摘要：資本市場的需求致使財務危機預警研究一直是一個熱點話題。以1998-2004年深滬兩市首次被ST的綜合類上市公司為研究對象，用同行業且資產規模相近的盈利公司作配對樣本，選擇32個財務指標對ST公司與盈利公司的T統計量和Z統計量進行分析，探求兩者是否存在顯著差異。運用Fisher二類線性判別分析和二元邏輯回歸，分別建立起上市公司發生財務危機前的3年的預警模型且用回代判定進行預測，得出若干結論。