摘要：本文以2018年執行新金融工具準則的A+H股公司為研究對象,采用雙重差分模型,檢驗準則實施前后公允價值變動的價值相關性。研究發現,新金融工具準則實施提高了計入其他綜合收益的公允價值變動的價值相關性,降低了計入當期損益的公允價值變動的價值相關性;與盈余管理程度低的公司相比,盈余管理程度高的公司執行新金融工具準則的實施效果更好,說明金融工具準則改革通過抑制企業的盈余管理行為提高盈余信息的價值相關性。本次研究為新金融工具準則實施效果提供了初步經驗成果。