時間：2023-07-30 10:18:00
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關鍵詞：新形勢；國際貿易融資；風險；問題；對策
0前言
世界經濟全球化、一體的發展，加劇我國對外貿易發展和銀行業的競爭，國際貿易融資因獨特的優勢而成為銀行和企業重點發展的一項金融業務。但是銀行和企業必須認真分析和研究其中存在的風險，特別是在當前金融危機肆虐的環境下，更應樹立起融資風險意識，努力探索出一些有針對性的對策和措施，以有效規避風險，幫助我國銀行和進出口企業獲得資金支持，進而推動我國國際貿易融資發展，實現穩定外需的目標。
1國際貿易融資業務的發展趨勢
近幾年來，隨著高新科學技術的發展，加快了國際貿易供應鏈的形成和電子商務及互聯網技術的發展步伐，促進了國際貿易融資的發展，使得國際貿易融資在方式上和市場組織形式上均發生了一系列的深刻的變化
1．1積極參與國際貿易供應鏈的各個環節
為了順應國際貿易供應鏈的新的發展趨勢，一些國際大銀行已不再只是對客戶在國際貿易中的某個環節或階段進行局部的融資，而是更加關注客戶在整個貿易周期的需求，從買賣雙方簽訂合同開始，追蹤整個供應鏈中貨物及資金的走向。例如JP摩根于先后收購了一家物流公司和一家票據管理公司，不僅打破了廠商、物流公司、銀行獨自參與的局面，而且完善了公司在供應鏈上的金融服務，真正為進出口商提供了一站式的服務，有效地降低整個供應鏈的成本。
1．2開展國內信用證業務。創新應收賬款融資
國內貿易的特點和性質上與國際貿易有很多相似之處，因此，我們可將國際貿易融資的操作方式移植到國內貿易融資上，根據我國目前的信用環境和業務風險程度，開展國內信用證業務。另外，銀行也可以通過創新應收賬款融資來提高銀行發展貿易融資業務的競爭力。因為隨著信用證結算方式的減少，客戶對托收、貨到付款、賒銷等應收賬款的融資需求將不斷增加，銀行應抓住這一機遇，創新業務，增加服務渠道，為客戶提供便利。銀行可根據自己的條件大力開展保理、福費廷和出口商票等融資業務，在具體的操作過程中可采用第三方買斷、資產證券化、風險參與、再擔保等方式來分擔風險，提高風險的防范和控制能力，進而促進貿易融資和銀行匯票的發展。
1．3創新管理方式。實施貿易融資電子化
隨著網絡信息技術和計算機的普及，銀行應與時俱進，充分利用高新技術建立電子商務平臺，參與國際電子結算支付系統。電子商務平臺既能為買方提供了貨到付款交易的自由，又可為賣方提供支付的保護，為銀行、保險公司、運輸公司提供業務資源，為客戶獲得業務資源創造有利條件，同時也有效地降低了貿易的風險。這是一種非常好的創新嘗試。例如荷蘭銀行開發研究出MaxTrad技術，通過Max-Trad技術，可以為客戶提供24小時的在線服務，為買賣雙方自動處理貿易交易及管理應收、應付賬款提供了良好的解決方案。因此，它被評為最佳網上貿易服務提供者。
2目前我國國際貿易融資中存在的問題
改革開放為我國銀行業和企業的開展國際貿易融資業務創造了極為有利的條件，加快了它的發展速度，但由于我國的國際貿易融資業務仍處于起步階段，在方式和技術上還存在著一定的缺陷，制約了我國國際貿易融資的發展。
2．1融資模式落后，融資對象集中
目前，國內各銀行辦理的貿易融資業務仍是以傳統方式為主，約占貿易融資總量的70%，比如出口打包貸款、進出口押匯等。而相對于保理、福費廷等較為復雜的業務則開展十分有限，這在一定程度上制約了貿易融資業務的發展。就以福費廷為例，這是一項無追償權的貿易融資方式，對于外貿企業來說，可確保應收賬款的安全性，加速企業資金的周轉速度，提高企業對信用風險、匯率風險和利率風險的防范與控制能力，但目前我國各銀行對該項業務開發力度不夠，很難滿足企業需要。而且我國銀行的融資對象主要集中在大型的外貿企業。這些企業資金雄厚，國際競爭能力強，業務發展穩定。而對于廣大的中小型企業，則往往設定不利于中小企業申請國際貿易融資貸款的條件，從而縮小速效的范圍，限制了融資和中小企業的發展。
2．2缺少有效的貿易融資風險防范措施。風險控制手段落后
雖然國際貿易融資的風險較為復雜，但也是可以利用科學方法進行有效的預測和防范的。我國各大商業銀行和企業也都建立了國際貿易融資業務操作規程和管理辦法，但仍受傳統管理理念的影響，片面追求業務規模，粗放經營，沒有針對金融危機環境下的國際貿易融資的業務和風險進行周密、詳盡的分析和研究，因而使得國際貿易融資風險隱患較大。
2．3缺乏精通國際貿易融資業務的高素質復合型的人才
工作人員的素質和業務水平直接影響著銀行和企業的服務質量、融資產品的創新以及融資風險的管理。科學技術的飛速發展，促進了社會經濟、文化的多元化發展，對商業銀行和企業內部員工的業務水平和素質提出了更高的要求，就目前而言，我國工作人員的知識結構單一，國際結算、信貸、法律等知識水平不高，因而急需一大批精通國際貿易融資業務的高素質的復合型人才，以滿足國際貿易融資的發展趨勢。
2．4融資市場秩序混亂。競爭不規范
全球經濟一體化發展雖然為商業銀行的發展提供了更為廣闊的空間，但也加劇了市場的競爭，市場秩序不規范，各家銀行為了爭取更大的市場份額，增加國際結算業務量，競相降低對企業的融資貸款要求，以吸引更多的客戶，放松了對貿易融資風險的控制，加劇了銀行貿易融資業務的風險。
3防范國際貿易融資風險的對策
在金融危機的影響下為了促進我國國際貿易融資業務的發展，我國政府、銀行、企業都必須探索出當前國際貿易融資業務中存在的問題的解決措施，強化風險意識，盡快建立和完善風險防范體系，加大高素質人才的培養，不斷提高融資風險的識別能力和防范能力。
3．1以政府為主導。加快國際貿易融資風險防范體系建設
金融危機使世界政治與經濟環境更趨復雜，加大了國際信用風險，對我國的出口貿易，融資提出了嚴峻考驗，所以我國必須加快建立以政府為主導，建設國際貿易融資風險防范體系，密切跟蹤國際形勢的發展，收集各種風險信息，建立國別風險信息庫和行業風險機制，及時公布不良買家信息，讓銀行和企業能夠采取措施防范收匯風險進一步擴大，為外貿的平衡增長提供保證。
3．2創新貿易融資方式。降低貿易融資風險
如今全球市場需求低迷，大多數企業的出口貿易不景氣，貿易融資需求放緩，銀行業務量下降。另外，伴隨著銀行競爭的加劇，我國當前貿易融資方式、業務量以及相關的法律法規都無法滿足國際貿易的需要。因此，我國必須認真面對，重視融資風險，積極借鑒國際上的貿易融資方式，根據市場的需求，通過專業化的金融解決方案的設計，不斷開發和拓展新業務，不斷擴大保付、福費廷等新業務的覆蓋面，以滿足企業的融資需求，幫助進出口企業度過金融危機，也拓展了自身業務量，促進了貿易融資向多樣化方向發展，降低貿易融資風險，推動貿易融資業務快速發展。
3．3完善管理制度。規范業務操作。加強監管
國際貿易融資屬高風險業務，因此，對國際貿易融資業務的操作實施全過程監管至關重要。銀行必須做好融資前的貸前調查，全面調查、了解申請企業的資信狀況、企業的經營能力、履約能力以及該單業務的盈利情況，也要嚴格審查開證申請人的品行、開證行的資信及信用證條款，做好貿易融資貸前的把關。做好貿易融資貸中的審核，把握好貸中的決策和管理，細化業務風險審核，嚴格關注資金使用去向，必要時可派人跟單操作。因為國際貿易是一種時效性極強的業務，只要有一點疏忽大意都可能導致交易的失敗，所以要依據貸前的調查結果，加強監管，進行事后跟蹤，以及時做出融資決策，降低風險。
3．4加強法律和制度建設、完善信貸資產的法律保障機制
目前，我國在貿易融資的相關法律法規無法滿足國際貿易融資業務發展的需求，因此，我國政府應加強對現有的相關立法的研究，結合當前復雜的國際政治環境和未來發展的趨勢，找出與新形勢不相適應的地方和存在的漏洞，分析國際慣例與我國現行法律之間存在的問題，為科學立法提供依據，制訂切實可行的操作方案，通過有關途徑盡快完善相關立法，加快與國際慣例和通行的做法接軌，從而制定出一套切實可行的業務操作方案，依靠法律來為我們順利開展貿易融資業務保駕護航，利用法律武器最大限度地保障銀行和企業的利益，降低融資風險系數。
3．5培養高素質人才。提高貿易融資業務管理人員素質
我國國際貿易融資業務開展的時間較短，相關人員的知識、管理水平和經驗還不能滿足這一業務發展的需求，目前急需一大批既懂國際慣例，又懂操作技術和精通信貸業務的復合型人才。因此，銀行和企業務必安排好人員培訓計劃，不斷提高員工的專業水平和道德修養，樹立融資風險的意識和“以市場為導向、以客戶為中心”的經營管理理念，提高風險防范和控制能力。并且要明確權力與責任，貫徹落實到位，促使員工自覺地、積極地投入工作之中。另外，銀行和企業也可通過引進精通國際貿易融資業務的高水平、高素質的人才，從而全面提高貿易融資管理人員隊伍的素質和業務水平，提高員工的識偽和防偽能力，增強融資的風險防范能力。
3．6建立電子商務平臺。提高風險防范能力
隨著科學技術的進步，許多高科技成果被廣泛應用于各行各業之中，改變了我們的生活、生產方式，為我們帶來了極大的便利。因此，我們在開展貿易融資業務時，建立并不斷完善電子商務平臺，這是也是社會經濟發展的必然趨勢。利用電子商務平臺嘗試為貿易商、銷售商、物流公司等搭建一個共享的信息技術平臺，為客戶提供詳盡、及時的收付款信息，方便客戶的管理工作。許多銀行通過大力開發和完善網上銀行功能，增加渠道服務項目及開發銀行與企業間的直聯等方法與客戶之間建立起信息共享平臺，改進業務處理流程，通過單證集中處理實現標準化操作，從而提高單證業務處理的效率，讓客戶及時了解賬戶中的余額變動及重要訊息，幫助客戶降低操作成本，及時規避融資風險。
4結束語
關鍵詞:商業銀行;國際貿易;融資;風險;管理
一、商業銀行國際貿易融資的含義
商業銀行國際貿易融資指的是，銀行為進口商或出口商提供與進出口貿易結算相關的資金融通或信用便利［1］。除了由銀行向客戶提供直接的資金融通，也能夠為客戶提供信用保證，以便于客戶能夠從貿易對方或第三方獲取融資。以往的國際貿易融資業務種類繁多，包括進出口押匯、提貨擔保、打包貸款以及票據貼現，等等。而隨著近年來銀行業務的發展，涌現出更多的業務種類，例如國際保理、有福費延、出口信用保險項下融資以及出口商業發票貼現，等等。從狹義上來講，國際貿易融資僅指銀行提供與國際貿易結算相關的資金融通給進出口商，即資金支持。其含義主要包括兩方面:一方面是指其是銀行的資產業務，為銀行向客戶提供資金。另一方面指的是有關進出口貿易的業務，其中進出口為貸款對象。從廣義上來講，國際貿易融資指的是與進出口貿易相關商及其相關產業的企業的資金融通、信用便利以及金融服務的提供。與狹義上的國際貿易融資范圍相比，這個定義從兩個方面進行了擴大化。一方面，銀行提供的資金融通不再單一，還包括其他業務，例如信用便利、金融服務。另一方面，銀行融資和服務的對象范圍被擴大，不再指進出口商雙方，進出口商在一個“供應鏈”上的上下游企業也被包含在其中。
二、商業銀行國際貿易融資風險中存在的問題
(一)缺乏完善的風險管理機制與制度體系
目前，我國商業銀行缺乏完善的風險預警機制，難以實現風險的早期防范。例如貿易融資風險預警模型、快速預警防范制度等相關國內商業銀行預警機制的建設并不理想，其中相關風險指標暴露出來的問題尤為突出。例如資本充足率、盈利能力、流動性水平，等等，風險預警系統的數據基礎難以實現真實性與可靠性。其次，缺乏完善的風險管理體系也是我國商業銀行存在的一大問題。尤其是專門的中間機構缺失這一問題更加突出，進而難以明確風險管理的職責，無法提高工作的專業化水平。再者，我國商業銀行缺乏健全的風險分攤機制。現階段，一些銀行風險分攤機制的建設并不理想，缺乏一個包含總行、存款保險機以及同業的風險分攤體制，從而導致風險分攤體制無法有效處理單個銀行存在的流動性清償現象。
(二)缺乏對貿易融資業務風險的正確認識
近幾年來，隨著我國商業銀行貿易融資業務的不斷發展，一些中高級管理人員逐漸意識到融資貿易業務與資產質量的改善有著十分重要的意義［2］。然而，他們仍然缺少對相關風險的準確識別，無法將具體風險管理方法落實到實處。有些人員還認為，貿易融資是只需要出具單據或開立信用證，就可以獲得可觀的手續費的銀行業務，而忽略了在此期間實際資金的作用，認為這一產品完全沒有風險存在。有的人則認為，貿易融資業務中的付款承諾具有剛性，所以在一定程度上高估了貿易融資業務中存在的風險和操作難度，持保守的態度來面對貿易融資，進而使得業務的正常發展受到限制。
(三)業內缺乏競爭秩序、加大融資業務的風險
我國貿易融資業務起步相對較晚，所以其市場環境的建設方面有待完善，缺乏健全的約束體制。首先，各家銀行急于參與到貿易融資業務市場中。其次，貿易融資產品種類比較單一，從而導致市場上存在嚴重的交叉業務相似產品現象，進而形成了愈發激烈的同質化競爭。在這一背景之下，各家銀行不斷出臺各種優惠政策以吸引客戶，實現搶占更大的市場份額的目的，但卻放松了對客戶資信與財務狀況的審查。比如一些銀行進行授信開證時，未收取任何保證金，或者收取的保證金無法不足，而且辦理的抵押擔保手續不全，這些行為就使得行業管理準則受到嚴重的破壞，進而使融資業務的風險加劇。
(四)缺乏完善的法律環境而引發的問題
由于缺乏完善的法律環境，導致整個行業的發展受到不同程度的影響，在一定程度上提高了貿易融資業務的風險。例如質押、信托、貨物抵押、擔保等，需要依靠法律規范對其進行界定。然而，在我國銀行貿易融資業務中相關的金融立法規范存在明顯的滯后性，甚至部分業務經常使用不完善的法律規范進行界定，從而導致貿易融資業務風險不斷提升，影響了該行業的發展和進步。
三、加強商業銀行國際貿易融資風險控制的措施
隨著我國社會經濟的快速發展，保證了我國對外貿易的數量與范圍不斷擴大。與此同時，商業銀行的國際結算新業務不斷涌現，從而導致與之對應的貿易融資業務類型更加復雜與多樣，其潛在風險呈現一個持續增長與變化的態勢。現階段，各家銀行在國際業務的競爭中為了提高核心競爭力，就必須從貿易融資風險管理能力這一方面的提升入手，如果銀行的國際貿易融資風險管理體系相對完善，那么，在競爭中必然處于優勢地位。關于商業銀行國際貿易融資風險控制方法，具體介紹如下。
(一)國際貿易融資風險分散策略
商業銀行根據其承擔風險性質的不同，對不同風險進行了有效地風險組合，以使其達到最優化。即在最大程度降低總體風險的情況下，實現資產保值或盈利提高的目的，即風險分散策略。一方面，風險分散策略是對貿易融資授信期限的風險給予有效的分散，其一般是指以長短期資金作為參考，對授信業務的期限進行合理組合，確保來源與運用的期限具有對稱性與一致性。另一方面，該策略是分散貿易融資產品種類的風險，而國際貿易融資風險分散一般是針對統一客戶而言的，并為其提供不同貿易融資產組合方式，從而使風險得以有效的分散。
(二)國際貿易融資風險抑制策略
對于信用授信、大額授信以及高風險客戶而言，風險抑制策略可以有效的控制其風險發生。在審批貿易融資授信額度過程中，銀行有其專門的管理規定:對于風險較高的客戶，其管理措施主要從以下幾方面入手:第一，對其授信一般選擇減少或追加停止處理［3］。一旦客戶出現信用下降、資金困難的情況，其新增授信就立即停止，并確保貿易融資款項得以及時收回，進而使得對該客戶債權的最大損失得以減少。第二，在貿易融資業務中應實施資產抵押、擔保金額或擔保人的追加策略。對于貨權業務無法控制的現象，則需要采取有效方法對被授信人的資產情況進行分析，如果發現緊急情況，此時銀行需要委托律師來辦理保全手續，以確保自己的權益得到保護。
(三)國際貿易融資風險轉嫁方式
借助擔保等手段，對可能出現的損失進行有效的轉移，并委派第三方來承擔，即風險轉嫁。一旦商業銀行出現不可避免的貿易融資損失的情況，那么，采取相應的措施以實現風險的轉嫁是非常必要的。從根本上來講，風險轉嫁并沒有使風險得以緩解，只是將風險的承擔者進行了改變，這是其最顯著也是最關鍵的一個特征。目前，擔保人已經成為大部分商業銀行轉嫁風險的首選，但是部分商業銀行也會通過質押或處置抵押的手段來使風險得到一定程度的抵消。而針對利率風險、匯率風險等市場風險，大部分商業銀行采用的風險轉嫁方法則是利用金融衍生工具來實現風險的轉化。
四、中國商業銀行國際貿易融資風險管理策略
(一)加強貿易融資業務風險防范意識
目前經濟形勢的發展，要求商業銀行需要提高風險防范意識，加強風險的化解與防范，在金融危機中對主要客戶所遭受的影響及未來的發展趨勢給予關注。同時還要加強銀行系統內的溝通與聯系，降低風險排查的難度，并且要對新的業務種類進行挖掘。國際業務部門要加強與風險管理部門的交流和溝通，從而保證各項風險管理要求得以充分落實，各部門之間的聯系得以加強。針對金融危機制定針對性的解決措施，只有這樣，才能對風險防范與業務增長的管理進行正確的處理。
(二)強化國際貿易融資風險評估、建立健全風險決策機制
商業銀行在業務開展的過程中應遵循有關原則，實現對風險的識別與評估，并以此采取相應的措施，最大程度地降低各類風險的程度，其中包括經營風險、操作風險以及信用風險等等。商業銀行還需要做好貿易融資風險的評估工作，從而做到對貿易融資風險的定量與定性，有效預測與判斷風險的可能性、影響性及其后果，進而實現對融資風險的有效控制，使得風險管理中存在的缺陷得以及時彌補。
(三)強化貿易融資業務風險防范內控制度
目前，貿易融資風險內部控制問題日益突出，為了使國際貿易融資風險得到有效的控制和防范，商業銀行要對其覆蓋范圍進行擴展，完善貿易融資業務風險控制制度，從根本上提高風險防范體系。首先，應加強內部稽核監督機制的建設，確保其具有獨立性與權威性，以此實現內控制度的完善。其次，還要對信息與安全管理進行加強。商業銀行應對現代化的通信技術與信息處理技術進行引進和利用，加強對信息的收集、分析和反饋系統建設，確保其具有靈敏性與可靠性。同時，還要嚴格管理各種業務檔案，加強資料保全制度建設，便于各項業務檔案的檢查與監督。
(四)加強業務人員隊伍建設、培養風險風范意識與能力
作為國際貿易融資業務的主體，相關從業人員的素質直接決定了業務水平。由于該業務具有較強的復雜性與多樣性，技術含量較高。因此，必須對相關從業人員提出更高的要求，提高其綜合素質與業務水平，培養其風險防范意識與能力，為業務水平的提升提供強有力的保障。隨著我國改革開放的進行，推動我國經濟發展模式從計劃型經濟逐漸向市場經濟轉變，各家銀行在國際貿易融資這一業務上得到了充足的發展。然而，由于我國在這一業務上起步較晚，與一些發達國家相比仍然存在一定的差距，在發展過程中出現了不同程度的問題，阻礙了我國銀行以及經濟的發展與進步。為此，我們必須針對這些問題展開深入研究，提出相應對策，采用科學的風險管理方法，使風險得以最大程度地降低，為促進我國銀行業與經濟的發展提供充分的保障。
【參考文獻】
［1］林樞．商業銀行貿易融資風險管理探討［J］．國際商務研究，2010(5):47—55．
［2］才金卉．商業銀行國際貿易融資業務風險及對策［J］．沈陽大學學報，2008(5):35—37．
關鍵詞：貿易融資 屬性 分拆 組合
一、貿易融資產品的屬性界定
(一)貿易融資產品的收益性
利潤最大化是商業銀行的經營目標，其收益主要包括以下幾個方面：一是貿易融資的直接收益，即利息凈收入，利率的制定一般要體現銀行收益與風險的平衡，是以某種基準利率加上一個LIBOR，其中基準利率反應的是銀行的基本收益，而LIBOR則反應該筆業務中銀行所面臨的風險大小；二是中間業務收益，即因貿易融資而派生的國內和國際結算業務、結售匯業務而獲得的手續費收入；三是其他收益，如因進口開證、開立保函業務而產生的保證金存款和資金收益，以及貿易融資使企業對外貿易量擴大，從而增加該企業的國外客戶通過銀行進行資信調查所帶來的收益增加等。不同的商業銀行應該對不同的貿易融資產品根據其特性制定不同的利率及收費標準，但是總的來說，高風險、低流動性的融資產品具有較高的收益性。
(二)貿易融資產品的風險性
商業銀行要從貿易融資產品或其他金融產品中獲得收益，必須要承擔一定的風險，而且高收益必然面臨高風險。從某種意義上說貿易融資其實就是一個風險轉嫁的過程。這些風險主要包括：銀行客戶的信用風險；利率、匯率、價格波動引起的市場風險，銀行流動資產不滿足支付需要產生的流動性風險；銀行因人為失誤和意外事故引發的操作風險；銀行正常經營的業務與法律法規不適應產生的法律風險；以及國家貿易政策變動可能使銀行面臨的政策和行業風險等。不同的貿易融資產品面臨的風險點不同，而正是這種差異性向市場提供了可選擇的機會。同時商業銀行在進行業務創新時也會根據每種產品的不同風險屬性進行權衡。
(三)貿易融資產品的流動性
貿易融資產品的流動性主要指融資產品的變現能力，即貸款轉化成實際擁有的現金資產的能力，其主要衡量標準是融資產品的期限。一般地，風險大的融資業務期限也相應較長。
二、構建貿易融資新產品
(一)貿易融資類業務之間的分拆組合
以上介紹了融資產品的“三性”，銀行在創新融資產品組合時，根據各種融資產品“三性”所存在的差別，權衡收益與風險，找到其中的平衡點，在滿足進出口商的融資需求的情況下，控制銀行風險，并獲取最大利潤。商業銀行在進行融資產品創新時，要結合市場需求在創新空間內尋找出符合的產品進行設計，其“分拆”與“組合”的過程不是幾種業務簡單的“疊加”，而是根據實際需要，滿足融資商各個貿易階段的資金運轉，使所設計產品更容易被市場所接受，下面將構建幾種融資創新的產品。
1、背對背信用證與進口押匯
進口商要想申請開立信用證，必須通過向開證行繳納保證金提供一定的抵押或質押，但在實際運作中，很多進口商因自身資金周轉困難不想繳納全額保證金，或者缺乏有效的抵押質押擔保無法獲得銀行的授信額度，但這些企業往往有以自身為受益人的、并經開證行或其指定銀行承付的遠期信用證項下的應收賬款票據，他們希望能通過抵押該信用證項下的應收賬款申請開證或續做押匯，從而也避免了授信額度的約束。面對這一需求，銀行需要做的就是找出這種新的需求產品可以由哪兩種或幾有融資產品分拆組合而成。不難發現，背對背信用證開證就是進口商向開證行提供以自身為受益人的信用證作為抵押，申請對外開立信用證。另一方面，在單純的信用證額度下，單據送達開證行時，進口商必須付款才能取得提貨單據，但很多時候進口商資金周轉不開，需要銀行先行付款，此時，融資商可以通過申請進口押匯的方式解決資金困難。將背對背信和進口押匯進行屬性分拆與組合可以有效填補這一市場空白。
在這里銀行需要考慮收益性和風險性兩種屬性。創新產品的約束條件為：以風險系數衡量各自的風險，以各自的利息率衡量收益；不能占用進口商的授信額度，且進口商不需要繳納全額保證金。若僅以信用證項下的應收賬款票據作抵押，其風險性要比單獨地背對背開證和進口押匯都要大，根據高風險高收益的原則，應該給新產品制定一個比背對背信用證和進口押匯都要高的利息率。結合市場需求和銀行的實際操作需要尋找出風險與收益的創新平衡點。這樣，通過對背對背信用證和進口押匯的收益和風險屬性進行“分拆”和“組合”，有效填補了市場上對于抵押信用證項下應收賬款作進口押匯的融資需求。找出這樣一個創新點之后就需要對該創新產品的流程進行設計。根據背對背信用證和進口押匯的業務流程，結合實際操作，構建該種融資組合的業務流程如圖1。
圖1中，首先進出口商之間簽訂商務買賣合同，雙方決定用信用證結算。但進口商面臨授信瓶頸，并因為資金周轉緊張無法提供全額開證保證金，希望用以自身為受益人的經開證行承付的遠期信用證項下應收賬款票據作為抵押，申請對外開立信用證；隨后銀行為該出口商免保證金且不占用其授信額度的情況下為其開立了信用證，提交給出口商行；出口商行將信用證交給出口商后換回所需單據并送達開證行；進口商此時由于資金周轉緊張無法付款贖單，于是向銀行提交貨權單據并簽訂進口押匯協議，申請進口押匯；銀行先行對外付款，押匯期間控制貨權。這樣面臨授信瓶頸的進口商不但獲得了融資服務，還盤活了應收帳款，降低資金成本，從而促進業務發展。
2、打包放款與出口保理
出口保理是商業銀行為出口商提供的裝運后融資，其主要優勢為無追索權地融資，融通資金一般不超過發票金額80%。而在大型設備或工程項目的貿易中，出口商在備貨期間便需要大量資金，往往出現資金周轉困難，這就需要商業銀行能夠提供裝運前的備貨融資。打包放款恰恰能滿足裝運前的融資。將二者結合起來，可以同時解決出口商貨物裝運前與裝運后的資金融通問題。單純依靠國外銀行開具的信用證進行打包放款融資對于出口地銀行的風險是較大的，而在出口保理協議下敘做打包放款業務不但可以獲得額外收益，還可以通過資信調查和出口保理協議的約束降低單純打包放款融資的風險。而在打包貸款融資下做出口保理業務也可以更有效地保證還款收款，提高了融資的流動性。構建該種融資組合的業務流程如圖2。
圖2中，銀行對申請融資的出口商進行資信調查，在確定出口商的資信良好的情況下，與出口商簽訂《出口保理服務協議》并授予其一定的信用風險擔保額度；與此同時，出口商因備貨過程中資金周轉困難向出口銀行申請打包放款；銀行在保理協議下與出口商簽訂打包放款協議，為其提供裝運前融資；發貨后，出口商向銀行提交出口貨物項下全套單據，審核無誤后，銀行向其提供出口國際保理預付款融資。
(二)融資業務與外匯資金產品的分拆組合
在人民幣升值的普遍預期下，如果我國出口商在未來有美元應收賬款，而到期收匯時人民幣按預期升值，那么該出口商就面臨匯率風險造成的損失；對于進口商來說，如果它未來有歐元應付賬款，到期付款時人民幣對歐元貶值，那么該進口商要付更多的人民幣，無疑也要遭受很大的損失。而如果將貿易融資產品與外匯資金產品進行組合就能有效規避融資過程中可能遇到的匯率風險。
1、進口押匯與遠期結售匯業務
首先看市場需求，進口融資付匯的過程中會面臨匯率風險，所以需要一種規避匯率的工具來降低進口融資的風險；其次，分析現存各種融資工具和規避匯率風險工具的屬性和特點，找出對其中哪兩種或哪幾種進行分拆和組合可以滿足這種需求。在本例中，進口押匯可以有效解決進口商因資金周轉困難無法及時付款的問題，而遠期結售匯具有匯率風險規避和價差收益的屬性，所以在這里我們選擇將進口貿易融資業務與遠期結售匯業務相結合。具體操作辦法如下：企業在進口付匯時，以全額人民幣保證金或人民幣存單質押，向銀行申請進口押匯，同時敘做同等期限的遠期美元售匯業務，融資到期后企業用質押在該行的人民幣資金購匯償還融資款項，由于提前鎖定了匯率，進口商可以有效規避風險，從而節約購匯成本。（如圖3）
(三)融資業務與保險產品的分拆組合
以上介紹了保險產品在防災減損方面的作用，尤其介紹了出口信用保險，隨著全球貿易的蓬勃發展，企業對信用保險項下融資業務的需求日益增加，有越來越多的企業希望銀行能夠對其在信用保險項下的應收賬款提供融資，以達到加快資金周轉以及規避匯率風險的目的。了解了客戶需求，接下來就要看現有的產品中哪些可能通過屬性“分拆”重新“組合”成所需要的產品，通過上面介紹我們知道出口貿易融資主要解決出口商的融資問題，而出口信用保險主要起到防范風險的目的，所以可以通過這二者的結合創新出一種新的融資產品。
具體的操作過程如圖4所示：出口商向保險公司投保了出口信用保險，保險公司向出口商出具了保險單，且出口商己在保險公司規定的時限內做了出口申報并繳納了保費，簽訂了賠款轉讓協議或已向保險公司出具了賠款轉讓授權書，保險公司就賠款轉讓事宜向出口商和融資行進行書面確認。商業銀行對己投保出口信用保險的出口業務，憑出口商提供的出口單據、投保出口信用險的有關憑證和賠款轉讓協議等，向出口商提供資金融通業務。企業在投保后，即將保單賠償受益權轉讓給了融資行，這樣可有效規避商業風險和國家風險，提前將應收賬款轉換為流動資金，減少資金占壓，同時也有利于提高自身信用等級，促進企業更好地發展。
參考文獻：
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[2]黃海寧.國際貿易融資業務的創新趨勢.新金融.2006,(11):36一40
“紅、黑名單”評定程序、
評定和公布程序依次為：
企業注冊地海關推薦；直屬海關風險管理委員會審核；征求當地商務、工商、稅務、外匯、人民銀行等部門的意見（“黑名單”企業評定無此程序）；上報總署；由總署稽查司匯總后，征求總署各相關業務職能部門和各直屬海關意見，并由各直屬海關將全部企業的名單征求當地商務、工商、稅務、外匯、銀行意見（“黑名單”企業評定無此程序）；再次上報總署審核；提交總署風險管理委員會討論通過，并通報國家相關管理部門；由海關總署在相關媒體正式對外公布。
“紅名單”企業評定范圍和標準
評定范圍:與進出動直接有關的，參加海關企業分類管理的所有企業。
評定標準：
（1）目前適用A類管理的企業；
(2)通過海關稽查(此處指的是全面稽查，不包括專項稽查及減免稅稽查，規定進行稽查的目的主要是為了對企業的內控制度、賬冊管理等方面做全面的界定);
（3）遵守海關法律、法規，積極配合海關管理，進出口行為規范；
(4)前三年未因走私違規行為受過處罰，且無拖欠海關稅款或不履行納稅義務情事；
(5)前三年在各地商務、工商、稅務、外匯、人民銀行等部門無違法、違規等不良記錄；
(6)年度進出口額5000萬美元（中西部地區3000萬美元 ）以上。
“黑名單”企業評定范圍和標準
評定范圍：與進出動直接有關的所有企業，不包括僅是企業中的個人犯罪。
評定標準：
（1）被判走私罪并生效，且判決書等法律文書在上一年度內作出的；
（2）因走私行為被海關在上一年度內作出行政處罰并已生效，無行政復議和行政訴訟情事；或雖有復議、訴訟但維持原決定，且最終法律文書在上一年度內做出并生效的。
后續管理
紅名單企業
海關對“紅名單”企業給予所有按規定可享受的通關便利措施。例如優先查驗、優先安排加班、優先辦理商檢歸類等優惠措施。
進出口企業評上紅名單企業后應當繼續加強企業管理，守法經營。被評定為“紅名單”的企業，如確有證據證明其有走私違規行為且被海關立案的，立案地直屬海關除按照規定，依法對其進行行政處罰、情節嚴重構成走私罪嫌疑的移交司法機關追究其刑事責任外，應立即將有關情況上報至海關總署。海關總署審核后將其列入“高風險”企業名單，實施內部重點監控。案件經調查后撤案的，自撤案之日起不再列為“高風險”企業。案件經調查后屬實，海關對其處罰并生效的，將其從“紅名單”中刪除，并對外公布。符合“黑名單”規定條件的，將其列入本年度或下一年度“黑名單”。
黑名單企業
個人信用是從事社會經濟活動的個人為取得某種商品和服務的所有權（使用權）做出的償還承諾和償還行為。它不再僅僅是靠過去所依據的勞動合同來提供勞動力和獲取報酬，也不再僅僅通過銀行的存、取款來達到消費的目的，而是利用起個人信用來達到消費和經營的目的。
個人消費信用制度作為開展消費信貸的一個極其重要的組成部分，其主要內容包括個人身份證明和個人社會檔案、個人銀行賬戶和收入來源、個人保險保障情況、個人信用記載、個人其他資產構成以及個人債務情況等六個部分。
1.個人身份證明和個人社會檔案。此項內容主要是方便銀行對借款人真實身份、社會關系和社會經歷等基本情況的一般把握。
2.個人銀行賬戶和收入來源。銀行所發放的任何一筆貸款，都基于對借款人運用第一還款來源的預期，就個人而言，現金收入即為第一還款來源。
3.個人保險保障情況。由于個人消費貸款的期限較長，不可控的因素較多，銀行和貸款人都在尋求第三方保障。當借款人無力償還貸款時，由保險公司償還貸款，從而有力地保障了消費信貸的安全性。
4.個人信用記載。通過借款人歷次借款活動的連續紀錄，以觀察其是否有良好的還款意愿，是否有惡意拖欠或賴帳等惡劣傾向。
5.個人其他資產的構成。銀行掌握個人的全部資產，既可在貸款時選擇合適的抵押品，又可對借款人的償還有一個全面的判斷。
6.個人債務情況。商業銀行在考慮貸款時，還應適當考慮借款人的負債情況。如果借款人負債比例過高，無法通過正常途徑保證貸款的安全性，那么銀行就不應發放貸款。
二、消費信貸中存在的風險分析
目前，我國消費信貸市場空間不斷拓展，住房信貸、汽車信貸、耐用消費品信貸、助學信貸等業務迅速發展。隨著消費貸款規模不斷擴大，其中存在的問題和風險也逐步暴露出來。
1.消費信貸風險主要來源
消費信貸風險主要來自借款人的收入波動和道德風險。我國目前尚未建立起一套完備的個人信用制度，銀行缺乏征詢和調查借款人資信的有效手段，銀行難以對借款人的財產、個人收入的完整性、穩定性和還款意愿等資信狀況做出正確判斷。在消費信貸過程中，各種惡意欺詐行為時有發生，銀行采用當面對證或上門察看等原始征詢方式已經不能保證信用信息的時效性和可靠性。
2.銀行信貸管理中存在的制度缺陷
現在國內商業銀行管理水平不高，更缺乏消費信貸方面的管理經驗，對同一個借款人的信用信息資料分散在各個業務部門，難以實現資源共享。對個人的信用調查基本上依賴于借款人的自報及其就職單位的說明，對借款人的資產負債狀況、社會活動及表現，有無違法紀錄，有無失信情況等缺乏正常程序和渠道進行了解征詢，導致銀行和客戶之間的信息不對稱。
3.與消費貸款相關的法律不健全
在我國，雖然“欠債還錢”這是天經地義的，然而在“同情弱者”的文化背景下，我國實踐中常常發生“欠債有理”的現象，一些法律法規中似乎也有“維護債務人權益”的傾向。由于消費信貸業務的客戶比較分散，均是消費者個人，并且貸款金額小、筆數多，保護銀行債權的法規又不健全，特別是在個人貸款的擔保方面缺乏法律規范，風險控制難以落實。
4.借款人多頭貸款或透支，導致信貸風險上升
隨著國內金融業務的廣泛交叉，借款人可以多頭貸款。但同時一些借款人利用商業銀行之間信貸信息交流不暢的缺陷，重復抵押貸款、逃廢債現象時有發生，信貸風險增大。
5.利率尚未市場化，消費信貸缺乏相應的風險補償機制
消費貸款的一個顯著特點是客戶分散且數量大、客戶風險狀況存在顯著差異。因此，對不同客戶群應采取不同的利率定價，以實現貸款風險收益的最大化。但由于目前我國利率尚處于管制階段，商業銀行無法通過差別定價的貸款策略，增加對高風險客戶貸款的風險貼水，從而不能有效地降低消費貸款的平均損失率。
6.指令性發放消費信貸，形成巨大的風險隱患
一些商業銀行為了擴大消費信貸規模，對基層行下達硬性的放貸指標。不少銀行擅自降低貸款標準和擔保條件，對高風險、低信用的客戶提供消費貸款，一些地區的基層行甚至為了完成貸款任務，給大量收入無保證的下崗職工發放金額高達數萬元的消費貸款，這種現象的蔓延將造成新一輪的風險積聚，不利于消費信貸業務的健康發展。
三、開展消費信用保證保險是解決消費信貸問題的重要途徑
消費信用保證保險是指個體要想獲得金融機構的按揭貸款，申請保險公司購買的保險。借款人不能按約定還款，由保險公司負責銀行的損失，可見信用保證保險可以降低市場交易成本，提高市場經濟的運轉效率，我國市場經濟建設迫切需要信用保證保險。如何加快發展信用保證保險，促進我國市場經濟建設，成為我們亟待研究的課題。
1.加快社會信用體系建設，營造有利于信用保證保險發展的環境
第一，要倡導信用文化，強化社會信用意識。通過各種宣傳、教育以及正反面典型的示范，在全社會形成誠實守信的理念，使講信用成為最基本的社會道德規范。
第二，加快信用法治建設。充分借鑒發達國家在立法方面的經驗和教訓，結合我國的實際情況，盡快出臺并完善有關信用管理和信用保證保險的法律法規，對權利人的利益提供充分的法律保護，對違約失信者或其高層管理人員要追究責任。同時，更要嚴格執法，排除地方保護主義等非正常因素的干擾，嚴厲打擊違約失信行為，大大提高違約失信行為的成本。
第三，發展信用服務中介行業。主要是發展信用信息征集機構和信用等級評估機構，解決信用信息的征集、分析和共享問題，使保險人能夠提高獲取信息的速度，降低使用信息的成本，同時也為企業進行信用風險管理提供便利。
一、完善內部控制制度是基礎
一直以來，外貿企業在內部控制方面存在著許多弊端，其中之一是內部控制制度不完善，經營管理的模式多根據以往的經驗，而沒有形成規章制度。部分企業采用了ERP系統來實現其業務操作流程和內部審批程序的規范化，但仍然沒能用書面的形式加以制度化。雖然經驗對企業是非常寶貴的財產，但是其缺點是很難對風險進行預見和過程控制。
由此，建立和完善內部控制制度體系是外貿企業的當務之急。外貿企業需要建立的制度有內部治理制度、業務管理制度、財務管理制度、人力資源管理制度以及其他管理制度幾個方面。
制度形成僅僅是第一步，還應當有個很好的執行程序將其落到實處。而在制度執行過程中，一切照制度辦事應該是企業所有員工的共同使命，而不僅僅是財務部門或者有審批權限的管理人員的職責。
外貿企業內部控制不到位的一個重要原因是重經營輕管理。業務部門特別是對企業盈利貢獻大的部門，會特別受到重視和優待。有些制度對他們來說形同虛設，起不到應有的監督作用。因此，嚴格執行內部控制制度，尤其應從業務部門抓起。
還要注意的一點是，內部控制制度應當是實用有效的。不顧企業的特點和規模，照搬制度，不僅耗費人力和財力，而且也見不到內控實效。
二、找準風險控制點是關鍵
外貿企業需要面對國內和國際兩個市場，除了一般企業所面臨的風險外，還面臨國際商務欺詐、結算方式、匯率折算、國際貿易壁壘等風險，因而其風險具有多樣性和復雜性的特點，并且貫穿于整個進出口業務流程。因此，外貿企業要找準主要風險點加以控制。
外貿企業屬于流通企業，資產流動性大、周轉快。因此，在制定和實施內部控制時應抓住重點環節，對于權限設置、合同審批、貨權控制、應收款項等加以重點管理，其中又以合同審批管理最為關鍵。
外貿企業對重大合同和項目應建立集體決策制度，由業務、單證、儲運、財務、法律等各部門負責人共同探討合同的可行性。這樣不僅有利于全面考慮各環節可能出現的風險，而且也能加強業務與管理部門的協調配合。
在合同審核過程中，首先，要進行客戶資信調查，根據客戶資信狀況分別采取不同的結算方式和貿易方式。其次，要了解業務背景。年初由于人民幣升值加速，出現了委托外貿企業進口開證，但實為融資的業務。這類業務利用了外貿企業銀行貿易融資的優勢，當進口產品價格急劇下降時，外貿企業將承擔對外付款和委托單位棄貨或收款失敗的風險。所以，企業在分析業務時，要判斷風險與收益是否對稱，這是判斷業務是否可行非常重要的一點。第三，要判斷業務是否具有可持續性。企業經營目標不僅是獲取利潤，更是長期利益的獲得和核心競爭力的積累。第四，要識別業務的內部風險，充分考慮企業業務人員和管理人員的專業勝任能力。如果人員配備不合適，不僅事前風險無法識別，合同履行過程中的風險更是難以控制。最后，決定合同簽訂的操作點。一方面在合同條款中對風險加以限制，例如交貨、倉儲、結算方式等；另一方面通過過程管理，對主要風險點加以控制，如異地報關進口、對報關倉儲公司的選擇、對貨物的實地盤點等等，來減少貨物滅失的風險。
三、形成制衡機制是核心
外貿企業應當根據國家有關法律法規和企業章程，明確決策、執行、監督等方面的職責權限，形成科學有效的職責分工和制衡機制。
為使制衡機制有合理的組織保證，外貿企業應建立一個分工合理、權責分明的組織體系。各部門相互獨立、相互牽制，各司其職，才能保證內部控制的有效實施和風險最大程度的規避。
科學的授權批準制度也是制衡機制的一個重要部分。恰當地設置權限有助于外貿企業將風險控制在能承受的范圍內，即使業務部門對風險的判斷出現失誤，最后所導致的損失也是可控的。
外貿企業還應當根據外部環境的變化，及時調整授權尺度。要經常對業務流程進行審查，隨著信息的獲得和對風險認知程度的變化，重新判定授權是否恰當，并且建立風險預警和應急處理機制，可以及時避免潛在的業務風險。比如在進口業務中，關注產品價格，在跌價時追加保證金和保留處理進口貨物的權限。
四、各要素相互配套是保證
內部控制是一項系統工程，除了前面所述的問題外，還涉及到控制環境、信息與溝通以及監控等要素。因此，各項要素相互配套、同步進行是內部控制有效實施的保證。
外貿企業內部控制應注意信息的溝通。首先，要讓每一位員工了解企業內部的機構設置、崗位職責、業務流程等情況，以便在日常的工作中正確行使職權。其次，對于發現的問題、重要信息應當及時傳遞給董事會、監事會、經理層，以得到及時和持續的改進。
【摘要】在金融危機的影響下，中國商業銀在中國經濟周期下行的影響下正面臨著許多方面的挑戰，商業銀行在經濟增長下行周期中如何做好經營管理方面的工作已經成為有關人員十分重要的研究課題之一，本文專門對信用風險管理方面的策略進行了詳細的介紹，希望可以起到參考作用。
【關鍵詞】信貸環境 銀行風險 銀行風險 金融經濟周期
金融經濟周期主要指的是經濟指標在波動與變化過程中所體現出來的特征，為了對產生周期性波動的內在機制與有關因素進行分析，需要重點從各種金融因素的角度M行考慮，對經濟周期中蕭條、衰退、高漲以及復蘇等階段的轉換機理進行深入的研究。將與經濟增長變化規律相關的各種金融變量結合起來，對金融變量的持續性、實質性波動進行全面的總結，將金融因素與經濟波動之間的關系反映出來。中國在面對經濟周期下行增長挑戰的過程中，需要進一步加強對銀行信用風險與金融經濟周期兩方面的研究，探索把握機遇與降低風險的新思路，通過金融體系改革對商業銀行經營管理體系進行重構，使商業銀行抗風險能力與市場競爭力得到提升，這對于我國恢復經濟快速增長有著十分重要的促進作用。
一、商業銀行信用風險：基于金融經濟周期理論分析
（一）金融經濟周期理論的兩傳導機制比較分析
在對經濟周期運行規律進行研究的過程中，需要考慮到資產價格、信貸配給與市場缺陷等方面的內在聯系。商業銀行需要在經濟快速膨脹的大環境下，對信貸活動規模進行過度的擴張，進而造成宏觀經濟過熱問題，引發通貨膨脹；若銀行于經濟疲軟的大環境下，對貸款償付方面的考慮過于敏感，對信貸規模進行嚴格的控制，也可能會使用宏觀經濟的發展前景越來越差。“資產負債表渠道”與“銀行信貸渠道”是兩個十分重要的金融經濟周期信息傳導機制，商業銀行在不同市場環境下，在應對市場沖擊的過程中所使用的調節機制也存在一定的差異。若在研究過程中所設置的假設條件與實際相符，在兩個傳導機制的作用下，金融沖擊會被人為的放大，商業銀行外源融資與可貸資金規模升水，使企業融資環境發生變化，比如信用評級與融資杠桿等，進而對投資水平造成影響，使經濟波動進一步加劇。
（二）經濟周期與信用風險
金融工具在不斷創新的過程中，資金自身的流動性也越來越大，經濟周期以往的規律與運動特點被打破，企業的信用風險與經濟周期之間有著十分密切的關系，通過模型分析的方式能夠對宏觀經濟周期波動、信用風險度量以及信用風險產生機理進行深入的分析。然而，在經濟復蘇的過程中，也未必會出現違約概率下降的局面，同一借款人在宏觀經濟環境發生變化的情況下，其違約概率也會發生一定的變化。
二、經濟下行周期中商業銀行面臨的主要問題與挑戰
當前我國商業銀行普遍存在貸款結構趨同的問題，各種類型的貸款資源通常會被提供給與銀行長期保持良好合作關系、簽約項目貸款的大型企業與大客戶，在行業景氣度下降的情況下，這些企業在新一輪經濟調整的過程中，會使銀行面臨十分嚴重、十分集中的風險。商業銀行在貸款投向上普遍傾向交通、電信、電力等領域。而這些種類的投資項目通常也存在受政策影響大、自身資本比較少、以及資金需求大等方面的特點，風險隱患也比較大。在經濟下行壓力增加的情況下，貸款需求也會呈現出一定的下跌趨勢。相比于大型企業來說，小中企業體現出了更高的貸款需求。在貸款用途方面，貸款需求主要集中在生產領域，個人消費領域的貸款需求明顯下降。經長期的調查研究發現，貸款增速與經濟增速之間有著比較明顯的正相關關系，在銀行惜貸與企業貸款需求量下降的情況下，信貸增速會出現十分明顯的下降。另外，當前我國房地產行業也處于調整經營方式的關鍵時期，房地產企業還貸能力出現明顯的下降。
三、政策建議
（一）落實科學發展觀，樹立符合現代商業銀行發展規律的經營管理理念
新形勢下，商業銀行需要對自身的業務營銷策略進行一定的調整，在日常經營中，通過各種新的決策變被動為主動，對風險資產進行適當的清理，將經營重點放在低風險業務上，找出新的盈利增長點與業務空間；對各種金融產品進行創新與研究，尋找更多直接融資業務，使各種經營項目體現出充分的綜合性特點。由于商業銀行中間業務會受到股市下行的影響，需要對中間業務的渠道進行進一步的拓展，向金融市場投放更多的多元化綜合性業務能夠使商業銀行的經濟收入得到明顯的提升，同時也能夠實現收益結構的優化與業務的轉型。
（二）盡快建立和完善風險管理體系，提高風險管理能力
商業銀行要加強風險，強化壓力測試，在在宏觀經濟情況下不斷變化的大環境下，要對大額業務與高風險業務進行科學合理的定性分析，結合現有的經驗與專家的判斷，對風險度量模型進行改良與升級，采用宏觀與微觀相結合的方法，對風險管理模式進行創新，將各種潛在的金融風險全面、客觀地揭示出來，提高商業銀行自身的風險控制能力。
在客戶選擇方面也需要融入更多的創新舉措，靈活調整客戶結構，要在防范風險與甄別風險的前提下，對企業建設與發展過程中所需要的常規資金提供有效的供給，在為重點企業、行業提供貸款支持的過程中提升商業銀行的綜合實力，對于小企業來說，商業銀行也需要綜合運用各種新的服務渠道為其提供必要的支持，從強化風險控制、穩健經營等角度為風險較小的客戶提供更加穩定的服務。
四、結束語
當前我國已經進入轉變經濟增長方式，促進產業結構優化升級的關鍵階段。對于商業銀行來說，傳統的業務經營模式風險日益增加，收益明顯下降，需要將更多的目光投入到新興領域與中小企業，才能夠促進商業銀行健康穩定發展。
參考文獻：
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關鍵詞：辯證 集團 擔保
近年來，為滿足不斷擴大的業務需求，貿易集團在授信規模、授信條件及品種優化等方面做了大量工作。并且積極響應上級主管部門的要求，努力壓降擔保，爭取信用授信。但銀行有限的信用授信資源并不能滿足企業日益增長的業務需求，特別是一些船舶保函、流動資金貸款、銀行承兌匯票等，或者一些不景氣行業的融資，擔保成為銀行授信的首要條件。銀行授信是經營公司業務開展的支撐，是公司的重要資源，逐漸上升到戰略高度。銀企之間的合作規模、密切程度已成為業務談判的重點內容，是衡量經營公司信用等級的另一維度。
一、母子公司擔保
企業集團之間的多次合并重組，使得業務經營多元化，相關產業鏈不斷向縱橫方向延生，貿易量日趨擴大。下屬貿易公司輕資產運行，銀行根據企業貿易規模、信用等級、行業分類以及申請的融資品種，核定授信總額。其中，因為貿易融資屬于低風險業務，是銀行授信中比較容易取得信用授信的品種，其他授信大都需要集團擔保。因此，擔保的風險控制仍是集團管理的重中之重，擔保總額也是可能納入集團考核的指標之一。這里用正反兩例加以說明集團擔保的使用。
（一）正方案例：集團擔保船舶貿易案例
B公司是A集團公司旗下的控股子公司，成立于20世紀末，船舶貿易是公司主營業務之一，經過多年的經營積累，有穩定的客戶群和一支精干的專業隊伍，歷經了船舶市場的幾次洗牌，他們在防范風險、把握市場等方面積累了豐富經驗。近年來，為規避風險，選擇小型駁船、功能類船型，堅持承接老客戶訂單，與長期合作的國內造船廠共同建造船舶。
2012年10月，和B公司合作多年的印度尼西亞PT公司有建造兩艘過駁平臺船的意向，總金額超過4000萬美元。業務部門將可行性報告遞交總經理室，經業務評審團隊評審通過后，做出了可以承接的決定。基于建造過程中，要按進度開立保函，需要2億銀行授信額度。B公司向A集團遞交了臨時增加銀行授信的申請：
客戶簡介：印尼船東PT是意大利COECLERICI的子公司，作為世界著名的干散貨運輸公司，業務范圍已擴展到物流及貿易。早在1979年，該公司就通過建設可移動的水上大宗散貨過駁平臺船及相關儲存、裝卸設備為貨主提供過駁、減載、裝卸和短期儲存等服務。
過駁平臺船：屬于區別于一般散貨船、集裝箱船或者油輪的特種工程船，是真正意義上的移動碼頭。一次靠泊能連續裝卸作業，過程中無移泊無等待，實現大船上的散料通過過駁平臺倒運到小船進港，反之亦然。與固定碼頭比，具有效率高、投資小、作業靈活等特點，且不受傳統航運市場影響。通過比較公司十年來建造的同類船舶，過駁平臺船的市值穩定，且穩中有升。
市場需求：印尼是煤炭、礦石資源的主要出口國，近十年出口量大幅上升。因基礎設施如深水航道、大型固定碼頭等極少投入，過駁平臺船成為必須的大型物流設備。世界著名的干散貨運輸公司，如新加坡IMC公司，意大利COECLERICI公司均建造了過駁平臺船在印尼開展物流業務。
付款條件：根據船舶建造節點預付，合計預付合同總價的80%，我方開出相應保函。
建造船廠：長期合作的某大型船舶制造廠
A集團認為以上業務風險可控，研究決定同意B公司臨時增加銀行授信的申請。兩條船舶按期建造交付，獲取了可觀的收益。
（二）反方案例：低比例擔保、大量信用授信的貿易融資出險案例
C公司是A集團公司旗下的控股子公司，主營進口業務。2008年開始，受委托方委托，開具進口化工產品信用證。隨著人民幣貶值、轉口貿易的開展，化工產品進口業務逐漸成為融資托盤的載體，開證規模逐年攀升，公司盈利能力增強。
貿易融資一向被定義為低風險融資業務，殊不知，貿易融資項下的進口開證、出口商業發票貼現并不同于出口押匯、福費廷等低風險業務。進口開證的風險在于：被一些不法商人利用，成為融資托盤的載體。所謂的進口開證，大部分只是單據流轉，利用海外離岸公司轉口，貿易被放大。大宗商品的進口貿易，可能隱藏著期貨交易等風險事項，也可能一票貨物被多次開證，多次融資套取現金，引發風險。
2012年，C公司受托進口化工產品業務經歷了一次價格波動，由于A集團充分重視，C公司內部風險控制到位，措施得當，順利渡過危機，規模、效益雙豐收。當年，各銀行調高C公司的信用等級，貿易融資項下信用授信高達公司授信總額的75%，超凈資產近10倍。C公司放大杠桿，進口化工業務成倍增長，同一筆化工產品，可能被轉口多次；可能報關進口后，成為開票業務的載體。同時，各部門放松警惕，公司內部控制體系形同虛設。比如：根據公司制度，財務部門在收妥合同約定的保證金后，方可開證；遇到價格下跌幅度超保證金比例時，應補足保證金；倉儲部在經財務部確認收妥貨款后方可發貨；業務部門不得從事高風險期貨業務；業務部經理簽訂合同的最高額權限等等。在C公司，對于進口化工業務一路“綠燈”，業務操作流程違規違紀，并且沆瀣一氣，逃避監管部門的各項檢查。（詳見圖表）
2014年，國際油價半年近50%的跌勢行情，加大了經營化工產品的操作風險。部分貿易商逢低入場，隨著油價深跌，虧損幅度加大，損失慘重，甚至面臨資金鏈斷裂的危機。以苯乙烯為例，價格較6月中旬跌幅已超45%。C公司的委托進口商參與化工產品縮鏈業務，損失巨大，資金鏈斷裂。由于C公司在進口報關后直接把貨物的控制權給了委托方，錢貨兩空，爆發債務危機，造成對銀行債務全面違約，產生惡劣的社會影響。
二、靈活運用集團內擔保
如上正反案例，B公司是A集團旗下重要的貿易公司。主營產品有紡織、化工、船舶等，國內外貿易并舉，子公司經營各具特色，穩健發展。近三年的進出口額、營業收入、利潤總額穩步增長。成績的取得離不開銀行授信的支持，集團年初核定擔保總額，對子公司承接的超額度業務認真研判，特事特例，支持貿易發展。全年各子公司累計使用銀行授信是銀行授信總額的三倍，也就是說，授信平均轉三次，利用率非常高。銀企合作密切，信用等級提升。
反之，成倍放大杠桿，控制不力，公司遭遇重大損失。
三、防范風險措施
JS省國資委《關于加強省屬企業借出資金與提供擔保管理有關問題的通知》中明確了集團內部借款、擔保的基本原則、限制性規定、審批流程、保全措施、責任追究等條款，為集團擔保規定了基本操作辦法。要求企業出臺細則，并與下屬子公司簽訂擔保合同。合同內容包括最高額擔保額度、擔保范圍、擔保方式、擔保費的收取、反擔保措施、違約責任等主要條款。集團為下屬公司擔保總額超過出資（持股）比例的，選取以下風控措施：
1.未按出資比例提供相應擔保份額的其他股東，需將其在該企業持有股權及收益權質押給集團；
2.土地、房產抵押；
3.機器設備抵押；
4.通過被擔保企業股東會或股東大會、董事會做出不利潤分配的決議，將被擔保企業利潤轉增資本；
5.其他控制風險措施。
集團每年初核定下屬公司的擔保總額，按既定審批流程審核辦理擔保業務，資產財務部指定專人登記擔保臺賬，詳細記錄擔保情況，總額控制，并定期收取擔保費。在對下屬子公司的日常管理中，加強各項數據的報送，完善財務分析，及時向集團高層真實披露子公司的經營情況和財務狀況。注重權重業務的跟蹤與分析，關注資產負債表異動項目，增強集團對子公司的管控力，防范風險。
需要特別說明的是：集團下屬子公司的股權結構一般為集團占大股，自然人股東持有一定比例股份。考慮到可操作性，沒有同比例擔保：一是銀行認為自然人股東沒有擔保能力，不接受自然人股東擔保。其二，如果將自然人資產抵押取得授信，屆時授信到期，業務沒到期，抵押物無法釋放，可能造成業務期限和授信期限錯配，授信在錯配期無法使用，影響業務開展。
在風險可控、規模合理的前提下，集團資產財務部將爭取銀行授信、壓降擔保作為工作重點：根據子公司的經營狀況優選銀行，爭取授信，推進信用授信；根據業務發展需要及時調整授信品種，爭取更好的授信條件。盡量滿足各子公司的生產經營需求。集團在取得良好經營業績的同時，以凈資產為界，將擔保壓降到比較合理的范圍。在保證生產經營正常運行的前提下，繼續爭取信用授信，嚴格控制擔保規模。根據集團及子公司凈資產，設定風險點，將授信總額控制在范圍之內，并輔之以行之有效的內部控制制度和反擔保措施，形成長效的監督和保證機制，確保集團健康、穩健發展。
參考文獻：
[1]省國資委關于加強省屬企業借出資金與提供擔保管理有關問題的通知[R].江蘇省國資委，蘇國資[2014]93號.
關鍵詞:標準倉單 套期保值 風險控制 大宗商品 貿易融資
中圖分類號:F832?33 文獻標識碼:A 文章編號:1006-1770(2010)010-063-02
隨著我國大宗原材料進口規模不斷擴大,商業銀行也更多地涉足于大宗商品貿易融資領域。該類業務交易金額較大,進口商通常以進口商品在國內的銷售款償付信用證項下貨款或商業銀行融資。但由于大宗商品價格波動頻繁且波幅較大,商業銀行開立信用證或提供融資后,一旦價格下跌、銷售不暢,商業銀行將面臨較大風險。因此,大宗商品貿易融資業務具有獨特的規律和風險控制方式,商業銀行需要深入研究。本文主要通過對標準倉單在大宗商品貿易融資中應用模式的分析,探索商業銀行合理運用風險控制手段獲得更高收益的有效途徑。
一、標準倉單在大宗商品貿易融資中的應用模式
標準倉單在大宗商品貿易融資中基本的應用模式為標準倉單質押下的貿易融資。雖然標準倉單質押比較好地解決了商品質量保證、實際貨物控制等問題,但是商品價格波動以及客戶違約時銀行處理貨物的問題依然存在。因而,利用標準倉單可以用于期貨合約交割的特點,將其與銀行監控下的套期保值頭寸結合使用,可以形成更可靠、更有效率的應用模式。
以大宗商品信用證業務為例,商業銀行為大宗商品進口企業開立信用證前,首先要求企業建立與信用證進口貨物相對應的期貨賣出合約。在信用證項下單據提交至開證銀行時,如果進口企業無法付款,銀行則將信用證項下貨物交至期貨市場指定的交割倉庫生成標準倉單,用于期貨交割或者通過轉讓直接變現,抵償商業銀行信用證項下付款。
在此模式下,企業在商業銀行監控下進行套期保值,使現貨與期貨損益互為補償,可以有效降低商品價格出現不利波動時企業違約的可能。同時,商業銀行還可以將標準倉單作為大宗商品信用證業務的風險退出手段,控制融資風險。
二、標準倉單在大宗商品貿易融資中的作用
(一)增加風險控制手段,提高風險控制能力
目前,商業銀行大宗商品貿易融資業務的風險控制手段主要還是傳統的擔保、抵押等方式。引入標準倉單后,銀行的風險控制手段將更為豐富,一方面標準倉單本身可以用于質押;另一方面,在存貨質押中也可以將標準倉單作為存貨變現渠道,從而提高風險控制能力。
(二)有效的風險退出渠道
由于標準倉單本身的特點,使其流動性較一般抵押物更強。如果再將標準倉單和銀行監控套期保值頭寸結合使用,將使商業銀行在辦理大宗商品貿易融資業務時獲得更為有效的風險退出渠道。即在企業違約時,商業銀行可將貨物轉換為標準倉單用于期貨交割獲得資金償還融資,避免貨物不能及時變現造成的流動性風險和處理貨物過程中商品價格波動導致的市場風險,從而較好地解決處理貨物方面的難題。
(三)擴大業務規模,獲得更高收益
引入標準倉單后,商業銀行增加了風險控制手段,提高了風險控制能力,獲得了有效的風險退出渠道。因此,商業銀行可以在既定風險容忍度的基礎上擴展客戶群,擴大業務規模,從而獲得更高收益。
三、標準倉單在大宗商品貿易融資中應用的必要準備
商業銀行在大宗商品貿易融資業務中使用標準倉單,作為風險控制手段及風險退出手段,將使銀行獲得更強的競爭優勢。但是標準倉單、套期保值等期貨市場工具具有較強的專業性,銀行必須做好相關準備工作,才能將其“為我所用”,而不“為其所累”。筆者認為,銀行將標準倉單用于大宗商品貿易融資業務前,需要做好如下準備:
(一)建立適用于交易的產品目錄
將標準倉單用于大宗商品融資,相應的交易商品必須是期貨市場交易的商品。因此,商業銀行需要首先建立適用于交易的產品目錄,可以在現有期貨交易商品中優先選擇單位價值較大、品質相對穩定的商品,以利于由簡入難,逐步打開業務局面。具體來說,上海期貨交易所的銅、鋁、鋅,鄭州商品期貨交易所的PTA,大連商品期貨交易所的聚乙烯、聚氯乙烯都可以首先納入適用于交易的產品目錄。
(二)建立套期保值頭寸監控體系
前述的標準倉單與銀行監控套期保值頭寸相結合的應用模式中,銀行監控套期保值頭寸是控制市場風險、使得標準倉單有效變現的重要環節。因此,商業銀行需要建立套期保值頭寸的監控體系。
該監控體系的基礎是商業銀行、期貨經紀公司和企業的三方協議。銀行需要設立專門崗位負責監控如下內容:企業套期保值頭寸的規模、種類、期限等是否與貿易進口貨物相配套;是否出現超出套期保值需要的期貨交易;是否能在期貨價格波動情況時補充保證金,確保期貨頭寸不因價格波動保證金不足而被迫平倉;是否可保證期貨頭寸在商業銀行授權情況下方可進行各種交易。以上工作,銀行也可以與期貨經紀公司合作,由其承擔部分工作,從而減少銀行專門崗位的人員數量。
(三)完善貨物管理控制,形成標準倉單生成機制
除了標準倉單本身質押的應用模式,商業銀行將標準倉單作為風險退出手段,進行對實際貨物監控下(如存貨質押)的貿易融資是更為常見的模式。在此情況下,完善貨物管理控制,形成標準倉單生成機制是銀行風險退出的重要基礎。
目前,商業銀行對于貨物的實際監控一般都委托專業物流監管公司辦理。物流監管公司一般可以提供“保兌倉”、“海陸倉”等多種監管服務,監管范圍從倉庫延伸至陸路運輸以及海上運輸。商業銀行只要在此基礎上,建立將監管貨物交付期貨交易市場指定交割庫并生成標準倉單的流程機制即可。
因此,這就需要銀行與期貨交易市場建立合作,形成一批備選的交割庫。在將監管貨物生成標準倉單時,可以就近選擇交割庫;或者在貨物進入倉儲環節時,直接指定由期貨市場交割庫儲存。其中涉及的具體操作環節,仍然可以委托物流監管公司代為辦理。
(四)建立標準倉單處理變現流程
標準倉單的處理變現是商業銀行最終實現風險退出的核心環節,需要建立相應流程確保銀行利益。
對于未與套期保值頭寸結合使用的標準倉單,銀行可以采取自行尋找買方和委托期貨經紀公司變賣兩種渠道。根據境外銀行相關業務經驗,若銀行有經營同類商品的客戶,可以自行尋找買方,反之則需要委托期貨經紀公司變賣。
在標準倉單與套期保值頭寸結合使用的情況下,銀行可以將標準倉單用于套期保值頭寸的交割。由于期貨交割的專業性,相關手續銀行宜委托期貨經紀公司代為辦理,交割獲得的資金可用于抵償商業銀行的貿易融資款。
完成上述準備工作后,銀行將建立起“以貨物實際控制為手段,銀行監控套期保值頭寸為支撐,標準倉單為風險退出渠道”的大宗商品貿易融資風險控制模式。較之單純依賴貨物控制的融資模式,上述模式風險控制能力更強、退出手段可靠,必將大大增加商業銀行在大宗商品貿易融資業務中的競爭實力,從而為銀行帶來更高收益。
參考文獻:
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