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(一)貸款定價理論
貸款定價就是商業銀行根據自身資金成本、盈利目標，考慮貸款風險和期限，結合借貸市場資金供求狀況，綜合確定的貸款利率。而貸款利率則是現實經濟生活中的一種利率形式，是銀行讓渡資金使用權所收取的相應報酬，產生于借貸活動，來源于借款者的利潤(收入)。影響貸款利率的因素主要有資金成本、貸款風險程度、貸款期限、貸款數額、借貸市場競爭程度(或市場資金供求狀況)等。其中，貸款利率與資金成本、貸款風險是正相關函數，即資金成本上升，貸款風險大，則貸款利率要高；貸款利率與貸款額度一般是負相關函數，額度大的貸款利率一般要低于額度小的貸款利率；同時，貸款利率受借貸市場資金供求影響(見圖1)。當借貸市場借貸資金供給大于借貸資金需求(借貸資金供給曲線右移)，則借貸市場均衡利率將下降；反之，則上升。
上述貸款定價模式是建立在全面成本核算、風險測度基礎上的貸款定價方法。目前，國內商業銀行成本核算仍未達到分部門、分產品、分客戶核算，貸款風險測度仍沿襲以往的貸款風險度定性評估，準確度低，這些都影響貸款定價體系的建立和完善。因此，國內商業銀行在建立貸款定價體系的同時，也要加快全面成本管理的推進和風險測度模型的建立，以支持商業銀行建立科學、合理的貸款定價體系，使貸款定價能夠充分體現貸款所承擔的信用風險和經營費用，確保預期盈利目標得以實現。
我國商業銀行信貸業務發展基本經歷了三個階段：以擴大市場份額為目的的信貸計劃管理階段；以實現質量效益為目的的信貸過渡完善階段；適應國際銀行發展趨勢的信貸市場運作階段。與之相對應的貸款定價也經歷了利率管制時期的統一定價，利率轉軌時期的區間浮動定價，利率市場化時期的自主定價。目前我國商業銀行貸款定價正處于由統一定價向自主定價的過渡時期，因此，如何實現這一跨越，構建適合商業銀行貸款定價體系就顯得尤為重要。
【參考文獻】:
[1]徐建忠.西方銀行財務定價[M].北京：企業管理出版社，2003.
摘要：我國新的會計準則體系對企業資產進行了重新分類。除保留原有的按流動性、非流動性分類外，取消了短期投資和長期債權投資項目，并將原在表外披露的衍生工具(如期貨投資等)改在表內反映，同時增加了金融資產、投資性房地產、油氣資產(石油天然氣開采企業)、生產性生物資產(農業企業)等內容。新準則對資產要素的重新分類及對資產減值會計的重新規范，使人們對各項資產減值的核算猶如霧里看花。
關鍵詞：新舊資產減值準則；變化；問題
1新舊資產減值準則的變化分析
1.1資產減值范圍與現行制度不同
（1）現行制度的相關規定
現行的《企業會計制度》規定計提“八項”資產減值準備：壞賬準備、存貨跌價準備、短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托收款減值準備、固定資產減值準備、委托收款減值準備、固定資產減值準備、無形資產減值準備和在建工程減值準備，初步建立了資產減值的理念及其確認和計量原則，對在財務報表中真實反映資產狀況起到一定的作用，但現行的制度對資產減值缺乏詳細講解。
（2）新準則的主要變化
新準則對資產減值作了較詳細的規定，適用的資產范圍主要是固定資產、無形資產和對子公司、聯營公司和合營的長期股權投資等。其他如存貨、采用公允價值模式計量的投資性房地產、消耗性生物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的金融資產和未探明石油天然氣礦區權益等資產的減值適用其他相關具體準則的規定。
1.2可能發生減值的認定與現行制度不同
現行的《企業會計制度》規定，企業應當定期或者至少于每年年度終了，對各項資產進行全面檢查，并根據謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產可能發生的損失盈虧可能發生的各項資產損失計提資產減值準備。在新的準則中，企業在資產負債表日是否必須計提資產減值準備，應當首先取決于是否存在減值跡象，不過企業合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論其是否存在減值跡象，每年都應當進行減值測試，資產存在減值跡象的，應當估計其可收回金額。
1.3資產可收回金額的計量與現行制度不同
新準則確定可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。處置費用包括與資產處置有關的法律費用、相關稅費、搬運費以及為使資產達到可銷售狀態所發生的直接費用等。
1.4資產減值損失不得轉回
（1）現行制度的相關規定
現行的《企業會計制度》規定，企業計算的當期應計提的資產減值準備金額如果高于已提資產減值準備的賬面余額，應按其差額補提減值準備；如果低于已提資產減值準備的賬面余額，應按其差額沖回多提的資產減值準備，但沖減的資產減值準備，僅限于已計提的資產減值準備的賬面余額。實際發生的資產損失，沖減已提的減值準備。
（2）新準則的主要變化
與現行的《企業會計制度》相比，新準則規定“資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回”。這一規定主要是考慮到現行的《企業會計制度》實施后，我國企業利用減值轉回人為調整利潤現象頻頻發生。但需要注意的是新準則中規定資產減值損失不得轉回的范圍僅限于該準則適用的資產范圍，主要是固定資產、無形資產和對子公司、聯營公司和合營的長期股權投資等。
1.5資產組的認定及減值處理
現行《企業會計制度》要求按單項資產計提減值準備，新準則引入了資產組的概念，提供了更科學可行的確定可收回金額的方式。新準則規定“企業難以對單項資產的可收回金額進行估計的，應當以該資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。資產組的認定，應當以資產組產生的主要現金流入是否獨立于其他資產或者資產組的現金流入為依據。”此外，新準則提出總部資產的概念，并規定按照相關資產組進行尊值測試的方法。企業總部資產包括企業集團或其事業部的辦公樓、電子數據處理設備等資產。總部資產的顯著特征是難以脫離其他資產或者資產組產生的現金流入，而且其賬面價值難以完全歸屬于某一資產組。
1.6商譽減值的處理
現行制度規定企業合并形成的商譽為無形資產，按照直線法攤銷。但商譽的使用壽命難以進行可靠的估計，隨著時間的推移商譽效用的遞減（即直線法攤銷）沒有充分的證據，所以與國際準則趨同，新準則規定“企業合并所形成的商譽，至少應當在每年年度終了進行減值測試。商譽應當結合與其相關的資產組或者資產組組合進行減值測試”，不再攤銷。
1.7對企業的影響
實施新準則后，資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。此政策將有效地防止“顧雛軍”式收購中的利潤操縱行為，即收購時多計提資產減值準備造成巨虧，收購成功后再將資產減值準備沖回形成賬面利潤。
新準則規定，企業合并所形成的商譽進行減值測試，不再攤銷。該政策對因企業管理費用而有大
量企業合并所形成的商譽的企業，根據其資產動作情況，將會對當期利潤產生積極或消極兩種不同的影響。企業資產優良的企業，商譽減值將較小，如果小于以前按直線法攤銷的金額，當期利潤將增加；企業資產運作差的企業，商譽減值將較大，如果超過以前按直線法攤銷的金額，當期利潤將減少。
2資產減值準則在實施過程中將存在的問題
2.1關于引入資產組的問題
對于一些以單項資產為基礎計提減值準備在操作上有困難的情況，準則引入了“資產組”的概念。就我國的企業管理現狀和上市公司的監管機制看，資產組屬于全新概念，引入資產組的概念將面臨一系列困難。其一，資產組概念的運用，需要有與之相適應的現金流量預算管理水平。我國的大部分上市公司沒有編制長期現金流量的慣例（而這恰恰是采用資產組所必不可少的），管理人員和會計人員對現金流量的測算普遍缺乏經驗。其二，資產組的劃分缺乏明確的標準，劃分方法不同，直接影響到資產減值準備應否計提及計提多少等問題，容易誘發盈余管理行為。其三，我國企業規模普遍不大，中小企業居多，在辨認資產組時仍然會面臨諸多實際困難。另外，會計人員素質不高，電腦化程度參差不齊，采用資產組將給中小企業造成沉重的負擔。
2.2關于資產減值轉回的問題
盡管財政部三令五申禁止企業為調節利潤的目的秘密計提減值準備，但在利益驅動和監管不力的情況下，仍有不少公司明知故犯。準則中的做法恐怕也是不得已而為之。如果從防范公司舞弊的目的來看，此項規定尚可理解，但從會計的角度來看，這種做法缺乏理論依據和可操作性。若該項規定得以實行，則會計上面臨的主要問題有：
其一，不能如實反映企業的資產狀況。計提資產減值準備的目的是為了滿足會計信息相關性要求，使調整后的資產價值更符合客觀實際，但如果減值恢復時不轉回已計提的減值準備，也就無法反映資產的真實狀況。
其二，資產變現時同樣產生巨額收益。按照相關制度規定，資產實際變現時，其存有的減值準備必須同時轉回，抵減當期成本，增加利潤總額。因此，準則的做法能夠在一定程度上防范公司操縱利潤的隨意性，但無法控制公司在資產實際變現當期獲取高額利潤。
1.對國有資產的管理目標認識不清
事業單位進行資產管理的過程中對國有資產的管理目標沒有明確的認識，只是片面的看待資產的保值和增值問題，在這種思想的指導下，管理者必然會增加會計收益，從而偏離了非營利性目標的方向。此外，片面的資產保值和增值管理觀念的影響還會讓資產管理者將這種非經營性的資產逐漸轉化為經營性資產。對于非經營性資產在行政事業單位中的使用會降低工商會計收益，而經營性資產則會使得工商會計的收益逐漸增強，單位管理過程中一味的追求資產的保值和增值就會導致整個資產結構出現失調現象。對于行政事業單位國有資產的管理還有一個問題，就是管理人員對行政單位和事業單位的資產差異沒有清楚的認識，在進行管理體制的改革過程中人們并沒有將這兩者明確的分開，對于很多問題的提出是一致的，最終導致資產管理出現問題。
2.缺乏健全的國有資產管理制度
國有資產的管理制度建設不健全主要體現在三個方面，首先是在管理過程中缺乏相關的審批制度，對于行政事業單位的國有資產在進行管理的過程中沒有建立嚴格的審批制度，國有資產的購置和使用以及到最后的處置都受到一些管理措施的限制，使得資產在購置的過程中較為盲目。一些管理人員擅自利用資產進行對外投資，對于資產的出租和出借也沒有進行擔保，使得一些資產受到破壞無據可依，并且在管理過程中還存在這隨意處理資產的行為。其次，資產管理過程中沒有固定的會計核算制度，對于凈資產的分類不夠科學，實收資產也沒有明確的進行登記，從而導致行政事業單位的資產產權分離不明確。固定資產在使用的過程中需要一定的核算方式進行核算，但是一些行政事業單位對固定資產的核算存在弊端，導致固定資產的賬面價值和實際價值不相符，利用凈資產指標對資產的實際狀況難以反映。再次是行政事業單位對流動資產和無形資產在管理的過程中缺乏設計，導致資產的流失現象較為嚴重，對于一些資產的日常監督管理也不夠完善，管理人員的管理意識相對淡薄，只是看重對資產的預算但是沒有重視資產的管理，資產的購置相對重視但是對其管理比較輕視。資產在購置、驗收和保管過程中都沒有合理的限制措施，造成資產的損失嚴重。
二、加強行政事業單位國有資產管理的對策分析
1.建立規范化的管理制度
對于行政事業單位的國有資產應該實行統一管理，對于國有資產的運轉需要遵守效益和整體利益原則，綜合考慮資產管理過程中的全局利益。為提高國有資產的使用效率，對于資產流動相對困難的事業單位可以向其他的單位調運資產，但是為了保障資產調撥有據可依，需要建立行政事業單位內部的資產調撥制度，對資產管理的相關體制進行完善。此外，還需要做好國有資產的采購，行政事業單位應該將年度采購計劃上報上級采購部門，經過上級部門的批準和審核之后方可以進行采購，對于資產的采購最好進行集中采購。國有資產的入賬應該做到及時處理。為了做好固定資產的管理，還應該建立固定資產管理制度，制定專業的管理人員對固定資產進行管理，最好建立固定資產臺賬，對固定資產的使用狀況進行登記，包括固定資產的使用員工和使用地點，還有固定資產的賬面價值和購入固定資產的方式。對于固定資產的使用狀況應該落實到個人，如果不慎造成資產的損失和丟失，可以追究負責人的責任。
2.轉變資產管理方式
對于行政事業單位的資產管理可以實行綜合性的管理，將預算管理和財務管理有機結合，樹立具體的國有資產管理理念，確保資產管理的成本較低，提高資產管理的效益。在資產管理過程中還應該開展固定資產費用的定額試點工作，建立定額費用管理體系，將實物資產和預算費用結合起來進行管理。此外，行政事業單位的財政部門在進行預算時應該對單位國有資產的實際占用狀況進行考慮，保證資產管理的有效性。國有資產的使用單位需要對資產的安全和完整性適當維護，對于資產的使用價值和實際價值應該真實的反映出來，這樣就可以為財政部門制定財務報表和進行財務分析提供數據依據，能夠使財政部門全面了解國有資產的使用情況和資產的分布。財政管理部門還可以根據資產的實際使用狀態對資產重新進行配置和管理，實施動態管理，通過科學的管理手段和管理方法確保國有資產使用效益的最大化。
3.加強國有資產管理的監督
為了確保資產使用的安全性，需要實施全過程的監督，在資產使用之前需要做好預算處理，對于資產的預算處理過程要進行監督，確保預算人員制定嚴格的預算制度，對資產的預算管理進行詳細的規劃。資產監督人員應該根據預算審核和決算情況對資產的使用進行監督。此外，財政監督部門還應該加強對行政事業單位國有資產的監督力度，實施定期或者不定期的監督，對于資產的管理可以實行跟蹤，從而了解資產運行的動態，及時發現資產運行過程中存在的問題并進行合理的處理。對資產的使用進行日常監督一定程度上能夠提高資產的使用效率，保證會計信息的質量，還能夠防止國有資產的流失。資源整合是資產管理過程中的重要措施，為提高國有資產的監督效益，應該對財政監督資源進行整合，將財政部門作為資源整合的監督主體部門，監理資源整合監督管理網絡，然后將審計部門納入到監管網絡體系中，綜合各個部門對國有資產的運行進行全方位的動態監控，這樣既可以達到資源共享的效率，還能夠提高資金監督管理的效率。
4.增強管理人員對國有資產管理目標的認識
行政事業單位的國有資產是非經營性的資產，不能將其作為經營性的資產進行使用和管理，這種資產與經營性資產相比有其自身的特點，突出表現為公共性特點、服務性和非盈利性，所以不能將國有資產的管理同企業的經營性資產混淆。管理人員需要對資產的類別進行區分，對于動產和不動產嚴格的分清楚，在資產管理過程中采用分類管理方法，這樣就可以避免一味追求資產保值和增值而造成的資產結構失調。
三、結語
[論文摘要]基于油田圖書館知識資源的分布狀況，了解油田圖書館所處的網絡環境，針對油田圖書館科研讀者的需求，設計知識資源管理系統的基本框架并闡釋各功能模塊的運行模式。
石油勘探開發是高科技、高風險、高投入的知識密集型行業。隨著知識成為企業資本和最重要的生產要素，石油企業在戰略中重視并研究自己的知識管理已成為必然。目前國際上許多油氣公司都在積極探索，尋求實施知識管理的辦法，試圖形成一套完整的知識管理體系，以提高勘探開發決策水平，減小風險，降低成本，提高效益，從而提高企業的生存和競爭能力，增強企業實力，促進企業可持續發展。
江漢油田勘探開發業務的開展基于現有的圖書館文獻信息資源。搭建一個網絡環境下開放的分布式知識共享平臺，整合現有的文獻信息資源，構建知識資源的管理系統，促進相同區域和不同區域之間的知識交叉共享，引進外部的知識，對提高整個油田的創新能力具有特別重要的意義。
1油田圖書館知識資源分布狀態
油田圖書館現有的知識資源由兩部分組成：即紙本文獻資料和數字信息資源。
1．1圖書館館藏紙本文獻資料
截至2007年底，油田圖書館館藏圖書158，890冊；各類期刊現、過刊53，000多冊，以石油地質類圖書和期刊為主館藏。日常業務由圖書館自動化集成系統(ILASII)運行。
ILASII系統不包含了傳統的圖書館自動化業務，而且設計了征訂訂購系統、聯機編目系統、專項服務系統、電子閱覽室系統、預約／預借／閉架借書系統、聯合目錄管理系統、期刊目次管理系統、網上流通系統、我的圖書館等等，形成了一個大的系統家族。
1．2圖書館數字資源
采用先進的計算機技術，讓數字化文獻在網絡上傳播、安全共享，對油田圖書館帶來了很深遠的影響。主要數字資源包括自建電子期刊、自建數據庫、引進數據庫和因特網上的公共數字資源：
1．2．1自建電子期刊
三新科技信息網于2001年9月25日正式開通。從2002年3月開始每周都有新信息上網。現已累計報道文獻量達到900篇、330萬字。其主要欄目有：①騰飛進軍號：刊登有關領導的講話和指示；②科技新視野：主要登載當今世界“三新”技術的最新動向和原始研究論文：③神州嘹望塔：主要登載國內油田、大專院校和科研機構的研究成果及動向；④江漢科技城：報道江漢油田在勘探、開發和科研攻關等方面的進展情況；⑤網上讀書城：登載《江漢石油科技》和《國外油氣地質信息》的摘要供讀者查閱；⑥創新金點子：選擇性地刊登一些有關“三新”技術方面的讀者來信或論文。
1．2．2自建數據庫
《江漢油田科技成果數據庫》是由研究院開發建沒的二次文獻型數據庫，是江漢油田圖書館文獻、技術檔案等信息部門以及各二級廠處、科研單位了解我局科技成果、開展科研工作、成果查新、信息檢索的必用工具。
《江漢油田科技成果數據庫》收錄了1973年至2005年江漢油田的科技成果，專業范圍包括石油地質與勘探、石油物探、測井、鉆井、油氣田開發與開采、油氣田建設工程、機械設備與自動化、油氣田環保與綜合利用等專業。約220萬字。
該數據庫的檢索路徑有分類檢索：主要按石油地質、石油物探、鉆井工程、測錄井工程、油氣田開發、地面建設、計算機應用、油鹽化工等類別；關鍵詞檢索、課題完成人姓名檢索以及綜合性檢索等檢索方式。
該數據庫目前鏈接于江漢油田局域網可供8000多個用戶直接查詢。
1．2．3引進數據庫
江漢油田圖書館引進了《中國石油文摘數據庫》、《國外石油文獻數據庫》和《中文科技期刊數據庫》等12個數據庫。
①中國知網
江漢油田圖書館購買了中國期刊全文數據庫中有關本行業的理工A、理工B兩專輯。開通了鏡像站，月訪問量約15000次，下載5000篇，該網信息量大，資料更新快，資料比較齊全，給科研人員的科研工作帶來了極大的方便，現在已成為科研人員的主要文獻資料獲取方式。
②萬方學位論文數據庫
江漢油田圖書館引進的第一個鏡像資源，該館根據油田科研生產的實際需求引進了理學和工業技術分類中的石油、天然氣工業及地球科學。它的引進，填補了油田在學位論文信息方面的空白，給科研工作者的科研工作又提供了一個強大的技術支撐。經過幾年的運行，科研工作者對它的普遍反映是文章專業性、可參考能力強，由于它是作為一個鏡像資源，所以它的訪問速度也相當地快。訪問量累計已達236030次，累計下載53600篇。
③《中外石油文獻數據庫》
該數據庫包括《中國石油文獻數據庫》和《國外石油文獻數據庫》，是由中國石油天然氣集團公司開發建設的綜合性、二次文獻型數據庫。
兩庫分別收錄了中文期刊256種，外文期刊近200種(包括，英、俄、日、法、德等語種)。此外，還收錄了會議論文、科研成果報告、學位論文、考察報告、技術講座總結、專利、技術標準和科技圖書等多種類型的中、外文文獻。兩庫收錄石油文獻的專業范圍包括石油地質與勘探、石油物探、測井、鉆井、油氣田開發與開采、油氣田建設工程、海上油氣勘探與開發、油氣加工、油氣儲運、機械設備與自動化、油氣田環保與綜合利用以及石油工業經濟和企業管理等石油工業12個專業大類。
④《美國石油文摘數據庫》
該數據庫由Tulsa(美國塔爾薩)大學編輯出版，是一個查找石油勘探開發有關文獻和專利最權威的英文數據庫，收錄的文獻包括：地質、地球化學、地球物理、鉆井、油氣開采、油藏工程和開采方法、管道及儲運、生態學和污染、替代燃料和能源、輔助工藝和其他礦產品等。
⑤《中國科技成果數據庫》
該數據庫始建于1986年，是國家科技部指定的新技術、新成果查新數據庫。數據主要來源于歷年各省、市、部委鑒定后上報國家科技部的科技成果及星火科技成果。其收錄成果范圍有新技術、新產品、新工藝、新材料、新設計、涉及化工、生物、醫藥、機械、電子、農林、能源、輕紡、建筑、交通、礦冶等十幾個專業領域。《中國科技成果數據庫》數據的準確性、詳實性已使其成為國內最具權威性的技術成果數據庫。
1．2．4因特網上的公共數字資源
因特網上的公共數字資源可免費獲取，根據油田科研生產需要，主要以專利文獻數據庫為主：
①《中國專利數據庫》
該數據庫記錄了1985年實施專利法以來的全部中國專利文獻的全文，面向公眾提供免費專利檢索服務和全文提供服務。提供檢索的內容包括中國發明專利、實用新型專利、外觀設計專利相關說明書、附圖、權利要求書的摘要與全文。
②《美國專利數據庫》
該數據庫由美國專利與商標局提供，可以檢索并瀏覽美國專利全文。收錄了1790年至今的美國專利，1790至1975年的專利只能通過專利號和現行美國專利分類號進行檢索，1976年至今的專利可以通過多個檢索人口進行檢索。
③《歐洲專利數據庫》
該數據庫是由歐洲專利組織(EPO)及其成員國的專利局提供的，可以免費檢索。在數據庫中可以查到文摘、著錄信息和說明書全文的國家有：歐洲專利組織(EPO)、法國、德國、瑞士、英國、美國、專利合作條約組織(EPO。可以查到文摘和著錄信息的國家有：中國、日本。僅可以查到專利文獻著錄信息的國家有澳大利亞、俄羅斯、香港、印度、愛爾蘭、奧地利、比利時、巴西、保加利亞、加拿大、古巴、丹麥、埃及、埃拉、非洲地區知識產權組織、歐亞專利局(EurasianPatentOffice)等。檢索結果記錄中可以得到的項目內容：發明名稱、專利號、公開日期、發明人、申請人、申請號、優先權號、國際專利分類號、歐洲專利分類號、等同專利號、權力要求項、專利說明書全文、專利附圖等。
從以上分析可知，油田圖書館知識資源比較豐富。但各模塊分別鏈接于江漢油田局域網，向油田讀者提供初級服務，尚未構建統一的服務平臺，知識化服務體系尚未建立。
2江漢油田圖書館知識管理系統的構建
根據筆者對油田圖書館部分科研讀者所作的調查表明：科研讀者目前利用圖書館文獻資源的途徑以局域網下載資料為主。到館借閱逐漸遞減；現有的電子資源能滿足大部分的科研工作基本需要，但個性化和針對性的數宅資源還不能滿足需要；大部分讀者希望建立門戶網站，提供簡便檢索方法，讓讀者自由使用電子資源。由此本文提出了江漢油田圖書館知識資源管理系統的構建方案：
2．1門戶網站系統
江漢油田圖書館門戶網站是在網上訪問圖書館知識資源的入口點。主要任務為：
信息。包括新聞公告、專題資源、新書推薦、專題服務、讀者指南、下載瀏覽器、FAQ等。這些欄目具有動態更新的特點，屬于圖書館日常業務工作范疇，需要進行授權管理，規范數據加工過程與數據格式，及時、及時更新。這些欄目的實現是通過圖書館網站的功能來完成的。
系統嵌入。如電子資源、館藏檢索、咨詢臺、館際互借與原文傳遞、站內導航等，各欄目分別由一個個功能獨立的應用系統支持，構成了圖書館數字服務平臺。這些子系統的建設可以引進第三方成熟產品，也可以自主開發。在建設過程中，網站系統扮演著重要的角色，它可以實現對這些欄目的創建、修改、刪除等管理操作，以便支持這些功能。
2．2電子圖書庫
江漢油田圖書館目前尚沒有圖書數據庫。為了滿足油田廣大員工對電子圖書的需求，目前急需建設一個能夠與已建資源相互補充的電子圖書庫。由于之前的期刊、論文等資源相對比較專業，所以此項目需建設一個集石化、采礦、工業技術圖書及綜合社科類圖書資源為一體的綜合性圖書數據庫。
江漢油田電子圖書數據庫的讀者定位為江漢油田的內部員工，所有江漢油田的員工將可以通過江漢油田內部局域網或互聯網在任何時間任何地點訪問江漢油田的電子圖書數據庫。超級秘書網
為了能夠使得電子圖書數據庫與傳統紙書起到相互補充、相互帶動的作用，江漢油田的電子圖書數據庫需要與現有的紙書管理自動化系統實現無縫連接。通過紙質書系統與電子書系統的互聯和互檢，讀者將能夠從紙書圖書館到電子圖書館進行自由的切換訪問并獲取相應的借閱、查詢等服務。
電子圖書庫應該具備資源管理、系統管理、用戶管理等主體功能，為了能夠及時監控電子圖書的借閱、流通和使用情況，電子圖書庫的管理平臺需要提供相關統計功能，并能定期生產統計報告，以方便圖書館迅速了解圖書借閱情況，并調整相應服務策略或進行相關決策。
用戶管理方面需要實現兩者管理方式，lP范圍用戶管理和非IP范圍用戶管理。資源管理方面可以設置相關的檢索方式，讀者可以通過系統檢索電子圖書，實現簡單檢索、模糊檢索、全文檢索、分類導航等多種檢索方式，無論是從書號、書名、作者還是圖書類別或圖書內容等都可以實現查詢。為了能夠保證廣大江漢油田員工能夠第一時間獲得更多好書和新書，電子圖書庫的圖書資源需能夠定期更新，更新后的資源能迅速上架。
1.資產減值為盈余管理提供了空間
企業為了實現利益的最大化，它們就會采取盈余管理的行為，以此向社會投資者展現企業的良好經營數據信息。雖然我國會計準則對資產減值做出了相應的規定，但是目前會計準則仍然允許企業進行一定的盈余管理：首先企業資產減值跡象的認定存在主觀性。我國相關會計準則等明確規定了企業資產減值的跡象說明，但是畢竟對企業資產減值的描述與認定是依靠會計人員的判斷，因此當企業出現資產減值跡象時，企業管理者可以要求相關人員對出現的資產減值跡象不做處理，以此保持企業理想的盈余情況；其次信息不對等給盈余管理留下了一定的空間。在資產市場中，由于社會投資者與企業之間的信息不對等，因此導致企業往往會利用信息不對等因素對某些會計信息進行隱藏和掩蓋，以此實現自己的目的。
2.盈余管理推動了資產減值的發展與完善
我國資產減值理論發展起步相對比較晚，從1992年資產減值制度的建立到新的《企業會計準則》的實施，我國資產減值的理論與制度在不斷地完善與發展，尤其是新的會計準則對理論上遏制企業運營資產減值準備操作利潤的行為，使得我國資產減值會計越來越完善，因此盈余管理與資產減值是相互影響，相互促進的關系。
二、企業通過資產減值操作利潤的動因
盈余管理主要是企業管理者在不違背會計準則的前提下，在會計核算以及其它會計事項的評估上，進行利潤調節實現對自己有利的結果。良性的盈余管理能夠起到促進企業發展的目的，而惡性的盈余管理則會給社會造成惡劣的影響，影響資本市場的健康發展。通過對上市公司的實際情況分析，越來越多的企業通過盈余管理對企業的利潤進行調整，以此達到自己的私有目的。惡性盈余管理的主要手段就是企業通過資產減值準備對企業的利潤進行操縱。
根據相關文獻研究，企業通過資產減值操作利潤的動因主
要是：
1.融資動機
隨著企業之間的不斷競爭，如何獲得更多的融資是企業在市場生存中首先要考慮的問題，而外界對企業進行融資的前提就是要分析企業的盈利水平，因此企業為了獲得外界投資者的關注，并且取得他們的融資支持，企業就會采取資產減值的方式提虛高企業的利潤，讓外界認為企業的盈利水平比較高。比如企業針對債務性融資，企業就會采取比較謹慎的計提資產減值準備，以防止資產規模縮水和經營利益出現較大的波動。
2.績效業績粉飾
績效動機主要是企業為了美化自己的經營數據而采取虛假采取信息的動機。績效動機是企業通過資產減值進行利潤操縱的主要原因，以上市公司為例，上市公司為了得到配股增資的目的，上市公司為了滿足“上市公司超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產收益率平均在10%以上”的要求，上市公司就會采取利用計提資產減值準備的手段調節企業的利潤。另外當上市公司連續三年出現虧損之后，其就會面臨被取消上市資格的風險，因此上市公司為了保留上市資格，它們就會采取資產減值準備實現虧損轉換。
3.夸大損失的動機
企業在經營過程中不可避免的會面臨經營虧損的現象出現，而一旦出現經營虧損，尤其是當出現因為經營管理者的錯誤行為而導致企業虧損之后，企業管理者就會采取資產減值的方式實現對企業虧損的說明，以此將自己的行為脫離出來。企業為了實現自己的私有目的，比如私營企業為了少繳稅，他們就會采取資產減值的方式，降低企業的盈利，鼓勵夸大企業的損失，實現企業管理者的私有利益。
三、規范企業利用資產減值進行盈余管理的對策
1.完善資產市場機制
隨著企業間競爭的不斷加劇，企業資產價值的確定在很大程度上依賴于市場價格體系，因此需要建立完善的資產市場機制，只有這樣才能準確的反映出企業資產的公允價值，保證企業資產發生減值時能夠及時計提減值準備，并且為資產減值準備提供具有的數額參考，所以我國要建立完善的資產市場機制，一方面我國政府部門要發揮監督職能，積極利用監督職能對企業的資產價值進行確認。另一方面也要建立完善的資產評估體系，通過對資產的科學評估，降低企業利用資產減值進行盈余管理的空間，以此提高會計信息的質量。
論文題目《中國工商銀行信貸資產證券化問題分析》
一、課題來源
20世紀70年代以來，信貸資產證券化就成為了金融創新的重要手段之一，隨著我國經濟的迅速發展和經濟發展方式的逐步轉變，它已經成為了我國現代經濟生活中的普遍現象，現如今，它已經不僅僅是經濟發展的重要組成部分，而且成為了溝通貨幣市場與資本市場的關鍵環節。近年來，我國的信貸資產證券化步伐逐漸加快，與其相關的業務與產品也在日趨完善。但是與國外相比，我國還存在嚴重的缺陷。對信貸資產證券化的認識還有待進一步加強。目前我國的資產證券化管理還處于起步階段，伴隨著區域經濟一體化進程的逐步加快，我國進一步加強對其的應用就勢在必行。我國資產證券化發展至今，任面臨不少問題，有的是歷史問題，有的是新形勢下產生的新問題。面對當前激烈的競爭環境，許多金融機構都在尋求新的盈利模式，尤其商業銀行在資產證券化方面尋找到了新的突破口，信貸資產證券化，降低了融資成本，提高了資產的流動性，分散了風險，增加了服務費收入，增強了商業銀行的競爭優勢。但與發達市場經濟國家及亞洲新興市場國家相比，中國資產證券化的發展遠遠落后。在我國加強對信貸資產證券化尤其商業銀行信貸資產證券化研究具有重要的現實意義。基于此本文將對工商銀行信貸資產證券化問題加以分析。
二、研究目的和意義
信貸資產證券化作為一種新的金融工具，它可以有效解決銀行投資資金短缺，儲戶存款居高不下，投資渠道有限之間的矛盾;可以使金融機構資產負債表的流動性增強，從而改善資產質量，緩解資本充足的壓力;可以使資金來源更為廣泛，從而提高系統的安全性;可以促進債券市場的發展，從而使資金流動更為便捷。正是具備了這些優點信貸資產證券化才成了大多數金融機構的融資渠道選擇之一，使其得以迅速發展。
與美國歐洲等具有發達金融市場的國家相比，中國對于資產證券化的研究相對較晚，對于它的理論研究始于20世紀90年代，但真正從理論走向實踐則是本世紀初期。2005年我國信貸資產證券化試點工作啟動。國家開發銀行和建設銀行分別進行了信貸資產證券化和住房抵押貸款證券化的試點。隨后，國內多家銀行紛紛試水資產證券
化，我國信貸資產證券化有了長足的進步。
我國發展信貸資產證券化有巨大的潛力。與發達國家規模龐大的資產證券化市場相比，我國的資產證券化市場非常弱小。信貸資產證券化處于試點階段。產品的發行量和存量都非常少，在整個金融市場中的占比微乎其微。但是，無論從供給面來看還是從需求面來看，我國信貸資產證券化都有巨大的發展潛力。供給方面，規模巨大的銀行的信貸資產可以作為證券化的基礎資產。需求方面，發展資產證券化市場上應存在對資產證券化有主動需求的投資者。探討商業銀行信貸資產證券化中存在的問題，可以為我國信貸資產證券化的發展提供指引。
我國商業銀行在長期經營過程中，普遍存在資產流動性差，資金來源渠道單一，資本充足率低等突出問題。在參考國外商業銀行資產經營方式及經營技術的經驗后，信貸資產證券化被認為是一種能有效解決以上問題的手段。
當前，我國的信貸資產證券化發展已經取得了重大突破，商業銀行對開展信貸資產證券化業務已達成了共識，國內學者們也專門對信貸資產證券化理論及實施做了系統的研究，取的了積極成果。但出于信貸資產證券化過程的復雜性，加之銀行風險管理手段不足等各方面的因素，信貸資產證券化面臨著重重挑戰。因此，加強對信貸資產證券化問題的研究，規范和化解資產證券化過程中的問題，對推動我國信貸資產證券化業務以及整個國家經濟、金融的健康發展，促進金融與國民經濟的協調與持續發展，都具有十分重要的理論和現實意義。
三、國內外的學術動態及本課題的主攻方向
我國國內對資產證券化的討論最早應始于1995年，其后幾年的研究幾本局限于對資產證券化這種現象作基本認識。從1999年開始，我國對證券化的研究和關注開始逐漸增多，關注的角度從最初的國外經驗轉為對中國實施客觀條件的分析：研究范圍也逐漸變廣，開始延伸到會計法律等領域，對資產證券化，對我國宏觀經濟環境的作用及如何發揮其作用也進行了探討。
涂永紅，劉伯榮(2012)通過分析國外及香港地區的經驗對我國住房抵押貸款資產證券化的具體操作進行了設計和構想。耿明齋，鄭帆(2013)對信貸資產證券化進行了研究，認為有利于增強資產的流動性，提高銀行總體盈利水平及優化資源配置，增進銀行資產安全性等作用。于鳳坤(2012)對信貸資產證券化原理進行了系統闡述，并全面論述了信貸資產證券化在我國經濟領域中的作用。對如何利用資本市場，運用資產證券化機制，處理和解決我國國有銀行不良資產進行了深入探討。孫泰軍(2013)以資產證券化效率為核心，系統論述了如何提高資產證券化的金融效率及如何建立提
前償付風險防范機制。同時對定價方法與效率的關系進行了論證。
張超英(20XX)從理論角度分析了信貸資產證券化動因的七個假說包括監督技術假說，管制稅假說等，他還從宏觀貨幣政策的角度：(1)證券化有利于緩和貨幣供給的增長，可以先將一定的貸款資金運用減出銀行部門再增加新的貸款資金運用從而緩和資金來源下的存款貨幣供給。(2)證券化因素的作用提高了貨幣流通速度，進而使得關于貨幣市場均衡的相關參數發生變化，使市場效率得到提高。
國外對于資產證券化的研究已經有了許多成熟的經驗和較科學的理論，非常值得我國借鑒。Thomas(2012)分析了銀行信貸資產證券化的財富和風險轉移。Obay(2013)通過對美國200家銀行資產證券化數據研究指出資本充足率與資產證券化水平不相關。Dionne等(2013)對加拿大銀行樣本進行分析發現資產證券化會降低銀行風險資本率，給銀行帶來破產風險。喻國平(20XX)系統性的研究了銀行利用資產證券化優點。
Steven L.Schwartz《結構金融資產證券化原理指南》(20XX)是資產證券化的經典著作。在其最新第三版《結構金融資產證券化原理指南》(2013)中闡述了資產證券化破產隔離、真實銷售和信用增級原理，準確解讀了資產證券化實踐中的稅收、會計、監管和跨國證券化問題。
Giannini,Alberto和Preventative(2013)認為資產證券化將銀行資產負債表的信貸風險轉移到市場。因此有必要加強對銀行資產的管理,其中之一就是提高銀行的透明度。他們認為雖然資產證券化使得以次級抵押貸款為基礎的各類資產支持證券不再是銀行資產負債表中的內容,但是這也使得金融風險通過SPV不斷地向市場擴散。Gustavo Suarez(20XX)認為資產證券化在降低商業銀行資本需求的同時進一步加劇而不是分散了商業銀行風險。
國外資產證券化研究始于基本原理、動因以及作用研究，目前則主要集中于資產證券化定價分析、風險管理以及對資產證券化理論和實踐的反思。但對資產證券化實施過程中風險的研究以及對資產證券化理論和實踐的反思多停留在技術層面，偏重定量分析，缺乏定性分析，特別是缺乏對資產證券化風險的根本性認識。
本課題的主攻方向是：對我國工商銀行信貸資產證券化中存在的問題加以分析。
四、閱讀的主要文獻
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[6] 朱宇暢.資產證券化在中國的實踐狀況分析[J].商場現代化. 20XX(16)
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五、研究內容
本文一共有四個部分組成：
第一部分，對信貸資產證券化的概述。第二部分，結合數據等分析我國工商銀行信貸資產證券化發展現狀。第三部分，工商銀行信貸資產證券化中存在的問題。第四部分，針對工行信貸資產證券化業務中存在的問題的提出自己的建議。
1 信貸資產證券化概述
1.1信貸資產證券化的內涵
1.2信貸資產證券化的參與主體及操作流程
1.3信貸資產證券化的意義
2中國工商銀行信貸資產證券化的發展現狀
2.1工行信貸資產證券化產品的規模
2.2工行信貸資產證券化產品的特點
3 中國工商銀行信貸資產證券化中存在的問題
3.1 商業銀行風險監管體系還不夠完善
3.2 缺乏與資產證券化相配套的外部法律環境
3.3 資產證券化過程中中介機構的服務質量不高
3.4 風險評級的基礎數據和技術條件不足
3.5 證券化信息披露不規范
4 推進我國信貸資產證券化的建議
4.1 完善法律體系、健全實施細則
4.2 建立監管協調機制實現信息共享
4.3 豐富基礎資產的種類
4.4 增強信用評級能力、加強對信用評級機構的監管
4.5 培養合格機構投資者
4.6 建立政府支持的中國信貸資產證券化市場
六、途徑及進度
途徑：主要是通過在圖書館,互聯網的電子書和室查閱相關的期刊文獻以及從各大金融網址下載的數據來了解這個論題發展的動態，使用圖書館的電子資源增進對這個論題的認識，并通過和指導老師一起探討進一步深化理解本論題。
進度：
1、20XX年11月15日前：搜尋文獻，完成外文翻譯，交指導老師。
3、2017年1月30日前：提交論文初稿，期間將論文初稿交指導老師批閱。 4、2017年2月25日前：提交論文二稿，期間按指導老師意見進行修改。 5、2017年4月30日前：在老師指導下，學生修改至少三稿完成正文定稿。 6、2017年5月10日前：交畢業論文正本，質量達到規定要求。 裝訂論文 7、20XX年5月22日前：指導教師將評閱好的畢業論文交教研室。
8、20XX年5月24日：開始形式審查，上網查詢。
9、20XX年5月25日：交叉評閱。
10、2017年6月2-3日：答辯 2、20XX年12月15日前：交開題報告正本,質量達到規定要求
論文摘要：當前銀監局的監管手段主要是現場檢查和非現場監管。隨著商業銀行的改革、管理、風險控制的逐步到位以及國際上的通行做法，非現場監管的作用越來越重要。
銀行非現場監管是監管當局對銀行機構實施余融監管的基礎方式之。從西方發達國家銀行監管的 發展 軌跡看，特別是在 金融 危機頻發的國際背景之下，“風險監管”逐步成為當今監管主流理念，其大力倡導的監管手段便是非現場監管，亦即存在由現場監管為主向非現場監管為主的逐步過渡趨勢。非現場監管是有效銀行監管的重要組成部分，也是持續銀行監管的重要手段和方。法2003年，銀行監督管理委員會承接銀行監管職責后，有必要針對非現場監管中存在的主要問題，進行修改和完善，以進一步提高銀行監管的質量:和效率。鑒于此，筆者一對非現場監管存在的主要問題進行探討。
一、非現場監管的概念及內容
所謂非現場銀行監管，是指監管當局運用 現代 化的監管工具，建立 科學 合理、符合國際銀行業監管標準的監測指標體系，并對銀行機構的經營情況進行持續監測、分析、判斷和預警，以及時掌握銀行機構和整個金融體系的運行狀況、風險因素和突出問題，并采取防范和糾正措施的監管行為。非現場監管作為一種事前監管，其目的在于認識、監測與控制銀行業務的內在風險。通過非現場監測，閱讀和分析審慎報告、統計報表及其他包括公開信息在內的有關信息，審查和分析銀行的財務狀況等手段，監管當局可以實現對銀行經營與風險狀況及發展趨勢的持續跟蹤。非現場監管常常能反映出銀行潛在的問題，特別是現場檢查間隔時期發生的問題，從而提前發現風險并在其惡化之前迅速要求銀行拿出解決辦法。由此可見，非現場監管是貫穿于整個銀行業監管流程的主線，也是構建持續性銀行監管體系的重要基礎手段。
按照巴塞爾銀行監管委員會（bls）《有效銀行監管核心原則》的有關內容和當前各界比較一致的認識，一個完善的非現場監管體系應包含以下內容：具有通暢的渠道能獲取真實、有用的信息，在單一合并表的基礎上收集、審查和分析相關銀行信息，并能確保信息的真實性；具有審慎經營的指標監測體系，通過制定和利用審慎法規的要求來控制風險，其中包括資本充足率、貸款損失準備金、資產集中、流動性、風險管理和內部控制等；具備非現場監管信息分析評價系統，能運用統計監管信息，對銀行的財務和經營狀況進行持續監控。2004年
1．明確非現場監管內容
就是建立起能及時、準確預測和預警 金融 機構的流動性和安全性風險以及系統性與地區性風險的指標體系。根據
關鍵詞：資產證券化；風險；防范措施
一、世界各國資產證券化的一般風險因素
(一)交易結構風險
資產證券化的運作是通過建立一個嚴謹、有效的交易結構來進行的，論文其融資的成功與否及其效率高低與其交易結構有著密切的關系。其基本交易結構由原始權益人、SPV(SpecialPurposeVehicle，簡稱特殊目標載體)和投資者三類主體構成。從理論上說，只要參與各方遵守所確立的合約，該結構將是一種完善的風險分擔的融資方式。但是，由于不同國家對資產出售有著不同的法律和會計規定，這一方式將面臨結構風險。具體包括：
一是交易定性風險。指根據相關法律，有關部門可能認為發起人與SPV之間的交易由于不符合“真實銷售”的要求，而將發起人在破產前與SPV所進行的交易行為確定為無效交易，使破產隔離安排失效，從而給證券化投資者帶來損失。
二是收益混合風險。指資產產生的現金流與發起人兼服務人的自有現金流相混合，導致SPV在發起人破產時處于一般無擔保債權人的地位，從而給證券投資人帶來損失。
三是實體合并風險。指SPV被視為發起人的從屬機構，其資產、負債與發起人的視同一個企業的資產、負債，在發起人破產時被歸為發起人的資產、負債一并處理，從而給證券投資者帶來損失。
(二)信用風險
信用風險也稱為違約風險。信用風險產生于資產證券化這一融資方式的信用鏈結構。畢業論文從簡單意義上講，信用風險表現為證券化資產所產生的現金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。在資產證券化的整個交易過程中，投資者最依賴的兩方是資產支持證券的承銷商、投資銀行和代表投資者管理和控制交易的受托人。在合約到期之前或在可接受的替代方接任之前，任何一方對合約規定職責的放棄都會給投資者帶來風險，具體包括：
1．承銷商風險。承銷是投資者對資產組合惡化采取的主要防范手段。例如，在應收款支持的融資中，承銷商能直接以其支付行為影響有關潛在資產合約的執行。因為承銷過程的中斷不僅可能導致對投資者的延期支付，而且可能引起整個結構信用質量的下降。所以當應收款支持交易被結構化以后，承銷商在招募說明書中應根據歷史經驗對拖欠、違約及索賠給出相應的說明。
2．受托人風險。雖然受托人的經營狀況不直接影響由應收帳款組合所帶來的現金流量，但它卻在很大程度上決定該資金收妥后的安全性以及該資金轉給投資者的及時性。所以大多數交易有嚴格的規定，按投資者的要求對受托人的經營狀況進行控制，這些規定在一定程度上能為投資者提供實質性保護，但是他們并不能完全消除管理不當的可能性，而這正成為造成風險的潛在因素。正是在這個意義上，有關評級公司已經采取了附加措施以提醒投資者注意這種潛在風險。
(三)可回收條款風險
指發行人和持有者之間合同的條款之一是發行人有權在債券到期前，提前償還全部或部分債券。如果在未來某個時間市場利率低于發行債券的息票利率時，發行人可以收回這種債券，并以按較低利率發行的新債券來替代它。短期贖回等于是由發行人在行使一種期權，以便按更為有利的條件對債務進行再融資。從投資者的角度看，提前償還條款有三個不利之處：
首先，可提前償還債券的現金流量的格局難以確定。其次，當利率下降時，發行人要提前償還債券，投資面臨再投資風險。第三，債券的資本增值潛力減少。醫學論文以住房抵押擔保證券為例，它屬于固定收入證券的一種，但是卻包含一個提前償還條款。住宅所有者難以預料的提前償還風險使投資者面臨再投資風險，并使其原本的資產負債管理計劃落空。
實際上，抵押擔保證券的現金流動時間安排上的不確定性比公司債券和市政債券要大，因為行使提前償還一筆抵押貸款的期權不單純依賴于現行市場利率，它還依賴于每個房產主面臨的特定經濟和非經濟因素。例如，房產主遇到遷移或房屋轉手時，可能會提前償還貸款或者當房產主發現了對自己更有利的二次融資可能性，提前償付也會發生。一般用存續期這一指標來衡量提前償還。存續期是以各支付期的支付現值為權數對支付期加權平均，存續期縮短了則說明發生了提前償還。
(四)利率風險
證券化產品作為固定收益證券的一種，具有和其它固定收益證券類似的各種風險，利率風險就是其中一種。具體而言，證券化產品的價格與利率呈反向變動，即利率上升或下降時，證券化產品的價格就會下跌或上漲。如果投資者將證券化產品持有至到期日，那么證券到期前價格的變化不會對投資者產生影響；如果投資者可以在到期日前出售證券，那么利率的上升會導致資本損失，這就是通常所說的市場風險，也稱為利率風險。利率風險是證券化產品市場上投資者面臨的主要風險之一。證券價格對市場利率變化的敏感程度取決于證券的特征，如證券的成熟、證券的息票利率、利息支付的頻率、本金分期攤還的速度、債務工具當前的收益率、證券中含有的選擇權等。在其它條件相同的情況下，證券化產品的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感。證券化產品的到期期限越長，其價格相對于利率的變化就越敏感。利率水平越低，證券化產品的價格相對于利率的變化就越敏感。
(五)資金池的質量與價格風險
按照JackM．Guttentag的觀點：銀行具有低估甚至忽略以小概率發生的重大損失事件的傾向。按照該心理定律，忽視低概率、高損失事件，源于人的非理性。人們長期預測能力非但不能隨證券化進程而提高，反倒有進一步短視的傾向，結果使金融市場存在更大的波動和不確定性。因此，在資金池的構建方面，要嚴格評估資金池的質量，警惕發起人將不良資產以良好資產出售，以防人們對風險資產定價僅依據對市場短期的看法，由此而產生低定價的可能，導致實際利潤率曲線低于市場要求的利潤率曲線形成缺口，而且缺口不斷增大，不僅可能給投資者帶來損失，最終還可能引起金融危機。
同時，資產證券化如果定價不合理，就會產生價格差。這種價格差的大小取決于市場正確識別證券化工具價格水平的能力，也就是說，市場需要時間來評價它的價值和風險。應該意識到新工具、新市場中的低定價問題是有代價的，因為新金融工具或市場通常由于存在為合理定價積累經驗的成本，而比成熟市場效率低下，這種學習成本導致低定價交易，會引起近期或未來的虧損。因此證券化等新興市場上存在實際利潤率曲線低于市場要求利潤率曲線的情況。總之，經驗不足導致新產品在初始階段定價偏低，該階段大量風險積累起來的可能引發風險。
此外，證券化的風險還包括發起人回購資產的道德風險、發起人弱化對出售資產管理的道德風險、信用增級和流動性支持的風險等，這些風險處理不當，將會危及整個金融體系。
二、中國開展資產證券化的特殊風險因素
(一)政策風險
政府在資產證券化形成、發展過程中始終起著舉足輕重的作用，主要表現在提供制度保障方面(如法律、稅收、利率、監管、投資者保護等)。資產證券化的初期多是政府主導，政府政策的風險不可低估。
比如說，資產證券化本質上體現了財產信托的關系，加之我國現存的法律障礙，所以我國現階段多采用財產信托模式。但是，目前模式沒有嚴格的法律定位，是由政府審批形式推動的，民間模式屬于“球”，面臨較大政策風險。
(二)法律風險
通過財產信托創造的資產證券化產品屬于典型私募產品，不適用我國《證券法》的相關規定，在相關法律沒有正式出臺之前，它的身份并不明確。而且，沒有完善的法律制度，就不能很好地規范各參與方的權利義務，明確收益歸屬，降低操作風險及提供必要的安全性和流動性。此外，中央優先權益登記系統沒有建立，這也為資產證券化帶來了法律風險。
根據我國《合同法》第八十條規定：“債權人轉讓權利的，應當通知債務人。未經通知，該轉讓對債務人不發生效力。”《合同法》第八十七條規定：“法律、行政法規規定轉讓權利或者轉移義務應當辦理批準、登記等手續的，依照其規定。”因此合同法對債務人已采取了“通知主義”，為資產證券化明確了轉讓的法律條件。但是，資產證券化資產池一般較大，項目繁雜，逐一通知債務人在實踐中既不經濟也不可行。
(三)流動性風險
目前，中國證券化信托產品發展的一個重要限制是流動性問題。證券化產品流動性不足就會要求較高的流動性貼水，大大增加證券化的成本，這就跟證券化“把不流動的資產轉化為高流動的證券”的初衷相去甚遠。因此，提高證券化產品的流動性是中國資產證券化突破模式的核心問題之一。
三、防范我國資產證券化風險的措施
雖然資產證券化可能會遭遇各種各樣的風險，但它是近年來世界金融領域最重大的和發展最快的金融創新，它不僅是一種金融工具的創新，而且是金融市場創新和金融制度創新。它對一國的投融資體制、信用機制、資源配置方式、風險管理和金融監管等金融結構各個方面都產生了深遠影響，并極大地促進了一國金融結構的調整和優化。因此，我們并不能因為害怕風險而放棄這種優質的金融創新，完全可以在總結我國資產證券化探索中的實踐經驗和借鑒發達國家的成功經驗的基礎上，通過構建良好的資產證券化環境和提高監管質量來防范風險。
(一)構建良好的資產證券化環境
1．建立健全資產證券化的法律體系。資產證券化在我國剛剛起步，與其他國家或地區不同，目前并沒有資產證券化的法律，只是以《信貸資產證券化試點管理辦法》、《資產支持證券交易操作規則》、《資產支持證券發行登記與托管結算業務操作規則》為依據，所以，需要盡快制定《資產證券化法》等相關法律法規，對SPV的法律地位、性質、行為能力、證券發行、二級市場轉讓流通、投資主體、證券化資產的真實出售、破產隔離，以及相關的會計、稅務、土地注冊、抵押、披露等制度做出明確的規定。只有這樣。才能使資產證券化業務有法可依、有章可循、規范運作、降低風險。
2．選擇信用高、實力強的金融機構作為SPV。SPV是資產證券化中的特殊機構。要順利實施資產證券化，就必須盡快建立相對比較穩定的SPV，其業務主要是發行資產證券，并向發起人購買基礎資產和向投資者派發證券收益。目前，SPV主要應考慮有全國性的大銀行和自信實力雄厚的大企業上來設立。另外，從國際經驗來看，在SPV設立過程中應有一定的政府背景，這樣不僅有利于提高資產支持證券的等級，降低運作成本，更有利于開拓資產證券化市場。目前可以由政府出面組建國有獨資公司形式的SPV，也可以在政府的擔保下由發起人自行設立SPV。
3．建立完善的信用評級、增級制度與評級中介機構。信用評級機構和增級機構是資產證券化的主體要素。首先，對于目前國內現有的一些金融機構，如會計事務所、評估事務所等，政府應當出臺相應的規章制度，規范他們的運作，杜絕信用評級工作中的道德風險的發生。其次，政府可以出面設立一家專業從事證券化信用評級服務的機構，或者通過政府特許的方式，選擇一家或幾家國際上運作規范的具有較高資質和聲譽水平的金融中介機構參與到我國的資產證券化業務服務中來。
4．大力發展資本市場，營造資產證券化的市場基礎。近年來，我國保險業、基金業發展迅速，如果能夠在進一步放寬對保險資金、養老基金、醫療基金等社會資金運用的限制，對于資產證券化的順利推行無疑是一個強勁的推動。
5．加強國際合作，打造資產證券化的國際渠道。我國資產證券化的時間短、經驗少，目前國有銀行缺位、中介機構缺乏影響力的情況下，不進行國際合作與交流是不明智的。在這方面，可以考慮從國外聘請資產證券化方面的高級專業人才，與資產證券化經驗豐富的外國投資銀行和中介機構合作，由金融資產管理公司抽出部分資產進行打包，面向國際投資者出售等。通過這些合作方式，使我國資產證券化業務走向國際市場，從而降低我國資產證券化的風險，加速我國資產證券化的進程。
(二)強化對資產證券化的監管
資產證券化銜接貨幣市場與資本市場，其涉及部門眾多。而我國財政部、央行、銀監會、證監會等如何形成合力，達成共享利益、共同監管的局面，這是防范資產證券化風險、推動資產證券化發展的至關重要的因素。
1．監管理念
(1)金融監管與金融創新動態博弈。凱恩斯對金融創新的動因提出了規避管制的理論解釋：金融創新主要是金融機構為了獲得利潤而回避政府的管制所引起的。許多形式上的監管，實質上等于隱含的稅收，阻礙了金融機構從事已有的盈利性活動和利用管制以外的利潤機會。因此金融機構會通過創新來逃避政府管制，而當金融創新可能危及金融穩定與貨幣政策時，金融當局又會加強監管，新的管制又會導致新的創新，兩者不斷交替，形成一個相互推動的過程。從博弈論觀點來看，金融機構與監管當局好似蹺蹺板上做游戲的雙方，他們不斷地適應彼此，形成“管制——創新——放松管制或再管制——再創新”的辯證形式，共同推動金融深化和發展的過程。
(2)激勵相容。金融監管成為金融創新動因的重要條件是激勵相容、鼓勵創新的監管理念。監管應當是符合和引導、而不是違背投資者和銀行經理利潤最大化目標的實現。也就是說，監管者應當參照金融機構的經營目標將金融機構的內部管理和市場約束納入監管的范疇，應用這兩種力量來支持監管目標的實現。巴塞爾新資本協議對資產證券化的監管已很好地詮釋了這一點。在制定過程中，委員會始終尊重和重視來自銀行業界的聲音，幾易其稿。同時，對于內部評級方法又提出了以評級為基礎的方法和更為復雜的監管公式方法，以供不同風險管理能力的銀行使用。
(3)風險導向性的審慎監管。英語論文風險導向性的審慎監管強調動態和更富靈活性的監管，提高監管的風險敏感性。巴塞爾新資本協議對資產證券化引人內部評級法其目的就在于增強資本充足率的市場敏感性。同時，委員會賦予了各國監管當局更多的操作靈活性，在資產證券化的認定上注重經濟內涵而非法律形式，這就使得監管當局更能適應資產證券化的動態發展。在第二支柱中，委員會提出監管當局可以視風險轉移程度對資本重組要求進行靈活調整等方面都體現了風險導向性的監管理念。
總之，巴塞爾系列協議對資產證券化監管的演進歷程清晰地反映了國際金融監管理念從常規性監管到資本充足監管再到風險導向監管的演變，體現了當前國際監管領域激勵相容的發展趨勢。對于我國目前逐步推進中的資產證券化，其監管層面不僅應在資本充足上參照巴塞爾新資本協議的一些處理方法，更應在監管理念上逐漸向國際先進的監管理念靠攏。
2．監管的主體和目標、方式和內容
(1)監管主體和目標。對于資產證券化的監管機構，美國為證券交易委員會(SEC)，監管目標為保護投資者利益，促進市場的形成和發展。在資產證券化監管方面，以評級公司的眼光看待資產證券化中的問題，應重點履行兩種職能：一是對信息披露監管；二是對虛假、欺詐行為處罰。目前美國資產證券化監管上有兩種趨勢，一是市場增長快，已成為一個重要的融資渠道，監管機構支持這個市場的發展；二是有濫用此種融資工具的風險，如EN．RON，監管機構更注重加大審查力度。根據現階段我國分業經營、分業監管的需要，央行、銀監會和證監會是資產證券化監管的最主要機構。發改委、財政部、國資委等各負責相應監管職責。銀監會對銀行類金融機構和信托等非銀行內金融機構負責監管；保監會對保險類金融機構負責監管；證監會對證券公司、基金公司等負責監管。證券化品種的流通凡是在銀行間市場進行的，可由央行金融市場司等部門負責監督；在交易所或柜臺進行的，可由證監會等部門負責監督。監管目標是保護投資者利益，以促進市場的形成、發展和完善。
(2)監管方式和內容。在監管方式上，美國、13本和韓國均為市場為主導的集中監管模式，實行注冊登記制。美國資產支持證券的發行主要采取案架注冊(SHELFREGISTRATION)的方式，在總的交易項目案架注冊后，對以后每一筆的發行交易不再審查。在發行階段重點審查交易結構及各種合約關系、資產組合方面的技術性指標，投資人認為實質性的信息均要披露，監管機構審查信息披露的全面性、真實性、準確性和及時性。發行后的監管主要是報告制度，一般是半年付息，半年披露一次信息。如發生虛假、欺詐等行為，SEC專門有一個執行部門(人員數量上2倍于其他部門)負責執行。我國資產證券化監管方式也應該是市場為主導的集中監管模式，就目前的實際看，實行注冊登記制尚有困難，可以實行審批或審核制。
在監管內容上，美國SEC主要監管信息披露，在監管資產證券化方面表現了高度的靈活性，有效地結合了法律的規定要求和實踐的需要。如確認ABS的“證券”屬性，將資產證券化活動納入證券法監管范疇；修改SPV的“投資公司”定性，簡化相應的監管要求等。我國監管的內容包括主體資格的認定、證券化品種、交易結構的審查、資產池技術性指標的審查、各種合約關系結構的審核等，最重要的一點，就是審查信息披露的全面性、真實性、準確性與及時性。信用是滲透于資產證券化全過程的，并在證券化中起著基礎作用(沒有信用評級、信用增級，資產證券化就失去了大部分的光輝)，因此，中國資產證券化制度創新的關鍵一環就是創建良好的信用環境，包括良好的個人信用環境和政府信用環境。
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論文關鍵詞：IFRS9，IAS39，金融工具分類，公允價值損益
一、引言
始發于美國次級貸款的金融危機，不僅對全球金融穩定與實體經濟產生了重要影響，也對金融工具的潛在風險再次敲響了警鐘：當金融工具潛藏的風險達到一定程度時，坍塌的不僅是個別公司的金融資產，還會殃及到全球財務金融系統。然而，隨著金融全球化浪潮的不斷推進，金融工具創新層出不窮，融資證券化趨勢大大加強金融論文，因此，如何加強金融工具的管理，不僅是當前應對公允價值會計順周期效應的需要，更是值得我們長期關注的課題。經濟、金融環境的變化直接關系到會計的確認、計量和報告。金融工具的創新影響著金融工具的表內確認條件，而金融工具的表內確認是建立在對其進行合理分類的基礎之上的，只有科學合理的分類，才能對金融工具進行合理的確認與計量，才能進行有效的資產管理。
事實上，IASB一直致力于簡化和完善金融工具會計準則，使之能夠被廣大會計工作者所理解，規范運用到實際操作中去，金融危機的爆發更促使金融工具準則的修改迅速提上日程。2008年以來，G20和FSB一再呼吁IASB和各國會計準則制定機構改進金融工具準則、降低金融工具會計準則的復雜性，以提高復雜金融產品市場和交易的透明度；2009年4月2日，G20倫敦峰會明確要求會計準則制定機構在2009年底之前在降低金融工具準則復雜性方面采取行動；2009年7月，IASB征求意見稿《金融工具：分類和計量》，其目標是建立金融資產和金融負債分類和計量的原則金融論文，為財務報表使用者估計未來現金流量的金額、時間和不確定性提供相關和決策有用的信息。2009年11月12日，IASB頒布國際財務報告準則IFRS 9《金融工具：分類和計量》以取代IAS 39中的相應部分，該準則最晚將于2013年開始執行。
二、IFRS 9關于金融工具分類的概述
IFRS 9將金融工具按計量屬性分類為以公允價值計量的金融工具和以攤余成本計量的金融工具期刊網。一般情況下（除非商業模式變化），不允許金融工具在公允價值計量和攤余成本計量之間進行重分類。
1．金融工具分類原則
在初始確認時，主體應當根據后續計量是以攤余成本還是公允價值為基礎，對金融資產和金融負債進行分類。如果一項金融資產同時滿足以下兩個條件，應當以攤余成本計量（除非指定為以公允價值計量）：（1）該金融工具只具有基本的貸款特征；（2）該金融工具以合同收益率為基礎進行管理。不滿足上述兩項條件的金融資產或金融負債應以公允價值計量，且公允價值變動在當期損益或其他綜合收益中列示。根據這一規定，所有對權益工具的投資都必須以公允價值計量。
同時，對以攤余成本計量的金融工具，保留了公允價值選擇權。在初始確認時，主體可以選擇將應適用攤余成本計量的金融資產或金融負債指定為以公允價值計量，且將其變動計入當期損益。但前提是，這種指定可以消除或顯著減少計量和確認的不一致性，即以不同計量基礎計量資產/負債或者確認利得/損失而產生的“會計錯配”。
2．公允價值變動損益的處理
根據現行IAS39的規定，如果對權益工具的投資沒有在活躍市場上的報價或其公允價值無法可靠計量，則可以成本計量。IFRS 9取消了這一規定金融論文，代之以允許報告主體在初始確認時進行選擇。主體可選擇將權益工具（為交易目的持有以外）的公允價值變動在后續計量中計入當期損益還是其他綜合收益。一經選擇，后續不得改變。如果選擇計入其他綜合收益，在該工具終止確認時，其已經列示在其他綜合收益中的累計價值變動不轉入當期損益，即沒有“循環”規定，因此這些對權益工具的投資不需計提減值。
3．嵌入衍生工具會計處理的簡化
包含嵌入衍生工具的混合工具應作為一個整體，按照以公允價值計量的金融工具和以攤余成本計量的金融工具進行分類。如果嵌入衍生工具必須與主合同分離，主體應按相同分類原則對衍生工具進行處理。
三、IAS 39和IFRS9的比較分析
作為替代IAS 39的相應部分，IFRS 9不僅降低了現有金融工具確認和計量原則的復雜性，也避免了會計原則的內在不一致。
第一，IFRS 9在分類層次上做了簡化處理，而該種簡化實質上更應該說是一種回歸期刊網。在IAS 39金融資產的四分類中，交易性金融資產是以“完全公允價值”來計量的，其公允價值變動直接在損益表中體現，故對損益表的影響很大。而可供出售金融資產實質上是以“變異的公允價值”來計量，其以資產負債表為緩沖器來減少公允價值對損益波動的影響，這使得在計量日公允價值的變動會改變資產負債結構金融論文，但不影響損益表[1]。在IFRS9中，將這兩類統一歸類為“以公允價值計量的金融工具”，即兩者均采用公允價值計量，但不同的是其公允價值變動損益的處理――前者仍在當期損益中體現，而后者則在其他綜合收益中體現，且在其終止確認時，已經列示在其他綜合收益中的累計價值變動不得轉入當期損益。
IAS 39中原先劃分的持有至到期投資、貸款和應收款項，在IFRS 9中統一歸類為“以攤余成本計量的金融工具”。但比較而言，IFRS 9中是否具備基本貸款特征和基于合同收益率管理的分類判定標準更具客觀性。貸款的基本特征即是該金融工具要償還本金和支付利息；基于合同收益率管理則是主體的商業模式在持有或發行金融工具時產生合同現金流，因此，合同收益率依賴于管理層在實際中如何管理金融工具而不是管理層的持有目的[2]，從而降低了盈余管理的空間。
總之，相對于IAS 39復雜的分類，IFRS 9僅將金融工具分為以公允價值計量和以攤余成本計量，這不僅提高了準則的可比性和一致性，也使得會計實務工作更簡便化，金融工具的信息披露更具理解性。
第二金融論文，公允價值損益的處理減少了盈余管理的空間。在IAS 39中，不是為交易而持有的權益性投資往往列作“可供出售金融資產”，其在資產負債表日發生的公允價值變動通過“資本公積―其他資本公積”科目計入所有者權益，待處置時再計入損益。因此，管理層在需要時可通過處置可供出售金融資產的方法來進行盈余管理；而IFRS 9中新增了FV-OCI模式，允許不是為交易而持有的權益投資將公允價值變動損益計入其他綜合收益（即FV-OCI）。這使得公允價值變動損益在發生時既不先在資本公積中列示，也不計入當期損益，從而減少了管理層盈余管理的空間，也在一定程度上降低了因公允價值變動風險而帶來的利潤波動，使得財務報表數據能更忠實于企業實際經營成果。
第三，嵌入衍生工具的統一分類計量降低了確認的復雜性。在IAS 39中，主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用混合計量的方式，不僅增加了確認的復雜性，而且使得會計原則產生了內在的不一致。IFRS 9中將主合同的非衍生工具和嵌入的衍生工具采用同一種計量方式，避免了混合計量，降低了確認的復雜性。以可轉換公司債券為例，作為典型的嵌入衍生工具金融論文，其同時具有債券、期權的投資性質，根據IAS 39的規定，應當將其拆分進行分別確認和計量；而根據IFRS 9的規定，由于可轉債不具有貸款的基本特征，故可作為一個整體以公允價值計量，不需拆分處理，從而大大降低了確認的復雜性。
四、IFRS 9對我國金融工具準則實現趨同的挑戰
金融工具分類與計量是金融工具準則中的最為基礎和核心的部分。IFRS 9的頒布是對金融工具準則的改進――它以計量屬性為切入點，再次強調公允價值的重要性；而FV-OCI模式的引入降低了利用公允價值變動損益進行盈余管理的空間，也使得其對當期利潤的影響更符合實際經營狀況期刊網。IFRS9不僅提升了會計準則的一致性和可比性，也進一步穩固與完善了會計信息系統。然而，其在分類標準上的過于簡化以及減值準備計提的大大減少會對企業財務狀況的穩定性和決策有用性造成多大的影響，仍是我們需要進一步關注的問題。
我國自實施新會計準則以來，不少學者對我國上市公司金融工具分類的行為特征進行研究。從總體實施情況看來，主要呈現兩大特點。其一，非金融企業所持金融工具品種單一，而金融企業所持金融工具種類較多[3]；其二，交易性金融資產與可供出售金融資產所占的份額遠遠高出持有至到期投資金融論文，且出于盈余管理的需要，當公司持有兩類金融資產較多時，更傾向于將其持有的金融資產劃分為可供出售金融資產[4]。IFRS9完全實施后，我國相應的會計準則也必將與之趨同。筆者相信,實現趨同后，我國企業通過進一步規范化金融工具的分類、合理化公允價值的取得，能更好地進行金融工具風險管理，而交易信息披露的透明度也能得到提高,上述問題在一定程度上能夠得到解決。然而，如何實現趨同也是我們需要面對的現實問題。IFRS9中FV-OCI模式的運用，不僅對證券監管機構綜合收益監管指標的引進指明了方向，更是對我國財務報告中“綜合收益”概念的適時引入、上市公司綜合收益表的編制提出了迫切的要求。
參考文獻
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