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導語：在資產基礎法評估的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
收益法考慮了企業所有預期收益的情況，但是其也存在很多不確定性的因素，在評估過程中大多靠實務經驗和借鑒以往的數據進行推測，主觀性較強。資產基礎法雖然不能反應企業帳外無形資產的價值，但操作簡單，且比較尊重實際。如果將二者結合起來，將資產基礎法作為收益法的輔佐方法，可以適當彌補收益法的缺陷。參照資產基礎法的評估結果可以使收益法的評估結果有所參照，使其不致于因為主觀性而偏離實際太遠。如果收益法與資產基礎法的評估結果相差太遠，則需要考慮公司的賬外無形資產價值的大小。確定帳外無形資產的價值確實較大的，則采用原收益法評估結論；如果找不到收益法增值較大的客觀事實原因，則需要重新考量收益法的各個指標，謹慎地對每一個指標進行反復推測和驗證，以確保評估的準確和合理性。如某國有企業采用資產基礎法和收益法兩種方法對股權價值進行評估，最終結果收益現值法比資產基礎法多出30.07%。采用收益法評估時考慮到了無法通過會計報表中的具體單項資產和賬面金額所反映的價值，比較客觀反映企業價值和股東權益價值，形成一定的增值。兩種方法評估結果相差不大，可以推測增值為資產基礎法無法測算的而收益法擅長的對賬外無形資產的評估，即該國有企業的商譽和人力資本等。所以最終以收益法的評估值為評估結果。可見，以資產基礎法作為收益法的輔佐方法，可以使收益法的評估結果更為準確。
2對國有企業股權價值評估方法的幾點建議
通過以上分析對國有企業股權價值的評估提出的以下幾點建議，希望對今后國有企業的股權價值評估有所幫助。
2.1優先選擇收益法對國有企業股權價值進行評估運用收益法對國有企業股權價值進行評估，可以克服資產基礎法的一些弊端，防止國有資產的流失。由于無形資產的評估較為困難，尤其是像人力資本、品牌價值和商譽這樣的帳外無形資產，在評估過程中會出現漏估、定價不準和虛假評估的現象。無形資產的流失具有很大隱蔽性，客觀上無形資產流失了，在財務報表上卻不能發現對應的數字變化，在管理現場也不會發現少了一些實物。這樣，很容易就造成國有資產的流失。收益法較好的體現了企業各方面資產的價值和公司的運營特征與生產要素的完整構成，考慮了無形資產尤其是帳外無形資產對企業股權價值的影響。
2.2關注少數股權問題隨著國有企業的放開和發展，少數股權現象越來越普遍。在運用收益法對國有企業股權價值進行評估時，一般為估算企業的整體股權價值，因而在評估時應對少數股權的價值予以扣除。少數股權價值在企業股權價值評估中也具有一定的重要作用，不容忽視。
2.3結合國有企業的特殊性，對非經營性資產或負債予以加回或扣減國有企業具有特殊性，評估時要充分考慮國有企業的特殊性，并予以修正。國有企業一般存在較多的非經營性資產和負債，在運用收益法時要注意對非經營性資產和負債予以加回或者扣減。
2.4應用資產基礎法要對每一項資產和負債予以相應調整在應用資產基礎法時不能簡單的以各項資產或者負債的賬面價值或審計價值為準，應對各項資產或者負債進行實際調查和核準，以實地調查的結果為準確定每單項資產和負債的評估值。
關鍵詞：資產評估；教學改革；實踐
中圖分類號：G64 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年2月20日
隨著我國經濟體制和會計制度的改革，資產評估業務也迅猛增加，對此行業專業人才的需求也出現很大缺口，資產評估專業應運而生，它以會計的基本原理為基礎、利用財務管理的基本方法，逐步從會計和財務管理專業中脫離，根據其資產評估行業特點自成一套專門的理論基礎和方法體系，獨立成為一個應用性、綜合性極強的專業。
一、目前我國資產評估教學中的問題
我國資產評估專業發展起步較晚，在教學內容上大多引用國外的理論和方法，而自成理論方法體系并不完善，在教學培養目標、教材和教法等方面仍存在很多問題，這導致了該專業培養出的人才并不能真正適應企業的需求。
（一）人才培養目標過于寬泛模糊。國家教育部對資產評估專業人才培養的要求是必須具備經濟、管理、法律、資產評估等方面的知識，具備人文精神、科學素養和誠信品質，能在政府資產管理部門、土地管理部門或企業單位、金融證券投資公司、房地產開發機構等從事資產管理及財務稅收工作的應用型、復合型專業人才。資產評估專業的學生通過學校教學培養應掌握管理學、經濟學和資產評估方面的基本理論知識、有關資產評估的定性和定量分析方法、具有較強的語言與文字表達、人際溝通、信息獲取能力及分析和解決資產評估問題的基本能力、熟悉國內外關于資產評估的方針、政策和法規和國際慣例、了解資產評估領域的理論前沿和發展動態、掌握文獻檢索、資料查詢的基本方法，具有一定的批判思維、科學研究和實際工作能力等六個方面的知識和能力。這些要求是針對全國所有開設資產評估專業的高等院校提出的，對于資產評估人才培養目標定位和要求過于籠統，既沒有突出資產評估的專業特色，也沒有體現出地域性對專業人才培養目標的特殊要求，從而導致多數高校在課程設置上都是單一的以注冊資產評估師考試科目為主干課程，較少依據當地經濟發展和自身優勢開設特色課程，這不利于培養學生的專業個性和形成較強的就業競爭力。
（二）教學內容重理論輕實踐。根據《教育部關于進一步深化本科教學改革全面提高教學質量的若干意見》（教高[2007]2號）的要求，列入教學計劃的各實踐教學環節累計學分（學時），人文社會科學類專業一般不應少于總學分（學時）的15%。大多數高校資產評估專業在課程設置時都分為理論教學和實踐教學兩部分，而真正得以實現的僅體現在理論教學方面，對于實踐教學部分仍局限于案例教學、分組討論等校內的簡單模式，畢業實習只需提交一份實習報，并沒有真正的對學生的實踐情況給予跟蹤評價，導致學生的實踐課程流于形式，畢業之后不能立即上崗。而目前用人單位對應聘的人員要求至少有一年以上的相關工作經驗，特別青睞持有注冊資產評估師或注冊房地產估價師、注冊土地估價師的應聘人員，一般都會對有評估師資格者的人優先考慮。部分高校意識到用人單位的需求，單一的圍繞注冊資產評估師考試開設課程，致使高校教育流于培訓教育形式，但是注冊資產評估師資格考試要求參考人員必須具備相關5年工作經驗，所以在校大學生不能參加專業資格考試，這些規定使應屆大學畢業生進入兩難的境地，給就業進一步帶來了難度，如何調節這一矛盾正是現在高校資產評估專業面臨的一個重要問題。
（三）缺少真正適用于教學的教材。目前，資產評估專業教材大體分為兩類：一種是針對注冊資產評估師資格考試用書，一種是作為高校資產評估專業用書。第一類教材側重應試教育，主要圍繞5門考試科目選用教材，并沒有把資產評估作為一門專業來培養學生，導致學生不能從根本上了解資產評估這一學科的發展、造成理論基礎的薄弱，這對學生將來的職業生涯和資產評估行業未來的發展都帶來不利影響；第二類教材就比較繁雜，不同的版本也很多，缺乏統一的理論思路和方法模式，部分教材還存在內容不完整、方法公式錯誤等問題，而配套的習題案例都是以注冊資產評估師練習冊為主，并沒有適用于教材內容的學生用配套習題，實訓教材更是少之又少。
（四）教學方式方法模式單一。資產評估專業大多仍采用傳統的教學模式，以教師的課堂講授為主，結合隨堂的練習為輔。課堂教學主要是對理論知識的傳授，以教師為主導，學生被動的接受學習，這種教學模式單一，教學過程難免枯燥乏味，就很難達到理想的教學效果。
二、改革建議
要想改變資產評估教學的現狀，關鍵是要徹底轉變傳統的教學理念，明確人才培養目標、調整實踐教學方法、改變資產評估教學模式角度等多個方面進行改革著手才能從根本上解決目前我國資產評估教學中存在的問題。
（一）進一步明確人才培養目標。根據社會經濟發展對人才知識結構提出的新要求，培養的本科學生不但應該具有較為扎實的理論基礎、較寬的知識面和較高的理論水平，而且還應該具有較強的動手能力和應用能力，具有較強的創新精神、創業能力和較大的發展潛力。以就業為導向，緊貼區域經濟發展對資產評估與管理人才的需求，結合各高校師資力量和教學條件制訂人才培養方案，既要考慮資產評估與管理的學科特點，夯實專業理論、專業技能的教育，同時又充分注重學生的個性發展，依據學生的興趣愛好和職業生涯規劃，在大學第一、第二學年注重專業基礎教育，在大學第三學年進行專業個性化培養，為學生量身訂做反映自己核心競爭力的職業技能課程，形成自己的優勢和特色，在大學第四學年將學生推薦給適用的企業進行實習，切實提高學生就業競爭力。在完成教學計劃所規定的學習任務同時，結合本專業方向的培養目標，使學生在大學學習期間能夠較好地提升個人能力，要具備一定的人文科學、社會科學和自然科學的基礎知識與素養和寬厚、扎實的管理學、經濟學、法學等學科的理論基礎知識及技能，不僅系統掌握資產評估的基本理論知識、熟練掌握資產評估的定性、定量分析方法與技術、熟悉中國資產評估工作的政策、法規及國際慣例與準則；還要具有本學科領域較強的信息檢索、搜集、識別、判斷和利用信息資料進行綜合分析與決策的能力。
（二）調整課程結構，加大實踐課程比例。在課程設置上，轉變資產評估僅僅圍繞建筑工程評估、機器設備評估、無形資產評估、企業價值評估的傳統內容教育思路，進一步拓展課程范圍，增加金融資產評估、舊機動車評估、稅基評估、礦業權評估、珠寶鑒定等資產評估專業課程。可以在大學第一學年開設《經濟學》、《管理學》、《外語》、《計算機》、《法律》等學科基礎課程；在大學第二學年先后開設《會計學》、《財務管理》、《金融學》、《資產評估原理》、《國際評估準則》、《國有資產管理》、《機械設備原理》等專業基礎課程，同時增加課內實驗教學比例；在大學第三學年開設《房地產估價》、《無形資產評估》、《機械設備評估》、《企業價值評估》、《珠寶鑒定》、《證券評估》等有針對方向的專業課程，部分課程可以作為專項實訓課程，在校內或校外實習基地進行；在大學第四學年堅強學生參與實踐能力，鼓勵并推薦學生到注冊資產評估事務所、金融證券企業、資產鑒定拍賣行業去實習。真正將學生的實踐能力培養落到實處，認真研究課程教學和實踐教學相互結合的內容、途徑與方式，增加實踐教學比重，對課內實驗、實習與實訓、社會調查、畢業論文（設計）等實踐教學環節進行整體、系統的優化，合理配置實踐教學資源，科學規劃實踐教學活動，精心設計實踐教學內容，引入企業共同建立實驗基地，構建符合各學科專業特點的實踐教學體系。
（三）鼓勵教師和行業專家共同編著有針對性的實用性教材。組建教材編寫小組，鼓勵多年從事一線教學的教師和具有多年資產評估工作經驗的專業人員參與教材的編著工作，形成一套適用經濟發展及高校教學使用的統編教材。雖然資產評估專業教材比較繁雜，但是資產評估基本理論方面的主要內容無外乎有三部分：資產評估的基本理論、方法和評估程序；資產評估基本方法在不同類型評估客體的應用；資產評估報告、資產評估行業的管理及評估準則等內容。傳統教材編排是以資產評估三種基本方法的基礎，圍繞資產評估評估客體（如：機器設備、房地產、無形資產、企業價值、資源資產等）進行專項評估。由于資產評估客體較多、差異性也很大，僅局限三種評估方法通用于各種評估客體在運用上有些牽強，同時因為方法的重復也會使學生覺得內容枯燥。將資產評估理論和應用進行分離，是目前資產評估專業教材編寫的一大挑戰，將資產評估教材分成資產評估原理和資產評估應用兩大系列。資產評估原理系列主要由資產評估的歷史沿革、形成發展、基本理論、基本方法、評估程序、法律法規準則等部分構成；資產評估應用系列根據不同的評估客體各自獨立成書，方法的應用應根據三大基本方法和各客體的特點選擇派生出具體的評估應用方法，還包括資產評估報告的撰寫等教材。為加強學生的實踐能力，還需編寫適合高校校內實習的資產評估實訓教材、校企合作實習基地的模擬情境案例匯編、資產評估軟件的配套說明教程等等。
（四）轉變傳統教學思路，實現教學模式多樣化。改變單一的教學模式勢在必行，在完善資產評估教材和課程設置的前提下，改善教學方法才能真正將專業知識傳授學生，以多樣化的教學模式開展教學工作，不僅可以增強學生主動學習的興趣，提高教學效果，還可以增加學生動手、動腦、團隊合作的能力。針對專業教材和課程改革的思路，對于基礎理論知識采用傳統的課堂教學模式；對于專業基礎知識可以采用課堂教學加校內模擬實訓的形式進行，建立校內實驗室，如：財務管理、證券投資等課程可以應用EXCEL軟件進行實務操作；對于專業課程采用實驗室教學和校企合作的實習基地的形式進行，如各專項資產評估可以應用資產評估軟件進行案例教學，房地產估價和珠寶鑒定課程可以在夯實理論的基礎上，帶領學生真正到相關企業完成案例資料搜集、評估、分析、撰寫評估報告等工作。同時，做好各類不同課程的考評標準系統，基礎理論課程采用期末筆試加平時成績的評價方式；專業基礎課程采用筆試加實習成績的評價方式；專業課程采用案例分析的評價方式；專項評估課程采用分組合作綜合評價的方式。
總之，資產評估教學改革應致力于培養適應經濟發展需要的高素質、厚基礎、精操作、懂創新、重團結的復合型專業人才，以會計為基礎，經管交融、文理滲透，突出資產評估專業特色，培養學生掌握資產評估方向的主要理論和方法，能夠根據實際工作的需要靈活處理日常業務，以靈活多變的教學模式，在學生畢業后，能夠在會計師事務所、中小企業內部評估部門、評估咨詢公司、金融機構和其他資產評估相關部門工作，進一步促進資產評估行業發展。
主要參考文獻：
[1]周友梅.關于資產評估人才培養的若干思考.會計之友，2007.3.
一、制定本指導意見的重要意義
（一）完善了我國資產評估準則體系，填補了國際空白
無論是我國還是其他國家以及國際評估準則，都沒有針對實物期權評估的指導和規范。本指導意見的制定，不僅有利于我國評估準則體系的建設和完善，也有利于促進各國和國際評估準則體系的建設和完善。
（二）創新了評估方法的運用，有助于合理發現特殊收益形式資產的價值，提升行業服務質量
企業和各種資產的價值來源于未來的現金流量或收益，除了市場法和成本法，目前主要通過未來收益折現的方法來評估價值。未來的收益可以分為波動的和或有的兩大類。波動的收益可以用常規的收益折現方法評估。或有的收益是實物期權，理論上不能用收益折現方法評估，只能應用期權定價方法來評估。所以，制定實物期權評估方面的準則，推廣實物期權評估方法，有利于促進和規范實物期權評估方法的應用，提高評估過程和評估結論的科學性和可靠性，有利于更全面地評估企業及有關資產的價值，特別是其中資產擁有者靈活選擇的價值，有利于發展和提高評估技術，完善資產評估方法體系。
（三）拓展了評估服務范圍，有助于促進評估行業服務市場需求
隨著市場經濟和信息技術的發展，創業公司特別是高科技公司和網絡公司越來越多。這些公司的價值與公司有形資產的關系不大，與公司目前業務的未來收益關系也不大。人們越來越多地認識到各種無形資產的作用和價值，包括各種技術專利以及文學、藝術和娛樂作品等。其價值更多地體現在作為一個發展基礎或平臺，蘊涵著豐富的未來發展機會和巨大的發展空間。對于這類公司及其有關資產的價值評估應該采用期權定價方法評估理論。中評協考慮了新興市場的需求，適時制定了本準則項目，不僅滿足了市場對評估服務的需求，也引領了相應的評估業務。
（四）順應了經濟發展要求，有利于更好地為市場經濟發展和金融交易服務
通俗而言，實物期權或資產的或有收益就是資產未來運用中的靈活性。這種靈活性是普遍存在的。因此，期權定價理論在價值評估領域有巨大的應用潛力。目前的金融和經濟危機為新理論的應用和資產評估行業的發展提供了可能。只有充分利用資產定價理論成果，從制度、方法與能力等多方面加強自身的功力，才能適應這種經濟條件。中國資產評估協會研究制定本指導意見，正是為擔當起理所應當的歷史責任所做的必要準備。
二、本指導意見的主要創新點和難點
由于國內和國際上都還沒有實物期權方面的評估準則可供借鑒，本指導意見的編寫可以說是全新的任務。本指導意見的主要難點和創新點包括實物期權的概念、分類和評估參數的估計等幾個方面。
（一）關于實物期權的基本概念
包括“實物期權”名稱提出者Myers、期權定價模型的創立者Merton以及其他權威學者和文獻中都沒有給實物期權一個全面而確切的定義。研究者多是根據自己的研究對象或領域定義實物期權。比如，常見的說法有實物期權是與金融期權相對的概念，實物期權是以實物資產為基礎資產的期權，等等。
我們通常接觸較多的期權類型包括金融期權和商品期權。金融期權以股票、債券、外匯、期貨、股票指數等金融產品為基礎資產；而商品期權以石油、各種成品油、各種金屬以及各種糧食和農副產品等大宗商品為基礎資產。由此可見，以實物資產為基礎資產的期權是商品期權，而非實物期權。確定無疑的是，金融期權和商品期權都不是實物期權。
與金融和商品期權相比，實物期權的最大不同是“天然存在”。除此之外，實物期權作為一個事物區別于其他事物的本質特征，就是“只有權力而沒有相應義務”或“可以而不是必須”的期權特征。因此，本指導意見第一章第二條按照這樣兩個特征來定義實物期權，即“附著于企業整體資產或者單項資產上的非人為設計的選擇權”；并進一步解釋為“現實中存在的發展或者增長機會、收縮或者退出機會等”。
（二）關于實物期權的分類
對實物期權分類的界定，一方面有利于識別實物期權；另一方面也有利于選擇正確的模型評估期權。本指導意見在第三章中通過實物期權的主要類型說明了實物期權的評估對象。
關于實物期權的種類，至今為止得到認可度較高的有兩個版本，一個是Richard A. Brealey和Stewart C. Myers（2007）在其國際流行財務課本“Principles of Corporate Finance”中的分類，即分為增長期權、退出期權、等待期權和經營期權四大類。另一個是Trigeogis（1996）對實物期權的分類，即分為七類：延遲投資期權、改變規模期權、轉換用途期權、放棄期權、增長期權、分階段投資期權和復合期權。
Trigeogis的七類實物期權除了復合期權都可以歸并到Brealey和Myers的四類中。本指導意見本著便于理解和評估操作、刪繁就簡的原則，將Brealey和Myers的四類實物期權作為分類的基礎。在這四類實物期權中，經營期權相對數量多、價值小，對評估結果沒有大的影響，為減少評估難度和工作量，將經營期權從評估對象中排除。在其余的三類期權中，等待期權有些情況下與增長期權類似，保留下來容易造成混亂和重復考慮。因此，從易于理解和操作以及穩健原則考慮，將等待期權也從評估對象中排除。
復合期權是有相互關系的期權組合，即期權上的期權，其評估比獨立的單個期權要復雜得多。從方便理解和操作、減少不確定性以及穩健原則多方面考慮，本指導意見通過規定實物期權評估程序，在第一步期權的識別中強調嚴格篩選，最終選擇出不可忽視的重要期權，再進入后續評估步驟，將復合期權的價值評估問題予以排除。
這樣，只保留了增長期權和退出期權作為評估的重點考慮。具體而言，增長期權是在現有基礎上增加投資和資產，從而擴大業務規模或者擴展經營范圍的期權。退出期權指在前景不好的情況下，可以按照合理價格即沒有明顯損失地將部分或者全部資產變賣，或者低成本地改變資產用途，從而收縮業務規模或者范圍以至完全退出經營的期權。可以理解，這樣的“指導意見”有利于減輕學習和掌握實物期權評估的難度，也有利于規范注冊資產評估師執行實物期權業務時的評估操作，進而有利于評估結論的穩健性和可靠性。
（三）關于實物期權評估參數的估計
實物期權的主要評估模型是布萊克—舒爾斯模型和二項樹模型。因此，要評估識別出的重要實物期權，就要估計這兩個模型所需要的有關參數，包括標的資產的評估基準日價值、波動率、行權價格、行權期限和無風險收益率等。根據傳統方法評估的經驗可知，最終評估結果的可靠性依賴于模型的運用，也依賴于這些參數估計的質量。
要確保實物期權評估參數估計的正確性，還有一個先決條件，即必須正確確認實物期權標的資產即實物期權所對應的基礎資產。為此，本指導意見在第十五條即強調，識別實物期權時就應該明確實物期權的標的資產。第十七條又進一步明確，“標的資產即實物期權所對應的基礎資產。增長期權是買方期權，其標的資產是當前資產帶來的潛在業務或者項目；退出期權是賣方期權，其標的資產是實物期權所依附的當前資產。”
在此基礎上，再說明實物期權評估的各個參數及其估計的要求。這樣，就為注冊資產評估師評估實物期權提供了完整而清晰的思路。在實物期權評估所需的五大參數中，標的資產的評估基準日價值和無風險收益率的估計可以沿用目前資產評估中的方法。所以，估計上有特殊性和難度的參數主要是波動率、行權價格、行權期限。為此，本指導意見第十七條以及附錄中有具體說明。可以想象，估計出五大參數數據，利用期權定價模型，就可以得到實物期權的價值了。
（四）不必評估的實物期權
鑒于實物期權評估的難度，本指導意見本著應用方便和可行的指導思想，規定了若干不必評估實物期權的情況。這些規定分散在各章中，梳理總結如下：
1. 待評估資產中包含有實物期權，但沒有較為重要的實物期權，即實物期權價值不大，或者實物期權執行的可能性不大，可以忽視；
2. 待評估資產中包含重要的實物期權，但由于基礎信息、資料方面的限制而無法估計評估所需要的參數，或價值變化過于復雜而無法應用期權評估方法；
3. 待評估資產中包含重要的實物期權，也具備評估相應實物期權的條件，但委托方或者被評估單位認為不需要評估資產中包含的實物期權。
在待評估資產中包含有重要的實物期權，期權執行的可能性很大；具備評估相應實物期權的資料、信息和技術條件；委托方或者被評估單位也同意或認為需要評估資產中包含的實物期權等這些條件具備的情況下，就應當評估相應的實物期權。
三、未來展望
實物期權是許多單項和整體資產價值的重要組成部分。上世紀七十年代以來，由于期權定價理論研究的突破，實物期權評估在投資決策等領域有越來越廣泛的應用。隨著科技進步和資本市場的發展，隨著人們對實物期權的認識，公司發展和并購中將有越來越多的實物期權需要評估，實物期權評估將成為評估行業的重要業務之一。
評估行業從單純評估資產價值到兼營管理咨詢將是行業和機構從小到大、不斷升級發展的必由之路；未來管理咨詢的發展潛力也許會超過評估業務。實物期權其實代表著相應資產運用的未來設想。因此，對整體或單項資產中實物期權的評估將促進企業或資產持有方的長遠戰略考慮，也有助于加強資產評估機構的管理咨詢功能。
此外，所謂實物期權評估也就是期權定價方法在現實期權中的應用。其實，期權定價方法與傳統的收益折現方法是互補的方法。收益法無能為力或應用不恰當的地方往往可以應用期權定價方法加以妥善解決。所以，在熟練掌握之后，注冊資產評估師可以廣泛運用期權定價方法評估有關資產的價值，特別是解決評估中遇到的疑難問題。如，傳統上難以解決的公司最優資本結構問題可以通過期權定價方法加以解決。
關鍵詞：追溯性價值評估 未來價值評估 評估報告
資產評估是對評估對象在評估基準日特定目的下的價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。我國《資產評估準則――評估報告》中指出：“評估基準日可以是現在時點，也可以是過去或者將來的時點。評估報告栽明的評估報告日通常為注冊資產評估師形成最終專業意見的日期。通常，只有當評估基準日與經濟行為實現日相距不超過一年時，才可以使用評估報告。”。美國評估準則（Uniform Standards of Professional Appraisal Practice，簡稱USPAP）在評估報告準則中提出：評估基準日是確定價值意見的基礎，評估報告日則表明評估師對評估基準日市場和資產狀況的評價是未來的、現行的還是歷史的角度。因此，針對評估基準日與評估報告日之間的關系，存在追溯性價值評估、現行價值評估和未來價值評估②。在評估實踐中，大多數情況下進行的是現行價值評估，對于追溯性價值評估和未來價值評估的適用性及可能存在問題的解決對策的探討，有利于加深對評估報告準則的理解，保障評估報告準則的有效實施和提高評估報告質量。
一、追溯性價值評估與未來價值評估的內涵
我們可以從理解評估實踐中兩個十分重要的日期――評估基準日和評估報告日的內涵入手，來了解追溯性價值評估和未來價值評估的具體內涵。
由于隨著時間的推移，資產所處的宏觀經濟條件、面臨的市場情形以及自身的狀況都在不斷地發生變化，所以資產的價值也在不斷地發生變化。而在實踐中，我們只需要知道被評估資產在特定的某個時點的靜態的價值。而無須知道資產連續的動態價值，所以我們可以根據評估的特定目的選定某個時點。來判斷評估對象在該時點所處的假設條件下的公允價值，這個時點就是評估基準日，它是確定資產狀況、市場條件、資產價值等的基準日期。評估報告日通常為注冊資產評估師形成最終專業意見的日期。
當評估基準日與評估報告日相同時，評估結果反映的是被評估資產的現時公允價值就是現行價值評估；當評估基準日早于報告日，評估結果反映的是被評估資產在該評估基準日的公允價值則是追溯性價值評估；比如，在現實中常遇見的聯營法律糾紛中需要確定聯營雙方投入的資產的比例，這時就需要對聯營雙方聯營時投入資產的價值進行追溯性價值評估。又如，委托方或其他相關當事人對其他評估師在過去的某個時點出具的評估報告有異議，此時評估師就需要對報告中的被評估資產進行追溯性價值評估。以對前邊的評估報告的結論進行復核。再比如，涉及遺產或繼承稅等的稅基評估等等，都需要評估師對資產做追溯性價值評估。當評估基準日晚于評估報告日。評估結果反映的是被評估資產在該評估基準日的公允價值，則是未來價值評估。比如，開發商需要抵押貸款進行項目融資時，用以抵押的標的是在建工程甚至是規劃中的工程，此時就需要評估師在充分的調研掌握足夠多的現有數據的基礎上，對在建工程甚至是規劃中的工程的未來價值進行合理的推測估算，從而對相關當事方提供合理的專家咨詢意見。再比如以現金流量為基礎對企業價值進行評估時，確定現金流預測期期末價值時，需要評估師對企業預測期期末的價值進行合理的未來價值評估。
二、追溯性價值評估與未來價值評估的適用性
美國評估準則指出追溯性價值評估和未來價值評估適用于動產和不動產評估。我國在資產評估準則中并沒有明確適用范圍，即意味著所有類型的資產都可以進行追溯性價值評估和未來價值評估。我們知道追溯性價值評估、未來價值評估與現行價值評估的劃分是由于評估基準日的選擇不同，并不關乎資產的具體類型，但是是否無形資產和企業價值評估也可以進行追溯性價值評估和未來價值評估，值得我們進行探討。
從理論上講，除了動產和不動產之外的其他資產，例如無形資產、企業整體資產等也像動產和不動產那樣在過去的某個時點或將來的某個時點具備價值，并且也可以用資產評估的三種基本方法――市場法、成本法、收益法的一種或多種，對他們在該時點的價值進行評定估算，所以從理論上說對無形資產、企業價值等進行追溯性價值評估和未來價值評估是成立的。
在實踐中，根據資產評估不同的特定目的，我們確定被評估資產的價值并選擇評估基準日，通常會有以下五種情況，我們分別依次進行分析。
情況一：估算被評估資產（除動產不動產之外的其他類型資產，如無形資產、企業價值等，下面四種情況相同，不再做同一表述）在當前市場條件下的現時價值。這就是資產的現時性價值評估，評估界對此無爭議，不做討論。
情況二：估算被評估資產在過去的某個時點面臨當時的市場條件的價值。這種情況下，評估師應當盡可能多地搜集相關資料，以對評估基準日時被評估資產的狀況、當時的市場條件等進行人為的“歷史還原”，并參照當時的價格標準、法律條文等對被評估資產的價值做出合理的判斷。
情況三：估算被評估資產在過去的某個時點但面臨現在的市場條件的價值。這種情況下，評估師同樣的需要對被評估資產在評估基準日的狀況進行人為的“歷史還原”，但不同情況二的是，評估師必須假設還原后的資產處在當前的市場條件下，使用當前的價格標準、法律條文等對被評估資產的價值進行合理評估。
情況四：估算被評估資產在將來的某個時點面臨當時的市場條件的價值。這種情況下，評估師在充分收集信息資料、恰當判斷趨勢的基礎上對被評估資產在評估基準日的資產狀況、市場條件等進行合理的預測，并對被評估資產的價值進行估算。
情況五：估算被評估資產在將來的某個時點但面臨現在的市場條件的價值。這種情況下，評估師在充分收集相關信息資料的基礎上合理預測被評估資產在評估基準日的狀況，并假設已預測狀況后的被評估資產處在當前市場條件下，使用當前的價格標準、法律條文等對被評估資產的價值進行合理評估。
對于情況四，由于評估結果反映的是被評估資產在將來某個時點當時的價值，在實際評估實踐中并沒有什么應用，因此并不多見，所以這僅是理論上的分析。對于像無形資產等其他類型的資產而言，雖然情況二、情況三、情況五依賴于更多的假設，所需要的技術手段也更復雜，結論的限制條件也更多，但是它們的最終結果都是評估師對特定情況下資產的價值在科學分析基礎上的一種合理評估。
通過以上分析，無論從理論方面考慮還是從實踐層面講，本文認為對無形資產、企業價值等進行追溯性價值評估和未來價值評估既是合理的又是可行的。
三、追溯性價值評估與未來價值評估中應關注的難點問題和對策
經過以上分析，我們得知從理論上來說，對不同的資產進行追溯性價值評估和未來價值評估都是能夠實現的，但是在實踐中，這兩種類型的評估又與現實性價值評估有著明顯的不同。這體現在其復雜性和操作上的困難，下文將予以進一步的探討分析。
（一）在實踐中，追溯性價值評估有如下難點
1.對于評估基準日與評估報告日期間的資產的狀況以及市場情況等，它們實際已經發生，評估師等相關人員也已經知道。若評估師采用收益法等方法對被評估資產進行追溯性價值評估時，評估對象相對于評估基準日的未來收益該如何準確地確定？
2.由于評估基準日可能相距評估報告日久遠，待評估資產的狀況可能發生比較大的變化，評估師應該如何有效地收集評估所需要的資料，并對資料怎樣才能做出合理的取舍？
當然如果評估師能夠找到評估基準日附近其他評估師出具的評估報告，并以此來作參考來取舍或許會是一個比較好的情況。
3.由于評估基準日距離報告日較遠。市場狀況可能已經發生比較大的變化.收集到的資料數據可能滿足不了評估基準日后的某些時點，這就需要評估師確定一個截止日期，那這個截止日期應該如何合理地確定。
（二）在實踐中，以常見的用在建工程作為標的進行抵押貸款為例來說明未來價值評估的難點
為了更好地給相關當事方貸款決策提供咨詢意見，評估師一般要對在建工程未來價值做出兩種不同的評估：在建工程完工時價值的評估和在建工程達到穩定使用率時價值的評估。為了完成這兩種未來價值評估，評估師可以同委托方一道選擇兩個不同的評估基準日，對同一在建工程做出兩個不同的未來價值評估，以服務于不同的評估目的。
1.由于評估的是在建工程未來某個時點的價值，在建工程在評估基準日時的狀況（包括完成情況、實際使用情況、各種實體經濟特征等）、所面臨的市場條件、當時的宏觀經濟運行情況、價格標準、相關法律法規等該如何合理有效地預測。
這需要評估師充分收集實際可獲得相關歷史數據，比如，在建工程的預計建筑期限、開發成本，當前的建造進度和水平，已l生的各種成本實際支出，現有的市場情況、可比項目的收益和支出水平，與可比項目的優劣勢對比分析，當前的宏觀經濟運行情況等等，在這些實際數據的基礎上，運用科學合理的方法，使用審慎的科學假設進行趨勢分析和合理預測。并在出具的評估報告中披露相關分析的時間階段和合理的限制條件。
關鍵詞:資產評估;成本法;市場法;收益法
資產評估是對資產現行價值進行評定估算的一種專業活動。資產評估方法是實現評定估算資產價值的技術手段。它是在工程技術、統計、會計等學科的技術方法的基礎上,結合自身特點形成的一整套方法體系。該體系由多種具體資產評估方法構成,這些方法按分析原理和技術路線不同可以歸納為3種基本類型,或稱3種基本方法,即市場法、成本法和收益法。
一、市場法
市場法是利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格,經過直接比較或類比分析以估測資產價值的各種評估技術方法的總稱。
市場法是根據替代原則,采用比較和類比的思路及其方法判斷資產價值的評估技術規程。因為任何一個正常的投資者在購置某項資產時,他所愿意支付的價格不會高于市場上具有相同用途的替代品的現行市價。運用市場法要求充分利用類似資產成交價格信息,并以此為基礎判斷和估測被評估資產的價值。運用已被市場檢驗了的結論來評估被估對象,顯然是容易被資產業務各當事人接受的。因此,市場途徑是資產評估中最為直接,最具說服力的評估途徑之一。
市場法是資產評估中若干評估思路中的一種,通過市場法進行資產評估需要滿足兩個最基本的前提條件:一是要有一個充分發育活躍的資產市場;二是參照物及其與被評估資產可比較的指標、技術參數等資料是可搜集到的。
一般地說,在市場上如能找到與被評估資產完全相同的參照物,就可以把參照物價格直接作為被評估資產的評估價值。更多的情況下獲得的是相類似的參照物價格,需要進行價格調整。參照物差異調整因素主要包括3個方面:一是時間因素,即參照物交易時間與被評估資產評估基準日相差時間所影響的被評估資產價格的差異;二是地域因素,即資產所在地區或地段條件對資產價格的影響差異;三是功能因素,即資產實體功能過剩和不足對價格的影響。
運用市場法評估資產價值,要遵循下面的程序:明確評估對象;進行公開市場調查,收集相同或類似資產的市場基本信息資料,尋找參照物;分析整理資料并驗證其準確性,判斷選擇參照物;把被評估資產與參照物比較;分析調整差異,做出結論。
市場法是資產評估中最簡單、最有效的方法,它能夠客觀反映資產目前的市場情況,其評估的參數、指標直接從市場獲得,評估值更能反映市場現實價格,評估結果易于被各方面理解和接受。但是市場法需要有公開活躍的市場作為基礎,有時因缺少可對比數據而難以應用。這種方法不適用于專用機器設備、大部分的無形資產,以及受到地區、環境等嚴格限制的一些資產的評估。
二、收益法
收益法是通過估測被評估資產未來預期收益的現值來判斷資產價值的各種評估方法的總稱。
采用收益法評估,基于效用價值論:收益決定資產的價值,收益越高,資產的價值越大。一個理智的投資者在購置或投資于某一資產時,他所愿意支付或投資的貨幣數額不會高于他所購置或投資的資產在未來能給他帶來的回報。資產的收益通常表現為一定時期內的收益流,而收益有時間價值,因此為了估算資產的現時價值,需要把未來一定時期內的收益折算為現值,這就是資產的評估值。收益法服從資產評估中將利求本的思路,即采用資本化和折現的途徑及其方法來判斷和估算資產價值。它涉及3個基本要素:一是被評估資產的預期收益;二是折現率或資本化率;三是被評估資產取得預期收益的持續時間。因此,能否清晰地把握上述三要素就成為能否運用收益法的基本前提。從這個意義上講,應用收益法必須具備的前提條件是:第一,被評估資產的未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量;第二,資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量;第三,被評估資產預期獲利年限可以預測。
收益法能真實和較準確地反映企業本金化的價值,與投資決策相結合,易為買賣雙方所接受。但是預期收益額預測難度較大,受較強的主觀判斷和未來不可預風因素的影響。這種方法在評估中適用范圍較小,一般適用企業整體資產和可預測未來收益的單項資產評估。
三、成本法
成本法是指首先估測被評估資產的重置成本,然后估測被評估資產業已存在的各種貶損因素,并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產價值的各種評估方法的總稱。
成本途徑始終貫穿著一個重建或重置被評估資產的思路。在條件允許的情況下,任何一個潛在的投資者在決定投資某項資產時,他所愿意支付的價格不會超過購建該項資產的現行購建成本。如果投資對象并非全新,投資者所愿支付的價格會在投資對象全新的購建成本的基礎上扣除資產的實體有形損耗;如果被評估資產存在功能和技術落后,投資者所愿支付的價格會在投資對象全新的購建成本的基礎上扣除資產的功能性貶值;如果被評估資產及其產品面臨市場困難和外力影響,投資者所愿支付的價格會在投資對象全新的購建成本的基礎上扣除資產的經濟性貶損因素。
成本途徑作為一條獨立的評估思路,它是從再取得資產的角度來反映資產的交換價值的,即通過資產的重置成本反映資產的交換價值。只有當被評估資產處于繼續使用狀態下,再取得被評估資產的全部費用才能構成其交換價值的內容。只有當資產能夠繼續使用并且在持續使用中為潛在所有者和控制者帶來經濟利益,資產的重置成本才能為潛在投資者和市場所承認和接受。從這個意義上講,成本途徑主要適用于繼續使用前提下的資產評估。同時,采用成本法評估,還應當具備可利用的歷史資料,形成資產價值的耗費也是必須的。
成本途徑的運用涉及4個基本要素,即資產的重置成本,資產的有形損耗,資產的功能性陳舊貶值和資產的經濟性陳舊貶值。
資產的價值取決于資產的成本。資產的原始成本越高,資產的原始價值越大,反之則小,二者在質和量的內涵上是一致的。采用成本法對資產進行評估,必須首先確定資產的重置成本。重置成本是按在現行市場條件下重新購建一項全新資產所支付的全部貨幣總額。重置成本與原始成本的內容構成是相同的,而二者反映的物價水平是不相同的,前者反映的是資產評估日期的市場物價水平,后者反映的是當初購建資產時的物價水平。在其他條件既定時,資產的重置成本越高,其重置價值越大。
資產的價值也是一個變量,隨資產本身的運動和其它因素的變化而相應變化:資產投入使用后,由于使用磨損和自然力的作用,其物理性能會不斷下降、價值會逐漸減少,發生實體性貶值;新技術的推廣和運用,使用企業原有資產與社會上普遍推廣和運用的資產相比較,在技術上明顯落后、性能降低,其價值也就相應減少,發生功能性貶值;由于資產以外的外部環境因素變化,引致資產價值降低。這些因素包括政治因素、宏觀政策因素等,發生經濟性貶值。
運用成本法評估資產,首先確定被評估資產,并估算重置成本,其次確定被評估資產的使用年限,再次估算被評估資產的損耗或貶值,最后計算確定被評估資產的價值。
成本法比較充分地考慮了資產的損耗,評估結果更趨于公平合理,有利于單項資產和特定用途資產的評估,有利于企業資產保值,在不易計算資產未來收益或難以取得市場參照物的條件下可廣泛地應用。但是采用成本法評估,工作量較大,同時這種方法是以歷史資料為依據確定目前價值,必須充分分析這種假設的可行性。另外經濟貶值也不易全面準確計算。
四、評估方法的選擇
(一)資產評估方法之間的聯系
評估途徑和方法是實現評估目的的手段。對于特定經濟行為,在相同的市場條件下,對處在相同狀態下的同一資產進行評估,其評估值應該是客觀的,這個客觀的評估值不會因評估人員所選用的評估途徑和方法的不同而出現截然不同的結果,這是由于評估基本目的決定了評估途徑和方法間的內在聯系。而這種內在聯系為評估人員運用多種評估途徑和方法評估同一條件下的同一資產,并為相互驗證提供了理論根據。運用不同的評估途徑和方法評估同一資產,必須保證評估目的、評估前提、被評估對象狀態的一致,以及運用不同評估途徑和方法所選擇的經濟技術參數合理。
由于資產評估工作基本目標的一致性,在同一資產的評估中可以采用多種途徑和方法,如果使用這些途徑和方法的前提條件同時具備,而且評估師也具備相應的專業判斷能力,那么,多種途徑和方法得出的結果應該趨同。如果采用多種評估途徑和方法得出的結果出現較大差異,可能的原因有:一是某些評估途徑或方法的應用前提不具備;二是分析過程有缺陷;三是結構分析有問題;四是某些支撐評估結果的信息依據出現失真;五是評估師的職業判斷有誤。因此,評估師應當為不同評估途徑和方法建立邏輯分析框圖,通過對比分析,有利于問題的發現。評估師在發現問題的基礎上,除了對評估途徑或方法做出取舍外,還應該分析問題產生的原因,并據此研究解決問題的對策,以便最后確定評估價值。
(二)資產評估方法之間的區別
各種評估途徑和方法都是從不同的角度去表現資產的價值。不論是通過與市場參照物比較獲得評估對象的價值,還是根據評估對象預期收益折現獲得其評估價值,抑或是按照資產的再取得途徑尋求評估對象的價值,都是對評估對象在一定條件下的價值的描述,它們之間是有內在聯系并可相互替代的。但是,每一種評估方法都有其自成一體的運用過程,都要求具備相應的信息基礎,評估結論也都是從某一角度反映資產的價值。因此,各種評估途徑和方法又是有區別的。
由于評估的特定目的的不同,評估時市場條件上的差別,以及評估時對評估對象使用狀態設定的差異,需要評估的資產價值類型也是有區別的。評估途徑或方法由于自身的特點在評估不同類型的資產價值時,就有了效率上和直接程度上的差別,評估人員應具備選擇最直接且最有效率的評估方法完成評估任務的能力。
(三)資產評估方法的選擇
評估方法選擇,實際上包含了不同層面的資產評估方法的選擇過程,即3個層面的選擇:第一個層面是評估的技術思路的層面,即分析3種評估方法所依據的評估技術的思路的適用性;第二個層面是在各種評估思路已經確定的基礎上,選擇實現評估技術的具體技術方法;第三個層面是在確定技術方法的前提下,對運用各種技術評估方法所設計的技術參數的選擇。
資產評估途徑和方法的多樣性,為評估人員選擇適當的評估途徑和方法,有效地完成評估任務提供了現實可能。為高效、簡捷、相對合理地估測資產的價值,在評估途徑和方法的選擇過程中應注意以下因素:一是評估方法的選擇要與評估目的,評估時的市場條件被評估對象在評估過程中所處的狀態,以及由此所決定的資產評估價值類型相適應;二是評估方法的選擇受評估對象和類型、理化狀態等因素制約。例如,對于既無市場參照物,又無經營記錄的資產,只能選擇成本途徑及其方法進行評估;對于工藝比較特別且處在經營中的企業,可以優先考慮選擇收益途徑及其方法;三是評估方法的選擇受各種評估方法運用所需的數據資料及主要經濟參數能否搜集的制約。
每種評估途徑和方法的運用都需要有充分的數據資料作依據。在一個相對較短的時間內,收集某種評估途徑和方法所需的數據資料可能會很困難,在這種情況下,評估人員應考慮采用替代的評估途徑和方法進行評估。
總之,在評估方法的選擇過程中,應注意因地制宜和因事制宜,不可機械地按某種模式或某種順序進行選擇。但是,不論選擇哪種評估途徑和方法進行評估,都應保證評估目的,評估時所依據的各種假設和條件與評估所使用的各種參數數據,及其評估結果在性質和邏輯上的一致。尤其是在運用多種評估途徑和方法評估同一評估對象時,更要保證每種評估途徑和方法運用中所依據的各種假設、前提條件、數據參數的可比性,以便能夠確保運用不同評估途徑方法所得到的評估結果的可比性和相互可驗證性。
參考文獻:
1、全國注冊資產評估師考試用書編寫組.資產評估[M].中國財政經濟出版社,2005.
2、姜楠,王景升.資產評估[M].東北財經大學出版社,2007.
[關鍵詞]資產評估學 教材比較 專業碩士
[中圖分類號] G642.0 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2015）03-0001-04
一、背景與意義
我國資產評估行業形成于20世紀80年代末的中外合資合作及國有企業改革，并隨著我國市場經濟的成長逐漸繁榮。20多年來，資產評估作為社會主義市場經濟中的一支新興經濟鑒證類中介行業，在推動國有企業改革、產權交易、中外合資合作、企業改制上市、企業破產重組、規范資本市場發展等工作中，發揮著不可或缺的重要作用。為進一步加快資產評估行業的發展，2012年10月，財政部印發《中國資產評估行業發展規劃》（以下簡稱《規劃》），明確了資產評估行業發展目標及相關要求，并提出要加強資產評估行業人才培養的戰略。《規劃》中提到：“制定和實施資產評估行業人才規劃，采取有效措施，有計劃、有步驟、多渠道、分層次地培養從業人員隊伍，努力打造300名左右能夠提供高端服務的復合型人才，培養5000名左右業務骨干，執業人員數量超過10萬人，從業人員數量超過30萬人。” [1]然而現實不容樂觀：在數量上，截止到2013年底，注冊資產評估師僅有3萬多人，從業人員僅有10萬多人；在質量上，資產評估從業人員中學歷為大專大本的比例高達93.65%，高層次應用型人才儲備不足。此外，2008年以來，我國注冊資產評估師每年新增注冊人數呈逐年下降趨勢（見圖1），這更加劇了資產評估行業的人才缺口。
與此同時，隨著我國改革開放和全球資本市場的迅猛發展，在當前和今后相當長一段時間內，市場對資產評估專業人才將存在更加巨大的現實和潛在需求。無論是各級政府經濟管理部門、政策研究機構、銀行企事業單位，還是資產評估機構、會計師事務所等社會中介機構，均亟須大量高素質的、知識結構更合理的資產評估專業人才為市場經濟提供高質量的專業服務。于是，通過高等教育來培養高素質的評估專業人才就成為歷史的必然，這也是當前和今后高等教育發展中的一個重要方向。為適應國家經濟社會發展的需要，近十年來，經國家教育部批準，全國已有15所大學設立資產評估本科專業，14所大學設立了資產評估方向本科教育，全國設立資產評估學術碩士、博士方向的院校有也10余所。國家還于2010年設立了資產評估碩士專業學位，并且已有68所院校于2011年取得資產評估碩士專業學位舉辦資格。可見，我國高等院校的資產評估學歷教育已取得迅速發展，并日益成為培養和儲備資產評估專門人才的重要途徑。
但不可否認，由于開展資產評估專業碩士教育的時間較晚，各高校在實際培養過程中面臨著諸如課程設置、教材編制、專業實踐和學位論文等亟須完善的問題，而教材的合理編制與正確選擇對于專業碩士的學習而言具有至關重要的作用。其中，《資產評估學》作為資產評估專業的主干課程，其國內現有教材的內容多以基礎性知識為主，能夠較好滿足本科生的教學要求；但如果立足于專業碩士等高層次人才的培養和市場的高端需求，這些教材還具有一定的改進和提升空間。本文通過對《資產評估學》現有教材的比較分析，結合資產評估專業人才的市場要求，對教材的內容設置與提升方向進行思考并提出建議，進而為提升我國資產評估專業碩士培養質量提供借鑒和參考。
二、對《資產評估學》現有教材的比較研究
（一）教材比較對象的選擇
在綜合考慮教材的通用程度、影響力以及作者情況等因素的基礎上，我們選擇了國內最具代表性的五本教材作為比較對象，詳見表1。
在這五本教材中，中國資產評估協會編寫的注冊資產評估師考試用書《資產評估》[2]（以下簡稱“A教材”）在全國范圍內通用；汪海粟編寫的《資產評估》[3]（以下簡稱“B教材”）和姜楠編寫的《資產評估學》[4]（以下簡稱“D教材”）被列為普通高等教育“十一五”國家級規劃教材；劉玉平編寫的《資產評估教程》[5]（以下簡稱“C教材”）和趙侖、張曉慧編寫的《資產評估學》[6]（以下簡稱“E教材”）在高等院校中也得到了廣泛使用。可以說，這五本教材基本代表了《資產評估學》現有教材的主流地位和發展方向。
（二）主干章節設置的比較分析
五本教材的主干章節設置較為相似，章節設置數目從十到十四章不等，但在主干章節的基礎上，部分教材還單獨增設了特殊的擴展章節。例如，A教材和D教材章節設置較多，均為十四章；C教材章節設置僅為十章；而資產評估中的定量分析基礎與模型、以財務報告為目的的評估等個別特殊章節，零星體現在部分不同的教材中，如表2所示。
比較發現，五本教材的主干章節都主要包括以下四部分內容：一是資產評估基礎理論，主要介紹了資產評估的概念、要素、發展歷史、基本原則等基本知識；二是資產評估方法及其選擇，主要論述了市場法、成本法和收益法這三種基本評估方法的思路、特點、適用范圍和使用要求；三是不同資產評估類型的特點與應用，主要包括具體評估事項、基本程序、評估方法應用以及適用于特定資產類型的特殊方法介紹，并且一般都是圍繞機器設備評估、房地產評估、無形資產評估、流動資產評估、長期投資性資產評估、企業價值評估等類型分別展開；四是我國資產評估行業發展現狀，一般涉及我國資產評估現階段的發展特點與行業管理等內容。
此外，部分教材特別設置了若干特殊章節作為對以上主體內容的補充與拓展，使教材章節體例顯得更加全面和完整。首先，除C教材外，其他四本教材均單設了國際評估準則的類似章節；其次，A和D教材均單設了資產評估程序和以財務報告為目的的評估這兩個章節；第三，B教材還單設了資產評估中的定量分析基礎與模型、稅基評估這兩個章節。可見，這些拓展章節基本是針對資產評估前沿問題、實務中的定量方法或部分特殊業務類型展開，對于開拓讀者的視野和啟發讀者的思考有所裨益。
由此可知，五本教材總體是以經典的基本理論方法介紹為主，其主干章節設置均較為相似和詳盡，并分別有所側重。
（三）各章小節設置的比較分析
除了個別教材的特殊小節以及深入程度不同外，五本教材各章小節的設置都具有相對統一的形式，內容也大致類似，教學的思路和結構比較統一。一般都是從章節內容概述入手，然后結合具體應用進行講解，最后根據需要介紹一些特殊方法。不過，經過比較可知，無形資產評估是其中差異最大的一章，其小節設置的對比情況如表3所示。
根據表3可以看出，A教材單設了版權評估，B教材則單設了非常規無形資產評估和無形資產評估的期權法。在本科生教學過程中，目前主要以常規無形資產評估及其基本方法應用為主，較少涉及非常規無形資產評估和特殊評估方法的應用。考慮到研究生教育更具針對性、深度和廣度的特點，就無形資產評估而言，B教材較為適合專業碩士培養。
（四）教材的分類、特點及適用性分析
根據教材的用途，可以將《資產評估學》現有教材分為兩大類：
第一類是以A教材為代表的考試用書和執業指南。其主要針對注冊資產評估師考試要求編制，教材涉及范圍的廣度和內容的深度都較為適宜，版本更新較及時，更適用于有一定專業基礎的注冊資產評估師及從業人員的執業或備考需要。例如，“以財務報告為目的的評估”這一章節就是隨著2007年新會計準則的實施所帶來的以財務報告為目的的評估業務的增加而增設，包括投資性房地產評估、資產減值測試和金融資產定價等內容。但不可否認，其與高校教材在編制宗旨和適用對象上存在一定差異。
第二類是以B、C、D、E教材為代表的高校教學教材。作為教學教材，這四本教材內容相對靈活，章節順序和章節設置內容略有不同，也根據需要加入了一些拓展性章節。總體看來，D、E教材更重視基礎內容的夯實，B、C教材的內容設置相對更深、拓展內容也更全面。對于本科生而言，這四本教材都是其通過學習能夠理解和掌握的，只是難度和廣度存在一定差異，因而較好滿足了不同層次的本科教學要求，同時能為本科生的未來發展奠定良好的基礎。
但需要強調的是，無論是上述哪類教材，其在資產評估實務領域中的前沿問題與業務難點的解析方面還較為有限，只是局限程度存在輕重之分。所以，對于資產評估專業碩士而言，教材在拓展內容的深化與創新思路的啟發等方面仍有一定的改進和提升空間。
三、基于資產評估專業碩士培養視角的思考與建議
根據教育部教研[2009]1號《教育部關于做好全日制碩士專業學位研究生培養工作的若干意見》，專業學位研究生的培養目標是掌握某一專業（或職業）領域堅實的基礎理論和寬廣的專業知識、具有較強的解決實際問題的能力，能夠承擔專業技術或管理工作、具有良好的職業素養的高層次應用型專門人才。從定位來說，資產評估專業碩士應該是高層次、應用型的資產評估專門人才。如前所述，《資產評估學》現有教材在專業碩士的培養方面，還有待于進一步的改進和提升。下面結合對現有教材薄弱環節的分析，提出幾點建議。
（一）強化理論教學內容與實務的結合
資產評估業務的實務性特別強，但現階段的教材內容側重于理論知識傳授，與評估實務操作的聯系有限。例如，在企業價值評估章節中，收益法和市場法作為評估方法選擇的未來主流方向，其比重較之于成本法的介紹顯得不足；在無形資產評估章節中，對收益法評估無形資產過程中的參數測算路徑的講解過于簡單。這些與評估實務存在差距，對于專業碩士日后課程的學習、研究方向的確定及相應的社會實習來說無法起到有力的鋪墊性和過渡性作用。建議適當增加資產評估實務介紹的深度和難度，根據市場實務的主流趨勢適當調整教材的結構體系，并重視通過對實務中的重點、難點問題的分析，提高學生分析問題、解決問題的能力。此外，還可以嘗試在現有教材中適當補充實務操作性知識，例如評估事項說明、評估程序執行和評估報告撰寫等內容。
（二）增強對知識綜合性應用的引導
專業碩士與本科生的顯著差異之一在于，他們在入校以前往往具有不同的專業背景，加之資產評估的業務范圍又相當廣泛，因此，對其知識綜合性應用的引導就顯得十分重要。但現有教材中各章節所設置的例題和思考題一般較少涉及對統計、財務、金融等知識與資產評估知識的綜合應用。鑒于此，建議在教材內容的配套解讀、案例分析與思考題設置中適當側重培養學生的知識綜合應用意識和能力，促進學生積極思考、舉一反三，這樣無論對個人短期興趣的培養還是長期能力的提高、抑或是不同專業知識的協同創新都十分有利。此外，評估實際業務中要求從業人員具有一定的信息收集和篩選分析能力，而模擬實際業務的綜合性例題則有助于培養學生的信息篩選與分析能力。同時這有利于增強教材知識的可讀性，使學生在校期間就能體會到實際工作的復雜性。
（三）增加對學科前沿研究的拓展性介紹
專業碩士培養還需注重對學生創新能力和科研能力的培養。因為他們比本科生在學習上更具有自主性，更注重對某一個方向的追蹤研究，所以專業碩士教材除了需要與市場實務相結合以外，必要的前沿問題接觸和拓展研究思考是必不可少的。例如，對文化資產評估、碳資產評估、生態價值評估、藝術品評估、海外并購價值評估、周期性行業價值評估等新興課題的探索及其研究成果的形成，都是資產評估高層次人才應該學習和追蹤的前沿。因此，課題研究報告或論文成果等都是學科前沿的有效載體，可以適當篩選作為教材的拓展內容。這不僅有利于學生盡早發現自身的興趣點和明確其在研究生期間的研究方向，也在無形之中提高學生了研究視野和科研創新能力。
（四）注重教材語言、內容與國際的接軌
隨著我國資產評估行業與國際市場聯系的日益緊密，國際業務的增加要求從業人員必須具備一定的語言素質。目前的教材多以中文為主且主要關注中國市場，較少涉及國際市場，對國際化的描述一般局限于對國際評估準則的介紹。專業術語英文解讀的欠缺和國際主流理論滲透的不足是現有教材普遍存在的共性問題。為此，建議一方面在教材中加強對評估專業術語的英文提示與適當解讀，另一方面深化國際評估準則及相關規定在教材中的滲透講解，同時補充對國際主流理論的教學內容設置。此外，在各方面條件具備的情況下，借鑒經典的英文原版教材或資料，探索編制本土化的《資產評估學》英文教材，并輔之以適當的雙語或全英文教學，是進一步培養資產評估專業國際化的高層次應用型人才的有效路徑。
[ 參 考 文 獻 ]
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[4] 姜楠.資產評估學（第二版）[M].大連：東北財經大學出版社，2012.
隨著我國經濟體制改革的逐漸深入，資產評估行業得到了發展和壯大的機會。根據資產評估協會統計資料顯示，2013年全國共有資產評估機構3124所，注冊資產評估師32123人，資產評估從業人員數量也已經發展到10萬人之巨①。
資產評估在誕生之初就肩負著防止國有資產流失的使命，并成為我國國有資產管理的重要手段之一。隨著我國經濟的發展，資產評估在支持國有企業改革、推動金融體制改革，加速國有經濟戰略性調整，促進多種經濟成分共同發展，規范和發展資本市場等方面，起到了至關重要的作用，并推動了我國市場經濟的向前發展。基于此，本文分析了資產評估對金融市場經濟活動中所起到的作用。
一、資產評估對金融市場的貢獻研究
（一）資產評估對金融不良資產處理的貢獻
金融不良資產處置是金融市場領域一項極為重要的工作，其也是金融市場風險控制的一個難題。金融不良資產處置過程中，首要問題就是金融不良資產的價值確認。而資產評估的價值發現和價值鑒定功能恰好能滿足該要求，從而促進了金融不良資產處置工作的順利進行。在該過程中，資產評估不僅為不同利益的主題之間提供了利益分割的價值的依據，而且資產評估還為資產管理公司的處置底價提供了基礎信息。另外，資產評估在防止國有資產流失方面還提供了制度上的保障。同時，資產評估也能為各相關經濟主體之間提供金融不良資產處置相關的客觀參考依據和專業的咨詢意見。國家財政部《金融資產管理公司資產處置管理辦法》更是規定：對于以公司債權出售、出租或債轉股等方式處置資產時，原則上要求經過第三方獨立的資產評估機構進行評估，并參考評估結果來確定資產的底價和折價，以保證處置資產的公允價值科學、合理。資產評估作為金融不良資產處置工作的基礎，任何處置金融不良資產處置方案都必須以資產評估為依據。由此可見，資產評估對金融不良資產處置有著十分重大的貢獻。
（二）資產評估對金融風險控制的作用
金融資產價值是金融資產交易的一項基本信息，而金融資產價值需要通過評估來確定。因此，資產評估是金融資產交易的基礎。資產評估的價值發現和價值鑒定功能，其不僅可以科學地分析金融市場的質量狀況和資產結構，同時也可以為金融資產的交易提供基礎信息，從而可以對金融風險進行有效管理。通過資產評估來及時、客觀、公允、動態的反映金融資產的價值，對于量化、防范金融資產管理與交易過程中存在的風險有著相當重要的意義。
下面以銀行抵押貸款過程中風險控制為例，分析其涉及資產評估的各個環節和各環節中資產評估所起的作用：1.債務人向銀行申請貸款并提供抵押資產，銀行對抵押資產進行貸前評估，此時資產評估起到發現抵押資產價值，為銀行提供發放貸款的參考依據的作用，從而降低了銀行的信貸風險。2.在貸后風險管理過程中，銀行要對抵押資產進行及時監控，即銀行在抵押資產存續期間要對其進行持續評估。及時監控抵押資產的價值變動，量化貸款風險，控制抵押資產大幅減值的隱患，為銀行起到風險預警的作用。3.當債務人違約，抵押資產將由銀行收押并成為不良資產的環節中。銀行在處置前也會對抵押資產進行價值評估，而資產評估結果也將作為銀行抵押資產處置定價的基礎依據，使抵押資產回收價值達到最大來降低銀行的損失。從整個過程來看，銀行通過資產評估可以有效量化和防范風險。隨著金融市場的不斷發展，金融產品的不斷創新，品種也逐漸增加，金融風險也越來越變得復雜和難于管理。資產評估在金融風險控制上的作用也顯得越來越重要。
（三）資產評估在抵押資產業務中的貢獻
資產抵押擔保作為最為傳統，使用范圍最廣的風險控制手段，其在降低貸款風險、保障貸款安全方面起到了至關重要的作用。國務院《國有資產評估管理辦法》明確規定：對于占有單位在進行資產抵押擔保或其他類型擔保時，可以對抵押資產進行評估。而《中華人民共和國擔保法》的頒布，更是為資產抵押擔保提供了法律依據，促使其成為經濟活動中一種最常用的資產擔保形式，在商業銀行貸款業務中得到廣泛使用。在降低抵押資產貸款業務風險過程中，其核心在于科學、合理的評估來確定抵押資產的價值，并以此為參考來確定放貸數額，降低放貸風險。目前，資產評估已經貫穿了我國商業銀行抵押貸款風險管理的全過程。
（四）資產評估成為金融機構改制上市必不可少的環節
在金融機構股份制改造或公開上市的過程中，資產評估也起到了至關重要的作用。一方面，金融機構的股權、債權、不良資產等在內的所有資產都需要進行價值確定。科學的、合理的資產評估結果是金融機構改制上市交易價格確定提供了有效的價值衡量尺度，并成為確定其價格的最主要參考依據。
另外，資產評估也有利于提高金融市場財務的會計信息質量。由于財務報告的客觀性、合理性、相關性要求和公允價值的特殊性，內部會計和內部審計都無法滿足這一要求，只能有第三方獨立的、專業的資產評估機構來提供計量中的公允價值。而資產評估在會計信息計量的專業性、獨立性和公信力極大提高了改制上市金融機構財務會計信息質量，促進了金融機構改制上市的過程。加速了金融市場的發展。隨著我國全面深化改革政策的推進，國有金融企業為進一步完善公司治理機制，提升企業經營管理水平和企業的經營表現。其紛紛進行實行產權明晰、責任明確的股份制產權改制。因而在這樣的浪潮中，資產評估對我國金融企業，金融市場更是起著前所未有的貢獻。
一、資產評估與會計的聯系
1.資產評估中大量運用現代會計計價方法
資產計價有歷史成本法、重置成本法、未來現金流入現值法、現行售價法、可變現凈值法、成本與市價孰低法、標準成本法等多種方法。其中,歷史成本法是傳統計價法,其它方法簡稱現代計價法。歷史成本法具有客觀性和可驗證性,長期以來各國的會計準則中絕大多數非貨幣性資產都規定用歷史成本計價。但在通貨膨脹嚴重動搖幣值不變假定下,歷史成本法暴露出越來越多的弊病,現代計價法雖然在理論上能更好地反映企業真實財務狀況和經營成果,但由于下述原因,卻一直不能在會計實務中得到推廣運用:
(1)未來現金流入現值法適用于整體資產的計價,卻不太適用于單個資產,而且對未來現金流量、折現率、收益期限的估計帶有明顯的主觀性。
(2)重置成本法基于假定的購置或替換,會計人員很難及時掌握所有資產的現實市場價格,更難適用于專有資產和季節性、特殊型號的資產。
(3)現行售價法及可變現凈值法基于假定的出售,而且必須假設存在管制的市場和穩定的價格,對于專有資產、在產品、半成品等也無現成市價可循。
(4)現代計價法可操作性差。我國目前推廣這些方法,會計處理會失去統一的計價基礎,財會人員如根據主觀意愿隨意變動資產價值,會導致資產計價的混亂。再者,會計信息的質量成本也太大,不符合成本效用原則。
基于上述原因,現代計價法在會計實務中目前還行不通,但在資產產權發生交易、變動時,卻有使用現代計價方法進行資產評估的必要性和可行性:必要性在于資產評估時,必須以資產公允的現時價值作為產權變動的交易價格或底價,而帳面歷史成本顯然不能滿足要求,必須采用現代計價方法更為精確真實地評估出資產現值;可行性在于資產評估中只是對部分產權變動的資產或少數企業的全部資產采用現代計價方法,實施難度和操作成本比在會計實務中全面推廣要小得多。處于中介地位的評估機構是為當事人雙方服務,對雙方負責,為保護自身聲譽,客觀公正是其基本原則,因此能較規范地使用現代計價方法。產權交易時,接受方以在評估基礎上形成的交易價為原始成本入帳;出讓方要把用現代計價法評估的資產從帳上轉出,帳上剩余記錄仍符合歷史成本原則,所以與會計上采用歷史成本記帳的要求沒有沖突矛盾。
正是由于上述必要性和可行性,現代計價法成為資產評估的主要方法,如指數法、功能計價法、直接計價法、統計分析法、成本和生產能力關系法是重置成本法的運用和發展;市場法、預期收益法由未來現金流入現值法而來;現行市價法也來源于會計中的市價法。
2.會計數據是資產評估的重要依據
由于我國尚未形成充分發育完善的資產市場,對資產未來收益額的預測還存在條件上的限制,目前國內評估中使用最多的是重置成本法。而重置成本法是把資產現時狀況、價格變動和技術變革對歷史成本的影響加以量化,在帳面歷史成本基礎上修正得到的,因此,大部分資產的評估要以會計數據作為基礎性資料。即使采用收益現值法和市價法進行評估,某些帳面記錄也可作為最主要的依據,因為現金入帳是以票面金額計價;應收帳款在報表上列示的凈值是估計的可變現凈值;短期有價證券也可采用成本與市價孰低法計價,這幾項資產評估的結果只需在帳面記錄的基礎上稍加修正即可。
二、資產評估與會計的區別
1.資產評估結果較會計具有多樣性。同一資產,在不同的時間、不同的地點,會產生不同的評估結果,但會計上符合客觀性的標志是在查證相同的數據之后,基本上能得出相同的計量結果和結論。如座落在繁華商業區和位于邊遠山區的完全相同的兩個建筑,由于前者的市場價值大,評估值要高于后者,但會計將嚴格按構建成本計價,得出相同的結果。又如,同一資產在繼續使用前提下的評估值也會明顯高于準備清算前提下的評估值。
2.資產評估較會計重視資產的貢獻性。輔資產或資產某一部分的價值取決于它在整體資產中發揮的作用,是資產評估的一個原則,如果缺少這一資產或部分,將會對整體資產造成很大損失,就應從貢獻性出發而不是從取得成本出發評估其價值。我國會計準則規定,對于各種財產物資均按取得時的實際成本入賬。
3.資產評估較會計強調資產的整體效益。在進行總體資產評估時,是把整個企業資本化,注重單項資產集合所產生的整體效應,不僅要評估有形資產和可確指無形資產,還要評估不可確指無形資產。以商譽為例,包括商品在內的資產價值才是整個企業的評估值,但會計制度規定:“除企業合并外,商譽不能作價入賬”。可見,會計力求各項資產價值之和與企業整體資產價值的一致性,而忽略了其間的效應差異。
4.資產的評估比其會計核算更復雜,對人員素質要求更高。資產帳面值都是以已成既定事實的費用價格為基礎核算出來的,因為成本核算的基礎資料也是各種生產資料和勞動力的購進價格,因此,資產核算相對簡單。資產評估要考慮資產現時狀況、價格變動等一系列因素,不僅要從資產占有單位,還要從外部世界搜集大量相關信息,進行加工處理,最終確認出資產的現時價值。因此,評估是多門學科相互交叉的邊緣科學,評估人員應是多方面知識和能力的人才。
5.資產評估所依據的標準和方法比會計具有更大的可選擇性。我國會計規范體系對各會計事項作了較詳細嚴格的規定,只有少數業務具有方法上的可選擇性,如實際成本計價法下存貨發生的核算、折舊的計提、壞帳準備的提取等。評估的標準和方法是由評估機構依法確定的,但具有更大的可選擇性,如存貨成本與市價孰低法中范圍、幅度及比較資料的掌握;固定資產使用年限和加速折舊方法的選擇;免稅進口設備評估值含稅與否;壞帳準備的計提方法與壞帳的實際判定;遞延性資產、收益和損失的攤銷處理等,除現金外幾乎評估標準和方法都有不同選擇。
6.資產評估較會計易受政策變動的影響。會計是在會計法和“兩則”、“兩制”為主的規范體系下進行的,其它配套政策和規范如稅法、公司法、各類商法基本上是通過影響上述規范體系來影響會計核算。資產評估則直接處于財政金融、財會稅收、物價商貿等政策法規的規范之下。由于會計改革一方面要適應國內需要,一方面又要與國際接軌,改革步伐較大,目前較其它配套改革具有一定先行性。資產評估面臨的各種政策法規進度不一,力度不一,深度不一,地區和地區之間不一,變動也較快,這些都給評估帶來較多的影響。
7.資產評估要考慮競爭原則、替代原則、最佳利用原則等,會計則不考慮這些因素。
三、幾點建議
1.資產評估中大量運用現代會計計價方法,但其與會計之間又存在易被忽視的區別,我國現行會計制度在很多方面還無法直接滿足評估這一特定目的的需要。實際工作中如對這些差別認識不夠,直接引用某些會計數據,會影響評估的科學性。因此,應加強評估理論和財會知識的學習,深刻理解資產評估與會計的聯系和區別;評估機構中應配置相當數量精通現行會計制度的人員,以充分并正確地運用會計信息為資產評估服務。
價值理論評估方法評估結果資產評估是專業機構和人員對資產價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。資產評估方法是實現評定估算資產價值的手段。按分析原理和技術路線的不同，資產評估方法可以歸納為三大類：即成本法、市場法和收益法。
目前，不少學者對資產評估方法與評估結果的關系進行了研究。大致形成了兩種觀點，一種是“趨同論”，即評估方法的多樣性應服從評估目的的唯一性，若方法應用得當，則評估結果應服從趨同規律；一種是“不同論”，即評估目的決定評估方法，評估方法不同，則評估結果不同。兩種觀點雖然針鋒相對，但都肯定了一點，即評估目的決定評估方法，因此，筆者認為要理清評估方法與評估結果的關系，需要先理清評估目的與評估方法的關系。眾所周知，資產評估一般目的是評估資產在某一時點的公允價值。假設價值具有穩定性和唯一性，那么無論技術手段和方法如何變化，其評估結果應保持趨同。
一、評估結果趨同性的理論闡釋
資產評估學是經濟學的—個重要分支，正如《國際評估準則》所指出的：“資產評估植根于傳統經濟和現代經濟”。那么，資產的價值是否具有穩定性和唯一性？我們可以從西方經濟學各流派對價值的研究成果中進行探尋。目前國際上通用的三種基本評估方法都能在西方經濟學的論著中找到理論依據：成本法以勞動價值論為理論基礎，收益法以效用價值論為理論基礎，市場法以均衡價值論為理論基礎。
勞動價值論的代表人物有威廉?配第、亞當?斯密、卡爾?馬克思等。早在17世紀下半葉，威廉?配第（1623～1687）就將生產成本與商品價值聯系起來，認為商品的價值應歸結于生產商品所需要的勞動量，而勞動量的大小取決于勞動生產率的高低。蘇格蘭經濟學家亞當?斯密（1721～1790）提出除土地和勞動之外，資本也是生產的一個主要要素。他在《國富論》中指出，價值是一種客觀現象，一個物品存在是因為它具有效用，稀缺性也使得商品具有交換價值。一件物品的“客觀價格”一般都反映了生產它所需要的成本。至此，建立了“成本——價值”關系模型。馬克思在前人研究的基礎上，提出了價值規律：即商品的價值量由生產該商品的社會必要勞動時間決定，價值決定價格，價格圍繞價值上下波動。勞動價值論從供給者的角度闡釋了商品的價值取決于它所耗費社會必要勞動時間。以勞動價值論為基礎，在一定評估時點，創造某種資產的社會必要勞動時間是一定的，因此其價值也是一定的。
效用價值論的理論核心是研究物品的效用，這一觀點最早出現在古希臘哲學家亞里士多德的著作中。但直到18世紀上半期，效用價值論才在經濟學著作中得到明確表述。這一時期的效用價值論表現為一般價值論，即“一切物品的價值都來自他們的效用”。19世紀70年代，英國的杰文斯、奧地利的門格爾和瑞士的瓦爾拉斯三人提出了邊際效用價值理論，“物品價值量的大小，取決于物品的邊際效用量，取決于最后一單位物品能夠滿足人的欲望的能力。隨著物品數量的增加，人們對該物品的欲望逐漸減少，即物品的邊際效用遞減”。效用價值論從需求者角度解釋了商品的價值由商品的邊際效用決定，它認為效用是一種主觀心理評價，是一種主觀價值論。從資產評估來看，資產的效用體現在為其占有者帶來的收益。資產未來的收益越多，資產價值就越大。在一定時點上，資產未來的收益能力、資產的收益期限是相對穩定的，折現率受評估師主觀判斷的影響較大，然而，當評估師職業能力和經驗相當時，資產的價值仍然可以保持相對穩定。
以馬歇爾為代表的新古典經濟學派將勞動價值論和效用價值論結合起來，創建了均衡價值論。他認為在市場經濟條件下，商品的市場價格決定于供需雙方的力量均衡，猶如剪刀之兩刃，是同時起作用的。就短期而言，供應相對固定，價值是需求的函數，而在完善的市場下，價格、成本和價值終會趨于一致。在均衡價值論中，馬歇爾并未嚴格區分價值和價格，認為二者是同一個概念，都由供求決定。在這方面，供求價值論有一定缺陷，然而供求價值論的核心不在于說明價值的形成，而在于研究價格的決定。均衡價格理論認為，在市場經濟條件下資產的價值等同于市場均衡價格，均衡價格由商品的市場供求關系來決定。在一定評估時點，在充分的市場競爭條件下，供給量和需求量是一定的，因此均衡價格也是惟一的。
從前文的論述中，我們可以認為，相同資產的價值在同一時點上是趨于穩定的，而資產評估的目的在于評估資產某一時點的公允價值，這就決定了運用不同資產評估方法評估出來的結果應趨于一致。
二、評估結果出現差異的現實分析
從理論上講，當評估基準日一定時，對同一資產使用不同資產評估方法進行評估，所得的評估結果應是趨同的，但在評估實務中，評估方法不同，評估結果往往存在差異。究其原因，主要有以下幾個方面：