時間：2023-03-20 16:13:19
導語：在互聯網金融發展論文的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
在近些年，互聯網金融發展迅速，大大的沖擊了傳統金融體系，同時也給我國金融產業帶來了更多的發展契機。而發展迅速必然其中就會有弱點存在，而如何減輕問題，從而加快互聯網的健康發展是我們所要認識并探索的問題，通過進行良好的建設，能夠進一步推動我國朝現代化社會邁進。
一、互聯網金融監管的現狀
(一)第三方支付機構的現狀
目前我國網絡第三方支付已經在逐步形成一個體系，通過不斷的完善和建立，已將大大的降低了互聯網金融的風險。第三方支付監管主要具有是兩個問題，首先是作為主要的監管部門的人民銀行在近些年連續的頒發了關于第三方支付機構的規章制度，這些制度都有效了限制了第三方支付機構的一些潛在風險，避免了一些由于監管不力而引發的金融漏洞。其次，支付清算協會針對目前的發展推出了一些規范性文件，有效的預防第三方支付機構所帶來的風險，從而使得我國互聯網金融監管能夠有效的進行。
(二)眾籌融資的現狀
我國近幾年流行起一種融資形式，叫做眾籌，而這種融資方式存在著不規范行為，我國在2014年推行了相關文件對重籌融資進行規范，這項文件的推出對于眾籌融資具有很大的限制性，但是眾籌已經是非常廣泛的一項行為了，文件是難以杜絕的，因此，面對不規范和風險的地方可以進行有效的管理，而不是遏制。
(三)銷售渠道業務的現狀
銷售渠道的業務主要指的就是電子商務，目前，隨著生活步伐的加快，越來越多的人在網絡上購物，而一些金融支付機構與互聯網銷售進行有效的合作為銷售機構和金融支付機構都創造了巨大的經濟效益。
二、互聯網金融監管的必要性
(一)個人會在利益驅使下產生不理智行為
以互聯網作為媒介來進行金融交易本身不是面對面的進行交易，存在著很多不確定的因素，在網絡上不能夠準確的核對交易雙方的信息，因此中間產生金融欺詐的行為是非常多的?，F在網絡上有很多借貸機構，由于出資人不能準確的核對借資人的信息，因此這種交易就存在著很大的風險，而如果被欺騙，那么就會造成巨大的損失，而很多人即使了解其中的風險，但為了豐厚的利息報酬，還是會不惜以身犯險，從而損失的更多，對于互聯網金融產業的發展是極其不利的。
(二)個人的不理智行為會影響整個市場的不理智行為
個人的不理智投資行為在一定程度上會影響整個金融市場。例如在購買一些基金或者股票，在投資人出現一些情況急需用錢時，會出售一部分，平臺或者其他的消費者會購買和回收，而在這種情況下，投資人會恐懼發生經濟損益，就會將所具有的所有投資產品進行轉出，投資者自身處于一種保護自己的理，但是很有可能會引起大量人來轉出投資產品，進而對于平臺來說是巨大的損失，甚至會破壞市場經濟鏈條的一部分。
(三)市場經濟本身存在著缺陷
我國自改革開放以來，為了鼓勵發展，對于市場建設是比較松弛的。金融最大的特點就是風險性，互聯網本身的風險性指數也很高，并且更多的情況下都是隱形風險，而政府很難在問題出現時就發展問題，因此有的時候難以發揮“有形的手”的作用。而金融市場一旦出現問題，所給投資者帶來的將是巨大的損失，而資金鏈條如果斷裂的話，影響的就是整個金融體系，而市場本身是制造風險，不負責解決風險，沒有及時進行解決，那么對于國家，甚至與之相關聯的國家都會是一場災難。
三、互聯網金融監管的建設思路
(一)完善互聯網金融監管體系
我國的互聯網金融形勢發展的時間并沒有很久遠，但是發展形勢十分迅猛，這就導致目前的互聯網金融是一種沒有監管的狀態，風險很大。而面對我國這個巨大的消費市場，建立起完善的互聯網金融監管體系是十分緊迫的，因此，我國相關部門應該積極健全法律法規進行規范，明確，做到有法可依，有法可循，有法必尊的狀態。而我國正處于發展狀態，不了解其中的運行，可以借鑒一些其他國家已經建立的互聯網金融監管法律，根據我國的實際情況來不斷完善互聯網金融監管體系。
(二)建立互聯網金融監管的組織體系
互聯網金融產業所涉及的項目十分廣泛，雖然同為一大類，但其中的差異還是很大的，因此，僅僅建立一個互聯網金融監管機構是遠遠不夠的。我們可以學習目前國際上最為流行的分開監管和綜合監管共進，我國可以建立不同的監管部門，將不同種類的互聯網金融產業分歸到不同的類別中，進行明確的分類管理，這就可以充分發揮各個監管部門的優點，從而實現效益最大化。
(三)完善互聯網金融監管的自律管理系統
而互聯網金融產業的安全本質上還是身處在互聯網內部的自律性，這對于互聯網金融發展十分重要。一般的自律組織都是地方性的，比如我國的中關村互聯網金融行業協會，并不具有規模，但是對于一些金融主體是有很大的影響的，但是畢竟號召力沒有那么強烈，因此，我國相關部門應該積極進行互聯網金融自律系統建立，結合我國現實情況，可以在下面的自律協會設立多個監管委員，從而不斷促進我國互聯網金融產業的可持續發展。
四、結語
隨著我國經濟和互聯網合作的不斷深入，不斷創新，不斷發展，互聯網金融的發展呈良性的狀態，但是新型產品，肯定會帶來各種各樣的問題，因此，有識之士應該不斷深化認識，不斷對其進行深化改革，實現我國的互聯網金融的可持續發展。
作者:林潔然 單位:河北大學經濟學院
參考文獻：
[1]馬曄.資本賬戶開放背景下影子銀行系統性風險及監管模式研究[D].上海社會科學院碩士論文,2015(7):27-29.
1 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
2 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題
3 淺析我國股票發行注冊制改革的前提條件的完善與發展
4 我國中小商業銀行的風險分析
5 論互聯網金融風險防范與監管的分析
6 互聯網金融對商業銀行的沖擊及其對策研究
7 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題以及解決辦法
8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應付措施
9 我國中小商業銀行的風險分析
10 人民幣國際化的潛在危險分析
11 人民幣升值后提高我國外貿企業國際競爭力的舉措
12 人民幣國際化的現實障礙與對策分析
13 人民幣貶值對我國房地產市場的影響
14 論互聯網金融風險防范與監管的分析
15 淺談我國第三方支付的風險及監管
16 我國互聯網金融的風險與風險防范
17 國有商業銀行縣域支行發展研究
18 利率市場化背景下我國商業銀行利率風險管理創新
19 經濟新常態下的農村小額貸款發展
20 人民幣國際化對中國商業銀行影響的研究
21 淺析外匯期貨在我國的發展前景
22 從日元國際化看人民幣國際化
23 歐洲負利率及其經濟影響
24 我國汽車金融現狀問題及對策
25 ××省農村支付環境現狀及政策建議
26 我國房地產信托投資基金的發展探究
27 美聯儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策
28 ××省私募股權投資市場的發展現狀
29 民營銀行的發展及問題分析
30 我國綠色信貸的發展問題分析
31 中國外匯儲備問題研究與對策
32 地方債務風險與銀行信貸的關系
33 ××省小額貸款公司問題的研究
34 信用卡風險防范問題的研究
35 我國第三方理財機構調研
36 互聯網金融的監管及對策分析
37 ××省農村信用社信貸支農的發展障礙及對策
38 我國中小商業銀行發展的問題及對策分析
39 我國貨幣政策對股票市場的影響
40 我國互聯網金融存在的風險及其防范
41 我國民營銀行發展的難點及對策探究
42 p2p網貸的風險探析及防控對策
43 我國小微企業融資難題與對策
44 我國互聯網金融理財產品的風險與控制研究
45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議
46 股指期貨對我國證券市場的影響
47 基于P2P網貸的互聯網金融行業研究
48 當前我國P2P網貸內部風險管理問題研究
49 個人住房抵押貸款抵押物風險探究
50 中信銀行對公信貸貸后風險管理研究
51 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
52 ××省農業保險發展問題研究
53 小微企業融資困難問題及其對策研究
54 在中國推行以房養老的障礙及對策分析
55 個人住房抵押貸款違約風險管理分析
56 ××省農村信用社操作風險研究
57 中小銀行支持小微企業發展策略研究
58 P2P平臺與小微企業融資合作可持續性的探討
59 互聯網消費金融發展研究
60 我國商業銀行汽車金融業務的發展路徑分析
61 中小企業私募債信用風險及對策分析
關鍵詞：互聯網;互聯網金融;市場紀律
前言：信息技術水平和經濟的騰飛，是互聯網金融在我國快速發展的前提條件。目前，互聯網金融已經占據了金融界的半壁江山，網絡經濟、網絡營銷、電子商務行業的發展，也推動了互聯網金融的繼續發展。借用網絡信貸平臺迅速崛起的信貸公司，和銀行合作打造第三方支付的支付平臺，這些金融業務已經成為了國內金融業的新革命，如何做好互聯網金融監管工作，是我們當前需要探索和考慮的問題。
一、互聯網金融所面臨的幾大風險
1、技術方面的風險
計算機技術本來就存在一定的安全風險，如果計算機網絡遭到蠕蟲病毒、木馬病毒或黑客的入侵，很容易使病毒在網絡道上蔓延，不僅使客戶個人信息和遭到外泄，嚴重的可能造成資金損失，威脅到整個互聯網金融交易系統。因此，技術方面的風險，已經成為了互聯網金融所面臨的一大風險。
2、運營風險
作為一種新興的金融平臺，互聯網金融雖然在先前不被人們認可，但隨著網絡技術的快速發展和人們對網絡的認識，互聯網金融開始被人們逐漸接受，有一些企業管理者愿意拿出一部分資金投身于互聯網金融中，但是，由于定位的錯誤以及經驗上的不足，企業互聯網金融的運營模式不符合社會環境，導致企業在經營過程中總是碰壁，一些資金實力不足的企業終究被互聯網金融的大市場所淘汰。筆者認為，其終究的原因是因為這些企業在經營過程中缺乏創新性，無法緊跟時代潮流，因此才會被互聯網金融所淘汰，互聯網金融的運營風險也是相當大的。
3、法律風險
目前，國家還沒有制定出完善的法律來對互聯網金融進行監管和干預，國家法律對于金融業的管制主要體現在對傳統金融行業的管制上，法律監管上的幾乎空白，使互聯網金融面臨著巨大的法律風險。部分企業從人員素養和運營模式上都鉆了法律的空子，使互聯網金融市場的秩序受到嚴重影響，給社會公民以及國家帶來較大的損失。
二、互聯網金融監管的必要性探析
1、互聯網金融個體理性并不代表集體理性
貨幣市場基金+第三方支付互聯網金融產品里，投資者所購買的是貨幣市場基金份額，雖然，在這種產品里投資者能夠隨時隨地通過網絡贖回自己的錢財，但投資者還需要付出相應的折扣才能將這些資金在市場中賣掉，從而產生了流動性轉換以及期限錯配等問題，一旦互聯網貨幣市場的波動變大，這時投資者將會選擇贖回資金來防范風險，這從集體行為而言不是理性的，但是從個體行為而言卻是理性的。
2、互聯網金融用戶量龐大，需要通過法律監管來防范問題
由于用戶數量和資金數量的巨大，互聯網金融一旦出現問題，很難通過市場來處理和解決問題?；ヂ摼W金融機構的業務如果還涉及到清算，一旦公司或機構破產，將會使互聯網金融的基礎設施受到嚴重損害，使互聯網金融系統承受巨大的風險。比如：余額寶和支付寶由于業務規模與資金規模大，用戶多，其系統的安全性也會非常高。
3、互聯網金融中可能存在非理及欺詐行為，需要政策監管
由于利益驅使，金融機構和工作人員可能會給投資者推薦風險比較高的金融產品，很多消費者在購買產品時，一味的聽從金融機構的意見，而對金融產品并沒有太多的了解。例如，網絡銷售金融產品時，為了提升業績、隱瞞風險，金融機構并沒有向投資者詳細介紹該金融產品，很多投資者也并不清楚銀行理財產品與網絡存款、貸款等理財產品有什么不同，嚴重的，還可能存在欺詐行為，侵犯了消費者的利益。
綜上，互聯網金融產品需要法律和政策上的監管，我們應當盡快完善監管體系，強化監管理念，通過監管推來動互聯網金融產品的正規發展。
三、互聯網金融監管的核心原則
1、有效結合原則性監管與規則性監管
原則性監管模式是監管當局目前對互聯網行業進行監管的主要模式之一。該模式下，監管當局會引導監管對象，而不會對監管對象提出太多的要求，也很少干預或介入監管對象的各項金融業務。全靠監管對象的自身規范，監管當局在監管的同時會重視是否完成的監管目標。在規則性監管模式下卻是另一種情況，監管當局會利用相關法律法規來對監管對象的業務內容和業務程序加以明確規定，使其強制執行相關規定。相比之下，原則性監管模式和規則性監管模式有自己的優點，也有自己的缺點，在對互聯網金融進行監管時，可以有效結合兩種監管模式，使兩者的優缺點得以互補。
2、要重視互聯網金融消費者保護
互聯網金融消費者保護是互聯網監管的重要內容?；ヂ摼W金融消費者保護和行為監管兩者之間的關系非常密切，很多學者認為，消費者保護在互聯網金融行業中就屬于行為監管。受到消費者理論以及信息不對稱等因素的影響，互聯網金融機構很可能會侵犯金融消費者或投資者的合法權益，而這正是開展互聯網金融消費者保護的條件與背景。為什么要重視和展開互聯網金融消費者保護呢？我國很多學者對此展開了調查和討論，有關學者認為：互聯網金融機構和金融消費者兩者之間有著不完全一致的利益，在互聯網金融機構發展的過程中可能會出現一些行為，使金融消費者的合法權益受到嚴重侵害。因此，開展互聯網金融消費者保護是必要的。
3、實施動態比例監管
無論是在國內還是在國外，人們都沒有對金融監管有明確的定義和闡釋，因此，在實施動態比例監管時，我們首先需要理清金融監管的內容。筆者認為，從松到嚴，我們可以將金融監管劃分為四個層次。第一個層次是市場規律，金融企業、當地政府以及行業協會了行業的自律準則，這個準則主要是以自愿的方式實施的;第二個層次是注冊，有關企業或者部分可以利用注冊這個渠道來掌握相關的機構信息;第三個層次是監管和監督，政府或行業部門要持續監管機構和互聯網金融市場，在必要的情況下可以采取直接監管的對策，反之則可以不采取直接監管對策。第四個層次是嚴格的審慎監管，向一些相關的機構提出對資本或是流動性的監管要求，同時有權對現場進行檢查。除此之外，市場主體行為本來就會受到法律的約束和監督，因此，我們可以將法律看做是一種廣義的監督形式，如果出現違反法律法規的個人或企業，司法機構就會對這些個人或企業進行依法制裁。
結束語：總而言之，移動通信技術和互聯網技術的快速發展，推動了互聯網金融企業和金融產品的迅速發展。這種新興的金融模式受到了廣大群眾的熱愛，但是，由于監管上面的幾乎空白，其中存在著很多風險，嚴重影響了消費者和投資者的合法權益。對此，我們一定要加以重視，以核心原則為依據，開展互聯網金融法律監管，保障人們的合法權益，使互聯網金融產品更好的服務于人民，服務于社會。（作者單位：沈陽城市學院（經濟學院/金融專業））
參考文獻：
[1] 李文龍.引入第三方托管防范P2P網絡借貸風險[J].金融時報，2013（12）
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【關鍵詞】金融經濟學 貨幣經濟學 互聯網金融 金融風險管理 監管體系【中圖分類號】F83 【文獻標識碼】A
近年來，以互聯網為代表的新技術，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，已經開始對既有金融模式產生巨大沖擊。2013年被許多人冠以“互聯網金融元年”的稱號。目前，互聯網金融已經成為最“時髦”的詞匯之一，不僅有許多基于互聯網的新融資模式開始涌現，而且傳統金融機構也在壓力下試圖探索轉型道路。但迄今為止，許多令人眼花繚亂的所謂互聯網金融創新，實際上只是把線下傳統金融模式披上了“互聯網外衣”。無論是“互聯網金融是個筐，什么都能往里裝”的現實，還是刻意炒作互聯網金融與現有金融體系的對抗，都無助于厘清思路，無法為新技術條件下的金融演進創造健康環境。
由于概念思路的混亂，使得人們對于互聯網金融的內涵、功能、業態往往有完全不同的看法。正是由于缺乏理論支撐，也使得互聯網金融的產業形態、盈利模式、風險收益特征都難以明晰，使互聯網金融相關的投資熱潮充滿了泡沫，更使得監管機制建設和制度完善無從著手。
互聯網金融的理論內涵
互聯網金融的概念，主要是用來描述互聯網技術在金融活動中的運用與創新，其中需要注意的是，技術革命是“觸發”條件，而不是主導，更重要的是這一概念體現了金融體系功能與理念的轉變。雖然人們對互聯網金融有著令人眼花繚亂的解釋和定義，每個參與者腦海中也都有一個自己認知的互聯網金融，但是我們堅持認為，要真正認清其背后的創新價值和風險特征，就必須從金融理論研究的角度著手加以分析。
與金融要素研究相關的學科體系，可以大致分為貨幣經濟學與金融經濟學，前者研究的是貨幣的功能、形式、貨幣制度、貨幣供給與需求，后者則研究經濟主體的跨期資源配置、金融資產特性、金融資產的供給與需求等。隨著現代金融業的縱深發展，在組織機構、產品等方面的創新不斷突破，但背后總是依托于一種或幾種金融功能或要素。只看表面，往往使人看不清觀察對象的實質，無法把握其內在的金融特性。基于貨幣經濟學與金融經濟學兩大視角，我們認為當前值得研究和關注的互聯網金融形式，包括五個方面重要內容：互聯網貨幣、互聯網支付、互聯網資金配置、互聯網金融風險管理和互聯網金融信息管理。只有明確了這些概念基礎，才能夠進一步探討相應的產業形態和盈利模式，以及政策和監管的應對環境。
由此我們看到，在談到互聯網金融的時候，首先應當根據金融研究的對象要素進行適當的對號入座，才能更好地把握主線。無論從貨幣經濟學還是金融經濟學角度來看，相關金融領域的變化并非一蹴而就。自從上世紀末信息革命的突飛猛進式發展對社會經濟結構產生巨大影響以來，金融運行、金融組織、金融產品就更加緊密地與信息技術結合在一起?？梢哉f，無論是電子銀行的發展，還是資本市場的高頻交易，都是互聯網金融帶來的革命性變化。具體而言，可以從如下兩方面來剖析互聯網金融的概念內涵。
第一，從貨幣經濟學角度看互聯網金融。就貨幣經濟學來看，互聯網使電子貨幣逐漸演變出虛擬貨幣形式，進而深刻影響貨幣的概念及流通。通常認為，電子貨幣是指以計算機或其他存儲設備為存在介質、以數據或卡片形式履行貨幣支付流通職能的“貨幣符號”，其具體形式包括卡基、數基存款貨幣、電子票據等。以我國為例，證券期貨保證金、第三方支付企業的備付金、單用途預付卡等都具有初級電子貨幣的特征，但直到各類虛擬貨幣出現，才在某種程度上影響了央行的貨幣發行權。比特幣是迄今為止最為高級的虛擬貨幣形態，目前其金融屬性或許要高于貨幣屬性，因此對于整個貨幣體系的沖擊還非常有限。
客觀地說，比特幣及其各類山寨模仿者，雖然在現實中遇到多國監管者的“狙擊”，并且淪為投機者獵食炒作的對象，但在某種程度上，確實體現了虛擬時代的貨幣“去央行化”嘗試。就此來看，2013年國內互聯網金融發展中不可缺少的一環，就是比特幣造富狂熱在國人中的蔓延，以及被央行突然嚴格叫停而“黯然離場”的戲劇性變化。
第二，從金融經濟學角度看互聯網金融。就金融經濟學而言，互聯網使傳統金融體系的功能實現出現了更多新的模式、承載主體和路徑。根據羅伯特?默頓在教科書中所言，金融體系的主要功能包括：資金供求的配置（融通資金和股權細化、為在時空上實現經濟資源轉移提供渠道、解決金融交易中的激勵問題）、風險的管理與分散、提供支付清算服務、發現與提供信息等。此外，還應加上傳遞金融政策效應、改善公司的治理和控制。可以看到，互聯網代表的新技術發展，使得這些傳統金融功能發生了深刻變革，這也構成了互聯網金融的具體內涵和類型。
一則，從資金配置來看，基于互聯網的低成本金融創新和應用，抵消了主流金融機構在資金規模和網點上的優勢，促使傳統金融組織不斷采用新技術來改善服務渠道，這就是所謂的電子銀行、電子證券、電子保險等，還使得直接金融與間接融資的邊界更加模糊，出現更加自由化、民主化、分散化的投融資模式。互聯網不僅使得金融子行業間的混業經營加速，而且出現了金融企業與非金融企業間的融合趨勢。在互聯網金融模式下，金融功能從“求大做強”，轉向重視“以小為美”，即更關注居民和小企業的金融訴求。
二則，互聯網技術的發展，使得現代支付清算體系的效率不斷提高，以非金融機構支付為代表的零售支付融入人們的生活。我們通過研究發現，支付體系的變化與GDP和CPI之間有密切的相關性，而且能夠通過大額資金流動，對于區域經濟與金融格局產生影響，還可以對貨幣流通速度、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標等有所影響，成為央行追求金融穩定過程中不可忽視的要素。
三則，從風險角度來看，互聯網金融模式下的風險對沖需求下降，對信用風險的控制加強，單個主體的風險更易被分散，復雜的衍生品不再成為主流。但是也要看到，互聯網同樣帶給金融市場以新的系統性風險，如康奈爾大學教授Hara和Easley近期指出，大數據時代的信息給整個金融市場帶來了巨大威脅，尤其以高頻交易最為明顯。再如，在缺乏制度環境保障的新興經濟體中，互聯網金融更容易引發市場風險失控或投資者保護缺失。
四則，互聯網環境下的電子商務、社交網絡等，能夠發掘和集聚全新的信息資訊，而在搜索引擎和云計算的保障下，又可以低成本地建設金融交易信息基礎。實際上，基于互聯網數據挖掘而產生的征信手段創新，能夠培育新的信貸客戶。從此意義上講，互聯網有助于以信息支撐新型信用體系的建設。例如，互聯網金融企業之所以能夠做好小微企業貸款，是因為對于小企業來說，由于缺乏信用評估和抵押物，往往難以從傳統金融機構獲得融資支持，而在電子商務環境下，通過互聯網的數據發掘，可以充分展現小企業的“虛擬”行為軌跡，從中找出評估其信用的基礎數據及模式，由此為小微企業信用融資創造條件。
五則，作為補充性的功能，從政策傳遞和公司治理看，一方面，互聯網改變了宏觀政策的實施條件，如在新型、高效的支付技術支撐下，許多國家在貨幣政策中引入了“利率走廊”模式，即在全額實時支付系統中，設置參與者在中央銀行存款和向中央銀行貸款的兩個不同利率，從而將同業拆借利率限定在兩個利率之間。另一方面，互聯網技術的普及化，不僅有助于從新的層面促進產業與金融的結合，而且通過促進傳統金融、傳統企業與新型技術的結合，從而改善對公司管理機制的外部約束，達到更廣泛意義上的金融市場“用腳投票”。
互聯網金融的實踐考察
實際上，雖然國內的互聯網金融炒得火爆，但是在大家慣用的借鑒國外經驗方面，相關的素材卻非常乏善可陳。無論是大家耳熟能詳的歐美P2P網絡借貸企業，還是在美國日益興盛的眾籌融資，以及讓人捉摸不透的比特幣，或者曇花一現的直銷銀行、PAYPAL版“余額寶”等，都只是金融發展中的朵朵“浪花”，并未呈現出所謂的浪潮。
可以說，在多數金融發展與競爭相對完全的經濟體中，所謂的互聯網金融模式，或者是傳統金融體系演變的結果――如金融電子化，或者只是多元化金融體系中的補充而已――如P2P網貸等?？梢灶A期，互聯網對金融體系的顛覆性改變，還只是一個夢想。當然，我們不否認將來的可能性，但其前提是整個經濟與社會組織模式的進一步虛擬化、網絡化，以及政府及央行地位的普遍削弱。按照我們前述的概念范疇，可以進一步簡要分析國內互聯網金融的主要形態。
國內發展過程。早在本世紀初以來，關于“網絡金融”的研究就已經初具規模，但更多地停留在電子銀行等技術性分析，雖然在許多院校成為專門課程，但并沒有產生廣泛的市場影響力。
作為互聯網金融這一概念的前身，網絡金融更多是指基于金融電子化建設成果在互聯網上實現的金融活動。所謂網絡金融，又稱電子金融，從狹義上講是指在國際互聯網上開展的金融業務，包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，網絡金融就是以網絡技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內容，還包括網絡金融安全、網絡金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物，是適應電子商務發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。
此后，隨著國外互聯網金融新模式的出現，國內也迅速出現相關創新案例。2007年，國內首批P2P網絡借貸平臺上線以來，P2P網絡借貸服務業在中國迅猛發展，呈現勃勃生機。2011年，隨著對金融體系改革與創新加快、民間資本激活等的關注，互聯網金融開始出現在人們眼前，直到2012年終于發酵成一場“狂歡”，使人們更傾向于認為，互聯網金融是技術所引領的全新金融模式，將深刻改變社會生產與生活方式。到2013年6月，支付寶推出余額寶，這一舉動更是點燃了包括P2P網絡借貸在內的互聯網金融的激情。
國內發展現狀。從本質上看，國內的互聯網金融熱潮根源在于：其一，對傳統金融體系的不滿對互聯網金融熱潮起到支撐作用；其二，民間資本的積累與投資熱點缺乏，共同為互聯網金融推波助瀾；其三，實體部門的金融熱情不斷提升，傳統金融部門的邊界逐漸變得模糊。具體可以從如下方面進行分析。
第一，關于互聯網貨幣。比特幣在進入我國之后，到2013年出現井噴式發展。雖然它的出現是一種草根服務創新，適應了互聯網時代的貨幣需求。但如果其規模達到一定程度，并積累了系統性風險，那么自然會受到監管部門的關注。2013年12月5日，中國央行等五部委《關于防范比特幣風險的通知》規定：比特幣不是真正意義的貨幣；各金融機構和支付機構不得開展與比特幣相關的業務；作為比特幣主要交易平臺的比特幣互聯網站應依法在電信管理機構備案。
比特幣在中國似乎比國外更加火爆，無非是基于兩方面的原因：其一，國人的投機性要遠高于西方人，這在股市、房市、大宗商品、農產品乃至藝術品的炒作案例中可見一斑。面對比特幣的誘惑，自然會有更多的投機者奔赴其中，所有的人都相信，自己不會是“擊鼓傳花”的最后一環。其二，近年來國內的民間資本與財富迅速積累，與此同時，可投資的金融資產和非金融資產很有限，股市和房市的現狀，使個人財富可配置資產更加有限。比特幣為民間投資提供了一個跨國界的交易對象，因此也吸收了大量的民間資本。
第二，關于互聯網資金配置。與資金及金融資源配置相關的互聯網金融，是公眾最為關注的，也是最為活躍且潛在問題最多的。
其一，各式各樣的P2P網絡借貸是聚焦的熱點。據網貸之家的《2013年中國網絡借貸行業年報》顯示，2013年P2P網貸行業成交額高達1058億元，單個平臺從年初的日均兩三百人投標，到年底時猛增為每天逾1000人投標，2013年投資群體的數量增長了2到3倍。
當然，作為多年前歐美的舶來品，國內的P2P網貸企業已經衍生出五花八門的模式，大部分與互聯網金融精神與實質根本風馬牛不相及，屬于披著互聯網金融“馬甲”的本土模式。無論是P2P網貸還是眾籌，其本質都是試圖運用互聯網的渠道與信息對接，實現對傳統金融體系的“脫媒”，由資金供給和需求者直接進行資金轉移。主要區別在于，前者主要是債權交易，強調“點對點”，通常需要有網貸平臺來梳理和甄別信息，后者則是股權交易，強調“一對多”，由創業者通過網絡來籌資信息。從本質上看，源于歐美的這些模式，都屬于充分運用市場自發動力的新型直接融資模式。反過來看國內的情況，大多數的P2P網貸平臺都不是作為信息中介，而是或多或少介入到資金供求的債權債務關系之中，體現出間接融資的特點。除了早期刻意模仿歐美模式的企業，后期有大量的小額貸款公司、融資擔保公司、私募基金和民間融資組織直接或間接地參與其中，甚至還有許多基于非法集資、乃至詐騙的組織也來趟渾水。
其二，國內的眾籌融資發展，也遇到了制度方面的障礙。例如：按照證券法，向不特定對象發行證券，或者向特定對象發行證券累計超過200人的，都屬于公開發行，都需要經過證券監管部門的核準。在監管把握中，很多眾籌平臺都刻意規避紅線約束，而平臺項目的回報內容不能是股權、債券、分紅、利息形式等。雖然有少數眾籌項目仍然試圖突破股權融資的障礙，但是多數卻由于政策不明朗，越來越像是推廣平臺。當然，隨著對歐美制度的借鑒和突破，以及我國股票發行注冊制改革帶來的證券法修改可能，這類模式的前景依然可期。
其三，除了上述兩種典型基于互聯網的資金配置模式，其余多數是原有的資金配置模式的進一步延伸。例如，阿里巴巴推出的余額寶。實際上，多數其他各類金融產品與互聯網企業的結合模式，都屬于渠道的網絡化，加上服務功能的整合、投資者門檻的降低，實現了商業服務與金融服務功能的融合。然而，就提供高回報的投資收益率來說，其可持續性令人質疑。
第三，關于互聯網支付?？梢钥吹?，第三方支付企業及其支付產品的發展，使得居民在支付環節能夠享受更加便利的服務，甚至與更復雜的金融服務打包體驗。隨著技術的演進，零售支付的變化會進一步突破互聯網的傳統范疇，而向移動終端、移動網絡支付逐漸靠攏，這也使得零售支付更加轉向客戶需求導向創新的時代。同時，在大額資金支付方面，技術發展在于推動整體支付清算體系的統一性和順暢性，并且能夠服務于貨幣政策操作、滿足金融國際化的要求。
第四，關于互聯網金融風險管理。互聯網使得金融風險管理面臨新的挑戰，目前國內最關注的是互聯網對于傳統保險業的沖擊。進一步來看，互聯網增加了金融風險管理的復雜性。一則，對于系統性風險控制來說，互聯網時代產生了更多不確定性，尤其是資本市場的高頻交易融資帶來風險的迅速爆發，這在包括“光大事件”在內的各種股市烏龍事件中可以得到印證。二則，從個別金融產品交易的視角來看，互聯網雖然使得風險對沖需求下降，但是并沒有從根本上改變各類資金配置型金融活動的風險要素，只是重組了風險與收益的結構特點。同時，在某種程度上，很多互聯網金融創新反而是以承受更高的風險來換取服務便利及資金的可得性。三則，互聯網還沒有改變現有保險、擔保等風險分散機制的內在特質，只是增加了新渠道、新產品以及更多信息組織或業務組織形式。
第五，關于互聯網金融信息管理。應該說，國內的互聯網金融信息企業發展還處于起步階段。一方面，金融信息企業發展、金融信用平臺建設還非常滯后。另一方面，也出現了部分積極的探索。如在阿里巴巴集團的小額貸款公司發展中，充分運用了其電商平臺的信息支撐。而商業銀行也在積極成立電商平臺，試圖把信息、信用與業務充分結合起來。
需要注意的是，互聯網的大數據信息，短期內無法突破社會制度“軟”環境的約束，如果普遍產生的都是存在虛假質疑的數據，那么“大數據”只能帶來更大的信用風險扭曲。對此，除了長期內推動信用體系建設外，短期內推動信息“公開透明”是唯一可選的辦法。
互聯網金融展望：新的“金融神話”？
明確整體思路。就互聯網貨幣、互聯網金融風險管理、互聯網金融信息管理來看，可以預見，由于受到各種基礎條件的約束，互聯網金融未來在我國的發展空間仍然有限。而作為P2P網貸、眾籌融資等互聯網資金配置模式，當前發展的主要前提是存在利率“雙軌”及監管的空白地帶，未來的利率市場化改革步伐及政府監管思路的變化，將在很大程度上影響其發展路徑。
必須承認，面對互聯網技術對傳統金融體系的沖擊，各國監管部門都感到難以把握其中日新月異的變化，都在通過“補課”來完善法律和監管機制。監管者最為關注的問題是，游離于傳統金融之外的這些新型金融活動是否會危及金融體系的穩定，能否大幅削弱金融調控能力。無論在發達國家還是中國，未來政府和監管者的認識和思路，都將是影響各類互聯網金融業務發展前景的核心因素。
互聯網金融時代，既不能安于“野蠻生長”的市場現狀，也不應該由政府簡單地進行行政干預或實施“父愛主義”式的產業促進。應該說，理論基礎、概念范疇的模糊和混亂，制約了人們的認識，也使得政府難以推動政策和制度保障機制建設。作為起點，最為重要的是跳出原有純粹基于金融或技術的單一分析視角，從信息與金融學科融合的角度，努力構建足以支撐互聯網金融的基礎理論體系和政策研究框架。另外，一方面，考慮到我國的金融創新最終都會體現為自上而下的政府主導型特征，因此加強金融與信息部門的監管協調、金融與信息企業的跨行業協調，都顯得非常重要。另一方面，在全球互聯網金融模式都尚未形成定式之時，政府部門的工作切入點，應是重視基礎設施建設，包括硬件設施――如安全和保障、技術標準規范統一等，以及軟件設施――如政策和支持、金融生態環境、系統性風險防范機制等。
歸根結底，互聯網金融不是顛覆傳統金融，而是提升和優化了現有金融體系的功能展現，并且以新型互聯網金融思想為主導，以新型的互聯網金融技術為支撐，帶來了一個更注重客戶需求及個人體驗的金融時代。對于發達經濟體來說，互聯網金融昭示了“打擊”傳統金融權威的自由化夢想，而對中國來說，更表現為加快利率與機構市場化改革、提升民營資本的“金融話語權”、扭轉“資金雙軌制”的重要契機。為了迎接這一新金融時代的到來，需要推動培養全新的互聯網金融文化，如更關注小微及個體企業、強化信用與安全意識、鼓勵和支持自下而上的創新等。
面對互聯網金融的挑戰，不同市場主體理應調整自己的思路和對策。例如，對于傳統金融企業，需要加快理念變化，運用信息技術，促進業務渠道模式變革；對于非金融企業，應該在新技術條件下考慮推動產融結合；對于各類“互聯網新興金融組織”，應跳出短視，不沉溺于用互聯網面紗來掩蓋線下金融的實質，而應真正引領技術推動的草根金融創新與消費金融服務；對于支付企業、技術后臺企業，則應利用比較優勢，加快向金融中前臺的延伸，并且探索與現有金融機構的合作共贏模式。
對于“大而不強”、創新緩慢、缺乏服務導向的中國金融體系來說，互聯網金融浪潮的最大意義，是使得金融“走下神壇”，回歸市場經濟的常態，并強調開放、民主與透明，且以新技術來激發現代金融功能的“新氣象”。在此過程中，既要抑制對互聯網金融的無序狂熱，也不應過于貶低現有金融體系，刻意追求營造非此即彼的新“金融神話”。
完善監管模式。對互聯網金融創新采取相對寬松而友好的態度，并不意味著監管部門可以無所作為。將來的改革重點，一是要深入研究互聯網金融的理論基礎、體系框架、風險所在等，否則就會出現“瞎子摸象”現象；二是由于在互聯網金融時代，金融混業經營更加突出，這就需要監管理念的轉變，從過去的機構監管逐漸轉向功能監管，而且加強監管部門的協調配合，來適應這些新興金融模式監管跨市場、跨時空、跨種類的特點；三是盡快加強金融消費者保護。
當然，對于監管規則的完善來說，也可從幾方面著手。一是對某些新型的具體互聯網金融模式，逐漸出臺有針對性的規則，如P2P網貸、眾籌等；二是使得線下已有的規則進一步在線上落實，而不是任其成為“飛地”，如互聯網理財市場；三是真正加快民間融資法律制度的完善，為互聯網融資的健康發展奠定根本性基礎。
從監管者角度來看，對眾多互聯網金融活動尚未有明確的思路，而移動金融活動的演進，則使得監管完善的迫切性更加提升。從大致思路來看，首先，針對傳統金融產品與網絡渠道的結合，應落實線下已有規則，同時結合線上特點適當完善標準和細則；其次，對于P2P網絡借貸、眾籌等新興模式，盡快出臺專門的新規則；再次，對互聯網金融中的非法投融資活動，則需從根本上真正加快民間融資法律制度的完善，如制定“放貸人條例”等，從而為網絡投融資的健康發展奠定基礎；最后，金融消費者保護原本就是薄弱環節，互聯網金融時代的消費者面臨更多風險和挑戰，因此，針對網絡時代的技術特點，應該盡快制定面向互聯網和移動支付、投融資產品、風險管理產品等的消費者保護規則。
【關鍵詞】互聯網企業 保險布局 SWOT分析
2013年被稱為中國的互聯網金融元年，互聯網金融無疑是近年來我國發展最蓬勃的產業之一。互聯網企業進軍保險業有其自身獨特的優勢：基于大數據客戶消費行為和偏好的分析、特定場景下保險產品的創新、自有互聯網平臺的號召力與流量優勢等?；ヂ摼W企業已經不滿足單純的作為保險銷售平臺，而是希望拿到保險牌照，從快速發展的中國保險業中分一杯羹。因此，以互聯網企業的保險戰略為出發點，系統地梳理互聯網巨頭在保險方面的發展現狀，是一項無論對保險行業還是保險公司都具有重要現實意義的研究。
一、互聯網企業開展保險業務的SWOT分析
（一）互聯網企業開展保險業務的優勢分析
1.互聯網企業龐大的客戶群。體截止2014年，我國網民數量達到6.49億，其中移動互聯網網民數量也達到5.57億，移動支付隨著阿里和騰訊“支付大戰”也得到了普及{1}，移動支付用戶已達2.76億。本文分析的互聯網企業龐大的客戶群體拓寬了潛在的保險客戶人群，為互聯網企業保險布局帶來一定的內部優勢。
2.大數據、云計算技術精準定價。傳統保險公司給產品定價時，基于固定的經驗數據，通過一套精算理論來厘定費率?；ヂ摼W企業通過分析龐大的客戶群體，利用大數據和“云計算”等核心技術，對用戶行為、交易數據等進行記錄和追溯，基于此，保險產品設計核定價可以實現差異化和個性化，同時提高保險理賠的準確性和及時性。
3.互聯網擴大保險覆蓋的風險范圍。在互聯網時代，投保理賠成本可以降到極低的情況下，對一些碎片化的風險也可以承保。如眾安在線推出的網絡購物退運險和航班延誤險，投保和理賠都在網上進行，人工成本極低。
（二）互聯網企業開展保險業務劣勢
1.互聯網和信息系統穩定性和安全性不足。信息系統的安全性不足就會導致以下后果：一是安全認證存在風險；二是在線核保存在風險；三是網上支付不安全。雖然互聯網企業對信息系統建立了多層次的安全保護措施，但是保險業務的安全保障仍是業務中最薄弱的環節。
2.道德風險?；ヂ摼W中由于虛擬性，信息不對稱更加嚴重。虛擬的網絡環境，減少了客戶在購買保險時與人或經紀人面對面的溝通，客戶有跟大的可能信息造假。
3.法律體系未有效完善與健全。2004年，我國通過了《中華人民共和國電子簽名法》，但是由于缺少其他有關電子合同的法律配套規定，僅此一部法律，對于保險業而言，同時還受到保險法的約束，因此缺乏針對保險網絡銷售的相關電子商務問題更楦叢櫻同時還涉及到保險法律法規與其他法律法規相對接配套的問題。
（三）互聯網企業開展保險業務的外部機會
1.政策的支持。在中央政策方面2014年，將進一步加強對互聯網金融的支持。在2015政府報告中提出了促進保險業發展的“國十條”，作為發展互聯網金融的第二條路徑，互聯網企業開展金融業務，得到了大力的政策支持。
2.互聯網保險有巨大的提升空間。2014年，中國互聯網保險的滲透率為4.24%。財產險中的車險，滲透率為6.70%；人身險的滲透率則為2.78%。而國際上互聯網保險發展水平較好的國家，一般財產險滲透率都超過20%，人身險滲透率超過10%。對比可知，中國互聯網保險有巨大的發展空間。
（四）互聯網保險布局保險領域的威脅
1.互聯網保險行業征信體制不完善。2006年央行建立全國統一的金融信用信息基礎數據庫，但其中真正有信貸記錄的僅約3億人，我國互聯網行業征信體制仍然不完善，作為需要客戶遵守“最大誠信原則”的行業，道德風險會使企業遭受巨大損失。
2.傳統保險企業開展互聯網保險的威脅。通過保監會的數據可以看到，從表1中可以看出，開展互聯網保險業務的保險公司也超過了100家，這意味著國內超過65%的傳統保險公司開展互聯網保險業務。圖1中，由于目前保費規模增長迅速，所以互聯網保險保費占總保費的比例還是較小的。傳統保險企業憑借自身的品牌優勢、規模大、影響力強和保險專業技能，借鑒互聯網金融模式，積極開展互聯網保險業務。
3.專業化人才匱乏。現階段我國的互聯網保險大部分都從事標準化的保險產品銷售活動，由于在互聯網產品精算定價、個性化服務、定位群體等方面專業人才匱乏，這將會限制互聯網企業保險的布局。
二、對策及建議
總結上文對互聯網企業布局保險業的現狀以及SWOT分析，對傳統保險企業提出如下對策：
第一，傳統保險企業在利用第三方渠道，如綜合性門戶網站和電子商務平臺、專業型第三方營銷平臺（即互聯網的保險中介）銷售產品時，應考慮傭金或費用水平，以及對這種銷售渠道的實際控制水平。同時，傳統保險企業可以在與其他企業的合作過程中調整和改善網上銷售模式，若取得一定的規?？梢赃m時推出企業自己的互聯網銷售平臺。
第二，由于互聯網企業線下網點匱乏，無法進行個性化的定制服務，銷售的保險產品主要是退貨險、航意險、車險等，傳統保險企業可以利用“線下為主，線上為輔”的策略，在互聯網上進行產品的介紹和宣傳，利用線下的銷售網點進行個性化的保單服務。
第三，傳統保險企業應該充分利用其專業優勢，開發新的保險品種，在責任保險、信用保險、家庭財產保險等方面開發全面完善的產品。利用互聯網進行銷售可以在一定程度上防止保費的流失，甚至可能增加保費，但是對保險產品進行創新和擴展才是傳統保險企業繼續發展的正確途徑。
第四，傳統保險企業也可以嘗試開發新的保險形式。如發展互聯網相互保險，傳統保險企業可以作為互助保險的發起人，運用互助基金進行投資升值，同時降低了保險公司的展業成本。互聯網的發展，同時也提高了互助組織、會員、潛在會員之間溝通的效率，“互聯網+相互保險”存在巨大的發展潛力。
注釋
{1}數據來源《中國互聯網發展狀況統計報告》.
{2}數據來源中國保監會.
參考文獻
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[4]陳勁，互聯網大數據推動保險征信體系建設[J]上海保險，2014（11）；（46-48）.
馬化騰在談到移動互聯網時表示，“移動互聯網才是真正的互聯網。它的使用時長、流量會比PC有10倍以上的增長?！敝斀涀骷覅菚圆ㄒ仓赋觯乱徊?0億50億網民的到來一定是在移動互聯網，這是中國能有更多創業機會的重要條件。他說，“未來5到10年中，市值10億、50億、甚至100億的移動互聯網公司中會有很多國際化的團隊，也會有更多的優秀的創業者，這是一個創業的好時代。”
對此，專業第三方電子商務、互聯網金融研究機構與國內最大媒體服務平臺——中國電子商務研究中心正式推出“中國移動互聯網”(100ec.cn/zt/mobileinternet/)，打造國內領先的移動互聯資訊信息與研究的網站，旨在為用戶提供移動互聯網最新信息輸送與研究引導。
“中國移動互聯網”內容涵蓋了移動電商、移動營銷、移動理財、移動支付、移動搜索、移動醫療、移動餐飲等行業的最新資訊和干貨，監測阿里、百度、騰訊、淘寶、京東、小米、大眾點評、美團、去哪兒、攜程、藝龍、同程、谷歌、雅虎、微軟等企業的新聞資訊。產品篇包括了微信、微博、手機QQ、line、陌陌、Snapchat、今日頭條、百度直達號、高德地圖、Uber、快的、滴滴、支付寶錢包、手機錢包、財付通等移動產品。還檢測了英國、美國、德國、日本等發達國家在移動互聯網領域的最新動態，是廣大用戶了解移動互聯網、進入移動互聯網的第一選擇。
“中國移動互聯網”全面關注移動互聯網行業的發展趨勢，分析移動互聯網產業發展的特點和規律，在干貨篇中集合了移動互聯網相關的盤點、信息圖、報告、PPT、案例、論文、數據等實用干貨。
此外，“中國移動互聯網”還匯聚了李彥宏、馬化騰、馬云、劉強東、張小龍、雷軍、俞永福、于剛、李國慶、梁建章等電商大佬對于移動產業的獨到觀點。
Derek是外語專業大四的學生，正著手寫畢業論文，需要查找大量的英文資料?？伤l現，無論是在學校還是在家里都不能直接訪
>> 互聯網的自由與隔閡 “自由”的中國互聯網 互聯網的邊界與自由 “互聯網+”讓城市更智慧 互聯網讓兼職更容易 互聯網讓“人群”更孤獨 訪問互聯網NAT配置項目綜合實訓 企業互聯網訪問安全管理與應用 互聯網訪問行為管理系統的研究 互聯網+“善”，更簡單or更復雜？ 互聯網讓人恐慌，互聯網也讓人自由 互聯網釋放新聞信息傳播自由權 互聯網：一條自由流淌的河 規范互聯網賬號，明晰自由與邊界 互聯網自由和中國特色 “互聯網+海南自由行”的發展研究 略論互聯網監管與網絡自由 移動互聯網廣告形式:誰更吸引你 互聯網更誠信還是更不誠信 對“互聯網金融”應持更開放的態度 常見問題解答 當前所在位置：l。
啟動SocksCap32軟件后，進入“SocksCap設置”窗口，在“SOCKS服務器”欄中填入“127.0.0.1”，在“端口”欄中填人“9050”，在協議部分選擇“SOCKS版本5”和“由遠端解析所有域名”并點擊確定。然后在桌面上創建SocksCap32程序的快捷方式，使用的時候，將應用程序的exe文件或快捷方式拖到SocksCap32的快捷方式圖標上，應用程序就可以通過Tor訪問網絡了。
五、如何在局域網中使用Tor
如果本機在局域網中，未使用公共IP地址，那可能還需要進行以下設置。在開始菜單中找到Tor程序組，選擇“Torrc”文檔，可以看到該文檔就是Tor服務器的設置文件。在“HttpProxy”和“HttpProxys'’兩行中增加“(本機IP地址)：2456”，2456是Tor軟件訪問目錄服務器的端口；如果訪問局域網還需要密碼，則在“HttpProxyAuthentieator”和“HttpsProxyAuthenticator”兩行中增加“(用戶名)：(密碼)”。最后重啟Tor服務就可以在局域網中使用Tor了。
關鍵詞：信貸業務；商業銀行；安全性；流動性；盈利性；“三性”原則
貸款業務始終是商業銀行資產業務的重要組成部分，因此在激烈競爭下，必須加強安全性管理、流動性管理、盈利性管理。通過社會征信體系的建立、審查審批環節的制度建設、貸款風險預警機制的建立，可以提高信貸資產的安全性。通過信貸資產證券化、資本充足率的提高增強信貸資產的流動性［1］。最后通過差異化信貸定價策略、簡化放貸程序、精簡信貸人員等措施來提高貸款的盈利性，以此抵御市場新生力量的競爭，保護銀行的傳統業務——信貸業務。
一、商業銀行的經營目標
（一）安全性原則。安全性原則指商業銀行在日常經營過程中，必須審慎控制風險，經得起重大風險和損失。商業銀行是特殊的金融機構，通過其信用中介的職能成為全社會最大的債權人、債務人。在信貸業務中，存在著信用風險、操作風險、道德風險、市場風險、法律風險等一系列風險［2］。因此在銀行日常業務經營管理中，安全性原則尤為重要，是商業銀行的基本目標，重點強調盡可能地避免和減少風險。因此在貸款業務過程中，貸前、貸中、貸后都必須堅持安全性原則。（二）流動性原則。在銀行負債中，存款業務是主要的資金來源，在我國，存款分為活期存款、定期存款、儲蓄存款。商業銀行既要滿足活期存款、活期儲蓄存款隨時提存的需要，還需要滿足定期存款、定期儲蓄存款在規定日期提現的需要。為滿足這些需要，商業銀行在日常經營中需要提存一定數量的存款準備金，滿足資本充足率的要求，防止擠兌的產生。同時為了滿足資產的流動性，銀行需貫徹信貸配給原則，審慎信貸風險，并通過一系列手段提高貸款流動性，使貸款能在銀行需要時具有及時變現的能力。（三）盈利性原則。盈利性原則指商業銀行作為一般企業追求利潤最大化的目標，是銀行最終效益和經營能力的體現。其盈利性目標地實現對自身的經營管理和整個社會都具有重要意義，有利于充實銀行資本、擴大銀行經營規模、提高銀行的信譽，從而提高其綜合競爭力。衡量其盈利性程度的指標主要有盈利率、盈利資產收益率、收入盈利率等。貸款業務作為商業銀行最重要的資產業務，是最主要的盈利資產，是商業銀行實現利潤最大化目標的主要手段［3］。近些年，隨著互聯網金融的發展，花唄、京東白條、民營銀行等新生力量開始搶占商業銀行傳統業務，尤其是小額信貸領域。同時利率市場化進程的加快，使商業銀行貸款盈利能力逐漸下降，因此，其目前發展面臨雙重困境。
二、“三性”原則下商業銀行信貸業務管理
（一）貸款業務與安全性原則。第一，建立社會征信體系。信用體系的健全和信用風險評估機制的確定對于商業銀行降低經營成本、降低壞賬率、發展小額信貸有重要作用。因此需要商業銀行借鑒互聯網金融的優勢［4］，加強與互聯網金融企業的合作，充分運用大數據分析方法，將借款人或者投資人的行為模式、消費習慣、誠信記錄等納入信用風險防范模型，做到全面、真實地反映貸款人的資信能力和償債能力，同時借鑒信用分評分模式，加快全民征信體系的建設。第二，完善審查審批環節制度建設。目前我國實行審貸分離制度，制度核心是相互制衡與自我約束，但自我約束的實現需輔以制度制衡，因此不僅需要加強對專職人員的工作能力和素質建設培養，提高其自我約束能力，同時應輔以恰當的獎罰機制。通過績效考核制將考核人員的收入與銀行效益掛鉤，實行收付實現制，加大信貸風險責任考核力度。第三，建立貸款風險預警機制。貸款風險預警機制的建立需多方主體參與。首先，企業信貸人員要實時監控企業微觀環境、中觀環境、宏觀環境［5］，充分調查企業信貸能力和管理狀況。其次，商業銀行向政府尋求幫助，在必要時借助行政力量充分分析企業的經營能力、財務狀況、償債能力等，要求企業保證經營數據的真實性、完整性、可靠性。再次，商業銀行要拓寬信息來源渠道，發揮銀行同業間的作用，共同防范信貸風險［5］。最后，建立動態貸款風險預警機制，實時監控數據、錄入數據，建立完善的風險等級評估，充分發揮預警機制作用。（二）貸款業務與流動性原則。流動性風險以其不確定性強、沖擊破壞力大的特點，被稱為“商業銀行最致命的風險”。因此，加強流動性管理是商業銀行經營者面臨的重要課題［6］。貸款是銀行資產的重要組成部分，由于其缺乏流動性，貸款與存款之間存在期限不匹配的矛盾，這是貸款流動性管理的核心。第一，信貸資產證券化。信貸資產證券化是將原來缺乏流動性但有未來現金流的貸款通過重組轉化為可流通資本市場證券的過程。商業銀行可以通過信貸資產證券化將制造業、冶煉礦業等傳統產業的非優質貸款移出資產負債表，將資金再投放于服務業、新興產業等行業，以此完善信貸結構，提高信貸整體質量，解決貸款與存款期限不匹配的矛盾，提高銀行流動性。需要注意的是，商業銀行在開展信貸資產證券化的過程中，不能急于通過這一金融創新工具將長期信貸資產證券化以獲得流動資金，并且利用這些資金去進行具有較大風險的投資業務，這樣容易降低銀行的流動性水平［1］。目前我國商業銀行信貸資產證券化存在信貸證券化產品單一、二級市場流動性缺乏、信息披露不規范、金融監管和相關法律不完善、風控和信用評級體系不健全等問題，因此更加需要商業銀行謹慎實行信貸資產證券化這一手段。第二，適當提高對資本充足率的要求。目前，全球經濟受疫情的影響呈現下行趨勢，中小企業面臨生存困境，銀行貸款風險增加。在此特殊背景下，易發生流動性風險，商業銀行需提高對資本充足率的要求，對貸款風險進行充分保障，增加一級資產、二級資產的比重。同時銀行提高資本充足率的要求將會安撫社會大眾，避免疫情當下產生恐慌心理發生擠兌危機。但資本充足率提高的幅度應視商業銀行實際情況而定。大型商業銀行信譽好且有較多優質信貸資產，不易產生流動性危機，這時可提高較小幅度或不提高對資本充足率的要求，流動性原則適當讓位于盈利性原則。小型商業銀行信譽較差、信貸資產質量較差，在經濟下行時更易產生流動性風險，因此應較大幅度提高對資本充足率的要求。（三）貸款業務與盈利性原則。第一，差異化信貸定價策略。面對中底層客戶，可采用成本加成定價法。中底層客戶有著對利率變動敏感、小額信貸、追求快捷低成本服務的特點，因此商業銀行要結合底層客戶特點，創新金融產品，開發低利率、低貸款金額、放貸快捷、手續簡單的金融產品。這時商業銀行的重點是降低成本，即需從放貸各個環節入手控制貸款成本，以期用低利率來擴大市場份額，拉攏客戶資源，與花唄、京東白條、民營銀行、P2P借貸在小額信貸領域進行競爭。同時商業銀行應加強與互聯網金融企業的合作，運用大數據技術，建立居民信用檔案，減少審貸放貸時間，提高服務水平。面對上層客戶，可采用客戶盈利性分析定價法，考慮與客戶的整體關系、雙邊關系，加強對大額貸款風險的審查，貫徹落實信貸配給原則。對于低質量大額的貸款，應予以拒絕。對于高質量大額貸款，商業銀行在提供貸款的同時，還應根據客戶具體需要提供更加靈活的優惠利率，進行個性化定制。商業銀行還應積極發展與客戶的雙邊關系，在存款上采用上層客戶定價法，通過提供個性化服務發展忠誠顧客，并獲得較高收益來彌補提供貸款的潛在損失。第二，簡化放貸程序、精簡信貸人員。5G技術的產生、新基建的發展、大數據技術的普及等新興技術的發展與普及，給商業銀行信貸業務帶來了轉型機會。商業銀行需充分利用這些科技、互聯網的力量簡化放貸程序，精簡信貸業務，加快推進業務線上化、數字化以及互聯網化，使人工智能逐漸替代傳統人工，智能化、科技化逐漸滲透商業銀行貸款程序各環節，這也是未來商業銀行發展的大勢所趨。信貸業務的智能化、科技化不僅能提高商業銀行的效率，給客戶帶來良好的服務體驗，更重要的是，節約商業銀行工資支出、培訓費用的同時進行科學化審貸，減少主觀因素的影響，提高信貸質量，這些都將提高信貸業務的盈利水平。
參考文獻：
［1］孫芳琦.信貸資產證券化對商業銀行流動性的影響研究［D］.河南大學博士論文，2019.
［2］邵琴.商業銀行抵押信貸業務風險問題研究［J］.東方企業文化，2013（22）：232-233.
［3］盧毅.北京銀行經營績效評價研究［D］.廣西大學博士論文，2019.
［4］劉宇杰，周紅.互聯網金融背景下商業銀行盈利模式研究［J］.時代金融，2020（36）：30-32.
［5］徐斌.商業銀行信貸風險及防范研究［D］.山東大學碩士論文，2014.
李志剛中國電信北京研究院院長。先后在企業、政府等多個崗位任職，在公司戰略、企業管理方面擁有豐富的實踐經驗和深刻洞察。
佘叢國畢業于西安交通大學，高級經濟師?，F任中國電信北京研究院戰略與規劃研究部互聯網研究中心總監。主要從事互聯網行業研究和新業務發展戰略規劃，負責過多項中國電信戰略規劃項目，在國內外學術期刊發表多篇論文。
于吉畢業于北京大學經濟系，研究生，曾擔任國家經委調研室副處長，國家體改委政策法規司處長、副司長，國家經貿委經濟法規司副司長(正司級)，國務院國資委政策法規局副局長(正局級)，國務院國資委企業分配局局長，現擔任中國企業聯合會常務副理事長。
陳贊成任職于中國電信北京研究院市場研究部。負責集團公司市場規劃等重大項目，長期跟蹤國際標桿運營商發展動態、國內運營商競爭格局與互聯網企業發展，在《人民郵電報》《中國電信業》等行業權威刊物上發表了多篇文章程多生畢業于中國人民大學，勞動經濟學博士，曾長期從事國際勞工活動和國際勞工問題研究，在企業社會責任和勞動關系等方面有較深入的研究。
目錄
引言：一個理解工業革命的新視角
第一章互聯網開啟新連接時代之門
人類社會的五種距離//011
連接的本質//015
連接的構成要素和屬性//023
連接之升維//030
第二章新連接的經濟效應
新連接對主流經濟學的影響//041
新連接的四大賦能作用//053
新連接經濟的理論認識//064
新連接重構經濟新形態//076
第三章連接“資源”：液化、共享和按需即用
新連接改變企業資源觀//091
資源的液化//097
資源的共享//103
資源的按需即用//107
第四章連接“生產”：柔性、分布式和智能化
新連接重塑生產范式//113
面向個性化需求的柔性制造//119
基于協同的分布式生產//129
數據驅動的智能制造//138
第五章連接“消費”：泛在化、可預知性和品質化
新連接促進消費釋放和升級//147
消費人群和場景的泛在化//150
基于用戶畫像的消費可預知性//155
消費需求的品質化//162
第六章新連接產業
新連接產業構成//169
新連接產品與服務//176
新連接產業運營模式//183
第七章新連接驅動傳統產業轉型升級
新連接開啟產業轉型新模式//193
新連接驅動下的制造業轉型//198
新連接驅動下的農業轉型//202
新連接驅動下的金融業轉型//206
新連接驅動下的零售業轉型//210
新連接驅動下的民生服務業轉型//215
第八章新連接發展展望
國家戰略性基礎設施的關鍵//223
企業核心競爭力的新源泉//227
新生活方式的塑造者//233
新連接面臨的挑戰//236
致謝//242
參考文獻//244