時間：2023-06-25 16:19:45
導語：在金融工程的意義的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
在歐美，過去很多銀行所提供的服務幾乎是相同或相似的，其業務同質化傾向一度非常嚴重。但經過多年的發展，市場發生了明顯的變化，部分銀行成了市場上的贏家，而另一部分卻沉寂了。
“這些最終得以脫穎而出的銀行，有一個共同之處，就是其把客戶細分為不同的領域，然后針對各個領域提供不同的服務，并基于這種細分市場，制定非常明晰的戰略和業務運作模型。但僅此還遠遠不夠，對他們來說，制定戰略只是其整體工作中的一小部分，而80%的工作（包括項目管理、整體的變革管理等）都需要具體的執行才能達到目標。” 埃森哲組織發展部門的合伙人Piercarlo Gera認為。
金融業客戶管理面臨細化挑戰
客戶細分一般分為“組織機構的細分”和“市場營銷的細分”兩部分。
金融機構進行客戶細分的目的，在于保證其對銷售人員的投入低于營銷成本。對于銀行來說，為某個特定客戶群服務需要投入多少資源，究竟能為其提供多少服務，銀行又能從中取得多少收益等，這些信息都可以從內部指導銀行對其客戶進行細分。比如，某個客戶經理需要與某客戶進行2個小時的會晤，那么在這段時間內，如果該客戶經理能打4個電話，然后推算每個電話需要花費多少時間，該客戶經理在這段時間最多能為多少客戶提供服務？
這樣估算出來一個數字，如果估算的結果對銀行有利，然后這個客戶經理就可以為這類客戶服務，因此對客戶進行合理細分反過來可以幫助銀行對其組織機構進行細分。
從市場營銷角度來看，各銀行會采用不同的渠道、不同的互動方式進行營銷。比如，按照年齡細分，把客戶分為12歲～18歲、18歲～20歲、28歲～60歲、60歲以上的老年人等幾個群體。而28歲～60歲的群體又可細分為金牌客戶、銀牌客戶和銅牌客戶。很明顯，對銀行來說，這個群體的價值最高。
西班牙的一家銀行通過收入和年齡兩個緯度對客戶加以細分。整個銀行從最高層的行長到下面的員工都清楚該客戶所在的等級。從市場營銷的角度來說，各家銀行對此采用的方法不盡相同，但對聰明的經理人來說，市場營銷的細分要盡量簡單。這樣可以使分支機構的工作人員能夠順暢地與客戶進行互動；反之，如果客戶細分得過于復雜，員工就會感到迷惑，甚至最終造成總行及分支機構的工作人員在經營上發生混亂，這樣不但產生不了更多的收入，反而會使細分失敗。
把客戶細化貫徹到底
在整體的CRM變革管理過程中，金融機構內部從上到下（包括行長、部門總經理和銷售人員等）的所有相關人員都應參與進來。在很多情況下，總行的想法或思路必須要與分支機構的部門負責人進行溝通，分支機構的部門負責人也必須要與其一線銷售人員進行溝通，而且這種溝通應該非常清晰。為此，金融機構內部必須要有相應的激勵機制來促成這種溝通，從而加速金融機構內部完成變革管理。
埃森哲曾提出對CRM的另外一種表述，就是使企業最終實現“有機成長”，這會涉及到三個不同的維度。金融機構在推動有機成長和CRM應用的過程中，必須同時考慮將市場營銷、IT和人力資源三個方面進行有機整合。也就是說，在任何行動中都要考慮其他兩個方面對另一方面工作的影響。
更重要的是，金融機構每隔三四個月都需要對這三個方面進行評估，考察其效果如何，是否出現了問題。這樣做的一個最重要原因是，金融機構應該知道在整個過程中，自己的投資究竟產生了怎樣的效果，即使是在投資的第一年，投資者也應該對投入和產出進行分析，而不能只單純投入而不顧效果。
如果在市場營銷、IT和人力資源三個方面出現不平衡的話，將會導致整個CRM項目實施的不平衡，進而有可能會導致項目實施的最終失敗。CRM工具的成功安裝并不是企業的目的，通過這一工具實現市場營銷的成功才是最終目的。國內很多金融機構的誤區之一，在于他們往往只關注安裝CRM工具的過程，而并沒有真正將CRM工具與實際業務相結合，這必然會使效果大打折扣。
銀行總行應該負責控制整個客戶分類的進程。Gera強烈建議由部分來自分支機構的人員參與其中，其目的是使CRM最終也能夠在分支機構中順利實施。總行的任務是對客戶進行區分，并保證分支機構的人員將這種區分結果合理反饋到總行。
比如，盡管目前有些客戶還不是一個有價值的客戶，但其仍可能是潛在客戶，所以也應該作為CRM特別關注的客戶群之一。分支機構的人員如果能夠將實際情況準確、及時地反饋到總行，讓總行進行調整和安排，就能夠保證科學合理地進行客戶劃分，從而保證成功的實施。
確立“心理里程碑”
目前，全球各大銀行都已引進了CRM系統，其中不少取得了成功，但也有很多失敗案例。
Gera分析，很多CRM項目的失敗原因有三點：第一，銀行內部或其部分分支機構對整個CRM目標沒有很清晰的認同，也就是說，銀行的內部員工或相關的CRM人員沒有按照CRM所規范的行為去完成動作；第二，很多CRM項目過多地依賴于IT而不是業務。埃森哲的一些優秀銀行客戶的成功經驗表明，這些銀行最終能夠成功的一個關鍵的因素是，其把業務、技術和人員三個方面整合在一起，來共同推動整個CRM項目的發展；第三、很多金融機構事先沒有定義好其CRM建設的階段性成果和進度里程碑，導致了CRM項目最終失敗。
因為，整個CRM項目的實施可能會持續2～3年，因此，每過一段時間（如半年或一年時間）設立一些項目實施的里程碑式成果至關重要。否則如果在前半年或前1年時間內，企業根本看不到CRM建設的階段性成果，就會產生一些心理上動搖，從而導致項目實施風險。
Gera分析，CRM項目成功的最關鍵的一點是，銀行必須實現“全行統一視野” （也叫“單一客戶視野”），也就是說，要保證同一個客戶在該金融機構內部的信息一致。目前，包括德意志銀行在內的一些著名銀行都已經實現了“單一客戶視野”。第二個成功因素是，在內部人員的CRM行為上取得成功。比如把很多與CRM相關的人員與客戶的溝通行為與一些工具加以整合，使其整個行為都能夠與應用緊密結合。
這里需要強調的是，銀行內部員工必須知道如何利用一些已有的工具。在做CRM市場分析時，埃森哲曾提出過“市場營銷工廠”這個概念。“市場營銷工廠”可以將所有與市場相關的功能和工具（包括一些統計分析手段和一些其他的市場營銷手段）整合在一起，為客戶提供更好的市場營銷活動。
西班牙第七大銀行便在其內部員工行為規范方面做得非常好。這家銀行建立了“市場引擎”，或者叫“CRM引擎”以后，每周能產生24000個潛在的銷售機會。其內部機制保證銷售人員必須靠CRM引擎里的一些工具來獲得自己的客戶，否則，即使銷售成功，也不能得到績效獎金。這家銀行強調的是激勵機制，希望內部員工的行為與其CRM系統能夠緊密地結合在一起。
另外，不同的渠道需要統一分享客戶關系管理信息，包括呼叫中心和互聯網里的信息都能夠被很好地集成在一起。比如，客戶通過呼叫中心尋求服務，那么呼叫中心就能夠給該客戶安排某一位客戶經理或銷售經理，在某一個時間段與這個客戶進行溝通。而之所以能夠作出這樣的安排，便是依靠呼叫中心的系統預先了解該客戶經理的整個日常安排，以完成銷售機會的相互轉移。對CRM軟件工具的選擇，必須基于企業有清晰的業務模型和明確的實施方法基礎上。
Gera強調，在進行CRM項目建設時，企業應該優先考慮如何通過規范金融機構內部相關人員的行為來推動CRM；其次，還要考慮如何在不同的時間段達到不同的效果，分階段地實現項目目標；再次，金融行業的最大特點是其必須通過分支機構來吸引客戶和發現潛在客戶，并開展具體業務。
【論文摘要】借鑒職業教育項目教學理論，以工作進程為導向設計應用寫作教學體系，符合職業教育規律，適應學生心理特點，為探索職業教育基礎文化課教學的改革進行有益的嘗試。
應用寫作能力是一個人走上工作崗位后必備的重要能力之一，在職業院校學生的職業素養培養中占有重要地位，因而一直受到各級各類職業院校的重視。然而由于種種原因，應用寫作教學的效果并不太盡如人意。其中一個重要原因是學生對于應用寫作在以后工作中的重要性認識不夠，因而缺乏學習的主動性和積極性。
近年的職業教育改革給應用寫作的教學改革提出了迫切的要求，同時也為我們文化基礎課的教師提供了可資借鑒的寶貴經驗和理論依據。筆者在教學過程中發現，現行的應用寫作教材內容編排體系大多沿襲采用傳統的模式，以文種的應用情況如事務、宣傳、公文、法律等進行分類編排，這種以傳授知識以主要目的的編排方式，不能很好地讓學生與以后的工作建立起直接的聯系，遠不能適應職業教育的發展需要，不利于應用寫作教學的效果的提高。
傳統的教學內容體系雖然能夠讓學生明白都是今后工作所需要，然而那些文種都是一個個孤立的，缺乏內在的邏輯聯系，無法在頭腦里構成完整的職業能力體系，也不利于學生從整體上理解每一個工作任務。
職業教育改革的理論和實踐帶給我們一個重要啟示，教材的內容和編排必須要充分考慮學生未來的職業崗位和生活需要，以工作的實際應用情況作為選擇教學內容和設計編排體例的依據。職業教育的開發應該依據職業分析進行，應該提供學生實際工作所需要的知識技能和態度。“職業教育課程的核心是培養學生‘做事’的能力，要讓學生通過體驗、實習等掌握知識和技能。設計真實的職業環境，讓學生在這樣的環境中通過行動來主動建構自己的職業能力。”[1]如果能夠以工作進程為導向設計應用寫作教學的內容體系，能否實現更好的教學效果呢？兩年來我們以這種設想作為應用寫作教學改革的切入點，進行了一些嘗試，取得了較好的效果。具體做法如下：
首先進行企業調查。“職業教育課程的編制，如果不是建立在足夠的數據資料上，其作用的發揮是難以想象的。”“課程是有必要編制，需要查找與學校、行業企業的有關數據來論證；取舍課程內容，需要對學生的個性特征、職業特性與他們的匹配程度等一系列數據進行考察；課程內容的高下，同樣需要從老師、學生那里收集信息來證明。”[2]針對我校的畢業生大多從事的醫藥銷售和醫藥生產兩個工種開展調查，調查對象為一般工人和中層領導，這兩個人群是學生以后的主要工作職位。通過調查，了解清楚現在企業所使用的應用文體有哪些，更要了解清楚一個工人或中層干部在一個工作階段比如一年中具體用到了哪些文種，最長時間界定為三年。在廣泛地調查的基礎上，弄清了現在企業干部職工在不同的工作階段所使用的應用文種。
其次是根據我校的人才培養方案和五年制高職語文課程標準的要求，確定必須進行教學的應用文種，這些文種的選擇既要能滿足企業生產實際需要，又要能適應教學的需要。達到既能夠滿足一般的職業技能需求，又考慮到學生以后工作的發展需要，留有一定的發展空間。
然后把工作的重點放在設計教學內容的編排的邏輯順序上。這種編排充分考慮工作的實際情況，以一個處于即將走上更高一點工作職位的工人作為起點，設想他可能在以后的工作進程中相繼會遇到哪些工作，這些工作可能用到的應用文種是什么，什么時段什么情境下會用到，以此作為編排文體內容順序的邏輯。
職業教育的目標是培養學生做事的實踐能力，而實踐能力的形成需要綜合大量的知識，在知識的組織上我們遵循的是實踐的邏輯，“實踐的邏輯遵循‘為我所用’的原則，只要是有用的知識，就納入其學習范圍，而這些知識之間未必有嚴格的邏輯關系，其組織原則是‘任務中心’，即用職業任務去統整所有這些知識。”[3]
最后要做的就是工作情境的構建。“按照情境理論和建構主義的觀點，經驗是極為重要的，是知識構建的首要‘催化劑’，真實的經驗有利于知識的構建，并且這樣，個體可建構在富有意義的（而不是虛擬的）情境中可行的心智結構。”“強調職業教育教學環境的真實性，對于職業能力的終身發展也有十分重要的意義。”[4]因此構建工作情境是這一設計的重要環節，構建好了工作情境，才可以把需要教學的應用文種恰當地融合進去，隨著一個接一個工作地相繼開展，需要完成的應用寫作也就順理成章地展示出來。如果以一個畢業生第一天走上工作崗位作為起點，可能會起點太低，一般工人使用到的應用文種并不多，而一個即將走上中層崗位人員可能用到的文體就很多。以一個中層管理者的身份為起點設計教材內容體系可以有效地激發學生的上進心理。
根據這一構想編寫的教學講義和原來的應用文寫作教材有了很大的改變。
最為重要的一點是體現在教育理念上的變化。“課程不僅要關注學什么，還要關注如何學，因此只有以學習理論為基礎進一步進行深層的課程設計，才能從根本上改變職業教育學與教的現狀。能體現這些新學習理論的最佳職業教育課程模式是項目課程。”[5]傳統的應用寫作教材的每個文體寫作都近似于任務課程，將文體知識附著于工作任務進行學習；而我們所進行的新的教學設計的核心是把所有的工作任務組合成一個整體，借鑒項目教學理論，把所有文體寫作作為一個完整的項目來實現知識之間的聯結，發展完整的工作能力。讓學習者感覺到不是一個個孤立的任務，而是一個一系列互相聯系的整體項目。把這些教學任務聯系成為一個整體的就是實際工作的應用。
這種應用寫作教學內容體系的編排并非只是簡單的調整了一下教學順序，做了一些形式上的創新而已，而是建立在以工作實際需要基礎上的必然變革，以工作進程為導向安排教學內容體系，借鑒了專業課項目教學的相關理論，可以使學生在學習過程中直接和工作任務建立起來聯系，使得以實際應用為目的來培養學生的職業能力這一理念得以較為順利的實施。
當普通的文體寫作知識找到現實應用這一新的情境載體時，它就不再是空洞的概念，也不是被迫要掌握的知識，而是與其生活發展密切相關的職業技能。建構主義認為只有當主體已有的適應模式不能適應新環境時，真正的學習才能發生，學生對職業知識、技能的學習動機只能來源于實際需要。新的教學內容體系符合情境建構主義的職業教育模式的基本主張。以實踐為先導，以任務為本位，可以充分激發學生的學習動機。
這種應用寫作教學內容體系的變動更符合學生的心理特點。
從職業教育的角度看，要培養學生的職業能力，課程必須是與工作任務密切聯系的，從課程中應能找到這些知識與工作任務的清晰聯系。教學中必須形成學生的任務意識，在學生頭腦中建立以工作任務為核心的知識結構，把知識與任務整合起來。這就需要相應的教材模式的支持和配合。新的應用寫作教學教材體系順應了這一要求。只要看一下任務情境，就可以讓學生馬上明白本章節相關內容與職業的密切聯系，不要考慮是不是要學，而是如何盡快學會它。學生學習的積極性和主動性就會被大大激發起來。采用這種教學理念設計的教材可以使學生在一個個的工作情境中自覺主動地去獲取完成任務所需要的知識的技能。不僅如此，由于相繼的每一個工作情境都是符合相關行業實際工作需要的情境，可以使學生有一種緊迫感和興奮感。每完成一項任務在體會成就感的同時，下一個職位或者新工作任務的挑戰又激發起學習欲望，因為很大程度上他不是在學習知識和技能，而是在體驗生活的挑戰和成就帶來的興奮和喜悅。如果教師在教學過程中注意適時恰當的點撥，這種效果會更為明顯。
從教學的實際效果看來，這種教材內容的編排體例給人以耳目一新的感覺，組織教學的老師普遍感覺很順手，也很快能夠適應這種編排的內在邏輯。比如先進行崗位競聘，需要競聘演講稿的寫作；獲得了晉升，到了新職位就要開始設計自己的工作計劃；搞好市場調查分析；處理日常事務等等。教師上每次課就像編導電視連續劇一樣帶領學生學習一個個新的知識和技能，而學生在學習過程中儼然成了某公司的中堅力量，在職場上大展拳腳，怎么能夠不把馬上要用到的知識和技能學會呢？
當然，由于應用寫作固有的一些特點，使得應用寫作教學的組織和教學效果的提高仍然面臨很多困難，需要從相關的很多方面研究解決，僅僅靠教材內容編排的變動是完全不夠的。
參考文獻
【關鍵詞】金融工程；金融效率；影響；對策
一、引言
效率一詞在經濟學中的應用最為廣泛，其意味著不浪費。相比于發達國家，我國金融行業的發展較晚，其本身效率就比較低。同時，不得不承認的客觀事實是，我國金融行業正在經受世界經濟環境沖擊，面臨著巨大的競爭壓力。新經濟時代，科技、文化以及市場的發展，都對我國金融行業提出了較高的要求。在這樣的環境背景下，金融行業發展改革勢在必行，成為了我國經濟建設的重要內容之一。因此，國家政府及各行各業給予了相關研究高度重視。
二、金融工程對金融效率的影響
時至今日，金融效率被廣大學者們定義為，經濟中金融部門人、物、財等資源投入與金融對經濟發展貢獻的比較關系。金融工程對金融效率的影響主要體現在以下幾個方面，具體表述如下：
（一）微觀層面
金融工程對金融效率的微觀影響，通過金融市場參與主體側面呈現。金融市場涵括了個人、企業以及金融機構等多個主體，在此平臺上金融工程對金融效率產生影響作用。簡單來講，金融工程能夠豐富投資組合，為擁有閑置資產的廣大個體提供了參與金融市場運作的機會。市場經濟條件下，投資者的偏好差異較大，現有的金融產品或工具難以滿足其需求。金融工程方法的運用，將為個體提供精準的期貨、期權以及互換等價格評估服務，使得其面臨的風險大大降低，進而提升他們參與積極性。而企業作為金融資金的需求者，金融工程發展滿足了其對金融效率的追求。事實也證明，新型金融工具的創造，為企業提供了更多的有效風險控制途徑，同時還在一定程度上解決了傳統技術難以應對的問題。此外，金融工程對金融效率的影響還體現在，提高了金融機構的融通資金能力。綜合來看，金融工程對金融效率的影響，在各金融市場參與主體上得到了很好體現。
（二）宏觀層面
現代經濟的典型特征是經濟發展走向金融化，金融工程在調整貨幣流通上的作用顯著。從宏觀的層面上講，金融效率綜合體現在微觀金融主體對貨幣的運用能力上。嚴格意義上講，金融效率越高，對貨幣的需求量也越小。金融工程對金融效率的影響，最明顯的體現為創造了信用，進而推動了社會資金的資本化轉變，對實現社會資源配置最優化意義重大。究其根本就在于，金融工程改變了人們對貨幣需求的傳統認知，可以說是帶來了一場思想觀念上的重大變革。此外，新型金融工具的衍生，還為廣大投資者提供了更加多元的投資渠道，同時還改變了利率的期限結構，客觀上加速了貨幣的流通。金融工程雖然旨在幫助企業合理規避風險，但是從客觀的角度上而言，它還為政府部門及金融機構提供了全面的金融服務市場技術支持。金融工程發展的直接動機是提升金融效率，金融市場及其工具的創新，改變了使用者的金融環境。金融工程與金融效率之間存在著一種特殊的相互促進關系，通過創新發揮作用。
三、發展金融工程提升金融效率
作者結合上文分析，認識到金融工程在提升金融效率方面創造的積極效益。本節根據對金融工程影響金融效率的分析，主要從以下幾個方面探究了“發展金融工程，提升金融效率”的策略，以供參考和借鑒。
（一）加強技術創新
從某種意義上講，技術創新是推動金融工程發展的關鍵動力，由其是在知識經濟時代這種作用尤為明顯。以當前我國金融市場的創新來看，其以規避管制型創新為主，缺少良好的技術支撐，即使出現過技術創新但是科技含量不高。在這個全面發展金融工程條件尚不成熟的特殊時期，我國應以技術創新為突破口吧，進而短期內實現金融工程發展。這主要是因為現階段國際金融發展的主流是技術創新，加之我國發展起步較為，應該積極引進先進技術、吸納優秀成果，從而保證我國金融技術創新較高的起點。除此之外，我國當前對金融的管制還比較嚴格，卻對科技創新的支持力度較大。因此，以技術創新為金融工程發展、提升金融效率的突破口，可以有效解除金融管理機構的二次限制。知識經濟時代，任何行業發展的根本是科技創新，其所提供的動力支持源源不斷。如此，只有通過持續不斷的科技創新，才能保證金融工程發展實效，進而達到提升金融效率的根本目的。
（二）完善制度體系
市場經濟條件下，微觀金融主體趨于多元化，其培育的核心任務是在現行約束機制和行為機制的范圍內，引導他他們實現市場化。以銀行為例，國有商業銀行實現規范的股份制，是其適應經濟市場走向現代化的有效途徑。以市場化為導向的產權改革，從根本上確立了商業銀行的市場主體地位，有利于其內在動力及外在壓力的作用下，將金融工程價值發揮到極致，從而滿足金融市場的供給需求。另外，要通過完善立法制度，引導金融組織內部結構改革，改變傳統金融體系壟斷的問題，逐步形成促進其不斷創新的內部動力機制。在此過程中，要進一步推進金融組織結構多元化發展，不斷豐富市場參與主體類型，滿足市場經濟制度的要求。
四、結語
【關鍵詞】金融服務 平臺 工程財務
一、意義
（一）加快轉變，積極推進核電財務資金管理上的自主創新能力
資金歷來是財務管理工作的核心和主線。財務資金管理承擔著為公司發展服務的責任，在公司改革與創新時期，市場的開拓、效益的提升都對資金管理與創新提出了更高的要求。構建“大工程”金融服務平臺正是財務資金管理為適應公司的改革與創新，加快轉變所創造的有利于資金管理創新的環境，它提供了資金管理自主創新的平臺，是對自主創新能力的進一步提升，具有及時性、針對性、操作性和前瞻性。
（二）降低項目成本突出經濟性，提升核心競爭力
面對日益激烈的核電競爭環境，公司項目的盈利能力受到挑戰，若力圖在核電市場上爭取更多的市場份額，降低項目成本可提升競爭的門檻，成本優勢能夠轉化為核心競爭力。構建“大工程”金融服務平臺，對于工程公司而言，可利用其作為核電項目總承包商的角色，將項目資金池統籌使用，合理配置資金以最大程度地降低項目資金成本以作為提升公司核心競爭力的主要途徑之一。
（三）主動為項目提供金融服務，實現項目合作共贏
構建“大工程”金融服務平臺是工程公司為日益增多的總承包項目提供優質金融服務的有效渠道，它針對各項目的特點有效整合各方面資源，為各項目提供專業的、個性化、多角度的金融服務，把工程公司打造成既服務于業主、為業主降低造價，又要創造自身價值的增值平臺，實現項目“合作共贏”。該平臺的建立對促進公司與各業主間的合作，提升公司財務經營管理水平乃至實現公司戰略目標具有重要的意義。
二、金融服務平臺的建設與實踐
（一）開展金融創新工具研究
1.開展金融創新工具研究的前提和基礎
（1）核電項目總承包對資金的大量需求，為金融業務的創新提供了廣闊的發展空間；（2）公司政策的支持，市場環境的支持為金融業務創新提供了良好的載體；（3）公司業務的不斷擴大和發展需尋求能夠帶來新的利潤增長點的金融創新。
2.開展金融創新工具研究策略
（1）依托傳統金融工具開展創新及改進；（2）根據項目需求設計金融創新產品，注重實用性；（3）加強金融創新產品風險評估，注重安全性。
3.開展金融創新工具研究成果
（1）原創型創新產品，即根據自身需求所研究設計的創新金融產品，如商業匯票貼現“第三方付息”模式。
傳統模式：傳統的商業匯票貼現付息由貼現申請人承擔，即賣方付息。
創新成果：首創商業匯票第三方付息的操作方式，即商業匯票貼現利息由票據的第三方承擔。
（2）組合性創新產品，即對某些金融工具匹配組合而產生的金融產品，如“商業匯票+商業匯票/應收款轉讓/國內信用證”、“國內信用證開證+國內信用證議付+跨境人民幣代付”組合模式。
傳統模式：項目業主向公司支付單筆總承包款項時通過使用低利率的短期融資產品支付，該產品到期時需用長期銀團貸款予以償還，短期融資產品最長使用期限為六個月。
創新成果：公司充分利用其作為上游業主的總承包商及下游供應商的業主的雙重角色，通過采取組合性創新產品，有效鏈接上下游，延長業主對公司的付款期限，使得業主的短期融資產品使用期限由原來的6個月延長至一年，為項目節省了可觀的財務費用。
（二）開展資金價值增值服務
1.開展資金價值增值服務的必要性
（1）各項目收付款時間差形成的資金沉淀需要提高資金收益和使用效率；（2）資金價值增值是公司增效和各項目業主降低財務費用的客觀需要；（3）資金價值增值是公司進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。
2.開展資金價值增值服務總體原則
根據年度現金流量的預測，緊密跟蹤把握金融市場形勢，依據集團資金管理的規定，以審慎的態度和穩健的方式，開展資金價值增值和風險防范工作，不斷優化資金結構，平衡資金成本與收益，確保公司資金的安全性、流動性和經濟性，實現“大工程”模式下資金效益的最大化以及公司和業主公司的共贏。
3.開展資金價值增值服務資金管理思路
充分利用公司自身的資信優勢和“大工程”金融服務平臺，通過對資金運用成本及增值效益的分析，將有限的資金投入到價值最大的項目。具體來講，就是保持公司合理的自有資金備付日常支出，通過財務公司短期貸款以及外部銀行短期貸款解決可能出現的臨時性資金缺口，在以上資金保障的前提下，按照收益最大化的原則，將余下的自有資金和通過商業票據等融資方式從銀行獲得的低利率資金按合理的比例進行搭配，投入到與業主搭建的金融服務平臺，間接為業主提供資金需求服務，在公司獲得更高的資金收益的同時為業主進一步降低財務費用。
4.開展資金價值增值服務的成果
為順利開展資金價值增值服務，公司分別與各項目業主簽署了相關的財務協作協議，既有效提高了公司的資金效益和使用效率，又降低了整個項目的財務費用，充分發揮了大工程金融服務平臺的作用。
（三） 建立銀企金融服務戰略合作關系
構建銀企戰略合作關系，關鍵在于以高度信任為基點，以銀企共贏為核心，以共同的價值取向為思想基礎，平等互信地選擇門當戶對的合作者，同甘共苦，全方位合作，建立戰略性協同發展的關系。
1.銀企戰略合作構建的基本原則
恪守誠實信用原則、堅持長期有效原則和貫徹全方位合作原則。
2.銀企戰略合作的成果
在今年上半年，公司生產化肥等各類產品100多萬噸，同比增長21%，產銷率在95%以上，尿素等產品產量也創下建廠40多年來的歷史最高紀錄。化肥行業是我國的弱勢行業，就是在較發達國家也需要政府的扶持才能生存下去。然而，面對國際金融危機沖擊，××*公司不停產、不減員、不降薪，不讓一名員工因為金融危機而下崗，相反，還增加了就業崗位，新招大中專畢業生和下崗工人600多名。作為以生產化肥產品為主的國有企業，公司在金融危機和激烈市場競爭雙重夾擊下，開展各項工作措施，使得公司能保持穩健的上升發展勢頭。
一、未雨綢繆謀發展
公司應對危機，其時更早于國際金融危機發生之前，公司領導始終保持著加快企業發展的緊迫感和危機感，始終立足于早預見、早應對、早發展。
早在年初，國際金融危機爆發前，各行各業生產一片紅火的時候，集團公司領導卻感受到了“危機”：公司多次對員工召開會議，并強調，面對新形勢，煤化工行業和氮肥工業可以說是機遇和困難同在。一方面，“十一五”期間，國內氮肥市場仍然是供大于求，誰發展得快，誰就站穩腳跟，就能取得市場主導權和話語權，誰原地踏步，誰就會被淘汰;另一方面，化肥化工產業的市場化、國際化進程正在加快，國家放開化肥價格，取消化肥生產和流通環節的優惠政策，對農民實行直補，這對企業發展來說，更是一種挑戰。公司領導班子開始思考和謀劃柳化下一步發展方向。
公司決策者認識到，隨著社會的進步以及科技的發展，對煤化工相關產業鏈綜合開發利用已日益受到人們的重視，以高科技、高環保、高附加值為特征的下游產品已成為煤化工發展的必然趨勢。而能源替代產業已成為煤化工發展趨勢，成本已成為各企業競爭的焦點，產品結構日趨多元化，產業趨向集群化。煤氣化技術已成為煤化工產業發( ）展的核心所在，和發展的主要方向，將極大提高生產效率和降低成本。
公司基于這種“不進則退，加快發展”的危機感和未雨綢繆的遠慮，早在幾年前，公司領導層果斷決策，投資10多億元，從荷蘭引進殼牌公司當前最先進的粉煤加壓氣化技術開展清潔生產技改工程，經過幾年的攻關改造一次投產成功。使得該項目投產，公司使用低價劣質的原料煤，碳的轉化率高達99%，使煤的利用率得到大幅度提高，極大增強了公司產品的市場競爭力，每年增加效益超億元。
今年上半年，當深受金融危機沖擊的各國企業正苦苦尋求破解危機的利器之時，公司具有國際先進水平的殼牌粉煤加壓氣化清潔生產技改工程已經投產兩年，項目不僅實現長周期穩定生產，連續生產運行3個多月，而且產量創下了最高紀錄，為企業成功應對金融危機提供了重要保障。
二、“危”中有機抓項目
公司產業結構不合理、生產集中度低、主導產品較為單一、研發能力不強、資金再投入優勢不明顯等因素是制約公司加快發展的瓶頸，在今年3月，公司開展了深入學習實踐科學發展觀活動，通過深入學習調研認識到，困難也是機遇，問題解決好了就會變成促進發展的潛力。公司領導根據企業的特點，決心突出抓好加快工程項目建設這個關鍵，用高新技術和先進適用技術改造傳統產業，使××*公司這個老企業煥發新的活力。此舉不僅能抵御金融危機的沖擊，而且能轉“危”為機，實現企業平穩健康較快發展。通過學習討論，公司上下達成了“通過加快工程項目建設，推動柳化科學發展”的共識。
自從今年以來公司啟動和續建的技改項目：年產20萬噸燒堿、20萬噸聚氯乙烯項目，總投資約13億元，已完成投資超過6億元，預計今年9月底投產;年產8萬噸低壓甲醇項目，總投資約1.4億元，已完成投資約7000多萬元，預計今年9月份建成投產;日產450噸硝酸裝置是加工產品擴能改造項目之一，總投資9000多萬元，現已建成投入使用，該項目的成功投產可有效消化合成氨新增產能，為開足馬力多產化肥系列產品提供保證;間歇固定層造氣爐富氧連續氣化節能減排改造，已完成投資約6000多萬元，預計今年底建成投產。
三、在金融危機中大干快上推進項目建設
去年年初，工程建設原材料價格猛漲的時候，公司沒有盲目跟風搶購原材料。當金融危機爆發后，材料價格跳水，有的建材降價達70%，此時加快項目建設步伐，能大幅節約開支，效益是原來的幾倍。公司充分抓好本土生產基地建設，投資兩三億元，啟動了10多項技改工程;抓好柳化鹿寨二基地建設，加快自治區重點工程柳化氯堿工程項目的建設進度，確保了該工程能夠在國慶節前建成投產，向祖國60周年大慶獻禮;抓好貴州新益煤礦原料煤生產基地建設，確保今年能產出5萬噸煤，對確保企業原材料供應和降低生產成本具有重大的戰略意義;抓好融水電石生產基地開工建設準備工作，目前，征地、規劃、環評等各項準備工作進展順利;抓好青海天然氣化工生產基地籌建工作。這五大基地建設，成為公司推動科學發展、可持續發展、和諧發展、跨越式發展的重要抓手，為××公司朝著煤化工、鹽化工、天然氣化工產業集群發展邁出了堅實的步伐，對公司把化肥化工產業打造成為××市第四大支柱產業具有重大意義，也為公司實現企業“雙百工程”(100億元產值和100億元銷售收入)打下了厚實的基礎。
四、產能要翻番污染要歸零
關鍵詞：ADDIE模型；金融工程專業；實踐性教學環節；教學模式
中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2013）49-0275-02
一、ADDIE模型簡介
ADDIE模型是教育、教學課程開發模型之一，就是從分析（Analysis）、設計（Design）、發展（Develop）、執行（Implement）到評估（Evaluate）的整個過程來研究教育、教學的模型。該模型所涉及的知識領域很廣，一般包括學習理論、傳播理論等知識儲備。ADDIE模型主要包含三個方面的內容，即要學什么？如何去學？如何去判斷學習者已達到學習效果？ADDIE模型的具體內容為：分析（A）：包括學習者、課程內容分析等內容；設計（D）：包括大綱的擬定、體系的規劃的撰寫等方面；發展（D）：包括課程表現形式、教學活動設計、接口設計等；執行（I）：內容包括程序設計等；評估（E）：內容包括課程內容評估、效果評估等。
二、金融工程專業簡介
隨著社會、政治、經濟和文化的發展，社會越來越需要既有較深厚的數學基礎，又具有金融方面的專業知識的復合型人才。該專業旨在培養學生具有扎實的數學基礎，掌握金融工程的基本知識、基本方法與技能，受到科學研究的初步訓練，能夠解決金融市場的投資、理財與風險控制方面實際問題的高級應用型人才。該專業的學生主要學習數學學科、金融學科方面的基本理論和基本知識，接受較強的金融數據收集、分析及用計算機進行數據處理的訓練，具有對金融市場進行數學建模、對金融產品特性進行研究，開發評估金融新產品和一定的創造性解決金融問題方法的能力，在金融相關領域中從事實際業務工作的能力。該專業學生通過學習，應獲得以下幾個方面的知識和能力：（1）具有扎實的數學基礎知識、掌握金融學科的基本理論、基本知識；（2）能熟練使用計算機，掌握常用統計軟件的使用；（3）掌握金融產品數據的收集、分析處理和應用的基本理論與方法；（4）具有處理銀行、證券、投資與保險等方面業務的基本能力。
三、教學模式的含義
教學模式最初是由美國學者喬伊斯和韋爾等人提出的，認為“教學模式”是構成課程的課業，選擇教材，提高教師活動的一種范型或設計。直到上世紀80年代中期才傳入在我國，并進行研究和實踐。教學模式的含義很廣，尚未形成統一的定義形式，我們不妨把“教學模式”看成是在一定教學思想指導下建立起來的較為穩固的教學程序及其方法的策略體系，包括教學過程中諸要素的組合方式，教學程序及相應的策略。教學模式的結構（要素）一般包括以下一些因素：教學思想、教學目標、教學程序、師生組合、教學評價等五個方面。教學模式的類型主要有：社會模式、個性模式、信息加工模式（認識模式）、行為模式等。教學模式具有多樣性的特點，國外著名的有“一般發展”模式、“有意義接受”模式、“非理性”模式、“暗示”模式、“最優化”模式、“發現”模式等。國內著名的有“數學自學輔導”、“八字”（讀讀、議議、講講、練練）、“情境”、“嘗試”、“嘗試回授—反饋調節”教學模式等。
四、金融工程專業實踐性教學模式的構建
由于金融工程專業的特殊性，我們經過探索，構建了較為切合實際的教學模式。
1.螺旋式上升模式：由于學生進校時對金融工程專業幾乎不了解，或了解不深刻，該模式主要以“見習—了解—認識”這樣一個過程為主，而這個過程不是一次就完成的，需要反復運用，貫穿于整個學習的全過程。
基本框架為：見習了解認識
該模式的特點是學生通過循序漸進，逐漸加深對該專業的認識，通過幾次的循環，以達到螺旋式上升的目標。該模式的評價方式為學生撰寫每門課程，每個階段的學習報告。
2.導師型模式：由于該專業的實踐性的特點，空談理論或紙上談兵并不能學到真正的東西，需要建立一對一，一對幾或幾對一、幾對幾的導師傳授模式，由既有理論知識又有實踐經驗的導師與學生建立對應關系，導師和學生的關系根據學習情況和學生的發展興趣，實行動態管理，可以適時調整導師的學生的關系。
其基本框架為：導師（1，2…，n）？圮學生（1，2…，m）
該模型的特點是學生能盡可能早的了解該專業的具體問題，以及學會發現問題、解決問題的方法，對今后可能遇到的問題能做到及時了解和把握。該模式的評價方式為每位導師根據學生的情況各自打分，然后綜合每位老師的評分，得出綜合分數。
3.模擬操作模式：因為學生對所學知識能否靈活運用非常重要，該模式就是要培養學生在導師要求下，根據研究內容，進行模仿練習與操作，以期達到掌握基本技能與方法。
基本框架為：動作定向模仿練習自主練習靈活遷移
該模型的特點是學生在老師的具體要求下，對某一方面的內容進行定向操作，從模仿開始，逐步形成對知識內容的把握。該階段的評價方式為教師對學生的每一階段的掌握，以及最后遷移的結果做一個具有個性的評價。
4.綜合演練模式：該模式是較高形式的訓練，要求學生將所學知識綜合、靈活運用到具體問題的解決中去，其訓練途徑主要有兩個：一是在實驗室模擬進行，利用計算機實現，二是參加實訓實習，在實際崗位上得到鍛煉和提高。
基本框架為：具體問題擬定方案解決問題問題解決（修訂方案）
該模型對學生具有較高的要求，是學生對所學專業知識的靈活運用，是分析問題，解決實際問題的能力的集中體現，這是該專業實踐性教學環節最為重要的階段，也是最高層次的訓練，為將來直接走上工作崗位奠定了基礎。該模式的評價具有極高的綜合性，其結果可以分為5級積分標準，如優秀、良好、中等、及格和不及格等幾種情況。
參考文獻：
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[作者簡介]李茂生，院生院教授、博士生導師；中國社會科學院學博士研究中心理事長。
一、 什么是金融工程
我國界這兩年對金融工程問題的討論逐漸多了起來。金融工程是一類相對較新且涉及多學科知識運用的金融業務，即使在金融業十分發達的國家，它的也不長，在我們這個經濟金融乃至文化都相對落后的社會，人們對它感到陌生，感到頗難理解是不奇怪的。究竟什么是金融工程呢？在我國，研究金融工程有沒有什么用？本文擬就此談些看法。
1. 從兩個具體的實例談起
我們暫時不去抽象地談它的規范定義，先從一些容易理解的市情談起。我這里舉兩個具體的實例。
第一個例子：我90年代初在內蒙掛職時，所管轄的地區有一個很好的乳品廠，但這個廠子從投產時起就一直困難。于是我帶人深入下去查原因，發現的領導班子人都挺好，就是缺乏金融知識，企業困難的癥結是投資超過預算太多，其中主要又是進口設備所花的人民幣因匯價變動而增加所引起。該項目從丹麥引進的設備所費美元數未變，但從正式簽訂協議到設備運到后與進出口公司結算，人民幣對美元的匯率已經從2.80：1跌到3.72：1，其中僅在進出口公司停留的三個月中就從3.20：1貶到3.72：1，白白增加數百萬元的投資貸款和沉重的利息負擔，壓得企業喘不過氣來。這說明什么問題呢？我們可以說，這家企業是不合理的經濟體制特別是不合理的外資體制的受害者，從金融的角度看，顯然是傳統的金融不適應經濟發展的需要。從理論上講，這個問題是不難解決的：企業可以在協議簽訂后立即按當時的匯率買進所需美元存以備用；或以固定的匯價在當時購買一筆未來某一時間交割的美元，即通過外匯遠期交易用確定性來代替風險。
第二個例子。1981年時，世界銀行需要一筆聯邦德國馬克和瑞士法郎，但當時在國際資本市場上發行美元債券的成本低于發行聯邦德國馬克和瑞士法郎債券。在這種情況下，美國著名的投資銀行所羅門兄弟公司首創世界上第一宗貨幣互換：世界銀行發行美元債券，用美元支付IBM公司已發行的聯邦德國馬克和瑞士法郎債券的到期時的全部本金和利息；相應地IBM則同意用聯邦德國馬克和瑞士法郎來抵付世界銀行所發行的美元債券。通過美元與原西德馬克和瑞士法郎的互換，世行與IBM 都得到了好處：世界銀行成功地發行了美元債券，以比較低的成本籌集了2.9億美元的西德馬克和瑞士法郎（美元債券利率低于直接在當地發行馬克債券和法郎債券的利率）；IBM公司則不僅因美元的堅挺而得到匯兌收益，同時還因所確定較低的發債成本而獲益。
上面這兩個例子所涉及的外匯遠期交易、貨幣互換這類組合式金融活動，就都屬于金融工程。現在我們深入到理論層次來談談有關金融工程的一些基本問題。
2.關于金融工程（和金融工程學）的定義
從以上的例子我們可以得到一個啟示，金融工程屬于現代金融，相對于傳統金融來說，它是金融創新，需要創造性思維。但為什么在金融創新之外又叫金融工程呢？金融工程是金融創新的一種主要表現形式。關于什么是金融工程，除了對金融的創造性，當然首先要從“工程”談起。從最一般的意義上，簡單的說，工程是運用科學知識使資源最佳的為人民服務的一種專門技術或系統性工作。工程學的本義，是將科學的原理運用到物質生產領域中去而形成的學科。至于金融工程，顯然是本來意義上的工程從物質生產領域向金融服務貿易領域的一種延伸。這是符合工程的質的規定性的，因為工程是利用已有的知識解決面臨的問題，只是在解決問題時不是單向思維，工程問題應有最佳的解決方案，必須考慮諸多因素，采取最可靠的和最經濟的方式。這在解決本來意義的工程時就有類似的詮釋（《簡明不列顛百科全書》 1985）：“工程問題應有最佳的解決方案，要考慮許多因素，取最可靠和最緊急的方法。”因此，將那些需要綜合利用多學科只是進行研究、設計和開發，具有一個較復雜的現代金融活動用金融工程概括是合適的。綜合現在有關，大致可以做出這樣的界定：金融工程是新型金融產品（包括金融工具和金融服務）和新型金融技術的設計、開發與實施，是利用金融技術和其他科學技術創造性地解決金融問題。相應地，金融工程學是關于金融創新產品或金融產品組合及其程序的設計、開發和運用，并對解決金融問題的創造性方法進行程式化的學科1.由于是新事物，人們對它們的理論概括尚未完全統一。美國金融工程學專家勞倫斯。格里茨博士從管理和規避風險出發，認為：“首先，為了更好地管理金融風險，金融市場的波動日益要求更加有效的金融新產品的出現；其次，當前的水平也使得金融機構能夠創造新的產品對其進行定價和規避金融風險。由此便產生了金融工程”。在此基礎上他提出了“一個統一的定義”：“金融工程是應用金融工具，將現在的金融結構進行重組以獲得人們所希望的結果2 .”但定義的差別其實并不重要，因為有所差異的諸多提法并無實質性的不同。它們是“金融”與“工程”的創造性結合，前者包括金融工具元素（基本金融工具和衍生金融工具）和現代金融理論元素（如資產定價理論、資產負債理論、利率與匯率定價理論、期權定價理論、套期保值理論等等），后者則涵蓋了樹立、信息技術、機技術、工程技術特別是系統工程等的綜合運用。
金融工程的精髓在于運用多科知識在工程技術下的金融創新與創造。金融創新容易理解，除了金融制度創新（這里不涉及），主要是指金融產品創新、主體就是以 “四期”——遠期（forward）、期貨（futures）、期權（options）和調期（swaps，亦譯為“互換”）為主的金融衍生工具，以及抵押擔保工具、零息票債券等等。創造則不是很好把握，因為它與創新往往難以截然分開，不過，在金融工程中，創新，如前所述，主要指的是創造出此前沒有的新的金融產品或工具，而創造則通常是指交易中方式方法的新用，包括金融工程師將已有的交易方式設計用于此前未曾運用此種方式進行交易的金融產品上來，這就是創造，像把實物商品的期貨交易方式用于金融產品就很有代表性；也包括對金融工具和交易方式進行新的配組進行程式化交易以達到特定目的，這在金融工程的創造中可能更常見
二 國外金融工程應用實例
我們知道，金融的永恒主題是流動，獲利和避險，凡是介入金融活動的經濟主體，追求的目標不外乎這三個。而這三個目標往往是矛盾的，特別是獲利與避險，但它們之間又不完全像魚與熊掌不可兼得，絕對互相排斥，通過適當的組合管理技術，可以在一定程度上得以兼顧。追求這三個目標是一個無止境的過程，提高管理技術和也是一個無止境的過程，進入工程化即金融工程階段，是過程中的一個重要里程碑。
關于金融工程的實際運用，按寬窄兩種口徑就有不同的范圍。窄口徑僅僅是金融衍生工具及其組合運用為主的金融業務。寬口徑則除此之外還包括傳統的投資銀行業務經創造性思維進行工程化處理后的現代形式。有關屬于金融工程的現資銀行業務我們將在下一部分涉及，這里先介紹一衍生工具為核心的部分。需要指出的是，再這一類金融工程中，進行收益棗風險管理，突出的是風險管理，收益則蘊于風險管理之中。而“進行風險管理，金融工程有兩個選擇：第一個選擇是，用確定性來代替風險；第二個選擇是，僅替換掉于己不利的風險，而將對己有利的風險留下”3.下面僅舉幾個對我們來說比較容易理解的例子。
1.將附息債券轉換為零息債券
中長期的付息債券，比如付息票國債，對投資者來說，表面上看來有固定的利息收入，可以得到復利的好處，是一種不錯的金融資產。但實際上由于兩方面的原因投資者得不到相關的利益，一是信息不對稱和交易成本太高，投資者往往不能按時取出利息立即用于在投資，二是由于利息變動的不確定性，使投資者的再投資生產利率風險。將付息債券轉換為零息債券這種金融工程較好地解決了上述問題。全球最大的投資銀行美國的美林公司（Merrill Lynch）于1982年推出名為“TIGR”（Treasury Investment Growth Receipts）的金融產品，用來替代付息國債，就屬于這種金融工程的首創。其具體做法是：（1）美林公司將美國財政部發行的付息票國債的每期票息和到時的現金收入進行重組，轉換為樹種不同期限只有一次現金流的證券即零息債券；（2）美林公司與一家保管銀行就重組轉換成的零息債券簽訂不可撤銷的信托協議；（3）由該保管銀行發行這種零息債券，經美林公司承銷出售給投資者，上述零息債券是金融工程中一種基礎性的創新，對于發行人來說，在到期日之前無需支付利息，能獲得最大的現金流好處；同時，還能得到轉換套利的目的，因為將固定的較長期的付息債券拆開重組為不同期限的債券，可以獲得可觀的收入。對投資者來說，在到期日有一筆利息可觀的連本帶息的現金收入，節約了再投資成本并避免了再投資風險；正因為到七日才受到現金利息，因而能得到稅收延遲和減免的好處。
2.設計發行流動收益期權票據
1985年，美國的美林公司為威斯特公司設計發行流動收益期權票據（Liquid Yield Option Note ，LYON ），使西方投資銀行開發的另一個很有代表性的金融工程的例子。LYON實際上是一種多功能的組合債券，它同時具備4種債券性質：（1）零息債券性。美林公司設計發行的為期15年的每張面值1000美元的LYON，不付息，發行價為250美元。它如果在到期日（2000年1月21日）前未被發行人贖回，也未由購買者將其換成股票或回售給發行者，則債券持有人到期時科得到1000美元，其實際收益率為9%.（2）可轉換性。投資者購買LYON 可獲得轉換期權，開期權保證LYON 的持有者在其期滿前任何時侯能將每張債券按4.36的比率換成威斯特公司的股票——LYON 發行時該公司股票每股價格為52美元，轉換價為57.34美元，250/57.34=4.36，對發行公司來說有一個約10%的轉換溢價，且這個溢價隨時間的推移而不斷上升的。（3）可贖回性。LYON 的發行人有贖回權，即按事先規定的隨時間推移而不斷上升的價格有權隨時贖回LYON .對這種有利于發行者的贖回期權，也有保護購買者的規定：發行人在1987年6月30日以前不能進行贖回權，除非每股價格上漲到86.01美元以上；對發行人的贖回，持有者可有兩種選擇，按贖回價讓其贖回，或按4.36的比率轉換成普通股。（4）可反售性。LYON 在賣出時也給予了購買者以反售期權，使之從1988年6月30日起可以按事先規定的價格將其返售給發行公司。返售價以250美元為計價基礎，第一個可返售價保證使返售者獲得超6%的最低收益率，此后，在這個最低收益率的基礎上每年增加5%-9%.
流動收益期權債券使金融工程成功的典型，它很好地體現了金融工程的創新本質，運用工程技術對基礎金融工具原有的收益-風險進行分解和重組，LYON這一金融工程實際上是零息債券、可轉換債券、贖回期權、返售期權的組合，通過組合創造出全新的風險-收益關系，盡最大可能地滿足了投融資雙方的需要，其最突出的優勢在于，第一，零息債券性使它能較好地兼顧了發行人（融資者）和購買者（投資者）的利益。其中的道理在前后有關零息債券部分已經說明，此不重復。第二，可轉換為股票和可返售性體現了對投資者利益的保護，而轉股價、可返售價、可贖回價事先確定，優化了收益-風險關系，兼顧了各方當事人的利益。正因為如此，它的開發，受到普遍歡迎。
3.宏觀金融監管的工程化也已起步
以上提及的若干金融工程業務，基本上限于微觀領域。其實西方發達國家的金融宏觀管理也在工程化，當然也應該工程化。近十年來，在數學家和計算機專家，物家和工程師大受金融業務界青睞，在所謂“火箭科學家向華爾街的大規模轉移”的同時，美國的金融監管當局也組織了大批的這類多學科的專家從事金融研究。這并非危言聳聽。為加強金融監督管理，這些“火箭科學家”曾經將美國星球大戰項目中識別真假彈頭的軟件程序用于識別黑錢的流動，這是典型的金融工程在宏觀管理中管理中的應用。從事這樣的創新與創造，需要科學技術發展到相當高的水平，需要具有多學科知識的高層次人才。90年代以來世界上金融工程業務發展很快，現代金融已得知識經濟風氣之先。盡管這方面得工作才起步，但從這次亞洲金融危機來看，金融監管的工程化，也是極有發展前途的事業。
三、適應社會需要開發我國的金融工程業務
嚴格說來，我國的金融和金融學基本上是傳統的。我們對現代金融的知識知之不多，這在金融工程和金融工程學上表現得尤為突出。在經濟全球化、市場國際化的今天，我們堅持走市場經濟、開放經濟之路這個大前提下，我們必須改變這種落后狀態，才能談得上金融在現代經濟中的核心作用，金融業才能這能在現代產業中發揮領航產業的作用。為此，我們再金融方面需要引進、消化吸收進而創新。再者方面我們有必要對形成與80年代、定型與90年代的金融工程與金融工程學進行跟蹤研究，真正了解他并逐步引進，已實現我國金融及其理論的革命，使金融適應知識經濟促進經濟發展的要求。
工程并非“屠龍之技”
在承認我國的金融總體上比較落后的情況下，我們現在研究金融工程是否有必要呢？有人認為，金融工程在是“屠龍之技”。這種說法對嗎？屠龍之技語出《莊子 列寇轉》：“朱評漫學屠龍于支離益，單千金之家。三年技成，而無所用其巧。”龍這種東西是不存在的，學習殺龍的技術當然沒有使用價值。所以后世以“屠龍之技”喻“技高而不切實用”。
金融工程的和做法對我們來說是不是“屠龍之技”呢？這要看現在的金融業是否滿足籌資者和投資者的需要，他們對金融有沒有要求。我們不能因為我們在制度上基本上不允許利用衍生金融工具，就斷言不需要金融工程。制度是可以改變的，他決定于生產力是否需要。迄今為止，我國金融業基本上還是銀行的存、放、匯，以及證券市場上的證券發行、兌付、交易，這都屬于傳統業務，且不說適應不了對外開放的形勢，僅就國內而言，它也根本不能滿足各種主體對金融的要求。比如公司融資時要求盡量降低或避免風險，盡可能降低成本，我們在這種單一的、傳統的銀行信貸無法滿足這方面的要求，我們前面說提到的內蒙古那個乳品廠的例子就很說明問題。那么，我們目前的直接融資，及證券業務由如何呢？能滿足公司企業的上述要求嗎？就多數情況而言，由于我們現在開展的證券業務基本上停留在傳統或單純的買賣發行，缺乏系統工程意識和知識，在一個開放的經濟中，留下了許多值得深思的遺憾和教訓。我們下面將會提到。至于居民的儲蓄與投資要球，在其金融以四日農的今天，也遠非現在這種過于單一的渠道和日益沒落的形勢說能滿足的。還有外匯方面，在布雷頓森林體系崩潰、匯率普遍浮動的國際金融環境下，我們不懂得、不運用現代套期保值等技術，以及80年代的美元對日元的大貶值和90年日元對美元的邊之中，我國遭受了很大的損失，我們還能說學習和引進金融工程沒有實際意義嗎？
2. 證券公司可以與銀行聯手推出將附息債券轉換為零息債券業務
居民儲蓄投資與金融資產，要求風險低、盈利多、流動性強，但現在提供的金融服務在滿足居民要求上差距更大。迄今為止，單一而傳統的金融服務處存在的主要問題是品種單一，一直居民投資渠道、投資方式單一，投資收益不高。比如某一居民想通過=銀行將它的儲蓄轉化為投資，行援救問他是春“死期”還是“活期”，如果這位居民想了解更多，這可能被告知定期存款利息高，存款越長利息越高，但提前支取利息就要受損失（比如只按活期計息之類），前幾年曾推出大額可轉讓存單（CDs）后來也停了。即使是最新推出的如十年期附息國債，理論上存在復利的好處，這似乎比清一色的不計復利的銀行代款或債券對居民要有利力一些，然而由于利息不對稱和交易成本過高，居民實際上很難享受得到，因為很多居民由于種種原因，很難做到在到期日的當天就取出利息并能立即用于合適的再投資，且利率風險很難把握。從幫助居民理財和滿足居民要求來看，金融工程也提到日程上來了。我認為，由證券公司（我國的投資銀行）聯合商業銀行（作為保管銀行），將附息國債轉為零息國債據能比較好的解決這一矛盾。我們現在完全有條件這么做。
3.將傳統的較落后的投資銀行業務通過傳造性系統思維改造為金融工程
投資銀行有兩類很重要的業務，那就是證券業務和參與企業并購。國外投資銀行的這兩類業務早已工程化了，而我國的投資銀行的子，則基本停留在單向思維的傳統階段。我們可以從一個案例的對比來說明。1996-1997年期間，中外投資銀行為兩家利益有糾紛的公司提供的金融服務，所產生的不同結果，就是一個令知情者難以忘懷的案例對比。
對比的一方是中國內地的一家投資銀行棗北京證券有限責任公司，它為北京燕京啤酒集團公司（以下簡稱“燕啤集團”）服務，策劃“包裝”北京燕京啤酒股份有限公司（以下簡稱“燕啤股份”），發行A股上市；對比的另一方棗香港百富勤公司和美國摩根斯坦利亞洲公司，它們為北京在香港的公司京泰集團策劃拼裝出北京控股有限公司（以下簡稱“北控”）在香港上市。上市倒是成功了，但各自為集團公司帶來的利益卻是天壤之別。嚴格說來，北京證券有限責任公司沒有起到現資銀行或金融工程師的作用，它為“燕啤集團”提供的金融服務是單一的、傳統的中介業務，除將“燕啤集團”中最精華最能帶來利益的一塊“包裝”出去以外，并沒有為其做任何增加利益或避免損失的外，并沒有為其做任何增加利益或避免損失的系統性工作棗沒有一點“工程”的影子，“燕啤集團”在對原本屬于它的占集團絕大部分的經營性資產失去控制權后，基本上成了空殼集團：“燕啤集團”讓出由其資產的主體部分組建的“燕啤有限”80%的股權、間接讓出“燕啤股份”股份的54.28%，還來的不過是另一家集團公司即京泰集團在維爾京群島注冊的空殼公司BEIL的10%的股權，從而間接擁有其上市公司“北控”股份的6.9%；“燕啤股份”本來應是“燕啤集團”生的“兒子”，現在變成只能占 13.57%的“孫子”。失莫大焉！
對比的另一方是香港百富勤公司和摩根斯坦利亞洲公司。這兩家投資銀行真正發揮了金融工程師的作用，為了組建公司在香港上市，它們通過系統的精心策劃，搞了一項很漂亮的金融工程：（1）由京泰集團在英屬維爾京群島注冊的一個空殼公司棗北京企業投資公司（Beijing Enterprises Investments Limited，BEIL）；（2）用BEIL的49.63%的股權同國內優質企業搞說謂“股權置換”，實際上大多是收購（不適用現金，而是自己控股的公司股權），其中有10%的股權給“燕啤集團”作為投資，就在新成立所謂中外合資公司棗北京燕京啤酒有限公司（簡稱“燕啤有限”）輕而易舉地占有了公司股份的80%，事實上這工所謂合資公司的資產全部是“燕京集團”的，而且是“燕啤集團”用于啤酒的全部經營性資產。（3）以BEIL 49.63%的控股權置換來的資產為主包裝成立北京控股公司（簡稱“北控”）在香港公募招股上市。這樣一來，它用空殼公司不到一半的股權，控制了兩家上市公司：通過用10%的股權換來的北京燕京啤酒有限公司80%的股權，進而得到A股發行后的“燕啤股份”股權的54.28%；得到在香港上市的“北控”股權的69%.為清晰計，我們可以將以上所述圖示如下：
由此可見，兩家境外投資銀行幫“北控”搞的所謂“股權置換”，其實是收購，而且是最廉價的收購。不僅如此，它們還策劃了由“北控”占八成股權的“燕啤有限”，與“燕啤集團”簽署一系列利益天平完全傾向“北控” 一方的協議，比如將“燕啤集團”擁有的“燕京”商標，由“燕京有限”獨家使用30年；“燕啤集團”以每平方米每年4元的租金向“燕啤有限”提供用地 30年；“燕啤集團”向“燕啤有限”承諾，從后者成立之日起，“燕啤集團”（包括集團下屬公司及其人）30年內不同其競爭；等等*.百富勤與摩根斯坦利策劃運作的“北控”籌建上市的復雜過程，就是典型的金融過程。我們最缺乏或亟需發展的就是這一類金融業務。目前基本上禁止做衍生金融產品業務的制度下，投資銀行為企業提供金融工程服務，主要就集中在這些方面。
4.中國券商要逐步蛹化為信貸投資銀行棗金融工程公司
業務的變化自然涉及機構的變革。其中最主要的是商業銀行和投資銀行。國外有一種說法：“商業銀行20世紀的恐龍”，這當然有言過其實之嫌。但是，如果我們的商業銀行在即將來臨的世紀里仍然只是存、放、匯那一套，那它的前途的確堪憂。
【關鍵詞】金融工程 信用風險管理 措施
一、引言
由于銀行債務人或者銀行的交易對手違約而產生的風險被稱為銀行信用風險。與流動性風險以及市場風險相比，信用風險已經成為銀行面臨的主要風險。國外，上個世紀的九十年代末期，由于金融市場部穩定，使得眾多大型銀行遭遇信貸的風險，對于信用風險金融界開始給予重新的認識，呆壞賬可能會使得銀行很快破產。根據我國的實際情況，當前我國的股市發育有待于完善，銀行提供的間接投資是其主要的社會融資渠道，同時，因為期貨以及期權等的市場開放存在局限性，我國銀行實際上面臨的流動性風險以及市場風險有限，因此，以不良貸款為主的信用風險就成了我國銀行面臨的最大的風險。銀行風險無疑威脅到金融體系，甚至會對我國經濟的發展造成非常惡劣的影響。基于此，加強對我國銀行業信用風險的防范與管理，無疑對我國銀行業的良好發展乃至對我國經濟的發展都有著非常重要的作用和意義。
二、目前我國銀行信用風險管理存在的問題
（一）銀行信用管理存在的技術方面的問題
我國銀行業傳統上采用5C法，財務比例分析法以及5W法以及借鑒國外發達國家的CAMEL法等進行信用管理，實際操作中上述方法簡單，穩健，但是因為是事先已經將變量進行確定，同時，上述方法僅僅是進行定性描述，因此，其主觀性特別強。雖然很多銀行目前使用了打分求和與信用評級等方法，但是實踐中，還存在著具有很大典型性，在不同行業間進行對比不便。這些方法對信用管理時，大部分僅僅對單項貸款以及投資項目進行風險管理的衡量，不能對信用的集中風險進行全面評估。目前，隨著經濟全球化的發展，金融風險呈現出多元化，全球化及市場化的特征，因此，銀行為了將風險降低，必須通過貸款組合以及投資組合的方式進行風險分散。而銀行傳統的風險管理的方法還沒有實現能夠對貸款組合的集中風險進行衡量。
（二）銀行信用管理存在的制度方面的問題
我國銀行尤其是國有銀行的制度也是銀行信用風險產生的重要原因。最為突出的表現就是企業產權不清晰。名義上，國有銀行的產權的主體是國家者與全體人民，但是，實際上各級政府機構進行產權的行使，由于其并不承擔銀行風險，因此這樣就使得銀行效率低，競爭力差，造成了銀行信用風險的集中。另外，因為存在著信息不對稱的問題，我國銀行特別是國有銀行中冗員比較多，重復設置機構多，缺乏有效的競爭機制，這些都會對銀行風險管理措施的實施帶來阻礙。
（三）銀行信用管理存在的監管方面的問題
作為信息不對稱程度非常高的行業，一旦銀行監管不夠，那么非常容易使得銀行的金融風險增加。當前，我國銀行監管的主要問題在于，監管的目標清晰。銀行監管的內容不夠豐富，目前的銀行監管主要是對機構審批以及審定經營的合規性，并沒有重視銀行日常的經營風險監管。另外，銀行進行監管的措施單調。針對金融風險，監管系統不能夠實現對其進行系統的監管與整體評估。
三、金融工程發展對銀行信用管理的影響
起源于上個世紀七十年代的金融工程，主要用來解決金融機構出現的風險管理實際的問題。隨著技術的不斷進步，金融工程對銀行信用管理產生的非常大的影響。
（一）金融工程的發展，使得模型化方法得當了廣泛應用
信用風險由于投資組合的發展而實現了在很大的范圍內進行分散。而投資組合的發展無疑促進了模型化管理的發展。同時，計算機科學，統計學等學科的發展，也促進了風險管理模型的發展。近年來，信用風險量化模型也得到了迅猛發展。當前，Mckinney公司的Mckinney模型以及KMV公司的KMV模型都是銀行業信用風險管理常用的模型。
（二）金融工程的發展，使得對銀行全面風險管理逐漸代替了單一的風險管理
隨著當前經濟全球化的發展，不斷出現新興市場，銀行的信用風險管理面臨的環境越來越復雜，因此，傳統針對單一項目進行風險管理的信用風險管理已經不能適應現代化的發展。銀行業希望能夠對信用風險進行全局性的管理，基于此出現了全面風險管理。全面風險管理針對銀行業各個業務單位中不同風險進行全局的統籌管理。在一致性基礎上進行風險測量與管理，因此，將風險的相關性考慮到其中。通過全面風險管理，能夠使得對銀行的收益分析質量提高，同時能夠促使銀行業決策人員能夠對風險進行更廣泛與全面考慮，從而做出高水平的管理決策。
（三）金融工程的發展，使得銀行業的風險管理實現了從靜態向動態的轉變
銀行業通常采用了歷史成本法進行信貸資產的結算，雖然技術簡單，易于操作，但是不能按照信用風險的實際的情況進行風險的管理。而銀行信用風險模型化技術，能夠使得銀行決策人員基于交易以及市場對手實際情況的動態變化，對銀行的風險水平進行實時的衡量與管理，能夠針對市場中風險變化進行及時調整。
（四）金融工程的發展，使得分散信用風險的金融工具得到了大力發展
基于金融工程的內涵，其核心就是創新。信用衍生工具是基于金融工程的創新理念，能夠對銀行信用風險進行分散的金融工具。通過銀行的信用衍生工具，實現在某些風險中將其中某一種風險進行分離，同時將其轉讓給另一方。就銀行而言，信用衍生工具是銀行信用風險管理的一種全新的工具。其核心思想是把銀行面臨著的信用風險利用協議向愿意承擔風險的投資者進行轉讓，同時支付相應的費用，這實際是銀行進行信用風險規避的非常有效的手段。
四、利用金融工程解決我國銀行信用風險管理問題的措施
（一）大力發展金融工程，促進銀行風險信息化管理
隨著我國加入WTO的不斷深入，我國逐漸開放金融業，銀行業面臨著來自國內國外的雙重壓力。因此，銀行信用風險管理必須改變風險管理方式單一，主觀性強的問題。構建先進的信息收集與分析系統，掌握大量市場信息及客戶信息，基于對市場風險與客戶風險的識別，構建量化的風險分析系統。利用構建的風險評估模型，使得銀行風險管理中主觀性降低，從而實現對銀行整體信用風險的全面，客觀評價。
（二）通過技術的創新，推進銀行業制度的改變
銀行業面臨著來自于國內外的競爭壓力越來越大。因此，優秀的產權管理以及銀行管理機構決定了銀行信用風險管理的高效性；同時，通過先進的技術以及先進的風險管理方法能夠促進產權治理機構的變革。金融工程促進金融工具發展的同時，也使得銀行內部結構改善提供了條件。金融工程的發展，促進了銀行內部信息管理的公開化與標準化，提高了銀行的市場競爭力。
（三）加強金融工程銀行監管的力度，確保金融市場的穩定
銀行能夠有效應對金融風險的前提是具有良好的金融市場以及有效的監管。銀行監管信息系統以及銀行監管的量化指標，能夠使得對銀行的監管的目標更加清晰，同時可操作性也更強。加強金融工程監管，能夠增強銀行企業應對復雜的外界環境的能力。
（四）推動金融工程的發展，發展信用衍生工具
由于和國外發達國家相比，我國進出金融工具不成熟，因此，我國銀行業首先發展柜臺交易的信用衍生工具，同時結合金融組合分解，將衍生工具作為擁有著受益風險特征的金融產品。與我國實際情況相結合，針對性的設定期權，價格等，能夠降低銀行面臨的風險。
五、結束語
隨著全球經濟一體化的不斷深入，我國銀行業面臨著來自于國內外的雙重競爭壓力。同時，傳統銀行風險管理雖然操作簡單便捷，但是不能實現對風險的全局管理，動態管理，存在著很多的問題。利用衍生工具為代表的金融工程能夠提高銀行業應對風險的能力，能夠提高銀行綜合管理水平，規避銀行風險，對我國銀行業的發展具有非常重要的作用和意義。
參考文獻：
[1]約翰.B.考埃特.演進著的信用風險管理——領域面臨的巨大挑戰[M].北京：機械工業出版社，2001.
關鍵詞:金融工程;學科定位;人才培養
一、 金融工程是金融科學發展的必然要求
20世紀50年代以前,金融學基本處于對事物的定性分析,即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉變始于馬柯維茨的風險投資組合理論,該理論奠定了現代金融定量分析的基礎。1952年,馬科維茨(Markowitz)在結合奧斯本(Osbeme)的股票價格遵循隨機游走的期望收益率分布的基礎上,在《金融雜志》上發表了資產組合選擇一文,把投資的收益或回報定義為其可能結果的期望值,把風險定義為平均值的方差,這種均值—方差模型使數理統計方法可以應用到資產組合選擇的研究中。法瑪(Fama)在奧斯本(Osbeme)通過理性無偏的方式設定投資者主觀概率的基礎上,建構并形成了有效市場假設(EMH),并進一步細分了三種有效市場,從而說明了價格反映所有的公開信息,已知的信息對獲利沒有價值的結論。隨后的夏普(sharp)、利特納(Litner)和莫辛(Mossin)將 EMH和馬科維茨的資產選擇理論相結合,建立了一個以一般均衡框架中的理性預期為基礎的投資者行為模型CAPM ,說明了市場上的超額回報率是由于承擔更大的風險才形成的結論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進一步相繼拓展了上述研究,提出了套利定價模型(APT)、期權定價模型(OPT)等。至此,20世紀70年代以有效市場假說為基礎,以資本資產定價模型和現代資產組合理論為支撐的標準金融理論確立了其在金融經濟領域的正統定位,成為當代金融理論的主流和范式。80年代末期,動態套期保值策略組合保險的創始人里蘭得(H·Leland)和國際著名期權理論學者魯賓斯泰(J·Rubinstein)開始提出“金融工程”的概念。1988年,金融學家芬納迪(D·Finnerty)則基于公司財務對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀70年代以來,西方發達國家的金融機構所面臨的經營環境日趨復雜多變,價格波動頻繁,風險與日俱增。為求生存和發展,金融機構不斷地進行更深層次的金融創新。20世紀80年代風起云涌的金融創新浪潮成為了西方金融領域最為活躍和突出的變化之一,伴隨著金融創新,發達國家公司理財、銀行業和投資業得到了迅速的擴張和發展,金融工程作為金融創新活動發展到成熟階段的產物,很快便滲透到了商業銀行等金融實務部門。可以說,金融工程的產生順應了國際金融經濟競爭與發展的潮流。
二、 金融工程的理論架構和技術基礎
金融工程將工程思維引入金融領域,綜合地采用各種工程技術方法(包括數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬、分解與組合等)設計、開發和實施新型的金融產品,創造性地解決金融問題,其成果金融產品既包括原生和衍生的金融商品,也包括金融服務和解決金融問題的手段和策略。其創新和創造性既意味著金融領域思想和思維的飛躍,即一種革命性的全新金融產品問世時所具有的創造性,也意味著對已有觀念的重新理解與運用,以及對現有產品進行的分解與組合。
金融工程的應用內容主要分為以下兩方面:一是應用已有的各種基本的金融工具和衍生工具,對社會金融資源進行優化配置,最大限度地獲取利潤、控制風險和進行資本經營。二是開發、設計金融創新產品來創造性地解決日益復雜多變的經濟問題,實現預先設定的金融目標。金融工程的核心基礎理論主要包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等,但是這些理論的應用只有借助于技術方法的支持,才能轉化為現實的操作工具。因此,金融工程更注重于綜合采用決策科學、系統理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析,通過從基本的代數知識、微積分、線性代數到微分方程,運籌學和優化技術,乃至模糊數學、博弈論(包括微分對策)、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法(包括倒向隨機微分方程)的應用,設計優化算法或建立仿真模型,對金融活動進行精確的定量研究。近年來,隨著金融工程的進一步發展和各學科的相互滲透,各種自然科學的前沿理論和最新工程技術(如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統理論、人工智能技術(包括知識工程、專家系統和人工神經網絡等)、模擬退火方法、面向對象方法等)已經或正在成為金融工程重要的技術基礎與實踐工具。
三、 建立和發展我國的金融工程科學
首先要充分認識到建立和發展金融工程對我國整個金融科學向更高水平層次發展的重要性。金融工程的產生不過十余年,在把金融科學的研究推進到一個新的發展階段的同時,對金融產業乃至整個經濟領域產生了極其深遠的影響。這不僅僅因為金融工程的實踐提高了經濟生活中的貨幣化程度,而且由于金融工程大量運用運籌學技術、仿真模擬技術、自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估,使得金融新產品的定價更符合市場要求,使金融機構內部運行機制更趨完善,經濟效益顯著提高,促進了各種資源在全球范圍內的高效配置,從根本上改變了金融業傳統的運作模式,極大地促進了社會經濟的發展。金融工程作為金融創新發展到一定階段的產物,同時又為更高層次的金融科學創新提供了理論基礎和技術支持。然而我國目前金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析型階段轉變的時期,明顯滯后于國際金融科學水平的發展。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統內容和簡單的政策研究上,忽視了數學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用,使理論嚴重脫離實踐,遠遠適應不了我國金融業發展對相關理論應用研究和人才培養的要求。因此,我們應充分認識到金融工程作為現代金融科學的制高點對現代經濟的巨大推動作用,從現在起圍繞金融工程學科的發展建設,以實現金融理論研究的定量化、工程化、產業化為目標,建立起我國真正意義上的現代金融科學。
其次,合理定位我國的金融工程研究。金融業是現代經濟的核心,在一定程度上,金融具有左右和駕馭經濟局勢的力量。一方面,高科技與金融的結合,不斷推動著金融創新的發展,金融業以超乎尋常的速度深化著與社會各個層面的聯系,極大地推進了經濟的迅速發展。另一方面,現代金融所具有的復雜性,以及迅速膨脹的游離于實體經濟的國際資本的流動性,又必然加大風險防范和金融監管的難度。從某種意義上講,誰能在復雜的金融活動中掌握主動權,誰就能在全球經濟競爭中立于不敗之地。在全球經濟日趨一體化的今天,國際金融活動的各個層面越來越依賴于金融工程技術的應用。中國作為世界開放經濟中的一員,引進消化西方金融業的先進技術,積極向國際慣例靠攏已是無可避免,建立和發展金融工程對我國正在轉軌中的經濟金融制度變遷具有重要的現實價值。當前我國金融工程研究和應用的定位應根據中國金融制度的特點和金融發展水平的實際確定,必須從我國金融安全和發展效益這兩個戰略基礎出發做出選擇。建議我國盡快在有關高校和金融機構建立起跨學科的金融工程研究中心,將國家的金融競爭力與國家安全聯系起來思考,加快金融工程研究成果的應用轉化,推動我國金融工程的研究與發展。
第三,金融工程的學科定位和人才培養。金融工程是一門融合金融學、管理工程學、數學和計算機科學等學科理論與方法為一體的新興的交叉學科。按我國目前高校的學科分類目錄,可以將它放在金融學科,也可以將它放在管理工程學科。19世紀90年代初期才基本定型的金融工程在短短數年間就顯示出巨大的生命力與廣闊的發展前景。一方面體現在國外眾多的金融實業界人士開始實際應用金融工程的理論和方法從事金融創新和金融管理。另一方面也體現在國外許多高等學校已將金融工程專業人才培養作為重要任務。隨著我國金融改革的不斷深化,理論界和金融實務部門越來越重視引進與吸收國外先進的金融工程理論和技術,國務院和中國人民銀行總行的領導已對金融工程的學科設立有過多次批示,國家自然科學基金委已將金融工程作為一項重要內容列入名為“金融數學、金融工程及金融管理”的九五重大研究項目,與此同時相當數量的金融工程方面的學術論文以及著作和譯著得以發表出版。但是總的來說,我國對于金融工程尚處于系統介紹和初步研究的階段,需要我們對金融工程的研究和人才的培養給予更多的關注。我國早期的金融工程研究主要是在一些理工科大學的管理科學與工程博士點下作為一個研究方向展開的,作為我國高校的一個新興專業,它的發展模式與其他專業有所不同。該專業最先是在博士階段開展的,然后依次下延至碩士、本科階段,這是由金融工程專業所涉及的知識廣度與深度決定的。目前我國博士、碩士階段金融工程專業的人才培養主要是基于金融產品設計、金融風險管理方面的理論和應用研究。對于金融工程本科專業的學生培養,首先要有一個合理的定位。我國金融工程本科專業的培養目標應立足于使學生熟練地運用已有的金融產品定價和風險管理模型,并具有一定的金融產品開發能力的金融工程師人才。金融工程專業的課程體系應包括三個層次:第一層次,基礎理論,包括西方經濟學、金融學、投資學、會計學等。第二層次為技術方法,包括高等數學、線性代數、概率與數理統計、運籌學、經濟博弈論、統計學、計量金融學、隨機過程、軟件基礎與應用、數據庫原理等。第三層次為專業知識,包括金融工程、期貨期權與特種衍生證券、財務管理、金融風險管理等。金融工程作為一門實踐性很強的科學,不僅要求學生掌握相當程度的數理金融知識,而且要求學生具備一定的計算機技術應用能力。因此,必須建立金融工程模擬實驗室,針對金融工程領域二十多個具有代表性的金融模型進行模擬實驗教學,考慮到經濟成本和計算機的兼容問題,在Excel(電子表格上)就可以完成這些模擬實驗,且學生易于掌握使用。同時該專業學生應該至少熟悉一門計算機語言(如C語言、Fortran、Basic等),學會一門以上軟件應用(如Excel、Spss、SAS、Matlab、Eview等),只有這樣,學生才能夠靈活運用所學的金融工程專業知識,成為真正的金融工程師人才。
參考文獻:
1.張宗成.金融工程的發展與創新.華中理工大學學報(社科版),2000,(8).