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摘 要：互聯網經濟時代，手機游戲作為吸引客戶和流量的重要應用，越來越受到關注。手游版權交易市場規模日益擴大、交易日益活躍。合理評估手游版權價值是市場交易的首要環節，也是促進手游市場繁榮的重要途徑。傳統的成本法、市場法、收益法在評估手游版權價值中，都存在一定的局限性。本文引入實物期權的方法對于合理確定手游版權價值有重要參考價值。
關鍵詞 ：手機游戲 版權價值 實物期權
本研究得到國家科技支撐計劃“大學科技園文化科技服務集成與版權交易服務應用示范”課題資助（課題編號：2012BAH87F01）
一、什么是手游版權？
手機游戲，簡稱“手游”，即運行于手機上的游戲軟件。按照手游的聯網屬性，手游分為移動單機手游和移動網絡手游。
作品的版權，即著作權，是指作品的著作權人依法享有的人身權和財產權的總稱。
1.手機游戲涉及哪些版權？
結合手游的模式和收益來源，涉及到的權利如下：手游以軟件的形式存在于各種互聯網載體上，用戶通過不同渠道下載安裝，主要涉及手游的復制權、發行權、信息網絡傳播權；允許除了中國大陸地區以外的所有地區（包含港澳臺）使用和發行手游，獲取費和運營分成，涉及到的主要權利有復制權、發行權、翻譯權等；利用手游改編成電視劇或電影以及開發其他衍生品，主要涉及到攝制權、改編權等。
綜上所述，手游版權，主要涵蓋復制權、發行權、信息網絡傳播權、翻譯權、攝制權和改編權。
2.手機游戲盈利模式
一般而言，手游收益方式有三種：出售道具、付費下載、衍生品開發。目前來講，幾乎所有的“免費”手游，都是通過向手游玩家出售手游道具等虛擬用品來實現盈利，并且此種方式所占收益比重非常大；另外，用戶通過相關平臺，一次性付費下載取得手游安裝包，是手游獲得收益的另一種方式；除了以上兩種方式，利用衍生品開發實現盈利是手游的另外一種商業模式。通常手游衍生品開發是建立在產品知名度足夠高、用戶數足夠龐大的情況下，目前來說我國手游周邊衍生品開發還不夠完善，在美國、韓國和歐洲，手游衍生品產業規模已是手游本身產業的幾倍，隨著我國手游產品質量的提升，衍生品是重要的市場。
二、手游版權評估背景及意義
在互聯網經濟時代，誰能夠吸引用戶和流量，誰就能創造巨額利潤。手機游戲作為吸引用戶和流量的手機應用之一，現在已經成為各大互聯網巨頭爭相搶占的市場。2013年我國手游市場規模突破百億大關，達到112億元。市場規模擴大的同時，基于巨大的市場潛力和豐厚的利潤預期，掀起了一股交易狂潮。然而，手機游戲市場的發展面臨兩大困難，首先是游戲版權不能夠有效定價。研發人員的創新不能夠有效實現價值創造，抹殺了研發人員的創新積極性，也阻礙手游版權市場的有效交易；第二，我國版權保護相關的法律法規不盡完善，無法對手機游戲版權交易形成有效保護。阻礙手游版權交易市場繁榮發展。
本文利用實物期權的定價方法，從一種全新的角度計算了手游版權的價值。這對手游版權的質押融資、版權買賣、價值實現具有重要的理論意義和實踐意義。理論上，拓展了實物期權的應用范圍，豐富了無形資產——版權的價值評估方法；實踐中，為手機游戲版權的定價提供了依據，為繁榮手游交易提供了條件。
三、傳統評估方法回顧
1.手游版權價值的影響因素
手游版權價值，大體受到成本耗費、制作元素、收益年限、運營渠道和外部環境五個因素的影響。高額投入、豪華制作，對手游的質量有很大影響，較高質量的手游產品未來可能更受消費者青睞；如果收益年限越長，版權的價值自然就會越高；渠道與運營平臺是推出手機游戲的平臺條件，它是決定手機游戲資產價值的重要外部要素；對手機游戲資產價值評估產生影響的宏觀經濟環境、媒介技術環境、法律政策環境和市場供求競爭狀態，也是應當考慮的外部環境因素。
2.成本法基本思路及適用性分析
成本法評估是從購買者的角度出發，認為沒有一個購買者在購買資產時，愿意付出高于資產成本的價格。成本法的運用涉及四個基本要素，即資產的重置成本、資產的有形損耗、資產的功能性陳舊貶值和資產的經濟性貶值。由于無形資產不存在有形損耗，所以不考慮資產的有形損失。即：
版權資產的購買者關注的是版權資產能夠帶來的未來收益，而不是版權資產的成本。手游作品未來收益大小并不由其成本決定，高成本并不代表高收益，低成本的手游作品也完全可以有很好的市場。其次，由于版權作品的形成更多地是依靠人的智慧、創意和活勞動等無法計量的投入，其可見的版權作品開發成本如人工成本、辦公成本、設備投入等直接和間接成本，往往不能全面反映其真實的成本水平。手游作品版權價值在一定程度受開發及投入成本影響，但是成本絕對不是手游版權價值的決定因素。
3.市場法基本思路及適用性分析
采用市場法對手游作品版權價值進行評估，有三個前提：首先要有一個公開活躍的手游版權交易市場，并且相關交易數據都是可以獲得的；其次，市場上必須要有類似手游版權資產的交易案例可以供評估師參考；最后，可比交易對象和評估對象之間的差別是可以量化調整的。
市場法的基本公式：
其中：P為評估手游作品版權的價值
P1為可比交易案例手游作品版權的交易價格
S1，S2，……Sn為所有的修正系數
然而國內目前尚未存在活躍的手游版權交易市場，交易價格可能會偏離版權的內在價值。其他手游作品版權的交易價格的可比性較小，單純使用市場法對手游版權價值進行評估并不適用。
4.收益法基本思路及適用性分析
收益法是基于版權資產未來所能帶來的收益來評估其價值。公式為：
其中：P為手游作品版權的評估價值
Ri為第i年手游作品帶來的凈收益
n為手游作品版權的收益年限
r為合適的折現率
手游版權價值來自其能夠帶給版權擁有者的收入。收益法考慮了版權未來收益能夠給所有者帶來的未來現金流，因此在版權投資、轉讓、質押為目的的評估中經常采用此方法。但是收益法評估也有它的不足之處。收益法假定未來的經營環境是穩定的，可以基于歷史資料預測未來的現金流量。然而在手游作品中，未來經營可能會存在很大的不確定性，如果未來手游作品在市場上受到廣泛認可，可能會衍生出其他類型的版權價值，這是收益法無法考慮的。
綜上所述，在三大傳統的評估方法中，收益法在現有手游版權價值評估中是應用最為廣泛、最為科學的方法，然而收益法無法考慮手游作品的期權特征。為了更好地評估手游版權價值，我們需要進一步探索新的方法。
四、實物期權法在手機游戲版權價值評估中的應用
1、基本思路
實物期權法認為手游作品版權的未來收益主要由兩部分組成。第一部分是傳統收益法所確定的未來現金流的現值，即對手游版權的基本應用帶來的商業收益現值。傳統收益法最大的缺陷在于忽視了管理者和決策者在未來根據客觀形勢的發展狀況做出的調整，即規避風險所帶來的收益。由于沒有考慮這部分靈活性所帶來的收益，而是假設無論未來形勢如何都按照一開始的經營決策進行，這當然無法真實反映出作品版權的真實價值。第二部分是對版權商品的合理開發利用帶來的超額價值，這一部分價值的獲得是基于第一部分的價值的。
綜上所述：手游版權價值 = 手游版權應用的價值 + 手游版權的期權價值
其中：
Ri為手游版權應用第i年所帶來的利潤或凈現金流量
r為合適的貼現率
n為手游作品版權的收益年限
手游期權價值可由布萊克—舒爾斯模型（B-S 公式）計算求得。由于投資手游作品版權可以看作為一個看漲期權（如果未來市場形勢好則執行期權，不好則放棄執行）。買方期權的計算公式為：
N()表示正態分布下的累計概率。
其中：c為手游作品版權的期權價值
S為期權標的資產的當前價格
X為期權的執行價格
r為年無風險收益率
σ2為期權投資年收益率的標準差
T為期權到期時間長度，一般以年為單位
在實際應用中，手游作品的版權可能在基本使用之外，存在著很多種期權。在確定要考慮的期權時，可以根據兩個主要標準：這項期權的價值以及未來執行這項期權的可能性。對于價值很小、未來執行可能性很小的期權我們沒有必要考慮其價值。比如，在考慮手游作品版權購買所帶來的期權時，如果買方已經確定了未來根據市場形勢進行衍生產品開發的戰略，那么衍生產品開發權就是需要考慮價值的期權。一般來說，手游作品版權最有價值和最有可能執行的期權就是衍生產品開發權。
2、具體參數確定
在實際進行評估的時候，我們首先要分析出手游版權具有哪些具體的期權。一般來說，手游版權的期權價值主要是衍生產品的開發價值。在評估衍生產品開發價值時，要注意存在哪幾種產品。例如，手游作品可以改編成電影、電視劇，也可進行周邊產品的開發。我們要分別評估出每一種產品開發項目的期權價值。
（1）S為期權標的資產的當前價格
S的數值可以使用收益法求出。首先我們需要預測出執行這個期權項目之后所帶來的現金流量，然后選取合適的折現率進行折現求出現值。此外，在確定S的時候我們要注意一點問題，S是期權項目預期收益的現值，而不是手游作品本身基本應用帶來的收益現值。在確定S時，首先我們要考慮在購買手游版權之后大約多少年會執行期權項目，即開發衍生產品。比如我們預期在T年之后決定是否進行期權項目的投資開發，假如該項目是投資手游作品n年期限的改編權。我們要確定在這n年中，改編之后的作品所帶來的收益之和（注意這個價值的時點是第T年），然后我們再將P折現到購買手游作品的時點上得到S。
（2）X為期權項目的執行價格
具體到手游版權來說，就是進行期權項目投資的時候所需要的期初投入成本。比如在決定對手游產品進行改編時，發生的所有必要費用，包含改編權買入費用、作品改編費用等費用支出。
（3）σ2為期權項目投資年收益的波動性，就是收益標準差
這個是期權定價模型中比較難確定的參數。我們只能使用過去的歷史數據來預測期權項目收益的標準差，并且還涉及到選擇與期權項目相類似產品投資的年收益率標準差數據。有關專家要根據類似資產投資收益率的波動性來預測期權項目投資未來收益的波動性。
（4）T為期權執行到期時間長度，一般以年為單位
在具體手游版權價值評估中，T為獲得版權的時點距離預期會執行期權項目的時間間隔。例如，在購買手游發行權的時候，預期在5年內決定是否進行衍生產品的開發，T的取值就為5。
（5）r為無風險利率
無風險利率應當選擇與期權到期時間T相近年限的，國債利率。例如，期權到期時間為5年，那么應當選擇5年期國債利率作為無風險利率。
五、啟示
使用合理的評估方法確定手游版權價值對于手游行業發展意義重大。從評估方法上來看：首先，由于版權價值主要來源于給持有人帶來的未來經濟收益，而并不是取決于其取得成本，因此成本法在一般情況下是不適合用來評估版權價值的；其次，市場法對于市場條件和信息來源的高要求讓這種方法的使用受到了很大的制約。所以，使用收益法對手游作品版權價值進行評估是最科學合理的選擇。
由于手游作品具有明顯的期權特征，本文引入了實物期權評估法，對現有收益法進行補充。本文通過研究得出手游作品可以看作看漲期權，并應用“布萊克-舒爾斯”模型進行實物期權評估，并對參數確定問題進行了討論。具體參數確定如表1所示。
參考文獻：
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作者簡介：
任 杰 1988年7月出生，女，中國人民大學商學院財務管理博士，主要研究方：為公司財務、企業價值。
張 浩 1988年6月出生，男，北京人大文化科技園建設發展有限公司，畢業于中國人民大學院商學院資產評估碩士，主要研究方向：無形資產評估。
1 無形資產的本質
美國經濟學家托爾斯?本德最早提出了無形資產的概念，包含三點涵義：沒有實物形態、具備超額的活力價值以及持續發揮作用。經濟發達國家的人們早已意識到無形資產對于企業經營的重要性。然而，國內外對無形資產尚未形成一個共識，各學者們也沒有確切的定義過無形資產。
學者們對無形資產的各有各的見解，主要有以下幾種：
1.1 無形固定資產觀
艾利克?L?科勒在編著的《會計詞典》（1970）中提出，無形資產一般是指沒有實體存在的資本資產。國際會計準則委員會在《國際會計準則》38號（1998）中對無形資產定義是：無實物形態的但可辨認的非貨幣性資產，用于商品或勞務的生產或者為其他單位供應或出租、或者以管理為目的而持有。布魯金斯無形資產研究特別工作組（2004）則把無形資產界定為：無形資產是一種非實體因素，這種因素在生產商品或提供勞務的過程中發揮作用。我國第6號企業會計會計準則（2006）對無形資產的定義為：“無形資產是企業擁有或控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。”
這一觀點僅僅闡述了無形資產的外在特質，沒有說明無形資產的本質及內涵，也沒有闡明無形資產與其他資產的根本區別。
1.2 權力觀
巴魯?列弗在其2003年編寫的《無形資產――管理、計量和呈報》（2003）中將無形資產界定為一種對未來收益沒有實物形態或非財務性（股票或債券）的要求權。1996年蔡吉祥寫了《神奇的財富：無形資產》一文，文中提到無形資產是對無形固定資產的簡稱，為企業的生產經營提供某種權利、特權或優勢，沒有實物形態、以知識形態存在的固定資產。
權利觀點名了無形資產是為生產經營提供服務的，是為企業生產經營提供權利、特權以及優勢的一種經濟資源。
1.3 超額收益觀
婁爾行等學者在1984年撰寫的文章《資本主義企業財務會計》，該文將無形資產界定為沒有實體的固定資產，它表明企業擁有的特殊權利、有助于企業取得高于平均水平的收益，雖然不具備物質實體，但可能具有重要價值。莊恩岳在《新財務管理方法》（1995）中也提到：無形資產一般代表企業擁有的一種可以獲得高于平均水平能力，就是名義資產，把這種無形的資產價值資本化后可以形成可見的資產。湯湘希的《論無形資產范圍的界定》（1998）把無形資產描述為：沒有實物形態，卻能為企業帶來收益的法律或契約所賦予的特殊權利、資本化超額收益能力的價值以及有關特殊經濟資源的集合。
與上述兩種觀點相比，超額收益觀雖然進一步說明了無形資產的特質和作用，但是這不是無形資產的本質屬性，僅僅是無形資產的一個重要特質和作用，這就不易把無形資產和其他資產進行區分。
1.4 列舉觀
美國的哈特菲爾德（1927）把無形資產描述為，專利權、版權、秘密制作法和配方、商譽、商標、專營權及其他等類似的資產。
顯然，枚舉無形資產不能說明無形資產的特點，更不能說明無形資產的本質，這只是用以外延取代內涵的一種描述。
2 無形資產的范圍
由于對無形資產的認識的不同，世界各地的學者、國家確定無形資產的范圍有很大的不同。
美國學者西德尼?戴維森（1978）認為無形資產包括：專利權、版權、秘密配方、公式、商標權、商號、商譽。美國學者羅伯特?卡普蘭（1992）認為無形資產包括：人力資本、信息資本、結構資本。英國學者安妮?布魯金（1996）認為無形資產包括：市場資產、知識產權資產、人才資產、基礎結構資產。我國學者陳佳貴（1998）將無形資產分為知識產權類、契約權利類、關系類、綜合類。段新民（2003）則將無形資產分為市場型無形資產、智力成果型無形資產、應用型無形資產、方法型無形資產、基礎型無形資產、商譽和其他無形資產。我國6號企業會計準則規定：“無形資產主要包括專利權、非專利權、商標權、著作權、土地使用權、特許權等”，并規定：“企業自創商譽以及內部產生的品牌、報刊名等，不確認為無形資產。”
3 無形資產的價值貢獻
對無形資產價值貢獻，主要有以下三種觀點：
1）核心競爭力觀點。這類觀點認為無形資產是不是有利于提高企業核心競爭力決定了無形資產是不是對企業有貢獻。
2）財務效益觀點。湯湘希認為無形資產價值貢獻是指企業由于運用無形資產而使得企業的產品成本降低或銷售增加。
3）超額盈利觀點。傅元略認為，企業超過同行利潤率的那部分價值就是無形資產的價值貢獻。
4 我國無形資產會計研究現狀評價與未來展望
4.1 我國無形資產會計研究現狀評價
我國許多學者已經開始了定量的分析研究，薛云奎與王志臺（2001）研究了我國股市的無形資產信息披露及其價值相關性，從而創建了無形資產會計信息的盈利相關性及價值相關性模型。王化成、盧闖、李春玲（2005）研究認為無形資產存量與未來業績存量有著明顯的正向關系，當年投入的無形資產將會在2年后對業績發生正向貢獻，而且貢獻程度隨著時間的流逝呈遞增趨勢。這就表明投資者對無形資產信息的反映存有滯后性。
4.2 我國無形資產會計未來展望
高科技產業已成為經濟發展的基石，為了實現國際競爭力和整體國民經濟實力的提高，我國就必須依靠高新技術產業的發展。無形資產在高新技術企業的資產中扮演著重要的角色，對于高新技術性企業無形資產該如何進行科學評估迫在眉睫。
根據現有的研究，我國對無形資產會計的研究可以從以下幾方面展開：第一，從法律、管理和會計等視角來研究無形資產，完善無形資產理論體系，同時促進各學科的相互交融。第二，在現有的理論基礎下，研究確定無形資產應該何時確認，如何確認以及如何合理科學有效的計量。第三，高新技術在不斷地發展，無形資產的內涵和外延該怎么確定。第四，對于技術含量高而密集的企業，無形資產的該如何計量，相關的會計人員又應該具備哪些素質及技能。第五，無形資產的減值又該如何規范。第六，對無形資產相關問題的實證研究。
【參考文獻】
[1]韋霞，《不確定性與無形資產信息披露》，西南財經大學，2008年12月
[2]程呈，《無形資產轉讓定價的法律問題研究》，華東政法大學，2013年4月
關鍵詞知識經濟無形資產影響
知識經濟是以智能為核心的人力資源的占有及配置，是以科技為主的知識的生產、分配、創新和使用的一種經濟。其特點是：知識和經濟的一體化，即知識的經濟化、產業化和經濟的知識化；知識是最基本的生產要素；無形資產為第一要素，投資方向由有形資產轉向無形資產；形成以高科技產業為標志的產業化經濟。知識經濟是相對于農業經濟﹑工業經濟的一種富有生命力的新經濟形態。其本質體現了知識和技術的無形資產是經濟發展的核心。
1知識經濟對無形資產概念的影響及改進建議
1.1影響
無形資產：是指特定主體所擁有和控制的、不具有獨立實務形態、對生產經營和服務長期發生作用并能帶來經濟效益的一切經濟資源；系無實物形態的，以知識形態存在的長期資產；是指能為企業帶來高于有形資產一般收益率的利潤而沒有實物形態的固定資產；是指無實物形態的、獨占的、可轉讓的、非貨幣性長期資產；是指不具有實務形態，但能為企業帶來效益的法律或契約所賦予的特殊權利及超收益能力的資本化價值和相關經濟資源的集合等等。上述定義對無形資產的描述都不夠準確完整，很難從本質判斷無形資產和其他資產的區別。因為：
1.1.1“無實物形態”并不是無形資產所特有的
事實上，許多有形資產也是無實務形態的，例如應收帳款、預付帳款、應收票據、長期股權投資、債券投資、遞延資產等都不具有被人類感觀所識別的實物形態，但他們都不是無形資產。因此“無形實物形態”并不能作為區別其他資產的條件。
1.1.2以“知識形態存在”不足以涵蓋全部無形資產
因為無形資產不都是以知識形態存在的，如土地使用權、特許經營權、只是政府授予企業的一種特殊權力，無需付出智力勞動。
1.1.3“無形資產是沒有實物形態的固定資產”的提法不科學
因為固定資產除具有長期持有特征外，還具有在使用過程中保持其實物形態不變，其價值相對穩定，且隨著固定資產的使用逐漸轉移到產品中去，報廢時要發生清理費并可回收殘余價值。無形資產顯然不具備固定資產的所有特征。
1.1.4能否為企業帶來超額的收益
這是判斷其是否是無形資產的關鍵，但資產只有被有效使用才能給企業帶來收益，否則即使長期持有也不會給持有者帶來經濟效益，更不用說產生超額收益。
1.1.5能否以貨幣計量
這是現行會計假設之一，但是在無形資產為主的知識經濟時代，有很多的無形資產不僅難以辯認，而且無法度量，且其價值極不穩定，如果還以“能以貨幣度量”來定義無形資產，將會有許多符合無形資產條件的主要經濟資源被排斥在無形資產之外。
1.2改進建議
雖然無形資產目前世界上尚無統一定義，但是隨著時代的進步、科技的發展，無形資產的概念也將沿著無形的固定資產———無形的長期資產———非貨幣性固定資產———非貨幣性資產———非貨幣性經濟資源等這樣的一個軌跡向前發展，不斷拓展。無形資產概念包含“權”、“密”、“名”、“譽”四部分，具有無形性、長期性、非貨幣性、獨占性、超額收益性、不確定性和可轉讓性。所以筆者認為知識經濟時代無形資產應概括為：無形資產是為特定主體所獨家擁有或控制、無實物形態、使用價值確定的、且在有效使用下能為企業帶來不穩定的超額獲利能力的非貨幣性經濟資源。它說明了無形資產具有以下特征：
1.2.1壟斷性
即任何無形資產都屬于特定的主體，為特定主體所擁有或控制，這個特定主體可以是個人、企業、地區、國家或區域經濟集團等。
1.2.2無形性
即從外觀上看，無形資產沒有獨立的實物形態，在生產經營中發揮的作用也是無形的，人類無法通過感觀識別它，只能從觀念上感覺它。
1.2.3使用價值確定性
即任何無形資產都有特定的使用方向和使用價值，只要對其有效使用就能為企業帶來收益。
1.2.4價值不穩定性
即無形資產的經濟價值極易發生變化，因而為無形資產帶來的超額獲利能力也是極其不穩定的。
1.2.5非貨幣性
即無形資產只包括除了貨幣資金、應收帳款、預付帳款、應收票據、長期股權投資、債券投資、遞延資產等以外的無實物形態的資產。
2知識經濟下無形資產的成本特征
2.1特征
無形資產計量在理論上應該包括其開發研究、取得和持有期間的全部物況勞動和活勞動的費用支出，但在實際計量操作過程中形成了與有形資產不同的幾個特征：無形資產成本的弱配比性；無形資產成本的缺項性；無形資產成本的象征性。
2.2改進建議
更新無形資產的計量基礎。我國現行會計制度規定，無形資產計量按依法取得時發生的注冊費、律師費等費用作為無形資產的實際成本。這即不能反映無形資產的實際成本，又不能反映無形資產的公允價值，與無形資產在開發過程中所耗資金相比，實在是微不足道，因此無形資產計量基礎有待改進。
3知識經濟對無形資產確認條件的影響及改進建議
3.1影響
我國會計準則規定無形資產應滿足以下兩個條件企業才能加以確認：一是該資產產生的經濟效益很可能流入企業；二是資產的成本能夠可靠的計量。企業自創商譽不能確認并計量其無形資產價值。國際會計準則委員會的“無形資產原則公告”（草案）認為，只有滿足與該資產項目相聯系的未來經濟利益可能流入企業且已被證實有充足的資源，并能夠可靠地計量該資產項目的成本。我國會計準則的規定與之相近。筆者認為據此確定只有外購或接受投資取得商譽等無形資產才可以被確認為無形資產，而自創專利商譽等無形資產的開發研究成本不予確認不妥當,在知識經濟下自創商譽等無形資產的開發研究成本也應確認。因為隨著科學技術的發展，新的無形資產層出不窮，如ISO9000質量體系認證、環境管理體系認證、綠色食品標志使用權等等，具體可分為以下幾類：市場型資產；智力成果型資產；應用型資產；方法型資產；基礎型資產；商譽；其他無形資產。這些無形資產價值十分巨大，現有會計準則和制度對它們的確認卻缺乏規定，因而不能納入會計核算范圍。
3.2改進建議
完善會計準則真實反映無形資產實質，拓展無形資產的確認范圍。我國無形資產主要包括專利權、商標權、土地使用權、非專利技術、著作權、商譽等。《國際會計準則》規定的無形資產包括計算機軟件、專利版權、電影、客戶名單、抵押服務權、捕撈許可證、進口配額、特許權、客戶和供應商關系、客戶的信賴、市場份額、和銷售權等，其范圍明顯比我國大。我國傳統會計中無形資產只有7至8項，而經濟學中涉及的無形資產卻有近30項。美國評估公司所涉及的無形資產有20多項。無形資產確認范圍過于狹小，使大量的無形資產被排斥在會計核算之外。根據對會計信息質量的要求，如不確認新涌現出來的無形資產必然在一定程度上偏離權責發生制要求，像商譽等作為反映企業具有較高盈利能力的信息，如不及時提供則不能滿足經營者正確報告受托責任的要求，也不能滿足與企業有利害關系的各方決策的需要。只有更廣泛更客觀更準確地確認并計量無形資產，才能滿足企業的發展需要，才有利于企業投資者、債權人、企業及政府管理部門等的科學決策。所以我國會計制度應該擴大無形資產的確認范圍。
4知識經濟對無形資產信息披露的要求、影響及改進建議
在知識經濟下無形資產信息應通過資產負債表、損益表以及各種有關的附表及附注等形式披露。
4.1無形資產信息在資產負債表中披露現行的資產負債表，在資產方設置“無形資產”項目，以價值形式反映企業無形資產的總存量。但這只是反映其凈值，從中看不出企業對無形資產的投資和在成本費用中所占的份額，不能滿足企業管理及外界有關部門、人士對無形資產信息的要求，所以可以通過增設“無形資產攤銷”科目并改革現行資產負債表有關無形資產的編制方法來實現。比如以上三種價值分別在報表中列示且其關系如下：無形資產凈值=無形資產原始價值-無形資產累計攤銷。
4.2無形資產信息在損益表中披露
目前通過損益表來反映無形資產新創造的效益只是間接的，不能從我國目前流行的多步式損益表中直接取得無形資產損益情況。比如對無形資產轉讓損益只能通過將其轉讓收入、支出分別匯集到其他業務收入、其他業務支出科目,通過損益表的其他業務利潤項目來反映；對于某些無形資產如專有技術等，因知識經濟的高新尖技術急劇變化革新而提前報廢沖銷其凈值時，同時增加營業外支出，通過損益表中營業外支出項目反映；對應分攤的無形資產攤銷額，通過損益表中的管理費用項目反映等等。這種間接反映無形資產損益情況的做法，顯然不適應知識經濟時代對無形資產經營管理的要求。所以應改革現有損益表，使之能直接反映無形資產損益的情況，或通過設計無形資產收益計算表來進行直接披露。
4.3無形資產信息在有關附表中披露
為了詳盡反映無形資產增減變化情況，可以設計編制“無形資產增減明細表”，主要項目應為按類別反映無形資產及其增減變化動態，即年初余額、本年增加額、本年減少額、年末余額等，也可以編制“無形資產收益計算表”、“開發研究成本明細表”等等，作為正式報表的附表，與報表同時報送。
【關鍵詞】企業資產；固定資產；無形資產；管理
企業資產管理是面向資產密集型企業的信息化，制造業信息化，企業信息化解決方案的總稱（簡稱EAM：Enterprise Asset Management）。顯然EAM以提高資產可利用率、降低企業運行維護成本為目標。因而企業資產管理過程中出現的若干問題也值得我們去探討和研究。
一、目前企業資產管理的現狀
在現代企業資產管理過程中，企業資產管理主要包含兩個方面的內容，一是固定資產的管理，二是無形資產的管理。目前企業資產管理的現狀就是對這兩個方面，即固定資產和無形資產的管理認識不到位，方法不到位，管理不到位。
（一）企業固定資產
固定資產管理程度的好壞直接關系到企業的生存和發展。一般來說，對于企業而言，起著重要的作用，其因為固定資產是企業發展的基本保障，是企業從事生產的直接工具，是生產力水平的直接體現，也直接決定企業的生產規模以及生產水平。固定資產是企業的核心競爭力，能有效左右企業的發展方向。一些大中型以及私營企業中，固定資產所占的比例很大，要實現企業整體利益，必須加強固定資產安全有效的管理。目前很多企業對固定資產管理缺乏必要的認識，管理手段還比較落后。
（二）無形資產
顧名思義，無形資產是企業所擁有的，但是其不具備實際形體的、能在企業發展過程中為企業提供特定經濟效益以及權利的資產。因而無形資產具備以下一些性質：無實性、價值不穩定性、長期性以及特定性。實際上在目前企業無形資產的分類中，就其表現形式來看，有技術類無形資產、標識類無形資產、作品類無形資產等，這些資產簡單地說，即專利權、商標權、非專利權等。從形式上而言，無形資產作為企業資產中重要的組成部分，尤其是在知識經濟時代，無形資產是保證企業安全穩定發展的武器，是競爭力的體現之一。而目前我們很多公司對無形資產的管理，缺乏應有的重視，缺乏應有的方法，甚至成為管理的盲區。
二、企業資產管理中存在的主要問題
（一）企業資產管理制度問題
目前，大多數企業的資產管理制度不夠完善，因而在實際工作中資產管理出現脫節，造成財務部門、物資管理和使用部門之間的制約關系和相互銜接不清楚。如購置資產時會出現財會部門入了賬而資產管理部門未入賬，而有些物資使用部門在不通知財務部門的情況下擅自報廢固定資產，致使財務部門未作相應賬戶處理和還有些企業各關聯單位設備調撥頻繁，造成固定資產所有權與使用權時常脫節等現象。這些問題，因沒有制定相應完善的，切實可行的管理制度，而成為資產管理中的重要問題。
（二）企業預算管理的問題
企業預算問題是不可忽視的重要問題，一個企業在沒有企業戰略的環境下做預算管理，不可避免地會重視短期行為，忽視長期目標，使短期的預算指標與長期的企業發展戰略難以融合適應，各期編制的預算銜接性差，各年度、季度和月份預算的推行無助于企業長期發展目標的實現，這樣的預算管理難以取得預算效果。長期以來，很多企業的預算目標與企業經營者的任期考核目標相一致，不可避免地出現經營者在任期內為實現利潤而采取一些手段來增加利潤的現象等。因而預算管理在資產管理中至關重要。
（三）無形資產管理缺失問題。
目前，主要現象是我國企業無形資產的核算范圍過于狹窄，企業對無形資產的擁有程度說明過少。很多企業納入現行核算體系的無形資產只包括專利權、非專利技術、著作權和商譽等，而商譽只承認產權變動的商譽，對自創商譽不予確認；而在國外，很多公司的會計報表中所揭示的無形資產范圍還包括諸如因特網域名、契約性的客戶關系、制造合同等等。其外，很多企業對無形資產的說明過少，很多上市公司只是簡要說明了無形資產的所含項目、計價、攤銷的方法及減值準備的確認標準，沒有給出更詳細的信息。非上市公司的說明的就更簡單了，完全不符合為會計報告使用者提供有用和相關信息的要求。因而無形資產管理缺失。
三、加強企業資產管理的對策
（一）完善資產管理制度化、監督體系建設
資產管理首先要有制度保障和在制度保障下的監督體系。企業在資產管理過程中，在具體實際情況下，應不斷制定符合企業實際需要的管理制度。管理制度化是保障資產管理正常運行的基本保障，監督體系是保障管理運行的基本策略。監督是一種隨著時間的推移而評估制度執行質量的過程。企業應做到兩個加強：一是加強對企業法人代表的內部控制監督，建立企業重大決策集體審批等制度，以杜絕廠長、經理獨斷專行，盲目進行固定資產投資等。二是加強對企業部門管理的控制監督，建立部門之間相互牽制的制度，以杜絕部門權力過大或集體。
（二）預算管理的戰略性、有效性、可行性
企業應確立“以企業戰略為基礎”的理念，使日常的預算管理成為實現長期發展戰略的基石。企業在實施預算管理之前，應該認真進行市場調研和企業資源分析，明確自己的長期發展目標，從而制定有效性、可行性的預算方案。以此為基礎編制各期的預算，使企業各期的預算前后銜接起來，避免預算的盲目性。預算編制要以企業戰略為基礎，長短期結合。
（三）無形資產的有型管理
企業應在現行企業會計報告的基礎上，對無形資產會計信息披露的方式加之改進，用豐富多樣的信息披露形式，定量地、定性地披露無形資產會計信息，以充分地、及時地滿足用戶決策的多種需求。其一，在資產負債表中，除了披露無形資產的投資成本、無形資產的攤銷價值和無形資產減值準備外，還可以比照現行資產負債表中固定資產信息披露項目還要對企業發展具有重大影響的、具有可計量性的無形資產進行分類的定量信息披露。其二，增加反映無形資產動態變化的明細表。明細附表可定為年報或季度報表，主要提供無形資產的類別、種類、來源渠道、增減金額、結余金額、攤銷金額等；分別說明研究階段和開發階段具體情況以及分段處理的不同方法等。這樣就可以對于無形資產加強有型化管理了。
參考文獻：
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摘要無形資產評估風險是指由于各種不確定因素的影響使評估結果嚴重偏離資產真實價值或客觀價值，乃至誤導交易方而引發糾紛的可能性。無形資產評估風險主要分為評估對象風險、評估方法風險、評估機構和人員的執業風險、評估結果使用風險和評估管理風險等五類。防范無形資產評估風險，就要完善評估規范細則，選擇科學評估方法，建立評估監督機制，同時還要對資產評估人員加強職業道德教育。
黨的以來，我國實行對外開放政策，大量引進外資和國外的先進技術設備，使國內的生產力水平迅速提高，促進了經濟的發展和科技進步，縮小了我國與世界上科技先進國家的差距，為加速四個現代化建設的進程起到了積極的作用。但是，這些引進的項目中無形資產為主的項目不足20%，我們應當更新投資觀念，改變引進技術的結構，形成以無形資產投資為主的局面。同時，無論是企業界、科技界還是政府部門，也應該加大對無形資產的開發研究力度，促進國民經濟的快速發展。但是，無形資產提供未來收益的不確定性、壟斷性、交易中所有權與使用權的可分離性等特點，決定了無形資產的投資與有形資產相比具有一定的復雜性，同時也存在著一定的風險，特別是在無形資產的評估方面存在一些風險。
一、無形資產的評估風險
無形資產評估風險指由于各種不確定因素的影響使評估結果嚴重偏離資產真實價值或客觀價值，乃至誤導交易方而引發糾紛的可能性。無形資產評估風險主要可分為評估對象風險、評估方法風險、評估機構和人員的執業風險、評估結果使用風險和評估管理風險等五類。（一）評估對象風險資產評估的首要工作是界定評估范圍，明確評估對象。資產評估中的無形資產可分為不可確指的無形資產和可確指的無形資產。不可確指的無形資產是商譽，可確指的無形資產包含專利權、專有技術、生產許可證、特許經營權、租賃權、土地使用權、礦藏資源勘探權、開采權，商標權、版權、計算機軟件、地質礦藏勘探成果資料等。近年來，隨著我國市場經濟的發展，出現了一些諸如期權價值、控股權價值、客戶價值、營銷網絡、企業形象、企業文化、企業綜合人力資源、企業管理水平、網址和域名權等新型資產，這些資產也都具有無形資產的特性。若以此類資產對外投資、轉讓或對企業整體資產進行評估時，不予考慮這些新型資產的價值，必然會使轉讓方的機會成本得不到補償，從而使其蒙受損失。評估對象風險還表現在各類無形資產之間的交叉重復。如海爾商標是對海爾商品的質量、性能、服務等因素的標識，綜合反映出海爾企業的生產經營水平，融合了海爾企業的商標權、專利權、專有技術、營銷網絡、客戶價值、管理水平等多項無形資產。根據《資產評估操作規范意見（試行）》，采用收益法評估無形資產“不能將其他資產帶來的收益估算到無形資產的收益中”。即在運用評估法評估海爾商標時，必須將上述多項無形資產所帶來的超額收益進行分割，逐一確定單項無形資產價值。那么，如何進行組合無形資產的價值分割？目前尚無明確的評估參照依據和專業標準。各評估機構和評估師在實際操作中各行其是，導致無形資產評估水分極大。（二）評估方法風險評估方法是確定資產現時公允價值的手段和途徑。資產評估的基本方法主要有三種：成本法、收益法和市場法。評估方法的選擇一般與評估目的、評估對象的理化狀態及市場上可資利用的資料等有關。從無形資產的評估目的看，無形資產評估主要以對外投資和轉讓為目的，這種對外投資和轉讓不同于一般實物資產；一般的實物資產轉讓的是實物，其所有權和使用權同時讓渡，而無形資產轉讓的是收益能力，其使用權和所有權具論文格式有可分離性。因此無形資產的交易價格主要取決于它所創造的相對超額收益。從評估對象和市場條件看，無形資產的投入產出具有強弱對應性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，研制與開發耗費也具有非標準性，這些特征都限制了成本法和市場法在無形資產評估中的應用，而使收益法成為評估無形資產的首選方法。采用收益法評估無形資產必須確定三個基本指標：收益額、收益期限和抗現率。收益額是指由無形資產直接帶來的未來超額收益，而非過去的收益，它是通過對無形資產未來效能的判斷得出的現時價值。無論采用超額收益形式或利潤分成方式獲得的收益額都只是一種預測數據，難免帶有主觀偏差。無形資產還有一個很重要的功能特性：對應用環境的附著性。即同一項無形資產在不同環境與用途條件下，其發揮作用的大小及為企業創造效益的多少會有較大差別。因此無形資產實施的客觀環境（如企業資產經營規模、質量、效益等）對無形資產收益預測有重大影響。同時，由于這種收益是無形資產帶來的超額收益，分析企業所處的外界市場環境和行業競爭程度也是預測無形資產收益額時不容易忽視的環節。而目前我國企業面臨的市場競爭環境極不規范，這無疑也會加大收益預測的風險。與收益預測密切相關的是收益期限的確定。無形資產收益期限實為無形資產具有超額收益能力的時間。確定無形資產收益期限的理論依據是無形資產的無形損耗，即功能性貶值和經濟性貶值。在當今科學技術迅猛發展的時代，無論是參考法律保護期限，還是企業合同或申請書中規定的受益年限，都必須以無形資產能持續發揮作用為投資者帶來超額收益能力的合理預測為基石，來確定無形資產的收益期限。顯然這一預測過程也具有很大的風險。折現率是將來收益還原或轉換成評估基準日現值的比率。折現率本質上是一種平均收益率，通常由三部分組成：無風險報酬率、通貨膨脹率和風險報酬率。將這三部分累加確定折現率的方法理論上可行，但在實務運作中存在種種缺陷。首先從我國目前金融體制改革的情況看，無風險報酬率并不是一個定數，而是隨經濟發展的總體水平上下浮動；其次，我國金融統計數據還很不完善，缺乏國際資產評估中普遍采用的相關指標，特別是風險報酬率的確定多是由各評估機構主觀判斷，這就為準確量化收益風險及測算折現率帶來較大困難。而折現率的微小變動，會帶來評估結果十倍的差異。合理確定折現率是運用收益評估無形資產最棘手的問題之一。（三）評估機構和評估人員的執業風險執業風險主要指評估機構和評估人員在執業中業務素質未達到專業要求或嚴重違反職業道德、評估人員因此而承擔訴訟或仲栽及賠償責任等風險。無形資產，尤其是知識技術無形資產，本身具有很強的學科專業內容，不了解有關知識就無法進行評估。而且無形資產種類多，相互間可比性低，像非專利技術和商業秘密還是嚴格保密的，信息資料和技術經濟參數的收集比較困難，加之各項無形資產發揮功能的環境制約因素不同，技術經濟飛速發展也使相關信息需要不斷更新。這些情況的客觀存在，都增加了無形資產評估工作的復雜性和困難性，也要求從事無形資產評估的執業機構和人員具備較高的專業水平和綜合素質，否則就有可能發生執業風險。我國目前正處于從計劃經濟向市場經濟的轉軌階段，各種統計數據對無形資產評估工作并無多大參考價值，且缺乏行業統計資料，評估中所需的數據都來自于委托方提供的資料，使評估結果的真實性大打折扣，嚴重影響了評估行業的社會形象和聲望。（四）評估結果使用風險評估結果使用風險是指因無形資產評估結果使用不當造成損失的可能性。此類風險一般是評估工作結束后，外界各種相關因素出現并發生變化而引致，具有滯后性和潛伏性。無形資產未來收益的預測主觀性較大，市場因素則變數更多，但其實價值是由市場供求關系決定的。因此無形資產評估值是在較嚴格的技術性能鑒別基礎上，在較多評估假設條件下，借助于某些數學模型測算出一種模擬價值，而且是以評估基準日為時間參照，按照無形資產實際狀況對其進行的評定估算。正是基于無形資產評估的時效性和現實性特點，評估報告書都約定了評估結果有效期。按照《資產評估報告基本內容與格式的暫行規定》，評估結果有效期為一年，即評估目的在評估基準日后的一年內實現時，要以評估結果作為底價或作價依據。如果評估報告書的使用人未按約定范圍使用或使用了超過有效期的評估的評估結論，均會引起評估結果使用風險的發生。（五）評估管理風險評估管理風險是指國家授權的職能部門在實施對無形資產評估的組織、指導、協調、監督、審查等職能時承擔的風險。在市場經濟條件下，資產業務活動頻繁，評估工作多、面廣、量大，政策性、時效性強，評估動機、具體行為復雜，關系著當事各方的切身利益，而評估機構和評估人員的水平、素質又參差不齊。如果缺乏正確的組織指導和有效的協調、監督與審查，對問題與糾紛不能及時公正地處理，就不能建立正常的評估工作秩序，不能保證評估的質量，導致評估管理風險的發生。當前我國還沒有統一的無形資產評估管理法規和無形資產評估專業標準，加上無形資產的“無形性”，使對無形資產評估很難達到客觀、公正。雖然近幾年在全國開展可資產評估業的清理整頓和脫鉤改制工作，但行業和地方壟斷仍較普遍，仍有一些機構明脫暗不脫或掛靠行政權力壟斷業務，以不正當手段承攬業務，擾亂了評估市場的正常秩序，違背了資產評估的獨立、客觀、公正原則，損害可資產業務有關當事方的合法權益。由此涉及到評估管理部門，就會形成評估管理風險。新晨
關鍵詞：營銷性無形資產 轉讓定價 關聯交易
隨著“入世”后中國國內市場的不斷開放，跨國營銷交易模式越來越多地被跨國公司運用于中國境內。一些外國企業在中國投資設立子公司或合資公司，授權這些關聯實體在中國生產銷售其產品或服務并使用其擁有的專利技術或商標品牌，收取特許權使用費。大量由營銷性無形資產創造的利潤被歸入了境外的母公司，嚴重損害了我國的稅收利益。鑒于營銷性無形資產范圍和概念的界定模糊，并且營銷性無形資產的定價具有高度的事實依附性，合法有效的規制營銷性無形資產轉讓定價交易，對保證轉讓定價稅制實施的正當性目標實現，防止國際稅收爭議發生和消除國際重復征稅風險起到重要的意義。
一、營銷性無形資產的概念界定
目前許多國家的轉讓定價稅制中并沒有對無形資產概念范圍作出精確的界定，而營銷性無形資產相對而言更是一個外延模糊的概念。《OECD轉讓定價指南》將無形資產劃分為貿易性無形資產和營銷性無形資產。以列舉的方式將營銷性無形資產定義為：包括商標、商號、客戶名單、銷售渠道和對相關產品具有重要促銷作用的獨特名稱、符號或圖畫。我國在2009年1月國家稅務總局的《特別納稅調整實施辦法（試行）》中規定無形資產的轉讓和使用，包括土地使用權、版權（著作權）、專利、商標、客戶名單、營銷渠道、牌號、商業秘密和專有技術等特許權，以及工業品外觀設計或實用新型等工業產權的所有權轉讓和使用權的提供業務。由此引出了營銷性無形資產包括商標、客戶名單、營銷渠道、牌號和商業秘密等。
營銷性無形資產是在營銷活動中產生或創造的能為某些主體帶來超額能力的營銷支出。營銷性無形資產的形成具有高度的事實依附性。首先，只有那些成功的營銷活動才可能創造產生某種營銷性無形資產，營銷活動包括廣告促銷費用的投入、商品或服務的內在質量或技術性能、銷售或服務的技巧、營銷理念、人員的素質投入、外在的環境、服務在相關市場上的競爭性和獨特性等。其次，只有超常規的營銷費用才能產生營銷性無形資產。但如何確定超常規的營銷費用具有高度事實依附性，它需要在個案中結合特定的商品或服務的品質特點、相關行業和市場條件和情況以及營銷活動的實際效果等因素進行具體分析判斷。
二、營銷性無形資產的轉讓定價的方法
近幾年，隨著我國跨國交易的不斷發展，對于營銷性無形資產的案例不斷的增多，傳統的轉讓方法在實踐中遇到了很多難題，目前《OECD轉讓定價指南》指出可以采用可比非受控交易法、交易凈利潤法、以及利潤分割法對無形資產的價格進行調整。
1、可比非受控交易法
可比非受控價格法是指以非關聯方之間進行的與關聯交易相同或類似業務活動所收取的價格作為關聯交易的公平成交價格。應特別考察關聯交易與非關聯交易在交易資產或勞務的特性、合同條款及經濟環境上的差異，包括無形資產類別、用途、適用行業、預期收益、開發投資、轉讓條件、獨占程度、受有關國家法律保護的程度及期限、受讓成本和費用、功能風險情況、可替代性等。
但由于營銷性無形資產的高度事實依附性和無形資產本身的獨特性及排他性，通常很難在公開信息中找到公允的第三方價格，可比非受控價格法的應用收到了很大的限制。
2、交易凈利潤法
交易凈利潤法是以可比非關聯交易的利潤率指標確定關聯交易的凈利潤。可比性分析應特別考察關聯交易與非關聯交易之間在功能風險及經濟環境上的差異以及影響營業利潤的其他因素，具體包括執行功能、承擔風險和使用資產，行業和市場情況，經營規模，經濟周期和產品生命周期，成本、費用、所得和資產在各交易間的分攤，會計處理及經營管理效率等。
交易凈利潤率法在應用中存在的問題是難于找到可比性的交易數據，以及需要對形成差異的因素進行調整，工作量較大。
3、利潤分割法
利潤分割法根據企業與其關聯方對關聯交易合并利潤的貢獻計算各自應該分配的利潤額。應用利潤分割法一般應進行貢獻分析或殘值分析。貢獻分析是通過計算綜合凈利，檢驗關聯企業在關聯交易中的功能，通過分析財務數據資料來規定利潤分割的百分比，然后進行轉讓定價的調整。殘值分析是通過計算綜合凈利，檢驗關聯企業在關聯交易中的功能，按貢獻分割殘值，如對關聯企業研究與開發費的分割問題。運用利潤分割法通常是分割凈利，在不可能確定受控交易的費用分攤時，才分割毛利然后分攤費用。
利潤分割法被認為是無形資產轉讓價格最可靠、最適合的方法。但此種方法的也有局限性，如從境外關聯方獲取資料的難度大，其次因為各國的會計慣例和貨幣政策不同，估量關聯企業在受控交易中的合并利潤和成本也存在困難。
三、我國營銷性無形資產轉讓定價政策存在的問題
1、我國對營銷性無形資產方面的立法不健全
我國對營銷性無形資產的范圍列舉不全面，還沒有營銷性無形資產相關的法律規定，導致關聯企業在制定無形資產交易價格時沒有參考依據，稅務機關在處理轉讓定價案件中面臨被動局面。
2、營銷性無形資產的價值確定沒有明確的指導規則
營銷性無形資產的價值具有高度事實依附性，目前我國沒有專業的無形資產的價值評估機構，對營銷性無形資產的價值確定更沒有明確的指導規則。
3、轉讓定價方法難以操作，缺乏轉讓定價方法可借鑒的案例
因為不容易找到可比性的交易以及營銷性無形資產本身的不確定性，造成轉讓定價方法難以操作。中國應借鑒國外發達國家的轉讓定價方法經驗，列舉如何使用轉讓定價方法，通過大量的說明案例輔助定價方法的使用。以利于稅務機關和納稅人更深刻的恰當的理解和使用調整方法，有助于在實踐中更好的維護國家的稅收權益。
4、預約定價安排程序繁雜，成本高，歷時長
中國雖然頒布了有關預約定價方面的法律規范，預約定價也開始在各地相繼實踐。但與市場經濟發達國家相比，仍然存在不少問題。概括起來主要表現為以下幾個方面：預約定價安排程序繁雜，成本高，歷時長。一般只有大中型的跨國公司才可能選擇無形資產的預約定價安排。
四、完善我國營銷性無形資產轉讓定價的建議
1、完善我國營銷性無形資產轉讓定價的立法工作
我國目前對營銷性無形資產方面的相關政策還寥寥無幾，應借鑒有關國家的立法和實踐經驗，完善我國營銷性無形資產轉讓定價的政策。營銷性無形資產的外延模糊，對其做出確切的定義很難或不符合現實，稅務機關應盡可能概括并列舉營銷性無形資產的范圍。對營銷活動構成、營銷性無形資產的形成條件以及如何確定可歸屬于營銷性無形資產價值的收益等問題，給出詳細的指引。隨時收集相關案例，建立案例信息庫以供參考。
2、賦予稅務機關事后調整的權力
稅務機關審核定價方法是否符合獨立交易的原則，要看整個合同履行期間當事方的實際履行行為和經濟結果，交易當初的價值的獨立正常并不能代表整個合同期的交易價格符合正常交易原則。所以稅務當局應根據交易的實際結果，對定價方法確定的利潤分配的結果進行重新的調整，有必要賦予稅務機關根據交易的實際履行情況的發展變化進行事后調整的權力。
3、加強與關聯企業實體所在國稅務當局的溝通
要盡可能爭取得到關聯企業實體所在國稅務當局認同和配合，避免因事后重新調整而產生無法消除的國際重復征稅，這不僅關系到各國稅收的利益，更影響到納稅人的權益。
4、盡可能地采用雙邊或多邊的預約定價安排
鑒于營銷性無形資產轉讓定價方法可操作性差及其產生、歸屬和價值回報確定具有高度事實依附性的特點，盡可能地采用雙邊或多邊的預約定價安排。通過預約定價談判，稅務機關可以要求關聯企業各方在交易合同中就彼此間如何分配開發營銷性資產的風險和回報作出明確的安排規定，同時稅務機關與關聯企業間有可能在考慮到特定交易情況條件下，經過磋商談判就常規性的營銷費用水平達成初步的共識，從而為納稅人提供應有的可預期性和確定性。預約定價協議中的關鍵性假設條件的設定，可以在日后合同履行過程中當事人承擔的職能和風險發生變化，以致合同實際履行結果與合同原先的約定條件出現實質性差異的情形下，為稅務機關事后重新調整合同原定的利潤分配方法，提供了合理合法的根據。
5、建立健全營銷性無形資產的價值評估體系，定期對其價值進行評估
準確估計營銷性無形資產的價值比較困難，而且因為營銷性無形資產具有持續性、高度事實的依附性、價值的不確定性等特點。營銷性無形資產的轉讓定價離不開對該資產的估價，有必要對營銷性無形資產進行定期的估價。營銷性無形資產的預期估價方法有市場法、收益法和成本法三種。市場法是以公開交易市場上的價格作為公允價值的方法。收益法采用預期收益的現值計算資產的價值。成本法是以重新購買或建造同樣資產可能發生的成本費用作為公允價值。采取何種方法取決于交易資產是否存在活躍的交易市場、資產的預期收益是否可以準確計量、資產是否可以被替代、資產的使用方式和狀態、法律上的限制等因素。
營銷性無形資產估價的合理性和準確性影響到轉讓價格的確定。國家應培植專業的營銷性無形資產估價團隊或組織，建立和引進國內和國外品牌資料數據庫，利用科學的方法對營銷性無形資產的價值進行評估。
五、小結
近幾年，隨著中國市場的不斷開放，越來越多的國外品牌涌入中國市場，同時，中國的本土品牌也逐步走上了國際化的道路。企業和稅務機關面臨著越來越多的營銷性無形資產的轉讓定價問題。營銷性無形資產的轉讓定價既是跨國公司的一個內部管理問題，同時又是一個涉及國家稅收利益的國際稅收問題。本文通過闡述營銷性無形資產的概念范圍，轉讓定價的方法及局限性，對我國目前營銷性無形資產制度提出一些建議。立法機關應對營銷性無形資產的范圍盡可能列舉全面，在營銷性無形資產的形成條件上給出相對詳細和具體的指引和案例，才能為正確制定營銷性無形資產轉讓定價提供前提條件。其次，企業在無形資產交易合同的制定中，就有關產品的營銷功能的履行、成本費用和風險的分擔方式，以及營銷性無形資產的貢獻回報等事項問題，做出明確清楚的條款規定，并隨時收集相關資料，積極積累同期證明資料。鑒于目前各種轉讓定價的方法都不盡如人意，在國家利益面前，各國稅務機關極可能在營銷性無形資產的轉讓定價上不能達成一致。為避免因事后重新調整而產生無法消除的國際重復征稅，企業的最佳規制方式就是盡可能地采用雙邊或多邊的預約定價安排。
我國營銷性無形資產的立法還在起步階段，立法部門應逐步完善與之相關的立法工作，積累相關案例，建立完善品牌數據庫，指導在營銷性無形資產轉讓定價交易中遇到的問題，以維護國家和納稅人的利益。
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從形態上來說，高校國有資產包括有形資產（如土地、房屋、圖書、儀器設備等）和無形資產（如研究成果、技術、信息等），是高校賴以生存和發展的基礎。從性質上來說，高校國有資產可分為用于教學、科研的非經營性資產和用于創收贏利的經營性資產。近年無論是國家對教育的投入還是高校利用現有國有資產運營取得收益而形成的國有資產，都使得高校國有資產量大幅度提升。同時在政府的要求和高校發展面臨的壓力下，高校紛紛建立國有資產管理機構，國有資產管理意識也逐漸增強。高校對國有資產的管理水平較過去得到了提升，繼續加強對高校國有資產的管理已經成為高校管理工作的重要組成部分。
二、高校國有資產管理存在的問題
1、管理制度不完善，缺乏專業管理人員。1995年國有資產管理局頒布的《行政事業單位國有資產管理辦法》明確規定：“行政事業單位的國有資產管理機構統一對本單位占有、使用的資產實施具體管理”。之后，高校都成立了專門的國有資產管理部門，且高校國有資產管理人員對國有資產的管理意識得到提升，但最為關鍵的管理制度建設和專業人員并沒有配套。管理制度的缺失導致高校在國有資產管理中對自身定位不明、職能界定不清、資產的控制權力混亂、利益分配不合理、執行不力等影響高校國有資產有效管理的現象。而專業的國有資產管理人員缺乏，導致高校無法利用現代的管理方法和管理手段優化國有資產配置，直接影響國有資產的使用效率和經營效益。
2、缺乏資源共享機制，國有資產使用率低且購置、驗收、入庫手續不健全。大多數高校還沒有建立教學儀器設備和專用設備等資源統一協調配置的共享機制，重復、盲目地購進投資是高校國有資產使用率低的主要原因。同時，由于高校的很多教學單位擁有一定的經費支配權利，資產的購置無需經過資產管理部門的審批，往往沒有完善的驗收和入庫手續，資產不能按時登記入賬。一方面，后期的國有資產管理因為賬實不符而無法進行；另一方面，產權沒有得到嚴格界定為國有資產的流失埋下隱患。
3、經營性資產缺乏有效管理。在高校經濟實體的創辦過程中，經營性資產缺乏有效管理的問題充分顯露。應該說，高校經濟實體的創辦和高校后勤社會化改革拓寬了高校生存的價值空間，促進了高校的改革和發展。但在改革初期高校為加快這一進程，因為事先并沒有嚴格法律意義上的合同，就將歸屬于國有資產的場地、房屋、儀器設備、資金、人員、專利技術等有形和無形資產長期無償地提供給校辦企業或社會化的后勤部門使用，在進行最終成本收益核算時，收益往往被個人占有，而虧損則由國家承擔。這樣，非但高校國有資產保值、增值的經營目標無法實現，還造成大量高校國有資產的隱性流失。
4、無形資產管理觀念淡薄，管理不到位。高校的無形資產是國有資產的一部分，主要來源于在完成教學任務之余高校通過與市場橫向聯合及承擔科研課題取得發明成果及專利。高校在不斷創造無形資產的同時總是忽視無形資產的存在，對其重要性和潛在價值優勢認識不足，缺乏權益和效益觀念。學校往往只重視對有形資產、固定資產的核查登記，而忽視對無形資產的評估或評估不當，導致學校無形資產的產權主體不明確，產權界限不清晰；或者是無形資產價值沒有得到真實反映，在轉讓時利益必然遭受一定損失，學校的無形資產得不到根本的保護。
5、高校國有資產流失現象嚴重。高校國有資產流失的現象具體表現在非經營性資產轉為經營性資產的過程中、資產自制和自創過程中、無形資產在自創過程中及隨意處置資產的過程中高校國有資產流失的現象。高校歷來重現金資產管理而輕實物資產管理，重有形資產管理而輕無形資產管理，這一管理理念無疑是高校國有資產流失的深層次原因。加上管理體制缺失、專業管理人員缺乏、資產購置手續不全、使用率低、經營性資產和無形資產缺乏有效管理等原因，高校國有資產流失現象嚴重。應該說，高校國有資產流失是所有高校國有資產管理問題的最終體現。三、改善高校國有資產管理的對策
1、加強國有資產管理隊伍建設，完善國有資產管理制度。一方面，要配備高素質的管理人員，充分認識到專業性人才的重要性。可以通過人才市場進行招聘，為國有資產部門配備資產管理專業人才，或者聘請專家對高校國有資產管理部門的人員進行培訓，提升其國有資產管理能力。另一方面，可以將國有資產的管理劃分成若干個環節，將這些職能分配到國有資產管理有關部門，明確他們的責任和權利并公開考核指標，定期進行考核并實行激勵或懲罰。具體來說，應將管理績效考核同經濟收入和職務升遷掛鉤，并對失職、瀆職等違規或違法現象追究當事人和有關領導的經濟責任、行政責任甚至刑事責任，形成自我履行的高校國有資產管理機制。
2、規范國有資產的購置、驗收、入庫手續，建立資源共享機制。高校各部門購置固定資產必須辦理審批手續，經有關領導和職能部門同意并落實經費開支渠道后方能購買，并且要盡可能采用嚴格的公開招標形式。條件許可的高校要實行政府采購，將高校購置納入政府采購范圍的資產，按照國家有關政府采購的規定執行。政府采購必須嚴格執行《政府采購法》的相關規定，保證政府采購成本低、資產性價比高、資產到位時限短，避免利用采購的尋租行為；固定資產的驗收、入庫都必須進行國有資產登記，并對票據和實物進行核實。在國有資產使用過程中，所建立的資源共享機制不僅存在于高校的各個教學單位和職能部門，而且要延伸到高校以外的經濟體。高校要改革傳統的資產管理體制下形成的國有資產在校內各部門的分割和封閉狀態，要有一種開放的國有資產配置視野，使閑置或積壓的資源流通起來，才能從根本上提高高校國有資產的使用率。如此，既能滿足教學科研的需要又不造成閑置浪費，以最小的投入獲取最大的效益。
3、加強對經營性資產的管理。高校非經營性國有資產轉為經營性國有資產，要先對高校國有資產進行評估和產權登記，使高校與校辦企業和社會化的后勤部門之間有明晰產權關系，理順所有權、管理權和經營權三者之間的關系，明確所有者和經營者之間的責、權、利關系并完成轉移程序和手續后才能轉入經營。另外，學校代表國家以各種形式對校辦企業和后勤部門的投資收益所形成的財產所有權均屬國有資產，對投入經營性的國有資產的管理要堅持有償使用原則，使國有資產保值、增值。為達到合理有效、節約使用的目標，在堅持維護學校合法權益的前提下，高校應切實保障經營者和使用者依法享有自，以最大限度地提高國有資產綜合效益。
4、強化無形資產管理觀念，注重無形資產的產出和管理。高校是人才聚集地，擁有科研所需的優越物質技術條件，能創造出更多的發明成果及專利。對屬于學校的智力成果，高校國有資產管理人員要認識到這些無形資產已經成為高校國有資產的重要組成部分，樹立加強管理無形資產的意識。根據無形資產較難評價、使用和處置且遭受侵權的可能性也較大的特點，高校在進行出租和轉讓無形資產時可以委托資產評估機構依法進行評定和估算，對無形資產的價格做出公正的評定。另外，在具體的日常管理中要建立一種有效管理機制，促進科研和技術成果的實施、鑒定、推廣，為無形資產的商品化創造條件，并做好無形資產的使用、保密、專利申請及著作出版等工作，在必要時運用法律手段保護知識產權，使無形資產不受侵犯。
5、嘗試管理新方法，推進高校國有資產管理改革。高校國有資產管理與國有資產管理是個別與一般的關系，高校國有資產管理是國有資產管理的一部分，因而國有資產的管理方法具有應用于高校國有資產管理的可能性。顧彥（2004）提出了管理國有資產的兩點新方法，劉敢（2005）也對高校國有資產有償使用進出建議，他們的觀點具有現實可行性，值得在現實高校國有資產管理中嘗試。（1）嘗試資產分級或委托管理，建立新管理機制。針對近年高等院校合并和由于擴招而建立其管轄的分校，可以借鑒國有企業資產的分級或委托管理方式，將高校資產的所有權與管理權分開。這不但有利于實現責、權、利關系的對等和協調，提高資產運營和管理效益，也有利于調動分管部門的積極性，從一定程度上防止對高校國有資產的暗箱操作，杜絕侵吞或占有國有教育資源。
（2）嘗試高校資產市場化管理，由封閉型轉向開放型資產管理。目前中國高校的發展正處于轉型期，高校應自覺地把自身的發展納入市場經濟軌道，接受市場的考驗。具體來說，可以嘗試將高校教育資金和資產投放到更多地區，消除教育資源的不均衡配置和教育資金在各階層的不合理分配，解決和扶植弱勢群體對教育資源的需求，提高高校國有資產的運行效益。另外，根據現代產權理論，高等教育的增長方式要實現從規模擴張型向質量效益型的轉變，實行資產有償使用制度是有效途徑之一。因此，探索非經營性資產由無償使用向有償使用轉變是一種積極的嘗試。
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關鍵詞：國有企業；資產管理；內部控制
國有企業資產管理與民營企業資產管理的本質區別在于產權屬性。民營企業所有者和管理者合一，國有企業所有者和管理者分離。兩種性質的企業因產權差異，造成企業資產管理存在的問題不同，治理對策也不同。區別對待國有企業與私營企業的產權差異，正視國有企業監督體系缺陷，正確應用適應現代企業制度要求的國有企業資產管理對策，才能管理好國有企業資產，才能保證國有企業更好發展。
1國有企業資產管理相關概念
在我國，國有企業是由計劃經濟時代的國營企業演變而來。國營企業是由國家出資、國家經營，其產權性質和行政事業單位一樣，國家是國營企業資產所有者，并直接管理國營企業資產。隨著社會主義市場經濟體制的建立，國營企業經過公司制改制，國家所有權和公司法人財產權及經營權相分離，形成新體制下的國有企業。現代的國有企業，一是國家股持股比例為100%的國有獨資企業和國有獨資公司；二是國家主要出資并部分吸收民間資本的國有控股公司；三是國家部分出資于民營企業，以壯大國有經濟實力為目的的國有參股公司。本文闡述的國有企業是指國有獨資企業和國有獨資公司。國有企業資產管理既包括企業經營者依法行使法人財產權對法人財產進行購置、使用、收益和處分，又包括代表國家行使所有權的國有資產管理委員會(以下簡稱國資委)對企業所有者權益進行管理。
2國有企業資產管理存在的問題
2.1國有企業資產管理主體責任不清晰
從經營者角度看，法人財產由經營者直接管理，但不是經營者私有財產。再者，國家對經營者激勵和約束機制不完善。這樣導致經營者沒有明確的責任和義務管理好法人財產，沒有積極性管理好法人財產，甚至出現經營者“損公肥私”；從國資委角度看，國有企業資產指歸屬國家的企業所有者權益。國有企業與行政單位不同，行政單位的資產由國家全額出資購置，其所有權屬于國家，代表國家行使所有權的財政部門有權力和義務管理行政單位資產。而國有企業配置資產通常通過企業內部留存、銀行貸款和國家撥款出資。國資委僅對該資產由企業內部留存和國家新出資的份額行使所有權，不完全擁有管理國有企業配置資產的權利和義務。由于國資委不能像財政部門管理行政單位資產那樣管理國有企業資產，造成國資委無從管理國有企業資產，甚至出現“放手不管”。國有企業資產管理責任不清晰，勢必造成資產管理效率低下和企業資產流失。
2.2國有企業資產管理方式落后
(1)企業資本投入缺少投資失敗問責機制。企業發展壯大的一個重要辦法就是增加資本投入。企業規模是考核經營者業績的一個重要又常用的指標。經營者為了做大企業，積極盤活國家政策，利用企業內部留存、銀行貸款和國家出資進行資本投入，形成大量企業資產。這些資產如果運營良好，不僅企業財產保值增值，歸屬國家的所有者權益也隨著保值增值，經營者就有業績。如果運營不好，投資失敗，也很難歸結于經營者個人原因，經營者很少受到問責。導致這一問題的原因是對經營者考核和激勵約束機制不合理，經營者對資本安全責任心不強，后果將加大投資失敗概率，企業勢必以國家出資額和歸屬于國家的內部留存對債務負責，導致國有企業資產流失和國家資本的減少。(2)固定資產管理制度不健全。固定資產是企業資產主要表現形式。很多國有企業，尤其二三級子企業沒有設置資產管理部門，由財務部門代替行使資產管理職責。財務部門通常只關注固定資產的原始入賬價值和累計折舊，很少去關注固定資產使用部門如何使用固定資產，有沒有正常維護固定資產，也沒有做到定期固定資產清查盤點。有的固定資產賬面價值和公允價值存在很大差異，財務部門也通常缺少對固定資產的再評估。固定資產管理責任主體不清是導致這些問題的主要原因。后果將造成固定資產缺少維護和監控，加速固定資產貶值，或公允價值增值較大時也沒有增加所有者權益公積項目，最終都造成國家資本的隱性流失。(3)無形資產管理責任制度落實不到位。國有企業品牌意識不強。八十年的嘉陵企業是一家國有企業，本來在摩托車制造方面已經技術領先，后來就是因為品牌意識不強，最終走向破產。品牌、專利技術和土地使用權等無形資產管理責任制沒有落實，造成無形資產的無法有效利用，最終造成國家資本的隱性流失。(4)存貨管理監管不力。存貨是企業經營收入的重要基礎。存貨是法人財產，但不是經營者所有財產。比如國有企業甲的經營者A在企業外注冊一家私營公司乙，經營者A利用管理之便，將甲企業存貨以不合理低價出售給私營公司乙，造成甲企業資產大量流失。這種現象發生原因就是存貨產權不明，存貨流失是國有企業資產流失的一個重要表現形式。
2.3國資委管理國有企業資產存在的問題
國資委管理國有企業資產存在的主要問題是缺乏監督效率。國資委代位行使國家股股東權力，以機構形式存在。機構成員即監督自然人履行監督職責是為維護國家利益，而不是維護自身利益。私有制企業股東作為監督人，履行監督職責就是為維護其自身利益。這兩種監督有本質區別，國資委代位行使國家股股東權力，其監督效率弱于自然人股東行使股東權力，即國資委監督效率相對不足。董事會下設的審計委員會是對經理層監督，但是很多國有企業尤其二三級子企業，董事會和經理層重疊，審計委員會的監督實質上是管理者自己監督自己，這樣的監督基本流于形式。中大型國有企業董事會和經理層機構明確，但是存在職能職責交叉的情況，也影響了審計委員會監督效率。紀檢監察和審計委員會職能機構重疊，造成監督機構重復設置，監督效率低下。監事會對董事會監督，但是代位行使國有企業股東權力的國資委游離于企業外部，國有企業內部最高管理層即為董事會，監事會受制于董事會，其監督也是流于形式。總之，國有企業監督機構不僅設置不盡合理，人員配備、薪酬待遇也都受限于企業管理層，使監督權力難以公正、獨立運行。監督體系出了問題，國有企業資產安全就難有保障，后果就是資產流失。
3完善國有企業資產管理的對策
3.1要明確主體責任
政企分開不等于“甩手掌柜”，政企分開的前提是產權清晰、權責明確。經營者的職責總體是通過科學營運法人財產，創造企業價值，維護國家出資安全和歸屬國家的企業權益保值增值，具體是要創造企業經濟增加值、維護工程或服務質量、保證服務對象滿意、保證內部員工滿意四個方面。要從財務、顧客、內部業務和學習成長四個維度對經營者進行評價、激勵和約束，對經營者進行定責、問責和追責。國資委職責總體是對國有企業所有者權益進行定量管理，對國有企業及經營者定量定性結合進行評價，具體是監管國有企業所有者權益即國家資本的安全和保值增值，監督國有企業經營符合國家政策要求和國家戰略目標，履行社會責任。
3.2經營者要強化企業科學管理
國有企業可設置資產管理部門，加強企業資產管理。(1)加強投資管理。資產管理部門要綜合考慮宏觀經濟政策、資源條件、自身優勢劣勢等影響因素，制定投資戰略規劃，并進行可行性研究和科學論證，形成投資戰略方案。制定的方案，必須經過董事會審議和國資委審批方能實施。國資委要建立投資戰略制定、審議和審批各環節責任可追溯和獎懲制度，確實做到有功者獎，有過者罰。(2)加強固定資產管理。資產管理部門要制定固定資產目錄，詳細記錄固定資產使用地點、責任部門或責任人、運行維護情況等相關信息，加強對固定資產運行監控；建立固定資產清查制度，及時發現問題，追究責任；建立固定資產處置、評估和賬務處理制度。固定資產計提折舊后賬面價值為零，應當組織資產評估，將公允價值增加額計入資本公積，增加國家資本。(3)加強無形資產管理。應當加強無形資產權益保護，防范侵權行為和法律風險；加強品牌建設，打造和培育主業品牌，維護和提升企業品牌社會認可度；加強定量定性結合的無形資產評估，促進無形資產有效利用。(4)加強存貨管理。完善內部控制制度，國資委要創造條件支持財務部門充分發揮會計監督職能。財務部門和存貨管理部門要明確職責，存貨管理部門要詳細記錄存貨入庫、出庫及庫存情況，財務部門要加強與存貨管理部門的對接，建立存貨盤點清查制度，核實存貨價值，防范存貨流失。
3.3完善國有企業監管制度
國有企業監督體系能否充分發揮作用是決定國有企業是否符合現代企業制度要求的一個重要前提。國資委監管辦法應該是向國有企業派駐監事會，監督國有企業董事層。監事會隸屬國資委，適用行政管理，薪酬待遇由國資委負責，監事會成員應該由具有工程、技術、財會、法律及政策等各專業技術背景的高級人才組成。國資委還應該根據實際情況決定是否需要向國有企業二三級子企業派駐監事會或監事。董事層應該下設以審計委員會為核心的監督機構，監督經理層。董事層和經理層重疊的情況，國資委應當派駐監事會或監事。國資委委任董事會，并對董事會進行考核，派駐監事會對董事會進行監督，同時國家應該健全國有企業監事會監督業績考核機制。完善的監督體系，必然帶來高效的企業管理，企業資產的安全自然就有保障。
[關鍵詞] 職業體育俱樂部；經營特征；管理；模式
[中圖分類號] F713．52 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2006)12-0067-03
[作者簡介] 周惠琴，宜春學院講師，研究方向為體育經濟；
徐甫根，宜春學院講師，研究方向為體育經濟。(江西 宜春 336000)
一、職業體育俱樂部的生產經營特征
職業體育俱樂部作為體育競賽表演的生產經營性企業，除有一般企業的共性特征外，還具有區別于其他第三產業、區別于一般文化娛樂企業的特征。
1．運動員是俱樂部最重要的資產
資產是指可作為要素投入生產經營過程中能帶來經濟效益的財產。在體育競賽表演的娛樂產品生產過程中，生產要素的搭配，組合比例是固定的，否則無法正常進行競賽活動。職業體育俱樂部的核心是由一批高水平運動員組成的職業運動隊，他的社會效益、經濟效益主要來自于職業運動員，沒有運動員就沒有觀眾，沒有電視轉播，更不會有贊助商。
2．競賽水平是俱樂部生存發展的基礎
職業體育俱樂部提供的商品是體育競賽娛樂服務，他的主要成份是運動員在競賽中高超的運動技能。運動員在比賽中的表現直接關系到俱樂部產品的質量，他是以運動競賽為載體的。因此，俱樂部的競賽水平就成為俱樂部生存發展的基礎。俱樂部競賽水平不僅與其經營收入相連，還與俱樂部社會影響相連，與俱樂部的經濟收入是息息相關的。因此，每個職業俱樂部的經營者都將俱樂部的隊伍訓練競賽放在首要位置，甚至為改善訓練條件，提高競賽水平不惜一切代價。只有俱樂部競賽水平提高了，俱樂部的知名度才能提高，無形資產才能升值，經營領域才能拓展，經濟上的良性循環才能形成。
3．俱樂部生產經營活動的合作性
運動員高超的運動技能要在激烈的競爭對抗中才得以充分表現，也正因為體育競賽緊張激烈給人以刺激、興奮的享受，競賽結果的偶然性和不可捉摸性給人以懸念，賦予了體育競賽特殊的魅力，將觀眾吸引到競賽場上來。體育競賽的這一特點決定了職業體育俱樂部的生產經營活動不同于其他企業，也有別于文化娛樂企業。一家企業可能獨立從事某一產品的生產經營，他所處的壟斷地位不僅不影響他的發展，而且還可以從中獲得壟斷性利潤。職業體育俱樂部則不然，必須由多個俱樂部共同組織起來生產經營一個不同的產品――競賽。俱樂部在對抗與合作中實現產品的生產經營，各俱樂部間必須建立起協調、合作、制約的關系，并解決一系列問題。隨著職業體育俱樂部的發展，俱樂部運作的成功越來越依賴于彼此之間的合作，越來越需要體育組織構成的監督、制約和協調。
4．無形資產的開發利用是俱樂部主要經營內容
職業體育俱樂部的經營盡管也有類似俱樂部標志性產品等實物型商品經營，但主要經營內容是俱樂部的無形資產。無形資產是指特定主體控制的，不具有獨立實體，對生產經營與服務能持續發生作用并能帶來經濟利益的一切經濟資源。職業俱樂部的無形資產涉及俱樂部冠名權、電視轉播權、場地、隊服、球星的廣告開發權、俱樂部標志物的使用權等等。即使是俱樂部實物產品、門票銷售也與俱樂部無形資產有聯系。俱樂部的無形資產的裨就是俱樂部的社會形象與聲譽，現代職業體育俱樂部已不再局限于主場門票的經營，而更加關注與包括媒體在內的社會各界建立廣泛聯系，樹立俱樂部品牌形象，構建球迷對俱樂部的歸屬感。職業體育俱樂部無形資產的高低是以市場需要為基礎來判斷。俱樂部社會形象越好，社會知名度越高，無形資產的市場價值也越高。絕大多數職業體育俱樂部的無形資產開發利用的獲利遠遠超過其他收入，反映出俱樂部經營的一個顯著特點，那就是不斷提高俱樂部無形資產的開發與利用程度。
二、轉型期我國職業體育俱樂部經營管理模式
職業體育俱樂部作為體育競賽表演的生產經營性企業，必須按照現代職業體育俱樂部的基本要求，把我國職業體育俱樂部發展的成功經驗與國際慣例及通行做法結合起來，從塑造和培育合格的市場競爭主體和獨立法人實體著手，建立面向市場的經營管理機制，探索科學決策，利益協調，制度約束、外部監控的路子，尋求職業體育俱樂部發展規律與市場經濟相結合的有效途徑，使我國職業體育俱樂部真正進入市場，建立和完善與市場經濟要求相適應經營管理模式。
1．面向市場的經營機制
職業體育俱樂部只有面向市場，及時對市場需求及變化作出積極反應，才有活力，市場機制的作用才能發揮。
(1)俱樂部的宗旨定位于“最大限度地滿足人民群眾不斷增長的體育競賽表演觀賞需要”，以“觀眾第一”作為一切行為的準則，以觀眾滿意與否作為經營管理的評價標準，從競賽規則、賽事組織到賽場服務、經營策略都要建立市場意識、服務意識，使俱樂部全員、全部活動過程面向市場、面向觀眾，與觀眾建立起密切的互動關系。
(2)俱樂部經營利潤最大化成為俱樂部追求的目標。這是俱樂部面向市場經營的必然要求，它同社會主義商品生產目的沒有根本性矛盾。只要俱樂部是通過提高經營管理水平，降低運作成本，為觀眾提供最大限度的服務等正當途徑來獲取經營利潤，那么，利潤的增加就意味著為滿足公眾需要提供了物質基礎，就意味著人民群眾對體育競賽表演觀賞需要的滿足程度有了提高。
(3)俱樂部根據市場需要安排，組織經營活動，依照市場供求規律不斷拓寬經營空間，形成以門票、商業比賽、廣告與贊助為主業，電視轉播、標志開發等相關產品并駕齊驅的經營體系，使俱樂部經營收益持續提高，經濟上形成良性循環。
(4)俱樂部通過市場選擇形成具有現代營銷理念，熟悉體育競賽訓練，精通俱樂部經營，有市場開拓能力的俱樂部經營管理隊伍。
2．建立政俱分開的高效管理體制和運行機制
政俱分開的管理體制指切斷政府與俱樂部之間的行政隸屬關系，明確界定政府與俱樂部各自的職能，政府與俱樂部的關系主要表現為法律關系，政府依照法律管理俱樂部，俱樂部依法運作，不受政府直接干預。這包括：
(1)政府不直接參與俱樂部的具體事務，不按事業機構來管理俱樂部，消除上級主管機構從自身利益出發，干預俱樂部日常事務的狀況，俱樂部真正擺脫行政機構的支配，能夠自主地根據市場需求安排各項活動。
(2)割斷俱樂部在資金上對政府的依賴關系，形成經濟上的硬約束。俱樂部所需資金主要靠自行經營積累和通過市場籌措，把俱樂部的資金運作納入市場運行之中。
(3)割斷俱樂部在收入分配等政策上對政府的依賴關系。政府對俱樂部及其員工的收入、福利、待遇等不再承擔責任，把俱樂部及其員工的各種利益同俱樂部的市場活動成交直接聯系起來，使俱樂部的利益分配過程同市場機制緊密地聯系起來。
3．產權清晰的投資機制
產權關系是人們之間圍繞財產而形成的責任、權力、利益關系，它以一定形式的財產為對象，有財產責任的擔當者及權力和利益的管理者。產權主體在一定的約束下承擔應負的責任，并獲得相應的利益。產權清晰是保護投資者利益的必然要求。
(1)理順俱樂部的產權關系，使俱樂部產權關系由模糊走向清晰化，明確俱樂部法人財產權，使俱樂部真正走上市場，成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場主體。
(2)建立以社會化多元投資為主的俱樂部投資機制，在政策上鼓勵、支持并大力發展各種形式的非國有經濟成分的職業體育俱樂部。擴大俱樂部對外爭取投資、融資的開放程度，引進外資加入俱樂部的建立與經營運作，形成以股份制俱樂部為主，其他形式并存的職業體育俱樂部體系。
4．責權明確的決策機制
任何組織活動都要遵循責任與權利相匹配的原則。責權明確的決策機制是職業體育俱樂部實施科學管理，使各項活動有序進行的必然要求，它包括以下方面：
(1)確立俱樂部的市場主體地位。投資者的資產一旦投入俱樂部，即與投資者的其他財產區分開來，構成俱樂部獨立的法人財產，俱樂部成為法人財產的主體，有權依照法律獨立享有各項權利，承擔相應義務，獨立地占有、支配和處理其法人財產權。
(2)俱樂部法人對投資者負責，承擔投資者資產保值、增值的責任，以及向投資者上交資產收益的任務。
(3)投資者在法律上與俱樂部法人同處于平等的民事主體地位，雙方的權利義務以及財產關系的調整依法律和俱樂部章程進行。投資者依法享有對投入資產的收益權，并對俱樂部的經營管理決策進行必要約束。
(4)俱樂部依公司化的組織模式，按照現代企業制度的要求，建立健全俱樂部公司的法人治理結構，形成規范的組織管理和權利責任體系，從制度上實現投資者對經營者的監督控制。
5．利益協調的激勵機制
激勵機制是俱樂部運行機制的中心環節，它猶如整個俱樂部系統的動力裝置，沒有它的啟動，整個系統就難以運轉。然而，激勵機制的基礎是俱樂部各行為主體對自身利益的追求。要建立合理有效的激勵機制，就必須協調激勵的結構，協調所有者、經營者、員工三者之間的利益關系。
(1)通過物質激勵與精神激勵不斷調動俱樂部各類人員的積極性，并集中到不斷提高競賽訓練水平和經營管理水平的方向上來。在注重提高俱樂部人員經濟收益水平，強化物質激勵手段運用的同時，不斷發掘和深化精神激勵手段，提高他們的思想認識水平、精神需要層次以及職業道德水準。
(2)市場機制在俱樂部各行為主體的利益協調中起基礎作用。俱樂部所有者的利益與俱樂部經營業績和發展水平的不同而產生差異，教練員、運動員及一般員工的個人所得與其實際貢獻的大小相聯系。
(3)俱樂部的工資總額增長與俱樂部經營收益相聯系。俱樂部依據效益優先原則以及俱樂部的經營績效、安排與調整俱樂部與員工、員工與員工之間的經濟利益真正體現按勞分配、獎勤罰懶、優勝劣汰的激勵機制。
6．制度健全的約束機制
建立現代職業體育俱樂部是一場深刻的變革，它與科學管理是相輔相成的。科學管理必須轉換觀念，建立法制意識，形成一整套符合市場經濟要求的有效的管理制度。它包括：
(1)科學的組織制度。建立一整套科學完整的組織機構，通過規范的組織制度，使俱樂部的權力機構、決策機構、執行與監督機構之間職責明確，規范投資者、經營者與員工之間的關系，形成激勵與約束相結合的管理機制。
(2)完整的管理制度。俱樂部的章程、訓練制度、競賽紀律、人員聘用制度、工資制度、財會制度等都達到規范、科學的要求，且彼此之間相互協調、相互補充，構成一個完整的制度體系。
7．外部體系的監控機制
職業體育俱樂部為社會公眾提供體育競賽表演服務，社會影響面大，而且它的經營內容主要是無形資產，與社會評價休戚相關。它的運作是否規范，對其生存發展影響甚大。因此，在科學健全的內部管理制度外，還應形成強有力的外部監控體系。
(1)政府及法制體系的監控
政府通過制定完善的法律體系為俱樂部提供行為規范，這些法律成為檢查和監控俱樂部活動的標準。司法、執法機構充分運用法律賦予的權力實施對俱樂部各項活動及行為的執法與監督。
(2)行業自律組織的監控
主要指俱樂部聯賽組織，運動項目協會行使法律規范賦予其對俱樂部運作的監督權來行使監督職能。
(3)社會輿論的監控
通過報紙、雜志、廣播、電視以及社會公眾對俱樂部競賽、訓練、經營管理等各項行為實行監控。
參考文獻：
[1]錢國靖．比較經濟學[M]．上海：復旦大學出版社，1997．
[2]顧國祥．市場學[M]．上海：復旦大學出版社，1997．