時間：2023-11-04 09:37:29
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[關鍵詞]商業銀行；信用風險；對策建議
一、我國商業銀行信用風險概述
隨著人們對銀行業風險的重視以及認識的加深，商業銀行風險管理的內涵和理念也在不斷深化和提高。
1.我國商業銀行信用風險的含義和特點。目前，我國商業銀行的主營業務主要集中在信貸業務上，這就決定了商業銀行面臨的風險主要是信用風險，它也是本文主要的研究對象。信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性（錢宏亮，2005）。
我國商業銀行的信用風險具有以下幾個特點：（1）信用風險的客觀性；（2）信用風險還具有十分明顯的非系統性；（3）信用悖論性；（4）信用風險的雙重性。
2.我國商業銀行信用風險的類型。我國商業銀行的風險可分為系統性風險和非系統性風險兩大類。系統性風險又稱為市場風險。非系統性風險中的信用風險是目前存在的對我國商業銀行的經營影響最大的風險。
3.我國商業銀行信用風險的發展狀況。在我國商業銀行的資產中，貸款占據了最大部分，貸款余額也是逐年遞增。根據銀監會年報統計，截至2009年底，各項貸款余額42.6萬億元，比年初增加10.5萬億元，同比增長33.0%。其中，按貸款期限分，短期貸款余額15.1萬億元，比年初增加2.3萬億元，同比增長17.7%；中長期貸款余額23.6萬億元，比年初增加7.1萬億元，同比增長43.5%；個人消費貸款余額5.5萬億元，比年初增加1.8萬億元，同比增長48.6%；票據融資余額2.4萬億元，比年初增加4557億元，同比增長23.6%。
因此，從上述統計數據的分析中可以看出，目前信貸業務依然是我國商業銀行的主要業務，信貸風險是我國商業銀行信用風險的主要形式。我國商業銀行面臨的信用風險主要存在于信貸業務中，其中不良貸款率是衡量我國商業銀行貸款質量及風險狀況的一個主要指標。
二、我國商業銀行信用風險管理中存在的問題及原因分析
1.我國商業銀行信用風險管理存在的問題。我國商業銀行信用風險管理主要存在以下幾個問題：（1）內部控制機制薄弱；（2）信用文化建設有待加強；（3）商業銀行公司治理結構落后；（4）缺乏先進的信用風險的度量與管理技術；（5）內部評級體系尚不成熟。
2.我國商業銀行信用風險管理存在問題的原因。由于我國的資本市場尚處于發展時期，長期以來，企業融資是以商業銀行貸款為主的間接融資方式為主要方式，企業間的信用危機很容易波及銀行的信用危機，使銀行回收資金的周期變長，表現出明顯的傳統性特征。
三、加強我國商業銀行信用風險管理的對策建議
1.從商業銀行內部加強我國商業銀行信用風險管理。（1）加強商業銀行內部控制制度建設。商業銀行的風險管理應從內部控制開始，內部控制是銀行風險控制和量化管理的基礎。（2）建立良好的銀行信用文化。信用文化的形成是一個漸進而漫長的過程，它需要銀行經營管理者長期、持之以恒地倡導和培育。一是銀行高層人員應首先提高對信用風險的認識程度，把信用風險作為風險管理的核心內容和基礎工作。二是借鑒國外先進的信用風險管理理念，結合我國基本國情應用到本行的信用風險管理中區。（3）建立有效的內部組織結構。我國商業銀行應當重整縱向組織結構，完善總分行制的結構框架，徹底打破分支機構的行政性設置方式，由目前按行政區域設置改為按大中城市設置，實行中心分行制。在體現效率和市場原則的同時將信用風險抑制到最低，使新增不良貸款責有其主。（4）提高商業銀行信用風險度量。銀行的經營能力與核心競爭力需要風險管理技術來體現和塑造，如果失去了對于信用風險的度量和管理，就會使銀行在貸款業務中承擔很大的風險，還會影響銀行資本的增加。巴塞爾新資本協議大量地采用了數量化的計算模型，我國商業銀行應該以科學有效的信用風險識別、度量機制為基礎，建立商業銀行信用風險的全程監控制度和預警體系。
2.通過國家政策加強我國商業銀行信用風險管理。（1）建立全國性的銀行間數據庫。由于我國金融市場起步較晚，信用評估中介機構才剛剛起步，要實現風險計量和分析，各銀行要積累充分的行業、客戶等方面的歷史數據，數據積累是一個長期過程，各家商業銀行出于保護商業機密的原因而不愿意公開這些數據，必須建立全國性的銀行間數據庫。（2）強化風險外部監管，完善信用風險法制的建設。政府應加快建立與誠信相關的法規，健全信用法規，實現信用資本的有序運行，積極完善包括金融信貸、中介機構職能規范等方面的法律法規。將國家發放的貸款資金轉為國家對企業的投資，企業之間的相互債務也可直接協商轉化為企業之間的投資，或者由中介組織將債務轉為對企業的投資，中介組織承擔對銀行的債務。
（一）風險管理基本原則的確定
一般來說，金融機構的董事會首先要根據自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應的風險管理部門積極予以落實。
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。
1美林公司的風險管理原則
在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。
在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。
事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。
總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。
2摩根公司的風險管理原則
摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。
應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。
在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。
因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。
二金融機構風險管理架構的比較
(一)金融機構風險管理的基本架構
現代金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有"風險管理委員會"集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。
同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。
"風險管理委員會"的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。
"風險管理委員會"下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。
金融機構的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風險管理架構
為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規程，要求相關的區域機構和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。
這些策略和操作規程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務、審計、經營以及法律和協調部門）。為了協調上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發揮著重要的監督作用。
風險控制委員會和風險管理部對所有的機構交易活動進行總的風險監督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務委員會匯報風險管理的狀況。
儲備委員會監測與資產和負債有關的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現存資產價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風險管理架構
摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發揮重要的作用，并通過制定相應的風險管理策略和規程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業務方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務業務認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規程，以使其不斷完善。
公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關的公司業績。風險管理委員會下設幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經營和系統風險有關的總體框架、層次和檢測規程。會計主任、司庫、法律、協調和政府事務部門及市場風險部門，都獨立于公司業務部門，協助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業務運營領域的考察，對公司的經營和控制環境進行評價。公司經常在每一個管理和業務領域，聘用具有適當經驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監測系統和操作規程。
三對主要類型的風險的管理戰略
金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。
（一）主要的風險類型
1市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結構性債券"和"逆浮動利率產品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。
3操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定并易于進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
（二）對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易柜臺經風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
1美林公司的市場風險管理策略
美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術。
風險管理按地理區域和產品線組織，以確保某一特定的區域或某一產品交易范圍內的風險管理人員能進行經常和直接的溝通。同時，風險管理部門應與高級的交易經理進行定期和正式的風險研討。
為了彌補基層交易部門風險規避技術的不足，公司風險管理部門制定了一些規范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產品檢測過程的一部分，新的金融產品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業務，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風險管理使用幾種風險技術工具，包括風險數據庫、交易限額監視系統、交易系統通道和敏感性模擬系統。風險數據庫每日按產品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數和總數。交易限額檢測系統使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。
敏感性模擬系統用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據需要調整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風險管理策略
公司利用各種各樣的風險規避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內按交易部門和產品單位來管理與整個公司交易活動有關的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區域分配到該區域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據市場風險規律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統，檢測某一市場因素變化對現存的產品組合值的影響。
（三）信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
美林公司通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權利。業務部門有責任與公司制定的策略和操作規程保持一致，并受到公司信貸部門的監督。公司信貸部門實行集中分區管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。
借助信用系統手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產品和國別的集中度。這一系統能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數據。整個公司庫存頭寸和已執行交易的詳細信息，包括現在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統中。
公司信貸部門與業務部門一起設計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業務有關的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數額等。
集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經營戰略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產品、客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業務資金的使用額，為每類產品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據每一類業務的風險特性，尋求相應的回報。根據與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰略，公司定期地重新分配每一業務的資金用量。
（四）操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。
在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和數據庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防范措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。
美林公司采取多種方式管理它的操作風險，包括一個維持支持系統、使用相關技術和雇傭有經驗的專家。美林公司借助信息系統提供的對主要市場操作風險的評價信息，能對世界范圍內不斷變化的市場環境立即作出反應。內部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，控制風險暴露頭寸，并促使眾多的內部管理策略和規章彼此相協調。有經驗的業務人員應對交易、結算和清算業務提供支持和控制，對客戶及其資產行使監管，并且單獨向高級管理人員報告。
因此，在現代金融市場的競爭中，西方主要的金融機構之所以能夠獲得良好的經營成果，其相對完善的風險管理體系的有效有效運行是一個關鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當的風險管理原則和戰略；具有獨立有效的風險管理框架；擁有全面系統、嚴格而又靈活的風險管理政策和程序，并積極開發強調的風險管理技術工具，而且培養了一大批高素質的專業人才隊伍，這既是一個良好的風險管理體系的主要環節，也是值得當前我國的金融機構借鑒的重要內容。
主要參考文獻
AnthonySaunders,CreditRiskMeasurement,JohnWileyandSons,1999.
許建華，《國外金融機構風險管理模式和方法》，載《證券市場導報》2000年。
證監會國際組織技術委員會報告，《金融機構及其監管當局風險管理與控制指引》（征求意見稿），中國證監會網站。
關鍵詞：企業營銷；信用風險；管理策略
對客戶的信用進行調查已經成為市場營銷的重要內容，通過資信調查或者相關數據的收集經過分析判斷之后對客戶的信用質量進行評價，對營銷行為的收益與風險進行權衡是信用風險管理的重要任務。隨著市場經濟的高速發展，市場營銷已經從質量、價格與服務競爭轉移到信用競爭階段，企業在進行營銷決策時必須要加強信用風險管理，從而實現應收賬款的有效回收，實現生產擴大化，提高市場競爭力。
一、企業營銷中信用風險的影響因素分析
（一）政策風險
政策風險是指因為宏觀政策所導致的風險，從總體上來說現階段我國市場經濟信用體系建設還處于起步階段，同時基于供給側改革的產業結構轉型也使得信用體系建設所面臨的基本環境正處于不斷變化的狀態當中，國家與地方政府所制定的相關配套政策會使得企業面臨著一定的信用風險，最終導致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導致的信用風險還無法實現定量預測，一般只能通過定性分析的方式進行，即企業在制定營銷決策時對于客戶與企業所在區域的政策風險無法實現精準判斷，同時政策的變化也會導致風險的可控性逐漸被削弱。
（二）企業內部風險
客戶信用質量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關鍵所在，因為營銷成功的標志是實現貨款的有效回收。這就要求企業內部必須要具有較為完備的信用風險管理部門承擔信用風險評估與管理的具體職責。但是許多企業并沒有充分認識到信用風險管理的重要性，也沒有成立專業部門負責客戶信用質量評估與信用風險管理。從現階段大多數企業來看，尤其是中小型企業客戶信用評估往往是由財務部門負責，而在實際工作中由于財務管理人員對于信用風險管理認識與能力存在缺陷，工作任務較為繁重，往往將工作任務下放到銷售部門，而大多數銷售人員并不會對客戶的信用質量進行調查，從而使得營銷埋下了風險隱患。
（三）信息風險
信用質量評估與風險管理的主要依據是消費者的信息與數據，只有以真實數據為分析對象，并采用科學的分析方法才能實現客戶信用質量的有效評估與管理。因此，信息的真實性是決定客戶信用質量評估結果的基礎，企業獲得信息的能力則是保證信息真實性的重要途徑。在市場經濟中信息不對稱是客觀存在的現象，企業如果無法獲得有效的信息則無法實現對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業雖然已經獲得了準確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結論。
二、企業營銷信用風險管理策略研究
針對于現階段導致企業營銷中存在信用風險的具體因素，現階段必須要從以下幾個方面入手進行信用風險管理。
（一）提高信用風險管理意識
只有充分認識到信用風險管理的重要性，企業才能真正的提高信用風險的管理質量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當中必須要通過客戶信用質量評價與管理實現應收賬款的有效回收，從而促進企業的進一步發展。其次，隨著市場化進程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業不高度重視信用風險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。
（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度
針對于現階段大部分企業在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強組織機構建設與制度建設成為信用管理的重要任務。組織機構建設必須要以企業的具體業務為依據，但是必須要組件專業的信用管理部門全權負責信用管理任務，提高信用管理的專業性與有效性。信用管理部門內部還需要針對信用管理的具體任務設置不同的崗位，將具體的工作職責落實到具體工作人員身上，避免問題發生時互相推諉責任。信用管理組織機構一般設二到三級職能崗位，存在崗位重疊設置時，必須符合內部控制的原則。部門經理為信用管理部門的最高領導，直屬企業最高領導部門，下設客戶資信調查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進行管理制度建設時必須要以科學的制約機制為制度設計依據，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監督制度等多方面的具體制度。
（三）加強信息技術在信用管理中的應用
從上文的論述中可以發現，客戶信用管理的基礎在于獲得準確的信息，并采用科學的方法對客戶的信用進行評價。信息技術的快速發展為企業信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數據技術的數據挖掘技術在信用管理中的應用允許企業從海量般的數據中獲得自己所需要的數據，并實現信息的快速處理，從而提高信用管理效率。現階段企業必須要充分認識到信息技術在信用管理中的重要性，積極主動的將現代化信息技術應用于信用管理中。
三、結語
市場經濟的快速發展使得企業營銷已經進入到信用時代，加強信用風險管理成為決定企業生存與發展的重要因素。在本文當中筆者結合自己的實際工作經驗對企業營銷中信用風險的具體影響因素進行了分析，并總結了對應的解決策略。
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【關鍵詞】信用風險 度量 商業銀行 風險管理
信用風險是現代商業銀行面臨的最重要的風險，也是導致銀行破產的最常見的原因之一。在目前國內外復雜的經濟環境下，商業銀行需要承擔的信用風險較大，如若不做好信用風險管理，容易給銀行的正常經營帶來很大影響。因此，基于信用風險度量，合理優化信用風險管理，切實有效的控制信用風險，降低商業銀行不良事故發生的可能性，才能使商業銀行逐漸向國際化邁進。所以，我國商業銀行做好信用風險管理至關重要。
一、商業銀行信用風險概述
（一）商業銀行信用風險
所謂信用風險是指交易對象不能或不愿按時、足額償還其所欠債務，給授信方帶來的潛在損失。這里指的授信方可以是貸款銀行也可以是以信用方式銷售商品或提供服務的公司。隨著商業銀行的發展與演變，信用風險類型不斷增多，也就加劇了商業銀行風險程度，如若控制不當，很可能給商業銀行帶來致命性的影響。因此，加強信用風險控制就成商業銀行發展過程中需要重點處理的工作內容之一。那么，商業銀行信用風險是如何形成的呢？答案有以下幾點。
其一，宏觀經濟環境的影響。在市場經濟環境下，國家為了避免市場經濟存在盲目性和滯后性，適當的頒布一些宏觀經濟政策，對我國經濟發展予以調整、規劃、引導。而這一行為將直接影響相關產業的經濟狀況和發展前景，商業銀行也因此會受到不同程度的影響，使信用風險加劇。
其二，商業銀行自身管理水平的影響。商業銀行在經營管理的過程中存在很多不確定因素，如按什么期限、提供多少貸款等。而這些不確定因素還會隨著銀行業務量的增加而增大。如若商業銀行沒有做好自身管理工作，很容易加大銀行風險，不利于銀行良好發展。
（二）我國商業銀行信用風險現狀
在我國市場經濟環境越來越復雜的情況下，我國商業銀行所面臨的信用風險主要表現為：其一，宏觀經濟因素不確定會加劇信用風險。在政府宏觀經濟政策的作用下，市場經濟將會出現波動，而這些波動將直接作用在商業銀行經營業務上，促使商業銀行遭受信用風險的影響。其二，戰略轉型中的新變化會使銀行的信用風險增加。在戰略轉型中，信用活動的全方位推出，使得銀行客戶結構在發生變化，相應的信用風險也將復雜化。銀行依舊采用現有的管理手段來加以處理，難以有效控制信用風險，這會使銀行信用風險增加。另外，在戰略轉型中，很多銀行還沒有突破創新經營模式，依舊利用傳統經營模式來應對變化著的客戶結構，必然會使商業銀行經營存在很多漏洞和缺陷，這些均可能使商業銀行的信用風險增加。
（三）商業銀行信用風險度量與管理
信用風險管理其實是風險管理的一個分支，是通過對信用風險的識別和度量，控制和管理、分散和轉移，減少或避免經濟損失，保證經營安全。而信用風險度量則是商業銀行應用一定的技術對可能引起貸款風險的因素進行定量計算，目的在于說明借款人預期違約概率和損失幅度。信用風險度量，是對銀行單筆貸款信用風險、對銀行信貸組合信用風險、銀行經濟資本、經風險調整的資產收益率進行度量，將這些度量結果交給信用風險管理負責人，由其依據銀行信用風險度量來科學、合理、有效的規劃信用風險的定價管理、組合優化管理、資本管理、分散和轉移管理，盡可能的減少或避免經濟損失，為銀行良好發展創造條件。
二、商業銀行信用風險度量模型分析與選擇
（一）信用風險度量模型分析
（1）信用評分模型。信用評分模型是一種傳統的信用風險量化模型。用于個人客戶分析，主要基于此模型對客戶的收入、資產、年齡、職業等變量進行分析，進而判斷個人客戶的信用風險等級。用于法人客戶分析時，則是對其現金流、財務比率等變量進行分析并加以判斷。
（2）信用風險理論模型。此種模型可以分為兩類，即STV模型（結構模型）和杰諾模型（強度模型）。其中結構模型是基于違約率和回收率生成的，其在實施過程中是可以設置假設項的，進而分析違約的可能性、債務結構問題、違約觸發點問題等。而強度模型則是基于風險率生成的，在運用的過程中通過直接假設項目，來分析違約時間、信用等級、違約概率等。
（3）商用信用風險模型。目前，商用信用風險模型主要有KMV公司的Portfolio Manager模型、J.P.摩根的CreditMetrics模型、麥肯錫的CreditPortfolio View模型、基于保險精算的Credit Risk+模型。
KMV公司的Portfolio Manager模型。此種模型是KMV公司以默頓結構模型為基礎發明創造的，不同于結構模型的是它以違約損失的單因子模型為研究對象，即建立給定時間內所有債務人違約概率與資產相關的模型。基于此模型，對法人公司股票市場價值及負債的賬面價值進行評估，再利用違約觸發點公式，計算法人公司違約距離。最后，根據法人公司歷史違約數據，進一步評估法人公司預期違約概率的大小。
J.P.摩根的CreditMetrics模型。CreditMetrics模型是1997年J.P.摩根與多家公司合作開發的，此模型應用性良好，其模擬信貸資產潛在變化及違約波動的模型，可以按照市場形勢、經濟周期、歷史借貸數據等分析信貸等級；對組合價值的分布予以模擬，進而評估資產分布情況和百分位求出資產損失；對“違約”的概念進行了拓展，認為違約也包括債務人信用等級惡化，考慮了信用價差。
麥肯錫的CreditPortfolio View模型。此模型實際上是麥肯錫公司提出的一個多因子模型，其可以對銀行信貸的新周期性因素進行分析，進而提出可以產生的宏觀經濟因素及違約概率的影響。
基于保險精算的Credit Risk+模型。Credit Risk+模型的應用只考慮違約與不違約兩種狀態。也就根據顯著的違約不確定性，將貸款組合合理劃分，提高貸款組合分析的準確性，進而計算違約時間的概率和損失程度。
（二）我國商業銀行信用風險度量模型的選擇
信用風險度量模型的合理應用，可以提高信用風險度量的有效性，為信用風險管理提供依據。所以，我國商業銀行在選擇信用風險度量模型時，應當重點考察模型的適用性和準確性。但由于商業銀行的客戶群體類型較多，如個人客戶、企業客戶，而企業客戶又包括大型上市公司、中小型企業等。因此，在選擇信用風險度量模型時還要根據客戶群體類型及其特點，有針對性的選擇，如此才能使信用風險度量模型充分發揮作用。
三、加強我國商業銀行信用風險管理的有效對策
（一）規范信用風險管理流程
規范信用風險管理流程的制定，可以使信用風險管理工作有序展開，為切實有效控制商業銀行信用風險創造條件。具體的做法是分析當前商業銀行信用風險實際情況，完善信用風險管理組織架構體系。在此基礎上，對以往商業銀行所應用的信用風險管理流程進行分析，明確其存在的缺陷和不足，進而有針對性的彌補和完善，使其可以適用于商業銀行中，并充分發揮作用。
（二）加強信用風險內容規范建設
這里所說的加強信用風險內容規范建設，主要是指加強信用風險內控規制建設和信用風險內部控制體系建設。對于信用風險內控規制建設，需要商業銀行基于信息內控的目的，制定業務范圍、崗位職責等方面的規章制度；堅持體制、程序、責任互相牽制的原則，對經營、審批、監管等方面予以強化；對信用風險控制工作進行分析，明確其存在的漏洞，加以完善。而信用風險內部控制體系的建立，則是要求商業銀行詳細分析各個部門工作性質、工作特點，進而合理規劃設置各個部門信用風險內部控制責任，如董事會負責信用風險內部體系的建立和實；理層將根據董事會的要求，進一步加強信用風險內部控制制度的執行性。如此，可以使商業銀行建立完整的信用風險內部控制體系。
（三）新增信貸業務管理
為了使商業銀行在復雜多變的市場經濟環境中良好的生存和發展，適時改變信用風險管理是非常必要的。而改變商業銀行信用風險管理的措施之一，就是新增信貸業務管理，有效落實信用風險限額管理、信貸行業結構調整等工作，從而有針對性的規劃、監督、控制、處理信貸業務，對于降低信貸方面的信用風險有很大幫助。
四、結束語
在國內外市場經濟環境復雜多變的情況下，我國商業銀行受金融危機、宏觀調控、經濟周期、市場環境等多方面的影響，使商業銀行信用風險不斷加劇。對此，商業銀行應當科學、合理的分析信用風險度量，選擇適合的信用風險度量模型，進而對本銀行的信用風險度量予以評估，并以此為依據合理調整和優化信用風險管理，使其充分發揮作用，有效控制信用風險，如此才能使商業銀行良好發展。
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關鍵詞:財務公司信用風險體系建設
一、財務公司目前信用風險管理存在的問題
財務公司作為集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的非銀行金融機構，在運營機制、客戶群體范圍、業務交易范圍及從業人員組成均呈現鮮明的行業特點，在信用風險管理方面與其他專業金融公司相比仍處于起步階段且風險集中度要大大高于那些面向社會的金融機構，目前財務公司信用風險管理的現狀可以歸納為以下幾個方面：
(一)信用風險管理意識不強
信用風險管理的理念不到位，認為集團內客戶違約風險小甚至不會產生違約的人不在少數；信用風險管理意識沒有落到實處，沒有貫穿到業務拓展、經營管理的全過程，通常把信用風險管理與控制看作是風險控制部門的事情。
(二)信用風險管理體系不夠健全，管理基礎相對薄弱
主要表現為：信用風險管理較零碎，缺乏完善、垂直的信用風險管理體系；風控工作受外界因素干擾較多，獨立性原則體現不夠；風險管理人員數量較少，隊伍素質參差不齊，特別是缺乏精通各類業務、風險管理理論和風險計量技術的專業人才。
(三)信用風險管理方法較落后，信息技術運用滯后
財務公司在風險管理方面，雖然存在一套風險管理系統，但適用性不強，風控工作還是存在主觀性較強、量化分析手段欠缺的特點。同時，在原系統中尚未建立有效的內部評級、限額管理、資產分類管理、監測預警等覆蓋風險識別、計量、監測、控制功能，無法全面實現客觀、科學、有效的全面風險管理。
二、財務公司在信用風險體系建設方面的改進
基于財務公司信用風險管理的特點和現狀，財務公司信用風險體系建設必須要符合自身需要，建設思路總體可以概括為：以制度建設為抓手，客戶評級、授信管理、資產分類及監測預警功能建設為手段，從而實現信用風險體系整體建設。
(一)客戶評級建設
在制度的制訂過程中，根據行業通行做法，將客戶信用等級分為十個等級，可設置相應的級次得分。信用指標采取定性分析與定量分析相結合的方法，在具體評價指標的設計上充分考慮行業特性，不同類型單位采用不同的評價指標體系，評價指標力求簡潔、實用。客戶評級結果與授信管理、信貸資產分類相關聯，評級結果折算為相應系數參與授信限額計算、資產分類工作，真正實現信用風險管理體系化。在系統功能建設方面，設計不同類型企業的評級模板和行業平均值，通過計分規則的設定，完全實現客戶評級工作的量化。
(二)授信管理建設
客戶風險限額是控制客戶信用風險敞口的核心工具，是根據客戶的信用評級和可償債資源，從風險控制角度計量的公司在未來一段時間內通常是1年，對其授信的最高額度。在授信管理的過程中，可通過與周邊業務系統的數據關聯，實現授信額度實時控制，做到授信與用信環節的無縫連接，客戶的額度管控可及時反映在相關的系統中，或以較大程度提升財務公司授信管理工作規范化和信息化水平。在授信管理的過程中，財務公司還需強化對客戶風險限額的管理和執行，給予客戶的授信額度不允許突破風險限額，除非客戶自身償債能力外仍有其他足額質量風險緩釋措施的，也可出于發展需要承擔一定風險敞口擴大。在授信管理的過程中，財務公司還要樹立正確的信貸經營理念，充分認識第一還款來源是防范信用風險的關鍵，高度重視對借款人自身現金流及償債能力的分析，不能把貸款回收寄托在抵押物的處置上。事實證明，當第一還款源出現問題時，銀行對第二還源的追償，往往會受到多種因素的干擾，操作難、變現難、執行難、回收率低等問題屢見不鮮。
(三)風險資產管理
風險資產分類管理處于信用風險體系的后端，目前財務公司根據銀保監會的要求對信貸資產實行貸款的五級分類管理，但從財務公司五級分類管理的實際應用來看，可參照商業銀行模式對正常類、關注類和次級類細分為十個級別。通過信貸資產細分，可更加精細的分析各項貸款的相關風險因素，清晰的展示信用風險的評估與分析，全面、動態揭示貸款質量的變化，充分體現了資產分類依據的充分性，提高了貸款的風險敏感度，對貸款業務起到有效的風險防范與經營管理。
(四)監測預警功能建設
針對財務公司信用風險主要指標情況，搭建監測預警指標體系框架，實現對信用風險的數據分析和在線監測、預警。在實踐中，可根據財務公司年度風險偏好，通過直接獲取風險系統信用風險管理數據，根據設置的指標和預警閾值，利用多圖表、折線等形式從多維度進行查詢、統計分析，對于接近預警閾值的指標，可直接反映在相關的“儀表盤”中，真正實現對信用風險的在線實時監測。從而使得財務公司更為直觀的了解和及時發現可能發生的重要風險，同時也滿足了外部監管要求和自身風險管理需要。
三、財務公司信用風險體系建設成效
(一)提升財務公司信用風險管理能力
通過定性分析和定量分析相結合的指標體系，對集團客戶信用情況進行量化，把握客戶信用狀況，為信貸決策提供有效依據，夯實了財務公司信用風險管理基礎，提升了財務公司甄別客戶風險級別的能力。在財務公司授信管理方面，進一步明確了集團客戶在授信額度下開展授信業務的工作模式，突顯了授信管理在信用風險管理體系中的重要性。對信貸資產風險分類，由五級分類變為十級細分，將有效推動財務公司信貸資產分類工作的精細化管理。
(二)向國內商業銀行信用風險管理水平邁進
隨著財務公司信用風險體系的建成，信用風險管理工作向專業化、流程化、信息化的建設目標邁進，流程也趨同于國內商業銀行信用風險管理工作流程，為財務公司的信用風險管理提供了有利的制度和技術支撐，同是時也為建設現代集團財務公司奠定了堅實的信用風險管理基礎。
(三)為財務公司的產業鏈金融服務提供支撐
產業鍵金融是財務公司市場化業務發展的重要內容，產業鏈上下游客戶和集團內部客戶在屬性和經營特點方面存在不同，如股權結構較復雜、經營管理水平不高、人員流動大、風險管控不嚴、信息不透明等諸多不利因素，這些因素對財務公司今后信用風險存在一定的挑戰。通過推廣應用客戶評級功能，引導樹立正確的評級觀念，從意識上認識到客戶評級作為信用風險管理的基礎性工作，不可或缺；通過針對產業鏈單位的經營特點，可設定產業鏈單位專用模板，盡可能提高對產業鏈單位信用風險認知，有效規避和甄別客戶風險，給出恰當的信貸政策，在有效把控風險的前提下開展好產業鏈上下游金融服務，為財務公司的市場化業務的拓展提供有力支撐。
一、信用風險披露制度介紹
我國商業銀行長期以來一直缺乏一個全面、規范的信息披露制度規范，直到1995年才在頒布的《商業銀行法》第56條中規定：商業銀行應當于每一會計年度終了三個月內，按照中國人民銀行的規定，公布其上一年度的經營業績和審計報告，至于公布的格式及公布的對象、范圍、地點等均未作明確說明。為滿足上市銀行信息披露的需要，2000年11月證監會陸續頒布了《公開發行證券公司信息披露編報規則（第2號）-商業銀行財務報表附注特別規定》、《公開發行證券公司信息披露編報規則（第1號）-招股說明書內容與格式特別規定》和《公開發行證券公司信息披露編報規則（第7號）-商業銀行年度報告內容與格式特別規定》。《公開發行證券公司信息披露編報規則》第1號、第2號和第7號要求上市銀行在招股說明書和年報中披露銀行可能存在的信貸風險，并就不良貸款率、重組貸款和貸款風險集中度等有關指標予以明確。同時要求上市銀行對信用風險因素能夠做出定量分析的，應進行定量分析，不能做出定量分析的，應進行定性描述。由于第1號、第2號和第7號披露規則均是在2000年年底前的，對各類風險的分類和定義描述仍然停留在原有階段，與《巴塞爾新資本協議》中的最新要求不盡一致。
2002年5月，人民銀行了《商業銀行信息披露暫行辦法》，該辦法是在考慮了《巴塞爾新資本協議》的基礎上制定的。辦法針對銀行資產可能面臨的信用風險、流動性風險、市場風險和操作風險等其他風險因素提出了比較系統和規范的披露標準，其中關于信用風險披露明確規定：“商業銀行應披露信用風險管理、信用風險暴露、信貸質量和收益的情況，包括產生信用風險的業務活動、信用風險管理和控制政策、信用風險管理的組織結構和職責劃分、資產風險分類的程序和方法、信用風險分布情況、信用風險集中程度、逾期貸款的賬齡分析、貸款重組、資產收益率等情況”。條款基本涵蓋了第1號、第2號和第7號披露規則中的有關要求。因此，本文將主要以《商業銀行信息披露暫行辦法》中關于信用風險披露要求為標準，對四家上市銀行的信用風險披露情況進行具體分析。
二、四家銀行信用風險披露情況分析
隨著貸款五級分類法的推廣和運用，有關信用風險的監管要求和手段也日益具體和完善。從各上市銀行的年報來看，有關信用風險的披露相比流動性風險、市場風險、操作風險等其他類別風險而言更為豐富和具體，在披露手段上也遵從了定性與定量分析相結合的方法。具體分析如下：
（一）信用風險總體情況披露。從四家上市銀行的總體披露情況來看，各行對信用業務活動的內容界定、風險管理和控制政策、風險管理的組織架構和職責劃分等內容做了較為詳細的披露，披露方式以定性披露為主。各行對信用業務活動的內容基本界定為各類貸款業務和票據貼現、同業拆借、信用證、銀行承兌匯票、擔保函等貸款性質的業務；各行對風險管理的組織架構和職責劃分基本為信貸審批、信貸業務和風險管理三分的組織架構；關于風險管理和控制政策，各行也主要從建立審貸分離相互制衡的風險控制體系、統一授信制度、加強對分支機構資產質量考核和風險責任人制度、加強對不良資產的重點監控與管理等方面明確了信用風險防范措施。除了招商銀行披露正在積極建設信用風險內部評級體系之外，其他銀行沒有披露有關措施，這說明盡管各銀行的信用風險管理不斷趨于系統全面，但與《巴塞爾新資本協議》建立“內部評級體系”的要求還有較大差距。
（二）信貸資產質量披露。在信貸資產分類程序和方法方面，各行均明確了1999年（含以前）使用的期限法（通常稱為“一逾兩呆”分類）和2000年后的“資產五級分類法”，但對五級分類的具體判定標準和程序卻缺乏詳細披露。從信貸資產質量來看，從2000至2003年，浦發銀行的不良貸款率（按“五級分類”口徑計算）逐年下降，分別為10.3%、8.11%、5.53%和2.7%，民生銀行也從2000年的5.72%降至2003年的1.6%，招商銀行從2000年的16.59%降至2003年的4.18%.單從比率來看，可以說四家上市銀行的信貸資產質量非常樂觀。
如果對不良貸款率的具體構成進行分析，結果不盡其然。無論是按照“一逾兩呆”還是“資產五級分類”，不良貸款率都是不良貸款額÷全部貸款所得的比率。首先，分析“分母因素”可以發現，深發展、浦發、民生和招商銀行的貸款業務始終保持較高的增長幅度，如深發展銀行2000—2003年的貸款額分別為145.7億元、534.65億元、841.15億元和1101.2億元，2001年比2000年增長267%，2002比2000年增長477%，比2001年增長57%，2003年比2001年增長106%，比2002年增長30.9%.即使如此，深發展貸款業務的發展速度在四家銀行中仍處于末位，浦發、民生和招商三家銀行的業務均以超常規的速度迅速擴張，貸款規模的迅速擴張與不良貸款率下降可以說不無關系。其次，從“分子因素”-不良貸款額的絕對值來看，個別銀行較上年甚至大幅增長。如深發展2002年按“一逾兩呆”口徑計算的不良貸款余額合計93.85億元，比年初增長18.24%；按“五級分類”口徑計算的不良貸款合計97.64億元，增長了19.28%.事實說明，在貸款規模急劇增加的前提下，不良貸款率逐年下降，貸款的大規模增長是導致不良貸款率降低的主要原因，而不良貸款的絕對額卻在不斷增加，上市銀行的資產質量并不樂觀。各行依靠擴大貸款規模來“稀釋”不良貸款率似乎很有效，但并不能掩蓋實際蘊涵的巨大風險，而這種風險隨著時間的推移會越來越大，需引起監管部門的高度關注。
關于逾期貸款，除了深發展之外，其他三家銀行都對逾期貸款進行了程度不同的賬齡分析，其中浦發銀行對呆滯和呆賬貸款均按細化的分類標準予以披露，民生銀行和招商銀行劃分的標準較粗，且只對呆滯貸款進行了詳細披露，對呆賬貸款沒有披露。對貸款重組以及重組后的逾期貸款，四家銀行均進行了相關披露。
（三）貸款風險集中程度披露。關于貸款風險集中程度本文共統計對比了三項指標：單一最大客戶貸款比例、最大十家客戶貸款比例和最大十家客戶貸款占貸款總額比例。從最大十家客戶貸款占貸款總額比例來看，各上市銀行的指標值逐步降低，從2000年的平均值8%左右降為2003年的3%左右，貸款分布行業主要集中在石化、電力、電信、房地產、公路、運輸等方面。隨著2004年國家宏觀調控和各商業銀行信貸政策的進一步調整，各行的貸款分布將進一步趨向煤電、高科技行業。從單一最大客戶貸款比例和最大十家客戶貸款比例來看，各上市銀行的這兩項比例指標逐步降低，基本符合≤10%和≤50%的要求，但是民生、浦發和招商銀行在2000至2003年期間都呈現出較大的波動性，其中浦發和招商銀行尤為明顯。分析說明，各上市銀行單一客戶和最大十家客戶貸款的集中風險正逐步分散，但依然呈現出不平衡和波動形態，還需引起監管部門的重視。
三、相關政策建議綜上分析，當前我國上市銀行無論是信用風險制度還是現實披露狀況都存在一定的缺陷和問題。一方面，上市銀行有關風險方面的披露規范有待更新完善，如《公開發行證券公司信息披露編報規則》第1號、第2號和第7號頒布時間較早，對信用風險的披露要求較為粗線條，還未充分吸收《巴塞爾新資本協議》中的相關風險的最新概念和監管要求。《商業銀行信息披露暫行辦法》盡管與《巴塞爾新資本協議》中的信用風險概念和披露內容保持一致，對信用風險的披露要求也更為具體，但總體來看，披露要求仍停留在基本階段，缺乏更為體系化的信用風險披露規定，對信用風險評價標準和影響信用風險的因素缺乏系統的定量分析要求和標準；另一方面是當前上市銀行風險管理水平有限，《巴塞爾新資本協議》要求國際活躍銀行和全球符合標準的大銀行加快實施“內部評級法”，在當前全球金融一體化和金融領域逐步放開的背景下，這對我國商業銀行信用風險管理理念、管理理論和管理手段均提出了挑戰。
有鑒于此，監管部門首先要建立健全信用風險管理體系，將信用風險考核指標體系化、標準化，在考核不良貸款率的基礎上，加大不良貸款絕對額的考核和獎懲力度，對不良貸款率下降而不良貸款額上升的銀行應認真檢查分析原因，防止銀行利用新增貸款降低不良率的行為；其次監管部門應積極推進商業銀行使用“內部評級法”，提高商業銀行的信用風險管理手段和管理水平，盡快與國際標準接軌，增強自身的抗風險能力和競爭力。
「參考文獻
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7.中國人民銀行《股份制銀行風險評級指引》，2004年1月下發。
關鍵詞：商業銀行：風險管理
一、我國商業銀行風險管理的基本任務和要求
在現階段，我國商業銀行風險管理的基本任務可以分為兩部分，從商業銀行內部看，風險管理的基本任務是通過建立嚴格的內控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風險和確保銀行業務的健康發展，從而實現銀行股東價值的最大化從商業銀行外部看，風險管理的基本任務就是通過加強商業銀行監管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風險。
為了實現風險管理的基本任務，盡快提高我國商業銀行的風險管理水平，必須滿足四個方面的要求：
第一，要適應業務發展要求。風險管理的根本目的是確保業務發展健康和持續。不顧風險的發展和不顧發展的“零風險都是不對的，風險管理并不是杜絕風險，而是在資本配比的范圍內實現風險和收益的合理匹配。
第二，要適應外部監管要求。隨著銀行業的不斷發展，外部監管越來越嚴格。外部監管對商業銀行來說，是合規經營的外在力量，也是加強風險控制的內在需求。
第三，要適應業務流程再造的要求。風險管理發揮應有的作用，重要的一點是有科學的風險管理組織架構，而風險管理的組織模式又是以商業銀行的業務流程為基礎的。今后商業銀行將按照各自的業務特點圍繞盈利中心進行業務流程的再造相應地風險管理組織模式也要適應這一變化的要求，只有這樣，風險管理才能實現與業務的緊密結合。
第四，要適應國際先進銀行風險管理發展趨向的要求。我國商業銀行風險管理產生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業銀行必須緊跟國際風險管理的發展趨勢，及時掌握銀行風險管理的先進技術和理念，以適應日益激烈的競爭需要。
二、商業銀行風險管理的一般原則
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。商業銀行從產生至今，其風險管理經歷了資產業務的風險管理；負債業務風險管理；資產負債業務風險管理；表外業務風險管理等階段。其管理范圍逐步擴大，管理方法日益科學。2001年巴塞爾委員會公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿(第二稿)，至此，西方商業銀行風險管理和金融監管理論已經基本完善，國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。《新巴塞爾協議》的基本原則集中體現了如下幾個方面：
(一)堅持信用風險是銀行經營中面臨的主要風險，但新協議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容；
(二)堅持以資本充足率為核心的監管思路，在新協議中，保留了對資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時，新協議放棄了1988年協議單一化的監管框架，銀行和監管當局可以根據業務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內、外部評級等；
(三)充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用，強化信息披露和市場約束。在新資本協議中，對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。
三、中國商業銀行風險管理的現狀及存在的問題
近年來，為了化解銀行信用風險，我國采取了多方面的措施。不僅按照《巴賽爾協的規定計算風險資產、補充資本金，還運用較傳統的信用風險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策，并采取較先進的以風險度為依據的貸款五級分類法對銀行的信貸資產進行分類管理。但多方面的管理措施并沒有大幅度降低商業銀行的信用風險，造成我國商業銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的：
1．在風險管理體制方面
改革開放以前，我國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，我國現代商業銀行制度還未真正確立，公司治理方面的缺陷不但使得我國商業銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業銀行的發展。
2．在組織管理體系方面
盡管目前我國商業銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象。
3．在風險管理工具及技術方面
目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創新業務在銀行業務中占據著越來越大的比重，隨著金融風險與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復雜。國內商業銀行在金融產品創新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應不了現實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。
四、中國商業銀行風險管理的完善
風險管理體制改革要遵循全面風險管理原則，建立全員參與，對包括信用風險、市場風險、操作風險在內的各類風險、各業務品種、各業務流程，能夠在微觀層面和銀行整體層面實施有效管理的風險管理體系；還要遵循風險管理相對獨立性原則，風險承擔與風險監控分離，風險管理體系與業務經營體系保持相對獨立，建立垂直化管理的風險管理組織架構。同時，要提高風險管理的效率，按照提高市場響應能力、加強內部風險控制、符合外部監管要求的原則，梳理和優化相關業務流程。具體說來可從以下幾個方面予以探究、實踐：
1．優化風險管理文化
風險管理文化是風險管理體系的靈魂，有效風險管理體系建設必須以先進風險管理文化培育為先導。只有培育良好的風險管理文化，才能使風險管理機制有效發揮作用，才能使政策和制度得以貫徹落實，才能讓風險管理技術變得靈活而不致僵化，才能讓每一位員工發揮風險管理的能動作用。讓整個銀行更新觀念和認識，統一思想和步調，為科學風險管理體制機制的建立和有效運行做好思想和輿論準備，調動全體員工的積極性，能動參與風險管理。
關鍵詞：中小企業；商業信用風險；問題及對策
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
原標題：中小企業商業信用風險問題及對策研究
收錄日期：2012年12月15日
中小企業自身的規模與特點，決定了中小企業存在較高的信用風險，因此引發了銀行等金融機構的信貸行為。本文從我國的現實需要出發，對中小企業商業信用風險成因及其管理對策進行分析，并期望這些分析能在商業銀行等金融機構對中小企業商業信用風險的管理中起到輔助作用。
一、中小企業商業信用風險現狀及問題
（一）中小企業商業信用風險現狀。在當前的市場環境下，導致中小企業經營困難原因主要有兩個方面。第一，生產要素供給不足；對于勞動密集型的中小企業更為明顯，這直接限制了中小企業的經營和發展；第二，生產要素成本持續上升；給企業帶來了巨大的生產壓力，資金不足已經成為限制中小企業發展與壯大的瓶頸，產品生產成本的上升則嚴重惡化了這一矛盾。
目前，我國中小企業的生存與發展困境并不是由某一個或某幾個單一的因素導致的，而是由內外部綜合因素引發的。中小企業現在面臨的困境除了上述原因外，也與其自身的經營水平不高息息相關。中小企業自身的粗放型經營、技術水平落后以及制度不完善等，其中最為重要的是中小企業缺乏健全有效的內部商業信用風險預防與控制制度，因為企業內部對信用風險控制不足而引起了企業的信用危機，導致最后融資無門等一系列問題。
（二）中小企業商業信用風險管理存在的問題。由于中小企業經營實力較弱以及建立信用風險管理制度的成本較高，我國中小企業目前還無法真正做到有效的風險控制，不僅風險管理意識淡薄，而且其指導能力以及采用的信用風險分析與控制技術也無法與現代技術水平接軌。主要問題有以下三種：
1、簡單地采用交易量作為業績標準，風險管理意識淡薄，忽視對新老客戶的信用管理。我國大多數中小企業在成立初期面臨較大的生存壓力，片面地以產量和銷量作為企業業績的考核標準，而不是采用凈利潤率等財務指標，并結合非財務指標來客觀地衡量企業的發展狀況，這就使得企業銷售人員盲目地追求訂單，這樣的信用管理理念使得本來就資金匱乏的中小企業容易發生大量的壞賬損失。
2、僅依據交易方的規模來判斷其信用。我國中小企業因為缺乏完善的信用風險管理策略，所以在交易過程中無法對交易方的信用進行評價，而往往只是簡單地依據對方企業的經營規模來判定這個企業的信用，從而給予相應的賒銷額。而在當今的經濟環境中，即便是大企業，只要其經營不慎，也是會很快出現危機。中小企業對客戶財務狀況缺乏應有的調查與跟蹤，盲目的賒銷會使企業因信用風險而深陷泥潭。
3、對信用風險防范過度，只接受現金或信用證交易。這個問題是前兩個問題的反面結果，我國一些中小企業在遭受壞賬損失之后，開始過度地排斥賒銷，走向另外一個極端。而當今市場經濟的一個重要特征便是信用經濟，中小企業只接受現金交易這嚴重有悖于其身處的經濟環境規則，這必將使中小企業喪失一些來之不易的商機，從而影響企業交易的進行和未來的發展。
二、中小企業商業信用風險的成因
（一）中小企業商業信用風險形成的外部原因
1、企業信用的法律約束和保障機制乏力。就法律體系而言，我國的立法不能有效保障債權人利益，欠缺專門針對授信人失信的處罰條例。在我國更為嚴重的是，不僅對債務人的失信行為缺乏法律規范，一些法院作為法律的執行者不能秉公辦事，這些執行者只考慮地方經濟的發展而受當地權威部門的影響不對失信企業做出應有的處罰，抹滅了法律的公正性。而在我國當前的司法體制下，債權人即便能夠通過訴訟手段獲得勝訴，但后續的判決執行也難以保障債權人能真正收回賬款，高額的訴訟費用也是阻礙債權人通過法律手段取得債款的因素之一。
2、政府干預中小企業信貸。雖然我國支持中小企業的發展，并為其專門設立了融資擔保機構，但是這個機構卻帶有行政部門性質，直接接受政府部門的領導與管理，這使得監管會形同虛設，不僅缺乏獨立性，其開設的意義也受到懷疑。因此，在我國中小企業的融資擔保中就出現了這樣一對矛盾：一方面國家為解決中小企業融資難問題而專門設立擔保機構；另一方面擔保機構受當地政府干預，無法獨立發揮其效能，資金都被政府支配，用于為地方建設或重大投資項目等提供資金擔保，而沒有做到專款專用。
3、銀行等金融機構支持“信貸配給”模式。中小企業與銀行之間的信息不對稱現象以及中小企業群體信用度不高的形象，使得中小企業和銀行若想實現共贏和收益最大化，就必須進行長期合作并無限次地重復博弈。由于銀行獲得中小企業經營和財務信息的渠道非常有限，信息的嚴重不對稱使得銀行無法評價中小企業的信用風險。在這種情形下，金融機構遵照信用風險控制原則，不再選擇以利率的高低為標準來發放貸款，而是實行“信貸配給”模式。“信貸配給”模式是銀行應對中小企業失信行為的一種消極措施，目的是為規避針對中小企業貸款帶來的高逆向選擇風險和道德風險。
（二）中小企業商業信用風險形成的內部原因
1、產權保障與信用制度缺失。我國中小企業的產權不清晰問題一直就比較突出，這也是導致中小企業信用風險一直居高不下的重要原因。企業內部產權的不清晰容易引起責任的推卸，所有者和經營者只從自身的短期利益出發，而中小企業又缺乏對信用風險發生損失的問責制，那么企業就會缺乏建立良好信用形象的動力。信用管理制度是風險控制的保障措施，而我國的中小企業卻缺乏這層保障，制度的漏洞就反向地增強了經營者在決策中的主觀性，又因為企業產權的不清晰，二者的疊加使得中小企業面臨著較高的信用風險。
2、中小企業信用基礎差。意識決定態度，態度決定行為。我國中小企業經營者的綜合素質參差不齊，對信用風險的認識不夠透徹，只看到進行信用風險控制帶來的成本，卻低估了信用風險帶來的損失，而且即便其意識到信用風險控制的重要性，卻礙于其自身能力的限制而無計可施。除此之外，我國各級專管部門對中小企業信用風險控制的引導措施也不到位，未能真實有效地幫助和引導中小企業規避信用風險，因此就形成了從政府到企業都對信用風險不重視的現象。
3、企業對客戶信息掌握不全。中小企業的利潤與成本都較低，而設立專門的資信管理部門需要加大企業的運營成本，這就使得大多數中小企業望而卻步，結果是企業無法集中并整合自身的財務和營業信息，信息丟失現象嚴重，企業也因此無法對客戶有效地進行信用評價和信用風險控制。由于企業缺乏信息管理制度，部門之間各自保留自己的信息資料，一旦發生部門人員的變動，接受新工作的人員往往很難掌握客戶的信息資料，這也直接加劇了企業的信用風險。
三、我國中小企業信用風險管理對策
針對上文所述中小企業在信用管理中存在的問題，結合我國中小企業實際狀況，系統地介紹我國中小企業信用風險管理相關對策。
（一）設立中小企業信用風險管理專職機構。鑒于我國中小企業發展水平參差不齊的情況，對于一些低成本、低收益的中小企業，在企業內部單獨設立一個信用部門是不具可行性的，但它們可以轉而選擇在財務部增設風險管理崗，并對此崗對外招聘具有信用風險專業管理能力的人員。除此之外，如果企業選擇借助征信公司等中介機構來管理信用風險，那也應在企業內部分派專門人員來協商與外包服務的相關業務事宜。專門的信用風險管理人員能在信用風險管理外包服務中充分保障企業的利益。因此，不管是設立獨立的信用管理崗位，還是采取外包服務，目的都是為保證企業信用風險管理在成本最低的前提下獲得最大的效能。
（二）吸收并實踐先進的信用風險管理技術。由于我國大多數中小企業的財務制度都不健全，財務部門行使出納功能，只進行簡單地記賬，對應收賬款的管理重視不夠，并且缺乏一套科學和有效的管理方法。對應收賬款委托專業資信機構進行監控的管理技術和應收賬款賬齡分析技術是西方發達國家為管理應收賬款而采取的科學化和系統化的管理技術的代表。
（三）完善國家信用管理體系。在我國，信用管理體制發展水平比較低，特別是對于信用風險抵御能力較為薄弱的中小企業，國家信用風險管理體系的建設無疑解決了其信用風險管理困境，為其發展創造了一個公平的競爭環境。對于國家信用管理體系，懲罰機制的構建是核心內容。懲罰機制的構建既要體現法律的強制性，給不法或不守信的企業予以威懾，打擊交易欺詐和機會主義行為，又要體現體系的激勵性，鼓勵企業應遵守信用，合法經營。特別是對于中小企業，要在加強其信用風險管理意識的同時提供法律援助保障，從而在整體上分析中小企業商業信用風險成因及管理對策，改善我國信用交易的市場環境。
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現如今我國經濟環境復雜多變，我國出口企業面臨著出口業務國際結算的信用風險。特別是現如今我國國際買方市場異常龐大，很多企業都采用了商業信用基礎上的結算方式，企業所存在的風險也越來越多，導致很多壞賬與呆賬出現。資信調查國外企業并建立信用風險管理體系，準確識別風險具有重要意義。本文先對信用風險管理進行了分析，再對出口業務國際結算信用風險管理流程進行了探討，最后對如何加強對出口業務國際結算的信用風險管理提出了建議措施，希望具有借鑒意義。
關鍵詞：
出口業務;國際結算;信用風險管理
現如今歐債危機程度不斷深化，全球經濟復蘇也不斷放緩，金融危機的影響導致世界經濟、市場與貿易長期凋敝。我國處于經濟全球化中，出口企業形勢嚴峻，如人工成本與原材料增加、出口退稅政策調整、人民幣升值等，進出口企業市場需求不斷下滑，嚴重影響了我國國內經濟。我國外貿企業只有較少比例建有信用管理制度，且其中大部分都不純粹是內資背景，因此我國必須要加強對涉外企業信用風險管理體制的建立。因為我國信用管理體制不完善，導致海外應收賬款壞賬損失比例不斷提高，導致我國中小企業損失慘重，擴大銷路與利潤增長又增添企業負擔，企業不得不花費精力催繳應收賬款，盈利能力降低影響外貿出口企業健康發展。在此情境下，加強出口業務國際結算信用風險管理很有必要。
1信用風險管理分析
風險是可能出現預期不好的狀況，風險的發生會導致企業虧損。商業信用是企業籌資、投資以及商品流通諸環節存在的信用活動。風險是企業發展戰略的重要成分，信用政策對于企業來說，主要是在財務因素與差異化銷售策略基礎上，如果債務人拒絕或者不能在規定期限內將債務償還而造成損失的風險。在國際結算中，很多國外客戶存在信用狀況不良會導致在應收賬款中存在信用風險。信用風險有很多表現形式，例如拖欠、破產或者賴賬。信用風險管理是企業制定信用政策形成管理組織制度對企業所有部門工作行為加以指導與協調，以對貿易結算時存在的信用風險進行控制的工作，它包括調查客戶資信狀況、制定信用政策、選擇結算方法、監管安全收匯以及管理客戶拖欠行為。信用風險很難管理，防范企業信用風險也較為困難，對于潛在風險若能積極防范會降低企業的經濟損失。此外，企業要健全信用風險管理制度，形成跟蹤客戶動態的風險管理程序，若客戶財務指標弱化或者經營狀況不良，能及時采取措施降低失信概率，防止國外進口方信用風險加大、海外銀行信用風險加大以及國家政治風險加大這三種表現形式的出口業務信用風險擴大情形出現。出口業務國際結算信用風險的形成有以下幾點因素。就宏觀層面來看，第一是宏觀環境，國際經濟形式變化、進口國貿易政策變化、國際市場動蕩、利率與匯率調整等，都會導致信用風險變化。第二是國家經濟政策影響，即政府對市場經濟的宏觀調控與微觀調整，這會影響到國家經濟投資規模、外匯流動、行業發展以及進出口雙方貿易決策。第三是國際信用風險管理水平失衡，即兩國信用風險管理水平的差距。第四是司法約束力不足，國際社會對信用欺詐問題沒有有效懲治方式，也缺乏監管與約束機制。第五是我國整體信用風險管理環境問題。即風險管理體系不完善、信用中介服務發展滯后、信用數據市場開放度低，無法有效獲取外國企業信息，很容易出現契約糾紛。就微觀層面來看，信用不對稱會導致信用風險，表現為逆向選擇與道德風險兩種，分別發生在進出口簽訂合同先后。其引發信用風險的因素有以下兩方面。一方面是客戶因素，即企業經營不善、相同商品價格下跌導致進口方認為違約更有好處便拒絕支付貸款、部分企業道德缺失與詐騙行為。另一方面是企業內部因素，即片面追求銷售增長而不重視對方資信狀況、風險意識淡薄并缺乏專業信用管理人才、資信調查力度不夠、信用制度管理水平較低等。
2出口業務國際結算信用風險管理流程
2.1信用風險識別
所謂信用風險識別，即根據指標或人為分析方式來確定可能存在的風險因素，這是信用風險管理的基礎。識別國際結算信用風險有三個步驟。(1)調查進口方、承運人與結算銀行的資信狀況，觀察對方是否有足夠償債資金以及合同與信用證條款上的風險；(2)對信用風險排序與分類，估計其概率與風險原因。(3)將風險轉化為實際損失并向有關部門報告處理。國際結算信用風險是客觀存在的，風險管理者要注意風險的變化，對信用風險產生關鍵點加以識別，對風險的預警控制提供信息支持。各種結算方式信用風險主要有以下幾種表現形式。首先是匯付方式，它在國際貿易結算中不僅操作簡單靈活，而且成本較低，應用廣泛，然而出口方面臨的信用風險較大。由于銀行只提供結算服務而不對進口方必須付款提供保障，雙方在合同協議中采用貨到付款形式，出口方會面臨很大風險。其次是托付方式，這種方式基于商業信用，比銀行信用較低，出口商承擔風險較大。如進口方以當地貨物價格下跌為借口降低貨物價格、在單據上找瑕疵要出口方降低貨物價格、要求修改付款條件或延期付款、進口方經營不善而無法償付等。再次是信用證方式，這種結算方式基于銀行信用，出口方承擔風險相對上述兩種較低，然而這種結算方式很特殊，信用證只管單證表面相符而不管貨物查看，結算過程又復雜繁亂，出口方仍然會面臨無力拒付或開證行拒付的風險。因為信用證結算貸款環節較多，包括雙方訂立合同、進口方申請開證、開證行開證、通知行收到信用證后告訴受益人、議付行議付、索償、償付、開證人付款贖單等，由于環節較多，很容易出現不法分子偽造信用證情況，導致銀行或對方拒付而無法結賬。最后是銀行保函，它基于銀行信用，消除雙方不信任、避開商業信用的結算方式來促使交易完成，保函本身特點致使其對具體情況不清楚，對保函申請人與擔保人容易產生較大風險。
2.2信用風險評估
所謂信用風險評估，即通過選定模型統計分析例數數據，對風險因素進行定性定量綜合分析，借助將發生的損失數額來確定進口方信用等級。信用風險評估理論可以分為傳統與現代兩大類，前者主要是商業環境指數、專家判斷方法以及信用風險要素，后者主要有基于統計學法、基于期權理論法以及基于人工智能算法三種。國際結算業務信用風險主要有BERI法、要素分析法、特征分析法、基于統計學原理的信用風險方法以及專家判斷法等。
2.3信用風險監測
所謂信用風險監測，即風險所在環境會隨著已識別風險的性質而出現改變，若環境條件出現變化，風險會更加嚴重。風險監測即觀察關鍵風險指標與不可量化風險因素并采取必要控制措施，分析識別已發生的問題，保證風險在惡化前及時解決。處理國際業務專業人員常會根據完善可靠消息來對風險狀態予以識別，加強跟蹤反饋，以減少損失。
2.4信用風險控制
風險控制具有以下幾點方法，其一是風險規避，即放棄或停止與該風險相關的業務活動。其二是風險降低，即采取控制措施適當減低風險與損失，將風險控制在自身接受范圍內。其三是風險轉移，即將風險轉移給另一家企業，最大限度避免損失，轉移風險需要考慮雙方目的、雙方接受能力以及潛在風險與成本，購買保險就是轉移風險的最主要方式。其四是風險保留，如果采取其他策略需要更高的成本代價且沒有其他選擇時可以采用該方式。另外，在控制信用風險時需要貫徹以下原則，即控制信用風險要把握企業變化與發展趨勢以保證風險評估準確性；要進行全面信用風險信息調查且關注細節；對信息全過程與全方位進行管理。
3出口業務國際結算信用風險管理措施
(1)從具體操作方面來看。第一，要按照業務特點來選擇適當的結算方法，要加強貸款結算方式管理，嚴格按照企業能力與業務需求來確定出結算方式。根據客戶資信狀況來選擇結算方式，如果客戶自信度低，可以采用安全性高的信用證結算方式；如果客戶首次交易或收匯風險較大，可以采用附加投保出口信用險。要按照企業財務能力來選擇結算方式，如果出口方營運資本充足且進口方信用好，可采用匯付與托付；如果出口方流動資本不足且進口方信用狀況不良，應采用信用證等。此外，在國際貿易結算中也可以綜合應用多種結算方法，如此可以將優點綜合利用且避免缺點。第二，企業也可以投保出口信用險，它能規避付款交單、承兌交單以及賒銷項下貿易結算方式所存在的風險，對出口方安全收匯提供保障，為企業靈活采用貿易結算方式擴大產品市場份額以提高產品市場競爭力提供便利。第三，在貿易結算過程中，企業也最好采用結算專業術語，防止較大問題發生。第四，企業要加強對專業人員的培養力度，要從國際經濟形勢、結算、國際貿易、計算機、語言等方面進行培訓。(2)從組織體系構建方面來看。國家政府要及時調研企業現實動態，掌握出口企業國際結算業務信用風險情況，制定適應外貿企業發展的制度政策。金融機構等參與貿易機構要基于保障自身安全，為外貿企業提供融資與咨詢幫助，降低外貿企業經營風險與產生的信用風險。外貿企業要加強資信調查，采取對自身有利的結算方式，形成健全的信用風險管理制度，有效識別、評估、監察與控制風險。企業員工要加強專業知識與實際操作能力培訓，能及時發現與解決企業存在的各種風險。除此之外，國家要建立統一信息平臺，發展資信調查企業與追收欠款企業，要多渠道獲取各國相關消息為企業出口業務提供保障。(3)從制度制定方面來看。第一，要建立客戶資信管理制度，外貿出口企業要完善客戶資信管理制度，健全資信調查機制，包括客戶累計信用分析、客戶檔案管理、批準賒銷業務以及信用評級制度等。第二，制定風險監控制度，要針對國際結算方式產生風險建立風險監控體制，通過數據平臺來收集全球貿易外匯等信息。對于客戶交易的全過程加強信用風險管理，特別是對應收賬款管理與壞賬清收處理，以提高信用管理信息化水平。第三，要制定銷售信用政策，要根據客戶企業的信用程度來實行不同的付款交貨政策。
4結語
在經濟全球化形勢下，參與國際貿易的企業很容易受到國際經濟影響而面臨信用風險問題。我國國際貿易企業要加強信用風險管理，做好資信調查工作，靈活采用結算方式，對拖欠行為積極采取措施，加強企業制度建設與人才建設，以保證我國企業的可持續發展。
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