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關鍵詞：財務現狀；財務風險；風險控制
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-02
在我國市場經濟發展還處于不夠成熟的時期，并隨著市場競爭的加劇，企業所面臨的社會經濟環境日益復雜，致使企業的各項財務活動不可避免的會遇到財務風險。因此對于企業而言一個良好的財務風險管理有利于企業創造一個相對穩定的生產經濟環境，有利于穩定企業的財務活動，加速企業的資金的周轉，實現企業資金的完整性，安全性。我們需要對財務風險和風險危機有清醒的認識，還要了解企業財務風險的特性，分析產生企業財務風險的原因，這樣才能適時運用各種手段和措施，對其加以管理和控制來預防風險，分散風險和減少風險，使企業的財務損失減少到最低程度，這樣我們才能夠保證企業的財務狀況處于穩健狀態，立于不敗之地，順利完成企業的財務目標。
一、我國企業財務風險的現狀
籌資風險。指的是由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。利率風險是指由于金融市場金融資產的波動而導致籌資成本的變動；再融資風險是指由于金融市場上金融工具品種、融資方式的變動，導致企業再次融資產生不確定性，或企業本身籌資結構的不合理導致再融資產生困難；財務杠桿效應是指由于企業使用杠桿融資給利益相關者的利益帶來不確定性；匯率風險是指由于匯率變動引起的企業外匯業務成果的不確定性；購買力風險是指由于幣值的變動給籌資帶來的影響。
投資風險。是指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。在我國，根據公司法的規定，股東擁有企業股權的25%以上應該視為直接投資。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風險共擔，利益共享的投資形式；債券投資與被投資企業的財務活動沒有直接關系，只是定期收取固定的利息，所面臨的是被投資者無力償還債務的風險。投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。
現金流量風險。是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，無法滿足日常生產經營、投資活動的需求，或無法及時償還到期的債務時，可能導致企業生產經營陷入困境，收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損害，最終陷入財務困境，甚至導致破產。
二、財務風險管理存在的問題
(一)復雜多變的環境
企業財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。眾所周知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。例如，世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益。而利率的變動必然會產生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。具體表現在企業不能對外部環境的變化進行科學的預見，反映滯后，措施不力，由此產生財務風險。
(二)管理人員的意識淡薄
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在他們的理財觀著財務風險。任何系統的運行，人都是非常重要的條件，高素質的理財人員，更是企業不可多得財富。就目前的情況來看，中國的企業的管理人員受到傳統計劃經濟的影響和受專業教育的程度限制，其綜合能力和業務素質都有待提高，財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管理好、用好資金，就不會產生財務風險。風險意識的缺乏是財務風險產生的重要原因之一。
(三)財務決策的失誤
財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁的發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。企業對外投資，包括有價證券投資、聯營投資等。有價證券投資風險包括系統風險和非系統性風險，由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，也必然影響企業的投資效益，影響了企業的長期償債能力，從而給企業帶來較大的財務風險。
關鍵詞:學校風險管;學校財務風險;風險管理審計
2006年11月天津大學違規挪用資金炒股,造成巨額損失3750萬元;2007年2月南開大學校辦企業允公集團總裁楊育麟貪污1.1億,另外因楊擔任總裁期間管理失誤導致3億元債務;2007年3月吉林大學財務處貼出通知詳細介紹了吉大目前負債30億元,每年支付的銀行利息高達1.5億至1.7億元,資金入不敷出的情況日趨嚴峻。這三大財務事件暴露了高等學校內部治理機制不完善,內部控制效益低下,未能有效防范學校財務風險,導致發生巨額經濟損失和陷入財務困境。本文結合實際,提出學校應當建立健全風險管理機制,實施風險管理,分析了內部審計在防范學校財務風險中的作用,強調學校應當實施風險管理審計,評價、改進學校風險管理機制的健全性、有效性及風險管理過程的適當性、有效性,有效防范學校財務風險,促進學校目標實現。
一、學校風險管理與財務風險
(一)學校風險管理
我國內部審計協會2005年的內部審計具體準則第16號――《風險管理審計》指出:“風險管理,是對影響組織目標實現的各種不確定性事件進行識別與評估,并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現提供合理保證。”
根據以上定義,結合學校的特點,學校風險管理是為實現培養德、智、體等全面發展的社會主義人力資源,發展科學技術文化的總體目標提供合理保證,具體包括對運營的效率和效果、財務的可靠性及法律法規的遵循性提供合理保證。
(二)學校財務風險
不論學校規模大小,財務風險是學校風險中的重要風險,風險管理必須以財務風險為重點。結合學校實際,學校財務風險的含義應該是廣義的,是指導致學校發生資產損失、財務困境等不利財務事件的可能性。資產損失指資產被盜、貪污挪用、意外事故導致損失等,財務困境是指一個學校處于經常性現金流量不足以抵償現有到期債務(如銀行借款本息、商業信用等),導致正常運轉受到影響,而被迫采取改正行動的境況。財務困境可以通過若干方法解決,如出售主要資產;減少資本支出及研究與開發費用;與銀行和其他債權人談判進行債務重組。學校財務風險主要體現在籌資、投資、資產管理、資金使用等方面。
(三)學校風險管理在防范財務風險中的作用
實施風險管理有助于識別學校戰略規劃、業務運營中的各種財務風險,認識財務風險的性質和特征,為財務風險評估、財務風險應對奠定基礎;實施風險管理對學校財務風險采取定性、定量或定性與定量相結合的方法進行評估,可以合理判斷財務風險發生可能性的大小及發生后影響程度的大小;實施風險管理,針對學校財務風險的特征及影響,采取科學的方法進行深入分析,能夠提出回避、接受、降低、分擔財務風險的具體措施,有效防范財務風險。
二、風險管理審計定義及其在防范學校財務風險中的作用
(一)風險管理審計定義
王曉霞在《企業風險審計》一書中,給出企業風險審計定義為:“企業內部審計部門采用一種系統化、規范化的方法來進行以測試企業風險管理信息系統(RMIS)、各業務循環及相關部門的風險識別、分析、評價、管理及處理等為基礎的一系列審計活動,對機構的風險管理、控制、及監督過程進行評價進而提高過程效率,幫助機構實現目標。”我國內部審計協會2005年的內部審計具體準則第16號――《風險管理審計》指出:“風險管理是組織內部控制的基本組成部分,內部審計人員對風險管理的審查和評價是內部控制審計的基本內容之一。”“內部審計機構和人員應當充分了解組織的風險管理過程,審查和評價其適當性和有效性,并提出改進建議。”“風險管理包括組織整體及職能部門兩個層面。內部審計人員既可對組織整體風險管理進行審查與評價,也可對職能部門風險管理進行審查與評價。”綜合以上觀點,在內部審計中風險管理審計可定義為:風險管理審計是內部審計人員站在獨立、客觀的角度,圍繞組織風險,采用系統化、規范化的方法,從組織整體層次到職能層次,對組織風險管理機制的健全性、有效性,風險管理過程的適當性、有效性進行鑒定和評價,提出改進建議,幫助組織實現其目標。
(二)風險管理審計在防范學校財務風險中的作用
1、實施風險管理審計可以協助學校建立健全風險管理機制和風險管理過程,能夠從機制、制度方面強化對學校財務風險的管理。目前學校還沒有建立有效的風險管理機制和風險管理過程,沒有實施風險管理審計,內部審計人員對學校風險管理機制的建立可以起到前瞻性作用,能夠提出建立風險管理機制的合理建議,使最高管理層認識到風險管理的意義和重要性,促使其建立科學有效的風險管理機制和風險管理過程,對學校財務風險實施規范管理。當學校已經建立風險管理機制和管理過程時,實施風險管理審計,對風險管理過程的有效性和充分性進行監控、檢查、評估、報告、提出建議,能夠協助風險管理機制的健全,促進風險管理過程的完善,有利于財務風險管理。
2、實施風險管理審計,內部審計人員可以從學校整體出發,從全局考慮,從獨立、客觀的角度對風險進行識別,及時建議學校管理層采取措施防范和控制財務風險;內部審計人員能以獨特的身份調控學校的風險策略,防范宏觀決策帶來的財務風險。
3、實施風險管理審計,內部審計人員采取獨特的技術手段,檢查、評估風險管理過程的充分性和有效性。內部審計人員可以采取調查、取證、分析等手段評價主要財務風險因素,測定關鍵風險點、風險度,以判斷學校財務風險監控報告制度是否適當、監控報告是否充分有效;財務風險分析是否全面、措施是否完善;對管理層自我評估進行測試,檢查其依據是否準確;評估與財務風險有關的薄弱環節并與有關管理層進行溝通;評價財務風險管理方式與學校活動性質是否適當。
4、實施風險管理審計,內部審計人員提供客觀的風險管理建議直接報告給學校最高決策層,能夠引起高層對財務風險管理的重視。
5、實施風險管理審計,內部審計人員能夠對學校預算管理進行評估,促進學校嚴格執行預算,按預算使用資金,提高資產使用效率和資金使用效益。
三、加強風險管理審計,防范學校財務風險的對策
(一)強化內部審計機構獨立性,完善內部審計組織機制
使內部審計人員能夠獨立、客觀、公正地實施風險管理審計,獨立客觀的監督學校財務風險管理,幫助學校實現財務目標,進而實現學校的終極目標。規模較大的學校可以以校為單位成立學校理事會,小規模學校(特別是公立中小學校)可以以鄉(鎮)為單位成立學校理事會,理事會下設立審計委員會,內部審計機構受審計委員會領導。對公立中小學校也可以由縣級教育行政部門的內審機構向學校(大規模)或鄉鎮(小規模學校)下派專職或兼職內部審計人員履行內審職責,實行對下進行監督評價,對上進行職能報告的內部審計機制。這種方式必須進一步提升縣級教育行政部門內審機構的地位,確保獨立性。
(二)提高內審人員素質,確保實施風險管理審計的專業勝任能力
內審人員專業水平高低,是否具有較高的專業勝任能力,是保障內審工作質量的必要條件。學校高層管理者、內部審計機構要重視內審人員的后續教育,為內審人員學習內審領域先進的審計理念、技術、方法提供各種保障,不斷促進內審人員專業勝任能力提高。只有永遠保持專業水平的先進性,才能有效實施風險管理審計,才能不斷改進完善學校財務風險管理,合理防范財務風險。
(三)使用先進的審計技術,保證風險管理審計的有效性
先進的審計技術已經得到實踐證明是合理的、有效的、科學的,能夠從內審角度對風險識別、分析、評估、應對進行評價,并提出改進建議。可以使用的技術有:第一,風險控制自我評估(CSA)。CSA是一種預防性審計工具,即針對硬性控制也針對柔性控制,是針對內部控制進行的咨詢業務,可以評估旨在減緩風險的各項控制以及有關政策和規程的全面遵循情況,可以采取協調性小組討論會(專題研討班)、問卷調查、管理人員分析三種方法。專題研討班可以采取:“目標-風險-控制-剩余風險-評估”的形式,強調列舉阻止實現目標的壁壘、障礙、威脅和風險,接著對控制進行檢查,以確定控制過程是否足以對關鍵風險進行管理,其目的是確定嚴重的剩余風險。第二,頭腦風暴法。針對問題,把能想到的一切主意集中起來,通過一群人的交流,來激發新思想產生。第三,德爾菲法。采用函調方式,分別向有關專家提出問題,之后將專家的意見整理、歸納,并反饋給有關專家,再次征求意見,然后再次綜合反饋,這樣多次重復,得到比較一致的意見。第四,抽樣技術。第五,共同研討法。第六,系統分析法。
(四)確定財務風險重點領域,揭示風險暴露,加強風險預警
學校的財務風險重點體現在以下方面:籌資、投資、固定資產管理、資金管理及使用。
1、籌資。學校應重點關注債務風險。吉林大學陷入30億元債務困境,說明加強債務風險管理舉足輕重。學校債務須經最高層批準,內部審計人員可以分析學校的資產負債率、還本能力、還息能力,揭示債務風險是否達到警戒狀態。對資產負債率的分析既要看比率的大小,又要分析預期資產負債率的變化;對于還本、還息能力分析應重點分析預期所有者(各級政府等投資者)是否不斷增加償還債務本息的投入;可以分析利息保障倍數(預計不含利息費后的結余/利息),利息保障倍數至少為1,越高還息風險越小。
2、投資。應重點關注校辦產業、工程建設、閑置資金的投資,應注重投資效益分析,如新建學生宿舍是否有效改善了學生住宿狀況,籌辦產業企業的未來收益如何。閑置資金應投資于國債等收益穩定、風險較小的項目,不要投資于股票等高風險投資,天津大學發生違規挪用資金炒股,造成巨額損失3750萬元就是巨大教訓。高校依托先進技術籌辦產業企業,內審人員必須對其風險評估進行審查評價,可以采取貼現現金流量等技術。工程建設項目是否有充分的數據支持項目申請,是否進行招投標,是否納入資本預算,在建工程支出控制是否完善,以防范項目建設中的財務風險。
3、固定資產管理。應重點關注固定資產的采購、保管和使用。內審人員應重點審查評價資產采購的控制制度是否完善,采購是否進行競價選擇;資產保管制度是否健全,記錄是否規范;哪些資產經常使用,哪些資產不需用,各類資產的年使用次數及使用效率。確定對固定資產的實物控制、固定資產處理的控制是否恰當,以判斷其是否足以防范固定資產被偷竊等的財務風險。
4、資金管理及使用。應注意資金(現金、銀行存款等)實物接觸控制不當、盜用及錯誤處理資金、潛在舞弊和違規、支出未經授權或審批、未按規定用途使用資金等財務風險及暴露。如兩免一補、中職、高教的助學金專款專用,內部審計人員應審查、評價風險管理控制是否健全有效,是否按國家規定的用途使用,效益如何。
5、樹立預防為主的理念,對重點風險領域進行實時跟蹤審計。學校高層應授權內部審計機構參加重大財務事項的預測、規劃等重要會議,使內審人員以獨立的視野分析各種財務風險,提供合理建議。對重點風險領域應進行實時跟蹤審計,對各種財務風險進行積極預防,及時防范,避免學校可能遭受經濟損失。
參考文獻:
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基于社會主義市場經濟體制下，商業銀行在發展的過程中，所面臨的風險逐漸加大，尤其是商業銀行的流動性資金較大，相應財務風險隱患叢生，而現有的財務風險管理體系不健全，相應管理理念與制度等不完善，致使財務風險管理效果差，嚴重阻礙了商業銀行發展的步伐。基于此，本文首先針對財務風險管理的內涵進行了綜述，其次在分析商業銀行財務風險管理所存在問題的基礎上，為如何實現財務風險管理體系的完善構建提出了對策，以供參考。
關鍵詞:
商業銀行；財務風險；管理體系；構建；探討
與西方發達國家相比，我國商業銀行起步晚，在發展的過程中對于財務風險管理的重要性認識不足，相應風險管理制度體系不健全，致使商業銀行的抗風險能力不足，難以實現自身的穩健發展，進而也就無法具備與國際金融相抗衡的競爭實力。因此，在當前的金融市場下，為了進一步提高商業銀行的綜合競爭力，就需要在強化對財務風險重視程度的基礎上，針對商業銀行財務風險管理所呈現出的問題，實現財務風險管理體系的完善構建，以確保商業銀行在發展的過程中能夠實現對財務風險的有效控制與規避。
一、財務風險管理內涵綜述
基于商業銀行這一視角下，相應的財務風險則是指商業銀行在實際開展財務工作的過程中，因一系列客觀因素的存在而致使財務狀況脫離掌控，進而給商業銀行自身帶來一定的經濟損失，甚至會直接影響到商業銀行的生存與發展。而相應的財務風險管理則是指商業銀行采取一系列的措施來實現對財務風險的有效控制，以將財務風險所帶來的影響降至最低，進而避免財務風險所引起的危機，確保商業銀行的穩健發展。在當前的市場經濟條件下，商業銀行在經營發展的過程中所面臨的風險因素不斷增加，相應財務風險的影響力與破壞性隨之加大，尤其是隨著金融產品類型的不斷增加，相應的負債業務風險隨之加大，而商業銀行現有的財務風險管理體系下，難以實現對財務風險的完善且有效管理與控制。基于此，這就要求商業銀行要基于當前市場經濟發展的背景下，結合自身財務風險管理所存在的漏洞與弊端，實現相應管理體系的進一步優化與完善。
二、當前商業銀行財務風險管理所呈現出的問題
(一)現有管理流程不規范且治理結構不合理
在實際落實財務風險管理工作的過程中，商業銀行依舊將自身的管理理念局限于傳統的粗放型管理模式之中，整個風險管理工作的開展主要依賴于自身的經驗行事，相應管理流程不規范，相應管理系統不健全，致使財務風險管理的力度弱，相應風險管控的效果差。同時，忽略了事前風險管控的重要性，僅是以事中與事后風險管理為主，加上相應風險管理信息過于分散，相應決策部門難以第一時間搜集到完善的信息內容，將風險管理決策難以發揮出應用作用。商業銀行現階段在產權歸屬問題上存在爭議，同時政府的干預較強，致使商業銀行尚未完全實現市場經濟體制下的運轉模式，相應委托關系實質上依舊只是一種形式，相應治理結構尚不合理，管理的非透明化致使財務會計處理問題凸顯，相應財務管理風險隱患加大。由于部分商業性質的銀行尚未實現股份制改造，因此，其所采用的治理結構形式依舊局限于傳統模式之中，因此，在落實風險管理工作的過程中，并未實現風險管理目標的明確定位，相應管理職能部門設置不科學，過于強調盈利目標致使風險管理的重要性尚未給予充分重視。
(二)監管失力且信用體系不健全
從商業銀行現階段發展的外部環境看，相應監管工作開展不到位，加上系統體系不健全，致使商業銀行財務管理工作的風險升級。首先，在監管工作上，尚未實現對財務的有效監管，相應監管工作的重心依舊放在對銀行機構與經營資產的審批與管理上，同時，各監管部門主要負責自身所承擔的責任，并為實現聯動機制的搭建，進而難以實現對商業銀行財務風險狀況以及商業銀行發展狀態進行完善的監管與管理。其次，在信用體系的構建上。目前，我國信用體系尚不健全，進而致使信用約束的力度被弱化，相應信用風險升級，給企業財務管理工作埋下了風險隱患。
(三)財務風險管理基礎建設薄弱
這一管理基礎指的是風險管理文化、管理人員以及風險管理方法的選擇，從耳文化角度出發，當前，我國商業銀行雖然實現了管理體制的逐步完善，但是對風險管理文化的意識較為淡薄，在實際落實風險管理工作的過程中，并為針對財務風險的成因等進行系統性的分析，相應事前防范控制工作落實不到位，風險管理意識理念薄弱。從人員角度出發，現有相關管理人員的能力素質低，難以滿足財務風險管理工作的實際需求。從風險管理方法上看，大部分銀行依舊采用定性風險分析方法，難以實現對相應財務信息的有效分析處理。
三、商務銀行實現財務風險管理體系完善構建的途徑
(一)實現組織體系與治理結構的優化與完善
為了確保財務風險管理工作的完善開展與落實，實現對財務風險的有效控制，商業銀行需要針對自身的組織體系與治理結構進行進一步的完善，以規范財務風險管理流程，確保將財務風險管理工作有效的融入到商業銀行全面風險管理體系之中。在實際落實的過程中，要求商業銀行要以自身的經營特點為出發點，實現相應管理組織框架的構建，并實現相應管理部門的完善設置并制定完善的管理政策與制度，并落實相應的決策與監管工作；同時要實現扁平化管理組織體系的搭建，以提升財務風險管理的執行力度，并制定相應的評價體系，確保財務管理工作的規范化落實，以實現對財務風險的規避。
(二)強化監管并完善信用體系
在監管上，要提高對商業銀行財務風險管理工作的重視程度，要實現對會計信息質量的有效監管，確保財務管理處理工作的完善落實，保障會計信息的透明性與真實性，以確保及時明確財務風險并作出科學的決策信息奠定基礎，進而為實現對財務風險的有效規避提供信息保障。同時，要以相應預警監控系統的構建來實現對財務風險的動態監管，以通過事前、事中與事后管理相結合的方式來及時發現風險隱患、明確風險隱患的成因并落實相應的防范措施。在信用體系上，要針對商業銀行借貸業務實現信息庫的構建，嚴格按照信用等級制度來規范貸款行為，按照相應的規范標準來實現對貸款用戶信息的審核，以實現對財務風險的有效規避。
(三)進一步完善商業銀行內部基礎建設
首先，要實現風險管理文化的塑造，以提高商業銀行財務風險管理意識理念。要以相應風險理念的貫徹落實來確保相關人員能夠將風險意識貫穿于自身工作的始終，以職業道德素養來約束自身的行為，并確保在制度的約束下來實現財務會計管理工作的規范化開展。其次，要進一步提高相關人員的綜合能力素質，加大培訓力度，確保相應財務風險管理人員在具備完善專業知識的基礎上，能夠具備良好的思想道德與職業素養，為該項管理工作的完善落實奠定人才基礎。最后，要將風險量化分析法融入到財務風險管理方法之中，確保實現對財務數據信息的全面分析，通過決策模型的完善搭建來保障決策的科學性。
四、結束語
綜上所述，為了促進商業銀行的穩健、可持續發展，商業銀行在實際運營的過程中要強化對財務風險管理工作的重視程度，針對當前財務風險管理工作所面臨的問題，實現相應管理體系的完善構建。在實際落實的過程中，要在完善組織結構與治理體系的基礎上，強化監管并健全信用體系，同時完善基礎建設工作，以確保財務風險管理工作的高質高效開展。
作者：趙延麗 單位：陜西躍隆工貿有限公司
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關鍵詞：風險；財務風險；管理
一、引言
隨著我國市場經濟體制的建立和改革開放的不斷深入，企業與市場的聯系更加廣泛，存在著各種難以預料或無法控制的因素，因而企業經營活動的過程和結果都具有很大的不確定性，從而使企業財務活動表現出風險性。在這種情況下，全面認識企業的財務風險，研究財務風險的有關內容、成因及其如何防范是企業管理部門普遍關注的問題。本文擬在分析企業財務風險內容、成因的基礎上，尋求化解和防范財務風險的有效途徑。
二、企業財務風險管理概述
1.風險的定義及特征
風險就是事物發展的不確定性，這種不確定性存在著兩種可能的趨勢，一種是未來實際結果比人們事先預期結果要好，即風險收益；另一種結果是比人們預期結果要差，即為風險損失。事實上，在未來的結果實際出現之前，兩種可能性都是存在的。風險主要特征體現在以下三個方面：客觀性、不確定性、損益性。
2.企業財務風險管理
（1）企業財務風險管理的意義
企業財務風險管理是指企業在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的一項理財活動。
財務風險管理作為企業風險管理的重要組成部分，其意義是巨大的。它為企業全面、經濟和有效管理風險提供了可能；為穩定企業財務活動，加速資金周轉，保證資金安全、完整和增值提供了可能；增加了企業決策的科學性和有效性，是企業經營決策中的數據庫和信息庫；為企業提供了一個相對安全穩定的生產經營環境；對企業實現或超額實現經營目標，戰勝風險，提高效益，增強實力，使企業立于不敗之地具有重大的作用。
三、企業財務風險的內容及成因
財務風險是企業經營總風險在財務活動上的集中表現，包括了企業財務活動本身各方面所面臨的各種風險。企業財務風險按照財務活動的基本內容分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四種。
1.籌資風險
隨著現代企業制度的建立，企業成為獨立的經營主體、市場主體、投資主體、利益主體和責任主體。企業必須采取多種方式、多渠道籌集資金，以滿足生產經營和企業持續發展的需要，這就不可避免的存在一定的籌資風險。籌資風險是指企業籌資后不能按既定目標取得資金使用效益而無法按要求履約，以滿足資金供應者預期結果和實現企業財務管理目標的可能性。在市場經濟條件下，企業籌資的方式較多，如吸收直接投資、發行股票、發行債券、銀行借款、商業信用、融資租賃等等，但從這些資金的產權來看，可分為借入資金和自有資金兩類。在企業籌資總額一定的情況下，借入資金與自有資金的結構比例不同，也會影響到借入資金的償還，再由于負責費用不隨經營成果的變化而變化，且在稅前列支，具有所得稅抵減效應，從而加劇了企業所有者權益變化的不確定性，這種風險是與籌資結構有關的風險，故稱為籌資結構風險。因此我們認為，籌資風險具體包括借入資金風險、自有資金風險和籌資結構風險。
2.投資風險
投資風險是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。企業投資風險主要有三種：一是投資項目不能按期投產不能盈利；或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力降低。二是投資項目無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率。三是投資項目既無虧損，利潤率也高于銀行存款利息率，但低于企業目前的資金利潤率水平。
3.資金回收風險
資金回收風險就是指企業產品售出后，從成品資金轉化為結算資金，再從結算資金轉化為貨幣資金，這兩個轉化過程，由于在時間上和金額上的不確定性所導致的風險，在社會主義市場經濟條件下，企業一律進入市場，公平競爭，為了搞活經濟、礦大銷售、企業廣泛采用了各種賒銷方式。這種情況一方面為企業的發展提供了機遇，另一方面也加大了企業資金回收風險，大大加強了壞賬損失的可能性。對于這種信用風險，最好的防范措施是，在事前充分了解融資對方的資信狀況，不可輕易拖欠。對已發生的“三角債”，盡管清償債務困難重重，仍應借助于法律程序，以積極的態度尋求適當的拖欠辦法。
4.收益分配風險
收益分配是指企業的財務成果即利潤對投資者的分配。收益分配風險是指由于收益分配而可能給企業未來的生產經營活動帶來的不利影響。在企業效益有保證、資金運轉正常、調度適當的情況下，合理的收益分配會調動投資者的積極性，提高企業的商譽，給企業今后的籌資活動奠定良好的基礎。但是收益分配也有風險，因此企業無論是否進行收益分配，也無論在什么時間，以什么方式進行，都具有一定的風險。
四、企業財務風險管理的基本方法
企業財務風險管理方法是企業為避免或減少風險，在財務風險預測、決策、防范和處理這一整個連續管理的過程中，用來完成財務風險管理任務的手段和基本工具。
1.財務風險預測方法
財務風險預測方法是指通過對企業風險的識別和估量，找出企業所面臨的各種風險及這些風險對企業財務的影響所運用的方法。它包括風險識別法和風險估量法。
2.財務風險決策方法
有人曾指出：最大的收益是決策的效益，最大的浪費是決策的失誤。決策在財務風險管理中同樣至關重要。財務風險決策就是在企業財務風險預測的基礎上，通過對企業風險的綜合評價，為完成決策者所期望的目標而選擇一個最佳方案。進行財務風險決策，有三個方面的重要因素：一是決策者擁有的信息量，二是決策者自身的綜合素質，三是決策者對待風險的態度。
風險預測是風險決策的基礎工作，而風險的防范和處理是風險決策的保證和善后環節，因此財務風險決策是整個財務風險管理的中心環節。
3.財務風險預防與控制方法
財務風險預防與控制就是企業在識別風險、估量風險和分析風險的基礎上充分防御，有效控制風險，用最經濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度的管理方法。企業財務風險的防控就是使財務風險不影響企業的生產經營活動，不影響企業的效益。財務風險預防和控制的方法分為分散風險法、回避風險法、轉移風險法和自留風險法四大類。
4.財務風險處理方法
財務風險處理是對企業在生產經營活動中為預防和控制風險而發生的一切支出以及由于風險結果的出現而引起的損益進行核算和分配，借以考核企業風險管理績效。它包括風險會計核算和風險損益處理兩個方面。
五、結束語
綜上所述，企業財務風險管理是企業風險管理的重要組成部門，無論是理論還是實踐運用，對企業均有重大的意義。隨著我國經濟的發展，企業財務風險管理必將得到極大的關注，并用之于實踐，形成財務與管理的最佳結合。
參考文獻：
[1]程德興.企業風險財務管理研究.北京：石油工業出版社，1998.8
【關鍵詞】 財務； 風險； 預警分析
中國市場經濟發展走過了三十年的歷程，取得了舉世矚目的成績。隨著市場經濟的深入發展和國際經濟一體化及資本市場全球化進程的加快，企業的經營方式變得復雜化，企業信息使用者也趨向多元化，各種各樣的風險相繼產生，而且最終在財務上得以表現。但在復雜多變的經營環境中，財務風險產生的原因是千差萬別的，既包括內部和外部的因素，也有宏觀和微觀的原因。財務風險作為一種經濟信號，反映了企業的經營狀況，在這樣的形勢下，一個企業要想在激烈的市場競爭中保持持續的競爭優勢，就必須了解財務風險的起因，加強財務風險的管理，這不僅關系到企業的生存發展，還成為了決定企業能不能取得利益的關鍵問題。所以，如何加強企業財務風險的控制管理已經成為舉足輕重的問題。
一、財務風險管理的概念
企業財務風險是指企業因各種不確定因素影響導致企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于企業財務管理工作和業務管理工作的各個環節，所以財務風險的存在無疑會對企業生產經營產生重大影響。企業經營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況就是企業的財務風險。企業的財務風險有內部風險因素和外部風險因素。企業內部風險因素與企業組織結構、管理模式等制度因素密切相關。財務活動貫穿于企業的整個生產經營過程，企業的籌資、規模化投資、款項的回收、利潤的歸屬及再分配等都會產生財務風險。
財務風險的主要特征：
一是風險的客觀性。即風險是客觀的，是不以人的意志為轉移的，它的運動、發展有自己的規律性。
二是風險的偶然性與必然性。
三是風險的可變性。風險隨著環境的變化而變化，隨著人們的認識變化而變化。
四是損失與收益的對立統一性。企業的風險損失與風險收益是相輔相成的，一般情況下，高風險的投入取得高收益的概率較大，如何解決風險與收益的矛盾，盡可能在風險可控的前提下獲得更高收益，始終是企業決策者和財務管理者不斷探討的一個課題。
二、財務風險的形成及原因
財務風險貫穿于財務活動的整個過程中，企業產生財務風險的原因是多方面的，從而形成財務風險的具體原因也各不相同。國際宏觀環境的變化、財務管理層缺乏風險意識，進而出現經營決策失誤等，加劇了財務風險的產生。總體來看，形成企業財務風險的原因主要有以下幾個方面：
（一）企業的財務活動與宏觀經濟環境的變化不相適應
企業在一定的宏觀經濟環境之下開展財務活動，離不開國民經濟整體的形勢及行業景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等因素的制約。上述經濟環境因素存在于企業之外，其變化對企業而言是難以預見和難以改變的，必然影響到企業的財務活動，如：國家利率的變動必然會產生利率風險，包括不能履行償債義務的風險、支付的利息過多的風險和產生利息的投資發生虧損的風險。現在很多的企業對財務管理工作意識比較淡薄，不會進行財務分析，理念還僅僅是停留在相關的賬務處理上。對經營管理沒有創新意識，對外部環境的適應能力較差，風險預測不能有效地組織實施相關的應對措施來進行有效的干預以達到降低財務風險的目的，這樣一來就產生了財務風險，或加大了原有的財務風險。
（二）財務風險管理意識淡薄
企業財務風險始終貫穿于生產經營活動的全過程，體現的主要特征是客觀性的，只要企業開展生產經營活動，就必然存在財務風險。從當前的企業來看，特別是國企的財務管理人員受傳統的管理模式、經濟模式影響較深，在現在激烈的市場競爭面前顯得有些力不從心，對財務風險的認知及相應的風險防范暴露出弊端。企業有些領導對資本結構缺乏科學規劃，片面地認為只要控制好現金流，就不會產生財務風險。企業對此現象應采取積極對策，例如：加大相關人才的招聘、引進和相關高校進行對口招生，對現有的財務管理人員進行定期的業務培訓來提高財務管理人員的整體工作能力及職業素質水平。
（三）資金結構不合理，面臨籌資風險
目前我國企業生產經營過程中主要的資金來源為自有資金與負債資金，企業在構建自身的資金結構時，應充分考慮兩者之間的相互比例，以確保企業的資金能夠正常經營周轉。但是在現實經營活動中，多數企業決策中對于籌資決策往往會發生失誤，資產負債率過高，資本結構不合理，加重了企業的財務負擔，嚴重影響企業的償債能力，最終導致財務風險的產生。
（四）財務管理人員水平低下，內部管理混亂
企業的財務活動一旦存在，就必然存在財務風險。雖然當前企業財務管理人員的業務能力及綜合素質都有所提高，但財務管理人員本身的業務素質、從業經歷、所學的相關專業，相關業務人員的職業操守、理財觀念、理財方法、專業的判斷能力等以及企業所處的經營環境、領導層思路、企業多年的經營經驗等都在很大程度上影響企業的財務風險。另外，從企業的業務循環來分析本企業的采購與付款循環、銷售與收款循環、籌資與投資循環、生產與費用循環等環節之間的統籌協調與配合，應收賬款的回收期、壞賬損失占應收賬款的比例、產品的合格率、庫存的損失率等因素都會對本企業的財務風險造成很大的影響。特別是在籌資與投資環節，如果沒有進行廣泛深入的市場調研，沒有進行相關的科學論證就進行籌資投資的話會造成資金鏈斷裂、投資無法收回，形成巨額損失。
三、防范企業財務風險的對策
關鍵詞：廉風險管理 財務管理 風險預測
1.認識風險
企業運作過程中風險管理顯得尤為重要。企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。
按照成因財務風險主要有以下幾種類型：
1.1資產風險，包括資產質量風險，如不良資產比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。
1.2資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如股東的選擇及信譽等級的評定。
1.3支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。
1.4投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
1.5機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
1.6納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
1.7資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。
1.8財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測引導經營行為偏差及財務決策失誤的風險。
1.9內部控制風險，指內部控制不到位導致的風險。
1.10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。
1.11對外擔保風險。
不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。
財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。
企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。
2.風險預測
財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。
財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。
單一因素安全系數的設定，是在某一風險因素比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。單一因素的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。
組合因素系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響。
3.化解風險
化解風險的途徑：面對財務風險，一般采取四種對策，一是回避風險（保守策略），二是控制風險（預防性控制和抑制性控制），三是接受風險（提取風險準備金），四是轉移風險。當然，在實際工作中，采取何種措施，與企業掌舵人的風格、當時的社會、經濟環境關系重大。
市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。
企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。
按照成因財務風險主要有以下幾種類型：
1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。
2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。
3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。
4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。
9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。
10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。
11．對外擔保風險。
不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。
財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。
電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。
企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。
二、風險預測
財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。
財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。
財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。
單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。
假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。 如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。
單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：
z＝0．sa＋0．sb—1．co ＋ 4．cd ＋l．oe ＋ 5．of ＋ 5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、c債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。
財務安全系數z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。
另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為z＝rkn
r金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到小；n內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到小；財務安全系數z標準值為9、低于9為高風險。
組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。
三、化解風險
化解風險的途徑：
關鍵詞:保險業;財務風險管理;現狀;改進對策
一、我國保險業財務風險管理現狀分析
(一)會計操作缺乏規范化
目前,保險公司采取的賠付方式主要是先收取保費,而一般情況下,兩者之間間隔的時間都相對較長,因此在會計核算的過程中,容易出現不均勻分配各種效益的情況。在各個保險公司中,一般是由總公司將會計人員委派到各個分公司中,而這些委派人員的物色,則還是通過分公司進行決定。且委派人員的各種待遇和福利,均是由分公司進行決定,這樣一來就導致了會計人員的操作能力急劇下降。同時,對于會計人員而言,保險公司還要求其具備一定的預期能力,而在實際操作的過程中,會計人員的主觀性就會大大增強,因而容易導致保險公司獲取一些不真實的財務信息。另外由于會計人員的專業素質缺乏一致性,在處理財務工作的過程中,就會存在較大的隨意性,且做出的判斷也容易出現失誤,這就給保險業的財務風險管理造成了較為嚴重的影響。
(二)資金運用缺乏合理性
在保險業財務風險管理中,一般資金風險主要指的是劃撥和運用保險資金缺乏一定的合理性,使其缺乏有效的增值利用。通常資金風險表現在四個方面:一是我國保險業在經營的過程中,投資方面還存在期限短、品種單一以及工具稀少等缺陷,因而導致了資產與負債之間缺乏一定的協調性。二是在執行核賠核保制度的過程中,不夠嚴謹,容易出現逆向承保、通融賠付的情況。三是運用保險資金的的方式單一,且渠道也較窄,一般都應用于證券買賣以及銀行存款等。四是保險公司一般通過集中管理的方式,對保險資金進行管理,但是在一些分公司中,由于經常出現多頭開戶、分散資金的情況,這對資金周轉造成了非常嚴重的影響,同時也會導致公司的運營成本以及管理成本大大增加,從而使其經濟業務受到一定的影響。
(三)缺乏充足的提存準備資金
一般在購買保險的過程中,保險人需先支付一定的保費,如果處于生效期間的保險合同,一旦保險人出現財物損失或者人身事故,保險公司就可以此向保險人支付一定數額的保險金。因此在保險人支付一定數額的保費之后,保險公司為了確保有充足的賠付資金用于應對突發事故,就會準備一定的提存金。但目前保險公司在經營的過程中,還缺乏較為充足的準備金,這給保險公司的償付帶來了較大的影響,且在發生了客戶退保的情況,其自身對于財務情況也缺乏較為深刻的認識。
(四)監督機制與內部控制存在缺陷
目前保險公司在分析財務情況的過程中,通常是通過財務部門提供的相關報表和報告來進行的,這些資料中,包含了保險公司的虧損與盈利情況,以便為公司的管理者以及監管部門對公司的財務情況進行及時的了解,同時對存在的問題及時的制定出方案加以解決。但是有一些保險公司,為了逃避懲罰,或者偽造經營業績,就會做出一些掩飾財務報告的行為,這對保險公司的財務風險管理造成了非常嚴重的影響。另外由于大多數保險公司都制定出了一定的監管制度,因而使得信息的流通受到了一定的阻礙,這對于有效發揮財務風險管理的作用是非常不利的,因而在管理上還存在較多的漏洞。
二、我國保險業財務風險管理改進對策
(一)規范會計核算操作
保險業財務風險管理工作的開展,主要的依據就是會計核算,且財務風險管理的工作主要是監管會計信息的質量。因此保險公司在改進財務風險管理的過程中,必須對會計核算操作加強規范,同時定期或者不定期的對財務工作人員加強教育和培訓,這樣才能不斷的增強他們的業務素質以及管理水平。同時還應讓財務工作人員樹立較強的風險管理意識以及法律意識,在管理和統計數據的過程中,需要按照相關的法律程序嚴格進行。另外財務部門還需對公司的負債率進行嚴格的控制,這樣才能更好的平衡公司的負債率和現金流。
(二)加強管理資金運行
目前,我國的保險業在運用資金的過程中,還缺乏一定的合理性,因此保險公司必須加強管理運行資金,并對資金風險進行嚴格的控制。一般可以通過設立專門的部門來對資金進行決策投資,同時安排專業的人員組成投資決策小組,對保險公司的投資項目以及資產分配做出決定。在這個過程中,要對工作人員的崗位權限進行明確,且在運行資金的過程中,需要將管理與操作分開,這樣才能促使資金風險有效降低,從而確保資金的運行安全。另外還需要執行資金托管機制,對于托管的雙方,必須將法律關系明確清楚,要相互寫作進行資金的運行,這樣才能達到改進財務風險管理的目的。
(三)健全財務監管制度
在改進財務風險管理的過程中,還需要對管理的制度加強建設,這樣才能確保運營過程中,保險公司能夠有效的、合理的防范和規避各種財務風險。而保險公司還要通過相關的法律法規,并結合自身發展與經營的情況,建立一定的會計工作流程以及財務監管制度,同時加以不斷的改進和完善。保險公司在對財務風險加強管理的過程中,還需要財務主管部門還需加強管理總公司以及分公司的財務情況,在管理的過程中一旦發現問題,就必須及時采取有效的措施加以應對和處理,這樣才能有效的規避財務風險,從而達到提高財務風險管理水平的目的。
(四)加強內部控制
在財務風險管理的過程中,內部控制指的是相互制約、相互聯系的風險管理機制,而加強內部控制,則能確保財務風險有效的降低,從而達到財務管理強化的目的。保險公司在評估自身的財務狀況的過程中,必須將公司經營過程中出現的虧損情況以及收入情況如實的反映到財務報告中,并且要對自身的償付能力進行準確的評估,這樣才能夠有效的降低財務風險,從而保障公司經營的穩定性。同時還需要加強內部審計工作,并對會計核算的工作進行規范。也可組織一些專家預測和評估財務風險,這樣就能為財務風險管理工作提供一定的參考建議,從而避免發生較多的財務風險。
(五)加強建設信息化管理
隨著網絡技術以及計算機技術的飛速發展,保險公司在進行財務風險管理的過程中,也需要不斷的推廣和使用計算機,并且要不斷的加強建設財務管理系統,并對預算的執行、編制以及考核等進行全方位的管理,這樣既能夠降低人力成本,又能提供財務風險管理工作的效率。因此在財務風險管理改進的過程中,加強建設信息化管理模式具有十分重要的作用和意義。
三、總結
綜上所述,我國金融業發展的過程中,保險業是其重要的支柱,其能極大的促進我國經濟以及金融市場的發展。因此為了確保保險業的穩定發展,就必須對財務風險管理加強改進和完善,這樣才能確保我國的保險業能夠獲得穩定可持續的發展。
參考文獻:
關鍵詞：保險公司；財務風險；防范控制
在當前保險行業領域快速發展的時期，越來越多的保險公司經營管理已經從傳統的粗放經營管理向著集約專業和精細管理的方式轉變。但受到保險公司經營所面臨外部復雜市場環境等多方面的影響，保險公司在經營過程中不斷擴大投資規模，迅速擴大市場等，造成了保險公司在財務管理方面也面臨著較大的隱患，財務風險管理不當出現財務損失，將會對保險公司的經營發展帶來不可逆轉的危機。因此，對于保險公司來說，應該高度重視財務風險管理在保險公司內部管理的重要性，建立完善保險公司財務風險管理體系，促進不斷提升保險公司的整體經營管理水平。
一、保險公司財務風險概念及其主要表現形式
對于保險公司來說，在經營方面其實質就是集中投保人的保費，用以承保在將來可能出現的各類不確定性風險問題，由于受到保險公司經營領域特殊性的影響，因而保險公司外來資金主要是股東投資和保險費，在表現形式上主要是保險公司的負債，因而保險公司經營風險主要是保險公司的負債經營，保險公司在經營發展過程中所面臨的的風險，主要是保險公司在進行保險業務經營管過程中需要進行負債融資，因而可能造成保險公司的盈余出現波動。具體來說，保險公司在財務風險的主要表現形式方面主要有以下幾種類型：第一，保險公司的償付能力不夠帶來的風險。保險公司的償付能力主要是指保險公司對于自身的到期債務問題以及未來一段時間的保單所發生賠款所具備的金融支付能力。保險公司目前償付能力出現問題主要是保險產品在設計時保險責任和費率不符合經營規律，如高風險高保障產品的責任匹配低費率，有可能造成保險公司償付能力的下降，進而導致保險公司出現無法及時按期償付債務的風險問題。第二，保險公司資產負債失衡的風險。在保險公司的經營發展過程中，為了實現保險公司的自身收益，需要確保保險公司在資產負債的規模、期限以及成本收益等方面具有較強的匹配性。特別是保險公司與一般企業相比，還具有資金流動性較強的特點，如果保險公司的資產和負債之間的匹配出現失衡，如固定資產配置過高，容易造成保險公司內部的流動負債以及流動資產在保險公司內部總資產比例相對較高，因短期資產在經營活動中會受到限制，甚至有可能造成保險公司的資產變現能力受到影響，進而降低保險公司的現金支付能力，存在著發生財務資金風險的隱患。第三，投資不當或者壞賬過多等造成應收率過高的風險問題。保險公司在經營業務領域中，對于籌集到的資金同樣需要開展各類投資活動，如果保險公司的投資決策失誤造成投資項目出現投資收益難以實現，則有可能造成保險公司出現現金減少的風險問題。同時，在保險經營業務活動開展過程中，也存在著一定規模的應收賬款問題，如果應收賬款回收困難或者難以及時足額回收，出現壞賬風險，同樣也會造成保險公司出現財務損失。
二、保險公司財務風險管理體系的構建策略
（一）完善保險公司財務風險管理框架體系設計在保險公司的財務風險管理體系的構建方面，首先應該對保險公司的財務風險管理架構進行改進完善。具體來說，應該結合保險公司經營管理的實際需要建立完善財務風險管理委員會，負責保險公司內部財務風險管理工作的統籌，尤其是做好財務風險管理戰略目標的制定、重大財務風險管理決策的制定、財務風險預測分析等。同時，應該在保險公司的財務部門或者單獨設立財務風險管理部門，具體負責財務風險管理策略的制定，收集整理相關的財務風險管理信息，落實財務風險管理責任。此外，還應該具體落實企業內部業務部門的財務風險管理責任，確保財務風險管理各項措施能夠得到有效的執行落實。
（二）建立健全財務風險管理制度設計在保險公司財務風險的防范控制方面，還應該完善財務風險管理制度體系的設計，尤其是結合保險公司內部管理的實際需要，建立完善保險公司內部控制管理制度，針對保險公司經營活動開展過程中，有關的資金收支運行、財務審批、預算控制管理、內部審計監督等相關管理制度進行健全完善，從制度層面有效防范控制財務風險隱患問題的發生。
（三）完善保險公司財務風險管理指標體系在財務風險控制管理環境方面，關鍵是應該強化保險公司內部財務風險管理信息系統的建設，尤其是重視財務風險管理信息的歸集分析，完善財務報表和會計核算管理模塊，增強對各類財務信息的歸集整理分析能力，提高財務風險預警分析的準確性。在財務風險的評估方面，關鍵是應該提高財務風險的預警分析和識別能力，現階段財務風險分析方面主要有蒙特卡羅法、風險價值法以及財務報表分析法，企業在財務風險預警分析方面，關鍵應該充分運用財務報表分析法，重點結合對企業的長期償債能力、短期償債能力、盈利能力、資金使用效率以及現金流動等對保險公司的財務風險管理具體狀況進行研究分析，科學準確的判斷保險公司財務風險的發生概率及風險等級，有針對性的制定提出應對策略。
三、保險公司財務風險防范控制的具體財務措施
（一）提高保險公司資金運作管理水平造成保險公司出現財務風險，非常重要的一方面因素就是資金管理上，因此在保險公司的財務風險管理方面應該把資金運作管理作為關鍵。首先，應該重視強化保險公司的資產管理，綜合考慮保險公司的償付能力以及資產負債狀況，強化保險公司資產負債綜合運用管理，拓寬保險公司的資金運用渠道，確保資產負債維持在科學的水平。其次，應該重視強化保險公司的資金風險管理，強化對保險公司資金運用流動性、安全性、收益性的跟蹤監測控制，最大程度降低資金運作使用過程中各種潛在風險問題的發生。此外，還應該注重提升保險公司的資金運營效率，尤其是在保險公司投資項目的選擇方面，應該盡可能的選擇流動性安全性相對較高的證券產品，盡可能的提高保險公司的資金運營效率。
（二）完善保險公司財務風險預警管理在保險公司財務風險的防范控制方面，還應該注重做好財務風險的預警分析，重點是綜合選擇資產負債率，流動比率，負債經營率，應收保費、賠付率、退保率、業務及管理費率等相應的財務風險指標，建立完善保險公司財務風險預警模型，結合保險公司的實際情況建立完善資金風險監控體系，尤其是針對保險公司的各類投資活動、籌資活動等關鍵環節，強化對資金收支狀況、資金流量表等的動態監控和預警分析，及時掌握保險公司經營活動過程中可能出現的各類風險問題。
（三）突出保險公司財務風險管控的重點有效避免財務風險問題的發生，還應該結合保險公司經營活動的實際情況，按照保險公司業務環節等的不同完善財務風險管控策略，具體來說，在保險公司的承保環節，應該結合保險公司業務活動的實際需要建立系統科學的核保體系，對投保業務進行科學的甄別，尤其是綜合考慮保險費率、免賠情況、責任范圍等多方面的情況，同時還應該做好保險公司產品的定價以及費用配置的合理化，強化應收保費回收風險管控。在保險公司的理賠環節，應該建立完善保險公司理賠制度，規范保險公司的理賠工作流程，強化對保險公司理賠報價的審核管理，嚴厲杜絕各種騙保等行為，最大程度防范財務風險問題的發生。
（四）強化保險公司的內部控制管理有效防范控制財務風險問題的發生，還應該注重建立完善保險公司的財務內控管理體系，在企業內部構建完善的預算控制體系，強化企業內部的資金管控，完善企業的成本費用控制體系，加強企業的應收賬款管理，嚴格執行落實不相容職務分離制度、財務授權審批制度、資金歸口管理制度，通過系統完善的財務管理制度有效避免財務風險問題的發生。同時，還應該注重全面加強保險公司的內部審計監督，對保險公司的內部各項經濟活動及時進行審計監督，發現在財務風險管控方面存在的問題，有效避免財務風險問題的發生。