時(shí)間：2023-10-13 09:46:16
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關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法 風(fēng)險(xiǎn)控制
一、行業(yè)現(xiàn)狀
信用擔(dān)保在我國(guó)作為一個(gè)新興行業(yè)，雖然起步較晚，但發(fā)展很快。由于它解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，因此近年來(lái)也得到了政府政策上的扶持和幫助。特別是2011年，溫州事件暴發(fā)后，國(guó)務(wù)院制訂了偏向扶持中小企業(yè)融資的政策，這在某種程度上，也是對(duì)擔(dān)保公司的鼓勵(lì)。
但在另一方面，由于中小企業(yè)發(fā)展參差不齊，法人文化水平和個(gè)人素質(zhì)間差距很大，使得擔(dān)保公司在提供服務(wù)過(guò)程中，經(jīng)常面臨不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。怎樣在為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)，盡可能減少、避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，已成為整個(gè)行業(yè)面臨的首要難題。
二、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
(一)對(duì)擔(dān)保客戶的定位不準(zhǔn)，中小企業(yè)信用狀況不佳
我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚不健全，部分中小企業(yè)在擔(dān)保公司的監(jiān)管帳戶外私立帳戶或不按貸款計(jì)劃用款。當(dāng)其經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定后，又盲目擴(kuò)張，投資于不熟悉的領(lǐng)域，造成不能如期收回投資，致使擔(dān)保公司承受重大損失。
(二)擔(dān)保公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)重疊，內(nèi)部控制制度不健全
擔(dān)保公司內(nèi)部部門(mén)之間環(huán)環(huán)相扣，從貸前分析到貸后檢查都需要各部門(mén)間通力合作。公司要在為企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警、判斷，并做出相應(yīng)的防范措施。如果內(nèi)部控制制度不健全，管理機(jī)構(gòu)重疊冗余，則會(huì)造成部門(mén)之間互相推脫責(zé)任，使公司錯(cuò)過(guò)最佳的控制時(shí)期，給公司帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
三、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
(一)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)類型
1、投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)不按照貸款用途使用資金，將貸款投資于股市等高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，或者不熟悉的領(lǐng)域，致使資金偏離了正常企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，造成貸款資金的無(wú)法收回的情況。在這種情況下，貸款到期時(shí)，只能由擔(dān)保公司代償，給保險(xiǎn)公司造成了經(jīng)濟(jì)損失。
2、政策風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)指對(duì)于某些行業(yè)，在對(duì)其下發(fā)貸款后，政府出臺(tái)不利于該行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的調(diào)整政策，至使整個(gè)行業(yè)銷售額受到影響，利潤(rùn)率降低。預(yù)期利潤(rùn)降低，加上貸款還款壓力，企業(yè)不勘重負(fù)，不能順暢還款已成必然。
3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)盲目投資或擴(kuò)張，在資金需求增多的同時(shí)，第三方欠款現(xiàn)象也愈演愈烈，使企業(yè)的流動(dòng)資金沉陷于不良的三角債中。極低的資金周轉(zhuǎn)率使企業(yè)不能正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，更不能如期償還貸款。
(二)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法
1、法人和管理團(tuán)隊(duì)的走向出現(xiàn)異常
對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)法人來(lái)說(shuō)，如果發(fā)現(xiàn)其有經(jīng)常出入境等反常行為，說(shuō)明銀行的貸款資金很有可能被非法轉(zhuǎn)移，應(yīng)引起注意；而一個(gè)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，人員結(jié)構(gòu)應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，如果出現(xiàn)反常的大規(guī)模辭職或轉(zhuǎn)讓期權(quán)等行為，說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了信用或經(jīng)營(yíng)危機(jī)，應(yīng)密切關(guān)注。
2、企業(yè)庫(kù)存數(shù)量顯著偏低
生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)保持合理庫(kù)存用于周轉(zhuǎn)日常銷售，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)有明顯的轉(zhuǎn)移存貨，低價(jià)出售庫(kù)存現(xiàn)象，同時(shí)企業(yè)又有貸款資金轉(zhuǎn)入?yún)s不能提供合同的情況時(shí)，則表明企業(yè)有經(jīng)營(yíng)狀況惡化進(jìn)而轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的可能。
3、納稅數(shù)額異常減少
企業(yè)在保持銷售額穩(wěn)步增長(zhǎng)的情況下，納稅金額也應(yīng)與收入配比增加。如發(fā)現(xiàn)有納稅額異常減少，企業(yè)提供的銷售額與納稅數(shù)額不相對(duì)應(yīng)的情況，則可初步判斷企業(yè)有提供虛假報(bào)表的嫌疑，應(yīng)引起警惕。
四、基于財(cái)務(wù)視角的風(fēng)險(xiǎn)控制方法
對(duì)于貸款企業(yè)，可以從事前、事中和事后三階段對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，綜合全面考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，判斷企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和變現(xiàn)能力，分析企業(yè)在貸款期內(nèi)的發(fā)展方向和按期還款的能力，從而可以給予其規(guī)模適度的貸款額度。
(一)財(cái)務(wù)事前分析
1、通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表判斷企業(yè)是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)
(1)通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法和質(zhì)量，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債狀況的目的。通過(guò)企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款余額與上下游合同相比對(duì)，分析企業(yè)的往來(lái)是否只是走帳，還是真實(shí)的業(yè)務(wù)應(yīng)收款，從而達(dá)到辨別報(bào)表質(zhì)量的目的。通過(guò)比較存貨及固定資產(chǎn)的帳面數(shù)字與實(shí)際庫(kù)存的差距，來(lái)分析企業(yè)提供報(bào)表數(shù)字的可信度。
(2)通過(guò)利潤(rùn)表分析判斷企業(yè)的實(shí)際的經(jīng)營(yíng)能力，以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利模式。通過(guò)核對(duì)銀行及個(gè)人卡對(duì)帳單流水，可以判斷利潤(rùn)表的收入數(shù)字是否存在浮夸嫌疑。通過(guò)稅前利潤(rùn)及凈利潤(rùn)，分析企業(yè)的成本點(diǎn)及近年來(lái)的利潤(rùn)率浮動(dòng)水平是否與經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)形式相吻合，以達(dá)到分析其貸款承受度的目的。
(3)通過(guò)現(xiàn)金流量表分析投資、籌資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的總量、趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)，用以判斷還款來(lái)源和還款的可能性。如通過(guò)投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，分析當(dāng)年投資所占的資金比重及收益率。再綜合負(fù)債表和明細(xì)帳可以判斷回收期是否在貸款期內(nèi)，可參考判斷企業(yè)能否還款。
2、運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析判斷企業(yè)是否存在信用風(fēng)險(xiǎn)
(1)通過(guò)分析銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等盈利性指標(biāo)，可以衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)化成利潤(rùn)的效率。如通過(guò)分析連續(xù)三年的銷售凈利率的升降變動(dòng)，可以看出是否企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理,提高盈利水平。
(2)通過(guò)分析存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等流動(dòng)性指標(biāo)，可以計(jì)算出企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)周期。而企業(yè)能否有措施來(lái)加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加，是判斷企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)關(guān)鍵因素，可以看出企業(yè)是否處在良好的發(fā)展階段，從而可以判斷企業(yè)能否在一定期限內(nèi)償還貸款。
(3)通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債率、利息償付比率、速動(dòng)比率等償債能力指標(biāo)，可以分析企業(yè)運(yùn)用自有資金獲得融資的能力，進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債資格和能力。如通過(guò)分析速動(dòng)比率，可以直接看出企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱，從而可以判斷企業(yè)短期償債能力高低。
(二)財(cái)務(wù)事中控制
1、財(cái)務(wù)人員應(yīng)全程參與評(píng)審
財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)加入評(píng)審會(huì)中，實(shí)行有效票數(shù)通過(guò)制度，建立起擔(dān)保公司核心決策體系，共同把控風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)審的內(nèi)容包括：企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析；企業(yè)所處行業(yè)優(yōu)劣地位分析；企業(yè)法人的背景、個(gè)人素質(zhì)和還款意愿的調(diào)查；抵押物的評(píng)估；企業(yè)是否曾有涉訴行為，具體次數(shù)及原因，是否案件已結(jié)等等
2、財(cái)務(wù)人員應(yīng)認(rèn)真查看貸款記錄
財(cái)務(wù)人員通過(guò)查看企業(yè)以往貸款記錄，可以分析企業(yè)在以往的貸款中，是否按申報(bào)用途正常使用貸款資金，是否有其它偏離企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)投資，來(lái)提示評(píng)審會(huì)該企業(yè)是否存在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
3、財(cái)務(wù)人員應(yīng)及時(shí)提取準(zhǔn)備金
(1)按時(shí)提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。年末財(cái)務(wù)人員應(yīng)按在保項(xiàng)目所收保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，并轉(zhuǎn)回以前年度已提取的準(zhǔn)備金。此項(xiàng)提取主要考慮在擔(dān)保費(fèi)收取一年后，企業(yè)還款時(shí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)才完全結(jié)束，因此當(dāng)年只能確認(rèn)一半的收入并為可能發(fā)生的代償風(fēng)險(xiǎn)做好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的準(zhǔn)備。
(2)及時(shí)提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金。財(cái)務(wù)人員應(yīng)按不超過(guò)當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額的1%比例提取保賠償準(zhǔn)備金，在提取金額累計(jì)達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額10%后，可差額提取，為可能發(fā)生的擔(dān)保賠付做出準(zhǔn)備。
(三)財(cái)務(wù)事后控制
1、財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)進(jìn)行全程監(jiān)控
財(cái)務(wù)部門(mén)通過(guò)監(jiān)控企業(yè)資金流向及貸后檢查報(bào)告，與風(fēng)控人員共同分析企業(yè)是否經(jīng)營(yíng)異常，分析其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化的原因和趨勢(shì)，共同判斷企業(yè)是否按規(guī)定用途使用貸款資金，以及該筆貸款對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響。
2、財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)關(guān)注貸款企業(yè)狀況，隨時(shí)準(zhǔn)備啟動(dòng)應(yīng)急方案
企業(yè)項(xiàng)目一旦出現(xiàn)違規(guī)使用資金，或其它財(cái)務(wù)異常表現(xiàn)，財(cái)務(wù)部應(yīng)立即上報(bào)董事會(huì)，列為預(yù)警項(xiàng)目，啟動(dòng)應(yīng)急方案。通過(guò)變更反擔(dān)保條件，控制企業(yè)存貨等有形資產(chǎn)，變賣(mài)抵押物，處置股權(quán)等后備措施，及時(shí)有效的控制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，將擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
五、結(jié)束語(yǔ)
擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)操作中由于種種原因，將面臨各種可控或不可控風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了目前擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，提出了從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。由于擔(dān)保業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形式多樣，情況復(fù)雜，單單從財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)控制是不夠的，未來(lái)還應(yīng)從全局出發(fā)，根據(jù)整體金融形式，探討不同行業(yè)、不同背景企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在，以便及時(shí)規(guī)避，為擔(dān)保企業(yè)資金安全提供保障。
參考文獻(xiàn)：
目前,由于0.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場(chǎng)尚不規(guī)范,工程招、投標(biāo)管理沒(méi)有完全法制化、規(guī)范化,不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)依然存在。特別是工程投標(biāo)依然采取各種手段進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。施工企業(yè)為了爭(zhēng)得施工項(xiàng)目,通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)承攬工程,造成施工項(xiàng)目到手后經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極大。同時(shí)在項(xiàng)目管理過(guò)程中,偶然性的不可預(yù)見(jiàn)因素出現(xiàn),也會(huì)給施工企業(yè)帶來(lái)一定的管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著om/thesis/List_120.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場(chǎng)的不斷發(fā)展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業(yè)主在投標(biāo)過(guò)程中增加了風(fēng)險(xiǎn)抵押或履約保證金的比例和數(shù)量,越來(lái)越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結(jié)算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會(huì)積壓一定比例的應(yīng)收工程款等等,最終都凝聚成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔(dān)保等等,又增加了投資和融資風(fēng)險(xiǎn),使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。
施工企業(yè)面臨來(lái)自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)因素,必須建立和完善自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。為了防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和對(duì)企業(yè)的p:///thesis/List_5.html" title="會(huì)計(jì)論文" target="_blank">會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料進(jìn)行分析,以便及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
一是從企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)明顯下降,或營(yíng)業(yè)額在增加,但利潤(rùn)在下降,子公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化,投入資本貶值。
二是從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng),未完施工迅速上升,資產(chǎn)質(zhì)量不高,運(yùn)營(yíng)效率低下,潛虧風(fēng)險(xiǎn)增加。
三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過(guò)度舉債,利息負(fù)擔(dān)沉重,到期債務(wù)喪失償還的能力,流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還流動(dòng)負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。
四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。
五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴(kuò)張,投資過(guò)多過(guò)濫,攤子鋪得過(guò)大,效益低下。
上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是導(dǎo)致施工企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要因素。只有針對(duì)可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素,建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,采取監(jiān)測(cè)和預(yù)防措施,才能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),控制財(cái)務(wù)危機(jī)。
二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立
為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系管理的效率和效果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)堅(jiān)持實(shí)用性和可操作性,預(yù)警指標(biāo)不宜過(guò)多。具體按以下五個(gè)順序?qū)嵤?一是設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);二是測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”;三是測(cè)算監(jiān)測(cè)指標(biāo)的實(shí)際值;四是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的實(shí)際值和臨界值,做出預(yù)警警度判斷;五是提出預(yù)警報(bào)告。
(一)設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)體系
建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,重點(diǎn)和難點(diǎn)是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同;同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的特點(diǎn)也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營(yíng)情況以及面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ),以財(cái)務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)為補(bǔ)充,重點(diǎn)突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個(gè)指標(biāo),總分100分: 1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警核心指標(biāo)占70分
/，！/ 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 (20分)、資產(chǎn)負(fù)債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重(10分)、流動(dòng)比率(10分)、速動(dòng)比率(10分)。
2.財(cái)務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分
凈資產(chǎn)收益率(10分)、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率(10分)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測(cè)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以企業(yè)近三年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值(按照2:3:5的比例)為基礎(chǔ),參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平,參照財(cái)政部《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)》標(biāo)準(zhǔn)值,結(jié)合市場(chǎng)情況和金融環(huán)境等宏觀因素測(cè)算確定。
(三)計(jì)算指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)警指標(biāo)的得分
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的實(shí)際值計(jì)算出來(lái)后,同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較,采用內(nèi)插法計(jì)算單項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的得分,最后計(jì)算綜合得分就可以計(jì)算出該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分。
(四)預(yù)警警度判斷
為了更加形象地標(biāo)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次,應(yīng)該把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預(yù)警區(qū)(黃區(qū))、危機(jī)區(qū)(紅區(qū))三個(gè)區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;指標(biāo)在預(yù)警區(qū),表示存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;指標(biāo)在危機(jī)區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分,對(duì)照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預(yù)警警度。
(五)提出預(yù)警報(bào)告
對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)的單位,應(yīng)提出專題的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的內(nèi)容包括:本單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次;指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動(dòng)情況以及發(fā)生異常變動(dòng)的原因;指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機(jī)區(qū)的原因分析;降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善財(cái)務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。
三 、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)注意的問(wèn)題
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行,對(duì)企業(yè)的基礎(chǔ)管理和管理人員素質(zhì)要求較高,必須做好基礎(chǔ)工作,否則,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警將成為空中樓閣。
(一) 高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)負(fù)責(zé)
人的高度重視是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實(shí)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是財(cái)務(wù)人員的責(zé)任,更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,同時(shí)還需要各個(gè)職能部門(mén)通力配合。 (二) 規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行效果。建立在虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警肯定會(huì)與企業(yè)的實(shí)際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三) 建立完善靈敏的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。隨著ERP等財(cái)務(wù)軟件的成熟,財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來(lái)越大,離開(kāi)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警效率和效果。
(四) 完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 體系建設(shè)
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不僅要面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而且還要面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下必須面對(duì)的一種客觀存在。目前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制已日益受到越來(lái)越多企業(yè)的高度重視，并逐漸成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中不可或缺的重要組成部分。因此，深入研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，科學(xué)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅是保持企業(yè)健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的客觀需要，也是企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力、系統(tǒng)化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在需求。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
對(duì)未來(lái)收益的不確定性被視為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本屬性。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)基本趨同，只是從狹義和廣義兩個(gè)維度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了不同闡述。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（亦稱“傳統(tǒng)觀”）指因企業(yè)融資所引發(fā)的，因企業(yè)借入資金從而增加了對(duì)未來(lái)到期償債能力以及與此相關(guān)聯(lián)的對(duì)未來(lái)收益的雙重不確定性。融資額度的大小與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低存在一定的相關(guān)關(guān)系。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（亦稱“現(xiàn)代觀”）觀點(diǎn)認(rèn)為，在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而存在造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。本文闡述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)指的是廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型從某種意義上講是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)源，應(yīng)作為風(fēng)險(xiǎn)因素統(tǒng)籌納入企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的體系建設(shè)之中。
（一）融資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)指由于融入資金而導(dǎo)致未來(lái)企業(yè)償債能力與盈利能力與預(yù)期目標(biāo)之間所存在的不確定性，因融資方式不同，具體可劃分為直接融資風(fēng)險(xiǎn)和間接融資風(fēng)險(xiǎn)，其主要表現(xiàn)是融資成本過(guò)大、投資失敗、債務(wù)規(guī)模過(guò)度膨脹而導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度負(fù)債，到期償債能力下降，誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在制訂短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，有必要將企業(yè)融資規(guī)劃、融資活動(dòng)、融資方式、融資過(guò)程管控、融資結(jié)果及評(píng)價(jià)等與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)密切結(jié)合起來(lái)，作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)的子系統(tǒng)加以完善和強(qiáng)調(diào)。
（二）投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)由于受不確定因素的影響，致使所投資的項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期投資收益率的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響企業(yè)的預(yù)期盈利目標(biāo)，同時(shí)也一定程度上可能誘發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)。
（三）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的血液，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)。許多企業(yè)被迫破產(chǎn)往往并不是因?yàn)橘Y不抵債，而恰恰是因?yàn)楝F(xiàn)金流出了問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不相適應(yīng)，現(xiàn)金流入不敷出，企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，一時(shí)無(wú)法滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金流動(dòng)性的即時(shí)需要，由此直接引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。所以，企業(yè)在設(shè)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)時(shí)要特別關(guān)注負(fù)債的償還期和流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性相互匹配這個(gè)問(wèn)題，否則將給企業(yè)造成很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。
（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)
收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理所帶來(lái)的不確定性影響，收益分配主要包括留存收益和分配股息兩個(gè)方面，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果經(jīng)營(yíng)效益好，利潤(rùn)高，但對(duì)股東的股息分配低于預(yù)期，將會(huì)影響股東投資的積極性和社會(huì)響應(yīng)度，進(jìn)而影響企業(yè)股票價(jià)值。而如果企業(yè)大幅度提高職工福利待遇，增加薪酬，給股東的股息分配過(guò)多，又將使企業(yè)承擔(dān)過(guò)高的生產(chǎn)和資金成本，從而對(duì)企業(yè)持續(xù)性正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響，甚至引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)的收益分配必須要在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)監(jiān)測(cè)基礎(chǔ)上，審慎掌握風(fēng)險(xiǎn)平衡點(diǎn)。
除以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型外，有學(xué)者還提出了“關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)”和“對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)”等類型。本文認(rèn)為，隨著全球一體化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和運(yùn)營(yíng)模式將日益呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，與此相伴而生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型還會(huì)不斷衍生，無(wú)論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形式如何多樣，抓住財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因才是有效化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要?dú)w結(jié)為以下幾個(gè)方面：
（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)定位不清晰，權(quán)責(zé)不明確
風(fēng)險(xiǎn)管理組織的權(quán)責(zé)沒(méi)有規(guī)范，企業(yè)總部及下屬機(jī)構(gòu)雖設(shè)有部門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，但缺乏組織職責(zé)的統(tǒng)一規(guī)范。
（二）尚未建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
缺乏對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境評(píng)估及有效識(shí)別和防范的能力，特別是對(duì)于企業(yè)不能承受的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行識(shí)別及預(yù)警，不能及時(shí)排除風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而降低了企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)能力。
（三）尚未建立全面的財(cái)務(wù)檢查機(jī)制
由于企業(yè)的內(nèi)部控制制度及風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，影響了企業(yè)財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行力。
（四）企業(yè)外部宏觀環(huán)境的影響
企業(yè)所面臨的復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)、社會(huì)文化及資源等宏觀環(huán)境的不確定性也是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。
（五）企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
（六）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前，在我國(guó)有些企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)決策的主觀臆斷現(xiàn)象比較普遍，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤頻繁發(fā)生。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)
盡管企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型多種多樣，產(chǎn)生的原因錯(cuò)綜復(fù)雜，但風(fēng)險(xiǎn)是可以管理的，其中，構(gòu)建科學(xué)、系統(tǒng)、穩(wěn)定的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不失為一條有效的解決途徑。
樊良等人（2004）認(rèn)為，“企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種有計(jì)劃、有組織地控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和資金活動(dòng)的行為，其目的在于將企業(yè)因各種風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的不良影響降至最低，確保企業(yè)能順利實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)，并保證其發(fā)展能力。”
隨著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的不斷深入，如何構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系已成為理論界和實(shí)務(wù)界研究和探討的熱點(diǎn)，相關(guān)理論和方法需要進(jìn)一步完善和深入研究。因此，本文提出的構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建議是以財(cái)務(wù)治理理論為基礎(chǔ)，依次遞進(jìn)地包括了“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控體系建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)”幾個(gè)部分，力求形成具有內(nèi)在邏輯的整體框架。
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指從紛繁復(fù)雜的各種可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素中找出誘因，是一個(gè)對(duì)這些不確定性誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的判斷、分析、篩選、歸類和鑒定的過(guò)程。能否準(zhǔn)確識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)一步對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理，進(jìn)而科學(xué)有效完成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)的前提和基礎(chǔ)。由于各企業(yè)所處行業(yè)不同、企業(yè)自身特點(diǎn)各異，企業(yè)需要根據(jù)這些內(nèi)外部的不同特點(diǎn)有針對(duì)性地開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別活動(dòng)，有效建立符合企業(yè)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)已鎖定的、影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素進(jìn)行正確量化計(jì)量的過(guò)程和行為，是進(jìn)一步采取有效措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理的前提和基礎(chǔ)，是科學(xué)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的重要組成部分，是對(duì)企業(yè)正確識(shí)別、把握和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力的檢驗(yàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量通常采用質(zhì)化和量化相結(jié)合的處理方法，通過(guò)這些方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分類計(jì)量，進(jìn)而對(duì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序，找出帶有共性的、影響重大的風(fēng)險(xiǎn)源，重點(diǎn)進(jìn)行處理。
（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是指結(jié)合企業(yè)的自身實(shí)際和特點(diǎn)，按照企業(yè)既定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控治理機(jī)制，通過(guò)有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)處理方式和手段對(duì)已篩選確定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效化解的過(guò)程和行為。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不能消除的，其主要處理方式包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留三種。
對(duì)于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自身無(wú)法承受、或即使承受將付出巨大成本的風(fēng)險(xiǎn)可以考慮采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式加以規(guī)避。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避是指企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量基礎(chǔ)上、對(duì)可能或即將發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所采取的主動(dòng)規(guī)避的行為。
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到一些既無(wú)法轉(zhuǎn)移也無(wú)法回避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，企業(yè)只能被動(dòng)接受這種風(fēng)險(xiǎn)的存在，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保留。對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須立即啟動(dòng)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制把這種對(duì)企業(yè)有可能造成損失的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。
（四）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系
上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和處理是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系的基礎(chǔ)性工作，既是前提也是必要條件。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的核心是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。主要包括：
1.建立企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系
該體系的建立是有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制保證。財(cái)務(wù)控制體系應(yīng)根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)量身定做、對(duì)標(biāo)設(shè)計(jì)，要切實(shí)符合企業(yè)實(shí)際。企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系包括宏觀和微觀兩個(gè)層面。從宏觀層面講，企業(yè)必須著力解決好財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)治理機(jī)制問(wèn)題。李悅（2010）認(rèn)為，“財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)權(quán)在不同產(chǎn)權(quán)主體之間的分配，既是企業(yè)所有權(quán)配置的核心內(nèi)容，也是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)所要解決的關(guān)鍵性問(wèn)題。財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，財(cái)權(quán)配置是財(cái)務(wù)治理的核心。財(cái)權(quán)在公司治理中是一種最基本、最重要的權(quán)力，而財(cái)權(quán)配置可以說(shuō)是公司治理的“綱”。財(cái)務(wù)治理機(jī)制是企業(yè)財(cái)權(quán)基本配置框架下，基于財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)安排和一定制度設(shè)計(jì)，能夠自發(fā)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)、規(guī)范的機(jī)制。微觀層面主要包括財(cái)務(wù)人員控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)制度控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)等幾部分。
2.強(qiáng)化企業(yè)資金集中管理
資金集中管理是企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督的有效方法之一，也是化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。資金集中管理的重點(diǎn)是建立內(nèi)部資金控制系統(tǒng)，主要包括：現(xiàn)金控制系統(tǒng)、融資控制系統(tǒng)和投資控制系統(tǒng)等。
（1）現(xiàn)金控制系統(tǒng)。在公司總部按照商業(yè)銀行模式設(shè)立總部級(jí)內(nèi)部資金池，充分發(fā)揮企業(yè)全系統(tǒng)資金使用效率和效益，有效控制或規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，各所屬成員單位在總部開(kāi)設(shè)賬戶,其經(jīng)營(yíng)收付結(jié)算一律通過(guò)內(nèi)部銀行辦理。
（2）融資控制系統(tǒng)。在現(xiàn)金控制系統(tǒng)基礎(chǔ)上,進(jìn)一步建立企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資相結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制。企業(yè)對(duì)外融資統(tǒng)一由總部負(fù)責(zé)，對(duì)內(nèi)建立有償內(nèi)部資金調(diào)劑機(jī)制，做到資金的籌集與使用相結(jié)合,與企業(yè)的綜合償債能力相適應(yīng)。
（3）投資控制系統(tǒng)。內(nèi)部投資管理是企業(yè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié),應(yīng)遵循事前、事中、事后控制相結(jié)合原則,事前定目標(biāo)、定制度、定操作程序；事中嚴(yán)格遵循制度要求進(jìn)行；事后進(jìn)行跟蹤、考核,并反饋結(jié)果。
3.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督控制
企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的重要內(nèi)容，建立風(fēng)險(xiǎn)管理的整體架構(gòu)，明確風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，以及各級(jí)財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)分工，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制的系統(tǒng)性管理制度和流程。進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)定義、分類，描述風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)、確定風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。建立規(guī)范的定期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度。明確各類主要風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，設(shè)計(jì)應(yīng)對(duì)措施。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系；制定并不斷修訂、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略；提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整體解決方案；企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中要集中精力抓重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重大決策，要采用壓力測(cè)試、返回測(cè)試等多種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)；要努力建設(shè)一套剛性的企業(yè)全面預(yù)算管控體系，健全預(yù)算管理組織，建立標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)算管理流程，搭建全面預(yù)算管理編制模型，預(yù)算執(zhí)行中，對(duì)于預(yù)算內(nèi)事項(xiàng)及預(yù)算外事項(xiàng)的管控處理、授權(quán)體系、流程等進(jìn)行嚴(yán)格界定，建立完整的預(yù)算分析模型及預(yù)算預(yù)警反映機(jī)制，進(jìn)一步明確預(yù)算調(diào)整的范圍、依據(jù)、原則、授權(quán)等方面的規(guī)則，使其充分發(fā)揮為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)服務(wù)的作用，逐步建立預(yù)算管理信息系統(tǒng)；建立企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)體系。
（五）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)
定期進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)。這是企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施過(guò)程中必不可少的環(huán)節(jié)。主要包括建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，及時(shí)收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的初始信息，并對(duì)其進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。
建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，借助該模型，反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低，為發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和尋找差距提供線索，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行科學(xué)分析和評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，綜合考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。
構(gòu)建EVA（Economic Value Added）風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。EVA 是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具。基于EVA 自身性質(zhì)，其應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)可以有效規(guī)避企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而形成一個(gè)比較完善、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，使企業(yè)在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況下正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
主要參考文獻(xiàn)：
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近年來(lái)，國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)種業(yè)越來(lái)越重視，根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》的有關(guān)精神，培養(yǎng)具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的“育繁推”一體化種子企業(yè)。在此背景下，國(guó)內(nèi)上市種子企業(yè)紛紛借助上市公司的融資平臺(tái)，開(kāi)展種業(yè)并購(gòu)。主要通過(guò)股權(quán)并購(gòu)的方式取得目標(biāo)企業(yè)的控股權(quán)，納入公司合并范圍，快速擴(kuò)張了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而提高了公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)盈利能力。
由于并購(gòu)企業(yè)是通過(guò)資本紐帶將目標(biāo)企業(yè)聯(lián)系在一起，被并購(gòu)企業(yè)長(zhǎng)期依托原有股東的資源，形成自己的管理模式，不符合上市公司管理體制的要求，尤其是經(jīng)營(yíng)層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并購(gòu)后企業(yè)集團(tuán)內(nèi)母子公司產(chǎn)權(quán)鏈既是一條權(quán)利鏈，同時(shí)也是一條風(fēng)險(xiǎn)鏈，一個(gè)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者偶然事件能經(jīng)過(guò)傳遞得到放大，如同“蝴蝶效應(yīng)”一樣，引起整個(gè)集團(tuán)的危機(jī)。因此，種子企業(yè)并購(gòu)以后，如何實(shí)施對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，完善內(nèi)控體系和制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)協(xié)同效應(yīng)，是并購(gòu)方首先要解決的問(wèn)題。
一、被并購(gòu)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)公司期末短期借款較大，公司的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到61%，均為流動(dòng)資金短期借款，實(shí)際上部分借款用于公司產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，這種短期借款滿足長(zhǎng)期投資需要的資金，極易造成籌資的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，若流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題，很容易使公司陷入困境。
2、關(guān)聯(lián)交易引起的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)目標(biāo)企業(yè)的調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，公司自有生產(chǎn)基地較少，不能滿足生產(chǎn)的需要，大部分種子采購(gòu)為委托關(guān)聯(lián)方第二大股東所在的農(nóng)場(chǎng)生產(chǎn)，年預(yù)約繁育面積占公司預(yù)約生產(chǎn)總面積的65%，而該種子的采購(gòu)成本占近銷售收入的70%，采購(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)第二大股東有較強(qiáng)的依賴性，不排除子公司管理層為了實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部人”的利益，有將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至其他股東的可能性，采購(gòu)價(jià)格確定的公允與否，合作關(guān)系是否穩(wěn)定，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有重要影響。
3、存貨減值風(fēng)險(xiǎn)
存貨量較大，庫(kù)存在目標(biāo)公司的資產(chǎn)總額中所占比例較高，占資產(chǎn)總額的41%，雖然種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期性明顯、種子銷售具有季節(jié)性，庫(kù)存量在某一段時(shí)間相對(duì)較大，但由于市場(chǎng)的總?cè)萘炕痉€(wěn)定，有些品種儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)，容易造成存貨積壓，存在減值風(fēng)險(xiǎn)，虛增企業(yè)利潤(rùn)。
4、應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)
被并購(gòu)企業(yè)應(yīng)收賬款較大，占年銷售收入近30%，占流動(dòng)資產(chǎn)比重近40%，而且長(zhǎng)賬齡的應(yīng)收賬款較多，主要是種子出口業(yè)務(wù)賒銷所形成，由于國(guó)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，資金回收存在風(fēng)險(xiǎn)。
二、風(fēng)險(xiǎn)管控及應(yīng)對(duì)措施
在并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合中，由于對(duì)新并購(gòu)企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)還缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，公司將以并購(gòu)過(guò)程中已識(shí)別的目標(biāo)企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)、存貨減值風(fēng)險(xiǎn)為突破口，找出關(guān)鍵環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)子公司內(nèi)控管理。
1、籌資風(fēng)險(xiǎn)防范管理
逢收購(gòu)季節(jié)時(shí)，種子企業(yè)對(duì)資金的需求量是非常大的，只有在有效的資金供應(yīng)與流動(dòng)狀態(tài)下，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)才能持續(xù)進(jìn)行。由于被并購(gòu)企業(yè)自身的融資條件不足，如何發(fā)揮集團(tuán)的聚合能力，不斷拓展融資渠道，在有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為子公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)有力的支持，成為集團(tuán)總部資金管理工作的主要目標(biāo)。目前子公司的融資方式主要有：集團(tuán)內(nèi)部融資和外部融資兩種。相應(yīng)的，在資金風(fēng)險(xiǎn)防弊方面，也有以下兩種管控模式。
（1）對(duì)外部融資。遵循“對(duì)子公司融資需求統(tǒng)一規(guī)劃，重點(diǎn)融資事項(xiàng)總部直接決策或授權(quán)管理”的管控原則，融資需求統(tǒng)一規(guī)劃，考慮了短期資產(chǎn)與短期負(fù)債、長(zhǎng)期投資和長(zhǎng)期負(fù)債相匹配的原則，能有效控制籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。上繳子公司重點(diǎn)融資事項(xiàng)的決策權(quán)，根據(jù)子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，分別設(shè)立子公司資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線及借貸額度，賦予子公司對(duì)于在資產(chǎn)負(fù)債率安全線以內(nèi)的限額舉債的權(quán)利，但應(yīng)向母公司備案，不得私自從外部銀行借貸，有效控制了子公司外部融資的負(fù)債過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。
（2）對(duì)集團(tuán)內(nèi)部融資（主要系母公司貸給子公司）。建立“事先分析評(píng)估、事中監(jiān)督控制、事后分析考核”的控制制度，保證合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平。
通過(guò)現(xiàn)金流預(yù)算管理的事前評(píng)估、統(tǒng)籌平衡的控制手段，合理安排資金收支，從而做到量力而行，是公司掌控資金、防范風(fēng)險(xiǎn)的主要方法。要求子公司以月為單位做好現(xiàn)金流預(yù)算，在預(yù)算周期里以可能的收款為比照，預(yù)測(cè)各類支出，可以揭示什么時(shí)候出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，短缺的數(shù)額多大，是否需要內(nèi)部融資。總部提前做好資金籌劃，子公司堅(jiān)持“以收抵支、自求平衡、按計(jì)劃用款、按輕重緩急申請(qǐng)借款”的原則，保證生產(chǎn)必須資金，嚴(yán)格控制費(fèi)用支出。同時(shí)，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行的剛性，減少?zèng)]有充分資金籌劃帶來(lái)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。
建立種子收購(gòu)資金專款專用制度，對(duì)大額資金使用進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)作為內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)子公司的種子收購(gòu)資金的用款情況，進(jìn)行事中監(jiān)控，對(duì)違規(guī)使用資金的單位，取消對(duì)其貸款額度。
對(duì)子公司的資金使用情況作出分析，對(duì)于資金使用效益高的子公司，母公司要積極給予資金支持，為其拓寬融資渠道，使其獲得更為廣闊的發(fā)展空間；對(duì)于那些經(jīng)濟(jì)效益不佳的子公司則要削減資金支持力度，減少融資規(guī)模。
2、存貨減值風(fēng)險(xiǎn)的防范管理
種子產(chǎn)品是具有生命活性的商品，種子的生長(zhǎng)季節(jié)與農(nóng)作物的生長(zhǎng)季節(jié)同步，有些品種的種子在收購(gòu)后必須經(jīng)過(guò)一個(gè)自然年度的儲(chǔ)藏，才能出售，如果企業(yè)市場(chǎng)判斷失誤，營(yíng)銷策略不當(dāng)，容易造成存貨積壓，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)，我們可以采取以下防范措施。
（1）存貨積壓減值風(fēng)險(xiǎn)。可以通過(guò)強(qiáng)化營(yíng)銷決策風(fēng)險(xiǎn)控制、嚴(yán)格種子生產(chǎn)采購(gòu)預(yù)算管理來(lái)防范。在下一個(gè)采購(gòu)季之前，做好市場(chǎng)調(diào)研、預(yù)測(cè)工作，積極聽(tīng)取門(mén)市部、商銷售建議，擴(kuò)大決策范圍，在此基礎(chǔ)上編制銷售預(yù)算，根據(jù)銷售預(yù)算組織明年的預(yù)約生產(chǎn)計(jì)劃，以此來(lái)控制種子采購(gòu)采購(gòu)量，防范種子積壓所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（2）建立庫(kù)存動(dòng)態(tài)預(yù)警機(jī)制。要求子公司做好庫(kù)存情況的跟蹤匯總，做好庫(kù)齡分析，設(shè)置庫(kù)存數(shù)量、庫(kù)存價(jià)值、庫(kù)存周期、存貨減值四個(gè)預(yù)警指標(biāo)，并分別設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線，各品種的任一指標(biāo)超過(guò)預(yù)警線，都要在第一時(shí)間上報(bào)公司總部。要求子公司每個(gè)銷售季過(guò)后，對(duì)庫(kù)存進(jìn)行全面盤(pán)點(diǎn)，進(jìn)行全面的質(zhì)量檢驗(yàn)，分析庫(kù)齡，對(duì)有減值跡象的種子，根據(jù)存貨減值跡象的判斷，對(duì)存貨計(jì)提足額的減值準(zhǔn)備，防止利潤(rùn)虛增。
3、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)防范管理
（1）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)控制在源頭。對(duì)信用規(guī)模大的子公司建議設(shè)立專門(mén)的信用管理崗位，建立客戶信用評(píng)估指標(biāo)體系，確定信用授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定客戶信用審批程序，管理和動(dòng)態(tài)控制信用政策執(zhí)行情況。
（2）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)種子出口業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，實(shí)行債權(quán)負(fù)責(zé)人制度，防范賒銷風(fēng)險(xiǎn)。賒銷額度必須經(jīng)過(guò)信用管理部門(mén)的審批，發(fā)貨前應(yīng)由信用管理部門(mén)核查，確保發(fā)貨額度控制在已經(jīng)批準(zhǔn)的賒銷額度之內(nèi)；大額的種子出口賒銷業(yè)務(wù)實(shí)行集體決策，由子公司董事會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施；應(yīng)收款項(xiàng)實(shí)行專人負(fù)責(zé)制，專門(mén)負(fù)責(zé)債權(quán)的跟蹤收回，將債權(quán)的收回程度、呆壞賬率與負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核掛鉤，加強(qiáng)約束力的同時(shí)調(diào)動(dòng)催收負(fù)責(zé)人的積極性。
（3）建立應(yīng)收賬款動(dòng)態(tài)監(jiān)控制度。所謂動(dòng)態(tài)監(jiān)控就是企業(yè)對(duì)于那些還沒(méi)有到賬的款項(xiàng)進(jìn)行的監(jiān)管分析，全面掌握應(yīng)收賬款的數(shù)額、貨款結(jié)算情況以及客戶的信用等級(jí)等信息，重點(diǎn)防范一些信譽(yù)度低、賬目拖延嚴(yán)重的企業(yè)或個(gè)人，對(duì)于超出賬期的客戶，要做好催款計(jì)劃，并要確保在應(yīng)收賬款無(wú)法到賬的情況下，能夠通過(guò)其他實(shí)物交易等方式獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。
（4）投保出口信用保險(xiǎn)。將收款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司，能有效防弊應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。
4、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)防范管理
為防止子公司將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至依賴性較強(qiáng)的其他股東，損害并購(gòu)方的利益，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部控制極為重要，并購(gòu)后應(yīng)該加強(qiáng)以下關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控環(huán)節(jié)。
（1）建立關(guān)聯(lián)交易逐級(jí)授權(quán)審批制度。嚴(yán)禁越權(quán)審批，審計(jì)委員會(huì)對(duì)重大的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審核，并提交董事會(huì)、股東大會(huì)審議。
（2）建立關(guān)聯(lián)交易詢價(jià)制度。與供應(yīng)商簽訂較長(zhǎng)期的合作合同，約定種子采購(gòu)價(jià)格定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
（3）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的力度。尤其在重大合同制定定價(jià)方面，依據(jù)商品糧價(jià)格和種子收購(gòu)的加價(jià)幅度，確定采購(gòu)價(jià)格是否公允，是否有轉(zhuǎn)移利潤(rùn)至其他股東的可能性。
（4）定期對(duì)關(guān)聯(lián)交易報(bào)表和價(jià)格執(zhí)行情況進(jìn)行審核、分析。糾正存在的問(wèn)題并提出完善的意見(jiàn)和建議，一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，應(yīng)當(dāng)立即提請(qǐng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)采取防范措施。
綜上所述，企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)發(fā)展壯大的結(jié)果，并購(gòu)為企業(yè)帶來(lái)了規(guī)模效益與經(jīng)濟(jì)效益。然而，母子公司之間管理制度與經(jīng)營(yíng)理念等差異也使得并購(gòu)企業(yè)存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。積極采取措施解除這些風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)實(shí)行科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，全面提高并購(gòu)后企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展都具有十分積極的意義。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；內(nèi)部控制；應(yīng)對(duì)措施
一、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理缺失的主要原因
1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
事業(yè)單位因體制上的因素，造成他們依靠政府救助的心理比較嚴(yán)重，如在與國(guó)際化接軌的浪潮下，私營(yíng)企業(yè)紛紛建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，仔細(xì)對(duì)企業(yè)項(xiàng)目期間費(fèi)用管理人員權(quán)限劃分，項(xiàng)目期間費(fèi)用的管理部門(mén)的設(shè)計(jì)，預(yù)算期間費(fèi)用的控制以及事后追償責(zé)任等方面進(jìn)行。但是事業(yè)單位卻不僅跟時(shí)代，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的意識(shí)較為薄弱。
2.預(yù)算管理上的缺位
現(xiàn)在的事業(yè)單位財(cái)務(wù)預(yù)算僅涉及到本單位的預(yù)算年度的收人和支出預(yù)算，并未將對(duì)外投資、事業(yè)單位貸款等其他經(jīng)濟(jì)行為列在預(yù)算管理體系中，這就造成財(cái)務(wù)主管部門(mén)或單位的領(lǐng)導(dǎo)無(wú)法及時(shí)了解本單位的財(cái)務(wù)運(yùn)行的真正情形，無(wú)法透過(guò)預(yù)算管理進(jìn)行財(cái)務(wù)上的控制。同時(shí)，預(yù)算管理上的缺位到基層單位也會(huì)出現(xiàn)許多不合規(guī)的行為，基層經(jīng)濟(jì)行為無(wú)法在財(cái)務(wù)運(yùn)用體系中切實(shí)反映處理啊，一旦基層經(jīng)濟(jì)行為失效，有可能會(huì)使整個(gè)集團(tuán)的工作失控。
3.內(nèi)部監(jiān)督不完善
事業(yè)單位因體制上的因素，導(dǎo)致財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)督極其薄弱，主要表現(xiàn)在：一是內(nèi)部控制部門(mén)缺少獨(dú)立性，一切聽(tīng)命于單位的領(lǐng)導(dǎo)，自然其部門(mén)淪為企業(yè)的二級(jí)部門(mén)；二是內(nèi)部控制人員身份變更頻繁及人事待遇不等，事業(yè)單位不重視控制部門(mén)的發(fā)展，在單位發(fā)展迅速時(shí)，往往會(huì)抽調(diào)控制部門(mén)的人員，而控制人員也很樂(lè)意，這樣他們的工資待遇、福利和績(jī)效將會(huì)有很大的改觀；三是基層對(duì)內(nèi)部控制工作的需求無(wú)法得到充分的滿足，層單位對(duì)內(nèi)部控制的需求量也較大。喪失必要獨(dú)立性的內(nèi)部控制部門(mén)對(duì)于影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不能夠獨(dú)立客觀的進(jìn)行監(jiān)督，也不能辨別會(huì)計(jì)信息的正確度，使得內(nèi)部控制不能夠推動(dòng)會(huì)計(jì)信息化的發(fā)展。
二、完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
1.強(qiáng)化事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
為提高事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，單位的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)當(dāng)帶動(dòng)學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的法律法規(guī)，自覺(jué)提高財(cái)務(wù)法規(guī)執(zhí)行的力度，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理對(duì)單位發(fā)展的重要性，切實(shí)從思想上做到對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的重視。單位領(lǐng)導(dǎo)也要定期聽(tīng)取財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)等工作，要求員工嚴(yán)格地按照財(cái)務(wù)法規(guī)辦事。在此基礎(chǔ)上，在單位內(nèi)掀起學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理的浪潮，讓每一位員工認(rèn)識(shí)到身處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下需要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)單位應(yīng)當(dāng)招聘優(yōu)秀、經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)管理人員，由他們提供單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并且對(duì)單位現(xiàn)有員工進(jìn)行培訓(xùn)，以此增強(qiáng)他們的業(yè)務(wù)能力。
2.完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理
事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)結(jié)合本企業(yè)的自身情況制定可行的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的水平，如完善會(huì)計(jì)核算流程，這樣就可以加大對(duì)現(xiàn)今的管理；強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)審批，合理分配財(cái)產(chǎn)審批權(quán)，以此制定詳細(xì)的財(cái)務(wù)計(jì)劃、資金的籌集與應(yīng)用。預(yù)算的編制與執(zhí)行是財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，從預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算監(jiān)督等環(huán)節(jié)上加大管理，透過(guò)會(huì)計(jì)信息化，以此提高操作效率，及時(shí)反映單位的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。在此基礎(chǔ)上，可以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)量化、指標(biāo)化，如資產(chǎn)負(fù)債率、投資回報(bào)率等；并且要為本單位畫(huà)一條預(yù)警線，以此提供單位領(lǐng)導(dǎo)參考。也可以建立風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)機(jī)制，將落實(shí)責(zé)任制，確保每一個(gè)崗位員工可以認(rèn)真工作。
3.強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系
事業(yè)單位的內(nèi)部審計(jì)是最有效的內(nèi)部監(jiān)督手段之一，這在推動(dòng)事業(yè)單位現(xiàn)代化起到非常巨大的作用，同時(shí)也促使建設(shè)內(nèi)部控制體系制度的成型和建立，為完善事業(yè)單位內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)做出了不可估量的貢獻(xiàn)。建設(shè)事業(yè)單位內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，不僅要強(qiáng)化法律賦予他的超然地位，保持其在事業(yè)單位內(nèi)部的獨(dú)立性和報(bào)告的權(quán)威性，而且要求領(lǐng)導(dǎo)層重視其部門(mén)的職權(quán)，接受內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)高于其他職能部門(mén)的事實(shí)，并接受其監(jiān)督。對(duì)此，審計(jì)部門(mén)的職權(quán)應(yīng)來(lái)源于公司的董事會(huì)，在業(yè)務(wù)上接受建行的監(jiān)事會(huì)的指導(dǎo)，對(duì)事業(yè)單位行政部門(mén)財(cái)務(wù)、績(jī)效考核、人員升遷、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作進(jìn)行監(jiān)督，這種組織形式讓內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)在地位上實(shí)現(xiàn)了企業(yè)超然獨(dú)立，有利于充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督的作用，還使審計(jì)部門(mén)的工作報(bào)告保持了應(yīng)有的權(quán)威性。將會(huì)徹底的改變我國(guó)事業(yè)單位常見(jiàn)的由于人員少、兼職多而將內(nèi)部審計(jì)部門(mén)與財(cái)務(wù)、紀(jì)檢等部門(mén)合并設(shè)置的現(xiàn)象。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一把雙刃劍，它檢測(cè)到事業(yè)單位發(fā)展的漏洞，促使事業(yè)單位進(jìn)一步重視管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系。通過(guò)對(duì)二者關(guān)聯(lián)性的研究，讓我國(guó)事業(yè)單位真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的守護(hù)者、財(cái)務(wù)賬表的復(fù)核者、會(huì)計(jì)核算的勾稽者，并且這將強(qiáng)化事業(yè)單位管理水平的提高、提升事業(yè)單位效能。
參照文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警體系；風(fēng)險(xiǎn)控制
中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）16-0081-02
加強(qiáng)全面、高效的風(fēng)險(xiǎn)分析，并建立一套財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)，防范或化解中小可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，這無(wú)論對(duì)增強(qiáng)單個(gè)企業(yè)的生命力還是改善整個(gè)經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境都有重大意義。
一、中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及緣起
風(fēng)險(xiǎn)是由于事件本身有不止一種可能結(jié)果，而最終實(shí)際結(jié)果只有一個(gè)；風(fēng)險(xiǎn)既與事件的可能結(jié)果相關(guān)，也與那些可能結(jié)果的概率分布有關(guān)；風(fēng)險(xiǎn)既意味著損失也意味著收益。
它可表示為事件的可能結(jié)果及其概率的函數(shù)：R=F（Q，P），其中：R——風(fēng)險(xiǎn)（risk），Q——事件的可能結(jié)果，P——事件的可能結(jié)果出現(xiàn)的概率 。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)諸多風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。從一般意義上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自外部環(huán)境和企業(yè)自身的原因。當(dāng)前中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中的突出問(wèn)題主要有：一是財(cái)務(wù)控制薄弱。對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足；同時(shí)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；存貨控制薄弱，造成資金呆滯；資產(chǎn)流失浪費(fèi)嚴(yán)重。二是經(jīng)常面臨財(cái)務(wù)負(fù)債務(wù)的陷阱。
二、構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的意義
財(cái)務(wù)預(yù)警能監(jiān)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，有別于傳統(tǒng)的、滯后的會(huì)計(jì)核算反映。在制定管理舉措時(shí)還可完善現(xiàn)有模型，建立實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的信息系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警體系具有以下作用：一是預(yù)測(cè)性。預(yù)測(cè)的任務(wù)有兩個(gè)：（1）過(guò)程監(jiān)視，即對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)視，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象同企業(yè)其他活動(dòng)環(huán)節(jié)（包括外部環(huán)境）的關(guān)系狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)測(cè)；（2）對(duì)大量的預(yù)測(cè)信息進(jìn)行處理。建立信息檔案，進(jìn)行歷史的和社會(huì)的比較。可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程和日常財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行跟蹤。二是參照性。企業(yè)能依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律，從大量信息中篩選出能及時(shí)、準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，并通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)量分析法對(duì)各個(gè)指標(biāo)的重要性進(jìn)行測(cè)算，使其成為對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行判斷的參照標(biāo)準(zhǔn)。三是靈敏性。企業(yè)各財(cái)務(wù)因素之間有著很大的關(guān)聯(lián)性，一個(gè)因素的變動(dòng)往往會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來(lái)，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。企業(yè)可以通過(guò)警示信息對(duì)客戶管理和交易政策等問(wèn)題進(jìn)行分析，從而進(jìn)一步解決企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性問(wèn)題。
三、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系中關(guān)鍵的指標(biāo)體系
1.資本金結(jié)構(gòu)預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)的資金來(lái)源基本上是投資者投入及負(fù)債經(jīng)營(yíng)，所以，有必要對(duì)資本金結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。其主要預(yù)警指標(biāo)有：
自有資本比率=權(quán)益資本總額/資產(chǎn)總額×100% （1）
其中：權(quán)益資本總額=實(shí)收資本+資本公積+留存收益
該指標(biāo)表明企業(yè)自有資本對(duì)其總資產(chǎn)的覆蓋程度。它能反映企業(yè)獨(dú)立性的大小，又能反映其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。
財(cái)務(wù)杠桿比率=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額×100% （2）
該指標(biāo)能夠反映企業(yè)資本的使用效率，即一定的資本量可以推動(dòng)多少的資產(chǎn)。杠桿率越高，資本的使用效率也就越高，盈利可能就越多。該指標(biāo)是評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和盈利潛力以及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)。
資本負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100% （3）
由此指標(biāo)可測(cè)知企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的大小，即所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資本負(fù)債率越高，表明企業(yè)對(duì)外負(fù)債越多，資本使用效率越高，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。
固定資本比率=固定資產(chǎn)凈值/權(quán)益資本總額×100% （4）
該指標(biāo)是指企業(yè)自用固定資產(chǎn)凈值占資本金的比重。若企業(yè)若投入固定資產(chǎn)的資金過(guò)多，將會(huì)大大降低企業(yè)資金的安全性和盈利性，據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，該比率應(yīng)不超過(guò)30%。
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=（1+長(zhǎng)期債務(wù)/所有者權(quán)益）×（1-利息/息稅前利潤(rùn)） （5）
該指標(biāo)是衡量資本構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，若系數(shù)大于1，則說(shuō)明企業(yè)通過(guò)債務(wù)融資可以提高權(quán)益資本的收益水平，即財(cái)務(wù)杠桿發(fā)生正效應(yīng)；反之，就會(huì)降低企業(yè)的盈利能力，產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)。
2.資金運(yùn)用效率預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)通過(guò)各種渠道籌集的資金能否有效的運(yùn)用，不僅關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、企業(yè)價(jià)值能否得以實(shí)現(xiàn)，也關(guān)系到企業(yè)的成長(zhǎng)潛力，建立的監(jiān)測(cè)指標(biāo)有：
資產(chǎn)利用率=營(yíng)業(yè)收入/平均總資產(chǎn)×100% （6）
它直接反映了企業(yè)資產(chǎn)收入水平的指標(biāo)，表明管理者利用資產(chǎn)獲取營(yíng)業(yè)收入的能力。比率越大，資產(chǎn)的利用度越高，盈利能力也就越高。
資產(chǎn)收益率=實(shí)際利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100% （7）
該指標(biāo)是綜合反映企業(yè)總體盈利水平的一組總量指標(biāo)，它體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)管理效果。
資本收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100% （8）
該指標(biāo)反映了投資者投入資本的運(yùn)用效率。
3.償債能力預(yù)警指標(biāo)。分析企業(yè)的償債能力，是為了了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可靠程度和判斷其信用狀況。預(yù)警指標(biāo)包括：
流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100% （9）
該指標(biāo)衡量的是企業(yè)能夠在一個(gè)月內(nèi)對(duì)銀行借款的隨時(shí)償付能力。很顯然，該比率越高，償付能力越高。
賺取債務(wù)本息倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期應(yīng)償付的本金+利息） （10）
該指標(biāo)能夠反映企業(yè)有多大的現(xiàn)金能力還本付息。比率越大，說(shuō)明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng)。
關(guān)鍵字：財(cái)務(wù)公司 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部控制
作為由企業(yè)集團(tuán)組建，立足于集團(tuán)、服務(wù)于集團(tuán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司擔(dān)負(fù)著整合集團(tuán)內(nèi)部資金、為成員單位提供融資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持企業(yè)發(fā)展的責(zé)任。在企業(yè)集團(tuán)快速擴(kuò)張、對(duì)資金需求不斷增加的形勢(shì)下，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著前所未有的考驗(yàn)。建立科學(xué)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、提高財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平是財(cái)務(wù)公司防范金融風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障，同時(shí)也是金融監(jiān)管的迫切要求。
全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。
對(duì)財(cái)務(wù)公司而言，全面風(fēng)險(xiǎn)管理指的是董事會(huì)、高級(jí)管理層和所有員工各自履行相應(yīng)的職責(zé)，有效控制涵蓋整個(gè)公司各個(gè)業(yè)務(wù)層次的全部風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為公司各項(xiàng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程。構(gòu)建財(cái)務(wù)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括五大模塊：完善的組織架構(gòu)、健康的內(nèi)部環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)管理文化、科學(xué)的信息傳遞與風(fēng)險(xiǎn)管理流程、符合監(jiān)管要求的審慎的資本管理、獨(dú)立有效的內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)。
一、構(gòu)建適合財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)
全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要特點(diǎn)是在公司內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，對(duì)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和上報(bào)，公司的最高管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理起決定性作用，承擔(dān)最終責(zé)任。
財(cái)務(wù)公司根據(jù)自身的特點(diǎn)一般應(yīng)設(shè)立董事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。
董事會(huì)是最高風(fēng)險(xiǎn)管理和決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審批風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定可以承受的風(fēng)險(xiǎn)水平，督促和評(píng)價(jià)高級(jí)管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。董事會(huì)通常還應(yīng)指派風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)最終形成的風(fēng)險(xiǎn)管理文件提交董事會(huì)批準(zhǔn)。
監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的各種監(jiān)督監(jiān)察工作，全面了解公司的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，跟蹤監(jiān)督董事會(huì)和高管層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作，檢查調(diào)研日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中是否存在違反公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策和原則的行為。
高級(jí)管理層負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，確保配備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平來(lái)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)為全面風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)立與公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。要保證它的相對(duì)獨(dú)立，要有高管層的大力支持，配備具有高度責(zé)任心和風(fēng)險(xiǎn)管理技能的專業(yè)人員。
二、培育全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理文化
財(cái)務(wù)公司應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培植，積極倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立全方位的先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考核，培養(yǎng)公司所有人員的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，把風(fēng)險(xiǎn)管理提升到戰(zhàn)略高度融入到公司的經(jīng)營(yíng)管理中。
當(dāng)前先進(jìn)的管理理念主要包括：以資本管理為核心；風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)統(tǒng)一；風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋公司所有業(yè)務(wù)所有環(huán)節(jié)中的一切風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行“業(yè)務(wù)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)先行“；風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立權(quán)威；分散與集中結(jié)合，注重溝通交流等。
三、建立科學(xué)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理流程
財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)處置與補(bǔ)償。
目前財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍主要是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部吸收成員單位存款，為成員單位提供結(jié)算服務(wù)，向成員單位發(fā)放貸款，提供票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，辦理委托業(yè)務(wù)等。基于此，財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)，由于財(cái)務(wù)公司受著銀監(jiān)會(huì)、人民銀行、證監(jiān)會(huì)等多個(gè)部門(mén)、多個(gè)層次的政策法規(guī)的監(jiān)管，因此財(cái)務(wù)公司還要重視合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的管理，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)綜合考慮合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性。
財(cái)務(wù)公司一方面要依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，對(duì)自身的資產(chǎn)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利性與流動(dòng)性能力及市場(chǎng)敏感度等進(jìn)行監(jiān)測(cè)，同時(shí)也要對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)如客戶的信用狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。目前財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量大多采用各種指標(biāo)分析法、傳統(tǒng)專家判斷法等，近年來(lái)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試也是一種新的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，受到了越來(lái)越多金融機(jī)構(gòu)的重視。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)一般主要包括兩個(gè)方面的工作，一是跟蹤已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的變化發(fā)展情況；二是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化及時(shí)調(diào)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略主要有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在選擇這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略時(shí)要充分考慮財(cái)務(wù)公司自身的性質(zhì)特點(diǎn)、對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的承受能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理的成本效益等因素，以達(dá)到最佳的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理效果。
四、同時(shí)滿足外部監(jiān)管和內(nèi)部管理需要的資本管理
資本是財(cái)務(wù)公司開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提和基礎(chǔ)，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線。無(wú)論從外部監(jiān)管和內(nèi)部防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，保持充足的資本都是財(cái)務(wù)公司安全運(yùn)營(yíng)的需要。財(cái)務(wù)公司應(yīng)按照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（按規(guī)定財(cái)務(wù)公司比照?qǐng)?zhí)行）等一系列政策法規(guī)的要求，并結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)集團(tuán)的行業(yè)特點(diǎn)和資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，運(yùn)用科學(xué)的計(jì)算方法，制定并保持合理的資本充足率水平，提高資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化資源配置，充分防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
五、完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立內(nèi)部審計(jì)
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制措施
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0241-01
我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展歷史較短，規(guī)模還處在起步期，相對(duì)的房地產(chǎn)各方面基礎(chǔ)可能會(huì)薄弱一些，另外，加之以不科學(xué)的管理或經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)多呈現(xiàn)出負(fù)債率高的現(xiàn)象。房地產(chǎn)企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得核心競(jìng)爭(zhēng)力，就必須提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
一、房地產(chǎn)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
按期償債風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)的資金主要由自持有資金，樓盤(pán)預(yù)售款項(xiàng)，銀行抵押貸款，其他借款四部分組成。一般來(lái)說(shuō)自持有資金占總體的極小部分，大部分開(kāi)發(fā)資金來(lái)自于銀行貸款和其他借款。而房地產(chǎn)行業(yè)可以說(shuō)是一個(gè)成本收回期相對(duì)較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，收益利潤(rùn)也存在著不確定性，在該方面的財(cái)務(wù)管理存在極大風(fēng)險(xiǎn)。若不能有效控制成本的收回，銀行抵押貸款的利息將大大降低企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)在面對(duì)銀行高利率的情況，還有可能選擇風(fēng)險(xiǎn)更大的融資活動(dòng)，這將是企業(yè)生存的重要隱患。
土地浪費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)城市規(guī)劃的盲目擴(kuò)大，房地產(chǎn)行業(yè)也在土地方面采取“粗獷式”開(kāi)發(fā)，導(dǎo)致土地利用率與經(jīng)濟(jì)收益率不成比例，重復(fù)開(kāi)發(fā)，隨意建設(shè)的現(xiàn)象都嚴(yán)重影響了土地利用。有些企業(yè)為了追求更大的經(jīng)濟(jì)利益，尋找法律空檔，過(guò)分征地，囤地等行為，不僅對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)是浪費(fèi)，對(duì)于國(guó)家資源來(lái)說(shuō)也是浪費(fèi)。
工程項(xiàng)目管理缺失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)于房地產(chǎn)工程的建設(shè)，往往缺少對(duì)于工程項(xiàng)目的管理與監(jiān)督，簡(jiǎn)單的投資和工程設(shè)計(jì)之后，交付給施工企業(yè)執(zhí)行，使得工程項(xiàng)目管理出現(xiàn)了斷層，對(duì)工程的質(zhì)量控制不嚴(yán)格，導(dǎo)致工程質(zhì)量低于預(yù)期，造成后期維修及改造成本的增加，最終影響到企業(yè)的收益。另外，工程管理的缺失，會(huì)影響工程進(jìn)度，造成延期預(yù)售及交房，使得企業(yè)的資金回籠變慢，增大了企業(yè)的資金壓力和資金成本。因此，工程項(xiàng)目管理是整個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目成功與否的基礎(chǔ)與關(guān)鍵。
通貨膨脹與市場(chǎng)因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)中貸款利率的改變，利率的增加就代表著企業(yè)投資縮水，無(wú)法完成預(yù)期收益，整個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目也將面臨無(wú)利可圖或是虧損的危機(jī)。所以，房地產(chǎn)建設(shè)之前，房地產(chǎn)項(xiàng)目的市場(chǎng)定位分析往往要考慮到市場(chǎng)信貸的因素，要考慮到項(xiàng)目的市場(chǎng)前景，價(jià)格的確定要與市場(chǎng)的供需關(guān)系相適應(yīng)，該類風(fēng)險(xiǎn)往往體現(xiàn)在銀行對(duì)于項(xiàng)目評(píng)估階段，很容易受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)泡沫的影響，導(dǎo)致項(xiàng)目收益縮水。
二、房地產(chǎn)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)建設(shè)投資的控制與管理。房地產(chǎn)項(xiàng)目的投資一般分為建設(shè)投資和銷售投資，對(duì)于成本的控制與管理要做到：第一、強(qiáng)化統(tǒng)籌，準(zhǔn)確化成本核算，確保投資的最大收益；第二、加強(qiáng)工程施工的管理，確保資金到位，保證工程質(zhì)量和工期，減少不必要的成本支出；第三、及時(shí)了解市場(chǎng)信息，及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略，防止市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)發(fā)展的沖擊。在項(xiàng)目管理方面，要從實(shí)際收益目標(biāo)出發(fā)，采用系統(tǒng)和理論的方法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行決策和計(jì)劃。
健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)行為。房地產(chǎn)企業(yè)需要通過(guò)財(cái)務(wù)管理人員的研究，針對(duì)性地根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)支出特點(diǎn)和管理重點(diǎn)，積極探索適合企業(yè)特點(diǎn)，適合市場(chǎng)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)管理體制，并且要保證能夠及時(shí)地更新和優(yōu)化管理體制，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作平穩(wěn)安全的進(jìn)行。管理部門(mén)要發(fā)揮監(jiān)督職能，積極監(jiān)督企業(yè)的財(cái)務(wù)行為，為其制定相關(guān)的規(guī)范化規(guī)定，對(duì)于不明財(cái)務(wù)問(wèn)題及時(shí)查清并消除影響。
加強(qiáng)成本管理，降低消耗提高效益。為了獲得利潤(rùn)企業(yè)就必須進(jìn)行投入。而成本則是企業(yè)最根本、最直接的投入，成本是決定企業(yè)利潤(rùn)的重要因素。企業(yè)要生存和發(fā)展，獲得最大利潤(rùn)，就必須全員參與成本管理。加強(qiáng)房地產(chǎn)項(xiàng)目成本管理，嚴(yán)格控制成本，努力降低成本，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，處于不敗之地。因此，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)既要重視成本管理，又要切實(shí)搞好成本管理。
（1）強(qiáng)化成本管理體系，完善各部門(mén)人員的職能分配。加強(qiáng)成本管理離不開(kāi)科學(xué)合理的預(yù)算制度，建立科學(xué)合理的預(yù)算制度就必須對(duì)預(yù)算管理與控制的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合理的設(shè)置，通過(guò)建立一套規(guī)范的責(zé)任和權(quán)利相結(jié)合的成本管理體系可以明確管理職責(zé)、協(xié)調(diào)成本管理工作，監(jiān)督成本控制過(guò)程，保障項(xiàng)目按照既定的成本控制目標(biāo)進(jìn)行成本控制工作。（2）實(shí)行全過(guò)程的成本管理，努力實(shí)現(xiàn)成本管理目標(biāo)。在項(xiàng)目正式啟動(dòng)前根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況先建立―個(gè)目標(biāo)控制成本；在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中嚴(yán)格按照目標(biāo)控制成本來(lái)進(jìn)行監(jiān)督和控制，努力實(shí)現(xiàn)成本管理目標(biāo)；在項(xiàng)目完工后要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行再評(píng)估，用實(shí)際成本和目標(biāo)成本作對(duì)比，分析成本增加或減少的原因，為以后的項(xiàng)目提供有價(jià)值的參考數(shù)據(jù)。
積極創(chuàng)新高效財(cái)務(wù)管理方法，提高財(cái)務(wù)控制能力。首先，房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理可以應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)信息化管理系統(tǒng)，使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有實(shí)時(shí)性和統(tǒng)一性，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理效率和財(cái)務(wù)控制能力。其次，需要管理人員積極探索適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理方法，通過(guò)工作經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出不斷完善的財(cái)務(wù)管理體系，不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)的管理職能。
強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，就必然需要高質(zhì)量的管理部門(mén)和管理人員，為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，就必須要求管理工作人員的高管理水平。企業(yè)可以在聘用和設(shè)立管理部門(mén)時(shí)，選擇具有專業(yè)知識(shí)的員工，并且在后續(xù)的工作中，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展水平，積極組織管理人員的學(xué)習(xí)深造工作，及時(shí)考核工作人員的技術(shù)水平，確保管理部門(mén)一直處于高水平管理狀態(tài)，才能保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理穩(wěn)定發(fā)展。
石油企業(yè)作為傳統(tǒng)的資本密集型企業(yè)，企業(yè)發(fā)展需要大量技術(shù)設(shè)備和資金，其自身特點(diǎn)決定了該企業(yè)所面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)：①生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投資大、回收周期長(zhǎng);②相關(guān)設(shè)施建設(shè)投資大、復(fù)雜程度高;③需大量技術(shù)裝備;④?chē)?guó)際石油價(jià)格漲幅不定。尤其是遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)后該特點(diǎn)造成的風(fēng)險(xiǎn)將更加凸顯。
在21世紀(jì)，大量新能源的誕生推廣及應(yīng)用和人們環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，使石油受到了冷落，被天然氣和乙醇等環(huán)保燃料搶走了往日的榮光。尤其是2008年金融危機(jī)時(shí)，世界石油行業(yè)受到金融危機(jī)沖擊長(zhǎng)期處于疲軟狀態(tài)，再加上石油企業(yè)在銀行融資渠道準(zhǔn)備金率數(shù)值長(zhǎng)年偏高，企業(yè)為了更好地生存，不得不對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理提出了新要求和高標(biāo)準(zhǔn)，這讓石油企業(yè)管理層在財(cái)務(wù)管理方面面臨的壓力驟增。
根據(jù)目前的石油企業(yè)所面臨的復(fù)雜多元的市場(chǎng)環(huán)境，本文總結(jié)出石油企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中面臨以下幾方面的風(fēng)險(xiǎn)。(1)財(cái)務(wù)管理在石油企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略的構(gòu)建和支撐力度方面發(fā)揮的基礎(chǔ)作用將大大降低。(2)復(fù)雜多元的市場(chǎng)環(huán)境使得石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理方面顯得滯后，大大增加了企業(yè)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)和防范辨識(shí)難度。(3)盲目地大規(guī)模擴(kuò)建項(xiàng)目會(huì)加劇企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債，影響石油企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，比如對(duì)凈現(xiàn)金流和中短期償債能力指標(biāo)的影響。
二、當(dāng)下石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題
石油產(chǎn)業(yè)是保障國(guó)家重工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，因此在我國(guó)石油企業(yè)被劃為國(guó)有企業(yè)，并得到了國(guó)家財(cái)力資金的大力扶持和發(fā)展。
在我國(guó)石油企業(yè)公司和子分公司都有著很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)企業(yè)公司內(nèi)部有許多優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員，這就為石油公司財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)代化奠定了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和人力基礎(chǔ)，使得石油企業(yè)在財(cái)務(wù)管理問(wèn)題中的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理水平上有了很大的進(jìn)步，并在金融危機(jī)時(shí)表現(xiàn)出了企業(yè)的適應(yīng)性和競(jìng)爭(zhēng)力，充分反映出企業(yè)在宏觀調(diào)控作用下不爭(zhēng)的事實(shí)。
當(dāng)然，除此之外還有其他因素，也造成了石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，本文總結(jié)出以下幾個(gè)重要因素。(1)由于沒(méi)有深度認(rèn)識(shí)到未來(lái)石油企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃方案的重要性，使得石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題在風(fēng)險(xiǎn)管控中沒(méi)有發(fā)揮出其重要作用。(2)由于沒(méi)有深度了解財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)中構(gòu)成因素和沒(méi)能把握重要時(shí)機(jī)，使得石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題在風(fēng)險(xiǎn)管控中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范和處理的反應(yīng)速度滯后，時(shí)效性低緩。(3)由于沒(méi)有深度認(rèn)識(shí)到中、長(zhǎng)期在建項(xiàng)目組合的重要性對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的影響，使得石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)管控中沒(méi)能做出正確應(yīng)對(duì)，使企業(yè)的中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量指數(shù)等出現(xiàn)了一些令人擔(dān)憂的跡象。
三、應(yīng)對(duì)石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的意見(jiàn)和建議
在結(jié)合現(xiàn)狀分析當(dāng)前石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理特征及其所面臨風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題后，根據(jù)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)理論知識(shí)，并借鑒一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)秀石油企業(yè)管理模式，通過(guò)對(duì)我國(guó)石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控的綜合分析研究，得出以下幾個(gè)方面建議及對(duì)策，希望能進(jìn)一步提高我國(guó)石油企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控的水平。
(1)從石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及其自身發(fā)展戰(zhàn)略的長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，將公司戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行有效分解和細(xì)分并將其融入到財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制中，然后通過(guò)相關(guān)機(jī)制或制度予以有效地實(shí)施，可以提高戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的依賴程度，進(jìn)而保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施中的戰(zhàn)略地位。
(2)根據(jù)石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)要素及其相互作用機(jī)制進(jìn)行科學(xué)的認(rèn)識(shí)規(guī)劃和學(xué)習(xí)管理，提高其對(duì)于各種因素變化的定量測(cè)評(píng)能力。
(3)借鑒利用國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)中的新風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)(例如：防控?cái)?shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)系統(tǒng))提高其綜合處理認(rèn)識(shí)能力，形成一整套的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管控機(jī)制，并做好相應(yīng)的緊急情況處理方案。
(4)根據(jù)石油企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，應(yīng)該針對(duì)中、長(zhǎng)期在建項(xiàng)目的資金影響制訂出具體的分段方案，并合理安排工程的進(jìn)度實(shí)施，可以降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。提前對(duì)項(xiàng)目的投資回收周期和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略進(jìn)行項(xiàng)目?jī)?yōu)化組合，也可以在一定程度上降低在建項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，做到風(fēng)險(xiǎn)可控化。
(5)根據(jù)石油企業(yè)自身的資本密集型和投資回收周期較長(zhǎng)及相關(guān)設(shè)施建設(shè)投資大、復(fù)雜程度高的特點(diǎn)，對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表中的關(guān)鍵指數(shù)，如中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等進(jìn)行合理的優(yōu)化，使企業(yè)財(cái)務(wù)資金始終與中短期償債能力和凈現(xiàn)金流量等指數(shù)保持成正比，并保持相關(guān)重要指數(shù)的平穩(wěn)。
四、結(jié)束語(yǔ)