時間：2023-10-08 15:44:07
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關鍵詞：房地產金融；風險；防范措施
1.引言
隨著我國經濟的快速發展，城鎮居民對住房的需求不斷增長，這使得房地產行業得到了迅猛的發展。眾所周知，房地產項目的資金投入大、投資周期長，這就決定了房地產項目對金融信貸的依賴性。房地產金融業務十分復雜，它包括從開發、管理到服務等方面，并且包括籌資、投資、貸款等一系列的金融活動。具體而言指的是在房地產再生產過程中的各種存款、貸款、投資、信托、買賣、租賃、抵押、保險、貼現、承兌，有價證券的發行和交易等等的一系列金融活動以及一些房地產金融機構辦理的各類中間業務。
房地產與金融兩者之間相互依存、相互支持，兩者的健康發展和運行為多我國經濟起到了重要的支撐作用。同時房地產和金融本身的關系也非常緊密，房地產的快速發展需要金融業的支持，而房地產以其固定資產的性質也成為金融抵押中的主要抵押物，為銀行降低貸款風險發揮了積極的作用。所以有效的防范房地產金融風險成為政府、房地產企業和金融部門一個關鍵解決的問題。
2.我國房地產領域存在的風險成因
2.1 房地產企業的融資過度依賴于商業銀行
我國的房地產金融的發展程度比較低，房地產企業直接融資（比如股票市場上市、發行債券融資）比較少，同時一些西方發達國家比較流行房地產信托基金、住房合作社等在我國目前市場上施行也有一定的困難，這就造成了現階段我國房地產企業的通病，即過分依賴于商業銀行的貸款融資。先關數據表明我國有相當比例的房地產企業自有資金僅20%-25%，其余資金基本全部來源于商業銀行的貸款。
我國房地產企業偏好間接融資，過度依賴商業銀行的貸款。這就給我國的房地產金融帶來了很大的風險，一旦房地產企業的資金鏈出現問題，很有可能使房地產業崩潰，從而危及到商業銀行乃至整個金融系統，給我國國民經濟造成無法估量的損失。
2.2 房地產泡沫嚴重
房地產價格上漲過快很容易導致市場價格大大超過其真實價值，房價扭曲從而產生房地產泡沫。從各國的歷史情況來看，房地產泡沫的形成總是與炒房資金過多的流入房地產市場相聯系的。正是由于炒房這些投機因素的參與，從而使房價上漲速度過快，導致其市場價格大大超過其使用價值（即市場價格），這種泡沫雖然表面上一度很繁榮，但是這種繁榮并沒有建立在一定價值的基礎之上，隨著房地產價格的下跌，泡沫必然會破滅，要是控制不好的話也不排除導致發生危機的可能性。雖然目前對于我國的房地產是否存在泡沫還有很大的爭議，但是房地產價格過快上漲卻是一個不爭的事實。
2.3 商業銀行管理機制不完善
由于資金逐利的本性，各大商業銀行均把房地產信貸視為“優良資產”，更是紛紛加大對房地產方面的信貸支持力度。在這種情況下，商業銀行往往會做出一些短視行為，在業務的經營上，無視各種規章制度和規范操作流程，自行簡化審查手續，降低等級評定的門檻，風險意識比較淡薄。
另一方面，一些銀行操作員工的業務水平不高，責任意識和風險意識比較低，在信貸之前一些比較重要的資料審核以及企業信用狀況方面把關不夠嚴格，貸款后又不能夠及時追蹤項目的進程，使得一些房地產開發商挪用信貸資金或沒有正確的運用資金，導致項目的無法如期完成以及無法按期還付銀行的信貸資金。這些都給我國的房地產金融聚集了很大的風險隱患。
3.房地產金融風險防范對策
3.1 建立健全房地產金融相關法律
由于房地產金融是個龐大的工程，從國家的產業政策到具體的細節操作的方方面面都離不開政府的參與和引導。同時從國外房地產金融發展的經驗來看，建立與房地產金融相關的法律環境起著極其重要的作用。所以我國政府要盡快建立健全與房地產相關的法律環境，包括出臺公積金法、房地產抵押貸款法、物權法、消費者信貸法等，防范和減少房地產金融風險，為房地產金融風險提供一個良好的政策法律環境。
概括來講，房地產金融方面的立法應至少從以下三方面入手，一是盡快建立健全相關的法律法規和規章制度；二是對現階段我國房地產金融相關的法律出現問題的要進行修改，使其要房地產適應不斷創新的需要；三是要在有法律法規的條件下做到執法必嚴、違法必究。
3.2 加強金融部門的風險管理
銀行應加強其管理規章制度的完善與落實，商業銀行加強其內部管理，一些重要的易發生風險的政策措施要堅決實施，對于銀行內部工作人員不落實的情況要及時發現并嚴格要求，必要的話賞罰并重以抓落實情況。
商業銀行應建立完善的操作風險管理機制，商業銀行應事先規定每個業務的具體操作流程，同時制定詳細的規章制度以保證嚴格實施，運用科學的方法對整個流程進行規范化操作。建立科學合理的激勵機制，這就要求銀行對所有的雇員一視同仁，制定統一有效的管理酬勞機制，以充分調動每個雇員的風險防范積極性，這樣往往會事半功倍。同時，商業銀行也要不斷加強對從業人員的業務培訓，以提高從業人員的責任意識和風險意識，不斷提高人員素質。
3.3 加強對金融部門的監管力度
金融監管當局應該適應不斷發展的金融創新的需要，不斷改革其監管模式和監管內容，同時要求各市場參與主體公開披露必要的信息以及金融產品創新機制，并根據已掌握的實際情況盡快制定出一套有效的事前監控體系來有效規避可能發生的金融風險，同時對于違規者制定嚴厲的處罰機制，嚴懲欺騙和違規行為，防范金融風險，確保金融穩定。，從當前的實際情況來看，首先應該逐步放開分業經營，其次銀監、證監、保監三大監管機構應當加強協調合作，形成合力，為混業經營的監管做好積極的準備工作。
3.4 積極拓展房地產企業的融資渠道
房地產業對金融業尤其是對商業銀行貸款的依賴程度很高，融資渠道過于單一，這樣也大大加強了商業銀行的金融風險，可能引發潛在的金融危機。因此，拓寬房地產業的融資渠道，增加直接融資的比重，探索融資新模式是今后我國房地產業發展的重中之重。現有的融資渠道主要有：銀行信貸、房地產信托、房地產基金、私募基金、發行債券、資本市場。
3.5 加強房地產市場的金融調控
堅持房地產市場宏觀調控政策不動搖。政府在堅持房地產金融調控的立場不能放松，因為如果放松，不僅會前功盡棄，更重要的是，必然會導致房地產市場的混亂，不利于整個房地產市場的健康持續發展，甚至會拖累整個國民經濟。
加大保障房建設，從供給上解決房地產市場供不應求狀態。面對我國房地產市場供不應求，商品房住宅價格高居不下的局面，政府加大建設保障性住房力度，可以進一步改善人民住房居住條件，更重要的是，促進了我國房地產市場的健康運行。
在房地產的金融調控中，地方政府的扮演角色非常重要，地方政府應當樹立科學的政績觀。而不是將賣地作為地方財政的主要收入來源，應當將房地產業培養成為使民眾“住有所居”的產業，要在國家的宏觀調控中發揮其關鍵作用，不應當一直以自身利益為中心，成為中央政府宏觀調控的“阻力”。
結語
目前我國房地產金融風險的整體形勢依然嚴峻，所以就要不斷加快我國的房地產金融體系建設，保證房地產金融的發展與房地產行業的發展同步。建立和健全房地產行業的相關法律、法規，探索房地產行業的新的融資模式，為建立有中國特色的房地產金融體系做出積極的貢獻。（作者單位：濟南市房屋建設綜合開發集團）
參考文獻
[1]李莉.房地產信貸的區域風險防范 [J] .中國金融，2012 年02 期
(一)網絡金融條件下的金融風險
網絡金融風險可分為兩類：基于網絡信息技術導致的技術風險和基于網絡金融業務特征導致的業務風險。
1．網絡金融技術風險
(1)安全風險。網絡金融的業務及大量風險控制工作均是由電腦程序和軟件系統完成，所以，電子信息系統的技術性和管理性安全就成為網絡金融運行的最為重要的技術風險。這種風險既來自計算機系統停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來自網絡外部的數字攻擊，以及計算機病毒破壞等因素。根據對發達國家不同行業的調查，系統停機對金融業造成的損失最大。網上黑客的攻擊活動能量正以每年10倍的速度增長，其可利用網上的任何漏洞和缺陷非法進入主機、竊取信息、發送假冒電子郵件等。計算機網絡病毒可通過網絡進行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機器、整個網絡也很快被感染，破壞力極大。在傳統金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會導致整個網絡的癱瘓，是一種系統性風險。
(2)技術選擇風險。網絡金融業務的開展必須選擇一種成熟的技術解決方案來支撐。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這種風險既來自于選擇的技術系統與客戶終端軟件的兼容性差導致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對落后、網絡過時的狀況，導致巨大的技術和商業機會的損失。對于傳統金融而言，技術選擇失誤，只是導致業務流程趨緩，業務處理成本上升，但對網絡金融機構而言，則可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎。
2.業務風險
(1)信用風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完全履行其義務的風險。網絡金融服務方式具有虛擬性的特點，即網絡金融業務和服務機構都具有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業中的應用可以實現在互聯網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第一網絡銀行就是一個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以利用虛擬現實信息技術增設虛擬分支機構或營業網點，從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的一切業務活動，如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息構成的虛擬世界中進行。與傳統金融相比，金融機構的物理結構和建筑的重要性大大降低。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面，只是通過網絡發生聯系，這使對交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認、信用評價方面的信息不對稱，從而增大了信用風險。對我國而言，網絡金融中的信用風險不僅來自服務方式的虛擬性，還有社會信用體系的不完善而導致的違約可能性。因此，在我國網絡金融發展中的信用風險不僅有技術層面的因素，還有制度層面的因素。我國目前的社會信用狀況是大多數個人、企業客戶對網絡銀行、電子商務采取觀望態度的一個重要原因。
(2)流動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金滿足客戶兌現電子貨幣的風險。風險的大小與電子貨幣的發行規模和余額有關。發行的規模越大，用于結算的余額越大，發行者不能等值贖回其發行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大。因為目前的電子貨幣是發行者以既有貨幣(現行紙幣等信用貨幣)所代表的現有價值為前提發行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣。交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需從發行電子貨幣的機構收取實際貨幣，相應地，電子貨幣發行者就需要滿足這種流動性要求。當發行者實際貨幣儲備不足時，就會引發流動性危機。流動性風險也可由網絡系統的安全因素引起。當計算機系統及網絡通信發生故障，或病毒破壞造成支付系統不能正常運轉，必然會影響正常的支付行為，降低貨幣的流動性。
(3)支付和結算風險。由于網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營活動可突破時空局限，打破傳統金融的分支機構及業務網點的地域限制；只需開通網絡金融業務就可能吸引相當大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因此，網絡金融有3A金融(即能在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務)之稱。網絡金融的經營者或客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業務。這使網絡金融業務環境具有很大的地域開放性，并導致網絡金融中支付、結算系統的國際化，從而大大提高了結算風險。基于電子化支付系統的跨國跨地區的各類金融交易數量巨大。這樣，一個地區金融網絡的故障會影響全國乃至全球金融網絡的正常運行和支付結算，并會造成經濟損失。20世紀80年代美國財政證券交易系統曾發生只能買入、不能賣出的情況，一夜就形成200多億美元的債務。我國也曾發生類似情況。
(4)法律風險。這是針對目前網絡金融立法相對落后和模糊而導致的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統金融業務，如銀行法、證券法、財務披露制度等，缺少有關網絡金融的配套法規，這是很多發展網絡金融的國家普遍存在的情況，我國亦然。網絡金融在我國還處于剛起步階段，相應的法規還相當缺乏，如在網絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面尚無明確而完備的法律規范。因此，利用網絡提供或接受金融服務，簽定經濟合同就會面臨在有關權利與義務等方面的相當大的法律風險，容易陷入不應有的糾紛之中，結果是使交易者面對著關于交易行為及其結果的更大的不確定性，增大了網絡金融的交易費用，甚至影響網絡金融的健康發展。
(5)其他風險。如市場風險，即利率、匯率等市場價格的變動對網絡金融交易者的資產、負債項目損益變化的影響，以及金融衍生工具交易帶來的風險等，在網絡金融中同樣存在。
綜上所述，網絡金融的各種業務風險與傳統金融并無本質區別，但由于網絡金融是基于網絡信息技術，這使得網絡金融在延續、融合傳統金融風險的同時，更新、擴充了傳統金融風險的內涵和表現形式。首先，網絡金融的技術支持系統的安全風險成為網絡金融最為基礎性的風險，亦即它不僅關系到網絡運行的安全問題，還關乎其它風險，如信用風險、流動風險、結算風險的狀況；其次，網絡金融具有傳統金融所沒有或遠不重要的特殊風險形式，如技術選擇風險；第三，由于網絡信息傳遞的快捷和不受時空限制，網絡金融會使傳統金融風險在發生程度和作用范圍上產生放大效應，如市場價格波動風險、國際金融風險發生的突然性、傳染性都增強了，危害也更大。因此，網絡金融風險的監管和控制也就具有不同于傳統金融風險
管理的手段和方式。
(二)網絡金融風險的防范與控制
1．大力發展先進的、具有自主知識產權的信息技術
目前我國在金融電子化業務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統大部分由國外引進，而且信息技術相對落后，因此增大了我國網絡金融發展的安全風險和技術選擇風險。因此，應大力發展我國先進的信息技術，提高計算機系統的關鍵技術水平，在硬件設備方面迅速縮小與發達國家之間的差距，提高關鍵設備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術都落后于網絡金融發展的要求，因此應大力開發網絡加密技術，開發并擁有具有自主知識產權的信息技術，這是防范和減少安全風險和技術選擇風險，提高網絡安全性能的根本性措施。
2．健全金融系統計算機安全管理體系
從金融系統內部組織機構和規章制度建設上防范和消除網絡金融安全風險，要搞好金融系統計算機安全工作管理的組織機構建設，并建立專職管理和專門從事防范計算機犯罪的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對現有的計算機安全制度進行全面清理，建立健全各項計算機安全管理和防范制度；完善業務的操作規程；加強要害崗位管理，健全內部制約機制。
3．加強防范和控制網絡金融風險的制度建設
(1)法律制度建設。我國目前已初步制定關于網上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規，但還遠不能適應網絡金融發展的要求。應借鑒外國經驗，在網絡金融發展的初期及時制定和頒布有關法律法規，如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、禁止利用計算機犯罪等方面加緊立法，修改《合同法》、《商業銀行法》等法律條文中不適合網絡金融發展的部分。盡管這可能會在一定程度上抑制網絡金融發展中的金融創新，但為網絡金融的規范、健康發展是必要和值得的。否則，在有關法律規范長期不健全的情況下發展網絡金融會積聚新的更大的金融風險，增大調整的成本。
(2)社會信用制度建設。完善的社會信用制度是減少金融風險，促進金融業規范發展的制度保障。沒有完善的社會信用體系，人們就會減少經濟行為的確定性預期，網絡金融業務的虛擬性會使這種不確定性預期得到強化，不利于網絡金融的正常發展，也會增大法律調節的障礙和成本。網絡銀行業務在美國得以較快發展的一個主要原因就是美國具有完善的社會信用機制。據統計，在發達國家，企業逾期應收賬款占貿易總額的0．25％～0．5％，而我國卻在5％以上。個人信用體系在我國也基本屬于空白。因此，應在我國大力培育社會的信用意識，建立客觀公正的企業、個人信用評估體系和電子商務身份認證體系，使“誠信”成為我國社會的道德基礎，以減小信用風險。
(3)金融制度建設。為有效控制流動性風險，應當有效控制電子貨幣的發行數量，對電子貨幣的發行主體和電子貨幣的種類進行必要的限制。我國在確定電子貨幣發行者時，應當首先考慮電子貨幣發行機構的信用等級，并根據其信用等級決定獲取電子貨幣發行資格、發行電子貨幣的數量、種類和業務范圍。電子貨幣發行機構的信用等級應當每年進行考核，考核的指標可以選擇資本金、已發行電子貨幣的數量及其余額、流通速度、外匯交易額、準備金和存款保險等內容。此外，要對發行電子貨幣的機構，特別是發行電子貨幣的非銀行金融機構進行有效管理，對其發行的電子貨幣余額要求在中央銀行存有相應規模的準備金，以實現流動性管理的目標。如果能夠將電子貨幣和傳統貨幣區分開來，分別制定各自的準備金率，會更有利于流動性風險的控制。
4．建立發展網絡金融的總體規劃和統一的技術標準
我國的金融電子化是在沒有統一規劃和標準的情況下起步的。應借鑒發達國家的做法，按照系統工程的理論和方法，根據管理信息系統原理，在總體規劃指導下，按一定的標準和規范，分階段逐步開發建設網絡金融系統。這既有利于網絡金融的健康發展，也有利于網絡金融風險的監管和防范。目前我國金融系統電子化建設存在規劃不統一、商業銀行技術標準不統一、技術規范不統一、商業銀行之間使用的安全協議各不相同的問題。應制定金融業統一的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統一的發展規劃和技術標準，才有利于統一監管，增強網絡金融系統內的協調性，減少支付結算風險，并有利于其它風險的監測。
關鍵詞：金融產品創新；風險防范；理論述評
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）02-0102-02
金融創新好比一柄“雙刃劍”，如果運用得當，能在金融產業中起到傳統避險工具所無法起到的保值作用；但是如果運用不當，則會使市場參與者遭受到嚴重損失，危及整個金融市場的穩定。當前，如何在金融創新的道路上有效地規避金融風險，已成為各國金融機構面臨的最現實的問題之一。本文對現有的相關理論進行述評，并指出其中研究的不足及未來的學術動向。
一、研究文獻述評
1.金融創新的動。金融創新的動因是多方面的，綜合歸納起來，以往學者主要集中從3個方面進行分析。第一個因素是金融管制政策的放松為金融創新提供了自由的環境。第二個因素是為了規避金融風險而進行各種金融創新活動，來降低風險成本與損失。第三個因素是隨著全球金融體制改革的不斷深化，人們的金融需求日以多樣化，迫使金融機構通過金融創新來保持自己在競爭中的優勢。
在第一個因素中，辛樹森對突破金融管制的歷史研究進行了總結。他提到，在20世紀70年代，隨著各國經濟的發展，傳統的金融管制結構和內容逐漸顯得不能適應新的形勢，金融集團的形成掀起了一股勢不可當的金融改革與創新的浪潮。金融集團不受傳統銀行的法律管制，避開許多嚴格的監管約束業務發展迅速；金融創新也包羅萬象。愛德華·肖和羅納德·李金農都對當時許多國家的經濟發展做過全面深入的分析，指出要想獲得理想的經濟發展績效，就必須打破金融抑制。第二個因素中，李玉泉提到理性人厭惡風險，但這并不意味著理性人不愿意承受風險。也就是說，平衡風險與回報是金融機構贏得客戶、取得利潤的關鍵，為此，金融機構不斷進行各種金融創新，增大企業的價值惠澤個人投資的效益。第三個因素中，許會彬指出，20世紀70年代之前，商業銀行是政府的重要監管對象，而非銀行金融機構借機通過金融創新來擴展自己的市場份額，隨著股票、債券和基金市場的迅速發展，特別是非銀行金融機構對商業銀行業務領域的蠶食，迫使商業銀行一方面游說政府放松管制，一方面不斷進行自衛型金融創新活動。金融市場的競爭日益激烈。
2.金融創新與金融風險的邏輯關系。套用《北京人在紐約》這本小說里的一段話來描述金融創新再合適不過了：如果你愛他，就讓他沾沾金融產品，因為它是天堂的魔法石；如果你恨他，也讓他沾沾金融產品，因為它是地獄的敲門磚。而金融產品就是金融創新的產物。在相關研究中，鄭惠文指出，金融創新與金融風險兩者之間是一種相互促進、相互發展的關系，金融創新為管理和控制金融風險做出了巨大貢獻，但是，金融創新本身在規避了某些金融風險的同時也帶來了新的風險，在很多時候，金融創新在初期能夠有效地規避金融風險，當其成熟以后反而會帶來更多更大的風險。姚宏提到，創新與風險如影隨形，過度的金融創新為迎合投資者的需要越來越脫離傳統的金融業務支持，原生金融產品的風險通過這些金融杠桿被放大了數十倍甚至數百倍，這就形成了一個怪圈，原本為了避險而存在的金融創新反而成了風險的策源地。
3.風險防范的相關研究。對于應該如何防范金融風險，李玉泉指出，應該注重控制金融創新的內部管理體系和外部監管，并且提到巴林銀行對其證券交易監控不力，是導致1995年巴林銀行巨額虧損直至倒閉的主要原因。同時，政府的依法監管、行業的自我約束管理、金融機構的自我管理是整個金融市場監管的核心內容，對保護市場的競爭性、高效性和流動性起著極其重要的作用。劉莉指出，進行全方位的控制，任何一點都不能疏忽，秉承“謹慎、全面”的原則進行金融監控是至關重要的。姚宏建議金融市場進行時常的環境掃描。然而，金融業本身就是一個極富創新、不斷發展的行業，金融創新作為金融風險的觸點，更需要進行頻繁的環境掃描。在中國，由于體制原因，政府政策的出臺往往具有風向標的作用，如果能在成功解讀政策的前提下進行金融創新，就能及時抓住風險中的機遇，至少可以保全自身。朱巍提到，要加快金融發展方式，建立健全金融立法。王玉琴提到，在金融風險有預癥的時候，消費者和投資者的自信心就開始了徘徊和迷茫，所以，在金融危機發生之前，就應盡快恢復人們的市場自信心，正如總理所說的“信心是最重要的，比黃金和貨幣還重要”。在中國，自2007年次貸危機以來，有專家主張趁此機會開拓國際市場，大舉收購國際知名金融集團。這樣的做法恰恰應了沃爾特·巴杰特在《漫談愛德化·吉本》的描述：在一些特定的時期，總有許多愚蠢的人擁有許多愚蠢的錢。每間隔一段時間，這些人的資本——我們稱之為國家的盲目資本，出于與當前的不一致的原因，特別巨大而沖動。它在找人吃掉它時，出現了“資金災”，當它找到某個人時，出現了“投機”，當它被吃掉后，出現了“恐慌”。然而，金融風險乃至金融危機并不能阻擋金融國際化的腳步，正如水能載舟，亦能覆舟，關鍵是如何運用水，如何建造舟。總之，金融創新宜采取“控制風險先行，穩步拓展業務”的策略，切忌急躁冒進。
二、以往研究中存在的不足
雖然在國內外金融市場研究的各種文獻中風險防范占據了相當的份額，但從已有的研究來看，仍存在以下一些問題。
1.風險防范的出發角度太片面，泛泛而談。現有的研究大多是站在整個金融市場的角度去分析風險防范的種種解決方法，集中在深化金融體質和政府法律監管這些比較層面的問題上，而沒有對各個國家采取具體分析的方法，只是一概而論，每個國家都有每個國家的國情、體質和社會歷史，它的解決方法也不同，即從更為深入具體的層次來研究風險防范的文獻比較少。
2.目前，大多文獻集中在金融市場對金融風險的反應措施，很少從單個金融機構的角度進行研究。金融機構是一個統稱，它涉及眾多與金融相關的行業，包括銀行業、保險業、證券業、信托業、典當業、租賃業等，同一金融風險對這些行業的影響是極其不同的。比如2007年的次貸危機，對于銀行業的沖擊是驚心動魄的，幾乎命懸一線，AIG、美國國際集團、世界上最大的保險集團公司等在此危機中幾乎未做掙扎就消失在人們的視野中。然而，次貸危機對證券業的影響卻非常有限，危機之后，證券市場的調整是由于宏觀政策的打壓使然，其實與金融危機并無太大關系。從中可以看出，每個行業所受金融風險的沖擊程度是不同的。即從單個金融機構應對金融風險、分析防范措施等更為深入的問題來研究的比較少。
3.缺乏完整的研究體系。現在對于金融創新的風險防范研究仍然比較分散，缺乏一個能夠綜合反映金融創新的條件約束、金融市場的內部規范、政府監管的深入程度，法律條文的控制力度等要求對金融創新如何產生影響的理論模型，而這樣的一個模型能把金融風險防范的各種研究有機地整合起來，提供一個更為開闊的分析視角。
三、 未來學術動向
1.對金融創新風險的客觀性進行分析研究。金融市場的交易既不是實物交易，也不是貨款交易，而是以保證金為擔保的信用交易，就其屬性來說，是一種財務杠桿作用很大的交易方式，金融創新產品的價格稍有小幅度變動，就會引起投資價值的大幅度增減。同時，投機者作為金融市場中最活躍的力量，為了競相謀取更多的差價收益，利用各種投資技巧選擇和制造價差空間，甚至采取不正當手段操縱市場，加劇了金融市場的價格波動。由此，金融創新的市場風險是客觀存在的必然現象，其形成因素之復雜、集中程度之高、危險之大是一般現貨市場所不及的。從這個方面進行分析研究，對金融創新的風險防范研究有重要意義。
2.對金融風險本質的研究。正如列夫·托爾斯泰所說的，幸福的家庭都是一樣的，不幸的家庭各有各的不幸。細數歷史上的金融危機事件，我們似乎也可以將這句經典名言引申到各國的金融領域。當一國經濟平穩運轉時，其過程大致相同；然而，一旦金融危機爆發，我們不難發現，它們的經歷各有特點。然而殊途同歸，從經濟過熱、經濟恐慌到經濟崩潰，其實導火索是什么并不重要，重要的是它觸動金融體制本身的缺陷，同時人們的期望和市場信心受到沖擊，可能久久難以恢復。回顧歷史，在不同時代的經濟繁榮時期，引發金融風險的始作俑者也有所不同，從商品到土地，從貴金屬到虛擬貨幣，這些始作俑者在從古至今的不同時期引領著不同的人群走向同樣地瘋狂。現存的大量文獻對每次不同始作俑者的研究可謂淋漓盡致，然而追尋其在不同歷史舞臺上的表現，也許我們可以尋找到它們的共同點并將其歸結為一處，即金融風險的本質。從這個角度出發，世界各國都尚在實踐摸索階段，對其進行研究具有重要意義。
參考文獻：
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[5] 劉莉.淺談金融市場的控制與風險防范[J].金融管理，2011，（6）：352-354.
[關鍵詞]金融創新風險防范
一、市場經濟條件下金融創新的涵義
20世紀20年代美籍奧地利經濟學家約瑟夫·熊彼特在其名著《經濟發展理論》中認為創新是新的生產函數的建立，包括新產品的開發、新生產方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發和新的管理方法或者組織形式的推行。熊彼特的創新理論研究的對象是廣義的經濟發展中的創新。對于金融創新，本文的界定為：金融業各種要素的重新組合，具體是指金融管理當局或金融機構為追求宏觀效益或微觀利益而對其機構設置、業務品種、市場結構及制度安排等方面進行的創造性變革和開發活動。金融創新的具體內涵包括：金融業務創新、金融市場創新和金融制度創新。
二、金融創新風險的形成原因
1.金融創新通過影響貨幣供應量而使通貨膨脹成為可能。商業銀行的新型負債賬戶、可轉讓存單、證券化貸款等金融創新創造了新的貨幣供給。而現代金融業電子化的進程加快，電子技術的應用大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外，金融創新通過電子化交易、創新的工具等擴大了貨幣乘數。以上都增加了中央銀行控制貨幣供應量、調控信貸規模的難度。
2.金融創新弱化了金融監管的有效性。金融創新，一方面，導致金融監管的領域擴大，對象增多。除了對于傳統機構的監管，監管機構需要對投資公司、基金公司等新型的金融和準金融機構監管；另一方面，由于表外業務規模的擴大，表外風險隨時都能轉化為真實的風險，對于表外業務的監管難度也在增加。
3.金融創新降低了金融體系的穩定性。金融創新使得各種金融機構原有的分工界限日益模糊，降低了金融機構的穩定性。大量的金融創新工具為投機活動提供了諸多“沖擊市場”的手段。金融創新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風險能夠迅速轉化為全局的金融風險。
三、防范金融創新風險的配套措施
1.完善和加強金融監管體系，構建符合國際慣例的監管模式，積極防范金融風險。監管當局在加強監管的同時，應積極支持和引導金融創新。
(1)創新監管理念。監管當局應變合規性監管為合規性和風險監管并重，在鼓勵法人內部風險監控的同時，建立風險預警機制，提高系統性風險的防范和化解水平。借鑒發達國家成功的監管經驗，積極構建市場化、國際化的金融監管模式。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來，更多地運用新的電子及通訊技術進行非現場的金融監管，對金融機構的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標實行實時監控，以此來提高防范和化解金融風險的快速反應能力。
(2)金融創新方式應以原創型為主。目前，國有商業銀行已有的金融創新多為引進吸納型創新，技術原創型創新不夠，致使已有的創新科技含量低，運用效果差。在確定面向新世紀的金融創新主攻方向時，我們應選擇技術原創型創新為突破口。其依據是：第一，技術原創型創新代表著當今國際主流，以此為突破口，可以發揮我國作為發展中國家的趕超優勢，保持金融技術上的高起點。如果總是跟在別國后面亦步亦趨，模仿仿制，就會失去先機、受制于人，而且失去金融創新產品先期投放市場的巨大效益，造成虧損風險。第二，在我國還存在比較嚴格的金融管制的情況下，技術原創型創新受金融管制的程度相對較小，因此比較可行。
2.進一步完善金融創新的環境。健全金融法律法規體系。法制與監管狀況構成國有商業銀行金融創新的主要外部環境，金融創新同法制與監管有著密切的關系。首先，國有商業銀行只能在法律和規章許可的范圍內，通過各種要素和條件的分解與組合，創造出新穎的、更富有效率的金融工具、交易種類、服務項目和金融管理方式，決不能把違法違規行為與金融創新混為一談。其次，國有商業銀行的金融創新必須服從金融監管，同時金融監管也應有明確的邊界，不應存在較大的隨意性和不確定性。只要商業銀行沒有違反管理條例和法律條文，其創新活動就要受法律保護。
金融創新在前，而金融創新的風險管理在后，在此期間有一個時間差，為了保證管理的有效性，一是要加大對已經出臺法律的執法力度，做到依法辦事、違法必糾。二是對目前尚缺、配套條件難以一步到位的個別條款，要通過補充條款予以過渡，規定一定時間必須到位，同時要對金融創新之后所涉及的法律條文適時進行修訂，以適應金融創新有序發展的需要。
3.充實監管人員，提高綜合素質。一是將政治素質高、懂法律、精通金融業務的員工充實到監管崗位上；二是加大培訓力度，培養出一大批懂得國際金融、了解金融風險、洞悉金融創新業務的復合型金融監管人才；三是落實監管責任，明確監管人員對于金融創新業務的風險監測、風險處置過程中的監管權力和責任，并改進監管手段、鼓勵金融監管手段的創新，以金融監管手段的創新應對金融業務的創新。
4.加強金融監管的國際合作。隨著金融市場的全球一體化，金融創新具有國際化特征，一國金融監管部門在進行監管時通常是鞭長莫及，這就要求各通過金融監管的國際協作，各國監管機構與國際性金融組織的合作與協調，能夠有效的降低金融創新風險。金融創新監管的國際監管可以從國與國之間的協作監管；二是國際性組織對其成員國所進行的風險監管出發，加強各國金融監管部門的合作，對國際性的金融創新實行統一的監管標準，確保金融創新既有效率，又安全可靠。
參考文獻：
[1]劉志新:試析金融創新的風險表現與防范[J].廣西金融研究,2003,(S1)
關鍵詞 衍生金融工具 風險防范 次貸危機
導論
(1)選題背景和意義
衍生金融工具，是上世紀七八十年代金融創新的重要組成部分，是二十世紀全球金融業最顯著的進步標志。衍生金融工具數量龐大，種類繁多，結構復雜，發展迅速，而且目前正處于發展成熟時期。衍生金融工具的出現，對金融領域及實體經濟領域對有重大的促進作用，它在微觀經濟主體風險配置、金融產品價格發現、金融交易效率改進方面有著重大的作用，然而它同樣改變了傳統金融的運營模式及收益分配方式，衍生金融工具的出現極大地助長了金融領域的投機氛圍，無限地放大了金融風險及其破壞性的作用。衍生金融工具是一把雙刃劍!
90年代以來，全球幾乎每一場金融風暴都與衍生金融工具有關。發生于美國波及于全世界并持續至今的本輪世界經濟危機同樣如此!本輪世界經濟危機由次貸危機引發，衍生金融工具無容置疑是元兇之一。次貸危機使美國大批窮人無家可歸，而華爾街和美國政府卻賺得盆滿缽滿；次貸危機使全球經濟為美國買單：亞、非、拉諸國經濟一蹶不振，歐元體經濟面臨沉重打擊；次貸危機同樣使我國經濟遭到嚴重損失，我國對美國的諸多金融投資大幅縮水，投資價值嚴重貶值，國民財富大量流失!衍生金融工具在其中卻扮演著財富轉移工具的角色!
近年來，隨著我國全面融入WrO進程的加快，我國金融逐漸與全球金融融為一體，衍生金融工具創生的步伐也在加快，為此，如何消除對人們對衍生金融工具的盲目崇拜，如何在參與國際交易中避免投資損失，如何制定宏觀政策性、制度性、對策性框架規范其發展并對其進行有效利用便成為文本所要解決重要命題。本文具有重大的理論意義及現實意義。
(2)相關文獻綜述
針對衍生金融工具的風險防范研究，目前學術界大都從微觀參與主體的角度加以論證，缺乏對衍生金融工具微觀特性到宏觀風險的傳導機制的研究，從宏觀視角入手研究的少之又少。基于本文的研究視角和研究方法，本文只闡述從宏觀對策論視角入手對衍生金融工具進行風險防范研究的相關文獻，對基于微觀視角研究的文獻一律省略不述。
邁克爾?郝德森(2008)分析了美國貨幣金融霸權的基礎，認為美國政府利用其美元本位及雙重債務標準優勢強制性地向世界各國推銷債務及相關衍生工具，以滿足一己私利，號召世界各國不要投資于美國金融工具及其衍生金融工具，以免遭到經濟損失；郎咸平(2009)指出國際金融巨頭特別是華爾街金融巨頭針對其他弱勢投資者設計各種衍生金融工具，經過各大評估機構評估包裝后，銷售給信息嚴重不對稱的買家，帶給投資者的是損失而非營利；時寒冰(2008)詳細分析了美國次貸危機中衍生金融工具所起的負面角色及其對經濟危機的放大作用，指出衍生金融工具市場是個巨大的社會財富轉移機制，號召我國政府及各類投資者要認清衍生金融工具偽善面孔掩蓋下的工具設定者的本質圖謀，避免遭受投資損失。
1 衍生金融工具的特征及風險成因
1.1衍生金融工具的特征
所謂衍生金融工具，是指從傳統金融工具中衍生而來的新型金融工具。它是根據某種相關資產的預期價格變化而進行定價的金融工具，這種相關資產可以是貨幣、外匯、債券、股票等金融資產，也可以是金融資產的價格(如利率、匯率、股票價格指數等)。衍生金融工具主要具有套期保值、價格發現及投機的經濟功能。
衍生金融工具與傳統金融工具相比有很大的不同，相比較而言，衍生金融工具具有以下特性：衍生性：它依賴于傳統的金融工具而存在，傳統金融工具的相關變量發生變動會很快影響到衍生金融工具，從而會造成衍生金融工具價格或價值的大幅變動；杠桿性：衍生金融工具在運作時能以極少的資金(合約保證金)控制較多的投資資金(出貨或平倉時合約持有者應付的資金)，來獲取投資的收益。這樣市場的參與者只需動用少量資金，即可控制資金量巨大的交易合約；虛擬性：即非履約性，衍生金融工具在合約到期時可以履行也可以不履行；靈活性，它可以根據用戶的不同需要設計出不同類型的衍生金融工具，以適應使用者的需求；表外交易：它通常不在企業資產負債表中反映；計量特性：與實物產品的定價不同，衍生金融工具具有定價上的間接性和虛擬性，是以預測未來的現金流的形成為基礎進行的定價。
由此可見，以上多種多種特性的組合即為衍生金融工具的復雜性，從而導致大量衍生金融新產品難為一般投資者所理解，難以明確風險所在，更不容易完全正確地運用。
1.2衍生金融工具的風險成因
從衍生金融工具自身的特點來看，衍生金融工具所特有的屬性先天性地決定了自身的風險脆弱性。衍生金融工具衍生性的特性使其價值受控于標的資產，只要標的資產的價值稍有變化，衍生金融工具的價格便會大幅度變化，這為人為制造風險提供了可乘之機；杠桿屬性使其可以以較少的資金控制較大的交易量甚至控制市場，從而加速了市場的動蕩不安，在放大收益的同時更放大了風險；虛擬性使其實際可以不履約，從而助長了投機；計量上的特性及表外交易性使其可以粉飾財務報表，逃避監管，從而誤導投資者。
從微觀上看，風險的產生主要與企業管理層的風險偏好以及企業的內部控制制度尤其是與企業的風險管理機制是否健全和是否得到有效執行有關。管理層的風險偏好對衍生金融工具交易具有舉足輕重的影響，風險愛好型管理層對于投機業務則躍躍欲試，很容易形成賭博心態，從而給企業帶來巨大的風險。
從宏觀看，衍生金融工具的風險產生主要基于以下兩方面的原因：原因之一在于制度根源，即金融體系的固有缺陷和衍生金融市場不完全。在現實中則往往表現為由國內金融機構的投機失敗和國際游資的肆意炒作引發。原因之二是實體經濟金融虛擬化。即表現為金融體系中的儲蓄并非全部轉化為投資，而是相當大的一部分儲蓄滯留在金融體系中，成為虛擬資本，而現實中并沒有相應的實物資本與之相對應，從而造成經濟的虛擬化，最終促成泡沫經
濟的產生。在泡沫經濟經濟的條件下，大量的虛擬投資以衍生金融工具的形式存在，此時實體經濟及資本市場的風吹草動隨時都可能引發全面金融危機。
2 衍生金融工具的風險傳導機制
2.1微觀層次上的傳導機制
從經濟的微觀層次看，衍生金融工具市場的風險對微觀經濟的主要影響方式是通過對企業的資產負債結構、收益以及持續經營能力上上的改變。針對不同的投資者，衍生金融工具風險傳導有不同的表現。
對企業而言，衍生金融工具交易對企業的影響途徑主要表現在：一是對資產負債表內項目的影響，如果衍生金融工具投資超過一定的比例，將直接改變企業的資產負債狀況。資產項下短期投資將大幅上升，此時企業所面臨的還主要是潛在風險；二是在套利交易盛行時，企業面臨衍生金融工具巨大的價格波動，無論以計提短期投資跌價準備還是在交易活動中出現實虧，都會直接影響企業的收益水平以及企業的流動性；第三，以資產負債表外業務的方式進行融資活動或者進行資產負債結構的調整的企業，將造成表外業務產生大量的或有負債，如果這些負債變為現實負債，將對資產負債結構和企業的長期經營能力產生極大影響。對個人投資者而言，衍生金融工具風險傳到途徑比較直接，即通過資產價格的的非正常波動，直接影響投資者財富的變化，將風險傳導給投資者。
2.2宏觀層次上的傳導途徑
從經濟的宏觀層次看，衍生金融工具市場風險對宏觀經濟的沖擊主要通過影響資本市場價格擾亂金融市場運行秩序進而在多方面影響到實體經濟從而造成系統性經濟危機。
一是在貨幣信用層面上的傳導。通過風險擾亂衍生金融工具金融市場價格指示器的功能，導致金融變量諸如利率和匯率的重大變動，扭曲資本價格，擾亂資本市場運行秩序，從而從而影響金融結構的流動性，進而對宏觀經濟產生影響；特別是在資本國際流動加劇的條件下，強國通過對外經濟政策對其他國家的施加不利影響以及在國外金融機構的投機性攻擊下，在極短時間改變一國外匯市場供需結構，引起匯率急劇動蕩，從而影響一國貨幣政策實施，甚至誘發貨幣危機，造成全面經濟危機，使一國經濟陷入癱瘓狀態。1994年12月爆發的墨西哥危機和1997年亞洲金融危機即是最好的證明。二是通過社會財富效應的傳導。衍生金融工具市場的急劇動蕩會引起社會財富的大量損失及重新分配，社會財富大量損失及不公平分配將直接影響投資需求和消費需求，進而引起總需求水平下降，社會經濟陷于下滑狀態。
當然，微觀傳導途徑和宏觀傳導途徑劃分并不是絕對的，當衍生金融工具市場出現大面積風險時，將同時通過微觀傳導途徑和宏觀傳導途徑對社會經濟產生深刻而全面的影響。在現實中，微觀投資者往往出于對衍生金融工具的無知，為了追求利潤而大量投資于衍生金融工具，而某些強勢國家和金融巨頭則利用一國或一地區的金融監管漏洞和宏觀經濟缺陷，通過經濟手段或政治手段蓄意打擊基礎金融工具價格，扭曲資本價格，擾亂金融市場運行秩序，通過衍生金融工具投資高杠桿屬性放大投資風險，通過打擊社會信用鏈條而形成連鎖性風險，從而引發金融危機，進而影響到實體經濟領域，誘發全面系統性經濟危機。
3 衍生金融工具宏觀風險防范策略
衍生金融工具宏觀風險防范策略，是指金融衍生市場參與主體特別是國家及金融監管當局基于建立健全公平公正、規范有序、監管有力的衍生金融工具市場運行規則，嚴防由衍生金融市場所導致的宏觀性金融危機及經濟危機的策略。
3.1宏觀經濟架構導向防范策略
經濟架構導向的風險防范策略是指衍生金融工具的創新和發展要與實體經濟相契合、與投資者經濟風險承受能力相適應，嚴防由衍生金融工具的無節制發展所導致的泡沫經濟的產生及金融經濟的寄生性，在嚴防風險的條件下最大限度的發揮其經濟功能。一是衍生金融工具發展要與實體經濟發展相適應原則。衍生金融工具從根本上是為了給投資者在實體經濟的投資中提供便利，起到資源合理配置及提高金融交易效率的功能。衍生金融工具的創新和發展必須為實體經濟的發展服務，其規模必須與實體經濟的需要相適應過于超前發展反而不利于其經濟功能的發揮。當前，我國經濟在一定程度上已呈現虛擬化之勢，一定要從宏觀層面合理設定衍生金融工具的發展，超前發展衍生金融工具會加劇經濟泡沫化及經濟寄生性，對實體經濟不利，且一旦發生危機，會對實體經濟產生巨大的反噬作用。因此，國家及監管層在衍生金融工具風險防范方面應首先加強對其規模的控制，在發揮其經濟功能的同時嚴防風險。二是要與經濟主體風險承受能力相適應的原則。衍生金融工具有很強的風險脆弱性，是在風險與收益上的重新分配，其發展必須與社會投資者的風險承受層次相適應。當前我國絕大多經濟參與主體風險承受能力都是很有限度的，若過多參與衍生金融交易，勢必對其持續經營能力及生存能力產生重大影響，進而影響社會經濟穩定，對經濟發展造成重大負面影響。所以，國家及相關金融當局要加強對衍生金融工具創新的進度、速度及種類的控制，從而使衍生金融工具的發展與我國絕大多數經濟參與主體的風險承受能力相適應。
3.2宏觀制度構架導向防范策略
我國衍生金融工具風險防范在宏觀制度層次上的防范策略應是：先設制度，再發展參與。換句話說，就是先挖溝渠，后放水灌溉。要在合理完備的制度構架體系下規范衍生金融工具的發展，嚴防由制度性缺陷產生宏觀新風險。一是構建完備監管體系、嚴防制度性漏洞。在加強市場運作的規范性建設的基礎上，切實加強市場制度的完備性及應變能力建設。二是構建公平公正交易制度、嚴防非對稱性制度設計。當前，我國正在進一步完善資本市場建設，近年先后創生了不少具有衍生性質的金融工具，如認股權證、股票期權以及股指期貨等，但中小投資者鮮有獲得投資收益的。究其原因，是因為我們在制度設計上的非對稱性缺陷，我們關于衍生金融工具的制度設計只是強調形式而非實質上的公平性。非對稱易制度的風險危害是巨大的，它使得強勢交易主體在享受超額收益的同時而不必承擔風險，甚至是無序轉嫁風險，特別是在瀕臨風險的時刻，會加劇金融市場的動蕩，成為引發系統性危機的始作俑者。因此，構建公平公正交易制度，應從保護中小投資者的利益人手，確保交易公正、信息公開、不受操縱、非欺詐性，所有相關交易制度設計都必須接受這些原則檢驗，才能有效防范風險的無序轉嫁和擴散。三是構建懲罰性措施、確保市場秩序有效運行。沒有行之有效的懲罰性制度設施為市場弱勢交易主體保駕護航，就不能有效遏制針對衍生工具市場的過度投機。從廣義上講，只有設置完善并行之有效的威懾體系的存在，才能有效制止衍生市場過度投機和風險的無序擴散，才能確保市場信心，從而有效防范宏觀風險的發生，這是當
前我國金融市場建設的客觀性要求。
3.3國際交易的對策性防范策略
隨著全球經濟一體化的發展，我國經濟及金融進一步對外開放，對外金融投資特別是衍生金融工具投資規模更是增長迅速，在參與國際交易的同時面臨著越來越大的風險。因此，在參與國際衍生金融交易時，必須從利益角度加強對衍生金融工具利益分析研究，構建對策性風險防范措施。一是強化利益機制研究，謹慎參與國際金融衍生市場。我國衍生金融市場的起步比較晚，投資者的投資經驗上明顯落后于國際投資者，再加上當前國際衍生金融投資品都是由西方金融寡頭設計的，其中難免隱藏著設計性缺陷，因此我們必須加強對國際衍生金融產品的利益分析及投資可行性研究，謹慎參與投資國際金融衍生市場。二要適度開放金融衍生市場，嚴防華盛頓共識侵襲。隨著我國改革開放進程的加深，我國當前在經濟改革層面出現了一股新自由主義的思潮，往往以自由市場及金融創新為幌子，一再鼓吹國家要全面開放金融市場，要大力接受及發展西方現代金融工具，而無視我們的現實條件，很有可能在我國金融轉制的脆弱時期致我國于水深火熱之中。因此，我們一定要嚴防華盛頓共識的侵襲，適當控制衍生金融工具市場的開放程度，衍生金融工具的發展要以確保金融安全為先決條件。
參考文獻：
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摘要:隨著市場經濟的發展，我國的商業銀行在促進國民經濟穩步增長的過程中發揮著越來越重要的作用。但是由于相關歷史原因及其自身存在的某些方面的問題，使我國的商業銀行金融風險控制面臨嚴峻挑戰，一方面是不良資產不斷增加，另一方面是同業競爭伴隨中國加入WTO而日益加劇，金融風險的傳導方式和渠道越來越多，經營風險越來越大。因此在新形勢下加強商業銀行金融風險管理已經成為十分迫切的問題。本文主要針對當前我國商業銀行面臨的金融風險，綜合國內外的研究成果，吸收國外金融風險管理的相關理論，，提出當前完善我國商業銀行金融風險管理的思路與措施。
關鍵詞:商業銀行 金融風險 對策
金融是現代經濟的核心，而國有商業銀行是我國現行金融體系的主體，對國民經濟和金融運行起著主導作用。國有商業銀行的改革將對未來經濟和金融發展產生“牽一發而動全身”的效應，對國家的經濟和金融安全具有決定性作用。同時，在世界金融業的迅猛發展中，國際金融競爭的新格局正在形成，這對加入WTO后的中國金融業提出了嚴峻的挑戰，客觀上要求我國必須盡快提升金融業的國際競爭力和安全性。
1 國有商業銀行金融風險現狀分析
1.1 資本充足率很難維持和提高:資本充足率是保證銀行經營安全性和穩健性的一項制度安排，它是制約商業銀行資產規模擴張的界限。資本高低反映了銀行抵御非預期損失的最終能力。因此，資本充足率指標是衡量單個銀行乃至整個銀行體系穩健性的最重要指標。理論上，沒有資本充足率的約束，商業銀行幾乎可以無限制地擴張。鑒于銀行風險的隱蔽性、滯后性和長期性，如果任由商業銀行無限制地擴張，那么就會給商業銀行帶來巨大的風險，甚至導致銀行破產，誘發“多米諾骨牌”效應，引發金融體系不穩定，爆發金融危機。正是出于這種系統性風險的擔心，國際清算銀行在80年代就頒布了旨在加強資本監管的《巴塞爾協議》。在市場經濟成熟的西方國家，利用資本充足率的限制管理商業銀行資產是一個通用的辦法，這種管理會影響到銀行資金的運用。
1.2 盈利模式單一、盈利水平低:近年來，國有商業銀行在總體上都處于盈利狀態。但是，盈利主要來源于利息收入，是政策性盈利。我國的存款和貸款利率由中央銀行規定，商業銀行只能在有限的范圍內適當調整。這樣，政策規定的存貸款之間的利差形成了利息收入，是商業銀行的壟斷性利潤。當前，我國國有商業銀行利潤來源的90%以上依靠利息收入，中間業務收入占全部收入的比重平均僅為8.5%。(中間業務產生利潤的比例在中國工商銀行為5%，中國農業銀行不足4%，中國建設銀行約8%，由于國際結算的優勢，中國銀行約17%)。相比之下，國外大銀行的利潤來源中，60%左右來自于利息收入，其余40%左右來自代客理財、資本營運和其他收入。美國花旗銀行收入的80%來自于中間業務。這意味著，我國的商業銀行市場競爭力較低。如果實現利率市場化，我國的商業銀行前景堪憂。國有商業銀行盈利能力極度低下，從資本收益率和資產收益率來看，排名都在700以后，尤其是資產收益率，居然還不到0.4%，換言之，國有商業銀行運用的每100元錢在1年里還賺不到4毛錢。
1.3 體制不完善，內部管理落后:從銀行內部看，國有控股商業銀行的股份制改造尚處于初級階段，公司治理結構、經營機制和增長方式、風險防范機制與國際先進銀行相比還有很大差距。從現代商業銀行的標準看，經營機制和增長方式還需進一步轉變，內部控制和風險管理尚需進一步加強，人員素質有待進一步提高，高素質人才緊缺，特別是管理類、專業類人才奇缺與低素質人員過剩并存是國有商業銀行文化素質結構的現狀。大批銀行從業人員，尤其是一線人員知識陳舊，難以適應新經濟形式的要求。有效的激勵和約束機制還應進一步健全。由于外資金融機構在國際聲譽、薪酬待遇、激勵制度、培訓計劃等方面比中資銀行有較大的優勢，國內銀行人才外流將不可避免。
2 我國國有商業銀行金融風險的防范對策
2.1 加強法制建設，加大執法力度:國家控制國有商業銀行的手段主要有三種:行政手段、產權手段和法律手段。控制國有商業銀行的程度也有三種情況:深度國有商業銀行控制、中度國有商業銀行和輕度國有商業銀行控制。目前，我國只是初步進入了對國有商業銀行進行中度控制的階段，即主要依靠產權和法律手段控制，估計這一階段將持續10年左右的時間。要進入輕度控制階段就要更多使用法律手段，弱化其他兩個手段。所以法制化既是國有商業銀行現在改革重點，同時又是未來的改革趨勢。
2.2 加強對商業銀行風險的監管:監管部門的監督檢查時商業銀行風險管理體系的重要組成部分，借鑒發達國家銀行監管的經驗，提出下列改進我國銀行監管有效性的制度路徑，以保持銀行體系的安全與穩定。
2.3 完善我國商業銀行金融風險內部控制體系:我國商業銀行內部控制諸多矛盾的形成和沉積，既有其自身管理理念、管理體制、管理手段的問題，也有更深層次的原因，即國有資產產權界定不明晰的問題。這些問題不解決，我國商業銀行就沒有資格和能力參與國際同業競爭。當前，我國商業銀行一方面要借鑒發達國家商業銀行的經驗，同時，又要根據自身的實際情況，尋找改革和深化的突破口，從而形成健全的商業銀行內部控制系統。
3 結論
隨著我國經濟的飛速發展，金融業在國民經濟中的地位日趨重要，而占據我國金融業總資產近九成比例的商業銀行對于對國民經濟實現宏觀調控、使社會資源得以合理配置與流動等方面也必將發揮著越來越重要的作用，但是，由于相關歷史原因及其自身存在的某些方面的問題，加之金融全球化也使我國金融領域的活動越來越多地受到國際金融活動的影響，因而使我國的商業銀行正面臨著各種各樣的金融風險，其中信用風險、市場風險和操作風險是商業銀行面臨的最大風險。金融風險的管理就是在準確識別和測量風險的基礎上，利用各種技術和途徑對風險進行規避、分散、控制和防范的過程。所以必須采取相應的方法及策略對金融風險進行管理，以保證金融安全、維護金融穩定、提高金融效率，進而確保商業銀行能夠更好地服務于經濟、服務于社會。
參考文獻
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[2] 趙曉菊.銀行風險管理[M].上海：上海財經大學出版社，1999
關鍵詞：商業銀行；金融衍生工具風險；防范對策
商業銀行作為社會經濟的特殊部門，一直受到金融監管當局及世界各國政府的高度重視，伴隨著銀行業的日益發展，衍生金融工具的杠桿性被利用的越來越充分，由于衍生金融工具自身復雜性，加上受外界影響變動大，使得它伴隨著高風險，操作不當將會給商業銀行帶來潛在損失。20世紀90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損，它的“雙刃劍”效應開始成為風險管理的聚焦點。如何加強我國商業銀行的金融衍生工具風險管理及完善其風險防范對策是本文研究的重點。
一、商業銀行衍生金融工具的風險基本理論
巴塞爾委員會和國際證券委員會將商業銀行金融衍生工具風險分為信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險和法律風險五類。
信用風險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合約義務而帶來的風險。在交易所進行的金融衍生工具交易的信用風險相對較小，因為交易所有嚴格的保證金等一系列制度。而在場外交易中，信用風險則可能因為對手的財務狀況惡化或者信用度不高而產生。
市場風險是指由于匯率、利率或金融資產價格等市場因素的波動使衍生金融的持有頭寸價值發生不利變動，從而影響投資者財務狀況的風險，其源自市場價格的波動性。
操作風險是指由于內部控制或信息系統的缺失，如人為錯誤、系統失敗、不正當的程序、管理控制失誤等，而導致意外損失的風險。操作風險可能造成的損失比金融衍生工具其他風險所可能造成的損失更為嚴重，是最主要的風險之一。
資金流動性風險是金融衍生交易活動中交易者所面臨風險的集中反映。當交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強制平倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務時，則最終將導致商業銀行的破產清算。
法律風險是指衍生交易合約不能依法執行而產生損失的可能性，包括合約本身無效、合約約定不明確、相關條款缺乏明確的法律規定、交易對手不具備法律授權等。衍生品交易法律風險的產生在相當程度上是由于這個市場發展過快造成的。
二、商業銀行金融衍生工具的風險成因分析
商業銀行產生金融衍生工具風險的原因有：金融衍生工具本身的特點所導致的風險、宏觀環境變化所異致的風險以及微觀環境的變化所異致的風險。
（一）從商業銀行金融衍生工具本身的特點分析
1、價格是簽約雙方最關心、最敏感的焦點。價格波動具有隨機性，實質上雙方所簽的合約就是針對商業銀行匯率、利率等標的價格未來發展變化所作的主觀預測。未來價格除受供求關系基本因素的影響外，同時受到來自政治、經濟政策、金融貨幣、人們心理以及人為操縱等眾多因素影響。由于虧損與盈利的概率是同時的，使得簽約雙方主觀預測的實現情況不可避免地伴隨著未來價格波動的隨機性。
2、雙方合約執行與信息披露的非對稱性。商業銀行金融衍生工具所簽的合約中，其基本內容大都一致而關鍵主要的信息多以表外形式體現，如果這些對手方的表外信息在合約中未得到充分披露，而被交易者獲得，這無疑會給交易者帶來巨大風險。雙方市場套利行為的結果會受到這種雙方信息披露的非對稱性的影響。
（二）從宏觀環境變化角度分析
1、金融自由化。金融衍生產品是金融自由化的產物。隨著銀行業的不斷發展，市場規模的不斷擴大，商業銀行金融衍生工具得到了迅猛的發展，然而金融衍生工具是一把“雙刃劍”，給社會帶來發展的同時，其副作用也會給金融機構甚至整個金融體制帶來潛在的威脅：大量新的金融衍生產品的出現，使資產的流動性增強，各種金融工具的類別區分越來越困難，用來監督和測量貨幣層次的傳統手段已不能滿足其需要；金融衍生產品的不斷創新，使各金融機構的界限越來越模糊，進一步加劇了金融監管難度。
2、金融市場的全球化。隨著國際金融市場一體化進程的加快，各國金融市場逐步向世界開放，投資者為實現風險的分散化，在全球范圍內追逐高收益和高流動性投資。但與此同時，各國奉行獨立的貨幣政策，不能適應金融全球化趨勢，使各國貨幣政策部分失效，也加劇了金融監管的難度。
3、銀行業務的表外化。金融衍生產品的交易屬于商業銀行的表外業務，不但不會影響資產負債表的狀況，而且可以繞過新巴塞爾協議對商業銀行最低資本的要求，不必增加資本即可提高商業銀行的盈利性，于是金融衍生產品的交易規模日益擴大，出于盈利目的進行的投機越來越多，不但使整個市場的潛在風險加大了，而且傳統的監管乎段越來越受到前所未有的挑戰，許多與金融衍生工具相關的業務沒有得到真實的、合適的反映、揭示和披露，經營透明度下降。
4、金融技術的現代化。一方面，隨著金融技術理論的不斷創新，風險控制技術也得到了長足的進展；另一方面，通訊技術與計算機網絡的飛躍發展，使這些理論在日常交易中得到廣泛應用。然而他們同時會加大市場潛在風險，雖然他們為交易機構本身提供了不少規避風險的條件，但風險依然存在，而且隨著交易量的劇增，隨時都可能導致一場巨大的全球性的金融危機。
（三）從微觀環境變化角度分析
1、內部控制薄弱。在金融領域，造成金融衍生產品災難的一個重要原因就是商業銀行內部控制不嚴密，缺乏對交易人員全面而有效的風險監督。如巴林銀行的覆滅其根本原因不是從事金融衍生產品交易而是內部控制的松弛造成的，同樣最近的法國興業銀行的巨額損失也與其內部的管理控制有著必然的聯系。
2、商業銀行管理層對金融衍生工具風險的認識不足，風險意識薄弱。金融衍生產品只有在一定條件下，才能實現降低成本和風險控制的目標，而商業銀行的高層領導對這一認識不足，對金融衍生產品的潛在風險認識缺乏，難以把握交易的具體細節。
三、商業銀行金融衍生工具的風險防范對策
商業銀行金融衍生工具運用得當，可以使投資者減少風險和避免損失，甚至可以獲得較大收益，根據上文對商業銀行金融衍生工具風險的成因分析，提出以下完善我國商業銀行金融衍生工具風險的防范對策：
（一）加強事前、事中、事后金融衍生品的內部風險控制
商業銀行金融衍生品的內部風險是微觀經濟主體自身面臨的風險，而這些自身面臨的風險也正是宏觀風險滋生和形成的微觀基礎。因此，參與交易的商業銀行和其他金融機構確保獲利和避免滅頂之災的關鍵就是建立完善而有效的內部風險控制體系，從而從源頭上控制宏觀風險。商業銀行如何在這激烈的市場競爭中有效的達到其目的，就應該從事前監督、事中監督、事后監督三個角度來控制金融衍生品的內部風險。
（二）加大政府部門的調控與監管，從宏觀上為商業銀行金融衍生工具風險防范創造條件
加強對從事創新金融工具交易的金融機構的監管，規定從事交易的金融機構的最低資本額，確定風險承擔限額，對金融機構進行現場與非現場的定期與不定期的檢查，建立財政部門、中央銀行和金融監管等有關部門之間的金融監管協調機構如金融監管協調委員會，以適應金融業綜合經營發展趨勢的需要。不僅要對中資金融機構的海外投資和資產進行動態監管，以防其海外風險敞口過大，還必須加強對在華外資金融機構的監管。我國金融監管當局需要考慮國外對我國金融機構的開放程度，對外資金融機構應實行對等開放原則，適當控制外資金融機構的進入速度。
（三）加強金融衍生工具的信息披露，引入風險價值披露
金融衍生交易中的信息披露制度是加強對金融衍生交易風險監管的基礎，也是促進金融體系穩定運行，提高金融衍生市場運作效率，防止系統性風險的重要手段，因而世界各國在對金融衍生交易監管的過程中都是非常重視信息披露問題的。首先，要在信息披露過程中要做到公平競爭，因為公平競爭是金融衍生工具市場的重要特征，是確保市場不被少數交易人員操縱壟斷，是防范金融衍生工具市場風險的重要保證。其次，應該披露一個金融機構的風險策略、整體經營目標以及內部控制風險的措施等，此外還應披露用于記錄交易行為的收入確認方法及會計準則，建立高品質的信息披露手段。再次，引入風險價值披露，以彌補公允價值計量對風險披露的不足。
（四）加強商業銀行金融衍生工具法制建設，積極參與對金融衍生工具風險防范的國際合作
盡管我國在金融立法方面已取得了一些進展，制訂了《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《中國銀行間市場金融衍生產品交易協議》等相關法律，但對金融衍生工具風險的立法目前還十分薄弱，遠遠不能滿足我國金融衍生工具發展的需要，要盡快出臺《期貨交易法》及其他商業銀行金融衍生工具交易法規，明確、細化金融衍生交易中的相關法律責任，以法制力量引導金融衍生工具交易正常、有序運行。隨著我國金融市場的逐步開放，國際金融市場上的衍生工具風險勢必滲入我國，因此加強對創新金融工具的國際監管和國際合作，已經成為國際金融界和各國金融當局的共識。我國在這方面要積極借鑒發達國家和地區經驗，加強監管與合作，使各項金融衍生工具發揮更加規范、有效的作用。
參考文獻：
1、王愛儉.金融衍生工具特點及風險管理[j].財經問題研究,2007(6).
2、燕文斌.金融衍生工具風險管理研究[j].長春工程學院學報,2009(2).
現階段，在經濟全球化和經濟一體化發展下，我國金融會計行業的發展也孕育了新型的管理理念和方法。這也是一種科學的管理方法，尤其是在整個金融會計發展的過程中，需要真正做到與時俱進、開拓創新，在實踐的基礎上創新，在創新的基礎上實踐，從而實現資源的合理利用和融合，實現我國金融會計行業又好又快發展。
一、金融會計風險概述
（一）金融會計風險的內涵
所謂金融會計，顧名思義主要是將金融和會計二者有機結合，是對傳統的單一模式進行創新，完成一系列管理活動，從而形成監督和核算的過程。金融會計對于企業的發展而言起到十分重要的作用，它不僅關系到整個企業的整體投資方向，還包括了整個企業財務管理的活動，屬于一項基礎性活動。
而金融會計風險作為其中的一個重要內容，一旦發生就具有很大的社會危害性，不僅會嚴重影響我國社會主義市場經濟的穩定性和安全性，同時還會威脅到社會和諧，成為其障礙。因此，在整個社會主義市場經濟發展的過程中，加強對金融會計進行風險防范就顯得十分重要。由此可見，在整個時展和社會發展下，我國社會主義市場經濟日益復雜化，基于此，金融會計的風險成因和表現形式以及特點也逐漸呈現多元化發展模式，這就對金融會計風險防范工作提出了更高的要求。因此，只有從實際出發，根據實際發展狀態，真正掌握和了解金融會計風險產生的原因，才能夠進一步健全整個金融會計發展?w系和模式，從而避免和減少金融會計風險的發生[1]。
（二）金融會計風險表現
首先，金融會計屬于一項基本工作，其目的是為了保證整個會計核算的及時、高效、安全、完整。在這個過程中只有做到以上幾點，才能夠確保金融會計行業又好又快發展，尤其是為金融機構提供發展的環境，這也是其能夠長久存在的根本。因此，一旦整個金融會計出現風險，就會帶來嚴重的后果，從而嚴重影響整個金融機構自身發展。現階段隨著我國科學技術水平不斷提高，金融行業日益發展，在這個過程中，很多金融會計管理機構涵蓋的內容日益增多。例如，憑證受理、中介、賬戶登錄以及現金收支等項目都屬于金融會計的范疇，隨著業務的增多，各種直接風險和間接風險也日益增多。其次，金融會計有一個重要的職能就是監督，這就需要對各種各樣的內容和活動進行監督和管理，這樣才能夠確保其合法性和安全性。在這個過程中，有很多金融行業在發展中監督職能弱化，從而導致出現很多風險。有很多銀行其自身職能較低，不注重存款，盲目提高利率，從而導致銀行自身就呈現出不健康的發展模式和狀態，嚴重影響整個金融會計行業的持續穩定發展。若這些問題長期得不到解決，將導致金融會計風險與防范措施不到位[2]。最后，在整個管理的過程中結算業務管理不到位，這也是金融會計風險的表現形式之一。若有很多的銀行利用支付結算工資來實現對金錢的轉移，隨著我國社會主義市場經濟的飛速發展，內部環境變得十分復雜，將導致金融會計結算業務發生了很大的風險。例如，在整個票據填寫的過程中，很多票據填寫不夠清楚，從而帶來一些意外的風險；在整個結算的過程中由于操作人員操作不當也會引起風險；對于結算業務的票據相關的法律法規不健全也會造成結算風險。
二、金融會計風險產生原因及問題
（一）市場競爭突出
隨著我國社會主義市場經濟飛速發展，各大行業在其中的競爭十分激烈，金融會計行業要想在激烈的社會主義市場競爭中處于不敗之地，就必須做好金融會計風險工作。雖然社會經濟的發展能夠為國民經濟的運行提供優勢和好處，但是也會導致其弊端日益明顯。社會主義市場經濟的不公平性、不健全性，嚴重影響了整個金融會計市場的發展和完善，從而導致金融會計風險問題日益突出。
（二）運行模式較為落后
就目前而言，我國金融會計運行模式較為落后，主要是體現在以下兩個方面。一方面，會計電算化；另一方面，會計監督化。雖然我國金融會計運行模式已經逐步實現了這兩個方面，但是在發展的過程中仍然存在諸多問題，會計電算化的程度和水平較低，并沒有形成統一的管理機制和體系，會計監督化也沒有必要的監督管理部門，無論是人員還是體系都不健全和完善，從而嚴重影響了整個會計運行的質量和水平，無法滿足實際工作的需求[3]。
（三）管理體系單一缺乏
在整個金融會計發展的過程中，有很多金融機構管理體系單一，無法滿足實際工作的需要。從大的方面來看，有很多地方政府給予金融機構一定的保護政策，但是往往會被濫用，成為不正當競爭的一種手段，很多金融機構為了獲得更多的優惠政策，從而會嚴重影響金融行業的公平競爭原則。從小的方面來看，在整個管理過程中，很多金融機構自身內部控制能力較低，存在金融會計信息不健全、不真實、內部控制體系不完整，從而嚴重影響了整個金融會計發展。
（四）管理人員能力較低
在金融會計管理過程中，經常存在管理人員能力較低的情況發生。一些相關金融會計管理人員屬于實際操控者，但是在實際管理過程中并沒有發揮其優勢，很多管理人員自身素質和能力較低，并沒有認識到金融會計風險防范的重要性和重要意義，這在無形中就增加了金融會計的風險成本。還有很多金融會計管理人員沒有經過系統的培訓，因此在服務意識、專業技術和能力等方面都無法滿足金融會計行業發展的需求，阻礙金融會計行業的發展。
三、金融會計風險防范措施分析
（一）完善金融會計風險防范體系
金融會計風險防范體系屬于金融行業內部發展的重要組成部分，在其中發揮著十分重要的作用，因此需要進一步建立和健全金融會計風險防范體系，這樣才能夠進一步提高和優化整個金融會計風險防范工作效果，從而促進金融行業又好又快發展。在這個過程中需要制訂一整套科學合理的體系防范方案，這樣才能夠確保其全面性、多樣性、安全性以及規范性。最好各個業務之間能夠相互配合、相互管理，進一步提高和化解整個金融會計風險防范問題，創新整個金融會計管理發展模式，摒棄傳統的體系，真正做到與時俱進、開拓創新，在實踐的基礎上創新，在創新的基礎上實踐，從而進一步提高金融會計風險防范的質量和水平[4]。
（二）發揮金融會計核算監督作用
由于金融會計具有兩大職能，分別是監督和核算職能，因此可以充分發揮金融會計的作用，這樣不僅能夠降低整個金融會計產生風險的原因，還能夠確保核算工作的安全性、高效性、完整性、獨立性、以及公平性，充分發揮其監督優勢。綜合采用多部門、多人員共同監督，在確保獨立性的同時還要采用集中統一管理，建立責任管理制度，一旦發生風險，能夠將責任落實到個人，這樣也有利于增強相關工作人員工作的積極性和主動性，使其充分認識到金融會計工作的重要意義，在這個過程中能夠將風險消除在萌芽之中，減少不必要的人力、資源、資金浪費。
（三）創新金融會計風險防范模式
相關金融行業要摒棄過去傳統的金融會計風險防范模式，真正做到與時俱進，結合每個金融行業發展的實際狀況制訂不同的發展方案，但是一定要摒棄過去傳統落后的發展模式，這樣才能進一步提高金融??計風險防范的質量和水平，優化整個金融會計風險方法的效果。在這個過程中還要廣泛借鑒和學習其他行業風險防范的內容，從而豐富金融會計風險防范的內涵和體系，吸收和學習，真正從根本上提高整個金融會計行業風險防范的質量和水平，優化整個金融會計行業風險防范的效果，充分發揮其優勢。
（四）提高相關工人員自身素質
金融會計相關管理人員作為整個金融會計管理工作的核心和重要組成人員，在其中發揮了十分積極的作用，因此需要進一步提高自身素質和能力，包括服務能力和計算機操作能力等諸多方面，這就需要金融會計相關管理工作人員清楚的認識到自身工作的積極性。一方面，金融會計管理人員要努力學習更多的計算機專業知識，能夠熟練操作和掌握計算機運用的方法和技巧；另一方面，相關單位還可以組織對金融會計管理人員進行二次培訓，通過培訓進一步提高金融會計管理人員的自身素質和能力，從而優化整個金融會計管理的效果和質量[5]。
（五）優化金融會計管理運行方式
在整個金融會計管理的過程中，可以建立一個統一的金融會計資源共享庫，制定一整套科學合理的金融會計標準，這樣才能優化金融會計管理，從而能夠及時準確、快速地彌補傳統金融會計管理中存在的不足和缺陷，真正優化金融會計管理運行方式，提高金融會計的質量和水平。只有這樣，才能夠確保整個金融會計管理能夠安全平穩運行，從而進一步提高整個金融會計管理的質量和水平，優化整個金融會計管理的效果。與此同時，對于金融會計管理工作而言，除了要優化金融會計管理之外，還應該豐富金融會計管理的內涵，進一步提高金融會計管理的質量和水平，實現金融會計管理資源化，為金融會計機構提供更加廣闊的發展平臺和機會。
全球化的進程一方面加快了各國經濟交流，打破了國與國之間的經濟壁壘。另一方面經濟危機的影響范圍也隨著變大，影響程度也更嚴更。從美國的“黑色星期五”開始，債務危機、證券危機、金融危機都接踵而至，從本國波及到更多的國家，所過之處經濟一片蕭條。失業、工廠倒閉、銀行停產所造成的損失難以估量。加入WTO之后，我國時刻都會面臨著各種各樣的國際經濟問題，與發達國家的差距以及我國在發展的過程勞動力資源多，但是沒有頂尖的影響力，這會制約我國經濟的進一步騰飛。在與國際經濟接軌的過程與融合中，認清形勢，規避風險，是我們需要重點關注的事情。
1 我國面對的發展現狀及日后的趨勢
不容否認金融市場的繁榮受到金融條件還有其他金融因素的影響，在我國經濟制度還不是太完善，存在許多的漏洞，受到國際世界的影響也非常的大，需要我們及時的發現，其中體現得最為突出的有以下幾方面。
1.1 誠信事業發展緩慢
在我國經濟發展的大背景下，對買賣雙方而言存在著很大的不對等性，信息的不公開，在我國市場經濟的體制下有著愈演愈烈的趨勢，在很短的時間內想要得到改觀十分的困難。尤其是與公司利益掛鉤的信息對外是很難了解的，這就造成了人們對市場缺乏正確的認識，盲目的進行金融貿易。雖然國家有相關的文獻做出了的規定，但其實質并沒有得到改變，談不上與發達國家進行對比。信貸赤字在黑背景的頻繁頻發，讓我們看了解到金融誠信的缺失，給我國現代經濟的發展埋下了隱患，一些不法的企業甚至以這個為漏洞，不斷的進行非法的交易，在日后會成為推倒整個象牙塔的破壞性力量。更有甚至陷入泥淖都不能自拔，還有可能會帶來更多的負面影響。
1.2 黑賬、洗錢比較多
市場的占有率往往是衡量一個公司發展好壞的標志，為了吸引眼球，導致大公司、大金融企業弄虛作假，自顧自身的利益，盲目的抬高某些指標進行商業性質的貸款，造成了嚴重的不平衡。當進行這方面的改進過程中，忽視了經濟發展的規律。一味的滿足自己的利益需要，沒有遵循客觀的規律，導致了黑賬、洗錢現象的發生，影響著市場的和諧。
1.3 信貸的投資步伐過快
由前面提到的呆賬存在，使得有些金融機構不惜擴大放貸的力度，這無疑是向著更深的深淵走去。在這個過程中又一次的的增加了呆賬的比例，在這個惡性循環當中，帶給金融機構的將是巨大的信貸危機。在做到維護自己利益的同時不能忘了促進整個大環境的融洽。
2 金融風險累積與擴大的原因
2.1 經濟體制
現我國還處于社會主義初級階段，各種經濟體制還在不斷地健全當中。相比于其他的發達國家，我國的經濟基礎比較的薄弱，而且在金融體制的改革中缺乏借鑒的經驗，在這種進度上制約了金融事業的發展，更別提我國經濟的發展做出規劃，也是我國的一個矛盾存在點。
2.2 商業性政策貸款
從政策上可以了解到我國是鼓勵貸款的，不僅貸款的利率比較低，而且還貸的期限也比較長。這就促使了有些企業把精力集中到了貸款這一塊，忽視掉了其實貸款也是存在很大風險的。這些隱性的風險達到某些特定的環境就會爆發，著不僅是對企業，對整個行業都將是一種沖擊。所以商業性的政策貸款占有著重要的影響力。
3 防范與對策
3.1 加強金融體制改進力度
由以前各國發生的金融危機我們可以了解到，在金融體制完備的國家發生金融風暴的概率是比較小的，一般是在一個國家在轉型階段才會出現此類的問題。所以對我國而言，加快金融體制的改革，建立全方位的、多元化的經濟格局就擺在了極度重要的地位。它有包容性與自身發展性，它在促進其他經濟發展的過程中，也會反作用于自己，這樣的模式是我國多年探索得出的積極的效果，符合現代化經濟發展的需求，也滿足共同的利益。另一方面加快經濟的整合，減少經濟合作的壁壘，增加合作的規模，不斷鞏固社會主義市場化的結晶。
3.2 建立金融緩解機制
金融危機的爆發有許多不確定的因素在里面，在其突然爆發時，要做出應對的時間是很短的，有必要建立一個實用的緩解機制。把壓力分擔到一個更大的集體上面去，能有效的緩解帶來的影響，也就給自己的企業帶來了謀生的機會，提高自身的價值。還有就是及時發現問題，對于手續不齊全的金融機構，要進行相應的調整，將危及降到最低，改變現狀。
3.3 改善我國的金融環境
外部的環境不管是對企業的未來規劃，還是對自身的發展都起著極大的影響，良好和諧的外部環境能夠有效的加強溝通，減少不必要的麻煩與矛盾，促進雙方的共同發展。還有就是放寬對企業、金融機構的控制力度，使他們擁有更多的自主性，才會發揮他們的主觀能動性，根據自己的需要來進行相應的改革。最后就是要謀求好的發展，必須提升自己信用等級，經濟貿易是建立在平等合作、相互信任的基礎上的，這樣彼此相互了解不用做一些隱性的動作，充分的考慮到了共同發展。