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內容摘要：加強宏觀審慎監管是各國在金融危機后金融改革的共同選擇。宏觀審慎監管同傳統的微觀審慎監管既存在密切的聯系，也有顯著的區別?；诖耍覈鴳斠晕C為契機，借鑒國外監管改革經驗，加強宏觀審慎監管。
關鍵詞：宏觀審慎 微觀審慎 金融監管
源于美國的金融危機對世界經濟造成重創，監管失誤是其中一個非常重要的原因：如對金融市場之間的關聯程度關注不夠；金融監管的漏洞；以及對系統重要性金融機構缺乏監管等等。金融監管者們關注著金融系統的長期健康，并期望通過金融改革建立起更穩定的金融系統，以減少將來危機的發生和危機損失的程度。
正如IMF提出：“政策制定者應當迅速為未來的監管框架制定一個計劃，該框架應減輕系統性風險的積累……優先任務應當是改革監管環境，從而顯著降低再次發生系統性危機的可能性。在全球決策方面需采取宏觀審慎方法”。
宏觀審慎監管理念的相關定義概述
審慎監管是銀行監管的核心原則，它關注其資本充足率、貸款損失準備金、資產集中、流動性、風險管理和內部控制等方面的指標，指導銀行有效地識別、計量、監測和控制風險，從而在合理的風險水平之下穩健經營。因而審慎監管針對某個金融機構，只要每個具體的金融機構是健康的，那么整個金融系統也就是安全的、穩定的。這種審慎監管的角度被稱為微觀審慎。
所謂宏觀審慎監管，是與微觀審慎監管相對應的，從金融體系整體而非單一機構角度實施的監管；主要通過對風險相關性的分析、系統重要性機構的監管，來防范和化解系統性風險。
與微觀審慎相比，宏觀審慎監管包括以下幾個特點：
第一，從監管目標上看，微觀審慎關注單個金融機構的經營穩健，并制定一系列相關監控指標。而宏觀審慎則關注金融機構之間的關聯，關注系統重要性機構，避免危機波及整個金融體系，降低金融危機的成本（如動用高昂的成本挽救銀行）與損害。從維護金融穩定這一目標上說，宏觀審慎是對微觀審慎的補充和增強。
第二，從監管的方法上看，微觀審慎最典型的就是巴塞爾委員會確定的以資本充足率為核心的監管方式，一刀切適用于所有的金融機構。宏觀經濟狀況只被作為外在的環境，與單個金融機構的操作沒有關系。而宏觀審慎監管，根據經濟情況和金融市場上可能發生的不穩定，可以對金融機構提出靈活與浮動的標準。
建立宏觀審慎監管體系并不意味著原有的微觀審慎監管框架，有效的微觀審慎監管是金融穩定的基礎。它是在繼續推進和改良傳統的微觀審慎監管的前提下，植入宏觀審慎性監管理念與方法。如宏觀審慎分析可以掌握可能影響整個金融體系的潛在不穩定因素，這些不穩定因素的爆發點卻是在個別機構的層面。宏觀審慎監管如果不能一定程度上影響微觀層面的監管，那它將沒有任何意義。反之，微觀審慎監管如果不考慮宏觀層面的因素也不能有效的維護金融穩定。
國外宏觀審慎監管的探索與改革
在危機爆發后各主要金融國家紛紛檢視自己在金融監管方面存在的問題，并相應的修改或制定法律，重構其監管體系。歐盟盡管在金融市場的一體化方面取得了實質性進展，但監管職權依然分散在成員國手中，在歐盟層面上缺乏協調。2009年9月23日歐盟委員會向歐洲議會和歐盟理事會提交了“關于對共同體內金融體系宏觀審慎監管規則和建立歐盟系統風險委員會”的法律建議，該法構建了未來歐盟宏觀審慎監管框架。
根據該法案的要求，在宏觀審慎監管方面歐盟將成立歐盟系統風險委員會（European Systemic Risk Board，ESRB），并在該法第二章規定了EFRB的內部設置。該法案的第三條規定其任務為：作為宏觀監管部門，在歐盟層面上負責宏觀審慎監管，以防止或緩和系統性風險，避免波及甚廣的金融衰退。為實現上述目標ESRB承擔了下列職責：
決定、收集、分析與實現上述任務有關的所有信息。識別并優先考慮這類風險。重大風險預警。適當救濟措施的建議。跟蹤并監督預警與建議措施的落實。與歐洲金融系統監管局（European System of Financial Supervisors，ESFS，歐盟擬議中的統一的由各成員國的金融監管當局組成的金融監管機構，筆者注）和歐洲監管局（European Supervisory Authorities，設在ESFS之下的負責各金融領域監管的機構）緊密合作，并提供它們履行職責所必須的系統風險的相關信息。與國際金融機構相協調，特別是IMF、金融穩定委員會（FSB）以及其他國家負責宏觀審慎監管的相關機構。執行其他共同體立法規定的職責。
2010年6月16日，英國財政大臣宣布，將對英國現有金融監管體系進行徹底改革，決定在兩年內分拆金融服務管理局（FSA），并將其監管職能轉交給英國央行。
2010年7月16日，美國參議院正式通過了《重建美國金融穩定法案Restoring American Financial Stability Act of 2010 （H.R.4173）》，其中第一條即提出建立金融服務監管委員會（Financial Services Oversight Council），負責金融系統的穩定，在必要時采取更嚴格的審慎標準以減緩系統性風險。
后危機時代的金融改革的基本趨勢
雖然國際社會金融監管改革仍在調整當中，但縱觀各國金融改革的舉措可以發現以下的共同之處：
通過金融危機分析金融系統中存在的漏洞和不足，以危機為動力，推動改革進程。金融危機暴露了傳統微觀審慎監管存在的問題，如對機構間的關聯和風險的傳遞缺乏關注。由此，各國對一些顯見的問題都進行了彌補，強調“全面覆蓋”。對原來游離在監管體系之外處于監管盲點的機構和具體業務置于公開監管的框架之下。
各國改革都關注了系統性風險和金融穩定的問題。如前所述，對系統性風險關注的不足幾乎是各國的共識，也是改革方案中最重要的著力點（Lucas Papa demos，2009）。
各國都根據本國或本地區的實際來進行改革，其改革力度、模式的選擇上差異較大。危機爆發對各國的沖擊、暴露的問題是不同的。如美國是金融危機的中心，其調整力度最大，方案也最復雜。而英國“由于此次所受到的沖擊主要是外源性的，所以其改革在對現有體系進行修補與微調的同時，更多地將重點放在了國際金融監管合作方面，鞏固倫敦國際金融中心地位?！?/p>
不僅關注舊體制的調整，也從技術層面對新體系的有效性和執行機制給予保證，如宏觀監管機構進行的壓力測試、信息獲取、建議的跟蹤與執行等也是各國關注的重點。
總體上來說，對宏觀審慎監管各國都處在探索階段。涉及到了宏觀經濟中的不同機構、各國的監管傳統，具有復雜性和不確定性，新框架的建立也面臨巨大的挑戰。
我國審慎監管體系的構建及需要解決的問題
我國在此次金融危機中，其金融系統并未遭受巨大沖擊，但這并不意味著我們應當漠視國際社會所進行的一系列的金融改革并置身事外。宏觀審慎監管，不是簡單地重建監管體制，而是理念、指標、方法和體制的完善與統一，是一個系統而長期的工程。筆者認為應著力解決以下問題：
（一）宏觀審慎監管機構的確定
宏觀審慎監管是一種全新的監管理念，有明確的機構負責該工作，有清晰的目標定位，并擁有與履行該目標有關的和獨特的監管手段、措施，能從宏觀風險的識別、分析、到提出相關建議并跟蹤建議的實施，形成了一套與微觀審慎監管相對應的監管體系。我國2003年修改人民銀行法時將人民銀行的基本職責確定為：在國務院領導下，制定和執行貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩定。中央銀行是貨幣政策的執行者，其首要目標是“保持幣值穩定”，這既是經濟穩定的前提，更是金融穩定的前提。中央銀行其首要目標是保持物價的穩定……為執行其貨幣政策同貨幣、金融市場保持了緊密的聯系，非常適合承擔宏觀審慎監管的任務。
（二）宏觀審慎監管機構的基本職責
進行宏觀審慎分析，以識別、監測和確定系統性風險。預警和金融穩定報告。在上述風險分析與評估的基礎之上，央行應當風險預警并提出建議。這些建議應當受到重視，并通過適當的機制轉化為微觀審慎監管機構的行動或反饋意見。對該建議金融穩定機構可以根據具體情況決定是否公開。另外宏觀審慎監管機構還應當對所有可能危及金融穩定的因素進行跟蹤研究，并定期權威的金融穩定報告。
（三）加強宏觀審慎監管機構的協調與信息的獲取
1.2003年銀監會成立后，與證監會和保監會召開一次三方聯席會議，通過《在金融監管方面分工合作的備忘錄》。但這種松散的非法定的會議機制存在較大的問題。首先是缺乏正式的制度保障，僅停留在政策層面，對涉及各部門具體權力、職責劃分等問題缺乏實質性的規定。其次，這種協調僅停留在微觀監管機構之間，在更高層次的宏觀金融穩定方面，沒有貨幣部門、財政部門的參與。
當前，較現實的辦法就是根據人民銀行法第九條的授權，將現有的“一行三會”之間的聯席和協調機制進行法定化、實體化、制度化。對所有可能導致體系性風險的機構、產品、工具、市場和交易行為進行分析，并且共同制定負責金融穩定政策。
2.信息的獲取與共享。對于金融監管當局來說，其監管活動的開展及效果完全依賴于其所掌握的金融信息尤其是涉及金融體系穩定的信息。直到2008年9月，我國才由央行牽頭制定了《中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會信息共享暫行辦法》，初步建立了信息交流和共享制度。在實際工作中，信息共享的程度、深度和頻率等方面都亟待完善。對于承擔宏觀審慎監管的中央銀行而言，還應賦予其收集具有系統重要性的金融機構、市場和工具的信息，并獲得監管機構有關監管信息和檢查報告的權利。
參考文獻：
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3.See Commission of the European communities, ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/committees/supervision/20090923/com2009_499_en.pdf
4.胡濱，尹振濤.英國的金融監管改革[J].中國金融，2009(17)
5.孫濤.宏觀審慎監管不限于監管體制重建[J].財經雜志，2009(17)
6.Speech by Lucas Papademos（Vice President of the ECB）,Strengthening macro-prudential supervision in Europe. at the conference on "After The Storm: The Future Face of Europe's Financial System", 24 March 2009
作者簡介：
關鍵詞：金融混合經營；金融監管體系；提高
在現階段，中國的金融行業是操作在一個單獨的混合過渡期。面對內部和外部環境的沖擊，中國政府已逐步放寬政策，銀行，證券，保險及其他金融服務分管經營模式已經出現了相互交叉的趨勢。因此，從分業經營改革成混業經營整合現有資源，這是中國金融改革的必經之路，是完善混合金融監管體系建設中穩步推進實施的前提。
1、我國金融混業經營的現狀及發展
伴隨著在不斷變化的國際金融形勢和我國的金融改革進一步深化，原配套單獨運營的制度已經不適合如今金融法律法規不斷改進，更多的市場經濟系統及技術監管標準大大提高并完善的狀況。實踐證明，單獨的管理運營系統已明顯阻礙的了金融業的發展，金融創新緩慢，實施獨立的經營管理系統，風險高于金融機構混合的機構。在此背景下，原來使用的單獨操作的線基本是轉成混合模式，這將是國家的需要也是國際的趨勢。獨立管理的金融背景的行業，在世界金融業是經常出現的，我們可以非常清楚地看到，獨立的管理系統，主觀意識上就分開了資本市場和貨幣市場的相互聯系，制約金融機構可持續的能力，難以創新的金融企業很難發展。因此，中國的金融行業在國際金融體系不斷整合所帶來的趨勢下，混合經營漸漸的成為我國金融業發展的操作系統的基本目標。近幾年以來，伴隨著金融體系改革的政策逐步放寬，對金融機構混合，要考慮的是怎樣提高效率和穩定性，最終提高國際競爭力。在目標值追求量化的同時，中國的金融機構要在金融行業要提前預防可能發生的金融危機風險。所以，為了適應全球金融市場的發展趨勢，必須建立混合式的中國金融體系，并隨之配套金融監管體系，是我們面前的重要且是刻不容緩的問題。
2、我國金融混業監管模式的構建
2.1維持現狀，同時借鑒國際先進經驗
目前，我國的金融業的發展仍處于早期階段，金融業各行的區分特點也較為突出明顯的，提高我們現有的金融監管，出臺相應的協調機制是首要任務。我們目前的監管體系已經維持了很多年，它的發展與管理是十分困難的，如在很少的時間內全面的改革更是雞蛋碰石頭。因此，現在維持“一行三會”現有的監管模式十分必要，同時完善“一行三會”中的金融監管協調能力，及時向有經驗的國際金融監管界機構吸收先進的管理經驗，在改善國內金融法規和規章的同時，參與制定國際金融混業經營的措施，積極應對可能發生的金融危機。
2.2構建統一監管模式
從我國的實際國情來看，我國處于將會長期處于發展中國家的狀態，從長遠看，為了應對長時期的發展狀態，我們針對金融部門的發展趨勢，需要專門建立一個能夠對金融部門形成監管機制的有效監管部門。從整個世界對于金融混業經營改革的背景下看，我國處于混業經營的初期階段，現在還不算成熟，需要通過建立一個有效的監管機構來將一些可靠、及時的信息反饋給金融部門，從而幫助和監管金融市場更健康和更好的發展，從而促進我國金融部門實現混合經營的目標。很顯然，這對于我們還是一個長遠的目標，要循序漸進，逐步改變思維。我國需要在長期的實踐模式改革中摸索，最終形成一個適合我國金融監管機構在混業經營下的監管模式，方能使金融監管確保金融業的健康向前發展。
2.3 建立專門金融監管協調機構，提升金融監管協調的效能
為了促進混合金融監管協調效率的提高，應該建立一個專門的金融監管協調部門，發揮協調的角色，打破信息封閉現象。如果我國建立監管協調機構，可以在國務院的直接領導下，建立各金融監管協調金融監管機構組成的協調委員會，委員會是常設機構，由國務院委員會負責人主持，監管協調機構負責人輪流負責財務工作，每季度組織召開委員會，特殊情況也可能會在緊急情況下召開。委員會負責組織與金融穩定和金融監管的重大問題上的討論研究及制定措施，統一監管金融機構的政策和業務開展情況，以根除信息不對稱帶來的影響，及時組織先有部門處理金融機構難以解決得問題。最重要的是，金融監管委員會有充分的法律權力進行合理干涉，以確保金融監管部門進行協調的結果，確實執行和落實到位，反之，執行監管不當的不給予一定的處分。
總之，對于金融部門的混業經營而言，它是在整個全球化市場的自由化環境下所產生的，混業經營對于促進我國金融部門整體結構變化起著至關重要的作用。在全球化市場經濟的環境下，金融部門的混業經營一家成為一種發展趨勢，是未來金融部門發展的必要階段，只有通過這一條路才能在未來的發展道路中走的更遠。但是，對于我國的實際國情而言，我們不能在發展過程中強行的進行金融結構的改革，而且這種辦法也無法適應于我國的實際情況，所以，在短期時間里想要做到金融部門的混業經營改革，我們一定要堅持在保證目前金融結構穩定基礎之上，才可以進一步的開始下一步的改革。在保持當前金融系統穩定和連續發展的同時，預防金融系統性危機，循序漸進的監管模式，逐步促進混合金融監管體系改革及相關建設是最佳的發展道路。（作者單位：安徽大學經濟學院）
參考文獻：
[1]曾莜清.金融全球化與金融監管立法研究[M].北京 ：北京大學出版社，2011.
金融監管混業經營監管體制
一、混業經營趨勢與分業監管現實的兩難選擇
混業經營和分業經營是金融業的兩種不同經營模式。分業經營是指銀行業、證券業、保險業分開經營，它們的核心業務不同，互不交叉，它們的機構也分開設立、互不隸屬，相互獨立?；鞓I經營是指金融機構在傳統業務基礎上還經營其他金融業務，如銀行、保險、證券、信托等。我國目前實行的是“分業經營、分業監管”的金融體制，這一體制適應了當時中國金融業發展的需要，但隨著中國加入WTO后金融市場的全面開放，金融創新的迅速發展，中國金融機構混業經營的趨勢不斷加強。銀行業、證券業、保險業開始相互滲透，金融機構之間的業務交叉越來越多，監管真空和重復監管不斷發生，造成了金融監管的盲點和低效率，極易引發金融市場的混亂和風險的聚集。監管必須與監管的對象相適應，面對變化了的監管環境和對象，改革現行的監管體制以m應金融發展的需要已成為一個突出的問題。
二、對混業經營在我國發展現狀的優劣勢分析
按現行的有關法規，我國目前實行銀行、證券、保險和信托分業經營分業監管的體制，商業銀行在境內不得從事信托投資和股票業務，不得向非銀行金融機構和企業投資，禁止非銀行金融機構進入同業拆借市場，人為割斷了貨幣市場和資本市場之間的資金聯系。但近幾年，國際國內經濟形勢發生了重大變化。在國際上，經濟全球化和混業經營趨勢明朗并加強，美國、日本和西方發達國家都在積極調整其金融體制；在國內，隨著金融改革的不斷深化，國內分業經營政策也出現了適度調整和放松。
盡管我國目前金融業實行分業經營分業監管的體制，我國的法律也未明確金融控股公司的法律地位，但事實上近幾年我國的混業經營一直在擴大，已經存在像光大集團、中信集團、平安保險集團等控股多個金融機構的金融集團，以及在境內外控股或設立投資銀行和上市銀行的中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行集團，有越來越多的機構同時跨業銀行、保險、證券、信托業務等。例如，中國光大集團擁有光大銀行、光大證券和光大信托三家金融機構，并且控股申銀萬國證券、組建中加合資壽險公司?！肮獯竽Ｊ健逼鋵嵕褪墙鹑诳毓晒鞠碌纳虡I銀行、保險公司、證券公司、信托公司等金融機構分業經營、分業管理的綜合體，同時又實現了在同一利益集團主體協調下的混業經營的格局；中信集團出資設立了中國第一家金融控股公司――中信控股公司有限責任公司，投資和管理境內外中信公司所轄的各類金融企業，包括中信實業銀行、中信證券、中信信托投資公司、中信期貨經紀公司、中信資產管理公司和中信國際金融控股公司、中信資本市場控股公司、中信國際資產管理公司等；平安保險業同時立足四大主業，包括財險、壽險、信托和證券；中國銀行控股香港上市銀行――中銀集團，擁有中銀國際從事投資銀行業務；中國工商銀行控股香港上市銀行――工銀亞洲，也擁有工商東亞從事的投資銀行業務；中國建設銀行于1995年與摩根斯坦利合資成立中金公司，從事投資銀行業務。同時，2005年2月，《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》出臺，被認為是發展混業經營的明確信號，經有關部門批準，中國工商銀行、中國建設銀行及交通銀行將成為商業銀行設立基金管理公司的試點銀行。這些政策措施的出臺為金融業分業框架下實踐金融混業經營提供了政策依據，導致了我國銀行業、證券業、保險業出現了相互滲透、共同發展的趨勢，貨幣市場和資本市場長期隔離的狀態被打破。由此可見，我國金融機構的混業經營已經成為一種新的發展趨勢，如何改革現有的金融監管體制，實現對金融集團有效的監管已成為金融監管當局不容忽視和回避的難題。
三、混業經營趨勢下現行金融監管體制存在的障礙
面對混業經營步伐的加大，我國現行的金融監管體制主要存在以下障礙：
1、金融監管法律體系不健全。要規范和約束混業經營趨勢下金融集團公司的內部交易和其它業務活動，必須做到依法監管，保證金融監管合理、有效、規范地實施，杜絕隨意性，維護金融監管的客觀性、公正性、公平性。在我國金融控股公司和交叉性的金融創新工具的出現使得銀行、證券、保險機構在業務領域相互滲透，但目前，我國金融監管法律體系很不健全，雖然各種相關的法律法規規章多達四千多部，但主要還是依據《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》、《信托法》、《銀行業監督管理法》等，還沒有任何法律對此做出規定，存在監管空白，實施細則和其他規章制度不配套，無法適應混業經營趨勢。
2、金融監管部門之間信息共享機制尚未建立，重復監管和監管真空并存。在混業經營趨勢下，銀行、保險、證券、信托等業務的趨同性和替代性削弱了分業監管的業務基礎，因此不可避免地造成監管職能的缺位或監管機構之際的相互推卸責任，進而導致監管的真空。本來不同部門按金融機構進行監管，因業務的交叉又必須按業務進行監管，重復交叉監管現象突出，同時也嚴重制約了金融業務的創新活動。
四、功能型監管――我國金融監管體制的路徑選擇
我國目前的金融監管體制以效仿美國為主，設立多個金融監管部門，對銀行業、證券業、保險業分別監管，這固然可以發揮專業監管優勢，但這種監管在體制上的障礙不但有悖于金融混業發展的趨勢而且與金融自由化、國際化產生沖突，而功能型監管與傳統的分業監管有著根本的不同。功能型監管是相對于機構型監管來說的，機構型監管是指按照金融機構的類型來安排監管，而功能型監管則是按照金融活動的類型來安排監管。功能型監管是指在一個統一的監管機構內，由專業分工的管理專家和相應的管理程序對金融機構的不同業務進行監管。功能型監管的最大優勢就是其能夠順應混業經營的發展趨勢更好地反映監管對象的實際情況，實行跨產品、跨行業、跨市場的金融監管。
參考文獻：
[1]王剛，楊軍戰.我國金融行業監管現狀與制度變革分析[J].西安財經學院學報，2007（05）.
關鍵詞：金融監管；國際化趨勢；風險性監管；內部監管
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0330-01
一、金融監管的三個趨勢
金融監管體制在改革的過程中，出現了三個趨勢，一個國際化的趨勢，一個是風險預測趨勢，一個是內部監管趨勢。
1、金融監管的國際化趨勢
隨著國內外經濟的交流越發頻繁，金融作為經濟的一種常態，也趨向于國際化形式。很多金融機構及其業務活動，都跨越了國界。
在這種新形勢下，客觀上客觀上需要將各國獨特的監管法規和慣例納入一個統一的國際框架之中，金融監管法制逐漸走向國際化。
現在各個國家、區域、國際之間的一些貿易協定不斷出爐更新，在一定程度上帶動了各個金融監管的國際化趨勢。
2、金融監管的風險預測性機制
金融風險雖然是不可避免的，雖然只有金融風險裂變到了一定程度，在爆發前夕，才能讓人看出其中的端倪來，但我們可以在金融監管方面，加強它的預測性機制。在傳統的金融監管里，很多人都停留在對金融行業或金融機構的常規性監管，認為只有金融機構在市場和政府的共同判定中，正常運轉，就能實現監管目標。但隨著常規監管的短板越來越暴露出來，越來越多的人開始注重對金融行業或金融機構的風險預測性監管。如巴塞爾銀行監管委員會的《有效銀行監管核心原則》、《利率風險管理原則》等。
除了對金融機構或金融行業進行風險預測性監管外，越來越多的金融機構開始注重對其業務進行創新。金融創新的產品也不斷地向市場推出，如金融衍生產品交易、網上銀行交易等創新業務。
所以，常規性的金融監管，顯然不能全面地反映整個銀行業的風險狀況，只有在風險預測性監管與業務創新的并重下，才能有效地防范和化解銀行業的整體風險。
3、金融監管趨向于內部控制
金融機構的內部控制是實施有效金融監管的前提和基礎。從哲學的層面上來講，內因是事物發展的主要矛盾和動力，通過實踐也證明，不管外部監管如何嚴密，如果金融機構不從自身內部進行有效地監管，那么這種只靠外部監管的方式，也只能使監管的效率事半功倍，難以達到監管的目的和效果。
另外，金融機構同行業的合規行為的監管也是非常重要，畢竟外因仍然同樣影響著事物的發展和發生。金融機構同行業自律監管，也在一定程度上影響著金融機構監管的有效性。
二、金融監管體系發展的新趨勢
金融監管體系的國際化、風險預測、內部控制等三個方面，是金融監管的常態，也是一種比較傳統的發展趨勢，其實金融監管還出現了全新的趨勢。統一監管是金融監管體系發展的最新趨勢。
金融行業的統一監管，具體是指在銀行、保險、證券、期貨等三個金融行業中的兩個以上的金融行業，設立統一的監管機構和監管部門，實現監管權限。根據某知名金融調查機構出示的調查證明，在世界上224個國家和地區中，已經有一多半的國家和地區選擇了統一監管的新模式。調查還顯示，截止去年年底，在全球范圍內，至少有56個國家對金融行業采取了統一監管的新模式。
統一監管在金融行業中發展的速度非常快，從1986年，挪威建立了世界上第―個對銀行、證券、保險統一進行監管的監管機構。1997年，世界金融中心之一的英國也建立了統一的金融監管機構―――英國金融服務局（FSA），成為世界主要金融市場采取統一監管模式的先鋒。此后，許多發達國家和發展中國家都建立了不同形式、不同程度的統一監管體制。
三、金融監管統一化的原因分析
金融監管趨于統一化，是有原因的。
1、金融衍生產品的不斷涌現
金融市場的發展，金融機構之間的重疊，導致跨金融行業的創新產品日益更新換代，不斷涌向。以往金融行業之間的明顯劃分界限，已經變得越來越模糊，在某些國家和地區，已經不再對金融行業進行人為的區分。隨著國際經濟和金融交流的發展，跨國或跨越地震區的金融巨鱷也在不斷的涌現和壯大當中，這些都迫切要求我們在金融監管方面根據新形勢，做出相應的改變，通過資源整合、機構調整，以及監管模式的改革來順應市場發展的需要，以保證金融市場的穩定運行和健康發展。
2、金融風險越來越復雜
在金融市場剛剛興起的時候，因為金融產品比較單一，監管的難度也非常簡單，只需要盯住金融產品的市場運行軌跡，就可以大概地掌控整個金融市場，但隨著金融衍生產品的不斷涌現、金融創新產品、新金融子市場，使得金融市場上的金融產品越來越多，發展形勢越來越復雜，如果沒有統一的監管機構，很難全面掌控金融系統的所有市場領域。因此，金融監管的統一性，應運而生。
3、金融巨鱷的巨大挑戰
在傳統的監管體系中，對金融巨鱷的所有業務進行分類監管，就像一個拳頭突然間分散成五個手指頭一樣，每個手指頭的力度不同，監管起來，難免會厚此薄彼，雖然對它的監管業務能達到一定的監管水平，但對于金融巨鱷的整體金融運營情況，就難以有效掌握。隨著金融巨鱷的不斷壯大和發展，它所涉及的業務范圍也越來越大，如果仍然采用傳統的分類監管模式，顯然難以有效把控整個金融市場，所以金融監管也需要統一化。
論文摘要:近年來，國外混業經營使得金融機構獲得了前所未有的優勢。文章從我國金融業監管的現狀出發，根據入世后金融業發展的特點，對我國設計符合金融發展趨勢的監管方法提出了建議。
我國現在的金融業采取的是分業經營的模式，相應的，我國的金融監管采取的也是分業監管的模式。我國金融監管的主體是:中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會?，F階段，以上三個主體分別對銀行金融機構、證券市場、保險業進行監管。這種分業監管的模式，是為了適應我國目前金融業分業經營的格局。但是隨著金融創新和金融業的國際化，特別是我國加入了WTO以后，在金融服務領域，將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內設立機構的限制、地域的限制、業務范圍的限制以及客戶的限制等，我國金融機構傳統的分業經營的模式將會受到很大的挑戰。近年來，國外混業經營使得金融機構獲得了前所未有的優勢。而這種混業經營的趨勢，也會給我國將來金融業的監管帶來很大的考驗。
一、我國金融行業的經營現狀以及加入WTO后的發展趨勢
金融業的分業經營與混業經營其實至今并沒有嚴格的定義，各國的標準并不相同。學者們對分業經營與混業經營的描述也并不一致?，F在一般意義上的金融分業，是指銀行業務與其他金融機構的業務相分離、銀行與非銀行金融機構的業務相分離的體制。我國的金融分業，主要是指銀行業、證券業、保險業、信托業分業經營、分業管理，經營銀行、證券、保險、信托業務的機構分別設立?；鞓I經營的“混業”有兩層含義:第一層含義是金融業務的混合、交叉經營，即業務的混業。典型的如德國的全能銀行制。“混業”的第二層含義是金融控股權的混業，即在金融控股公司里有多種金融控股權的混合。[1]
按照以上定義的標準，我國現在的金融行業所進行的經營模式是典型的分業經營模式。我國銀行業、證券業以及保險業所從事的業務涇渭分明。我國立法也嚴格禁止混業經營的模式。如我國現行《中華人民共和國保險法》第5條規定:“經營商業保險業務，必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業保險業務?！爆F行《中華人民共和國證券法》第6條規定，“證券業和銀行業、信托業、保險業實行分業經營、分業管理，證券公司與銀行、信托、保險業務機構分別設立。國家另有規定的除外?！爆F行的《中華人民共和國商業銀行法》第43條規定:“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。”通過以上法條我們不難看出我國分業經營的立法思路。
不可否認，我國現行的這種分業經營有其長處。這種長處首先表現為以下幾點:(1)分業經營可以規避不同類型業務的利益沖突;(2)分業經營可以規避宏觀金融風險;(3)分業經營可以規避存款人的風險;(4)分業經營的長處可以彌補綜合經營的不足。[1]正是由于分業經營的諸多顯而易見的優點，在改革開放的初期，良好的金融秩序還沒有形成的情況下，為了防范金融風險，便于監管機構監管，分業經營成了首選。
與分業經營相比，綜合經營的長處在于:(1)可以滿足金融機構追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構分散投資風險;(3)有利于進行金融創新，獲取超額利潤。[1]綜合經營的靈活性，使得采用這種模式的金融機構獲得了前所未有的優勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天，優勝劣汰的速度越來越快，如果我們不能迎頭趕上的話，將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此，綜合經營應是我國金融業以后的發展趨勢。
二、國外金融業的監督管理體制比較
國外的金融監管制度各有特點，下面結合當前的金融業的發展趨勢，以英美兩國為例，簡單做一比較。
1.美國金融監管模式:按銀行業、證券業和保險業實行混業經營分業監管。金融監管實行二元多頭式，即由聯邦和州共同負責。聯邦一級的監管機構有貨幣監理署、聯邦儲備體系、聯邦存款保險公司和證券交易委員會等，50個州則分別設立自己的金融監管機構。[2]這種監管模式的優點在于有雙層次、多部門從不同的級別，不同的側面對金融業進行監管。更妙之處在于，這些部門能夠有效互相監督，互相制約，體現了分權制衡的思想。另外，這種模式還符合金融業混業經營的發展趨勢。
2.英國金融監管模式:1997年前，對金融業主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監管局、投資管理監管組織、證券和期貨監管局、房屋互助協會委員會、貿易和工業部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監管機構分別承擔監管職責，實行的是集中統一的監管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業經營的體制90年代后出現了綜合化、多元化和全能化的金融集團。1997年英國金融服務局成立。將9家監管機構的金融監管職能移交，統一負責對全部金融活動進行監管，財政部負責制定金融監管結構框架和立法，英格蘭銀行負責維護貨幣體系和金融基礎設施穩定。[2]首先，英國的這種統一監管模式可以適應金融業混業經營的現狀，由一個全面監管的部門對實行了混業經營的金融單位進行全方位的監管，不會出現監管上的漏洞和空白。另外，英國的這種集中監管模式能夠保證各專門監管機構在金融服務局的框架下互相協調。特別是在這樣的模式下，專門監管機構間的溝通交流和信息分享比分業監管要流暢得多，從而實現監管效益的最大化。
三、對我國監管制度改革的建議
從以上分析可以看出，在美英日等發達國家，為了適應金融業混業經營的趨勢，已經有針對性地采用了統一監管的模式。筆者認為，在金融全球化的形勢下，我們應該逐步建立與國際接軌的混業經營模式。目前，《證券法》和《商業銀行法》的修改給將來的混業經營提供了一定的緩沖地帶和想象空間，這也是面對國際金融形勢變化的積極進步。在金融監管方面，集中統一監管應該是我們應對混業經營有效的監管模式。在我們現階段沒有設立一個集中統一的金融監管機構的情況下，先設立一個各個專門監管之間的協調的機制。可喜的是，2003年9月18日，銀監會、證監會、保監會第一次監管聯席會議召開，并通過了《銀監會、證監會、保監會在金觸監管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業監督管理部門為了應對入世后新形勢，積極探索互相協調的機制。在將來，我們可以考慮在國務院下面專門設立一個集中的金融監管部門，實現對金融業的統一監管。
綜上，加入WTO既是機遇，又是挑戰。我們原有的經營模式和監管模式需要根據最新的國際形勢積極地做出調整。我們需要立足我們的國情，借鑒發達國家的先進經驗，逐步實現轉變，與國際接軌，以嶄新的姿態參與到過節競爭中。
參考文獻
[關鍵詞]混業經營；監管；挑戰；對策
[作者簡介]覃宇環，廣西經濟管理干部學院會計系講師，經濟學碩士，廣西 南寧530007
[中圖分類號]F832.2
[文獻標識碼]A
[文章編號]1672―2728(2007)07―0057―04
一、金融業混業經營趨勢
20世紀80年代以來，英國、日本等國先后取消分業經營的限制。英國在1986年完成了金融“大爆炸”的改革，允許銀行兼并證券公司，形成經營多種金融業務的企業集團。隨后，日本于1998年實施“金融體系改革一攬子法”，放寬了銀行、證券、保險等行業的業務限制，廢除了銀行不能直接經營證券、保險業務的禁令，允許各金融機構跨行業經營各種金融業務。1999年美國國會通過了《金融服務現代化法》，該法案允許銀行、保險及證券業互相滲透并在彼此的市場上進行競爭，取代了將商業銀行和投資銀行嚴格分業的《格拉斯―斯蒂格爾法》?！督鹑诜宅F代化法》的通過，意味著美國實行了60多年并由美國傳播到世界各地從而對世界金融經營模式產生了重大影響的金融分業經營制度走向終結，金融業混業經營成為當今世界金融業經營的普遍模式。
盡管我國目前實行的是分業經營體制，但目前在銀行、證券和保險業務之間仍然已經出現了許多業務合作和金融創新，開始突破了分業經營界限。我國國內銀證合作、銀保合作業務發展迅速，相繼出現不同類型的金融控股公司(表1)。
二、廣西金融業基本情況和金融監管面臨的挑戰
(一)基本情況
1．銀行業是金融業的絕對主體。2006年初，廣西銀行業金融機構5503個，國有商業銀行和農村信用社分支機構同比減少，而其他銀行類機構增加。2006年6月，金融機構資產規模5256.93億元，全區金融資產總計10340.4億元。2006年6月末，廣西金融機構本外幣存款余額4708．4l億元，本外幣貸款余額3481.00億元，截至2006年6月末，廣西銀行業金融機構(不含人民銀行)實現賬面利潤26.33億元。廣西銀行業健康發展，地方金融企業和農村信用社改革不斷深入。
2．證券業在改革中發展。2006年6月底，廣西共有法人證券公司1家(廣西國海證券股份有限公司)，證券營業部37家，證券服務部門26家，證券中介服務部門6家。期貨經紀公司0家，期貨營業部3家，2006年1～6月期貨交易額102.56億元，股票交易額725.28億元。廣西國海證券股份有限公司目前正在增資擴股，注冊資本由原先8億元增資至16億元，并積極謀劃上市。
3．保險業運行平穩，發展亟待加快。2005年末，廣西共有保險公司分支機構327家，營銷服務部453家，專業保險中介機構36家，保險總資產157.1億元。2005年實現保費收入73.17億元，保險深度為1.82％，比全國(2.7％)低0.88個百分點；保險密度為148.55元，僅為全國(380元)的39.10％。
(二)金融監管面臨新挑戰――混業經營初露端倪
2003年4月28日中國銀監會掛牌成立，我國分業經營、分業監管的金融監管體制改革初步完成，在廣西亦建立了這些金融監管部門的分局，由此形成了目前“一行三會”(人民銀行、銀監會、證監會、保監會)的金融監管格局。但是，金融業混業經營趨勢在廣西已經初露端倪。
1．從廣西金融業內部環境看，銀證合作、銀保合作業務合作發展迅速。2002年12月，工商銀行廣西分行與廣西國海證券公司再次強強聯手，雙方簽訂《受托投資管理托管業務戰略合作意向書》，由此拉開雙方在資產管理業務上戰略性合作的序幕。工商銀行廣西分行與國海證券一直有著密切的業務合作關系，雙方在銀證通、銀證轉賬、法人資金清算、網絡結算和存管銀行等方面取得了驕人的業績。廣西建行、中行、農行等國有商業銀行也與廣西區內的國海證券、廣發證券、招商證券、光大證券等建立密切的銀證合作關系，銀行接受委托發行、兌付各類有價證券業務，接受委托代辦債券還本付息、證券資金清算、“銀證轉賬”業務、基金托管等業務。銀保合作業務也發展迅速。2002年12月30日，工商銀行廣西分行與新華人壽保險南寧分公司簽訂全面合作協議，業務合作范圍主要包括：銷售保險業務；收取保險費、支付保險金；資金網絡結算；銀行卡業務；電子商務；聯合開發新金融產品和服務等。中國人保和中國農業銀行互為最大銀保合作伙伴，農行廣西分行在中間業務收入結構中，類特別是保險類收入占比快速上升，從1999年的3．77％劇升到2003年的16.91％。2006年，農發行廣西北海市分行抓住銀監會批復農發行開辦保險等中間業務的機遇，與中保人壽、太平洋壽險等保險公司簽署了銀保合作協議，建立銀?！奥撘觥标P系。2006年8月25日由廣西保監局、廣西銀監局聯合舉辦銀行保險合作座談會，廣西的銀行、郵政儲蓄機構將與保險公司加強合作，廣西保監局局長金堅強表示，廣西各家銀行、保險公司今后將在銀保方面加強合作，大膽突破目前合作模式表層化、合作產品同質化的現狀，進一步滿足客戶的金融保險需求。
2．從廣西金融業的外部環境看，混業經營是發展趨勢。雖然目前廣西金融業整體發展水平較低，但在廣西全力構建北部灣經濟圈，加強區域經濟合作建設富裕文明和諧的新廣西的背景下，廣西和東盟經貿聯系日益密切。2005年底廣西南寧市成為國內第二批對外資銀行開放的四個城市之一，比協議要求提前一年。在廣西確定“M”型發展戰略后，廣西與東盟雙方之間的經貿往來日益頻繁，廣西金融呈現出對外日益開放的態勢。順應世界金融發展潮流，實現金融業混業經營是必然的，未來在廣西構建一家金融控股公司也是可行的。而目前廣西現行的金融“分業經營、分業監管”監管體制雖然是由客觀的國情所決定，但這種體制不利于金融創新，抑制了金融業規模的擴大、國際競爭力的提高。雖然目前實行分業經營暫時有利于我國金融市場的穩定，但在金融自由化和全球化的國際大背景下，混業經營成為全球金融業發展的大趨勢，我國國內金融控股公司的發展正是順應混業經營潮流。對于已經出現的帶有混業經營色彩和具有多重風險的金融工具以及金融機構，分業監管下的監管沖突和監管真空的弊端就顯現出來了。因此，金融監管能否順利由“分業經營、分業監管”走向“混業經營、統一監管”的監管體制，是擺在眼前亟待解決的問題。
三、完善廣西金融監管對策
(一)轉變監管理念。努力由合規性、機構性監
管向風險性、功能性監管轉變
當前廣西乃至我國的金融監管內容仍以對金融機構的審批和金融機構的合規性監管為主，在監管過程中，往往存在重審批、輕管理，重傳統的存貸業務、輕表外業務及其他創新業務的現象。而國際金融監管的趨勢是風險監管和功能監管。功能性監管強調金融產品所實現的基本功能，以金融業務而非金融機構來確定相應的監管機構和監管規則，減少監管職能沖突、交叉和監管盲區。功能監管更能適應金融混業發展趨勢。因此，廣西金融監管部門應盡快轉變監管理念，樹立風險監管意識，逐步實現功能性監管。
(二)進一步完善監管聯席會議機制
由于銀監會、證監會、保監會分別設置，長期以來，這三大監管部門之間政策措施相互重疊或相互抵觸的現象時有發生，重復檢查、重復監管也比較常見，降低了監管效率，提高了監管成本，同時也形成了不少監管漏洞。針對銀行、證券、保險三大監管部門之間的協調機制尚不健全及各自為戰的狀況，2004年5月，廣西銀監局、廣西證監局和廣西保監局召開第一次監管聯席工作會議，決定在廣西轄區內正式建立金融監管聯席會議工作機制。合作機制將促進銀行、證券、保險監管機構之間的協調配合，發揮監管合力，進一步規范金融市場，提高監管的有效性。該聯席協調機制確立后，極大地促進了廣西金融監管效率的提高，避免了一些監管盲區，但是還存在一些問題，一是銀監會、證監會、保監會的監管信息系統分割，不能實現監管信息共享；二是監管信息定時報送制度，使得金融監管信息的收集效率很低；三是金融機構報送數據存在人為調整，使得金融監管信息失真。今后，要進一步完善金融監管聯席會議機制，重點對跨行業違規問題、危及地區整體金融安全的突出問題和重大突發事件進行協調治理，從而在銀行、證券、保險監管三方建立起穩固的包括監管信息共享機制、跨行業違規監管協調機制和風險處置協作機制等內容的監管合作機制，保證廣西金融的穩健安全運行。
(三)建立科學的金融監管信息系統
金融監管信息系統的主要功能是：為金融監管提供連續、系統、動態的信息服務；通過信息共享制度，節省各監管部門監管信息的搜集成本，提高監管效率。廣西要加快金融監管信息系統的網絡化建設，具體內容包括：一是加快廣西各金融機構內部控制監管信息的網絡化建設，實現系統內部業務發展與監管信息同步反饋。二是加快廣西銀監局、證監局和保監局內部監管信息網絡化建設，改善信息傳遞方式和速度，創造條件實現監管部門與監管對象業務系統的信息聯網，使金融機構的原始信息真實反映到監管部門，增強信息的透明度和準確性、動態觀察與分析監管對象經營活動的合規性和風險情況。三是加快廣西銀監局、證監局和保監局三者之間的監管信息網絡建設，以實現金融監管信息共享，降低成本，提高效率。
(四)建立高效的區域性金融風險預警體系
借鑒世界各國金融風險防范的經驗，結合廣西金融業的風險實情，廣西金融風險預警系統可分為三個層次建立：
1．建立廣西區級(省級)宏觀金融風險預警系統?？捎蓮V西銀監局、廣西證監局、廣西保監局會同廣西統計局、各大金融機構共同參加，按照統一領導、統一指標體系、分級監控的原則，組建廣西區級金融風險預警組織系統，主要負責廣西范圍內金融風險的監測和預警，并對廣西區內各地市預警系統進行組織和指導，及時將各種風險信息和對策措施及時傳輸到政府各部門和各金融機構中去。
2．建立地市級金融風險預警系統。可以由廣西各地市銀行監管部門、證券監管部門、保險監管部門和轄內各大金融機構共同組成，主要負責轄內金融風險的監測和預警，及時將各種風險信息和對策措施傳送到轄內各級政府部門和各金融機構中去。
3．建立縣級金融風險預警系統?？捎煽h級金融監管部門與設在當地的金融機構共同組成，主要負責轄區內金融風險的監測和預警，將各種警情信息及時輸送到轄內政府部門和金融機構中去。
(五)強化金融機構自我約束和行業自律
強化金融機構自我約束的關鍵是建立金融機構內部“防火墻”制度。“防火墻”制度一直被認為是防范金融混業經營利益沖突，阻隔金融集團內部風險蔓延的有力武器。雖然目前廣西還沒有金融控股公司，但從北部灣經濟區的發展看，建立一家綜合經營的投資銀行(如北部灣銀行)是可行的。一項完善的“防火墻”制度必須包含兩大構成：“法人防火墻”和“業務防火墻”?！皹I務防火墻”又可以細分為“資金防火墻”、“身份防火墻”和“管理防火墻”?！百Y金防火墻”是指禁止或限制資金在金融集團內的任意流動，除了法定的股權投資之外，禁止以關聯交易的形式在集團內任意調配資金，如禁止將銀行存款拆入股市；“身份防火墻”是通過辦公場所、營銷網點、設施上的分離實現集團內各個獨立法人的隔離，避免公眾的誤判，導致非接觸性風險傳導；“管理防火墻”要求嚴格貫徹競業禁止的規定，分設賬簿，實現管理機構和人員的分離。
在行業自律方面，從世界各國金融同業自律制度建設的實踐看，行業協會是適應金融業行業保護、行業協調與行業監管的需要自發地形成和發展起來的。廣西金融行業協會有廣西證券業協會、廣西銀行業協會、廣西保險行業協會等，建議廣西監管當局賦予金融業行業協會更多的行業保護、行業協調、行業監督、行業合作與交流等職能。行業自律是現代金融監管體系的有益補充。
(六)強化社會監督
金融活動涉及社會經濟生活的各個方面，因此，誘發金融風險的因素是多方面的、復雜的。加強金融監管，防范金融風險，沒有全社會各個方面的參與是不可能的。以廣西各級地方政府為核心，包括人民法院、公安部門、工商行政管理部門、財政部門、新聞宣傳部門、會計或審計師事務所等社會中介機構以及廣大社會公眾等在內的社會聯合監管防范體系，構成有效金融監管的外部環境。全社會廣泛參與的聯合監管防范體系，是建立現代金融監管體系的環境保障。
論文關鍵詞 功能監管 有效性監管 銀行業監管體制
20世紀90年代以來，全球金融業的發展在一定程度上加快了金融創新的發展，金融機構也日益轉向多元化經營，使得越來越多的國家開始嘗試進行金融體制的改革，在這種背景下，世界銀行監管理論在近些年出現了新的發展，以對抗銀行與存款者之間，銀行與貸款企業之間的信息不對稱和信息不完全，信息披露制度在2004年《巴塞爾新資本協議》中正式確立。同時，監管合同理論出現，該理論認為，監管是一種存在與監管者和被監管者之間的一系列合同關系，這是一種隱形關系，包括銀行和存款者，銀行與監管者，監管者與社會三種關系，合理的合同可以避免或者減少系統性風險，完善銀行監管，反之，則會加重或者產生系統性風險，破壞銀行監管。銀行監管的經濟利益問題也成為理論研究的熱點，有效監管成為關注的核心問題之一。在實踐中，這些理論問題呈現出新的趨勢。
一、世界銀行業監管理論的發展
（一）機構監管到功能監管再到目標監管的轉化
即從對不同金融機構的塊狀監管到對不同金融機構相同業務的條狀監管再到對經營結果的目標性監管。這個過程也是由分業監管向混業監管的轉變過程。只有這樣，才能最大限度的減少銀行監管真空地帶，防止風險監管部門推諉責任，減少銀行業潛在風險。
（二）安全性監管向有效性監管的轉化
二十世紀七十年代以前，各國銀行監管的重點在于建立安全的金融體系，各國紛紛加強對金融機構的控制，構建本國的安全網，七十年代末，各國開始進行金融改革，將安全性監管轉向以有效性監管為重點，兼顧安全性監管。如，日本的金融“大爆炸”改革。依據巴塞爾銀行監管委員會1997年制定的《巴塞爾銀行監管委員會有效銀行監管核心原則》的相關規定，銀行業有效性監管的前提是：監管機構設定明確的責任和目標，并具有履行其責任與目標的獨立性和充足的人、財、物、信息保證、法律支持等。銀行機構的內部控制是實施有效銀行監管的基礎。外部監管的力量、作用、影響、監管的程度遠不如銀行機構的內部控制。同時，銀行機構同業自律機制也逐漸受到各國普遍重視。
（三）監管全球化的趨勢
“由于全球一體化的速度加快，世界各國之間金融市場的關聯程度越來越密切。金融風險在國家之間相互轉移、擴散的趨勢不斷增強。在這種形勢下，西方金融監管理論逐漸注重金融監管的國家化，注重國與國之間在金融監管上的合作。”二十世紀八十年代以后，技術的更新與廣泛應用，在促進金融創新，加速資本自由化，推動國際銀行業迅速發展的同時，使得國際金融市場的聯系更加緊密，金融危機更容易在各國之間蔓延與轉嫁，比如，墨西哥金融危機、BCCI事件等，造成了國際金融市場的不穩定。要防范金融危機，僅從一個國家的銀行業監管入手是遠遠不夠的，監管全球化變得越來越重要。巴塞爾銀行監管委員會的地位的加強，會員國的增多就是最好的證明，國際間的銀行業監管規則也成為各國制定本國監管政策的重要依據與基本標準。
（四）監管市場化的趨勢
世界金融一體化的加速使得銀行業綜合業務不斷發展，出現了跨國市場的融合，這就使得原來由一國政府對本國銀行業實施的監管，變得越來越困難，同時，不可避免地加大了金融風險，提高了監管的成本，勢必從整體上加大兼容監管的難度，使得市場監管變得尤為重要。實踐證明，市場監管正在幫助并部分替代政府監管，監管市場化成為世界監管理論的一個重要發展趨勢。事實上，二十世紀七十年代以后，許多國家便紛紛取消政府的嚴格監管制度，越來越重視發揮市場力量，例如，美、日、韓等國相繼進行了包括利率自由化、放寬業務范圍限制等在內的放松管制的改革，以增強市場在實現監管目標中的作用。但是，這并非是完全弱化政府的作用，而是在以市場為導向的思路下，平衡市場與政府的監管作用，銀行監管不是替代市場監管，而是強化市場機制的宏觀手段，同時，市場監管也不是取代政府監管，而是市場監管的微觀手段。只有這樣，才能真正做到即實現政府監管制度的優化，又加強市場的導向性，最終提高監管效率，降低金融風險，實現監管的有效性。
（五）監管體制統一化趨勢
這也是金融監管模式由分業化向部分混業化及完全混業化轉變的趨勢，但是這并非是否認分業模式，在一些國家里，分業的監管模式依然存在并適時發揮著自己的作用。“英國的大衛T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監管組織結構進行研究，發現有13個國家實行單一機構混業監管，35個國家實行銀行、證券、保險業分業監管，25個國家實行部分混業監管，后者包括銀行證券統一監管、保險單獨監管（7個）；銀行保險統一監管、證券單獨監管（13個）以及證券保險統一監管、銀行單獨監管（3個）3種形式，并且受金融混業經營的影響，指定專業監管機構即完全分業監管的國家在數目上呈現出減少趨勢，各國金融監管的組織機構正向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡?！泵绹?999年《金融現代服務法案》又一次掀起了金融綜合化的浪潮，監管體制統一化趨勢越來越明顯。
（六）注重風險性監管
風險性監管是相對于合規性監管而言的，從監管內容看，世界各國監管機構的監管正從注重合規性監管向合規性監管和風險監管并重轉變。合規性監管是一種事后補償與處罰的監管方式，是指監管機構對金融機構執行有關政策、法律、法規的情況所實施的監管。風險性監管則側重于對風險的事前防范，是指監管機構對金融機構的資本充足率、資產集中、流動性、內部控制等所實施的監管，是一種持續性銀行監管?！皣H銀行監管組織相繼推出了一系列以風險監管為基礎的審慎規則，對信用風險、市場風險、國家和轉移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理?！?/p>
二、我國銀行監管體制的轉變
“銀行業監管體制，是指國家對銀行業進行監督管理的職責劃分的方式和組織制度，與本國的政治經濟體制、宏觀調控手段、金融體制、金融市場發育程度相適應，各國確立了各自不同的銀行業監管體制。”金融監管結構的變遷是個急劇變化的動態過程。中國銀行戰略研究部副總經理宗良在2010年2月27日舉行的“中國金融監管制度優化設計研究”會議上指出，我國在危機中的損失最小，不代表監管水平最高；被我國長期以來效法的英、美等國的金融監管體系也值得反思，西班牙、新加坡等國的經驗值得借鑒；金融危機是層級遞進的，銀行監管要努力跟上金融產品的發展。在這次金融危機中，我國的監管體制表現出了強大的生命力，但是，我們不得不承認，我國銀行監管制度和結構領域有很多問題尚無透徹的理論研究，比如說，監管制度的事前評價體系；政府監管和市場自律的關系；監管的邊界問題；多頭監管、過度監管、監管真空、監管合作以及監管制度優化問題；對銀行監管機構的再監管問題；銀行監管的適用性；銀行監管的測度問題；監管的公平與效率問題；機構監管和功能監管的關系；金融創新的監管問題等。因此，專家學者對于我國的銀行監管體制提出了諸多質疑，同時，針對目前整體的金融監管體制形成了不同的觀點學派，要求通過對金融監管體制的修改，促使銀行監管體制的轉變。這些觀點主要有以下三種：
第一種觀點認為應該重新回到計劃經濟時代的大一統監管制度，忽略金融機構與金融業務之間的差別，即典型的單一監管模式，該模式是不同的金融行業、金融機構和金融業務均由一個統一的監管機構負責監管。單一監管在監管目標和手段上具有一致性和協調性，可以大大降低成本投入，有利于取得規模效益，防止監管真空和交叉監管現象，具有很強的適應性，能使監管機構更有效地行使監管職責。但是，單一監管模式下，金融機構缺乏競爭，不能體現不同金融機構與金融業務之間的差別。監管機構難以形成集中明確的監管目標和采取正確合理的監管方法，且易導致，這也是我國取消單一監管模式的原因。
第二種觀點認為應該維持我國法律目前所確定的監管模式即仍以分業經營和分業監管為宜。這種在銀行、證券和保險三個業務領域內分別設立一個專職的監管機構，負責各行業的審慎監管和業務監管的模式符合目前我國目前金融業發展的情況。雖然金融全球一體化、混業監管和經營成為一種趨勢，而且我國現在的銀行、保險和證券業務實際上已經出現交叉，但是，一定程度上混業經營不僅表現為“混”、更表現為“亂”。同時，我國實行混業經營的市場條件還不成熟，出于金融穩定和防范風險的考慮，應該維持我國金融業分業經營格局。
關鍵詞：后危機時代 金融監管 對策
金融監管是金融監督和管理的簡稱，有狹義和廣義之分。狹義的金融監管是指特定的機構，如中央銀行或其他金融主管當局在依據國家法律法規的基礎上，對金融機構及其開展的業務活動進行綜合性、經常性的管理、檢查和督促，以實現金融業的依法穩健發展。廣義的金融監管不僅包括了上述涵義，還涵蓋了金融機構自身的內控機制、同行自律性組織及社會第三方組織的監管等內容。傳統的金融監管一般局限于國內銀行業和非銀行金融機構，但隨著金融工具和產品的不斷創新，金融監管的對象也逐漸擴大業務性質與銀行類似的準金融機構，一般來講，一國的整個金融體系都可視為金融監管的對象。具體來講，金融是資金的融通，是隨著貨幣的流通職能的產生而出現的一種經濟現象和活動。經過漫長的演變發展過程，金融在現代經濟中的內涵和外延不斷得到延伸，不論從內容還是形式上都發生了深刻的變化。尤其是金融市場成為獨立體系后，現代金融業已經成為各國國民經濟的不可或缺的重要組成部分，是現代經濟的核心，同時作為國家宏觀經濟調控的有效途徑之一，與財政政策的相互配合下在促進經濟持續發展和社會的穩定發揮巨大作用。金融監管內容包括了對金融機構設立的監管，對金融市場的監管，對銀行業、證券業、保險業、信托業等的監管，其中對商業銀行的監管是重點。
一、新時期加強金融監管的重要意義
（一）金融危機凸顯金融監管的重要性
2008年席卷全球金融市場的金融海嘯對各國的經濟造成了難以估量的損失。當前，隨著各主要經濟實體相關統計數據指標的好轉，整體呈現企穩向好的趨勢，全球經濟發展已進入后金融危機時代。然而此次金融危機不論是從波及的范圍還是破壞程度都是史無前例的，促使我們認真思考金融危機產生的深層次原因，各國都在積極總結經驗和教訓以實現本國金融業的持續健康發展。
其中美國金融監管中存在的問題成為各國關注的焦點和討論的熱點。作為一個標榜自由，素來以強調法律規制政府行為的國家，隨著國內金融監管體系的不斷演變，可以看出美國對于金融市場的監管力度不斷減少，監管實質性作用下降。特別是金融監管能力遠遠跟不上金融創新的發展變化，創新過度也成為美國次貸危機的關鍵原因之一。毫無疑問，美國次貸危機成為各國金融風險的防范與監管的典型反面教材，也更加凸顯金融監管的重要性。不論發達國家還是發展中的國家，任何一個國家的金融監管體制必須與其國民經濟發展相適應，做到最大范圍的風險覆蓋，既充分發揮金融業在現代經濟中的核心地位和作用，又能為其持續發展提供良好的環境支撐。
（二）加強金融監管的重要意義
全球金融海嘯凸顯了各國金融監督方面存在的問題，為金融改革提供了動力。后危機時代，各國充分認識到金融監管的重要性，已經開始或正在積極著手準備對本國的金融監管不斷進行完善和提高。不可否認，高效有力的監管是金融體系正常運行的必要條件，后危機時代加強和強化金融監管職能具有重要意義。
從市場經濟的本質來看，金融市場自身存在不可避免的市場失靈現象，如規模不經濟、外部性及壟斷等所造成的資源配置的無效率。金融監管正是試圖以一種有效的方式來糾正彌補金融市場失靈所造成的負面影響。特別是后危機時代金融市場的不確定性因素劇增，經濟的一體化及全球化更加劇金融市場的風險性，提高公眾金融信心更顯必要性，強化金融監督職能實現對金融市場缺陷的有效和必要補充。其次，后危機時代切實發揮金融監管應有的作用，創造一個公平、有序的金融競爭環境，降低金融市場的交易成本，提高金融運行效率；防范和化解潛在的金融風險，促進金融秩序的正常合理化維護金融體系的穩定和安全。通過金融監管確保金融服務水平的提高以增進社會福利，切實保護公眾的利益，促進金融業和整個國民經濟的健康發展。再者，通過金融監管可以實現金融機構經營行為與央行貨幣政策、財政政策目標的一致性，發揮金融機構，特別是銀行在執行貨幣政策時的傳導機制作用，向金融市場傳遞風險信息和國家調控信息，實現金融監管在國家宏觀調控體系中的重要地位，促進貨幣政策有效實施的同時維護金融業的穩健運行。
二、后危機時代加強我國金融監管的對策分析
隨著我國金融改革的不斷深入和推進，我國金融監管工作已取得了初步成就，特別是在應對此次金融危機過程中，我國金融業顯示了獨特的優勢所在。但此次金融危機也給我國金融業發展帶來了更深層面的思考，后金融危機時代如何進一步改進和完善金融監管工作，有效防范和化解金融風險，實現金融業安全穩定和良好運作秩序，促進金融與經濟的發展仍是擺在面臨需高度重視的關鍵性問題，要給予十二分的關注。
（一）重塑監管理念
金融監管理念是指貫穿于金融監管整個過程，指導監管實踐基本原則和精神。金融監管作用的最大化，需有先進的監管理念做為引導和支撐。當前，我國金融監管上仍是以命令與控制為主導的監管，監管主體與監管對象之間處于相互的對立關系，既不利于監管工作的順利開展，也難以充分發揮金融監管的實質性作用。在遵循市場法則的前提基礎上，切實轉變傳統的慣性監管理念，重塑與社會主義市場相適應相互促進的監管理念，注重加強與培養監管者與被監管者兩者間腦與四肢式的協同合作關系。準確定位監管者的地位和功能，摒棄政府的市場主事人角色，通過強化市場運作機制的功能來達到金融監管的作用。同時，“放松監管、金融自由化”的監管理念在美國次貸危機中已宣布破產，沒有完善的金融監管將難以保障金融市場的穩定，其負面影響也會最終反應到經濟運行中，影響和破壞經濟的正常健康發展。因此，在充滿不確定風險性的后金融危機時代中，只有堅持安全與效率并重的監管理念，保障金融市場的穩定，才能真正實現金融監管在促進國民經濟發展和社會經濟福利最大化中的重要作用。再者，過度創新成為美國次貸危機產生的一個重要原因，但創新的停止只能造成金融業發展的停滯不前。創新作為金融業持續健康發展的內在動力不可忽視。我國金融監管要秉承風險可控、信息充分披露的金融創新原則，提倡鼓勵金融創新，堅持金融創新與風險監管的并重，實現以創新促進金融業的良性發展。最后，轉變金融監管思路，實現從“事后化解”的合規性監管向“事前防范”的風險監管轉變，通過集監測、預警與防范為一體的全方位、多層面的動態監管系統實現對金融市場運作的事前有效防范，最大限度地降低各種風險帶來的負面影響和損失。
（二）健全監管機制
加大力度建立健全由國家專門監管機制、金融機構內控機制、同業自律機制及社會組織監管機制共同組成的多元化監管機制，實現以國家監管為主的機制向多元化的監管機制轉變。注重功能型的專門化國家監管機制的建立，在全國統一的監管機構領導下，由專業分工、職責定位明確的管理部門對于金融機構的不同業務進行監管，有效解決混業經營條件下的監管真空和多重監管的問題，更好地適應金融業在今后發展中可能出現的各種新情況。世界金融監管的實踐經驗表明，無論外部金融監管制度如何完善、監管程序如何嚴密，有效金融監管的實施更需要金融機構內部控制制度、同業自律機制及社會組織的監管機制與國家專門監管機制的相互配合，多管其下才能真正發揮金融監管的實質性作用。各金融機構要合理設置內控機構，進一步健全和完善內控機制，并根據金融創新的發展和環境的變化對內控制度進行修改和完善；利用現代信息技術建立高效的金融管理信息系統，為內部風險控制和防范提供準確的數據支持，及時化解風險。再者，行業自律是市場經濟條件下的重要監督手段之一，金融監管當局要積極采取措施鼓勵不同類型具有地方特色的金融同業公會，建立完善金融同業自律機制，充分發揮其行業監管的作用。同時同業組織的自律可以憑借其專業性優勢彌補當前監管制度供給的缺乏，更可對監管主體進行約束以防止權力的濫用。
（三）完善金融監管法律體系
市場經濟是法制經濟，健全的金融法律法規體系是金融業有效運作的必要條件。各種金融活動必須嚴格遵守相關的法律規章制度，以其為行為的準繩和標準，直接關系到金融健康發展的金融監管活動更不能例外。當前，我國現行的金融監管法律主要體現于《中國人民銀行法》、《商業銀行法》兩部基本法律、行政法規及部門規章等，金融監管法律建設遠遠落后于金融市場的發展，同時以行政命令隨意代替法律的現象嚴重。嚴格的金融立法是執行金融監管職能的法律保證，也是金融監管必要的法律依據。在后金融危機時代，金融監督法系體系的完善應立足于金融國際化，在準確把握金融監管法系國際發展趨勢的基礎上，充分考慮到我國的特殊國情，加大力度做好金融立法工作，保障金融監管法系體系能夠全面支持未來金融監管的發展需求。頒布實施金融監管具體操作程序及監管人員的守則；及時修訂明顯過時的法律規定，清除現行法律法規間重疊、不協調甚至相抵觸的地方；加快制定《金融監管法》《投資基金管理辦法》等新法律；加快出臺相關金融法律的實施細則，提高法律的可操作性，切實解決當前我國金融監管過程中出現的無法可依、有法不依、執法不嚴的一系列問題，實現依法監管，提高金融監管的有效性和高效率，促進我國金融業的健康持續發展。
另外，除繼續加強中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會監管范圍和力度，保障其獨立性外，鑒于當前我國金融監管分業經營、分業收管的管理模式及監管過程中存在的交叉或真空現象，后危機時代更加凸顯了監管部門間協調的重要性，要更加積極適應金融機構發展的趨勢，建立起各大監管機構間的定期交流與會晤機制，進一步加強合作，通過信息交流共享機制及信息披露制度，提供共同監管的效率。積極引進、借鑒和吸引國際先進經驗，根據我國具體實際情況，逐步實現向功能性監管思路的轉變，實現對現有金融監管資源的有效配置，逐步建立起統一的金融監管體系，完善風險監管職能。同時在經濟全球化發展趨勢不斷強化的當前，要更加重視國際間的監管合作，加強與國際監管組織和外國監管當局的合作，以更加積極的態度參與國際性或區域性的金融監管組織，為我國金融業發展中提供一個更加良好的外部環境。
參考文獻：
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摘 要 國際金融監管在金融危機的爆發下受到了極大地爭議,國際金融監管體系存在問題,本文從國際金融監管面臨的挑戰和現狀趨勢出來,論證了未來國際金融監管的協作的必要性。
關鍵詞 國際金融 金融監管 協助
一、國際金融監管面臨的挑戰
近年來,國際經濟金融活動日益頻繁,金融形勢有新的發展特點,這些對國際金融監管帶來新挑戰,主要表現在以下幾個方面:國際資本帶來的難題,國際游資對活躍國際金融市場,促進國際資本的全球合理配置具有不可忽視的積極作用,同時又是國際金融市場不穩定的因素;大規模的金融創新,國際銀行為了逃避金融管制,規避匯率、利率風險,進行大規模的金融創新;金融一體化,全球金融一體化消除了金融市場的阻隔,銀行與銀行、銀行與非銀行等金融機構之間業務界限日益模糊;金融監管缺乏統一標準。
二、國際金融監管的現狀與趨勢
1.金融監管基本框架
現有的國際金融監管框架是一點一滴拼湊而成的,當然,這種拼湊并不是漫無目的,每一個國際金融監管機構的設立都與銀行破產或金融危機有著緊密的聯系?，F有的國際金融監管框架是由國際貨幣基金組織、世界銀行、世貿組織、國際清算銀行等原有國際組織與后來新成立的巴塞爾銀行監管委員會、金融穩定論壇、國際會計準則委員會、國際證監會組織等國際金融監管機構共同組成。該框架是一個由政府監管機構和國際金融監管機構的混合體,它們與其他金融監管機構和國際組織一起共同行使著全球金融穩定的職能。
2.金融監管的趨勢
金融危機的發生表明:缺乏必要的、足夠的政府監管的金融市場,難以完全通過自我調節實現自身的健康發展,市場發展不僅需要政府監管,而且需要嚴格的、適度的政府監管。金融創新的一個重要變化就是金融機構間的接線越來越模糊,原來實行分業經營制度的各國都紛紛打破限制,許多金融機構一方面通過金融創新繞開管制,另一方面則通過子公司和控股公司從事非銀行業務,這就要求金融監管也采取統一的、集中的管理模式。
3.功能型監管
在一個統一的監管機構內,由專業分工的管理專家和相應的管理程序對金融機構的不同業務進行監管。功能型監管的優點在于管理的協調性高,管理中的盲點容易被發現并能得到及時處理,金融機構資產組合總體風險容易判斷。
4.金融監管的國際合作
金融國際化進程的加快使得各國的金融市場越來越緊密地聯系在一起。國際貨幣基金組織致力于把10國集團(BIS)多邊安排的成功監管擴展到越來越多的對金融體系有重要作用的新興國家,以加強國際金融體系。在充分合作基礎上的全球化監管已是大勢所趨。
三、國際金融監管的協調與合作
1.協作必要性
金融監管國際合作是金融業國際化的客觀要求和必然結果。金融業的國際化其核心內容是金融業務的國際化和機構的國際化。金融風險具有傳導性,金融業的國際化使得國與國之間的金融風險息息相關,全球范圍內的銀行間的依賴程度進一步加深,一家銀行的危機或破產就有可能引起一個國家甚至整個世界金融體系的總危機。為了維護國際金融業穩定,防范全球性的和各單個國家的金融風險,現實客觀要求且必將導致各國金融監管當局在監管跨國銀行方面進行全方位的合作。
2.協作的實踐
金融全球化趨勢下,各國金融監管機構日趨合作和協調。特別是面對金融危機時,各國展現出對話和合作的態度,共同積極商量對策,以恢復市場信心,促進經濟盡快恢復。參考各國及相互間的金融監管改革,歸集可以看出國際金融風險監管的發展趨勢,金融監管的目標從單純強調安全性向安全與效率并重的方向轉變金融監管方式的選擇上,從注重合規性監管轉向合規性與風險性監管并重金融監管體制從分業監管向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡。從強調統一的外部監管標準轉向多樣化的外部監管與內部風險模型相結合,從強調定量指標轉向定量指標和定性指標相結合,從一國監管轉向國際合作監管,從合規導向轉向風險導向的監管思路。
3.協作任重道遠
在當前形勢下,全球金融監管合作仍面臨多重挑戰,至少在監管的執行機構、法律標準和有關各方的政治意愿等三方面存在障礙:執行機構的挑戰;法律標準的挑戰,新興市場的金融業發展相對落后,國際化程度不高,國內的金融法律法規尚不健全;政治意愿的挑戰,全球金融監管合作的背后是大國力量的博弈。
4.協作政策建議
(1)推行更具普遍性的監管原則。雖然不同國家金融監管的內容不盡相同,但是各國金融監管的主要目標要素是基本一致的,如保護存款者利益、防范金融風險、維護市場穩定、促進金融體系的運作效率等。銀行應采取嚴格的程序和步驟控制這些風險,并需要把衍生金融工具交易納人資本管理的框架。“新資本協議”還突出強調監管資本對衍生交易的風險敏感性,并提出了具體的建議。