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關(guān)鍵詞：國際金融；改革；中國金融；發(fā)展
中圖分類號：F831.6 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，在全球范圍內(nèi)引來了舉世矚目的關(guān)注。由于增加的速度過快，這種情形下，帶來的負(fù)面影響無疑使我國金融業(yè)的發(fā)展在高速膨脹下，造成的風(fēng)險和危機更快的顯現(xiàn)出來。除非中國能夠以經(jīng)濟改革和方針政策帶動金融行業(yè)走向正規(guī)，否則資本主義金融歷史上的風(fēng)暴，將在中國再次上演。論文從國際金融的發(fā)展趨勢、中國金融發(fā)展中遭遇的問題、中國金融改革的發(fā)展方向三方面進行論述，以期對我國金融改革提供可參考的文獻。
一、國際金融的發(fā)展趨勢
現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)家的研究表明，國際金融的發(fā)展，處于近十年最好的時期，但是金融業(yè)的發(fā)展趨勢卻有很強烈的不明顯性。這種不明顯性主要來自美國的影響，是由于美國政權(quán)的更迭對美國經(jīng)濟金融領(lǐng)域帶來了較大的沖擊，由此會削弱美國在全球經(jīng)濟中的主導(dǎo)地位。二是美元在外匯上的下跌，削弱了美國在國際金融間的地位。三是美股指數(shù)的震蕩反彈，使得美國對國際金融市場的掌控力度在不斷削弱。
國際金融發(fā)展的另一制衡因素是世界銀行，銀行業(yè)的調(diào)整與發(fā)展，使得金融風(fēng)險的預(yù)期更加不可估量。美元作為國際金融市場的主導(dǎo)貨幣，引導(dǎo)資金流向。由于美股的一度震蕩，使得原始資本流向，由美國流向歐洲和亞洲國家，一度影響著國際形勢。同時國際金融業(yè)的發(fā)展，開始有意識的朝國際合作共同防范和抵制金融危機等方向發(fā)展。
二、中國金融發(fā)展中遭遇的問題
我國銀行業(yè)金融組織結(jié)構(gòu)的合理性主要表現(xiàn)在，激勵機制設(shè)計不合理性，使得金融機構(gòu)的發(fā)展設(shè)限。而且銀行內(nèi)部改革缺乏對中小企業(yè)和基層融資的扶持力度，使得銀行業(yè)發(fā)展的客戶還拘泥于大客戶。中國在1978年實施改革開放以后，打破傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的束縛。在一定時期內(nèi)，解決了當(dāng)時的危機局勢。對于制度改革這件舶來品，尚且處于一知半解的程度。
許多年來，我國的人均消費水平，同比世界增長來說還是相當(dāng)緩慢的。人均消費水平的低下，一方面使得物資融通及資本貨幣流通領(lǐng)域發(fā)展的不均衡性加劇，另一方面使我國投資行業(yè)發(fā)展受限，金融領(lǐng)域面臨的危機更甚。這種危機下，帶來的負(fù)面效應(yīng)，直接會導(dǎo)致我國經(jīng)濟的發(fā)展與資金貨幣融通率的不相稱，通貨膨脹、過度競爭等一系列問題。
我國金融體制轉(zhuǎn)軌過程中出現(xiàn)的過度競爭，使得金融機構(gòu)更加偏向高風(fēng)險高收益領(lǐng)域。由此而迸發(fā)的金融機構(gòu)效益的普遍下滑，使得抵御外部風(fēng)險的能力進一步下滑。由于居民人均存款的增加和居民投資理財觀念的加劇，使得我國銀行業(yè)之間的競爭在不斷加劇。
據(jù)不完全統(tǒng)計，在2013年7月銀河證券一項對鄭州人均存款余額的調(diào)查中，有一個不甚嚴(yán)謹(jǐn)卻能作為數(shù)據(jù)參考顯示，48034.54元是鄭州居民存款底線。存款數(shù)額的增加，消費水平卻還停留在原始階段，關(guān)于投資理財?shù)确矫娴膬?nèi)容沒有在居民中增加。這樣就導(dǎo)致銀行業(yè)拉攏客戶等競爭手段的加劇，使得中國金融市場面臨著較為緊張的氣氛。金融機構(gòu)間，彼此信任度的下降，一度使得中國銀行業(yè)流動性問題日趨嚴(yán)重。中國銀行業(yè)機構(gòu)拆借利率的飆升，引發(fā)經(jīng)濟市場上的動蕩。最明顯的就是我國近年來，房地產(chǎn)金融行業(yè)的持續(xù)走高和滬深兩市大盤的震蕩下跌。單是中國股市而言，從2007年和2008年的“大牛市”到跌破3000點，再到現(xiàn)今的2000點來回震蕩。中國銀行金融業(yè)波及證券市場的行情，影響股市股民的信心。甚至利率的一度沖高回落，都能夠激發(fā)市場由騷動復(fù)歸平靜。
三、中國金融改革的發(fā)展方向
國際金融的發(fā)展大潮下，對于金融管理方式和金融工具的引進，都要是適合我國自身發(fā)展的，我國金融技術(shù)確實有待提高，但不能急于求成。金融服務(wù)于市場經(jīng)濟的改革和發(fā)展，但同時又以橫向的標(biāo)準(zhǔn)制約金融體系的建設(shè)。對于我國的金融改革，可以借鑒國際金融發(fā)展趨勢中，發(fā)達國際，尤其是美國的先進發(fā)展經(jīng)驗，同時予以革新。可以從以下幾個方面努力。
1.對銀行業(yè)的改革
中國銀行業(yè)對中國基礎(chǔ)設(shè)施推動，具有跨時代的意義。從國際金融發(fā)展的趨勢來說，2008年的全球金融危機，同中國金融改革中遇到的問題，不甚相同。我國金融業(yè)對銀行的改革，要借鑒美國銀行業(yè)飛躍發(fā)展過程中的優(yōu)勢，積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)虛擬銀行，在金融交易方式間創(chuàng)新銀行經(jīng)營管理理念。
對銀行業(yè)的改革，不在于對金融活動的抑制，而在于對金融改革的管制。對于我國而言，要以金融促發(fā)展，就必須對金融進行改革。最重要的就是放寬對利率的管制，放棄對利率的高額限定，對于信貸的管制要以金融機構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)活動為限制；對于企業(yè)的融資融券，增加信貸力度，同時規(guī)范對違信和投機行為予以堅決的打擊。外匯方面，主張貿(mào)易自由化；大力發(fā)展資本市場，解決貨幣資金周期短的問題。
政府的決策干預(yù)，對于企業(yè)金融的刺激具有直接程度上的現(xiàn)實意義。在現(xiàn)年的經(jīng)濟發(fā)展中，就短期拆借利率而言，對于擴大信貸的規(guī)模是相當(dāng)有裨益的。政府決心收緊過度信貸擴張，避免因多年不良貸款和過度投資導(dǎo)致金融危機爆發(fā)。政府和央行在改革中，起著重要的作用。無論是寬松的貨幣政策還是緊縮的貨幣政策，對于大多數(shù)金融管理者來說，金融衍生出來的各項管理，都是通過對資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險控制來實現(xiàn)的。金融管理將資本市場實現(xiàn)流動化，減少資本成本我國金融改革，在幾經(jīng)發(fā)展中，迎來它發(fā)展的春天。在2008年金融危機波及全球的時，我國能很快的實現(xiàn)經(jīng)濟的常規(guī)化發(fā)展，就得益于我國對金融改革實施的預(yù)警機制和政策調(diào)整。
2.對金融的標(biāo)規(guī)研究
2008年金融危機爆發(fā)后，危機國家不得不采取一系列行動全無應(yīng)對危機。其中以世界銀行和世界貨幣基金組織等相關(guān)機構(gòu)再次強調(diào)1997年亞洲金融危機爆發(fā)制定的國際金融標(biāo)規(guī)（International Financial Standards，IFSs）。標(biāo)規(guī)進一步發(fā)揮其潛在的正能量，由此，避免了金融危機向?qū)嶓w經(jīng)濟的蔓延。對于我國金融體制的改革，提供了模板和法律框架。
金融的標(biāo)規(guī)研究，要以充分了解中國現(xiàn)階段經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀來分析。金融的“自由化”不是以經(jīng)濟的擁有值和經(jīng)濟的飛躍度為前提的非正常發(fā)展。而是首先保證經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略與人均國民收入和消費水平是否達到了很好的平衡。對于國際標(biāo)規(guī)而言，不在于為了謀求發(fā)展而全盤吸收標(biāo)規(guī)內(nèi)容。
3.改革重點和主要內(nèi)容
對利率市場化的改革，一改往日的追隨世界性范圍的降息熱潮，著眼于經(jīng)濟的CPI反應(yīng)。對于銀行存款準(zhǔn)備金率也是密切我國企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，為其融資融券提供相關(guān)契機。我國金融管理機構(gòu)國務(wù)院的九大財金政策都是為了對我國經(jīng)濟宏觀領(lǐng)域不同部門實施適度管理，以避免企業(yè)的盲目擴張和糾正金融領(lǐng)域的不正之風(fēng)。建立完善的稽核審計體系，完善專業(yè)監(jiān)督檢查。國務(wù)院要對我國金融業(yè)做好綜合管理，以健全和完善的信息系統(tǒng)建立起同企業(yè)和金融機構(gòu)間的有效交流渠道。對于我國金融市場的改革，目光要放在長遠立場上，對于資本市場的建設(shè)要以拓寬渠道為目標(biāo)，打破我國銀行業(yè)對金融市場的壟斷局面，更好的將人民幣的推向，引入世界化的市場環(huán)境中去。
2013年7月，我國“金融十條”順利出爐，這對于引領(lǐng)我國金融改革進入深水區(qū)，具有極為輝煌的表征。他的內(nèi)容，涵蓋了我國金融領(lǐng)域的市場化改革，對于淘汰過剩產(chǎn)能，同時給我國的投資注入新的機會。經(jīng)濟的回暖和因轉(zhuǎn)型帶來的經(jīng)濟積蓄將更好地帶動我國金融業(yè)對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的支持作用。“國十條”的力調(diào)結(jié)構(gòu)，配套國務(wù)院的政策釋放，在我國金融改革史上，將是一個很好地見證。這就要看金融機構(gòu)和政府相關(guān)部門的實際政策之間形成的互動效果了。中國銀監(jiān)會助理楊家才對“國十條”的評價中說：“助推中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級有很強的重要性，其主題是統(tǒng)籌金融資源，核心是盤活存量用好增量，目標(biāo)是穩(wěn)中求進，切實解決結(jié)構(gòu)性矛盾，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的紅線。”
四、總結(jié)
因為現(xiàn)代各國間政治、經(jīng)濟、軍事等不平衡因素的加劇，使得國際金融發(fā)展的趨勢更加不明顯。中國在國際金融的改革中，發(fā)展有其特色，改革也要循著發(fā)展去完成。中國金融改革未來的發(fā)展方向，要更朝著開放性和市場性為努力方向。改革的內(nèi)容和重點，要放在對銀行業(yè)的改革中，同時建立起金融改革的標(biāo)規(guī)研究，同時遵循“國十條”的內(nèi)容，以刺激居民消費水平，同時增加居民的可支配收入在GDP中的比重，使我國金融改革收到真正的實效。
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(1) 經(jīng)濟全世界化發(fā)展是其發(fā)生的原動力
二0⑵一世紀(jì),跟著信息技術(shù)的高速發(fā)展及經(jīng)濟全世界化趨勢的進1步加快,金融行業(yè)也進1步融入到了1體化的過程中。在此違景下,以美、日、德為代表的世界各國紛紜通太重組金融機構(gòu)、完美金融法律法規(guī)、放松金融管制、提高資源配置效力等手腕不斷推進全能銀行的建設(shè)。在此進程中,通過金融業(yè)的互相分享客戶資源,廣泛應(yīng)用因特網(wǎng)等手腕,金融業(yè)間的充沛合作患上以進1步發(fā)展,成為網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)生的。
(2)電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的深化是其發(fā)生的推進力 網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的快速發(fā)展,也帶動了電子商務(wù)模式的進1步立異以及改革,進而催生了以網(wǎng)上銀行以及支付寶為代表的網(wǎng)上支付以及結(jié)算系統(tǒng)。網(wǎng)上支付系統(tǒng)的出生,1方面對于銀行系統(tǒng)提出了請求,請求傳統(tǒng)的商業(yè)銀行要研發(fā)能適應(yīng)網(wǎng)上環(huán)境的支付系統(tǒng),另外一方面也對于傳統(tǒng)銀行的服務(wù)提出了更高請求,請求銀行要不斷提供相適應(yīng)的虛擬金融服務(wù)。在兩方面的作用下,網(wǎng)上支付系統(tǒng)的發(fā)生進1步推進了金融立異的力度,從而使患上傳統(tǒng)金融機構(gòu)患上以在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中追求新的增長點,從而推進了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。
(3)信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展是其發(fā)生的技術(shù)基礎(chǔ) 跟著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展,對于金融行業(yè)也發(fā)生了深入的變革,使虛擬的網(wǎng)絡(luò)金融網(wǎng)點成為現(xiàn)實,并推進金融業(yè)務(wù)處理的自動化、無人化、虛擬化。主要表現(xiàn)在下列3點:1是推進了金融業(yè)務(wù)處理的自動化程度,大大簡化了以往紙張辦公的繁瑣以及漫長等待時間;2是使患上虛擬網(wǎng)絡(luò)金融營業(yè)網(wǎng)點成為可能,其實不斷豐厚了網(wǎng)上所能展開的業(yè)務(wù)種類;3是也大幅度晉升了金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。
2、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展歷程 伴同著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高速發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)金融也大體閱歷了輔助傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、電子業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融早期3個階段。
(1)輔助傳統(tǒng)業(yè)務(wù)階段 跟著在二0世紀(jì)六0年代以計算機聯(lián)機利用系統(tǒng)為代表的信息技術(shù)的出生,使患上金融機構(gòu)患上以在內(nèi)部展開總部與分支機構(gòu)、營業(yè)站點之間的相干存、貸、匯等聯(lián)機業(yè)務(wù),并患上以在外部展開通存通貸等聯(lián)行業(yè)務(wù)。在八0年代之后,以水平式金融信息傳輸網(wǎng)絡(luò),電子資金轉(zhuǎn)賬(EFT)系統(tǒng)為代表的信息技術(shù)的使用患上以使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的票據(jù)處理速度、支付效力以及資金管理質(zhì)量患上到了很大的提高,并且提高了安全性,節(jié)儉了開支,這是應(yīng)當(dāng)是網(wǎng)絡(luò)金融初期發(fā)展的主要作用。
(2)電子業(yè)務(wù)階段 從二0世紀(jì)八0 年代的后期⑼0年代后期,以銀行動主體的金融行業(yè)逐漸實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的電子化操作階段,其實不斷研發(fā)出了與電子業(yè)務(wù)相適應(yīng)的終端服務(wù)體系。以在線銀行服務(wù)、自動柜員機(ATM)、銷售終端系統(tǒng)(POS)、企業(yè)銀行(FB)、家庭銀行(HB)為代表的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)為更多的客戶提供了多樣化的服務(wù)模式,大大簡化了傳統(tǒng)人工業(yè)務(wù)的繁瑣性,也給客戶帶來了粳稻的便捷體驗。
(3) 網(wǎng)絡(luò)金融早期階段 患上益于電子業(yè)務(wù)的優(yōu)良發(fā)展,從二0世紀(jì)九0年代開始,傳統(tǒng)金融業(yè)開始向網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)轉(zhuǎn)變。依然以銀行這1金融主體舉例來講,在一九九五年一0月一八日,世界上首家網(wǎng)絡(luò)銀行-美國安全第1網(wǎng)絡(luò)銀行(Security First Network Bank)成立,而在一九九九年末,擁有網(wǎng)絡(luò)性質(zhì)的銀行已經(jīng)到達一00多家,到目前為止,不但在歐美發(fā)達國家,而且在亞洲新加坡、日本、中國等國家也接踵興起了網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。跟著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在金融領(lǐng)域的日趨成熟、網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)商的日趨增多以及強大,傳統(tǒng)金融服務(wù)向網(wǎng)絡(luò)金融轉(zhuǎn)移勢必是金融立異發(fā)展的主要趨勢。
3、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展趨勢
一、關(guān)于后金融危機時代
世界上每一次突發(fā)驚喜危機，都會重新的構(gòu)建起宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究方式，同時還會建立起一個新型的經(jīng)濟政策框架，而在經(jīng)濟危機發(fā)生之后的大蕭條，是在政府通過不斷的反思當(dāng)中，逐漸的意識到勞動力所具備的重要性，而根據(jù)大蕭條，之所以會發(fā)生秉承著不同的爭論，大蕭條，而自從美國在2006年春季發(fā)生次貸危機以來，該危機逐漸的席卷了美國，日本，等主要的經(jīng)濟市場，并且進一步的擴大發(fā)展為全球性的金融危機，而該危機主要發(fā)展則依次經(jīng)歷了四輪沖擊在大多數(shù)投資者的關(guān)注之下，經(jīng)濟危機逐漸開始蔓延并且席卷到世界各地，而一直到如今，危機仍然沒有及時的解決。而美國次貸危機之后的金融危機過去之后，世界的經(jīng)濟呈現(xiàn)大衰退的趨勢，這是規(guī)模最大的全球性的經(jīng)濟危機，會給世界各地人民的經(jīng)濟以及政治帶來不利的影響。同時，自從主流的宏觀經(jīng)濟學(xué)面世以來，就面臨著這個嚴(yán)重的信任危機。
二、研究宏觀經(jīng)濟學(xué)主要方法
（一）融合宏觀金融學(xué)進行宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究
在美國次貸危機之前，宏觀經(jīng)濟學(xué)與金融經(jīng)濟學(xué)之間并不相交流，基本上處于一種隔離狀態(tài)。而在面對風(fēng)險時對風(fēng)險進行處理時，這兩種學(xué)說秉承著兩種完全不同的態(tài)度。在金融經(jīng)濟學(xué)研究過程當(dāng)中，研究的核心問題為內(nèi)生的風(fēng)險。而宏觀經(jīng)濟學(xué)對風(fēng)險進行研究之將其當(dāng)做一種外生的沖擊，但是在本次美國次貸危機之后，宏觀經(jīng)濟學(xué)將金融摩擦作為一個起點進一步的研究內(nèi)生的風(fēng)險，通過對于資產(chǎn)泡沫、收入差距、資源物配以及杠桿水平等進行研究，而將自己內(nèi)部學(xué)說流派進行的研究同金融經(jīng)濟學(xué)研究內(nèi)容相互交匯，而逐漸的新生出了一種活躍的研究領(lǐng)域即宏觀金融學(xué)。
（二）在宏觀經(jīng)濟學(xué)研究過程當(dāng)中更注重摩擦以及異質(zhì)性
但如今經(jīng)濟摩擦的態(tài)勢之下，之前對宏觀經(jīng)濟學(xué)進行研究的主題模型已經(jīng)不能夠直接套用，這就需要建立起一種顯性的抑制性的宏觀經(jīng)濟模型。而為了更好地對抑制性以及非線性問題進行處理，經(jīng)濟學(xué)家們逐漸地將自己的思維超越傳統(tǒng)的均衡模型，而將自己的思維同金融經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)進行融合，建立起一種內(nèi)生金融危機主要的建模方法，而考慮到宏觀經(jīng)濟學(xué)當(dāng)中的意志性，則主要的是從企業(yè)、金融中介以及家庭等三個維度出發(fā)，在每一個維度之上對于現(xiàn)有文獻進行查閱，從而確定新型的研究方向。
在宏觀經(jīng)濟不進行的過程當(dāng)中經(jīng)濟學(xué)家們通常使用在市政微觀經(jīng)濟學(xué)以及金融經(jīng)濟學(xué)當(dāng)中所經(jīng)常使用的對策略進行識別的研究方法，從而更好的確定在這一習(xí)俗當(dāng)中所涉及到的因果關(guān)系，而這種方法往往超越了之前所使用到的時間序列以及宏觀數(shù)據(jù)的實證方法，而對于異質(zhì)性進行研究則使得對于宏觀經(jīng)濟學(xué)的研究取得了新的突破。
三、中國宏觀經(jīng)濟學(xué)家們的探索
為了做好中國宏觀經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域當(dāng)中的學(xué)術(shù)研究，同時使得經(jīng)濟學(xué)家們之間相互溝通以及交流，從而取得新的突破，我國發(fā)起了中國宏觀經(jīng)濟學(xué)者論壇，主要的研究以及理解了在宏觀經(jīng)濟學(xué)中使得中國經(jīng)濟增長，并且使中國的結(jié)構(gòu)模型發(fā)生轉(zhuǎn)變的主要方法。而怎么樣能夠在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程當(dāng)中保證使我國經(jīng)濟始終保持增長態(tài)勢，這是經(jīng)濟學(xué)家所研究的主要問題。而針對于中國的宏觀經(jīng)濟進行研究，則需要從我國的制度特征出發(fā)，并且還需要對其進行科學(xué)合理的解釋，針對于如今中國經(jīng)濟增長速度逐漸緩慢的現(xiàn)象提出解決的方式，并且還需要進一步的調(diào)整我國的公共投資以及經(jīng)濟增速結(jié)構(gòu)性，而這種抑制性的行為能夠做好政府的宏觀分析。
（一）分析中國在財政以及貨幣等方面的政策
如今有關(guān)的經(jīng)濟學(xué)家一直關(guān)注著中國近幾年來有關(guān)于財政以及貨幣的政策，通過對于企業(yè)所得稅改革進行研究以及實驗可以看出想要進一步的提高企業(yè)勞動雇傭量，則需要使其所得稅進一步的下降，并且從企業(yè)的投資以及創(chuàng)新兩個角度進行研究，通過對異質(zhì)性進行分析可以看出，小規(guī)模并且具有較高成長性的企業(yè)受到經(jīng)濟危機的影響較大。
【關(guān)鍵詞】 P2P金融；風(fēng)險；監(jiān)管；發(fā)展趨勢
一、P2P金融的運營模式
1、P2P金融概述
P2P金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)的深度普及發(fā)展起來的一種全新的金融模式，英國的Zopa、FundingCircle以及美國的LendingClub、Prosper是這個行業(yè)的早期代表。近年來我國P2P金融在“無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無進入門檻、無監(jiān)管機構(gòu)”的“三無”環(huán)境下，無論是個人貸款項目，還是企業(yè)貸款項目都被稱作“P2P”，但其基本形態(tài)和運作模式都已產(chǎn)生了本質(zhì)的變化。P2P加快了金融脫媒的步伐，具有廣闊的市場空間和強大的競爭力，能夠有效的提升傳統(tǒng)金融模式的效率，拓寬融資途徑和金融服務(wù)的覆蓋率，不僅能以市場化的方式解決小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者普遍面臨的“融資難”的問題，還能通過其高效率、低成本的運作模式提升金融體系和整個市場經(jīng)濟體系的效率，對中國未來的金融和經(jīng)濟發(fā)展具有重要的意義。
2、P2P金融的主要模式
P2P本身就有很多模式，國外有Prosper、Kiva、Zopa、LendingClub等模式，在歐美國家已發(fā)展至成熟階段，運營模式比較類似。國外運營經(jīng)驗表明，在信用體系健全、風(fēng)險控制良好的情況下，以“信息中介”為職能定位的P2P金融業(yè)務(wù)具有較大的發(fā)展空間，平臺整體運行穩(wěn)定，平臺相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險也處在相對合理的水平。P2P金融在中國經(jīng)歷了復(fù)雜的演變，在中國征信體系不完善的情況下，許多P2P金融平臺帶有“信用中介”的性質(zhì)，直接或間接參與了借貸活動，無論是擔(dān)保還是審核，都成了實質(zhì)上的小額貸款機構(gòu)。目前國內(nèi)P2P金融主要有出借人自擔(dān)風(fēng)險、平臺擔(dān)保、風(fēng)險備用金、債權(quán)轉(zhuǎn)讓+風(fēng)險備用金、抵押+風(fēng)險備用金、擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保、金融機構(gòu)信用+擔(dān)保、小額貸款擔(dān)保等8種模式。
二、我國P2P金融發(fā)展的現(xiàn)狀
1、增長迅猛
我國的P2P金融最早誕生于2006年，前期發(fā)展較為緩慢，整體處于不溫不火的狀態(tài)，自2012年開始經(jīng)歷了較快的發(fā)展，到2015更是迎來了一輪井噴式的增長。這首先體現(xiàn)在整體業(yè)務(wù)規(guī)模的爆發(fā)式增長。如圖1所示，統(tǒng)計顯示，2015年底我國P2P金融已達2500余家，比2004年增加了1000家以上，參與P2P金融（僅計算活躍用戶）的投資者和融資者分別為300萬人和78萬人左右，累計成交額近1000億元人民幣，無論是成交的增長速度還是參與用戶的增長速度都明顯高于銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。
P2P金融在高速增長的同時，平臺資金鏈斷裂導(dǎo)致的關(guān)閉、跑路等現(xiàn)象也越發(fā)突出，2015年倒閉的P2P金融臺數(shù)量由前一年的不足300家增加到將近900家，增加了近3倍。一些P2P金融平臺已經(jīng)演變成純粹的“旁氏騙局”，從一開始就打定主意“撈一票就走”，無論是經(jīng)營模式還是產(chǎn)品設(shè)計都有明顯的不可持續(xù)性。
近5年我國累計倒閉的P2P金融平臺已經(jīng)超過1200個，涉及投資者超過17萬人，涉及金額近90億元。近期，P2P金融平臺風(fēng)險進一步發(fā)酵，e租寶、大大集團等多家大型平臺機構(gòu)因涉嫌違法經(jīng)營而受到公安機關(guān)調(diào)查。
2、風(fēng)險高發(fā)
目前國內(nèi)P2P金融主要有出借人自擔(dān)風(fēng)險、平臺擔(dān)保、風(fēng)險備用金、債權(quán)轉(zhuǎn)讓+風(fēng)險備用金、抵押+風(fēng)險備用金、擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保、金融機構(gòu)信用+擔(dān)保、小額貸款擔(dān)保等8種模式，每種模式有不同的風(fēng)險―收益機構(gòu)，本文僅選取信息披露較為充分的宜人貸來分析P2P金融的主要風(fēng)險。根據(jù)宜人貸招股說明書所披露的信息，在該公司業(yè)務(wù)高速增長、成功上市的光環(huán)之下，仍存在著諸多風(fēng)險。
一是借款人融資成本偏高，對線下渠道依賴性強，成本優(yōu)勢不明顯。盡管借款人在宜人貸平臺借款名義上的利率僅為10-12.5%，但宜人貸向借款人收取的交易手續(xù)費實際上也是借款成本的一部分。而且，宜人貸根據(jù)借款人的風(fēng)險等級收取差異化的手續(xù)費率，這比固定的借款利率更能體現(xiàn)借款定價中風(fēng)險與收益對等的原則。將兩部分成本合并起來看，宜人貸平臺A類借款人的實際融資成本率超過16%，D類借款人更是接近40%。根據(jù)各類借款人的借款余額占比，目前借款人在宜人貸平臺借款的平均年利率在30-35%之間，遠遠高于正規(guī)金融體系的貸款利率。與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，宜人貸并沒有解決個人借款客戶的融資貴問題。另一方面，宜人貸在借款業(yè)務(wù)資源的獲取上仍主要依靠線下渠道，與商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，不僅在客戶營銷模式和業(yè)務(wù)發(fā)展模式上并無創(chuàng)新突破，在實體網(wǎng)點數(shù)量上還處于明顯劣勢，平臺的整體經(jīng)營成本也因此被顯著抬高。
二是投資人的投資回報率與所承擔(dān)的風(fēng)險程度不匹配。目前宜人貸平臺為投資客戶提供的投資產(chǎn)品主要分為兩類：一類是直接與具體的借款標(biāo)的對接的“精英標(biāo)”產(chǎn)品，投資者的預(yù)期年化收益率在10-12.5%左右；另一類是投資期限更加靈活的“宜定盈”理財服務(wù)，預(yù)期年化收益率在7%-10%左右。兩類產(chǎn)品的共同點是，投資人獲得的投資收益率與對應(yīng)借款標(biāo)的的風(fēng)險狀況相關(guān)性很小，難以體現(xiàn)投資人所承擔(dān)的風(fēng)險水平差異。盡管宜人貸平臺通過風(fēng)險準(zhǔn)備金為投資人提供了本息擔(dān)保，但現(xiàn)有風(fēng)險準(zhǔn)備金余額僅占平臺借款余額的5.5%左右，保障能力有限。投資者仍然承擔(dān)著大部分投資風(fēng)險，卻并未獲得相對應(yīng)的風(fēng)險回報。
三是平臺為借款提供顯性增信支持，不利于可持續(xù)發(fā)展模式的形成。宜人貸平臺的風(fēng)險準(zhǔn)備金制度屬于明顯的利用自有Y金向投資人提供的增信支持，不符合監(jiān)管機構(gòu)對于P2P網(wǎng)貸平臺僅僅作為信息中介和交易撮合中介的定位。這種制度大大增加了宜人貸平臺本身的運營風(fēng)險。一旦借款違約率上升，超過了風(fēng)險準(zhǔn)備金的承受范圍，平臺要么中止對投資人的本息賠付支持，這將導(dǎo)致平臺的信用嚴(yán)重受損，沖擊平臺經(jīng)營模式的基礎(chǔ)；要么平臺利用資本金補充風(fēng)險準(zhǔn)備金，但其保障能力受到平臺資本金規(guī)模的限制，由此造成的資本金消耗也將損害平臺的長期發(fā)展能力。
四是平臺借款人風(fēng)險評級劣化趨勢明顯。與2013和2014年主要發(fā)展A類借款客戶不同，2015年開始宜人貸將借款客戶重點轉(zhuǎn)向風(fēng)險評級最低的D類客戶。據(jù)估計，目前宜人貸平臺存量借款中，D類客戶借款占比在70%左右，借款人整體風(fēng)險評級水平明顯下降。這種變化趨勢存在一定必然性。一方面，宜人貸的融資來源主要是股權(quán)投資，無論是通過風(fēng)險投資，還是公開上市融資，平臺為了獲得更高的估值水平，都需要向潛在投資人展示出眾的業(yè)務(wù)增長能力。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢不利的情況下，市場上優(yōu)質(zhì)借款人的資源有限，平臺唯有通過擴大低風(fēng)險等級客戶的規(guī)模來保持較快的業(yè)務(wù)增長速度。另一方面，宜人貸向借款人收取的交易手續(xù)費率與借款人的風(fēng)險狀況正相關(guān)，為了提高盈利水平，平臺也會更傾向于發(fā)展收益最為豐厚的D類借款客戶。然而，上述兩項動因具有明顯的短期性傾向，從長期來看，必然大大增加平臺整體經(jīng)營風(fēng)險。
三、監(jiān)管制度對P2P金融業(yè)務(wù)發(fā)展的影響
1、P2P金融與監(jiān)管政策的主要沖突
一是職能定位超越了“信息中介”，部分或全部成為“信用中介”。S多P2P金融平臺超越了“信息中介”的職能，直接或間接地承擔(dān)了“信用中介”的部分職能，包括提供擔(dān)保、提供資產(chǎn)的整合、拆分、打包、信用增級等不屬于信息中介的業(yè)務(wù)。在e租寶和宜人貸等案例中，這些問題都有體現(xiàn)。e租寶通過龐大的線下銷售團隊獲取投資人資源，而宜人貸則依托關(guān)聯(lián)公司的線下渠道大量獲取借款人資源。由此造成互聯(lián)網(wǎng)工具在促進P2P借款發(fā)展中的成本、效率優(yōu)勢難以充分發(fā)揮。三是部分P2P金融平臺存在自融或為關(guān)聯(lián)方提供融資的問題。e租寶將投資客戶資金直接對接關(guān)聯(lián)公司鈺誠融資租賃公司的融資租賃債權(quán)就是典型的例子。這類經(jīng)營活動風(fēng)險巨大，可能涉及非法吸收存款、集資詐騙等犯罪活動，甚至給金融系統(tǒng)以及社會穩(wěn)定帶來巨大的風(fēng)險。
2、P2P金融轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要趨勢
預(yù)計在經(jīng)歷一個過渡期后，P2P金融平臺將全面按照新頒布的法規(guī)進行管理，這將為我國P2P金融的發(fā)展帶來重大的調(diào)整，也將深刻影響未來P2P金融的發(fā)展趨勢。P2P金融將不再從事線下業(yè)務(wù)，將以互聯(lián)網(wǎng)為依托，嚴(yán)格執(zhí)行“信息中介”的職能定位，從事信息收集與，征信及評估，信息挖掘與推送，供需匹配等業(yè)務(wù)，不再從事與“信用中介”有關(guān)的業(yè)務(wù)活動。不能完成職能定位轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)模式調(diào)整的P2P金融平臺將被淘汰，行業(yè)的集中度將會得到明顯的提升，經(jīng)營模式將進一步優(yōu)化，借款人自擔(dān)風(fēng)險的機制將逐步形成。由于P2P金融依賴網(wǎng)絡(luò)，基于互聯(lián)網(wǎng)本身的開放性，平臺的注冊地對平臺的業(yè)務(wù)經(jīng)營并沒有直接的影響，如果某一地區(qū)的監(jiān)管政策比其他地區(qū)更加寬松，即出現(xiàn)所謂的“政策洼地”，大量的P2P金融平臺可能集中在該地區(qū)注冊，然后在全國范圍內(nèi)經(jīng)營，可能引發(fā)風(fēng)險在部分地區(qū)高度集中。
四、未來的發(fā)展方向：與商業(yè)銀行融合發(fā)展
銀行業(yè)由于經(jīng)營管理模式、企業(yè)文化、監(jiān)管環(huán)境等因素，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展相對緩慢。當(dāng)前P2P金融行業(yè)運營管理尚不規(guī)范，信息透明度差，行業(yè)風(fēng)險水平較高，商業(yè)銀行需要高度重視上述風(fēng)險，在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、內(nèi)部管理、風(fēng)險監(jiān)控等方面采取有效的防范措施，與P2P金融實現(xiàn)業(yè)務(wù)平臺和客戶資源優(yōu)勢互補。P2P金融平臺以“信息中介”為職能定位，在信息收集與、信息挖掘、信息匹配等方面具有天然的優(yōu)勢，可以對各類信息進行組合分析，提供綜合信息服務(wù)，進一步深化傳統(tǒng)的銀行、證券、保險等金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的深度與廣度，提高整個金融業(yè)參與“互聯(lián)網(wǎng)+”的水平，實現(xiàn)優(yōu)勢產(chǎn)品和優(yōu)勢平臺的強強聯(lián)合，信用中介和信息中介的專業(yè)戶互補、客戶共享。
【參考文獻】
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[關(guān)鍵詞]后金融危機時期 企業(yè)投資 風(fēng)險
后金融危機時期，全球經(jīng)濟恢復(fù)增長，企業(yè)投資活動重趨活躍，特別是各地紛紛推出的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃，更是激發(fā)了企業(yè)的投資熱情。但當(dāng)前經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)，政府的鼓勵，并不意味著投資風(fēng)險的降低。相反，企業(yè)面臨的投資風(fēng)險仍然很高。研究后金融危機時期企業(yè)投資風(fēng)險管理，具有重要的現(xiàn)實參考意義。
一、后金融危機時期企業(yè)投資的新趨勢
1、跨國投資越來越多
后金融危機時期，我國企業(yè)對外投資日趨活躍，投資涉及的企業(yè)家數(shù)不斷增多，投資的國家范圍不斷擴大，投資額度不斷增加。2006年，我國非金融類對外直接投資額僅176.3億美元，2007年為187.2億美元，但2008年出現(xiàn)爆發(fā)式增長，增速達到63.6％，投資額度達到406.5億美元。2010年，我國非金融類對外直接投資數(shù)達到590億美元，同比增速達到36.3％。投資的對象國增加到129個，投資的對象企業(yè)達到3125家。如表1所示，后金融危機時期企業(yè)跨國投資的行為日趨活躍。
2、新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資規(guī)模不斷增大
當(dāng)前，不僅國家制定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點領(lǐng)域，各省(區(qū)、市)也紛紛舉起了發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大旗，紛紛掀起了投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的熱潮。如“十二五”時期福建、湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的增長目標(biāo)都定在20％，如此快的增速，必然會催生企業(yè)大量的投資于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。與新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資快速成長相對應(yīng)的是，我國的風(fēng)險投資也日漸興起。在經(jīng)歷了上世紀(jì)80年代的創(chuàng)立，90年代的起步之后，步入了快速發(fā)展階段，目前風(fēng)險投資步入了快速發(fā)展的軌道。2007年底，我國風(fēng)險投資機構(gòu)已經(jīng)達到400家，部分企業(yè)也參與到風(fēng)險投資這一陣容中。
3、并購參股等投資活動更趨活躍
在后金融危機時期，我國企業(yè)的并購參股活動更趨活躍。2009年，我國并購市場共發(fā)生并購案例發(fā)294件，披露了并購金額的235家并購案例共涉及金額33147億美元。2010年，國內(nèi)并購市場仍然保持增長的勢頭。2010年上半年國內(nèi)共發(fā)生194件并購案例，涉及金額達到4809.63億美元。與這種國內(nèi)并購興起相伴隨的是，國外并購也風(fēng)生水起，2009年，海外并購數(shù)38起，涉及的金額達到160.99億美元。2010年上半年，發(fā)生海外并購案30起，涉及金額達到66.77億美元(見表2)。由此可見，我國企業(yè)通過并購參股的方式進行投資已經(jīng)非常活躍。
4、微型企業(yè)個人投資企業(yè)投資數(shù)量日益興起
隨著市場的更加完善，以及國家的鼓勵，目前我國微型企業(yè)個人投資企業(yè)的投資活動日漸興起。工信部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國中小型企業(yè)的數(shù)量超過一千萬戶，超過企業(yè)總數(shù)的99％，其中大量的微型企業(yè)。特別是隨著《個人獨資企業(yè)法》等法律的頒布，國家鼓勵創(chuàng)業(yè)投資，以及淘寶等網(wǎng)絡(luò)銷售的興起，目前我國個人投資企業(yè)的數(shù)量不斷增多。
二、后金融危機時期企業(yè)投資的風(fēng)險分析
后金融危機時期，企業(yè)投資的風(fēng)險包括政策風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、要素價格上漲風(fēng)險以及國際局勢變化帶來的風(fēng)險等方面。
1、政策風(fēng)險加大
政策風(fēng)險加大，主要是指在后金融危機時期，國家宏觀調(diào)控的目的性、針對性進一步強化。特別是當(dāng)前為控制通脹壓力，促進發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，國家出臺了一系列的政策措施。這些措施從宏觀上會促進經(jīng)濟的發(fā)展，但對于企業(yè)特別是中小型企業(yè)而言，由于投資于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域自身缺乏技術(shù)優(yōu)勢，投資于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域資金壓力異常強大，這就使得其投資面臨抉擇的難題。并且，國家實施節(jié)能減排政策，使得企業(yè)特別是中小型企業(yè)的投資選擇變得更小，甚至部分農(nóng)民企業(yè)家會出現(xiàn)有資金沒有項目的情形。因此，后金融危機時期，國家政策調(diào)整給投資帶來的風(fēng)險不容小覷。
2、利率匯率風(fēng)險日趨增大
利率匯率風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面。一方面，國家實施穩(wěn)健的貨幣政策，不斷提高存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率。2010年，共提高存款準(zhǔn)備金率6次，提高存貸款利率2次，2011年也還沒有停止運營利率工具的步伐。這種從緊的貨幣政策使得市場流動性減小，從而會給企業(yè)帶來資金的壓力，不利于貨款的回收，也會增加融資的難度和成本。另一方面，由于人民幣升值的壓力較大，升值的速度也在加快，同時人民幣匯率的波動幅度也較大，這就使得企業(yè)特別是從事進出口貿(mào)易的企業(yè)面臨相當(dāng)大的財務(wù)風(fēng)險，即使通過金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險，也需增加購買衍生工具的成本。這些現(xiàn)象的存在，使得企業(yè)的利率匯率風(fēng)險日趨增大。
3、市場信息不完善帶來的信用風(fēng)險加大
信用銷售已經(jīng)成為資本市場的一種常態(tài)，但信用銷售需要完備的市場信息作為交易的基礎(chǔ)，否則就可能會出現(xiàn)較大的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)前，我國市場信息體系建設(shè)還較為落后，大量的信息掌握在銀行等金融機構(gòu)手中，但由于商業(yè)秘密等現(xiàn)實因素的存在，企業(yè)很難從銀行獲取這類信息。而要通過自身的市場調(diào)研來獲取這類信息，企業(yè)需付出相當(dāng)大的成本。并且由于市場信息的不完全性，即使有限度的進行調(diào)查，也不能保證信息的準(zhǔn)確性。特別是對于廣大中小型企業(yè)而言，即使對其進行調(diào)查，也難以獲取真實的信息。這就會企業(yè)的信用銷售以及財務(wù)政策的制定帶來相當(dāng)大的影響。
4、要素價格的上漲給投資帶來的風(fēng)險加大
隨著我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增多，勞動力成本出現(xiàn)了較大的上升勢頭，能源等要素的供給也日趨緊張。特別是沿海部分地區(qū)，甚至出現(xiàn)了用工荒等現(xiàn)象。在這種情形下，企業(yè)要聘用到足夠的勞動力資源，必須付出更大的成本，這可能相對于既定的投資預(yù)算而言，會在很大程度上削弱投資的盈利能力。此外，國內(nèi)能源等要素的價格也出現(xiàn)了上升的勢頭，企業(yè)進行投資時必須考慮這些風(fēng)險。
5、國際環(huán)境的變化帶來的風(fēng)險加大
當(dāng)前，國際經(jīng)濟社會環(huán)境變化速度較快，部分國家內(nèi)部局勢不平穩(wěn)，并且自然災(zāi)害時有發(fā)生，對這些國家進行投資，或者投資的產(chǎn)品主要銷往這些國家，則一旦發(fā)生社會問題，企業(yè)可能面臨重大損失。如日本地震，阿爾及利亞、埃及的國內(nèi)局勢變化等，都給我國企業(yè)的投資造成了很大的影響。并且，國際局勢的變化，還會對能源、原材料的價格造成很大的影響，這會使得企業(yè)的投資成本出現(xiàn)較大的波動，甚至使得企業(yè)單筆投資出現(xiàn)虧損的情形。此外，目前國際貿(mào)易中綠色化傾向明顯，貿(mào)易壁壘時有出現(xiàn)，這也會對進出口貿(mào)易有關(guān)企業(yè)的投資帶來影響。
三、后金融危機時期企業(yè)投資風(fēng)險控制策略研究
后金融危機時期，企業(yè)控制投資風(fēng)險，可以從加強對宏觀政策的研究，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，加強對投資的跟蹤管理等方面著手。
1、加強對宏觀政策的研究
加強對宏觀政策的研究，首先，要加強對國際政策的研究。特別是國際貿(mào)易中有關(guān)的貿(mào)易條件的變化，如對進出口商品的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)做出新的規(guī)定，這就要求企業(yè)必須緊跟這些政策的變動，進行投資。其次，要進一步加強對國家政策的研究。要積極研究國家鼓勵發(fā)展哪些產(chǎn)業(yè)，未來國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點，并有計劃、有選擇的對自身的投資進行調(diào)整，以便不會被政策的門檻所限制。再次，要加強對區(qū)域政策的研究。除中央外，各地為促進經(jīng)濟發(fā)展，也制定了各種鼓勵政策，企業(yè)要加強對區(qū)域政策進行研究，積極獲取政府政策的支持。
2、規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)
規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，首先，要進一步完善投資決策程序，對于企業(yè)的投資行為，要有嚴(yán)格的可行性分析，并經(jīng)過管理層充分討論，再對投資行為做出決定。特別是對于中小企業(yè)，要通過聘請職業(yè)經(jīng)理人等形式，來規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，減小可能的投資風(fēng)險。其次，要進一步嚴(yán)格企業(yè)的財務(wù)制度。對于涉及企業(yè)投資所有的財務(wù)行為，包括調(diào)研費用等，都必須進行嚴(yán)格的財務(wù)審批，以規(guī)范投資行為，減小投資成本。
3、加強對投資的跟蹤管理
加強對投資的跟蹤管理，首先，要建立起完善的投資監(jiān)督體系，要對投資的流向，投資后資金的運用等進行嚴(yán)格的監(jiān)督，防止各類風(fēng)險。其次，要建立起應(yīng)急體系，一旦投資出現(xiàn)失敗，或者出現(xiàn)其他情形，企業(yè)應(yīng)啟動緊急程序防止損失的擴大。
參考文獻
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城市體系首位度Zipf法則金融集聚
城市是人們賴以生存的環(huán)境，體現(xiàn)了人的行為和活動，我國城市化經(jīng)過30多年的發(fā)展，城鎮(zhèn)化水平不斷提高，同時也面臨著許多問題，城市人口極速增長，出現(xiàn)超出城市人口容納的極限，因此城市體系的研究具有重大的意義，所謂的城市體系也稱為城鎮(zhèn)體系或城市系統(tǒng)，其奠基人是約翰.弗里德曼，是衡量一個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度的重要標(biāo)志，我國的金融業(yè)是隨著經(jīng)濟發(fā)展的需要而產(chǎn)生的，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，對經(jīng)濟發(fā)展起促進作用，因為地區(qū)的自身原因和外部環(huán)境，區(qū)域間經(jīng)濟差距明顯拉大，金融集聚形成影響城市體系的發(fā)展，經(jīng)濟和金融相互聯(lián)系，可以通過對金融產(chǎn)業(yè)的集聚達到規(guī)模經(jīng)濟，發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟。
一、研究方法
本文利用齊夫法則及首位度計算，利用齊夫法則來分析我國各地區(qū)金融分布是否遵循齊夫法則，利用首位度公式計算金融首位度，城市首位度，GDP首位度分析三者之間是否存在高度的吻合，下面介紹這兩種方法的理論。
/1、齊夫法則
齊夫法則，一國最大的城市的人口，是第二大城市人口的兩倍，是第三大城市人口的三倍，依此類推，最大城市的人口是第N大城市的N倍。齊夫法則（Zipf）通常分析揮1的關(guān)系，如果=1表示該指符合齊夫法則。具體的公式為
R（Ri-1/2）=A-嘩RSi其中瘓褪俏頤且計算的值
2、城市首位度
城市首位度也稱首位城市指數(shù)，是一個省內(nèi)人口數(shù)量最大的城市與人口數(shù)量第二大城市的比，它充分反映了一個區(qū)域內(nèi)城市的分布情況，如果城市首位度的值偏低說明該區(qū)域不存在大城市，有兩個人口規(guī)模差不多的中心城市，而城市首位度的值如果偏高，則說明該區(qū)域有一個人口數(shù)超大中心城市，城市首位度值的范圍大小表明地區(qū)城市規(guī)模結(jié)構(gòu)是否合理。
二、統(tǒng)計分析
1、金融存貸款齊夫系數(shù)分析
查閱統(tǒng)計年鑒，獲得2009-2013年25個省各省會城市和主要城市的存貸款金額，通過excel表進行匯總，運用zipf法則公式，計算出2009-2013年25個省金融城市規(guī)模分布齊夫系數(shù)。可得知這5年各省的金融齊夫系數(shù)都不等于1，說明我國的金融分布不遵循齊夫法則，分區(qū)域來看，齊夫系數(shù)大于1只有東部廣東省，東北吉林省，中部湖北及西部貴州、云南、陜西、寧夏，表明這些省的金融業(yè)還處于發(fā)展階段，大城市規(guī)模不夠大，城市人口不集中，與城市的發(fā)展?fàn)顟B(tài)不相一致，金融在大城市的發(fā)展還有潛力。比如廣東省深圳，珠海，金融經(jīng)濟都較發(fā)達。其他18個省的金融齊夫系數(shù)普遍小于1，其中山西2013金融貸款齊夫系數(shù)超過1，這些省份中有發(fā)展較好的省，也有國家貧困省份，與齊夫系數(shù)大于1得出的結(jié)論相反，城市中有一個中心城市，大城市突出，中小城市發(fā)展明顯落后于大城市，城市的人口也比較集中。
通過分析可知雖然我國是世界上經(jīng)濟增長最快的國家，我國經(jīng)濟以前所未有的速度發(fā)展，快速發(fā)展的經(jīng)濟使我國與發(fā)達國家的差距縮小了但同時我國也面臨著諸多問題，四大地區(qū)的金融齊夫系數(shù)值中我們不難發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展下的城市體系出現(xiàn)了不協(xié)調(diào)的發(fā)展，我們的城市體系要嚴(yán)格防止走兩級分化，在追求城鎮(zhèn)化的當(dāng)下，既要防止大城市的人口過度集中，使中小城市發(fā)展落后，又要兼顧由于區(qū)位及外部因素，中小城市快速發(fā)展，大城市經(jīng)濟發(fā)展趕不上中小城市。
2、金融首位度分析
利用統(tǒng)計年鑒，搜集2009-2013年25個省省內(nèi)各個城市的金融存款額和金融貸款額數(shù)據(jù)，計算地區(qū)金融首位度。金融存款首位度計算的方法是從一個省內(nèi)金融存款最高城市的存款額與第二大存款額城市之比，同樣金融貸款首位度也是如此計算。通過excel表中計算各省五年的金融存款、貸款首位度，得出結(jié)論：我國各省由于經(jīng)濟基礎(chǔ)、地理位置及存在信息不對稱各地區(qū)金融業(yè)發(fā)展存在明顯的差距，東部省份金融首位度除海南省比值較高外，其他6省存款首位度，貸款首位度都2，很多省份的首位度均在 1.5以下，這表明東部地區(qū)的各地區(qū)內(nèi)部金融發(fā)展較平衡，東北三省遼寧金融首位度2009-2013年2，黑龍江、吉林金融首位度在同時在2013年下降，中部地區(qū)六省存款首位度、貸款首位度比值都2，西部地區(qū)除內(nèi)蒙古這5年金融首位度一直2，其他八省金融首位度居高不下，首位度指數(shù)多在 4以上，在2011年新疆貸款首位度達到19.25，四川2013年存款首位度高達9.82，說明西部地區(qū)區(qū)域內(nèi)部的金融分布有較大的差異。
3、GDP、人口、金融首位度之間關(guān)系
從中國統(tǒng)計年鑒中選取2013年的25個省（江蘇、浙江、海南、山東、廣東、福建、河北、廣西、遼寧、江西、湖北、黑龍江、內(nèi)蒙古、湖南、安徽、河南、山西、吉林、貴州、陜西、四川、新疆、云南、寧夏、甘肅）各個地級城市人口、GDP和金融數(shù)據(jù)，運用excel軟件統(tǒng)計計算各省2013年度城市、GDP和金融首位度，來分析各省三個首位度之間的關(guān)系。
我們知道城市首位度的取值度是以2為界限，城市首位度值大于2時，城市規(guī)模結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為正常，且人口規(guī)模集中程度適中，城市首位度值小于2，城市體系結(jié)構(gòu)失衡，城市人口出現(xiàn)過度的集中，城市容納達到上限。
在對2013年25省三個首位度求得的數(shù)值分析處于首位的城市不一定是一個省的省會城市，對于一個省來說，真正經(jīng)濟發(fā)達的城市不一定就是這個省的首位城市.在經(jīng)濟發(fā)展水平上，東部經(jīng)濟發(fā)展快速，中部經(jīng)濟保持較好發(fā)展趨勢，而西部經(jīng)濟相比較落后，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展呈金子塔狀，從上面的人口、GDP、金融首位度三者關(guān)系圖中，可以看出各個省城市首位度值較小，城市規(guī)模集中適度，除海南省，貴州省和新疆城市首位度大于2，說明城市結(jié)構(gòu)失衡，出現(xiàn)人口過度集中的趨勢，但我們發(fā)現(xiàn)，2013年城市首位度排在前 10名的城市新疆、海南，黑龍江，吉林，四川，安徽，內(nèi)蒙古，遼寧，山西，江蘇，GDP首位度排名都不在前10名。金融也在全國不算發(fā)達，在GDP排名前10的省份里有城市有7個是沿海省份，地域優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢明顯。城市首位度比較合理的幾個省份正好都有幾個大的金融城市。由于我國各區(qū)域的區(qū)位優(yōu)勢、自身原因和外部政策導(dǎo)致東、中、西社會、經(jīng)濟差距較大，分區(qū)域來看東部地區(qū)與中部地區(qū)的首位度與經(jīng)濟增長存在反向關(guān)系，區(qū)域首位度的增長導(dǎo)致資源在第一大城市和第二大城市間的分配不均，不能充分的相互流動，使省內(nèi)的第一大城市和其他城市的經(jīng)濟不能夠很好的發(fā)展，區(qū)域經(jīng)濟放慢增長。西部地區(qū)中的甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古和廣西城市首位度與經(jīng)濟增長存在正向關(guān)系，也就是說西部地區(qū)這四個省的第一大城市和第二大城市資源能充分的雙向流動，各省的第一城市起了良好的帶頭作用，產(chǎn)生了集聚效應(yīng)，是該省域的其他中小城市經(jīng)濟有了發(fā)展。
三、結(jié)束語
我國經(jīng)過30多年的改革開放，經(jīng)濟快速發(fā)展，各個領(lǐng)域取得了顯著的成績，已從以往貧瘠落后的國家走向全世界，但是我國國內(nèi)各個區(qū)域間的差距還是沒有徹底消除，經(jīng)濟、基礎(chǔ)設(shè)施、金融等具有明顯的地域性，金融集聚在區(qū)域間的分布存在明顯的地區(qū)差異，所以我國的金融發(fā)展不應(yīng)該是光兼顧大城市也應(yīng)當(dāng)考慮到中小城市的發(fā)展，國家對金融方面的政策，也需要考慮不同地區(qū)間的金融集聚形成機制的影響因素效應(yīng)的差別，分地區(qū)不同對待，“因地制宜”，改變以往“按部就班”的對策，東北和東部地區(qū)在金融集聚的同時應(yīng)該保持地區(qū)金融在全國的基礎(chǔ)地位，中部和西部地區(qū)通過加強對自身創(chuàng)新人才開發(fā)和金融基礎(chǔ)建設(shè)，使我國金融從東北、東部、中部、西部極度不平衡向金融協(xié)同發(fā)展，縮小區(qū)域內(nèi)及區(qū)域間的金融差距。參考文獻：
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關(guān)鍵詞：區(qū)域金融中心； 高職； 金融人才； 培養(yǎng)模式； 創(chuàng)新。
金融業(yè)作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，在當(dāng)前我國實施經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過程中具有重要的意義。近年來，我國的金融生態(tài)和發(fā)展格局發(fā)生了深刻的變化，區(qū)域金融中心建設(shè)如火如荼。區(qū)域中心建設(shè)的成敗在于人才，這對培養(yǎng)應(yīng)用性金融人才的高職提出了挑戰(zhàn)。樹立以市場需求為導(dǎo)向的金融培養(yǎng)目標(biāo)，創(chuàng)新金融人才培養(yǎng)模式就顯得非常必要。
一、區(qū)域金融中心建設(shè)的人才需求趨勢分析。
由于金融業(yè)具有高附加值、高貢獻率和高成長性的特點。隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，金融有效配置資源、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的功能日益顯現(xiàn)，金融中心建設(shè)已成為國家參與經(jīng)濟全球化、掌握定價主動權(quán)的重要戰(zhàn)略。建設(shè)區(qū)域性金融中心已成為區(qū)域競爭的重要手段。近年來，國內(nèi)許多省市區(qū)都紛紛提出建設(shè)區(qū)域金融中心的戰(zhàn)略構(gòu)想，并把區(qū)域金融中心建設(shè)列入本地的重要發(fā)展戰(zhàn)略，以此促進產(chǎn)業(yè)升級、提升城市核心功能和競爭力。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至 2012 年 6 月，我國提出要建立國際、國內(nèi)、區(qū)域性金融中心的城市有 32個（ 不含非省會地級市） 。
（ 一） 區(qū)域金融中心的主要功能定位及業(yè)態(tài)趨勢。
這些城市對區(qū)域金融中心的功能定位雖有所差異，但內(nèi)容大同小異。歸納起來包括：
一是大力發(fā)展金融總部經(jīng)濟，吸引金融機構(gòu)在當(dāng)?shù)卦O(shè)立法人總部、地區(qū)總部和后臺服務(wù)總部，集中開展金融決策、資金調(diào)度、授信管理、集團服務(wù)等業(yè)務(wù)，增強城市金融業(yè)的集聚力和輻射力。
二是服務(wù)實體經(jīng)濟。發(fā)展風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資等機構(gòu)，建設(shè)市場化、專業(yè)化、國際化的綜合性產(chǎn)權(quán)交易市場，推進以城市為中心的支付結(jié)算體系建設(shè)，加快發(fā)展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)積極利用期貨市場進行套期保值、規(guī)避風(fēng)險。發(fā)展特色金融機構(gòu)，如村鎮(zhèn)銀行、專業(yè)貸款公司、消費金融公司等。
三是加強財富管理。提高證券公司、基金公司、信托公司、第三方理財公司的財富管理能力。
根據(jù)區(qū)域金融中心的主要功能定位，可以得出將會給當(dāng)?shù)氐慕鹑跇I(yè)態(tài)和金融格局帶來以下變化：
金融總部增多。目前，金融企業(yè)總部集中的城市主要有北京、上海、深圳和廣州。為了吸引金融總部的入住，很多城市出臺了金融企業(yè)總部、區(qū)域總部購房、租房及高管人員的個人所得稅補貼及獎勵等多項政策。
近幾年新增的全國性股份制商業(yè)銀行沒有，城市商業(yè)銀行總部變遷的可能性幾乎更小，但是其異地擴張產(chǎn)生了大量的區(qū)域總部。保險業(yè)近幾年新增的全國性總部數(shù)量較多，中東部地區(qū)基本上平均每個省份達到 2 家左右，隨著保險監(jiān)管思路的變化，未來新增數(shù)量會減少。金融后臺服務(wù)中心將會在現(xiàn)有基礎(chǔ)上快速發(fā)展。金融后臺服務(wù)中心是指與金融機構(gòu)直接經(jīng)營活動（ 即前臺） 相對分離，并為其提供服務(wù)和支撐的功能模塊和業(yè)務(wù)部門，如支付中心、銀行卡中心、呼叫中心、數(shù)據(jù)災(zāi)備中心、營銷中心、保險出單中心和接案中心等。上世紀(jì)90 年代以來，國際金融業(yè)分工不斷細化，后臺業(yè)務(wù)外包規(guī)模逐漸擴大，呈現(xiàn)前、后臺業(yè)務(wù)分離加快，以及后臺業(yè)務(wù)分工細化的趨勢，使得后臺業(yè)務(wù)不斷被獨立出來，外包服務(wù)規(guī)模不斷擴大。這一分離導(dǎo)致了前臺和后臺的異地化，后者在新的區(qū)域聚集為金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)區(qū)。
新型金融機構(gòu)會大量涌現(xiàn)。為滿足中小微企業(yè)、個體工商戶和“三農(nóng)”的資金需求，私募股權(quán)投資基金（ PE） 和創(chuàng)業(yè)（ 風(fēng)險） 投資基金（ VC） 、村鎮(zhèn)銀行、專業(yè)貸款公司和農(nóng)村資金互助社、融資性擔(dān)保公司、汽車金融公司、汽車保險公司、消費金融公司。
金融專業(yè)中介機構(gòu)會迅速發(fā)展。順應(yīng)城鄉(xiāng)居民收入增長后的金融需求，銀行、保險、證券、期貨、信托等金融機構(gòu)之外，第三方理財機構(gòu)會迅速增加，財富管理業(yè)務(wù)會快速發(fā)展。作為獨立機構(gòu)的第三方理財，不代表基金公司、銀行或者保險公司等金融機構(gòu)，而是站在公正的立場上嚴(yán)格地按照客戶的實際情況來幫客戶分析自身財務(wù)狀況和理財?shù)男枨螅ㄟ^科學(xué)的方式在個人理財方案里配備各種金融工具，不經(jīng)手客戶的資金，投資決策由客戶最終決定。在美國，第三方理財占據(jù)理財市場 70% 的份額，在香港，占 30% 的份額，而國內(nèi)市場，第三方理財占據(jù)的份額只有 7%。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)的第三方理財機構(gòu)有幾千家，并且有很多是剛剛起步，后續(xù)發(fā)展空間巨大。［1］。
（ 二） 區(qū)域金融中心建設(shè)帶來的人才需求趨勢。
從以上趨勢中可以看出，區(qū)域金融中心在金融后臺服務(wù)中心、非銀行性新型金融機構(gòu)和第三方理財機構(gòu)的建設(shè)方面，實現(xiàn)跨越式發(fā)展具有現(xiàn)實的可行性。其他的功能定位如交易功能、創(chuàng)新功能和綜合服務(wù)功能由于政策因素、金融資源的不足等，要想獲得長足進展短期內(nèi)是不現(xiàn)實的。因此，區(qū)域金融中心建設(shè)所需求的崗位主要為應(yīng)用性金融人才為主，主要有以下幾類：
高級經(jīng)營管理人才： 思維敏捷、理論基礎(chǔ)扎實、掌握金融理論前沿動態(tài)、具有金融創(chuàng)新意識和能力、具有把握全局并能迅速解決金融問題的“高級金融人才”； 掌握金融產(chǎn)品開發(fā)、定價、風(fēng)險管理等核心金融技術(shù)，具備會計、法律、投資和信息技術(shù)等知識的復(fù)合型、專家型人才； 具有國際視野和豐富國際經(jīng)驗、通曉國際金融規(guī)則、能夠進行跨文化溝通、可以獨立開展國際金融活動的國際化金融人才。
專業(yè)技術(shù)人員： 既精通金融業(yè)務(wù)又具備宏觀視野的風(fēng)險評估及預(yù)測專家，金融分析、國際會計、保險精算、保險核賠、資產(chǎn)評估、證券投資及經(jīng)紀(jì)、財務(wù)總監(jiān)等重點領(lǐng)域高級金融專業(yè)人才。
金融營銷人員： 擁有一定的客戶資源和客戶開發(fā)能力，具備敬業(yè)精神、進取精神與團隊精神，熟練使用計算機常用辦公軟件及良好的英語應(yīng)用能力的營銷人員。
后臺操作人員： 具有金融及相關(guān)專業(yè)基礎(chǔ)知識，熟練掌握金融企業(yè)各種業(yè)務(wù)類型操作流程及產(chǎn)品特征，具有良好職業(yè)操守，熟練使用計算機常用辦公軟件的操作人員； 掌握金融及相關(guān)專業(yè)基礎(chǔ)知識，熟悉金融企業(yè)產(chǎn)品類型及基本操作技能，具備良好口頭、書面表達能力的客服人員。［2］。
二、區(qū)域金融中心建設(shè)對金融專業(yè)畢業(yè)生職業(yè)素質(zhì)的要求。
從上面的分析可以看出，金融營銷人員和后臺服務(wù)人員是區(qū)域金融中心建設(shè)中需求量最大的崗位群體，也是我國高職金融專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)的重要陣地，隨著金融生態(tài)的變化，這些崗位已非傳統(tǒng)意義的金融營銷人員和服務(wù)人員，而是具有現(xiàn)代金融的理念、素質(zhì)和實踐能力的營銷人員和服務(wù)人員。
（ 一） 具有復(fù)合的金融知識結(jié)構(gòu)。
未來的 5 －10 年，中國財富管理將會多元化快速發(fā)展。目前我國財富市場總值為 16. 5 萬億美元，已位居全球第三，并以 25%的年均復(fù)合增長率快速增長。根據(jù)福布斯私人財富分布模型測算，中國 11 個省份（ 直轄市） 的高凈值人群大致覆蓋了全國高凈值人口總數(shù)的 75%，成為財富管理機構(gòu)競逐的主戰(zhàn)場，它們依次為廣東、浙江、上海、北京、江蘇、福建、遼寧、河北、四川、山東、湖南。財富安全、財富傳承、子女教育、養(yǎng)老保障等財富管理目標(biāo)越來越受到中高收入人士的青睞與關(guān)注。財富管理的專業(yè)化、多元化將成為中國財富管理的主流。因此，金融保險專業(yè)畢業(yè)生有適應(yīng)財富管理這一潮流，僅有某一類別的金融專業(yè)知識是無法勝任的，必須具備綜合的金融知識，能夠適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，綜合運用銀行、證券、保險等不同行業(yè)的金融知識滿足顧客的綜合金融需求。
（ 二） 具有較強的營銷能力。
金融業(yè)不僅需要根據(jù)市場需求設(shè)計新型的金融產(chǎn)品或存量金融產(chǎn)品進行整合創(chuàng)新，而且要接觸包括企業(yè)法人、機構(gòu)企業(yè)、自然人在內(nèi)的各式各樣的客戶，可以說金融業(yè)兼具產(chǎn)品管理和客戶管理的雙重職能。隨著競爭的加劇，市場營銷已成為金融業(yè)的經(jīng)營管理中必不可少的環(huán)節(jié)，其重要性得到了進一步強化。應(yīng)用型金融人才畢業(yè)后主要從事金融領(lǐng)域的各種業(yè)務(wù)工作，而且大都要從最基礎(chǔ)的工作做起。在建設(shè)金融中心的過程中，除銀行、保險、證券、信托等大型金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)人員外，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等特色金融機構(gòu)和第三方理財?shù)戎薪闄C構(gòu)，需求量最大是客戶經(jīng)理等業(yè)務(wù)崗位。這些崗位不僅要有一定的經(jīng)濟理論基礎(chǔ)，還要具有現(xiàn)代金融的基本業(yè)務(wù)知識，尤其是營銷能力。
（ 三） 具備良好的職業(yè)素養(yǎng)。
金融服務(wù)行業(yè)是一個特殊的行業(yè)，是專門與資金財富打交道的行業(yè)，金融市場的安全與穩(wěn)定直接關(guān)系到國計民生，這就需要金融工作者具有高尚的道德素質(zhì)。金融是建立在信用的基礎(chǔ)上的。沒有信用就不會有金融的發(fā)展。一個金融從業(yè)人員的職業(yè)道德水平與人文素養(yǎng)的高低，會直接影響其工作的水平和能力。高職金融保險專業(yè)的畢業(yè)生首位要學(xué)會做人，再學(xué)會做事，而且肯做、能做、并能做好，要能善于從顧客的需求出發(fā)而不是從產(chǎn)品出發(fā)來為顧客提供金融服務(wù)，善于把專業(yè)的金融知識、復(fù)雜的金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為普通群眾能夠理解的東西。
（ 四） 有熟練的業(yè)務(wù)操作技能。
區(qū)域金融中心建設(shè)會給所在城市帶來大量的后臺服務(wù)崗位，這些應(yīng)用型崗位上崗就要能勝任工作，這就要求在校期間就要培養(yǎng)出有一定的業(yè)務(wù)素質(zhì)、較強的動手能力、較好的上崗適應(yīng)能力，畢業(yè)生畢業(yè)就都很快能夠進行各項金融業(yè)務(wù)操作，熟知各項金融產(chǎn)品，熟悉、了解金融市場的總體情況，并能夠根據(jù)金融市場的情況變化做出有利于客戶的自身獨立判斷。熟練操作、熟知產(chǎn)品、熟悉市場，有一定的宏觀經(jīng)濟形勢的分析與判斷能力，對微觀金融活動的洞察能力和實務(wù)操作能力是高技能人才的基本要求，也是適應(yīng)各地區(qū)域金融中心建設(shè)的最重要的目標(biāo)之一。
三、我國高職金融人才培養(yǎng)存在的問題。
（ 一） 課程設(shè)置體系脫離市場需求。
高職金融保險專業(yè)的課程設(shè)置大多是按照公共基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)課的模式，把系統(tǒng)的理論知識傳授作為主要目標(biāo)，注重宏觀經(jīng)濟分析和專業(yè)理論知識，應(yīng)用性、實務(wù)性、操作性的課程較少，尚未形成以微觀金融、實用金融課程為主體的課程體系，導(dǎo)致學(xué)生動手能力、解決實際問題能力和市場適應(yīng)能力較弱。專業(yè)選修課的比重過小，實用性強、緊貼市場前沿的專業(yè)選修課程少之又少，無法有效構(gòu)建具有豐富性、科學(xué)性和實用性的課程體系。我國金融業(yè)態(tài)在不斷變化，尤其是各地在爭相建設(shè)區(qū)域金融中心的環(huán)境下，需求量最大的是從事業(yè)務(wù)操作的應(yīng)用技術(shù)人才和金融營銷人才，目前的課程設(shè)置顯然無法滿足現(xiàn)實的需求。
（ 二） 教學(xué)方式落后。
理論教學(xué)多，實踐教學(xué)少，導(dǎo)致教學(xué)效果與目標(biāo)偏離，人才培養(yǎng)質(zhì)量難以得到有效保證。我國高職金融保險專業(yè)教學(xué)大都以理論講授為主，以灌輸式為主，較少采用啟發(fā)式、討論式、案例式、模擬教學(xué)等教學(xué)方法。
學(xué)生在整個教學(xué)過程中處于被動地位，忽略了學(xué)生的個性化、主動性和創(chuàng)新精神的培養(yǎng)。重理論教學(xué)、輕實踐教學(xué)，重視對知識點的應(yīng)試型的簡單記憶，缺少實驗教學(xué)和參與社會實踐活動環(huán)節(jié)。
（ 三） 師資隊伍整體素質(zhì)有待提高。
金融保險專業(yè)教師隊伍的整體素質(zhì)而言，在知識結(jié)構(gòu)、梯隊結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、學(xué)歷結(jié)構(gòu)上還不盡合理，對國內(nèi)外的金融理論與實踐認(rèn)知不夠，對金融學(xué)科的先進教學(xué)經(jīng)驗與學(xué)術(shù)動態(tài)、前沿發(fā)展等很難有比較全面深入的了解，不能適應(yīng)國際化對教師素質(zhì)的要求。更重要的是，絕大多數(shù)教師缺乏行業(yè)的從業(yè)工作經(jīng)驗。不能夠根據(jù)金融相關(guān)企業(yè)對于工作崗位能力的要求進行實踐教學(xué)計劃的設(shè)定，不能夠科學(xué)合理地安排實踐課程內(nèi)容，也不能夠在實踐教學(xué)環(huán)節(jié)中予以及時準(zhǔn)確的指導(dǎo)。
（ 四） 缺少實踐基地。
校外基地是高職院校整個實踐教學(xué)體系中的重要組成部分，是學(xué)生認(rèn)知社會、提高實踐動手能力的最佳場所。實踐教學(xué)進程必須體現(xiàn)出時代要求，符合專業(yè)實際，具有較強的可操作性。目前，高職金融保險專業(yè)的校外實踐教學(xué)基地還比較少，有的也流于形式，無法滿足學(xué)生提高實踐教學(xué)能力的需要，不能為學(xué)生提供一個與未來的工作崗位零距離接觸的機會，學(xué)生對自己以后即將從事的工作沒有概念，也就無法激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。所以，實現(xiàn)與更多的金融保險相關(guān)機構(gòu)的合作，是高職目前的實踐教學(xué)體系改革的目標(biāo)之一。
四、金融中心建設(shè)背景下的高職金融專業(yè)人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新。
在建設(shè)區(qū)域金融中心的背景下，高職金融專業(yè)的目標(biāo)要圍繞這一主題進行轉(zhuǎn)變，課程設(shè)置貫徹大金融、全金融概念，改變目前分業(yè)和細化的專業(yè)課程設(shè)置； 教學(xué)模式上以金融機構(gòu)的后援中心、營銷中心為載體，通過多渠道引企入校、定崗實習(xí)等方式增加全真環(huán)境下的教學(xué)，增加學(xué)生的適應(yīng)能力。
（ 一） 以市場需求為導(dǎo)向，調(diào)整人才培養(yǎng)目標(biāo)。
首先在培養(yǎng)目標(biāo)的定位上，應(yīng)堅持有利于培養(yǎng)出具有大金融視角的金融人才原則，以經(jīng)濟的國際化、一體化，金融混業(yè)化和高等教育的大眾化為背景，明確各層次金融人才的培養(yǎng)目標(biāo)。在高職高專層次上，要培養(yǎng)市場急需的應(yīng)用人才為目標(biāo)，加大實踐教學(xué)的比例，發(fā)揮企業(yè)實習(xí)基地的作用，尤其在各地建設(shè)金融后臺服務(wù)中心過程中，大力促成學(xué)生定崗實習(xí)，將學(xué)生成建制的置于金融企業(yè)的培訓(xùn)和管理之中，使學(xué)生的崗前培訓(xùn)前置，讓學(xué)生一畢業(yè)就成為金融企業(yè)的合格員工。
（ 二） 完善教學(xué)課程體系，突出實踐教學(xué)地位。
課程體系和教學(xué)內(nèi)容要突出前沿性、前瞻性。隨著世界經(jīng)濟一體化、國內(nèi)金融市場的國際化，我國高職金融保險專業(yè)課程設(shè)置和教學(xué)內(nèi)容應(yīng)及時調(diào)整。在課程的內(nèi)容安排上，要順應(yīng)金融市場發(fā)展變化，及時增加新內(nèi)容，以保證教學(xué)內(nèi)容能與時俱進。目前，高職普遍采用學(xué)分制，理論學(xué)科占比大，實踐教學(xué)學(xué)分很少，限于畢業(yè)實習(xí)和短期社會實踐。畢業(yè)前的實習(xí)，學(xué)生自發(fā)行動，各自為政，缺乏有效監(jiān)督，這種模式容易流入形式，走過場，實踐效果不會理想。首先，從教學(xué)模式上看，應(yīng)重視理論教學(xué)與實踐教學(xué)相結(jié)合，構(gòu)建課程實驗、綜合實訓(xùn)和校外實習(xí)相結(jié)合的實驗教學(xué)模式。當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，金融創(chuàng)新層出不窮，金融形勢日新月異，金融保險教學(xué)不能局限于課堂教學(xué)，而應(yīng)該構(gòu)建多層次的實踐教學(xué)體系，增強學(xué)生解決實際問題的能力。其次，教學(xué)內(nèi)容上，應(yīng)以專業(yè)為基礎(chǔ)設(shè)計相應(yīng)的實驗內(nèi)容和實驗項目，應(yīng)根據(jù)各專業(yè)學(xué)生的培養(yǎng)目標(biāo)和要求設(shè)置相應(yīng)的實踐課程體系，強化專業(yè)動手能力和創(chuàng)新能力。
（ 三） 加強校內(nèi)外實訓(xùn)基地的建設(shè)。
實訓(xùn)基地是實施實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的重要場所，可以根據(jù)金融部門實際崗位的需要，在校內(nèi)外兩方面加強建設(shè)。一是設(shè)置金融模擬環(huán)境。在校內(nèi)建立金融企業(yè)的業(yè)務(wù)流程模擬實訓(xùn)室，開展銀行業(yè)務(wù)模擬、保險業(yè)務(wù)模擬、證券業(yè)務(wù)模擬，配備模擬軟件對學(xué)生進行專業(yè)崗位群基本技能的訓(xùn)練、模擬操作訓(xùn)練和綜合技能訓(xùn)練，實現(xiàn)課堂無法完成的技能操作，校內(nèi)實訓(xùn)基地的建設(shè)應(yīng)突出真實的職業(yè)環(huán)境，應(yīng)具有適用性強的特點，讓學(xué)生有身臨其境的感覺，使學(xué)生不出校門即可模擬金融專業(yè)的各種操作。二是進入金融全真環(huán)境。在校外建立實訓(xùn)基地，利用區(qū)域金融中心建設(shè)中各類后臺服務(wù)中心和各類營銷中心，讓學(xué)生進入真實環(huán)境中從事頂崗實習(xí)，學(xué)校派指導(dǎo)老師入駐企業(yè)，統(tǒng)一按照企業(yè)的管理制度和流程進行管理。這不僅有利于鍛煉學(xué)生的實踐能力和解決實際問題的能力，而且還使符合企業(yè)要求的學(xué)生得到了就業(yè)機會，減輕了學(xué)生的就業(yè)壓力。［3］。
三是引企入校。金融企業(yè)可以在學(xué)校建立后臺服務(wù)分中心和營銷分部，與金融企業(yè)的系統(tǒng)相連接，企業(yè)派駐負(fù)責(zé)人和骨干人員，學(xué)校派專職老師配合指導(dǎo)和管理。此外，還可以根據(jù)企業(yè)的需求，學(xué)校為入校的分中心定向培養(yǎng)專門人才。這種致力于培養(yǎng)學(xué)生在某一崗位的工作能力和特定的技能水平的“訂單式”培養(yǎng)模式，不僅可以解決學(xué)生的就業(yè)問題，還能為企業(yè)的人才儲備奠定堅實的基礎(chǔ)，實現(xiàn)雙方的互利共贏。
（ 四） 拓寬專業(yè)口徑，夯實基礎(chǔ)知識與基本技能。
隨著國內(nèi)金融市場的國際化、國際金融集團的進入，我國的金融混業(yè)經(jīng)營已是大勢所趨。而我國高職專業(yè)劃分過細，過分強調(diào)金融專業(yè)培養(yǎng)而忽視金融通才教育，培養(yǎng)出的人才知識面窄，由于忽視能力和素質(zhì)培養(yǎng)，創(chuàng)新能力和社會適應(yīng)能力更欠缺。因此，必須拓寬專業(yè)口徑，適當(dāng)擴大專業(yè)知識面，提高學(xué)生的專業(yè)適應(yīng)性。同時，還要立足夯實基礎(chǔ)知識，開展通識教育，促進課程設(shè)置的綜合化，構(gòu)建金融子行業(yè)交叉、互相滲透、專業(yè)口徑全方位覆蓋的課程體系。
（ 五） 改革考試方法，建立創(chuàng)新的評價體系。
從改革考試制度入手，繼續(xù)完善對金融專業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)效果檢驗的評價體系。我們可以嘗試如下做法： 一是文化課抽查考核必須掌握的內(nèi)容，專業(yè)課強化實踐考試； 二是取消單純以考試成績?yōu)橹鞯脑u價方式，改為考試與綜合測評、多元評價、多證考核相結(jié)合的評價方式； 三是實行彈性學(xué)制，鼓勵學(xué)生參加社會實踐； 或利用課余時間參與實踐，半工半讀； 鼓勵學(xué)生選修其它專業(yè)課程，掌握多門技能，參加技能實踐。在新的評價體系中，應(yīng)夠充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動性。
參考文獻：
［1］黃解語，楊再斌。 金融集聚論： 金融中心形成的理論與實踐解析［M］。 北京： 中國社會科學(xué)出版社，2006.
關(guān)鍵詞：金融發(fā)展水平 經(jīng)濟發(fā)展 影響因素 評價體系 實證研究
在上世紀(jì)九十年代，在經(jīng)濟學(xué)以及政治學(xué)領(lǐng)域就普遍關(guān)注金融發(fā)展水平與經(jīng)濟發(fā)展水平的重要關(guān)系，并且基于不同國家經(jīng)濟發(fā)展的數(shù)據(jù)提供了相關(guān)的數(shù)據(jù)，進而形成了金融發(fā)展影響經(jīng)濟水平的重要文獻。近年來，隨著理論界對金融發(fā)展水平的研究不斷深入，對于金融發(fā)展對促進經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系進行了系統(tǒng)的研究，而這其中必不可少的則是對對金融發(fā)展水平的科學(xué)評價與分析，這也是研究金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)在聯(lián)系的必要條件。
一、金融發(fā)展對經(jīng)濟的促進作用綜述
早在20世紀(jì)初期，理論界就認(rèn)識到了金融發(fā)展對經(jīng)濟增長錯所起到的重要作用，McKinnon, R. I.通過對銀行運行系統(tǒng)進行研究與識別，為早期的企業(yè)家進行產(chǎn)品和生產(chǎn)共議的創(chuàng)新提供了必要的物質(zhì)支撐，同時，對于金融與經(jīng)濟發(fā)展水平之間的內(nèi)在聯(lián)系進行了詳細的研究和考證，通過實證研究發(fā)展，金融的發(fā)展能夠為一個國家或地區(qū)當(dāng)?shù)氐木用駝?chuàng)業(yè)提供巨大的可能性，并且有利于新企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展，從而提高當(dāng)?shù)厥袌稣w的競爭水平，進而實現(xiàn)促進經(jīng)濟發(fā)展的作用。研究資料表明，在意大利某些金融十分發(fā)達的地區(qū)，其人均GDP的增長率相比金融不發(fā)達的地區(qū)，高出一個百分點，而從金融不發(fā)達的地區(qū)到金融發(fā)達的地區(qū)進行創(chuàng)業(yè)的幾率會增加近30%；并且在金融發(fā)達的地區(qū)創(chuàng)業(yè)的人員平均年紀(jì)則年輕5-6年，創(chuàng)業(yè)的成功幾率也高出許多。
二、評價中國地區(qū)金融發(fā)展水平的指標(biāo)體系構(gòu)建
（一）構(gòu)建金融發(fā)展評價體系的原則
在針對一個國家或者地區(qū)的金融發(fā)展水平進行評價體系的構(gòu)建時，應(yīng)當(dāng)遵循以下幾個原則：第一，確保評價指標(biāo)具有一定的系統(tǒng)性。在建立評價指標(biāo)時，要確保對其涉及到的地區(qū)的金融發(fā)展以及與其他指標(biāo)之間內(nèi)在的聯(lián)系進行充分的考慮，使各評價指標(biāo)之間既具備相對的獨立性又具有一定的關(guān)聯(lián)性，既要考慮典型指標(biāo)又要充分考慮關(guān)聯(lián)指標(biāo)；第二，確保選擇的評價指標(biāo)具有重要性。
（二）金融發(fā)展評價體系的具體指標(biāo)選擇
在金融發(fā)展評價體系中，從以下兩個方面進行具體指標(biāo)的設(shè)置：
1.金融指標(biāo)的設(shè)置
金融指標(biāo)單純地從金融方面來衡量地區(qū)金融發(fā)展的總體水平,有以下幾個體指標(biāo),包括: (1)金融相關(guān)比率(FIR)和金融機構(gòu)存款與地區(qū)GDP之比,用來衡量一個地區(qū)金融發(fā)展的總量規(guī)模和金融深化程度；(2)非四大國有商業(yè)銀行貸款占比,其值為(金融機構(gòu)貸款總額-工農(nóng)中建四大國有商業(yè)銀行貸款總額)/金融機構(gòu)貸款總額,這一指標(biāo)用來衡量金融部門之間的競爭程度；(3)當(dāng)年境內(nèi)股票市場融資額,其主要是對金融市場的發(fā)育程度進行評價和表示；(4)人均中長期貸款額,這里主要是反映一個國家或者地區(qū)當(dāng)?shù)孛癖姷慕鹑谛庞靡庾R，其中以銀行中長期貸款額/地區(qū)人口數(shù)所得到的數(shù)額作為評價指標(biāo)。
2.經(jīng)濟基礎(chǔ)指標(biāo)的設(shè)置
經(jīng)濟基礎(chǔ)指標(biāo)的設(shè)置是金融發(fā)展評價體系的核心部分，設(shè)置金融部門的目標(biāo)在于使市場交易的成本得到大幅度的降低，有效的促進資金和技術(shù)的流轉(zhuǎn)，促進信息和技術(shù)的創(chuàng)新，進而推動經(jīng)的快速發(fā)展。經(jīng)濟基礎(chǔ)指標(biāo)包括以下幾個個方面: (1)人均地區(qū)生產(chǎn)總值,這是衡量一個地區(qū)或者國家經(jīng)濟發(fā)展水平的重要指標(biāo)，也是當(dāng)?shù)鼐用裆罡辉３潭鹊囊粋€重要體現(xiàn)；(2)社會商品零售總額和GDP增長率,該指標(biāo)用來反映經(jīng)濟的發(fā)展速度以及發(fā)展程度；(3)第三產(chǎn)業(yè)占比,該指標(biāo)是反映一個地區(qū)或者國家經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)機構(gòu)是否優(yōu)化的一個重要目標(biāo)；(4)工業(yè)總產(chǎn)值中非國有經(jīng)濟占比,用來反映地區(qū)經(jīng)濟的市場化程度；(5)外商直接投資額與商品出口額,用來反映所在地區(qū)的經(jīng)濟開放程度。
三、金融發(fā)展水平的評價與分析
1.我國中西部地區(qū)的金融發(fā)展水平和經(jīng)濟發(fā)展水平存在著明顯的差異，分布不均衡。從整體上分析，排在前列的城市以北京、上海、廣州、浙江等幾大城市為首，而同時也可以看出這些城市多為沿海地區(qū)；而排在后面的城市則主要是青海、甘肅、廣西等中部地區(qū)，這些地區(qū)的金融發(fā)展水平相比較明顯的差異。這也從另一個方面體現(xiàn)出了金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展之間內(nèi)在的聯(lián)系。
2.東部地區(qū)金融發(fā)展的水平在全國都較高，而且其金融指標(biāo)和經(jīng)濟指標(biāo)也都較為平衡。東部地區(qū)主要包括的城市以北京、上海、廣州、天津等幾個城市為主，其金融和經(jīng)濟發(fā)展水平都比較均衡。因此說在經(jīng)濟發(fā)展的過程中，應(yīng)當(dāng)以金融發(fā)展作為重點，以此才能夠促進經(jīng)濟發(fā)展，反作用于金融發(fā)展，為金融發(fā)展提供有力的基礎(chǔ)。
3.西部地區(qū)的金融指標(biāo)都較為良好，但是在經(jīng)濟基礎(chǔ)方面的薄弱導(dǎo)致了金融發(fā)展水平的評價值提高。除了，西部地區(qū)都由于地理位置等因素的影響，而使得其在金融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展方面都落后于其他省份和地區(qū)，然而在金融發(fā)展指標(biāo)方面卻有著一定幾個的優(yōu)勢，所以說影響西部地區(qū)金融發(fā)展的主要因素是西部地區(qū)落后的經(jīng)濟，發(fā)展經(jīng)濟的前提一定是發(fā)展當(dāng)?shù)氐慕鹑冢拍軌蛴行У拇龠M經(jīng)濟的發(fā)展。
結(jié)束語：
金融發(fā)展水平對一個國家或者地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平有著重要的影響，建立起金融發(fā)展水平科學(xué)的評價體系，對于衡量一個國家或者地區(qū)的金融發(fā)展有著重要的量化作用，進而才能更科學(xué)的評價當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展水平，因此，對我國金融發(fā)展水平的評價與研究，在促進我國經(jīng)濟發(fā)展、參與國際競爭，應(yīng)對全球一體化的機遇與挑戰(zhàn)等方面都有著重要的指導(dǎo)意義。
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摘要：隨著上海自由貿(mào)易區(qū)的成立，金融改革作為推動深化改革的重要組成部分引起國內(nèi)外的高度關(guān)注，離岸金融作為金融改革一項創(chuàng)新舉措對自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展有重要意義。在金融自由化和國際化的大背景下，如何建立一個與國際接軌的法治化的離岸金融市場是需要探索的問題。本文分析了離岸金融在上海自貿(mào)區(qū)的市場監(jiān)管法制現(xiàn)狀和并試著提出自由貿(mào)易區(qū)可嘗試的監(jiān)管模式和市場準(zhǔn)入規(guī)定，力求完善我國離岸金融的相關(guān)法律規(guī)定。
關(guān)鍵詞：離岸金融 市場監(jiān)管模式 市場準(zhǔn)入 上海自貿(mào)區(qū)
一、 離岸金融和法律概述
1.離岸金融的概念。對于離岸金融的概念，理論上有不同的界定，而依據(jù)中國人民銀行《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，離岸金融業(yè)務(wù)是指經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的中資銀行及其分支機構(gòu)，吸引非居民的資金，服務(wù)于非居民的金融活動。離岸金融與在岸金融應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分：第一，多頭監(jiān)管。因為離岸金融的主體是多樣化的，就存貸業(yè)務(wù)來說，貨款的提供者和需求者都是非居民，而提供者和需求者多數(shù)是來自市場所在國之外的其它國際組織、跨國公司或者他國政府。離岸金融市場的國際化和全球化推動下，離岸金融業(yè)務(wù)可能涉及市場所在國，金融機構(gòu)母國，貨款提供者或者需求者母國多個國家的事項，這樣每個國家都能以受到侵犯為由行使管轄權(quán)；與在岸金融只有母國監(jiān)管不同，因此多頭監(jiān)管也成為了離岸金融的主要特征。第二，監(jiān)管較松。離岸金融的初衷就是吸引國際金融機構(gòu)和國際資金到離岸市場，通過各國政府制定特殊政策對存款準(zhǔn)備金、存款保險、稅收、外匯管制等給予優(yōu)惠，但為了貫徹這樣的優(yōu)惠政策，雖然施行多頭監(jiān)管，監(jiān)管政策都較寬松。
2.中國的立法背景和現(xiàn)狀。中國的離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)歷了繁榮、衰落再到重新開啟的階段。2002年以后，隨著中國加入世界貿(mào)易組織，在經(jīng)濟全球化和金融國際化浪潮的推動下，離岸金融業(yè)務(wù)試點開啟也順勢提上日程。2002年，中國人民銀行批準(zhǔn)交通銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行和深圳發(fā)展銀行開展作為試點開展開辦離岸金融業(yè)務(wù)，讓離岸金融得以復(fù)蘇并發(fā)展。雖然1989年就已開始了離岸金融業(yè)務(wù)，但直到1997年《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及其細則的出臺才讓其發(fā)展有法可依。2009年上海國際金融中心的指導(dǎo)思想被確立使離岸金融業(yè)務(wù)獲得了更快的發(fā)展。隨著金融改革的持續(xù)推進，2013年上海自貿(mào)區(qū)的成立必將迎來離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新時期。
二、離岸金融市場監(jiān)管的法律制度構(gòu)建
1.離岸金融市場的監(jiān)督管理模式。離岸金融市場的監(jiān)督管理模式是指有關(guān)管理機構(gòu)對離岸金融市場與在岸金融市場的管理服務(wù)模式、方式和方法的選擇。而管理模式的選擇是政府對離岸金融市場進行監(jiān)督的基礎(chǔ)和前提，國際監(jiān)管模式主要有三種：內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型、內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型、滲透型。
（1）內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型的監(jiān)管模式。內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型是指在岸金融與離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營不分離的市場監(jiān)管模式，典型代表為倫敦和香港。特點為：離岸金融業(yè)務(wù)和在岸金融業(yè)務(wù)的賬戶合并操作，非居民和居民的存貸款業(yè)務(wù)在同一賬戶上操作，兩類業(yè)務(wù)混為一體。采用此種模式的優(yōu)勢在于離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)的資金相互融通，能夠及時相互補足對方資金，促進在岸和離岸業(yè)務(wù)共同發(fā)展，并且方便當(dāng)時人在兩種業(yè)務(wù)之間轉(zhuǎn)換。而缺陷也是存在的：可能會使有關(guān)金融機構(gòu)利用相互混合的業(yè)務(wù)逃避監(jiān)管。當(dāng)一方金融機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險時，必然增加另一方風(fēng)險的發(fā)生，這無疑增加了國內(nèi)金融體系的不穩(wěn)定性。當(dāng)今只有很少國家由于歷史的原因才選擇了內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型模式，即使選擇了該模式，為了控制風(fēng)險，政府也會采取措施讓兩類業(yè)務(wù)分離。例如：英國政府就通過立法讓離岸英鎊業(yè)務(wù)只能在英屬海峽群島的離岸中心辦理，而倫敦不再開辦此業(yè)務(wù)。
（2）內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型的監(jiān)管模式。內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型的監(jiān)管模式是指離岸金融業(yè)務(wù)和在岸金融業(yè)務(wù)相互分離的監(jiān)管模式，典型代表是美國和日本。此種模式是為了推進非居民之間的金融交易而創(chuàng)設(shè)，離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)分別開立不同的賬戶。將離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)分開，不僅能夠給非居民交易提供稅收等方面的優(yōu)惠，而且能夠?qū)⒃诎督鹑谑袌雠c離岸金融市場分離防止金融風(fēng)險的發(fā)生相互牽連，同時也能有效防止金融機構(gòu)逃避監(jiān)管。美國國際銀行業(yè)務(wù)（簡稱IBF）和日本東京離岸金融市場（簡稱JOM）都將離岸賬戶和在岸賬戶嚴(yán)格區(qū)分。IBF就規(guī)定其接受非居民的存款，向非居民提供貸款，但是不得向美國居民辦理此類業(yè)務(wù)，也不得開放其他金融衍生品的業(yè)務(wù)，例如票據(jù)、保險、債券等。JOM機構(gòu)更是在IBF基礎(chǔ)上將非居民限定在了外國法人、政府、國際機構(gòu)和外匯銀行的海外分行。如今多數(shù)的發(fā)達國家都是采用這一監(jiān)管模式。
（3）滲透型的監(jiān)管模式。此種模式嚴(yán)格說來并不是單獨的一種分類模式，它是介于混合型監(jiān)管模式和分離型監(jiān)管模式中的一種。它是指離岸賬戶與在岸賬戶相互分離的情況下，居民和非居民的交易一般是分離的，但法律規(guī)定在一定情況下允許兩個賬戶之間相互滲透。具體操作是，有的國家只允許離岸賬戶向在岸賬戶滲透，而有的國家只允許在岸賬戶向離岸賬戶滲透，有的則是允許雙向滲透。雙向滲透是指離岸賬戶和在岸賬戶都可以被境內(nèi)居民用作投資的渠道，在風(fēng)險可控的情形下就可采取該種監(jiān)督管理模式，它可以避免混合賬戶下的風(fēng)險，也可以充分利用資金，該種模式主要由發(fā)展中國家的離岸金融市場所采用，新加坡就是采取此種模式的成功范例。
（4）上海自貿(mào)區(qū)應(yīng)該建立的監(jiān)管模式。
上海自貿(mào)區(qū)選擇內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場模式更能適應(yīng)金融改革的方向和離岸金融業(yè)務(wù)自身的發(fā)展。原因有以下幾方面：
首先，從歷史的角度看，內(nèi)外滲透型的監(jiān)管模式被證明不符合實際。中國在1989年設(shè)立的離岸金融業(yè)務(wù)就是采取了有限滲漏的內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場模式，即允許離岸金融機構(gòu)早在一定條件和限度內(nèi)用在岸資金彌補離岸賬戶資金寸頭的不足。而最初的目的當(dāng)然是在岸資金賬戶和離岸資金賬戶互相幫助共同抵御風(fēng)險。而事實上卻與設(shè)立初衷相背離，離岸賬戶依賴在岸賬戶補充資金寸頭，短期還能暫時抵御風(fēng)險，但長期卻不僅沒有抵御風(fēng)險，反而使離岸業(yè)務(wù)的風(fēng)險擴大到在岸業(yè)務(wù)上，擴大國內(nèi)的金融風(fēng)險。另一個問題就是在這樣市場模式下，在岸金融機構(gòu)和離岸金融機構(gòu)賬戶相通，在岸金融機構(gòu)會利用離岸業(yè)務(wù)逃匯、套匯。從1996年到2002年離岸金融在中國停滯發(fā)展就是因為滲透型的監(jiān)管模式使風(fēng)險擴大化使政府被迫叫停了相關(guān)業(yè)務(wù)。
其次，內(nèi)外分離型的監(jiān)管模式更適應(yīng)上海自貿(mào)區(qū)的需要。美國IBF和日本的JOM都是在政府的政策引導(dǎo)下建立的，而上海自貿(mào)區(qū)也是中央政府深化金融改革、擴大對外開放等政策引導(dǎo)的產(chǎn)物，與英國和香港自發(fā)產(chǎn)生的內(nèi)外混合型監(jiān)管模式相反，適用內(nèi)外分離型的監(jiān)管模式更能適應(yīng)上海自貿(mào)區(qū)的需求。此外，我國已經(jīng)具備建立離岸金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟基礎(chǔ)，建立和完善離岸金融業(yè)務(wù)，提高國際競爭力也是我們的目標(biāo)，所以虛擬業(yè)務(wù)型監(jiān)管模式也不能滿足我們的需求。
最后，現(xiàn)階段的上海自貿(mào)區(qū)應(yīng)當(dāng)堅持內(nèi)外分離型的監(jiān)管模式。有些學(xué)者認(rèn)為我們應(yīng)當(dāng)在建立內(nèi)外分離型金融市場的過程中允許離岸賬戶和在岸賬戶在一定程度上相互滲透使資金得到充分利用，并指出了采取循序漸進的做法并提出了具體制度設(shè)想。而本文認(rèn)為，現(xiàn)階段上海自貿(mào)區(qū)應(yīng)當(dāng)堅定的采用內(nèi)外分離型的監(jiān)管模式，因為1998年的離岸金融業(yè)務(wù)失敗就證明了我國目前還不具備采納滲透型的監(jiān)管模式市場環(huán)境和風(fēng)險管控能力，最終導(dǎo)致風(fēng)險管理失調(diào)和與制度施行的初衷相悖。雖然滲透型的監(jiān)管模式下的確有利于上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的離岸金融機構(gòu)充分利用資金，但是目前還不適宜在上海自貿(mào)區(qū)采納。國務(wù)院最新出臺的《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》（簡稱央行“金融30條”）第二款創(chuàng)新有利于風(fēng)險管理的賬戶體系也表明現(xiàn)階段還是應(yīng)當(dāng)堅持內(nèi)外分離型的監(jiān)管模式。上海自貿(mào)區(qū)目前已經(jīng)暫停實施四部法律，鼓勵更多的資金投入到區(qū)內(nèi)，讓企業(yè)進駐自貿(mào)區(qū)。管理方面實行“一線放開，二線管住”即區(qū)內(nèi)和國際市場是開放和融合的，但是自貿(mào)區(qū)和境內(nèi)區(qū)外的領(lǐng)域相對隔離。這樣的監(jiān)管模式也在與內(nèi)外分離型模式相契合。
2.市場準(zhǔn)入監(jiān)督管理法律制度
離岸金融業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入監(jiān)督管理的法律制度主要是指金融管理當(dāng)局按照法律法規(guī)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，審核并決定有關(guān)金融機構(gòu)是否能進入相關(guān)市場經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)的制度。
（1）準(zhǔn)入原則。我國與一般國家通常的做法相一致，在離岸金融市場上實行國民待遇原則。居民和非居民之間、非居民之間有相同的權(quán)利義務(wù)，任何國家的金融機構(gòu)都能進入中國市場從事離岸金融業(yè)務(wù)。只要金融機構(gòu)滿足申請進入中國離岸市場的先關(guān)條件即可。這些條件是對金融機構(gòu)和從業(yè)人員資質(zhì)以及相關(guān)設(shè)施建立的硬性要求。目前上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)以居民金融機構(gòu)為主，非居民金融機構(gòu)僅占小部分。且獲得離岸金融牌照的僅為四家居民金融機構(gòu)，這對于維護離岸金融的穩(wěn)定有意義，但長期與國際金融市場競爭還是需要放開準(zhǔn)入主體的范圍，能夠做到真正的國民待遇原則，鼓勵非居民金融機構(gòu)進駐并發(fā)展相關(guān)離岸金融業(yè)務(wù)。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)已暫停實施四部法律，而對于外商投資而言，取代《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011年修訂）》施行上海市人民政府關(guān)于公布《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2013年）》，其關(guān)于金融領(lǐng)域外商投資有限制性規(guī)定，從中我們可以看到對自貿(mào)區(qū)的金融領(lǐng)域的外商投資限制還很多，這在一定程度上阻礙外國資金的引入，相應(yīng)的離岸金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展也會因此受到影響，自貿(mào)區(qū)要發(fā)展有待于進一步削減負(fù)面清單，在風(fēng)險得到控制的情形下，盡可能實現(xiàn)非居民金融機構(gòu)國民待遇，以實現(xiàn)離岸金融國際化，增強國際競爭力。
（2）準(zhǔn)入主體范圍。各國有不同做法，有的國家只允許金融機構(gòu)進入離岸金融市場從事相關(guān)業(yè)務(wù)，因為這些國家的離岸金融市場主要集中于資金借貸業(yè)務(wù)，銀行的規(guī)范化管理使風(fēng)險控制和市場監(jiān)管更簡單。而有的國家允許非金融機構(gòu)進入離岸金融市場開展相關(guān)業(yè)務(wù)，除了借貸業(yè)務(wù)外，票據(jù)、證券、保險和抵押等業(yè)務(wù)也廣泛涉獵。放開市場準(zhǔn)入主體的范圍與上海自貿(mào)區(qū)的發(fā)展目標(biāo)相吻合。我們建立上海自貿(mào)區(qū)不僅僅是要建立只有金融機構(gòu)的離岸金融市場，我們是為了刺激金融改革，更好適應(yīng)國際金融市場，增強國際競爭力，所以未來將準(zhǔn)入主體擴大到民營企業(yè)等非金融機構(gòu)是必然趨勢。央行“金融30條”也在此證明了這一點。
（3）準(zhǔn)入方式。目前離岸金融試點中，中國主要是采取傳統(tǒng)的審批方式。從發(fā)達國家和地區(qū)的離岸金融的準(zhǔn)入多采取發(fā)牌照的方式。發(fā)牌照即簡單又方便管理。將從事離岸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)分為：全能型銀行、限制型銀行、離岸銀行和其他離岸金融機構(gòu)四類。全能型銀行能經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)，也能經(jīng)營在岸業(yè)務(wù)，限制型銀行能在有限的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)能從事離岸業(yè)務(wù)，離岸銀行只能從事離岸業(yè)務(wù)。審批機構(gòu)頒發(fā)執(zhí)照時主要考慮申請機構(gòu)母國的市場監(jiān)管能力和機構(gòu)本身資金實力等。香港在自貿(mào)區(qū)離岸金融市場實行三級牌照管理（全能牌照、部分牌照和接受存款牌照）就是對其最好的詮釋。對于資金實力強，內(nèi)控風(fēng)險管理水平高和業(yè)務(wù)完善的銀行發(fā)放全能牌照；對于其他銀行根據(jù)其業(yè)務(wù)量和風(fēng)險管理能力先試行部分牌照，根據(jù)發(fā)展再過渡到全能牌照。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)施行就是牌照管理模式。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)目前只有交通銀行、浦東發(fā)展銀行和平安銀行持有離岸金融業(yè)務(wù)牌照，還沒有放開對非居民金融機構(gòu)的牌照管制。當(dāng)然，希望通過牌照的管制來維持居民金融機構(gòu)在自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢并非長久之計，為了增強國際競爭力和早日建成完善的離岸金融市場，開放對非居民金融機構(gòu)的牌照管制才能擴大競爭，早日實現(xiàn)與國際接軌。
三、結(jié)論。隨著國際金融一體化和全球化的加劇，離岸金融中心也作為一項衡量經(jīng)濟發(fā)展水平的標(biāo)準(zhǔn)。日本、美國、英國、新加坡等發(fā)達國家的離岸金融中心已經(jīng)日趨完善。2013年上海自由貿(mào)易區(qū)的成立又為離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來新的契機，我們應(yīng)當(dāng)繼續(xù)探索對離岸金融業(yè)務(wù)的法律規(guī)制，逐步建成完善的市場監(jiān)管法制以更好地服務(wù)于離岸金融市場和上海自貿(mào)區(qū)。
參考文獻
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