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地方法人金融機構是國家金融系統的重要組成部分，在金融市場發展乃至國民經濟的發展實踐中發揮關鍵性的作用。而不良資產是影響其健康穩定發展的重要因素，基于此，筆者針對地方法人金融機構不良資產管理展開的分析討論具有現實意義。

1地方法人金融機構不良資產產生的原因

2008年全球金融危機爆發后，世界各國的金融業均不同程度地受到“不良資產”問題的困擾，且具有各自的特殊原因。基于此，為更好地處置當前金融機構的不良資產，首先要準確分析中國金融業不良資產的形成原因。導致地方法人金融機構不良資產產生的原因是多方面的，總結起來主要包括以下幾個方面。第一，自身發展層面的原因。諸如農商行、村鎮等金融組織對于自身所存在的不良資產的消化能力不是很高，在解決不良資產的過程中所應用的手段比較有限。就目前發展實際情況來看，一般都是通過訴訟執行或者適當調整債權的方式去化解這些不良資產。其中訴訟執行是常見的手段，然而在利用這一手段的過程中，企業自身需要承擔高額的訴訟費用，并且還不能保證百分之百地勝訴，即使對于那些勝訴的案件，也經常存在著“執行難”的問題。如果采用調整債權結構的方式，盡管基于不良資產考核指標壓力等因素會與債務人進行協商，在雙方協商一致的情況下會簽訂一定的協議，要求債務人通過延期或者分期的方式償還債務，但是債務人再清償的能力往往比較困難，針對一些企業債務人來講，如果企業債務人申請破產之后，作為金融機構的債務人來講，實際上獲得的償還已經不多了。第二，金融機構自身所背負的沉重包袱導致其在實現重組的過程中往往需要消耗巨大的成本，這就導致很多不良資產只能處于長期掛賬的狀態，從而也就導致了“冰棍效應”的產生，使得不良債務的清償率越來越低。與此同時，在農商行、村鎮銀行等中小型金融機構的經營實踐中，很大一部分資金都是來自同業之間拆借而來的短期資金，這一情況使得風險擴大化，也會形成內部嚴重的連鎖反應。

2地方法人金融機構不良資產的管理對策

2.1充分發揮金融資產管理公司的作用

金融資產管理公司作為處置不良資產的專門機構，積累了資源、人才和專業化等多方面的優勢，同時享受稅收、司法等相關優惠政策。成立至今，金融資產管理公司已積極摸索出一套符合現有條件和環境的資產管理、處置工作方法，效果較為明顯。同時通過幾年的外部檢查和內部審計，金融資產管理公司內部管理制度逐步完善，操作方式逐步規范，積累的國有商業銀行不良資產處置模式和經驗，必將對處置中小金融機構不良資產提供良好的借鑒?；诖?，在如今地方性金融機構不良資產規模不斷擴大化的背景下，為了有效處理地方法人金融機構的不良資產，可以有效借鑒國有商業銀行的成功經驗，建議政府層面應該積極鼓勵與引導成立地方性的AMC，實現對農商行、村鎮銀行等金融機構不良資產的收購，從而提高中小金融機構不良資產的管理效率。就目前發展實際情況，地方AMC與國有AMC相比，其在實踐中只具有“處置權”而不具備“融資權”，這樣一來就制約了地方性AMC管理地方金融組織不良資產的能力，最終導致在實踐中所生成的杠桿率是十分有限的。在中小金融機構不良資產形式不斷嚴峻的背景下，我們可以嘗試創新應對，適當地開放一部分地方AMC的融資權，例如發行債券等權利，可以進一步提高其處置不良資產的效率。例如在解決農商行不良資產問題的過程中，可以利用商業化收購的方式進行，如“一次性買斷收購”是指金融資產管理公司與金融機構經過雙方的盡職調查，在充分協商的基礎上確定不良資產的買斷收購價格，金融資產管理公司采用現金收購的方式一次性付清款項，買斷不良資產。金融機構獲得不良資產的出售資金，而不良資產后續管理和處置的風險與收益均由金融資產管理公司獨自承擔。該種方式的優點是簡單易行，完成交易時間短，交易過程不復雜，交易雙方權責明確，金融機構資產質量隨著交易的結束立即得到明顯改善。也可以有效利用技術咨詢服務方式，金融資產管理公司派出技術專家小組，對地方中小金融機構的不良貸款通過摸底調查了解，就處置的工作流程、資產處置方式和處置定價等提供技術指導，并就金融機構內部建立和完善規范的不良資產處置工作機制和程序提出意見和建議，達到提高金融機構處置不良資產的能力和速度，降低經營風險的目的。金融資產管理公司只收取一定的咨詢服務費用。該種方式的優點在于能幫助金融機構提高處置不良資產的能力。

2.2“互聯網+不良資產”的處理模式

互聯網技術是21世紀的偉大創新，極大地提高了社會的生產效率及便利了人們的生活。中國政府非常重視互聯網技術對經濟社會的促進作用，并將“互聯網+”作為當前經濟工作的重要任務。在當前中國金融業的不良資產處置上，可充分利用互聯網平臺快速的“價值發現”和“市場發現”功能改變傳統僅利用現場處理的單一方式，擴大和增加不良資產的處置途徑，提高不良資產的處置效率?！盎ヂ摼W+不良資產”的處置模式中，至關重要的一步是不良資產的定價問題。目前不良資產的科學定價仍是金融系統的一個難題，需要考慮多種因素，且根據不同種類的不良資產，采用不同的定價方式，綜合分析不良資產的價格。對此，可利用互聯網大數據的挖掘能力，建立不良資產信息庫，將不良資產處置的歷史交易記錄錄入數據庫，通過統計分析，建立針對不同行業的資產定價模型。

2.3鼓勵社會資本參與收購處置不良資產

當前，中國可借鑒美國等處置不良資產的先進經驗，成立公私合營基金參與不良資產處置，這種方式可利用政府背書擔保，吸收社會資本消化不良資產，對恢復金融市場的信心和加快不良資產處置進程意義重大。當前，中國試點的民間資本入股地方性AMC就是采用這種模式，如安徽、湖北、寧夏、吉林等地均有民營企業參股組建地方性AMC。海德股份自籌資金10億元獨資設立西藏海德資產管理公司，成為27家中唯一一家由民營資本全資控股的地方性AMC。未來，中國政府及金融監管層應繼續鼓勵社會資本參與不良資產收購，除參股地方性AMC外，還可在金融監管法律條框下采取多途徑進行金融創新，培育民間資本全方位多領域參與中國金融發展，與國有資本一道，共同維護中國金融市場的安全與穩定。

3結論

綜上所述，引導地方法人金融機構不良資產風險的原因非常多元化，其中既有歷史層面的因素，有金融機構自身經營與管理的因素，也有經濟環境的因素?；诖?，為進一步提高其管理不良資產的水平，應該充分借鑒國際金融市場發展的經驗，以及我國第一輪不良資產處置的成功經驗，充分發揮AMC的作用，同時政府要在宏觀上進行有效的調控，真正實現“兩條腿”走路。

參考文獻:

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作者:裴姣姣 單位:中國人民銀行