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（一）銀行對客戶審查不全面目前，我國越來越多的企業從事進出口業務，在這種情況下，銀行需要對融資企業的資信審查提出更高的要求。銀行在審查的過程中，相對重視企業的財務因素，考察企業的財務狀況，但是不重視對企業管理水平、市場潛力等非財務因素的審查，銀行不能全面了解企業的真實情況，加大了融資風險。此外，銀行過于追求利潤效益，紛紛倉促對外承攬業務，對有資金匱乏、經營效益低、資金周轉困難的企業的風險認識不夠，不能很好把握企業的資信和運轉狀況，埋下風險隱患。
（二）銀行自身技術手段落后銀行內部的整體運營機制對其開展國際貿易融資業務起到關鍵的作用，完善的、科學的內部組織體系可以有效支持貿易融資業務的技術開展。但是，銀行在業務之間的銜接、制衡方面還存在明顯的不足之處，技術手段還是落后，甚至一些操作仍然需要人工完成，導致操作失誤的概率大幅上升。銀行的技術手段落后，就會在企業貿易融資的過程中出現很多問題，使得其風險加大。
（三）銀行貿易融資業務人員的素質不高我國銀行在國際貿易融資業務方面的人才缺乏，有限的人才資源也集中在管理層。各銀行進行貿易融資的相關人員，所掌握的知識不足，不能夠滿足日益變化的國際環境，對外貿、外匯、相關法律等的不了解，就可能會在融資的過程中出現問題。從事貿易融資的相關人員，應該對融資的每個環節都有充分的把握，發揮國際業務的產品功能和市場效果。
（四）企業缺少有效的防范措施國際貿易融資相對國內的融資來說，它有風險大、風險種類多等特點，外貿企業雖然意識到這種風險，但沒有有效的防范措施。目前，我國大部分的外貿公司仍然采用傳統的交易方式，對出口風險的認識還停留在控制非信用證業務的層次上。而且，我國大部分的企業在進行風險預測的時候，還是通過主觀判斷的方法，不能運用科學的分析方法和金融工具規避風險。無論是外貿公司還是國內的公司，這個問題都存在，企業只有運用科學的工具來進行風險的預測，才能有效規避風險。
（五）企業缺乏高素質業務人員我國的進出口企業經過多年在國際貿易實踐中的探索，已經積累了很多經驗，但是，我們必須承認的事實是，我國外貿企業的人員素質和水平有限，與發達國家相比還是存在差距。當代國際貿易已經從過去單一的商品貿易、技術、服務貿易的三種情況，從原來簡單的融資手段發展到各種復雜手段的結合發展，而我國進出口企業的相關外貿人才的知識明顯滯后。
二、我國國際貿易融資風險對策研究
（一）借鑒發達國家貿易融資的方式近年來，隨著我國國際貿易規模的進一步擴大，對外貿易的主體也呈現多樣化的趨勢，為了適應這種變化，我國的融資方式也有必要借鑒發達國家而做出相應的調整。結合我國的實際情況加以改革，使之更適合我國的國情，同時要把握其核心或實質，不能將國內傳統的做法硬與之相匹配，對于融資主體正確選擇融資方式，既積極參與又有效避免或減少損失，確保國際貿易活動的順利進行。
（二）銀行要建立科學的內控機制來防范風險建立有效的內控機制是指對公司的內部組織及其相互關系進行制約，尤其對銀行來說，其內控機制更為重要。銀行的內控機制是營銷防范風險的關鍵，從側面衡量了銀行經營管理水平的高低。國際貿易融資是銀行業務的一個重要方面，銀行的內控機制是否完善，直接決定了國際貿易融資風險的控制水平。
（三）加強對進出口企業綜合素質的提高作為國際貿易融資的需求方，進出口企業的財務狀況及風險意識、管理水平等也會對國際貿易融資業務產生影響。對于大多數的企業，其財務狀況一旦出現資金緊張，依賴銀行的融資是大部分企業的首選，實際上，許多企業在財務未出現窘況時也要申請融資，以加速資金的周轉，提高資金的使用效率。企業管理者的風險意識是決定國際貿易融資創新需求的重要因素，國際貿易融資除可為進出口企業解決資金上的問題外，還具有避險的功能。
（四）提高進出口企業人員的業務素質外貿企業的業務人員必須不斷提高自身業務水平，在平時工作中，不斷總結和積累工作經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務。外貿企業的客戶是國際的客戶，所以有必要關注國際貿易市場的變化，掌握市場行情，培養識別風險、防范風險的能力。同時，還要注意加強對國際金融、國際貿易、相關法律等知識的學習，強化風險意識。
（五）增強我國貿易融資的相關法律建設我國在法律上對外貿企業的相關業務的規定還不是很完善，所以應該增強我國國際貿易的相關法律建設，借鑒國外的相關法律條款和規定啟動對貿易融資業務的專項立法，進一步增強我國銀行業的國際競爭力。我國政府應盡快制定出口信用保險的法律法規，明確出口信用保險的宗旨、各參與機構的權利和義務等，對承保范圍、損失界定等也要以法律形式加以統一規定。在良好法律環境的基礎上，再制定和實施一些相關的戰略政策和措施，才可以實現出口信用保險的穩定發展。
三、總結
國際貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關環節上提供的資金融通，進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程，通過結算環節的融資，加速了企業的資金周轉，解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資是以國際貿易為基礎的，它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場、涉及不同的法律規則及多方面復雜的環節，而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對于大型企業而言，中小企業的貿易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。
1、中小企業的內部原因。在我國經營進出口的中小企業數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經營資產的流動性和安全性。同時在貿易經營過程中存在投機性經營，例如在某一時期，某種商品的國內外差價較大時，國內貿易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。
國際間的進出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業信用。為此，進出口企業雙方的資信狀況、經營能力、進出口貨物的價格、質量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業生產能力等諸多因素均會影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個環節出現問題，都有可能導致經營失敗，產生貿易糾紛和索賠，出現貿易風險。以機電設備進口項目為例，中小企業由于缺乏足夠技術支持，一旦出現進口設備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導致風險貸款。
從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業，商業銀行的經營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經營活動中，商業銀行必須保證資金的安全，即不能發生虧損和短缺，這樣，商業銀行對中小企業貸欲的積極性不高。
2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的行進行全面調查，缺乏和行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。
3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進行至關重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款。
2、中小企業貿易融資對策
1、借鑒發達國家國際貿易融資的經驗。發達國家在國際貿易融資方面起步早、發展快，有不少成功經驗值得我們借鑒：
1）支持本國產品出口。發達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。
2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。
3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。
2、提升中小企業的信用級別。在政策的實行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業要苦練“內功”，努力創造良好的經營業績。
3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經營狀況和未來的發展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業還應了解銀行的貿易融資業務和銀行審批貿易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿易融資業務的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業的業務量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場上出現的新趨勢和新需求，開發與推出適合中小企業實際需求的貿易融資產品。
4、要改進我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發展多元化金融服務，尤其是要大力開展中小企業貿易融資金融服務，促進中小企業的發展。要盡快制定相關的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營擔保機構創造良好的生存環境,引導民間資本進入中小企業貿易融資領域。要建立中小企業政策性金融體系并且應當逐步完善相關制度，以期中小企業貿易融資問題的解決。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。
5、培養相關人才。首先銀行、外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點；其次業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。
6、發展銀行融資風險較低的福費廷業務。銀行要能夠適時向企業推介合適的業務品種，發揮理財顧問的作用。根據中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資，進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進企業發展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業務等也是比較適合中小企業的國際融資方式。
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本文關鍵詞：中小企業國際貿易融資
針對上述四種常見的國際貿易融資信用風險，政府與企業都必須加強重視力度，通過共同商討和合作，探尋出國際貿易融資信用風險的管理對策，從而達到規避風險的目標。而國際貿易融資信用風險的管理對策主要包括以下方面。
1.構建國際貿易融資信用風險的專業防范體系
國際經濟趨于復雜化，以至于信用風險日趨增加，這從根本上要求政府部門構建國際貿易融資信用風險的專業防范體系，并強調政府的主導地位。（1）通過對國際經濟發展局勢進行密切追蹤，并不斷地收集與整理各項風險信息，在此基礎上創建具有現代化特征的風險數據庫，實現對各部門、各企業技術設備與信息資源的統籌規劃。針對發現的不良買家，需對其信息進行及時追蹤與，以宣傳教育的形式使之知曉信用累積體現出的重要價值，從而提升社會大眾的信用意識。（2）發揮風險專業防范系統的管理職能，再適當調整相關的機構設置，以授信額度機制對審貸進行有機分離。國際貿易融資實質上是信貸業務的一種特殊形式，因此其管理權限應歸屬于全行信貸所有。信貸部通過資信評估貿易融資對象之后，即可確定其信譽額度，再通過實施審貸分離機制，規定國際業務組織部、信貸部以及信貸審批機構負責結算風險與信貸風險，從而實現風險專項監控與審貸分離的目標。
2.不斷拓展國際貿易融資的業務類型
經濟危機給國際貿易融資帶來了巨大影響，不僅使銀行的業務量受損，還在一定程度上加劇了各銀行之間的商業競爭。在此環境的影響之下，國內貿易融資手段已經不能夠滿足于國際貿易需求。鑒于此，相關部分必須不斷拓展國際貿易融資的業務類型，通過借鑒西方國家的先進性融資方法，再結合自身市場需要，設計出具有中國特色的融資解決方案，在開拓各種新型業務的同時，還能夠擴大各種新型業務的整體覆蓋面，包括福費廷與保付等。除此之外，當業務類型不斷擴大之后，還需推動國際貿易融資朝著多樣化、多元化的方向不斷發展，以此方式控制國際貿易融資信用風險，從而確保國際貿易融資各項業務都能得到有效發展。
3.深入落實各項管理制度
國際貿易融資本身具有較大的風險，如果要對國際貿易融資信用風險進行合理的控制與規避，就必須完善相關的管理機制、法律和法規等，以法律手段作為基本保證，達到對風險管理過程的全方位規范目標。首先，相關部門必須建立健全相關法律保障制度，再按照國際貿易融資基本發展形勢，對現存法律和法規進行適當的修訂。其次，在修訂過程中，應當根據國際慣例，分析國內現行法律與之相比出現的差異和矛盾，從中找出立法依據之后，并制定出具體操作時間方案，再將其頒布與執行。再次，加強對信用證相關業務的基本管理力度，以對信用證進行嚴格審核的方式，提升結算操作的可靠性與可行性。最后，在評估環節，除了要對信用證相關條款、融資授信實際額度等信息進行嚴格審核之外，還應當結合國際上的匯率風險以及國內的經濟政策等信息，找出其中的各項不利因素，并采取相關措施予以解決。
4.不斷提升相關管理人員的綜合素質
就目前而言，國內開展國際貿易融資相關業務的時間還非常短，始終處于探索實踐階段，因此在管理經驗方面也存在著不足的問題，已經無法滿足實際發展需求。鑒于此，相關部門應當制定出行之有效的人力資源培訓計劃表，通過提升各管理人員的職業道德與專業水平，逐漸形成以市場和風險意識為導向，并將客戶作為管理中心的基本管理觀念，從而不斷提升所有工作人員的風險控制能力與風險防范能力。
二、結束語
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關鍵詞：國際貿易融資 進出口 銀行
1 國際貿易融資的概述
國際貿易融資以國際貿易為服務對象，隨著經濟全球化的日益完善，國際貿易要求國際貿易融資過程中不斷的創新，不斷的發展和完善。我國近幾年來隨著外貿進出口規模的不斷擴大，已經成為世界貿易大國，而我國的進出口貿易融資重點往往放在各種常見的貿易融資操作流程和貿易風險、貿易欺詐等等表面的問題上，并未根據我的基本國情和相關銀行與企業的實際情況來分析國際貿易融資與國際貿易發展的趨勢與方向，并且依據客觀分析去確定融資對策，不斷提升我國的對外貿易競爭力。
作為一項銀行對進出口商提供的和進出口有關的融資活動，首先它具有綜合性效益，收益率高，利潤豐厚，是現代銀行有效運作資金的理想方式之一；另外它也有效的解決了企業在國際貿易過程中資金短缺的問題，提高了我國企業的國際競爭力，加快了我國企業國際化的進程。同時作為國家貿易傳統意義而言國際貿易融資在廣義上是指外匯銀行對進出口商提供的與進出口貿易結算相關的所有融資活動，即狹義的常規貿易融資，也包括在此基礎上的創新；狹義而言，國際貿易融資是指外匯銀行在為進出口商辦理匯款和信托的結算業務時，對進出口企業提供的與結算相關的融資便利，其基本方式包括出口項下的打包放款、押匯、票據貼現，進口項下的押匯、信托收據、提貨擔保等等。
2 我國國際貿易融資存在的問題
由于貿易融資涉及多方面的風險，并且我國的銀行在外匯業務相關處理程序上比較落后，而且國家本身也缺乏相關的健全的風險監控機制，所以造成了銀行對國際貿易融資的風險缺乏有效的防范措施；此外，我國國際貿易融資業務的方式簡單，不同于發達國家繁多的貿易融資方式，在我國，就實際應用而言，各銀行的業務范圍以傳統的貿易融資方式為主，主要是信用證結算和融資相結合為主，而對于保理業務、福費廷業務等復雜的業務涉及范圍有限；其次是我國國際融資的對象過于集中，這源于我國特殊的經濟結構體制，我國以國有大中型企業為主，這些企業往往成為資金的主要投入方向，這就意味著，非國有體制的企業則相應的得不到充足的資金支持，無法進一步完成企業的國際化轉型。另外我國的國際貿易融資與國際慣例存在一定差距，這和我國從事國際貿易融資的時間相對較短有關。同樣的我國的進出口企業作為國際貿易融資的一方，也同樣面臨風險缺乏有效防范，高素質復合型人才缺乏等等問題。
作為政府方面，一方面我國并未形成相對完善的國際貿易融資法律環境，而且，我國的進出口信貸體系并不完善。這都是我國當下國際貿易融資業務過程中面臨的問題。
3 我國國際貿易融資的發展中應克服的問題
3.1 建立以政府為主導的國際貿易融資風險防范機制
面對日趨復雜與國際化的國際貿易融資，考慮當前世界政治與經濟環境，我國必要建立以政府為主導的國際貿易融資風險防范體系，主要是為了緊跟國際形勢發展，收集處理風險信息，建立國家級別的風險信息中心，完善風險信息機制，即時公布信息，以作為銀行和企業的參考標準，防范于未然。
3.2 不斷創新改革融資手段
由于我國當前融資形式單一，業務素質落后，所以根本無法滿足國際貿易融資的需求。因此，我國應該借鑒發達國家的相關經驗，根據我國國情不斷拓展業務，提出符合市場要求的融資方案，擴大保付、福費廷等國際主流業務，以滿足企業的融資要求，推動貿易融資業務的快速發展。
3.3完善管理制度，培養復合型高素質業務人才
由于國際貿易融資業務涉及多方面的風險，所以我們必須對國際貿易融資業務的全過程實施嚴格的監管。要切實調查相關單位的資信狀態、企業經營能力、盈利狀況等等，同時也要嚴格審查開證申請方，實行貸后監督跟蹤調查等等，以便及時作出決策降低金融風險。與此同時，我國應建立相關體制培養通曉國際慣例，熟悉技術操作，精通信貸業務的高水平復合型人才，從而全面提高貿易融資管理隊伍的水平，增強業務能力和風險意識。
3.4 健全法律體制
由于我國在貿易融資的相關法律法規無法滿足國際貿易融資業務發展的需求，這會讓本來就存在很大金融風險的國際貿易融資業務無法可依，會加劇風險的不可控性，同時阻礙我國國際貿易的發展，為此我們必須通過有關途徑盡快完善相關立法，加快與國際慣例和通行的做法接軌，從而制定出一套切實可行的業務操作方案，依靠法律來為我們順利開展貿易融資業務保駕護航，利用法律武器最大限度地保障銀行和企業的利益，降低融資風險系數。
3.5合理利用科技手段，建立專業商務平臺
我們在開展貿易融資業務時，建立并不斷完善電子商務平臺，這是社會經濟與科技進步發展的趨勢。利用電子商務平臺嘗試為貿易商、銷售商、物流公司等搭建一個共享的信息技術平臺，為客戶提供詳盡、及時的收付款信息，方便客戶的管理工作。同時也可以大大節約時間與資金成本，也規范了國際貿易融資業務的操作，一方面節約了時間和資金成本，另一方面也規避了金融風險，并且可以實時更新與交流經濟信息。
4 總結
綜上所述，我國的國際貿易融資業務存在諸多問題，需要我們在以后業務開展的過程中不斷的完善和健全，縮小與國際發達國家水平的差距，隨著國際貿易業務的迅猛發展，進出口企業和銀行對貿易融資的需求更加迫切，因此我們要結合當前我國的基本國情與國際形勢不斷完成國際貿易融資業務的變革。（作者單位：九江職業大學）
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論文摘要:風電行業是一個新能源行業，發展還未成型，資金積累也不夠，拓寬融資方式顯得特別重要.分析了我國風電行業國際貿易融資發展的現狀，研究了融資的戰略及存在的問題，并提出了解決對策，從而為風電行業的發展提供更有力的保障。
1.風電行業國際貿易融資的必要性
我國的并網型風力發電機組從20世紀80年代中期開始發展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風電發展非常迅速，累計總裝機容量從2000年的3.44x105kW增長到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，僅次于美國、德國和西班牙.我國歷年風電機組累計裝機容量如圖1所示。
雖然我國風電機組裝機容量發展迅速，但面對如此龐大的市場，我國風電設備卻始終依賴進口，尤其是高端的技術設備.據統計，在2007年中國風電設備新增市場份額中，國產設備(包括合資)占57%，進口產品占43%;2008年我國風電設備市場40%需求仍由進口產品滿足。
根據海關總署的統計，2009年上半年我國共進口風力發電機組976臺，金額超過了9853萬美元.現在世界幾大風機制造巨頭訂單已經排到兩年以后，主要訂貨商都是中國的公司.這些設備價格昂貴，生產周期長，因此占用了大量生產發展所需的資金，影響了風電企業發展甚至日常生產經營。
我國的風電企業在設備制造技術上要與國際大廠商競爭還為時過早，在較長的一段時間內，只能通過進口來彌補技術上的不足.因此，我國風電行業必須從進口方面入手，以獲得最大限度的貿易融資，解決我國風電行業在國際貿易中的資金問題。
2.風電行業國際貿易融資方式
2.1短期國際貿易融資方式
融資期限在一年內的屬于短期融資.傳統的國際貿易融資方式以短期融資為主.需要進口風電機組的企業可以選擇以下短期國際貿易方式。
2.1.1進口發票融資
對于一般性的單筆金額不大、生產周期不長、付款期限也不長的經常性貿易，應該選擇進口發票融資，又稱進口匯出匯款融資.它是在進口商收到進口貨物，進口貨物銷售貨款回籠之前，向進口地銀行申請資金融通用以對外支付進口貨款的業務.這一融資方式不需要冗長的審核，只要有票據就可以進行融資，而且效率高、風險小。因此，采用此種融資方式可以減少風電企業在進口設備時資金占壓，并可優化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場機會.但由于銀行需要控制風險，并不會對所有的發票都進行貼現，因此這種方式也有較大的局限性。
2。1.2進口押匯
進口押匯是銀行為幫助進口商解決資金周轉問題而向其提供的一種資金融通.根據所使用結算工具的不同，可分為進口信用證押匯和進口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據后即先行付款，進口商憑信托收據取得單據并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進口貨款本息.對進口商而言，進口信用證押匯是以信托收據為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進口貿易和國內銷售的融資方式.進口托收押匯是銀行給予進口商憑信托收據提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進口商為了不占用資金或減少占用資金的時間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進行進口托收押匯.實際上，這是一種對進口商較為有利的短期融資方式。
2。1。3假遠期信用證
在假遠期信用證下，買賣雙方達成的是即期交易，但規定受益人出具遠期匯票，待提供單據后可即期收匯.這種操作方式對出口商來說是即期收款，對進口商來說要等到匯票到期日才對外付款.這實際上是出口方銀行對進口商提供的融資，是進口商通過兌現它所持有的銀行遠期承兌匯票而實現的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費均由進口商承擔.對于進口商來說，借助銀行資金既實現了對出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對商品價格和數量給予一定的優惠，從而降低進口成本。
2。2中長期國際貿易融資方式
我國風電企業針對付款期較長、金額較大的交易可以采用中長期國際貿易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長期國際貿易融資較多應用于大型機電產品、成套設備、高新技術產品的出口或進口融資。
2。2。1福費廷
福費廷是一種以無追索權形式為出口商貼現大額遠期票據提供融資，并能防范信貸風險的金融服務.主要適合對大型成套設備提供出口融資.福費廷是包買票據(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業務.福費廷屬于批發性融資業務，適合于100萬美元以上的中型合同，對于金額較小的項目而言，由于收費較高，優越性并不明顯。
2。2。2出口信貸
相對大型的風電企業可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長，有些甚至可以長達10年.出口信貸是出口國銀行通過向本國出口商或國外進口商提供優惠貸款，從而使國外進口商獲得融資便利，增加購買本國出口產品的能力，以達到鼓勵本國產品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國出口貿易的政策性金融工具，受到了各國政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種。
我國風電企業主要通過買方信貸進行中長期融資.買方信貸是進口商在進口貨物運到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國家銀行在出口信貸機構的擔保下直接向進口商或進口方銀行提供貸款，用于支付進口所需貸款.買方信貸對進出口雙方都有利.對于我國風電企業而言，買方信貸可以使機組或者零件采用現匯報價，以便企業對商品貨價、費用了解得比較清楚，而且也便于和其他國家企業的同類產品進行比較.另一方面，出口商則可以及時收到貨款，從而避免向出口方銀行申請貸款，支付不必要的費用。
3.風電行業國際貿易融資常見問題
當前，在我國風電行業充分利用國際貿易進行融資的過程中，也存在轉多問題。
3.1缺乏完備的信用管理體系
當今國際政治經濟環境復雜多變，很多從事進出口貿易的風電企業沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風險便束手無策.究其原因是企業對國際貿易風險的認識不夠深刻，易忽視對對方資信的調查一旦沒有及時收到零配件和機組，就沒有足夠的收益，不僅企業難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國家也會受到巨大的損失。
因此，我國風電企業必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規避貿易欺詐行為，同時圓滿地完成國際貿易融資業務。
淺談我國風電行業國際貿易融資方式分析
在進行貿易業務前，可以通過信用管理體系的全球信息網絡，進行客戶資信調查，從資金實力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對其作出全面的評估，幫助企業防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時跟蹤國外客戶的動態變化，適時評估客戶的信用風險，并提示企業可能發生的風險.如果企業自身規模較小，設立這樣專門的信用管理體系會大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風險管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達到規避貿易風險的目的。
3。2對國際貿易融資相關業務不夠熟悉
由于企業內缺乏高素質的相關人才，對國際貿易業務和銀行業務不熟悉，從而不能熟練地運用新的金融工具.現在越來越多樣化的國際貿易融資業務要求操作人員要有更高的技能和經驗，而大多數的風電企業都不能很好地結合本企業的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風電企業應該加大國際貿易融資業務相關人才的培養力度，對業務人員進行國際貿易、金融、法律等相關知識的培訓，使工作人員了解銀行的貿易融資產品。
另外，企業可以根據貿易條件和自身財務狀況，選擇國際貿易中的組合融資工具，達到最佳融資效果.單一的國際貿易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿易融資相結合的方式來填補缺陷.我國風電企業大多進口金額大的成套風機設備，融資期限較長，更需要根據國際貿易的特殊要求，創造性地利用傳統貿易融資方式與現代融資方式，將整個貿易流程作為融資對象，通過組合搭配各種融資方式和風險緩釋技術，設計專門的融資方案，以實現充分融資的目的。
3。3擔保條件難以達到銀行要求
銀行為防范貸款風險，通常都會要求借款人提供擔保一方面，企業在尋找第3方擔保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔保，進而產生其難以控制的風險;另一方面，風電企業進口的風機設備是用于進一步投資風電場項目，而且投資風險較大、期限較長，缺乏銀行認可的擔保條件，如廠房、土地等固定資產.機器設備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費用高、手續繁瑣、時效性差等缺陷.在擔保不能落實的情況下，銀行不可能為沒有實力和擔保能力的企業提供較大的融資額度。
針對上述問題，企業本身要努力提高實力，提升自身的擔保能力.只有在提升自身能力，增加資金積累、資信度和業務量的情況下，使銀行承擔的風險隨之減小，自然就會愿意提高企業的資信額度，為企業提供更多的貿易融資.當然，當前我國的風電產業還處于成長階段，政府應該出面為風電行業的貿易融資提供擔保，這可作為政府扶持綠色能源產業的一項措施.從世界各國風電產業的發展經驗來看，政府的政策扶持顯得非常重要。
此外，風電企業和銀行之間還應該建立密切的聯系.國際貿易融資同時涉及企業和銀行兩方面的業務，需要雙方的協同合作才能達到最佳效果.如果企業和銀行間能夠建立比較穩固、相互依存的關系，那么銀行可以掌握企業的基本信息，從企業的銀行存款、外匯交易或者融資等業務中獲得利益，同時也就愿意為企業提供更多的貸款，這是一種共生共利的關系.企業和銀行之間建立親密關系，還可以使國際貿易融資業務變得相對快捷和方便，將整個業務所花費的時間和成本降到最低。
[關鍵詞]大宗商品；貿易融資；模式；風險；類型
[中圖分類號]F830.5[文獻標識碼]A[文章編號]2095-3283（2013）07-0064-03
大宗商品貿易融資是一種組合型的結構性融資安排，即銀行為大宗商品貿易商和生產企業提供個性化的組合貿易融資方案，在企業的生產和購銷活動中能起到流動性管理和緩釋風險的作用。
貿易融資和商品融資是大宗商品貿易融資不可或缺的兩個重要方面，只有二者健康、均衡發展，大宗商品貿易融資才能更好、更快發展。
一、大宗商品貿易融資的特征及類型
（一）特征
第一短期性，大宗商品貿易融資圍繞貿易流程，時間一般為3～6個月左右；第二自償性，即自動提供擔保或反擔保（包括賣方履約交貨是否真實，貿易項下貨物的價值、交易對手的資信情況；貿易完成后能否正常回款），自動緩釋風險；第三組合性，前依托于貿易結算產品（如信用證、商業承兌匯票、銀行承兌匯票），后附帶資金避險產品（例如遠期結售匯、利率掉期、期貨套期保值等）；第四融資成本的不確定性，大宗商品貿易融資采用非固定利率，成本包括開證費用、各類手續費、貼現費用、倉儲費用等，購匯還款匯差可沖減成本；第五對受信主體承債能力的依賴度較低，授信更多地依賴于與其掛鉤的合約自身的履約能力或其他風險緩釋結構有效性；第六涉及的關聯主體多，包含買方、賣方、銀行、倉儲公司、期貨公司等。
（二）類型
1.基于貨物控制的結構性貿易融資
該類貿易融資是銀行為客戶提供交易資金，同時以控制交易項下的貨物作為風險控制手段，包括動產融資項下的現貨、貨權、未來貨權、出口信貸業務下交易標的物的抵（質）押等。
2.基于交易對手履約能力的結構性貿易融資
這種貿易融資下銀行需對客戶交易對手的履約能力持信任態度，通過對交易雙方責任義務進行事先認定，交易對手以履行特定責任的方式鎖定融資風險，如基于付款方的付款能力進行應收賬款融資等。
3.基于第三方合作機構風險的結構性貿易融資
此類貿易融資是指交易對于履約能力不確定且物流風險難以控制的情況下引入第三方合作機構如信用保險等。
二、大宗商品貿易融資的模式
（一）倉單質押融資
倉單質押融資是出質人把質押物存儲在物流企業的倉庫中，然后憑借物流企業開具的倉單向銀行申請授信，銀行根據質押貨物的價值和其他相關因素向客戶提供一定比例的融資。倉單質押融資一般流程包括：第一步：出質人向銀行繳納保證金，將質品存入物流商倉庫；第二步：物流商對質品驗貨入庫，并向銀行開具質押倉單；第三步：銀行核對倉單無誤后，根據出質人申請開具承兌匯票或放貸；第四步：出質人根據經營需要歸還部分或全部銀行資金；第五步：銀行核實歸還資金，根據還貸情況向出質人歸還加蓋銀行印鑒的倉單并通知物流商；第六步：出質人持相應倉單前往物流商倉庫提貨；第七步：物流商根據銀行的放貸通知及提貨人的倉單放貨。
倉單質押融資的分類：
按倉單的性質分為非標準倉單質押融資和標準倉單質押融資。按放貨方式分為靜態倉單質押融資和動態倉單質押融資。按區位分布衍生出異地倉單質押融資。按先票后貨順序衍生出保兌倉融資模式。
1.標準倉單質押融資
標準倉單是由期貨交易所指定交割倉庫按照交易所規定的程序簽發的符合合約規定質量的實物提貨憑證。其中標準倉單質押融資包括前端模式和后端模式。前端模式指在期貨公司的配合下，商業銀行向客戶發放通過期貨市場交割購買標準倉單的資金，客戶將擬交割所得的標準倉單出質給銀行，客戶在沒有任何擔保的情況下，即可從銀行獲得購買標準倉單的資金，完成原料采購；后端模式是指在期貨公司的協助下，商業銀行先將客戶質押的標準倉單解押并用于賣出交割，客戶將交割獲得的交割款用于償還銀行的融資，從而降低客戶還款時的資金周轉壓力。
2.靜態倉單質押模式
靜態倉單質押是指授信企業正式出質后，如果需從監管區域提取貨物，則必須向銀行存入提貨保證金，物流公司收到銀行的“放貨通知書”后，給企業辦理貨物出庫手續（也稱單筆控制）。但是靜態倉單質押模式由于每次取貨都需要向銀行存入保證金，對于授信企業而言手續過于復雜，不適用于流轉速度較快的質押物。
3.動態倉單質押模式
動態倉單質押模式是銀行根據授信額度大小，設定一個最低庫存數或者最低庫存價值量。
4.異地倉單質押貸款
異地倉單質押貸款是在前三種模式的基礎上，對區位的一種拓展。倉儲公司根據客戶需要，利用全國的倉儲網絡和其他倉儲公司倉庫，客戶自有的倉庫，就近進行質押監管，提供倉單，企業根據倉儲公司的倉單向銀行申請借款。例如建設銀行鄭州期貨城支行與國信期貨聯手，為杭州的一家企業操作了一筆標準倉單質押貸款業務。
5.保兌倉融資
保兌倉融資相對于普通倉單質押模式的特點是先票后貨。這種模式主要適用于知名品牌產品生產廠家（包括其直屬銷售部門、銷售公司）與其下游主要經銷商的批量供貨所形成的商品交易關系或債權債務關系。
保兌倉融資的一般流程包括：第一步：出質人向銀行繳納保證金，申請銀行信貸，申請生產商放貸給物流商；第二步：銀行接受出質人申請，開具承兌匯票或放貸給生產商；第三步：生產商接受出質人申請，將產品交付給物流商；第四步：物流商驗收核實質物，開具貨物監管確認書給銀行；第五步：出質人根據經營需要歸還銀行部分或全部資金；第六步：銀行核實歸還資金，根據還貸情況向物流商開具解除質押通知書；第七步：物流商核對解除監管確認書（印章、簽字），依單放貸給出質人；第八步：如果當出資人資金周轉出現問題，無法及時償還銀行信貸時，生產商回購質物，替出質人償還銀行敞口；第九步：銀行接受生產商回購，補足敞口。
（二）提單融資
保兌提單融資是指申請人以海運提單、港口、保稅倉庫、倉儲公司等開出的載明品種、規格、等級、數量的貨物提單向銀行進行質押融資。物流商受銀行委托對相應的質押物進行跟蹤、監管，其中提單融資模式主要包括運輸過程融資和提單轉倉單融資。
（三）現貨質押融資
現貨質押融資是指借款企業以自有合法擁有的貨物為抵（質）押物向銀行申請的融資授信業務。
該項業務有靜態或動態抵（質）押兩種操作方式。靜態方式下客戶提貨時必須打款贖貨；動態方式下客戶可以用以貨易貨的方式，可用符合銀行要求的、新的等值貨物替代預提取的貨物。
辦理現貨質押融資業務的一般流程：1.銀行、客戶及倉庫三方簽訂《倉儲監管協議》；2.客戶將存貨質押給銀行；3.銀行為客戶提供授信；4.客戶補繳保證金或打入款項或補充同類質押物；5.銀行向倉庫發出放貨指令。
（四）背對背信用證融資
三、大宗商品貿易融資存在的主要風險
（一）企業存在的風險
1.利率風險。當采用固定利率在境外進行融資時，如果市場利率下降，將會導致融資成本上升；當采用浮動利率在境外融資時，如果市場利率上升，也會導致成本上升；
2匯率風險。如果美元升值，將會導致進行遠期結算的國內貿易企業需支付更多人民幣，造成購匯損失。
3投資風險。當企業將從銀行融得的資金投向房地產、民間借貸等高收益領域時，由于風險較高容易遭受損失。
因此，企業會選擇各類金融衍生品來管理和控制匯率風險，例如選擇遠期結售匯和利率掉期來規避匯率風險；。
（二）銀行存在的風險
1商品價格波動風險。商品市場價格的下降會使企業經營利潤下降，甚至出現虧損，同時，使銀行質押資產的價值下跌，給貸款的回收帶來較大的不確定性。
2貨物監管風險。倉儲公司可能會在倉單中蓄意夸大實物的價值或未經銀行允許私自放貨等。
[參考文獻]
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摘 要 多元化的融資模式是我國企業在市場經濟發展過程中的目標融資模式，作為我國的大型企業，更應把努力實現多元化的融資格局作為企業融資決策中的關鍵任務。它對于長期保證企業持續經營所必須的資金資源，分散和規避企業經營過程中的各種金融風險，降低企業的融資成本，不斷提升企業的價值都具有十分重要的意義。新形勢下大型企業特別是上市公司要重新權衡各種融資途徑的風險和成本，選擇適合企業情況的一種或多種融資途徑。希望通過對多元化的融資渠道的探討，能為大型企業提供突破口和新思維。
關鍵詞 國有企業 融資管理 融資方式
一、國有大型企業融資的意義
企業融資是指以企業作為主體融通資金，使得企業及企業內部各部門之間資金的供求由不平衡到平衡的過程。當企業資金短缺的時候，能夠在最短的時間內以最小的代價籌到適當期限適當金額的資金，而當資金盈余的時候，以最小的風險適當的期限投放出去，以獲取最大的利益，以現實資金的供求的平衡。資金對于企業來說就像血液對于人體來說一樣，是非常重要的，是生產和經營活動的必要條件，如果沒有足夠的資金，企業的生存和發展就沒有足夠的保障。
一個企業無論你有多么先進的技術和市場都不是制勝的關鍵，關鍵是你要知道怎么融資 而且融資的速度和規模才是重重之重。能夠在最短的時間里融資，并且能夠在資金豐腴的時候以最大的利益把資金放在市場上去。其實融資關系并不是最重要的，重要的在于找對門路， 根據投資者和融資者的特點設計出合適雙方的融資方法，最終達到一個雙贏的過程。
二、國有大型企業融資模式現狀
目前我國國企改革和脫困工作取得了明顯成效。國有企業改革進一步深化，國有大中型骨干企業80%以上初步建立了現代企業制度。但從現階段看，國有企業改革和發展中許多深層次矛盾和問題尚未得到根本解決，脫困的基礎還不牢固，企業改制不徹底，還未真正成為市場主體，影響了國有企業進一步獲得資金支持和發展，突出表現在：企業負債過度，懸空、逃廢銀行貸款現象嚴重，造成銀企關系緊張，間接融資受到影響。國有企業的負債率普遍過高，平均負債率達70%，歸還銀行貸款本息的能力弱，造成銀行不良貸款居高不下。個別企業借破產、改制之機惡意懸空、逃廢銀行債務現象層出不窮，造成銀企關系越來越緊張，銀行“惜貸”傾向明顯，國有企業間接融資受到限制。
三、國有大型企業的融資途徑
（一）傳統融資途徑
1.內源融資
企業融資雖然很少能夠離開外部的各種資源，但首先應考慮并加以充分利用的是其內部自有資金。如何充分有效地挖掘內部資金以及其他各種資源的潛力，是企業最基本的一種融資方式，這一點也往往被企業忽略和輕視。內源融資是指企業依靠自身內部積累進行的融資。來源包括資本金、折舊基金的資本化和留存收益。內源融資的資金供求雙方同處企業內部，可視為自己向自己資金融通，具有較強的交易信息對稱性，因此交易成本費用低，融資成本低，資金收益不外溢，企業的自主控制不損失，是企業資本的首要來源。內源融資雖然貌似簡單，但其蘊含著深刻的企業發展的本質，即有效地利用稀缺的企業內部資源，注重積累，進行企業的擴大再生產。大型公司應充分挖掘內部資金及其他各種資源的潛力，如降低生產和經營成本，創造更多的利潤；降低存貨，壓縮流動資本，合理運作公司內部資本，如母公司和子公司之間互相提供資本，以及公司閑置資產變賣等籌集資金。
2.銀行貸款
商業銀行等金融機構是我國企業獲取資金的重要渠道，尤其目前我國資本市場不夠完善，融資渠道狹窄。銀行貸款是目前債權融資的主要方式，其優點在于程序比較簡單，融資成本相對節約，靈活性強，只要企業效益良好，融資較容易，缺點是一般要提供抵押或者擔保，籌資數額有限，還款付壓力大，財務風險較高。大型企業由于其信譽好，容易找到擔保單位以及抵押物質，所以比較容易取得銀行貸款。但隨著我國商業銀行等金融機構逐漸從貸款額度管理改為資產負債管理，金融機構對企業的貸款更為小心謹慎，同時由于市場經濟中，企業經營存在著更高的經營風險和信用風險，因此，企業通過銀行融資存在相當的難度。
（二）新形勢下的融資途徑
1.項目融資
項目融資是以特定項目的資產、預期收益或權益作為抵押而取得的一種追索權或有限追索權的融資或貸款。該融資方式一般應用于現金流量穩定的發電、道路、鐵路、機場、橋梁等大型基建項目。所謂項目融資指以項目本身信用為基礎的融資，項目融資是與企業融資相對應的。通過項目融資方式融資時，銀行只能依靠項目資產或項目的收入回收貸款本金和利息。在這種融資方式中，銀行承擔的風險較企業融資大得多，如果項目失敗了銀行可能無法收回貸款本息，因此項目結果往往比較復雜。為了實現這復雜的結構，需要做大量前期工作，前期費用較高。項目融資的方式有BOT、TOT等。BOT（build―operate--transfer）即建設――經營――轉讓，是指政府通過契約授予私營企業（包括外國企業）以一定期限的特許專營權，許可其融資建設和經營特定的公用基礎設施，并準許其通過向用戶收取費用或售出產品以清償貸款，回收投資并賺取利潤；特許權期限屆滿時，該基礎設施無償移交給政府。TOT（1ransfer-operate-transfer）即移交――經營――移交。TOT是BOT融資方式的新發展。近些年來，TOT是國際上較為流行的一種項目融資方式。它是指政府部門或國有企業將建設好的項目的一定期限產權和經營權，有償轉讓給投資人，由其進行運營管理；投資人在一個約定的時間內通過經營收回全部投資和得到合理的回報，并在合約期滿之后，再交回給政府部門或原單位的一種融資方式。
2.貿易融資
貿易融資是指與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利。主要包打包貸款、承兌匯票、出口押匯、進口押匯、保理業務等。貿易融資的關鍵就是銀行依托對物流、資金流的控制，或對有實力關聯方的責任和信譽捆綁，在有效控制授信資金風險的前提下進行的授信。貿易融資業務注重貿易背景的真實性和貿易的連續，信用記錄、交易對手、客戶違約成本、金融工具的組合應用、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，貿易過程所產生的銷售收入構成貿易融資業務的主要還款來源，融資額度核定由貿易額扣除自有資金比例確定，期限嚴格貿易周期匹配，資金不會被挪用，風險控制手段包括注重貿易合同的審查，并調查上下游企業，重點審查短期償債能力，加強對單據的控制、對現金流的封閉管理。貿易融資業務可以根據企業的具體情況量身訂做，易于創新，技術含量相對較高，在競爭中可以突出銀行的競爭優 勢。數據顯示，在中國做貿易的企業，其實，真正利用貿易融資的方式進行的融資行為，占整個融資行為的20%，這說明還是有一個非常大的發展空間。
3.組合貸款
組合垡是一種引入第三方，甚至第四方的貸款方式。它可以有效提高貸款融資的可行性。主要方式包括：中資銀行+外資銀行，中資銀行+擔保企業，中資銀行+擔保機構，這一個組合的過程就是融資創新的過程。最近幾年，民間資本組成金融機構的日益增多，擔保機構參與到企業融資業務中。擔保融資，企業在自身信用資質達不到銀行貸款要求的情況下，由第三方提供擔保，增加信用資質以獲得融資一種方式。擔保機構對企業所在的行業沒有特別要求，但是企業需在其行業內具備比較優勢，企業產品或資源等某些方面能夠超越競爭對手，不必一定是國際或國內領先，只要比競爭對手搶先一步足矣。擔保機構要求企業應具有健康、穩步、持續的經營能力。從企業歷史經營記錄來判斷企業今后是否具備償還債務的能力，在財務上反映為資產負債率、現金流量、利潤增長率等數據指標。除此之外，擔保機構還看重人的因素，即企業的領導是否具有戰略眼光，團隊是否具有凝聚力等。企業借助于專業的擔保機構來協助進行融資活動，雖然短期內會產生一定成本，但會事半功倍。擔保機構能從融資的角度幫助企業改善治理機構，提升對企業自身價值的認識，能迅速根據融資需求制定相應方案。
四、我國大型企業融資管理中要注意的問題
1.統一融資決策管理，設立資金管理委員會作為企業融資決策的最高權力機構，資金部為集團融資管理的具體執行部門
大型企業特別是集團公司應當設立專門的資金管理委員會作為企業融資決策的最高權力機構，在資金管理委員會下可以設置資金部作為企業資金管理的具體職能部門，實現整個集團融資決策的集中管理。企業內部各部門、各經營單位獨立的融資決策權隨之取消，所需資金由集團總部集中籌集。這種做法的最大優點就是集團公司能夠根據自己的經營戰略確定集團整體的融資決策、資本結構，避免了下屬企業分頭融資、各自為戰的局面，有利于集團公司集中整體的優勢，在籌資過程中能夠獲得更加優惠的政策，在融資談判中提高自己的競爭地位，從而促進企業融資成本的降低。
2.建立資金預算管理制度，使集團的戰略規劃、經營計劃和財務預算與資金預算有機結合，同時制定比較準確的每日資金需求的報告制度
為了實現企業的經營計劃和財務預算，穩步推進企業的戰略規劃，就必須制訂企業科學可行的資金預算和融資策略。具體來說，就是要根據企業經營計劃中對收入的預測及資金的周轉情況確定出資金需求的平均值，并確定在業務的高峰期所需使用資金的上限，以使集團公司能夠在全球范圍內合理分配其所能獲得的資金額度，從而達到資金集中后使用效率的提高及其成本的降低。
同時，為了有效配合集團公司對于資金集中管理的要求，集團公司必須執行嚴格而準確的日常資金使用的預算制度，各下屬企業和集團本部必須對各單位每日資金的收付情況了如指掌，從而使集團公司整體上對銀行隨借隨還的貸款方案能夠落到實處。
3.根據金融市場的變化適時調整企業的融資策略
金融市場在社會經濟進步和發展的過程中不斷完善并發展壯大，企業處于不斷變化的經濟發展過程中，其融資策略也必須隨之調整。所以，根據金融市場的發展變化而適時調整企業的融資策略和資本結構也是非常重要的。另外，從加強資金集中管理水平、信息化程度和分析評價質量等角度出發，大型企業集團應當逐步推行ERP等管理信息系統，包括開發全集團統一的資金管理系統，從而逐步實現全球下屬企業與集團本部信息的即時共享，它對于加強集團公司的資金管理也是十分必要的。
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【關鍵詞】供應鏈金融；中小企業；融資
【中圖分類號】F8 【文獻標識碼】A
【文章編號】1007-4309（2012）06-0092-1.5
一、對于銀行的潛在優勢分析
以往銀行對風險的評判，主要是把單個企業作為主體，關注的也是靜態的財務數據，而中小企業往往財務信息的透明度比較低，財務指標難以符合評判標準，可抵押資產少，因此很難從銀行融資。但是在供應鏈金融中，由于銀行更關注的是整個供應鏈交易的風險，在考察授信企業資信的同時更強調整條供應鏈的穩定性、貿易背景的真實性以及授信企業交易對手的資信和實力。因此，對風險的評估不再只是對企業主體進行評估，而是更多地對交易流程進行評估。對于銀行而言，供應鏈整體信用要比產業鏈上單個企業信用要強。銀行提供的利率與貸款成數乃是根據供應鏈生產階段而變動，并隨著授信風險而調整，例如：訂單階段，因不確定性較高，其利率較高，可貸款成數較低，但隨著生產流程的進行，授信風險隨之降低，利率調降，貸款成數調升。因此，風險與收益相互配合，完全符合銀行的風險控制與照顧客戶的融資需求。正如深圳發展銀行副行長胡躍飛稱，“我們不僅跟單一的企業打交道，我們同時跟整個供應鏈打交道。所以掌握的信息比較完整、及時，企業獲取融資更加便捷，銀行信貸風險也少得多”。當然，對于交易流程中的風險，銀行可以通過要求客戶購買保險產品，防范貨物在庫、在途期間出現的意外風險，實現風險轉嫁。
依托核心企業的信息資源，一定程度上解決銀行和中小企業信息不對稱問題。首先，在供應鏈金融模式下，銀行將核心大企業與上下游中小企業的信用進行捆綁，核心大企業常常對中小企業的貸款負有連帶責任。因此，如果中小企業不能按時償還銀行貸款，影響其在供應鏈中的信譽度，不利于中小企業與核心企業之間建立長期穩定的貿易合作關系。這種約束機制在一定程度降低企業的逆向選擇和道德風險；其次，供應鏈融資安排貫穿了企業貸款事前、事中和事后的三個監督階段，要求企業必須將其資金流、物流置于銀行和物流企業的監控之下，使銀行能深入了解企業的經營情況和發展前景，全面、及時地掌握借款人經營狀況的變化，從而可以客觀準確地判斷企業的信用水平，避免因信息不對稱導致錯誤的信貸決策；最后，第三方物流企業的加入也可以較好地緩解這一信息不對稱的矛盾。物流企業對中小企業庫存物品的規格型號、質量、原價和凈值、銷售區域、承銷商等情況都非常了解，通過庫存管理和配送管理，能夠更好地掌握客戶信息，降低信息不對稱產生的風險。
為銀行提供了一個切入和穩定高端客戶的新渠道。中小企業不管是作為個體還是群體都顯示了頑強的生命力。這其中，不乏許多具有巨大發展潛力的高端客戶，占企業數99%的中小企業融資市場，將是各個銀行未來競爭的奶酪。在供應鏈金融中，銀行為廣大中小企業提供結算、融資乃至理財等各項金融服務，使更多的中小企業進入銀行的服務范圍。通過面向供應鏈系統成員的一攬子解決方案，將核心企業“綁定”在提供服務的銀行，為銀行提供切入和穩定高端優質客戶群的新渠道。
供應鏈金融的經濟效益突出，成為各個商業銀行尤其是新興股份制商業銀行業務創新點和新的利潤增長點。從國內外銀行的經驗看，供應鏈金融具有明顯的經濟效益和社會效益。截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業提供供應鏈融資服務。另據統計，通過供應鏈金融解決方案配合下收款方式的改進、庫存盤活和延期支付，美國最大的1000家企業在2005年減少了720億美元的流動資金需求。與此類似，2007年歐洲最大的1000家上市公司從應收賬款、應付賬款和存貨等三個賬戶中盤活了460億歐元的資金。國內，榮獲“最佳供應鏈金融服務提供商”榮譽稱號的深發展2008年第三季報顯示，該行供應鏈貿易融資貸款總額為1074億元，分別占公司貸款和全部貸款的1/2和1/3強，貿易融資不良率保持在1%以下，遠低于全行4.28%的貸款不良比率。繼深發展之后，招商銀行在2002年推出網上信用證，開始其“電子供應鏈金融”業務體系的構建；民生銀行2005年成立貿易金融部，對行業進行細分，并在戰略上將之和公司業務、零售業務并重發展；華夏銀行2008年供應鏈貿易融資業務量近600億元，比上一年激增160%，結算量過千億元。
二、對于中小企業的潛在優勢
在一定程度上緩解中小企業融資難的困境。如前所述，供應鏈融資模式解決銀行和中小企業信息不對稱的問題，銀行愿意并且積極給風險可控的中小企業融資，緩解了廣大中小企業融資難的困境。比如，沃爾瑪每年在國內采購額達200億美元，上游供貨商有上萬家，其中大多為中小企業，很難從銀行獲得貸款。為解決這類企業的融資困難，工商銀行則推出了“沃爾瑪供應商融資解決方案”，依托沃爾瑪公司的優良信用，對相關物流、現金流實行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購、生產到銷售的全流程融資支持，破解了沃爾瑪廣大中小供貨商的融資困局。
有效盤活中小企業動產，解決抵押不足的問題。大量中小企業由于自身資本實力弱，能夠提供的不動產抵押產品較少甚至沒有，多數中小企業的資產主要為動產，且動產中存貨占比最大。供應鏈金融淡化了傳統的擔保、房地產抵押等要求，它的業務產品可以分為預付、存貨、應收三大類，而中小企業的資產無非都是這三種狀態。其中，存貨類資產是中小企業最大的一塊可以用來融資的資產。2007年3月通過的《物權法》把存貨和應收賬款納入可擔保范疇，為中小企業動產抵押提供了法律保障。
借助于核心企業的信用“外溢”，解決中小企業信用擔保問題。供應鏈條上下游中小企業，借助于同一鏈條上的“核心企業”的良好信譽，解決信用擔保問題。由于與核心企業長期的合作關系，為中小企業贏得核心企業的信譽“外溢”，這種溢價作用有助于消除銀行對中小企業的信用歧視。
三、對于核心企業——有利于增強核心企業的市場競爭能力
從核心企業自身角度來看，供應鏈融資的關鍵在于尋求一個核心企業并與之進行責任捆綁，核心企業主要起著擔保的作用。離開了核心企業的擔保，供應鏈融資便不能順利開展，這進一步凸顯了核心企業在供應鏈中的地位，為核心企業有效組織供應鏈的運行提供了重要手段，進而降低了縱向市場交易成本，鞏固了核心企業的市場競爭力。處于供應鏈中的核心企業不可能游離于供應鏈上下游的中小企業之外單獨發展，一條供應鏈由或多或少的大大小小的很多企業組成，只有鏈條中各節點企業都健康有序地發展，才能保證供應鏈健康有序的發展，才能保持其競爭力。中小企業在不斷發展壯大的同時可以不斷積極促進核心企業的發展壯大。
從整個供應鏈網絡來看，供應鏈融資是隨著供應鏈網絡的形成與發展而出現的，滿足了核心企業壯大其供應鏈網絡從而提升市場競爭力的需求。企業之間的競爭從表面上看是其產品及綜合實力的競爭，但實質上是其供應鏈網絡的競爭，因為供應商決定著核心企業的原材料供應，經銷商決定著核心企業的產品銷售。原材料供應的及時、順暢，決定了核心企業能以比競爭對手更高的效率來組織生產；產品銷售的順利進行則使核心企業能夠以更快的速度回籠資金，投入再生產。因此，核心企業的市場反應能力在很大程度上取決于供應商的供應能力和經銷商的銷售能力。銀行支持核心企業的供應商和銷售商，實質上也就是在間接地支持核心企業。通過外包非核心業務，核心企業可以保持并鞏固自身的競爭優勢，有助于發展其核心競爭力。從出發點上講，供應鏈融資是對核心企業的配套企業提供的融資；從歸宿點上看，則是壯大核心企業的供應鏈網絡。
此外，對于第三方物流企業（3PL）也具有重要意義。就目前我國開展的物流金融業務來看，第三方物流企業起到不可或缺的重要作用，開展的這些業務也擴展了第三方物流企業的業務范圍并增加了其利潤源。也更密切了其與銀企之間的關系。
所以，銀行著眼供應鏈融資模式來逐漸發展和不斷完善融資業務，完全可使銀行和中小企業以及包括供應鏈核心企業和第三方物流企業等在內的各方達成共贏的局面，更為我國中小企業的發展起到積極的推動作用。
【參考文獻】
[1]田正啟.中小企業供應鏈融資模式分析[D].華東理工大學碩士學位論文，2010.
[2]蘇瑩.交通銀行供應鏈金融研究[D].合肥工業大學碩士學位論文，2009.