時間：2023-04-06 18:33:36
導語：在監管資本論文的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
（一）資本充足率監管的簡述所謂的資本充足率監管，也稱資本充足條件，資本充足率是指銀行自身資本和加權風險資產的比率，它反映了商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失后，能以自有資本承擔損失的程度。根據定義的相關描述，想要提升銀行的資本充足率可以有兩種途徑，首先，可以采取各種可行方式來增加資本，主要辦法有增發新股、配股、減少分紅或發債，大多數銀行選擇發債，由于其他辦法成本代價高且見效慢。另外，可以想方設法減少各類風險資產，大多數銀行通常會通過壓縮風險高、期望收益小的風險資產來進行。
（二）資本充足率監管的研究概況首先，國外專家學者通過世界各國商業銀行資本充足率建立有關模型及其相應的修改，可以分析總結出銀行資本充足率和風險的變化既有內因又受外部條件的影響，從而驗證了資本充足率監管對銀行資本充足率和風險水平都會產生影響，同時認為資本充足率的提高可以減少銀行的風險。另外，我國有關專家也認為對銀行實施資本充足性監管可以有效降低銀行破產概率，實施資本充足監管可以在一定程度上降低銀行信貸風險，但由于我國對資本充足監管的長期有效性明顯不足，導致其影響是短期、不連續的。
（三）資本充足率監管的效應分析近年來，國內外學術界對有關資本充足率監管有效性的討論逐漸升溫，伴隨著銀行資本充足率監管的實踐，經濟學家對銀行資本監管問題進行了大量的理論研究和實證分析。想要判斷資本充足性監管的有效性可以通過以下兩個方向分析：觀察銀行的資本充足率與不良貸款率間是否呈負相關，可以理解為要加強對資本充足性管制旨在要杜絕銀行盲目投資高風險金融資產，銀行的資本充足率和不良貸款率之間呈反向關系，從而反映資本充足性管制的有效性。若銀行資本充足率監管有效，銀行的風險會有所降低，銀行財務清償成本現值相對下降，進而從總體上提高銀行的價值。
二、資本充足率監管與銀行信貸風險的探析
（一）資本充足率監管對信貸擴張的影響資本監管對銀行信貸擴張的影響取決于商業銀行的資本充足率水平以及資本監管嚴厲程度等因素。資本充足率相對較高的銀行，其面臨的資本監管的壓力會較小，進而相對應的信貸也可以保持適度擴張速度，然而對于資本充足率水平相對較低的銀行，其受到監管的壓力會較大，其信貸擴張速度會大大降低。資本監管對銀行信貸擴張的影響方面如下：首先，在貨幣政策不變的情況下，當銀行面臨資本充足率監管約束時，信貸供求兩方面的因素都會造成信貸緊縮，即引起直接的信貸緊縮效應。其次，對企業的貸款是銀行信貸投放的主體，對銀行經濟增長的影響作用及其重要。當企業的經濟景氣時，企業資產凈值的增加會降低企業在銀行的融資成本，從而增加銀行貸款意愿，導致銀行信貸擴張，相反可知，可以導致銀行的信貸緊縮。只有在銀行不受資本充足率約束時，企業投資需求的上升才會導致信貸擴張進而刺激經濟增長。
（二）資本充足率監管對銀行信貸風險的影響首先，隨著資本的增加，銀行開始時降低自己承擔風險的程度，當資本監管要求上升時，銀行開始進入風險更大的領域，銀行在提高資本充足水平的同時，資產風險也會相應提高。其次，有關資本充足率的監管強制迫使銀行在危機發生時以自有資本承擔相應損失，資本約束越嚴格，信貸越穩健，風險越低，即可以通過提高商業銀行的資本要求，進而有效促使銀行在資產選擇中采取謹慎的投資行為，達到降低銀行風險水平的目的。然后，其他專家學者認為資本監管要求與銀行風險之間的關系不確定，認為風險和資本之間有顯著的平衡影響，銀行的選擇具有多樣性，同時還可以有上述兩種影響，即資本水平與風險呈顯著正相關和負相關。
（三）相關模型的建立從銀行實際運行機制來看，銀行通過考慮資本與風險之間的變動關系，進而確定其資本水平和風險行為的相互影響的內在機制，因此，在模型的設計過程中，應當充分反應二者這一內在的協同關系，在這里采用聯立方程模型，具體模型如下：在上述各式中:i表示第i家銀行；j表示第j年；CAP為資本充足率SIZE表示銀行的規模；ROA表示銀行的資產收益率RISK表示銀行的不良貸款率，STOCK表示銀行是否上市將可觀察到的銀行資本與風險水平的變化分為銀行可自主調整的變化及外生因素所導致的變化，建立資本與風險行為的聯立方程模型。假設銀行不能同時調整資本水平與風險水平，根據局部調整模型，可以得到銀行資本與風險的自主調整與目標水平減去前一期所能觀察到的水平的差額呈比例關系。本文把資本充足率作為解釋變量、用不良貸款率作為聯立方程模型風險方程中的解釋變量、采用總資產收益率作為銀行盈利水平的變量、選用銀行總資產的自然對數值作為銀行規模的變量、我們使用銀行現金及存放中央款項占總資產的比率來衡量流動性以及選用銀行報表所公布的撥備覆蓋率作為銀行資產質量的變量。
Keyword：software； engineering cost；engineering quantity；automatic calculation
進入信息時代，計算機及相關軟件在建設工程項目管理領域的應用也越來越廣泛。在項目成本管理領域，早已實現工程成本及造價計算過程中定額子目的自動套用、費用的自動計算及人、材、機的自動分析和匯總，但工程量的計算還未能完全實現自動化，各類具有自動算量能夠功能的軟件在實際應用中也存在各種問題。
1. 當前項目造價（成本）領域軟件應用的水平及存在問題分析
1.1. 當前項目造價（成本）領域軟件應用發展的水平
當前，在項目造價（成本）領域的應用軟件，主要在于實現自動討價及工料分析。由于工作關系，筆者對目前市面上常用的幾款軟件都曾試用，總體來講，上述軟件具有準確率高、換算方便、速度快等優點，實現了報表輸出的兼容性。也有部分軟件對實現自動算量功能做出了有益的嘗試，并取得一定的成果。根據筆者的經驗，這類軟件均較好的解決了建模、自動算量、工程量的匯總及定額的套用等手工計算中費工費時的工作，有些更是具備了能直接調用電子圖檔的功能，省卻了大量的建模時間，取得了較好的應用效果。
1.2.工程量自動計算的意義
傳統的手工計算工程量，其基本過程無非是翻閱圖紙、熟悉資料、列計算式、計算分項工程量、匯總工程量、套用單價。很顯然，這極為費力費時，需要細心和極大的耐心，稍有不慎則容易出錯，效率低下。
而工程量的自動計算基本過程如下：建模、校核、自動計算、自動套用定額子目或生成工程量清單項目。
工程量的軟件計算最大的優越之處在于實現了工程量的自動化、智能化：
1）實現了構件交接處的自動扣減；
2）實現了工程量的自動分類匯總及報表輸出；
3）建模時標準層可直接復制，非標準層可稍加修改，成倍的提高了工效。
相較于手工計算，用軟件計算的功效是手工計算的至少4～5倍。筆者本人曾作過專門比較，同一棟框架結構宿舍樓，手工計算工程量到匯總得出分部分項工程量約需2～3天，而用軟件計算從建模到輸出工程量總共只用了不到10個小時，孰優孰劣，一目了然。
工程量的自動計算，不僅是項目建設初期及竣工階段造價（成本）管理工作的需要，也是工程項目實施過程中管理工作的需要。項目管理中經常要做到對部分樓層、部分構件或部分材料的分項匯總，用手工計算容易出現統計錯誤，而軟件則可以在幾十秒鐘之內實現上述功能。不僅如此，在招投標領域實現快速投標、在工程竣工決算審計中能起到減少重復計算、提高功效的作用。正由于此，筆者認為，應在項目造價（成本）領域大力推廣工程量的自動計算。
1.3.當前算量類軟件在項目造價（成本）領域應用中存在的問題
通過對上述部分具備算量功能的軟件的使用，總體感覺目前的此類軟件普遍存在如下缺點：
1）軟件的智能化程度不高，需大量的人工干預，操作繁瑣，容易出錯；
2）對于建筑造型獨特、不規則的建筑物建模有困難，如對墻面的一些非常規裝飾不能方便的建模甚至無法建模；
3）計算公式的輸出不規范，不符合人們的手工計算習慣，難以閱讀，不便于核對和查錯；
4）盡管部分軟件聲稱具備能直接調用設計院的電子圖檔的功能，但實際應用中其效果并不理想；
5） 部分人士感覺其計算過程 “暗箱”化，對軟件的計算結果不完全放心。
現實的情況就是，用傳統的手工計算匯總工程量，然后手工錄入套價軟件。在其他的如工程技術設計領域早已解決的設計過程信息化，在項目造價（成本）領域還是未能實現。
轉貼于
2. 當前項目造價（成本）領域信息化發展中存在問題的原因分析
筆者認為，當前在項目造價（成本）領域信息化水平低、造價（成本）管理中工程量的自動計算的自動化程度不高的原因是多方面的，概略分析，主要存在以下幾個方面的原因：
2.1由于傳統上對項目造價（成本）管理的忽視和方法的失誤，導致相當長的一段時間內存在輕視“預決算”人員的傾向，造成長期以來工程造價類專業人士整體素質不高。盡管近年來國家推行“注冊造價工程師”考試制度已在一定程度上扭轉了這一現象，但現實中也的確存在部分民工或非“科班”出身的人士在從事工程造價管理工作——“預決算”，無疑他們的專業上的綜合素養和接受新鮮事物的能力有限，部分甚至有排斥心理，導致造價類應用軟件的推廣受到極大的限制。
2.2由于算量類軟件都需要建?！獔D形的輸入，其操作較為繁瑣。多數軟件的建模依賴于設計繪圖軟件諸如PKPM、AutoCAD等圖形平臺軟件的支持，而這一類軟件對使用者的起點要求較高，限制了算量軟件的廣泛應用。
2.3有些聲稱能直接調用電子圖檔的軟件，在實際應用中其效果不盡理想。由于繪圖類軟件種類繁多，標準不一，數據接口規范不盡統一，導致造價算量類軟件在讀入圖紙時錯誤頻出、修改量大，使得其宣稱的功能大打折扣，影響了軟件的推廣。
2.4由于算量軟件的使用受到諸多限制，加之一些業務部門平時工作任務繁重，認識有限，導致現實中對算量類軟件的推廣產生了極大的阻力，應用范圍非常為有限。銷售量的有限導致了其開發和推廣成本的居高不下，使得此類軟件的售價較高，又更限制了其使用范圍的擴大，一定程度上形成了非良性循環。
3.對于推廣算量類軟件的幾點思考
顯然，當前我國項目造價（成本）領域計算機及軟件應用水平還有待于進一步提高。為做好造價管理中算量軟件的推廣和應用水平，筆者認為應做好以下幾個方面：
3.1 政府及有關管理部門的應加強引導和推廣力度
我國建設工程項目管理界每一次大規模、深層次的變革均有政府和相關管理部門的大力推動。因此，在項目造價（成本）領域推廣工程量的自動計算也有賴于政府和管理部門的大力引導和推動。各地的造價總站應在軟件開發、軟件推廣、人員培訓及資源和信息的共享、標準規范的制訂和協調等方面為軟件的開發者和使用者提供比以前更大的支持力度。
3.2 加強和其他相關領域的協作
眾所周知，一個商業軟件的生命力取決于其所能實現的功能和兼容性、易用性、穩定性。如能實現算量軟件和設計繪圖軟件之間數據的無縫鏈接，真正做到算量軟件能直接調用電子圖檔，簡化建模，無疑是功能和兼容性上的一大進步。但兼容性則不是某一家軟件公司所能解決的，這就需要國家或行業協會等出面，在設計制圖規范、數據接口等方面召集建筑、結構、設備及軟件開發等方面專業人士協調，實現數據庫規范標準的統一，將能促進工程項目管理界信息的標準化和集成化，減少社會公共成本和重復成本，能極大的促進算量軟件的推廣和使用。
3.3促進部分軟件開發商之間的橫向合作
某些自動算量軟件在開過程中和繪圖軟件開發商合作，實現了數據傳遞的無縫連接，但同一套軟件在讀入由其他繪圖軟件繪制的施工圖時卻需大量的人工干預，費時費力。在政府和管理部門暫時還不能實現對軟件開發的協調的情況下，促進繪圖類軟件開發商和算量軟件開發的橫向聯合，實現數據接口統一規范，不失為解決問題的有效途徑。同時應鼓勵有實力的繪圖軟件開發商在自身的圖形平臺上開發算量功能模塊。
4. 結束語
綜上所述，筆者認為：
4.1當前，我國的項目造價（成本）領域的軟件應用已取得一定成績，但遠不能和其他領域相提并論；目前所存在的主要問題是還未能最終實現工程量的自動計算。
4.2解決上述存在問題，僅靠軟件開發者或使用者自身是不夠的，需要必要的政府或相關機構的組織協調；實現繪圖軟件和算量軟件、管理軟件之間的信息共享、數據接口規范，實現軟件開發標準的統一。
【關鍵詞】虛擬經濟特征發展階段影響對策
虛擬經濟是一種突破實體經濟固化模式的新的經濟活動模式。目前世界上虛擬經濟發展的總規模已經大大超過了實體經濟。良性的虛擬經濟運轉能夠促進實體經濟的發展,帶來經濟的飛速發展;反之則可能發生過度膨脹而引發泡沫經濟問題。加強對虛擬經濟的研究,充分發揮它對實體經濟的積極促進作用已經成為當前迫切需要解決的問題。
一、虛擬經濟的內涵及其特征
(一)虛擬經濟的內涵
虛擬經濟的概念是由馬克思的“虛擬資本”概念衍生而來的。馬克思早在《資本論》中就已經指出虛擬資本本身并沒有價值,只是實物資本的所有權證明,是“實物資本的紙質復本”。國外對虛擬經濟內涵的界定一般有三種:一是叫虛擬經濟,指的是股票、債券、期貨、期權等虛擬資本的交易活動;二是可以稱為數字經濟或信息經濟,是指以信息技術為工具進行的經濟活動;三是指采用計算機仿真技術建立經濟模型,進行實際經濟運行過程模擬的可視化經濟活動,即用計算機模擬市場來進行經濟政策的模擬等。
國內對虛擬經濟的研究始于1997年東南亞金融危機,當時主要是從金融安全的角度,沿著馬克思對虛擬資本的分析來討論虛擬經濟。目前,國內學者對虛擬經濟的研究大都還是界定在虛擬資本的范疇上,其中研究內容最全面、影響最大的是成思危和劉駿民。成思危認為對虛擬經濟的研究不應只局限于經濟學或是金融學,可以通過多方面的研究相互促進,互相<優麥電子商務論文>補充。他認為虛擬經濟是指與虛擬資本的以金融系統為主要依托的循環運動有關的經濟活動,簡單的說就是直接以錢生錢的活動,即虛擬經濟是利用股票和債券及金融衍生物等虛擬資本直接用錢生錢的經濟活動。虛擬經濟的產品是各種金融工具,虛擬經濟的工廠是各種金融機構,虛擬經濟的交換場所是各種金融市場。劉駿民認為虛擬經濟是以資本化定價為行為基礎,具有內在波動性的一套特定的價值系統。整個經濟系統可以看作是一個價值系統,這是經濟活動的本質屬性;它由兩個系統組成:一部分是價格系統,是成本支撐的系統,即實體經濟系統;另一部分是資產價格系統,是觀念支撐的系統,即虛擬經濟系統。劉駿民認為虛擬經濟一般包括金融、地產、無形資產和其他呈現出資本化定價方式的各類資產的經濟活動。實體經濟則是指各種物質的、精神的產品和服務的生產和流通等經濟活動。
雖然目前學術界尚未形成統一的虛擬經濟的概念,但是作為與實體經濟相對應的經濟運行方式,它的快速發展以及與實體經濟的互動,已經成為當今世界經濟活動的一種重要的制度環境。
(二)虛擬經濟的特征
雖然虛擬經濟不是現代經濟的產物,但是虛擬經濟成為一個相對獨立和完整的運動形態還是得益于經濟全球化、貨幣虛擬化以及各種金融產品的誕生。虛擬經濟與實體經濟相比,具有明顯不同的特征:
1.虛擬性。所謂虛擬性是指虛擬經濟中的虛擬資本沒有實際資本的生產內容,它們的交易是在虛擬的運動中完成的。只是以價值符號作為交易對象,而不是實物交易。此外交易信息的傳播也是以虛擬的信息在虛擬的過程中進行的。因此,虛擬性是虛擬經濟的最根本、最突出的特點。
2.高流動性。實體經濟是以具體的事物為交易對象,交易活動的實現需要時間和空間作為條件。在虛擬經濟中以虛擬資本為交易對象,交易活動只是價值符號的轉移。而且隨著現代信息技術的迅速發展,互聯網成為虛擬經濟交易的最好的平臺,更極大的提高了虛擬經濟的流動性。
3.高風險性。虛擬資本價格的決定不像實體經濟的產品價格決定過程一樣遵循價值規律。影響虛擬資本的價格決定因素很多,而且變化無常。隨著虛擬經濟的發展,其交易的產品和規模都在不斷的擴大,各類風險資金大量注入,甚至“全民炒股”盛行,虛擬資本交易更加復雜和難以把握,大大提高了虛擬經濟的風險性。
實體經濟相比,虛擬經濟具有更高的不確定性。這是由虛擬經濟自身的虛擬性特點所決定的。虛擬資本的交易取決于虛擬資本持有者和參與者對未來虛擬資本所代表的權益的主觀預期和供求關系。這些更多的取決于社會環境、政治環境和行業前景等許多非經濟因素,又大大增加了虛擬經濟的不穩定性。5.高投機性。風險與投機作為兩個相互獨立又相互聯系的特性而客觀存在。正因為虛擬資本價格的不穩定性和不可預測性,一部分風險偏好者得以利用“賤買貴賣”獲取利差。另外隨著信息產業和網絡市場的迅猛發展,巨額資金劃轉、清算和交易都可以在瞬間完成,這為投機又創造了技術條件和可能。
二、虛擬經濟的發展階段分析
虛擬經濟形成和發展實際上是虛擬資本在經濟環境變化中不斷發展和運動的結果。虛擬經濟的各個發展階段必然對應虛擬資本不同的特點?？v觀虛擬經濟發展的全過程,可以將其劃分為以下幾個階段:
1.虛擬經濟的初始階段。與這一階段對應的是閑置資本的貨幣化和借貸行為的中介化過程。在人們把暫時不用的閑置貨幣直接讓渡給急需資金的使用者的借貸過程中,貸方獲得利息收益的行為便是虛擬經濟活動的雛形。由于個人之間借貸規模小、風險大等局限性的存在,銀行這一中介機構便應運而生。銀行以吸收閑散資金再向資金需求者發放貸款的方式促進資本的流動和轉化。同時由于借貸成本的存在,企業等金融機構又會選擇債券、股票等其他方式進行融資。所有這些融資方式的出現都意味著虛擬經濟的社會化。
2.虛擬經濟的發展階段。在這一階段,各種有價證券逐步流動形成自己的交易市場,突破了原本的虛擬資本因為缺乏流動性而難以向生息資本轉化的障礙。有價證券可以按照預期的收益自由買賣,而且在證券、外匯等交易的基礎上又衍生出許多金融衍生產品,如期貨、期權等,虛擬經濟的規模迅速擴大。此外在股票、債券大規模發展的基礎上,又出現了證券資產化,即是以一些有價證券為抵押發行新證券或是將穩定的收入流,如住房、汽車等抵押貸款證券化。這類證券化資產的出現,更加強了虛擬經濟的虛擬性特征,提高了原有證券的信用等級或者避免了資金的長期積壓,達到提高資產流動性的目的。
3.虛擬經濟的成熟階段。20世紀80年代以來,隨著經濟全球化的推進,各國經濟<優麥電子商務論文>間的依存程度大大提高,虛擬經濟的規模不斷擴大。各國的金融市場逐步集成,國際間的金融聯系也更加密切。由于互聯網的迅速發展和信息技術的高度發達,出現了網絡銀行、電子貨幣、電子商務等,這些因素都使得虛擬經濟更加發達和無形化。此外,國際金融領域興起的金融創新浪潮也使得虛擬資本的交易規模達到了前所未有的程度。虛擬經濟的發展日漸規模和成熟,已經脫離實體經濟,作為一個相對獨立的經濟領域存在。
三、虛擬經濟對經濟發展的影響
“雙刃劍”一詞是對虛擬經濟作用的最好形容。因為虛擬經濟既是遵從經濟發展的客觀要求而產生,能促進實體經濟的發展;同時也可能給實體經濟的發展帶來消極影響,甚至毀滅性的破壞。
(一)虛擬經濟對經濟發展的促進作用
1.能夠降低實體經濟的融資成本。虛擬經濟的存在和發展為社會上的大量閑置資本增值創造了途徑,在一定程度上滿足了實體經濟的資金需要,為實體經濟通過抵押貸款或者直接融資提供了便利的渠道。證券市場的頻繁交易,一方面降低了證券投資者對利息和紅利的要求,降低企業的融資成本,另一方面也鍛煉和增強了上市公司的投資能力。
2.提高了社會資源的利用效率。虛擬經濟通過市場的力量自動調節資金流向,虛擬資本總是從低效益的企業、行業或地區向效益高的方向流動,帶動社會資源按照效益最大化原則不斷重新分配和組合,促進產業結構的優化升級。另一方面通過虛擬經濟中的資產重組等產權交易活動,實現資本在不同部門間的再次優化配置,提高全社會的資本利用效率。
3.有助于分散企業的經營風險。企業通過股權分散、股票交易等虛擬資本運作方式,使企業的投資主體多元化、社會化,減弱了企業的所有權轉讓和處置可能給公司治理產生的影響,增強企業經營的穩定性。虛擬經濟可以使很多具有高風險的實物資產轉換為較為保險的金融資產;虛擬資本的多樣性、可轉換性和高流動性又使企業能夠以比較低的風險成本實現實物資本存量的積累。另外,企業也可以通過虛擬經濟所傳達的直觀有效的信息,及時處理可能由信息不對稱所帶來的經營問題。
4.繁榮國內金融市場,推進國際經濟和金融一體化進程。虛擬經濟的融資渠道寬、方式靈活、成本低、周轉周期短等特點吸引了大量的投資者,這為實體經濟的發展提供了堅實的金融支持。發達的實體經濟也必然會帶動金融市場的發展。另一方面,作為當今虛擬經濟重要組成部分的國際游資的存在,便利了國際貿易融資,縮小了各國在參加國際貿易活動中的差距,推動了國際經濟和金融一體化進程的發展。5.緩解社會就業壓力,提供更多的就業機會。虛擬經濟的迅速發展自身創造了許多新興的職業,提供了大量的就業機會。另外虛擬經濟也直接帶動了實體經濟中第三產業的發展,對整個社會GDP的增長也發揮了很大的作用,進一步改善了全社會的就業環境,對于緩解社會就業壓力,維護社會穩定做出了貢獻。
(二)虛擬經濟對經濟發展的消極影響
1.對實體經濟的運行產生不利影響。一方面,虛擬經濟會增加實體經濟運行的不確定性和投機性。虛擬經濟中的各種虛擬貨幣的投資本身就帶有風險性,但因為這種投機活動具有能夠以較少的保證金墊付實現很大倍數交易額的“杠桿效應”,很多人仍會為追求巨額利潤參與其中。另一方面,虛擬經濟的過度膨脹會減少進入實體經濟的資金。降低對金融資源的利用效率。虛擬經濟市場中潛在的利潤收益吸引了大量資金投資者進行炒作和投機,導致資金滯留在二級市場或衍生工具市場而不能進入實體經濟領域,使實體經濟的可支配資金和資金利用率下降,甚至導致實體經濟的萎縮。
2.虛擬經濟的過度膨脹發展極易促生“泡沫經濟”。泡沫經濟就是虛擬資產的價格,由于過分樂觀的預期,脫離其自身的價格基礎和社會物價水平畸形上漲,進而導致社會中大多數商品的價格也脫離其價值上漲,形成虛假的經濟價值,造成虛假的經濟繁榮,給人們以錯覺,這種錯覺通過對虛擬資產的投入又不斷地通過虛擬資產的上漲表現出來,于是經濟就像泡沫一樣膨脹。當虛擬經濟脫離實體經濟的運行相對獨立的發展時,極易加速擴張,引發經濟泡沫,當虛擬經濟擴張達到一定程度,泡沫在經濟中的成分不斷加重,資產價格普遍大幅度偏離或者完全脫離由實體經濟因素決定的資產價格時,會導致泡沫經濟,泡沫經濟的產生又會進一步導致資金更多的流向虛擬經濟領域。實體經濟的正常運行遭到破壞,金融系統的風險加劇,進而導致貨幣危機、資產市場泡沫經濟的破滅和金融機構的信用危機等,造成宏觀經濟的持續衰退。
3.虛擬經濟會加劇經濟體系的不穩定性,使國際經濟危機的可能性加大。虛擬經濟伴隨著經濟全球化<優麥電子商務論文>的發展,發達國家的企業與金融機構不斷推行全球化戰略,發展中國家也在經濟發展中不斷擴大對外開放,各國的經濟相互滲透,經濟的相互依存程度不斷提高。虛擬經濟的虛擬性特征往往導致虛擬資本與實物資本嚴重背離,虛擬資本數量和價格的變動造成人們虛擬財富的劇烈變化,極易引發盲目投資和突發的大額買賣,對一國的經濟乃至世界經濟掀起大的動蕩,導致全球性的金融和經濟危機。
四、發展虛擬經濟的相關對策
從世界范圍來看,虛擬經濟的發展已經處于成熟階段,但是我國的虛擬經濟發展仍處于發展階段,因此要借鑒國外成熟的經營和管理經驗,結合我國的實際情況,建立和完善社會主義市場經濟。應本著發展中規范、規范中發展的原則,研究虛擬經濟的運行機制和特點,建立虛擬經濟系統風險的監測機制,科學把握虛擬經濟發展的“度”,充分發揮虛擬經濟對實體經濟的積極促進作用。
1.繼續努力發展實體經濟,為虛擬經濟的發展奠定堅實的基礎。虛擬經濟的產生和發展是以實體經濟為前提,因此在發展虛擬經濟的過程中必須重視實體經濟的發展。面對虛擬經濟對實體經濟的競爭和替代影響,必須完善實體經濟的產業結構優化和升級,在企業改革、金融政策、宏觀經濟調控等方面采取相關政策措施,提高創新能力,完善現代企業制度,實現經濟增長方式向內涵式轉變,增大實體經濟的盈利空間。同時,要兼顧虛擬經濟和實體經濟的比例關系,實現協調發展。
2.完善資本市場,推動金融創新。虛擬經濟是以虛擬資本為交易對象,虛擬資本的發展狀況對虛擬經濟的發展產生直接的影響。我國作為金融化程度較低的發展中國家,金融品種匱乏是重要的問題之一。在資本市場的發展中一方面要放松金融管制,拓寬投融資的渠道和來源,推進多層次金融市場建設;另一方面要鼓勵金融創新,增加金融交易品種,擴大資本市場容量,逐步發展金融衍生品市場。此外,完善法律法規建設,規范市場參與者的行為等保障措施也是資本市場建設中應當注重的問題。
3.加強虛擬經濟風險性管理,建立風險預警體系。由于虛擬資本的高風險性、高投機性和高流動性,以及虛擬經濟的高度預期性和復雜性,使得對于虛擬經濟的調控十分困難。因此,必須建立起系統的虛擬經濟預警體系進行監督,防止大規模泡沫經濟的發生。系統風險的指標有資本合宜指標、資產質量、還款能力、穩健性管理指標、盈利指標、流動性指標和市場風險敏感指標等。通過對各項指標的量化分析,建立有效的預警監控體系。針對虛擬經濟中存在的風險投機交易行為加以限制,加強網絡安全防護措施,確保虛擬經濟的健康發展。
4.要建立健全穩定、高效的金融監管體系。金融泡沫和金融風險的出現往往是由經濟制度不健全、經濟主體行為異化、金融市場運作不規范所引起的。加強金融監管,防范金融風險是保證虛擬經濟穩定發展的必要條件。要轉變宏觀經濟管理的理念,逐步取消金融管制,建立和完善法制體系、監管體系和宏觀經濟調控體系。完善金融機構內部監管,建立符合國際標準的審慎監管原則,提高金融監管的透明度。另外,通過強化國內監控和國內外金融組織合作的方式,防止由于國際游資動蕩引發的金融泡沫膨脹。新晨
論文摘要：當前我國企業普遍存在缺乏社會責任的問題。從社會系統角度看。企業社會責任的缺失主要表現在人本觀、法律觀、信用觀和社會觀四個方面，而造成企業社會責任缺失的根源則包括企業本質和市場經濟本身的缺陷、勞動力供求失衡和相關法律滯后 、社會價值觀分化和利益相關者監管不夠以及企業經營者素質的差異等 。
關于企業的社會責任(Corporate Socia1 Responsibmty)學界有多種定義。彼得 ·德魯克認為，企業的社會責任是企業對社會所產生的影響以及社會本身所具有的問題。斯蒂芬 ·羅賓斯認為，企業的社會責任是指超過法律和經濟要求的、企業為謀求對社會有利的長遠 目標所承擔的責任 。哈羅德 ·孔茨認為，企業的社會責任就是認真地考慮公司的一舉一動對社會的影響?？偟恼f來，企業社會責任是指企業經營者在經營過程中應考慮其決策和企業行為對社會公共利益影響所具有的責任，它包括：企業對消費者、員工、股東、社 區、政府和環境等所應承擔的經濟責任、法律責任、利益相關者責任和道德責任 。 關于企業是否應該承擔社會責任 ，西方經濟學家持兩種觀點：第一種觀點以亞當 ·斯密為代表，認為企業是追求利潤最大化的盈利性機構，其首要責任是盡可能多地賺錢 ，為股東利益服務 ，除此以外沒有其他社會責任。另一種觀點以肯尼思 ·戈德帕斯特和約翰 ·馬修斯為代表 ，認為企業具有經營目的、經濟價值和發展戰略，是有良知的，其行為就像人一樣可以通過相關的倫理準則對其進行評價。
在我國，無論是學界還是企業界，當前對企業社會責任還不夠重視 。學界對企業社會責任概念還沒有形成清晰統一的認識，也沒有主導性的觀點 。在企業界，我國目前的企業社會責任狀況還處于低級階段，企業行為失范的現象比較普遍。[2]尤其是近年來，煤炭工業礦難頻發，安全生產事故不斷，勞動爭議仲裁增多，環境污染時有曝光，偽劣商品屢禁不止，食品、藥品安全面臨挑戰，這些問題無不與企業社會責任缺失有關。企業社會責任缺失，不僅使企業員工、消費者、社會公眾的利益受到不同程度的損害，而且在一定程度上會加劇社會利益沖突，在一定范圍內造成不同利益群體之間的對立。從長遠看，企業社會責任缺失既不利于企業健康發展，也不利于構建和諧社會 。
一、 立體審視：企業社會責任缺失及其表現企業是社會系統中的重要組成部分，應該從社會系統角度來看待企業社會責任的缺失。
(一)人本觀的缺失
企業處理個人 與企業關系的基本準則是尊重人、關心人、培養人，應該為員工提供安全的工作環境、適當的專業培訓、與員工簽訂公平的勞動合同等。然而，現實中的企業在這方面還存在許多問題，集中體現為人本觀的缺失：
一是勞動合同問題。在現實中，企業不與職工簽訂勞動合同的現象具有一定的普遍性，即使有合同，其勞動合同的內容也不規范。簽訂的勞動合同中存在沒有規定雇工雇傭期限，沒有涉及與工傷處理相關的工資發放、醫療、撫恤等問題。
二是勞資糾紛問題。近幾年出現了雇主與雇員利益分化所帶來的勞資沖突。根據《中國勞動統計年鑒》資料顯示，2001年全國勞動仲裁受理的爭議數量達到 15．4萬件，2o04年上升到 26．o5萬件，年均增長 24 。2002年全國各級 法院受理勞動爭議案件 8．47萬件，2o06年上升到 12．6萬件，年均增長 10．44 9。
三是生產安全、職業健康問題。有的企業由于職工流動性大以及保險意識不強而造成醫療、失業、養老、工傷等方面的保險覆蓋率偏低。不少企業為了節省投入而沒有必要的安全生產防護，工作環境惡劣，職工的健康和安全得不到保障。據 2008年33日的《經濟參考報 》報道 ，2007年全國發生安全生產事故 5O6376起，死亡 98340人。2003年 ，我國煤礦平均每人每年產煤 321噸，全員效率僅為美國的 2．2 、南非的8．1％，而百萬噸死亡率則是美國的 100倍、南非的 30倍 。[3]
(二)法律觀的缺失
在現有的法律框架內開展經營活動是企業履行法律責任的基本要求，但在企業實際運行中，法律觀的缺失比較嚴重 ：
一是生產銷售假 冒劣質商品現象。企業的社會責任之一是為消費者提供合格的產品和服務。在實際生活中，企業生產銷售假冒劣質商品現象嚴重，如“蘇丹紅”、“三鹿奶粉”事件都是企業缺少社會責任的典型。二是偷漏稅現象。偷漏稅成為一些企業利用轉型期體制上的漏洞和法制的不健全獲得利潤的重要手段之一。據 2008年 4月 25日《浙江日報》報道，僅浙江省國稅局 2OO7年就立案查處涉稅案件12222件 ，補收稅收 14．78億元，涉稅稅金100萬以上的案件就有 168件 。三是虛假報表現象。一些企業為了取得上市的資格和條件，在上市前的準備中 存在著大量弄虛作假的欺騙行為，其中突出的就是做財務假賬 ，如 “銀廣廈”事件、“藍 田”事件等。四是商業賄賂現象。賄賂廣泛存在于各行各業的經濟行為中，企業賄賂集中體現在貸款賄賂、工程招標賄賂、股票上市賄賂、拉攏客戶賄賂等。據中國紀檢監察報報道，2007年以來，全國有 260多萬個企業事業單位和 49個行業主管 (監管)部門共收繳不當所得 12億元，全國共查處商業賄賂案件 l9085 件、涉案總金額 42.06億元 。
(三)信用觀的缺失
2002年 10月，商務部、中國外經貿企業協會調查結果顯示：中國企業因信用問題造成的損失達到5855億元，相當于中國年財政收入的37％。企業信用缺失問題非常突出，主要表現為 ：一是企業做假賬。2006年 ，國資委在對 181家中央企業的財務審計報告突擊檢查后發現 ，有 13家企業的財務審計報告結論與事實相反；120家財務審計報告不充分 ；80家總資產損失超一成；財務中介收錢后做假賬。然而做假賬的現象地方企業比中央企業更為嚴重，如合資企業和私營企業隱瞞縮小利潤、上市公司則虛報擴大利潤等。二是企業合同違約 。據國家工商局及商務部統計，全國每年訂立合同有40億份左右，合同標的140萬億元。1990年以前的合同履約率是80％一90 9，6，1990年以后的10年，合同履約率只有 50％左右 ，有些地 區 的履 約率甚 至才 30 左右。三是企業相互拖欠貨款。企業之間相互拖欠貨款，逾期應收賬款居高不下，已成為經濟運行中的一大頑癥。四是廣告虛假，信息失真。利用廣告、信函、傳單等散發虛假信息，欺騙消費者。主要表現在：擴大產品性能和作用、產品名不副實、無中生有、不法分子或中介機構利用廣告騙錢等。
(四)社會觀的缺失
近年來，受外延粗放型經濟增長模式的影響，企業較少考慮環境保護。不少企業的利潤是建立在破壞和污染環境的基礎之上，導致經濟、自然與環境之間產生大量的不和諧，主要表現為：
一是能耗和物耗比較高。中國華電集團公司對公司2005年經濟活動分析中談到：2005年，我國鋼材消費約占全世界的 1／4、氧化鋁約占 1／4、水泥約占1／2、煤炭約占1／3、發電量約占1／8，而 GDP總值卻不足全世界的 1／30。據測算，我國每創造1美元產值所消耗的能源，是美國的 4．3倍、德國和法國的 7．7倍、日本的 11．5倍。我國經濟增長的成本高于世界平均水平 25 以上。資源利用效率過低、再生化率不高、循環經濟 比較落后。2005年，我國的能源利用率 為 33％，工業 用水重復使用率為礦產資源總回收率為 30％，分別 比國外先進水平低 10.25 和 20％。二是缺少環境保護的意識。不少企業缺少環境保護意識，超標準地排放 “三廢”，導致環境污染、氣候變暖、土地荒漠化、生 物多樣性銳減、臭氧層破壞、資源短缺等現象發生。全國城市地區大氣質量很差。根據國家統計局公布的數據顯示，2006年北京、天津城市空氣質量達到和好于二級的天數僅為 241天和 305天。三是對社會公益、慈善事業不夠關心。企業從社會所得之后，應該主動地回報社會。但事實并非如此，據有關數據統計，國內工商注冊登記 的企業超過 1000萬家但有過捐贈記錄的企業不超過 10萬家 ?？梢?，企業慈善公益理念尚未形成 ，對 自己應承擔的社會責任沒有引起高度的重視。
二、深層剖析：企業社會責任缺失的根源造成以上企業社會責任缺失的原因是多方面的，應該從各個層面加以分析：
(一)企業本質和制度缺陷與企業社會責任缺失的必然性
馬克思在 《資本論》中分析了個體小生產者之所以向協作轉化、組建企業 的原因在于其 自身的歷史局限性 ，指出作為個體小生產者進行協作的根本目的是因為協作生產具有比單個生產能節約生產成本、提高勞動效率、獲取更多的規模效益的諸多優越性。因此，企業的產生本身是為了自身更好的追求最大利潤，這就是企業的經濟屬性，即企業的存在以盈利為 目的。在利潤和責任問題上，馬克思曾做過經典性概括 ：資本家為了獲取利潤，它就鋌而走險；為了利潤 ，它就敢踐踏一切人間法律；為了利潤，它就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。雖然弗里德曼關于“企業的責任就是使利潤最大化”的理論已經失去了統治地位，但是企業的逐利性本質始終和社會責任是一對矛盾。我國絕大多數企業在創業和發展過程中艱難地走過了資本原始積累的過程，對追求利潤最大化具有強烈欲望，在社會責任與利潤最大化二者的權衡中往往屈從于后者。同時我國市場經濟體制、機制和市場體系還不成熟和完善。政企不分、產權不明、法律滯后等因素成為企業道德責任缺失的客觀所在。
(二)勞動力供求失衡和相關法律滯后與企業社會責任缺失的現實性
長期以來 ，中國一直存在嚴重的勞動力供求失衡和勞動力成本低廉現象。美國學者朱迪斯 ·巴尼斯特為美國勞工統計局提供 的 2002年中國制造業工人的平均時薪是 64美分 ，而在美國勞工統計局的報告 中，2002年美國工人 的平均時薪為 21．11美元。由于我國農村勞動力嚴重過剩，大批勞動力紛紛離開農村到城市打工，同時大量的城鎮下崗失業職工需要就業 ，勞動力的過剩和就業崗位的有限造成了勞動力供大于求和勞動力成本低廉。這種現狀使企業在利益的驅使下對工人任意延長工時，壓低工資。而農民工和下崗再就業的工人處于弱勢，加之缺乏基本的維權意識和法律知識 ，就不得不接受剝削。相關法律的缺位與勞動力的嚴重過剩和勞動力成本的低廉，致使企業在關于員工社會責任缺失問題上占據主動。立法是經濟行為中維護經濟秩序和制定經濟規則的重要方式之一，而立法又往往滯后于現實需要。在新的規范確立之前 ，企業的行為無準確 的原則可依，市場暫時的無序和混亂是必然的。立法的滯后性和經濟規則的缺乏是企業不道德行為的先發原因。
(三)社會價值觀分化和利益相關者監管不夠與企業社會責任缺失的外部性
當前中國社會不和諧現象的根本原因之一就在于市場經濟所造成的社會價值觀的分化。在價值觀呈現多元化的同時，消極、負面的東西在中國社會占了一席之地 ，各利益主體的行為缺少應有的規范，追逐利益最大化的沖動使企業的行為產生盲目性而失控。對于一個企業來講，企業價值觀是企業經營理念和企業哲學的定位，并從本質上決定著企業的經營方向。我國企業不僅在行業、規模上存在著差 異，在文化上也存在著巨大差異。面對艱難發展中的價值選擇，有些企業選擇了逆時代的商業價值觀，出現了為自身利益不顧社會后果的行為。
企業的利益相關者監管力度不夠是企業社會責任缺失的外在因素，包括：政府與有關部門的監控能力與執法力度不強，企業的社會責任評價體系不完善，利益相關者的維權意識與行動能力薄弱，社會機構、媒體與公眾的輿論導向與輿論監督的影響不強等。其中，政府的促進和監管在利益相關者中的作用發揮尤其不夠。造成這種局面主要原因：一是錯誤的政績思想 。地方政府把 GDP的增長、財政收入的增加作為造福一方的政績 ，較少從科學發展的角度考慮問題，導致政府在與資本的博弈中，使資本占據主導地位，任由企業違背社會責任的各種行為。2OO8年，山西省襄汾縣新塔礦業公司尾礦庫潰壩事故就是一起地方政府監管不到位的典型的重大責任事故。二是官員認知上的貧乏。盡管國際上發起的企業社會責任運動傳人中國已有時 日，而且學界的探討也已相當深入，但很多地方政府官員仍然不了解企業社會責任，對其意義和作用理解和認識不夠。同時，消費者和員工作為主要相關利益者維權意識不夠。新聞媒體利用傳播媒介宣傳倡導企業社會責任不夠。
(四)企業經營者素質差異與企業社會責任缺失的不均衡性
現代經營理念認為企業在創造利潤、對股東利益負責的同時，必須要承擔對員工、社會和環境相應的責任。企業社會責任缺失的原因之一就在于現代經營理念并沒有滲透到企業的運營中去，導致企業只注重眼前利益，忽視長遠利益。改革開放后興起的本土企業絕大多數未完整接觸過企業社會責任的理念，對社會責任的內涵沒有統一認識 ，在履行社會責任時表現出不均衡性。有的企業認為承擔社會責任就是付出有損于本企業利益的代價，把社會責任與企業對立起來 ；有的認為企業責任是在遵循游戲規則的同時賺取利潤，因而企業只需要對股東及員工負責。有些經營者則熱衷于各種社會活動，認為企業的社會責任就是多捐助。認識的不一致和不全面影響企業社會責任的履行 。因而，一個企業如何理解和對待社會責任取決于企業管理者們的經營理念和思想境界。其實，企業既是一個追求利潤的經濟實體，又是一個在一定社會環境中活動的社會組織。企業在追求自身經濟利益時，必須從道德的角度使 自己的經營行為符合社會的長遠利益。
三、加強措施 ：促進企業履行社會責任
企業社會責任 的缺失是由內外二種因素造成的，要使企業較好地履行社會責任，同樣要依靠二種實現機制。一是強化企業社會責任實現的內在機制。首先，創新與 “和諧企業”相適應的企業社會責任理念體系。確立并創設和諧社會的企業使命，實現企業使命與社會進步、企業自身發展相和諧，確立持續為社會創造更大價值的企業價值觀，建設以誠信和共享為核心的企業文化。其次，創新與 “和諧企業”相適應的企業管理模式。樹立可持續發展的企業管理理念，確立勞動關系的和諧管理思想，完善現代企業民主管理制度。二是強化企業社會責任實現的外在機制 。第一 ，拓展政府對企業社會責任監管職能。要把企業承擔必要的社會責任的有關內容納入地方政府以及企業管理者的考核指標體系之中。要加大企業違法的成本，促使企業形成良性循環的經濟發展模式。第二，構建社會對企業社會責任監督體系。利用社會性他律機制 ，加強社會對企業承擔社會責任的監督 ，形成多層次、多渠道的監督體系，根據不同利益相關者構建不同層次的企業社會責任監督平臺。
參考文獻 ：
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1998年初加入美聯儲之前，我在加拿大多倫多的約克大學當了四年經濟學教授，從事經濟學理論研究和教學工作，在學院的“象牙塔”里過著簡單、平靜的生活。在此之前，我的生活軌跡也一直沒有離開過學校：復旦大學世界經濟系本科畢業后，考取了中國人民大學和美國經濟學協會聯合舉辦的由“福特基金會”贊助、普林斯頓大學鄒至莊教授發起的經濟學研究生培訓班；培訓班結束后，跟著班上一幫同學遠渡重洋，到了加拿大西安大略大學(University of Western Ontario)讀經濟學碩士和博士，這一晃便又是五年光景。博士畢業后，好像也沒覺得有其他什么就業選擇，導師們都認為拿了博士學位，最好的選擇理所應當是去大學當教授，所以也就不負眾望，去了加拿大多倫多的約克大學(York University)。
這條學院路，回頭想來，算是走得比較一帆風順：20世紀80年代初，隨著風起云涌的改革浪潮，而選擇經濟學本科；本科畢業后又自然而然地報考研究生，出國深造；學位讀完后又順著導師的意去大學做研究當教書匠。這期間，沒有涉及多少個人的比較選擇，看看大部分留學生都是這么過來的，我也就義無反顧、目不斜視地走在這條“獨木橋”上。還慶幸自己沒有走過什么彎路；沒有因為猶豫、彷徨、轉行、轉業浪費過時間；也沒有因為生計、就業、打工、遷移耽誤過學業；也沒有在選擇課題、選擇導師方面有過什么艱難、坎坷。一路下來，平坦筆直。盡管80年代報考經濟學的時候是出于時髦風尚，現在想來，經濟學還是我相當熱衷和喜愛的專業，還算沒有入錯行。
在學院的這段歷程，對我來說還是很有必要的。對于一個十幾年前懵懵懂懂、精神文化一窮二白的中國留學生來說，對西方的語言文化、人文傳統一知半解，更難談得上在學術理論、經濟哲學上有多大的造詣了。所以，在學校里潛心做學問，扎書堆，埋頭苦讀，豐富自己對西方各領域的了解，是對自己各方面的成長大有裨益的。
當時我是什么都需要惡補。首當其沖的是語言文化傳統、待人接物談吐等行為素養。盡管我出國前托?？挤诸H高，但總體的聽說讀寫能力卻較差，分數和能力嚴重脫節。我是學文科出身，數學計量統計等功底都很薄弱，同典型的數理化超強的其他中國留學生不可相提并論；而現代經濟學又像是物理學在社會科學中的運用，學著用物理學的理念方式框架，提倡用數字符號來說話演繹，對數理統計能力要求甚高，所以，我又得抓緊分分秒秒迎頭痛趕。最關鍵的是在寫論文的時候，發現自己對西方的政治、經濟、哲學、歷史等知識嚴重匱乏，腦子里充斥得更多的可能是社會主義政治經濟學和的資本論。
好在我非常深刻地認識到自己的缺陷和不足，在加拿大九年的學院生涯，我像發現新大陸似的，如饑似渴、爭分奪秒地吸收著豐富的精神文化養料，為滿足自己對知識的渴求而孜孜不倦。
“倉廩實而知禮節，衣食足而知榮辱”，幾年刻苦努力下來，我發表了幾篇文章，教了幾門研究生、本科生的課，對學院的套數有了熟悉了解，對經濟學也自覺能融會貫通，對知識的饑渴也不再那么“窮兇極惡”，便開始左顧右盼，思忖著“What’s next？”(下一步該怎么走)。學校里特殊的“象牙塔”風景自然這邊獨好，但一直在學校里呆著，是否工作、事業上缺乏點新意？是否對理論的深度和廣度的開拓有所局限？想想很多經濟學大人物都是在已經有實際工作經驗后，才再在理論上做進一步深化挖掘，而自己則從未離開過學校，“一心只讀圣賢書”，從書本中來到書本中去，有很多認識流于概念化(conceptualization)，只能想象著實際操作是怎么一回事。但想當然和親身經歷自然還是有段距離，沒有感性認識的理性認識，總是偏虛，中氣底氣不足。
所以，如果能去看看資本主義到底是如何運作的，了解各環節、各部門如何配合默契，相輔相成來取得實效，應該對自己的理論研究有所裨益。趁自己還年輕，應該多去闖蕩闖蕩，經歷經歷，“experience is an asset”(經驗就是財富)，“knowledge is power”(知識就是力量)。只要自己不斷在進步、在彌補，就會感覺充實，有收獲。
無獨有偶，我當時就職的約克大學坐落在加拿大最大的城市—— 多倫多，它也是加拿大商業、金融、經濟和貿易中心。各行各業，人才薈萃；人來人往，熱鬧非凡。在此大環境里，自覺不自覺地耳濡目染很多現實的商業金融信息，也接觸到很多在這些部門就職的員工，對經濟的運作有了更深的了解，同時也開始對從未涉獵過的金融行業產生濃厚興趣。
過去在復旦讀本科時，對金融業的了解僅限于“摩根、大通等銀行寡頭，大財團巧取豪奪，使資本主義蛻變為腐而不朽、垂而不死的帝國主義”……出國后，在加拿大的一個小型貴族式大學城市里讀書，風景自然旖旎秀美，但對金融學和金融業的感性認識和理性認識都少得可憐，就這樣“兩耳不聞窗外事”，專心致志地讀完經濟學學位。
但眼下到了多倫多，便是一個巨大反差，各行各業，欣欣向榮，高樓大廈，鱗次櫛比。多倫多以金融業最為朝氣蓬勃，市中心的高樓大廈大都為銀行保險金融財團霸占，充滿著自信傲氣；在其內工作的人士也煞是躊躇滿志、意氣風發，像是有無限的機會和挑戰，像吃了“興奮劑”似的“high”(亢奮)。再轉而看看我們大學里，商學院的投報擠破門檻，人丁興旺，學費步步上漲，卻依然供不應求；而我們經濟學院卻門庭冷落，日趨蕭條，每每要為生源不足、招生率下降犯嘀咕，想方設法來挽救頹勢。
看來學生已經用他們的行動來投票商學院，而遺棄經濟學院。這不得不讓人反思，捫心自問為什么。很多經濟學教授甚至瞧不起商學院教授，認為他們的理論功底不夠，數理技巧也不堪一擊。再說，金融學充其量也只是經濟學的一個成功運用而已，理論的深度和廣度與經濟學不可同日而語，憑什么喧賓奪主，后發制人？但是，撇開文人相輕不談，關鍵問題是為什么金融學和經濟學的發展結果會如此落差巨大？
出于對金融學和金融業的強烈好奇，我開始關注這方面的內容，也作些理論上的探索和實證上的觀察。
在美國行業就業數據的歷史和發展趨勢上，我發現統計上一個有趣的現象：即服務性行業(service-providing industries)，諸如貿易運輸、批發零售、醫療教育、金融保險、信息咨詢等，就業人數不斷增長，不但在絕對數量上，而且在總就業人口的比重上也不斷遞增。在過去的半個多世紀，美國的總就業人數增加了4倍，而服務業卻增加了將近6倍，增加的步伐不是等比例的，而是加速的—— 大部分增加的就業人數都跑到服務業去了。相對而言，制造業(goods-producing industries)，諸如建筑、采礦、各種耐用品和非耐用品的生產等，卻呈現相對蕭條、落后的狀態，盡管在就業的絕對數量上也增加了2倍，但在相對數量上就落伍很多。
換句話說，“二戰”后的1950年，美國的制造業就業人數占總非農業就業人口的37％，到20世紀末，這個比例萎縮到了19％；而服務業，1950年的就業人數比例為60％左右，到20世紀末，這個比例已超過了80％，難怪一種普遍的說法是美國已變成了服務性社會了。
言下之意，經濟越發展、越發達，對服務性行業的需求量就越大，而且還不是同步發展，是超速發展，使服務性行業相對于整個經濟來說日趨重要。這又是為什么？過去，經濟學里“重工重農輕商派”有相當勢力，認為這些金融銷售、服務咨詢只是中介媒體，不生產實質性產品，也沒有在產品上增加附加值，所以不應該在國民經濟中占有舉足輕重的地位。相反，產業界是生產具體有形產品的，是國力增強、民生保障的象征，必須作為經濟依賴的中流砥柱，必須是眾人關注的焦點。然而，現在美國和其他發達國家的客觀數據卻反其道而行之，用事實證明服務業的日趨重要性，用事實證明這種“輕商派”理論的謬誤。那么，是怎樣的一種激勵機制，使得服務性行業會鼎盛持續發展？
再深入探究下去，便發現了制度經濟學(institutional economics)的奧妙和自己依然的學無止境。
過去我所學的主流經濟學宏觀微觀理論，都假設市場是現成給定的，市場會自動將買賣雙方撮合在一起，立刻履行清算、交割的作用，好像產品生產出來后，便自然而然水到渠成地流向消費者一邊，沒有成本，沒有中介。在這些理論里，市場是如何將買賣雙方撮合在一起，需要哪些步驟和條件，有些怎樣的機制結構，是否理性或非理性的抉擇，對經濟和政策有什么影響等，都不進行討論，好似多余的。
但事實上，現實生活中，制度結構又是無所不在，無孔不入，起著非常重要的市場經濟調節作用。只要有市場經濟，就必須有中介媒體的存在，需要大批量從事服務行業的人員來促使產品的供需見面，供需平衡，來從事很多融資、集資、銷售、定價、廣告、評級、篩選、質量保證、保險等貌似“無用功”，卻在執行著市場經濟不可或缺的職責。否則，市場經濟就失去了賴以生存的空間，產無所用，產無所歸，豈不浪費資源，白費力氣，市場經濟便無從談起。
隨著市場經濟的進一步發展，產品的數量、品種、花樣、款式進一步增加，更加多樣化、精致化、分門別類化，如何使恰當的產品到達恰當的消費者手中，使供有所需，產有所終，更成為嚴峻問題和當務之急。一個公司營銷部的作用已等同其產品開發部，各個部門企業都花大力氣、大資金來打品牌做廣告，務必使更多消費者恰到好處地知道這類產品，以便達到供求結合，皆大歡喜。所以，產品越是豐富多樣，就越需要服務行業在增加或不增加產品附加值的情況下，用以上列舉的各種方式，創造各種形式、成立各種機構，從而促進產品的銷售，資金的流轉，促成市場經濟買方和賣方的成交。
毋庸置疑，市場的中介媒體的重要性，是與市場的深化、廣化和細化同步進行的；更進一步地說，是有過之而無不及。因為產品如果是以線性方式遞增，而每個產品都需要消費者了解、知曉，那產品到達消費者的紐帶、環節，便以加速度的方式遞增。打個比方，如果市場僅有兩件產品和兩個消費者，那產品和消費者的關聯線條僅為4根，若產品增加一件，那關聯線條要增加2根，變成6根。如果這兩件產品因為分工的進一步細膩，變成兩件初級品和兩件終級品，那這市場間的紐帶關聯更是爆破似的蓬勃發展，市場中介也便需要以加速度形式遞增，來建立供需的紐帶，所需要的人力、物力資源也便隨之以加速度方式增加了。
基于這個理論，我當時還寫了兩篇關于互聯網經濟學(internet economics)的文章，針對當時互聯網的熱潮，及由此產生的錯誤認識而進行批評和反駁。具體說來，當時很多著名報刊雜志，如Wired(《電訊》)，Business Week(《商業周刊》)等，都大肆宣揚“Death of Middlemen”(中間人消亡)，“Extinction of the intermediaries”(中介滅絕)，認為網絡經濟環境下，人們只要點擊幾下鼠標，就可以找到廠家，在網上購物、辦事，所以就不再需要中介的橫插一杠，中介這個行當就要消失滅絕了。我的駁斥觀點為：互聯網的存在，是市場經濟的一個大延伸、大發展，準入壁壘成本降低，使得產品(包括知識和物質產品)愈發多元化，品種繁多，花樣齊全，供給和需求愈發個性化，市場無論在深度還是廣度，都有無與倫比的拓展。市場的拓展，勢必需要很多單位、機構、人員從事如何將市場的買方與賣方相結合，讓求有所得，賣有所終，需要很多人從事諸如搜索、廣告、編輯、篩選、評級、質量擔保等許多與產品本身性質無關，但與產品營銷密切相關的工作，所有從事這方面工作的機構人員都屬于中介。在互聯網的推動下，這些中介工作非但不會死亡絕跡，反而會更紅火興旺，更會有加速度的增長(我當時還受邀在大會上演講過這兩篇文章，后來因為轉行，也就沒有把它們整理發表)。
有了這些理論預測，我當時還曾動心去硅谷“.com”領域闖蕩一番，興許這些理論會有用武之地。但最終沒有做這個不定因素太多、貿然闖入不熟悉的科技新領域的戰略大轉移。事后，互聯網經濟的發展，也驗證了我當時的這些預測。蓬勃興旺的互聯網公司，絕大多數是屬于中介性質，幫助供求見面的，Yahoo!，Google，eBay，Amazon，Netflix，等等，本身并不生產客戶需要的產品，但在幫助客戶得到所需產品，在搜索、匯編、評級、提供交流平臺等方面，邁出了關鍵的一步，這些公司也因此變成了互聯網時代的品牌公司。互聯網中介公司的興旺發達，仍然會繼續發揚光大。
言歸正傳。金融行業本質上也只是中介機構，是專職于促進資金運轉的金融機構，進行著將資金更合理、更有效地從資金剩余方轉移到資金短缺方的工作，使供求見面、供需平衡。同樣的道理，隨著經濟和金融市場的不斷深化和發展，為了適應投資者和消費者的偏好和要求，各種各樣的金融產品、改革創新應運而生、層出不窮，與之相伴的金融行業也勢如破竹，欣欣向榮。自然，金融業的蓬勃興旺、日新月異，造就了對金融人才與日俱增的需求和搶奪，在其行業工作的人士自然也斗志昂揚、躊躇滿志了。
很榮幸的是，當時我在約克大學有一位關系密切的同事Janet Landa，她一直從事制度經濟學的研究，在我們系里主流經濟學家占統治地位的組合中，她算是個“異類”。但也許正因為我們的專業如此不同，我對她的工作很感興趣，平時交流甚多，還合作寫文章。
Janet在她的研究領域很活躍，本身是Bioeconomics(《生物經濟學》)雜志的主編，經常請些制度經濟學界的權威知名人物來我們系里作講座，我也因此受益匪淺，大開眼界。Deirdre McCloskey是其中一位比較有意思的著名學者，她原名為Donald McCloskey，后來經過由男變女的手術后改名了。她原先在芝加哥大學當過多年經濟學和歷史學教授，后來去了俄亥俄大學。她的變性當時在經濟學界引起了極大轟動，具有明星效應。我第一次在我們系里見到她時，她的行為舉止已經非常女性化，臉部做過整容手術，化著濃妝，戴著假發頭套，穿著當時時髦的緊身上衣和短裙，比真正的女人還女人氣十足。除了她的聲音依舊是低沉的男中音外，加上她的身材屬于高大魁梧之列，其他的很難分辨出她原先的男兒身。在喝咖啡、就餐等的輕松場合，她還會和我們描述她如何刻意模仿女人狀。
Deirdre McCloskey不是位主流經濟學家，但對主流經濟學批評甚多。主要觀點是主流經濟學忽視了很多應該注重的問題，諸如市場、機制、交易成本等，然后還夸大其詞地認為這有局限性的主流經濟學是放之四海而皆準的真理。她的言辭激烈、刻薄，頗有矯枉過正之嫌，但其文筆華麗、飄逸，讀起來引人入勝。
我讀過她的很多著作，其中有一本書對我頗有啟發：If You Are So Smart(《如果你那么聰明》)。這個書名只是半句話，另半句話的含義是“Why Aren’t You Rich”(為什么你不富有)。意思是說，如果按當今習俗，用財富來衡量一個人的聰明才智的話，那自以為智商很高的經濟學家應該是富貴榮華、腰纏萬貫的了。然而經濟學家卻還在捉襟見肘，為脫貧致富打拼，究其原因，要么是理論錯誤，放之四海皆不準；要么是經濟學家不屑于將理論付諸實踐，學不致用，空讓理論付諸東流。我倒是比較傾向于后一種觀點。經濟學發展了幾百年，久經磨難考驗；現在，從理論的角度來說，已經變得非常成熟，人們可以在很多理論方面達成共識，經濟學原理也日益滲透到其他領域，諸如生物學、社會學、人類學、心理學等，且被廣為接受。但理論到實踐還是有段距離的，理論上的紙上談兵，還必須與實踐運作相結合，來體現它的優越性，就如同物理學原理還需要工程技術人員來加以運用發揮一樣，理論要與實踐相結合，才能相輔相成。
我所決定付諸的具體行動就是要投身金融業這個欣欣向榮的“朝陽行業”。有了理論和數據做憑據，我堅信這個行業只會越來越興旺發達。只要市場經濟在不斷擴張、延伸，金融業就會日益火紅興旺，而且呈加速度增長。這個原理是放之四海而皆準的，即不論是美國、加拿大，還是中國、俄羅斯、印度，只要市場經濟發展了，金融也必須相輔相成，發展壯大，否則市場經濟的發展就有局限性。金融業比起其他行業還是一個年青、新興的行業，而且潛力無窮，發展無止境。主意已定，我便義無反顧，開始看這方面的書籍，選這方面的課程，又是一番急起直追。
金融學其實是一門不難的學科，尤其是有經濟學扎實的功底，有一定的數理統計知識做基礎，學習金融學只是了解它的一些專用的融資投資理論、會計知識、產品結構、種類定價及專用術語。比如，住房抵押證券(mortgage-backed securities)，除了需要了解專用的固定收益債券知識外，有關定價預測方面的內容，用到很多宏觀經濟學和計量經濟學的理論技術，這對我來說駕輕就熟。
我花時間最多的是學習衍生證券(derivatives securities)，這是當時最興旺發達、最需要高精尖知識技術的領域，同時也需要很多為其配套服務的專業人士。我想這可能會成為我去金融界的敲門磚。不管怎樣，要轉行，還是要付出額外的時間和精力，在已有的全職工作的基礎上，得另外聽課自學做練習，有時候還跑去附近多倫多大學聽課、聽講座。關于衍生證券，最暢銷的教科書，便是多倫多大學的John Hull教授撰寫的Options，Futures，and other Derivative Securities(《期權，期貨及其他衍生證券》)。
同時，我也開始關注從事高層次高技術金融服務的朋友、同學，聽其言觀其行，想象著自己是否會喜歡他們那種工作生活方式。
大部分人去了金融界，走的是一條不歸路。有不少學數學、統計、物理出身的，原本找工作都很困難，能發配去北方天寒地凍的窮鄉僻壤教書，已是美差了。而現在，投奔金融界銀行業，簡直與他們以前的工作環境、工資待遇有著天壤之別，“時來運轉”，“柳暗花明”，他們欣喜若狂，得意洋洋。也有一些人，連博士學位都沒安心讀完，就迫不及待地投身金融界，外面的世界真美妙。當然，我也看到極個別的反例。有位朋友，經濟學博士畢業，曾經在紐約摩根銀行工作，做得非常出色，對金融學、經濟學都融會貫通，舉一反三。但他當宏觀經濟學教授的信念很堅定，義無反顧來到多倫多大學當學究，而不在乎金融界的“臭錢”。學校教授們對他很欽佩，認為他是鐵桿做學問的，“不為五斗米折腰”。
對我最有啟發的是我的一個好友，和我背景很相似，也一直是在學校里蹦跶，讀了碩士、博士，后又去了美國一所著名大學當經濟學教授?？僧斀淌谶€不滿一年，她就跳槽去了一家大型共同基金公司。她是那種思維行動很活躍、敏銳的女孩，總在不斷創新，不斷挑戰自己。臨行之前，她撇下北京女孩慣有的豪爽：“姐們下海去了！”
加拿大約克大學的Vari Hall，我的辦公室就坐落在前排左側
2. 從多倫多轉向華爾街
決定轉行后，我的職業意向起初鎖定在多倫多，畢竟多倫多是加拿大最大的城市，云集了加拿大所有大銀行的總部及其他金融機構，干金融這一行在加拿大非此地莫屬。多倫多也是北美五大城市之一，各方面的設施、環境、人文、地理都屬上乘，而自己也已經在加拿大生活工作了多年，完全可以定下心來安居樂業。
想不到1996年夏天去美國紐約開會，第一次踏上曼哈頓，受到了極大的震撼，一下子改變了初衷，覺得下一步去向，非紐約華爾街莫屬。
其實，我去過美國多次，除紐約之外的各大城市都跑過，華盛頓、波士頓、費城、芝加哥、底特律，甚至中部的圣路易斯，南方的休斯頓、達拉斯、新奧爾良，西部的洛杉磯、舊金山等。紐約也曾去過，只是沒有深入到曼哈頓市中心，去徜徉體會。還孤陋寡聞、自以為是地想當然，認為各大城市都相差無幾、大同小異，所以，也就未將游歷紐約放在重要的議事日程上。
這次是在曼哈頓開會，住進曼哈頓，因此可以趁機觀光游覽。也是天賜良機，飛機進入紐約時，在曼哈頓上空盤旋而過，下面成群結隊、鱗次櫛比的摩天高樓，盡收眼底。那種豪邁壯觀、威武磅礴的氣勢，讓人情不自禁、嘆為觀止。我當時簡直驚呆了，世界上居然還有這等奇觀，在這彈丸之地上聚集了那么多鋪天蓋地、無與倫比的森林式大廈，齊刷刷，雄赳赳，傲然挺立。多倫多那幾幢高樓，與之相比，真是小巫見大巫，不可相提并論。
等住進曼哈頓，這種城市震撼就變得更為明顯。紐約像是上足了發條，加滿了油的航空母艦，在那里風馳電掣般奔馳著，帶動艦上所有的人瘋狂刺激，所向披靡。曼哈頓島的形狀，也像是艘航空母艦，狹長細身。我可能是屬于比較敏感型的，在曼哈頓街上一走，便能感覺到這個城市的不同尋常，如此有活力，有朝氣，有動感，好像整個空氣中都彌漫著激動興奮的因子，讓我也剎那間精神為之一爽，走起路來昂首挺胸，恨不得也要快馬加鞭了。
多倫多是加拿大的金融中心，但紐約不僅是美國的金融中心，更是全世界的金融中心。它就像一個資本市場的“麥加”，吸引著全世界各地的金融機構帶著它們的資本，到這里來“朝圣”一下，“鍍金”一下。而且，紐約不僅是世界金融貿易中心，也是世界上文人墨客、才子佳人、奇才怪才云集向往的文化中心。要支撐這樣一個世界型超級大都市(mega-metropolitan)，能對當代的各路精英有如此大的吸引力，總要有磅礴氣勢和耀人光彩吧。我盡管說不上具體的魅力所在，但在感覺上甚是奇妙獨特，心生向往。而如果我想深入細致地了解紐約，享受其世界大都市的情趣風范，最好還是插隊落戶，扎根居住。
接下來，我的注意力便集中在紐約華爾街，夢寐以求著雄赳赳氣昂昂跨過國界，來美國下海闖蕩。盡管我還繼續著約克大學的全職工作，但已有不同的“日有所思，夜有所夢”，憧憬著嶄新的未來，期待著美夢成真。
3. 挺進紐約華爾街
如果說奔赴紐約華爾街是戰略上的必然事件，最后落戶到了紐約的美國聯邦儲備銀行則純屬戰術上的偶然。
找工作的途徑主要有三：看廣告寄簡歷，找獵頭公司，朋友引薦。根據統計數據，這其中以第一種方式的成功率最低，基本上是石沉大海。試想，一個招聘廣告，會吸引成百上千個應征者，要想在這浩瀚的人堆里脫穎而出，豈不是大海撈針，茫茫無期？而第三種方式的命中率最高，因為如果有內應的話，公司對征召人員就多了一份信任，也免去征召應聘過程中令人頭疼的繁文縟節。所以，很多公司都有內部獎金激勵制度，凡為公司找到一個需要的人才，獎金一千或兩千美元不等。我當時認識的在華爾街工作的朋友不多，對華爾街的工作運行方式也不甚了解，所以，起初依賴的主要是獵頭公司(head-hunter)。像我申請的這種專業技術性強的工作，公司一般都指派獵頭公司幫助物色。當然，獵頭公司的報酬也不菲，一般為所雇員工幾個月的收入。所以，獵頭公司也相當積極賣命，力促般配成交。
待我金融知識的佛腳抱得差不多了，心中有了點底氣，便開始小試身手，斗膽地向華爾街挺進，同公司進行面談，萬里總得邁出第一步。這也是個學習摸索過程，看看自己邁向金融市場會遭遇到什么樣的挫折，得到什么樣的評價，是否會慘敗而歸，落荒而逃，從此一蹶不振？
起初自然是碰壁連連。因為我有思想準備，對自己也沒有過高期望，所以碰壁乃兵家常事，泰然處之，說一句“whatever！”(管它呢)。當然，“失敗是成功之母”，關鍵在于總結教訓，積累經驗，不犯同樣的錯誤，然后重整旗鼓，再接再厲。
歸納起來，我當時有幾大弱勢，最為重要的是沒有任何實際工作的經驗。華爾街的公司大都勢利實用，雇了員工就要馬上上手出活，分秒不耽誤。而我盡管有自以為是的理論功底、計量工具，別人看我獲得了博士學位又當了教授，肯定覺得我腦子還聽使喚。但我對具體產品的定價營銷、市場規范等一無所知，不可能馬上上手操作。一個公司若雇了我，還得花時間、精力、人力、物力對我進行培訓，讓我熟悉一段時間。用他們的話來說，我有一個“steep learning curve”(很陡的學習曲線)，要從零狀態突飛猛進到專家熟手狀態，這對公司來說是一個冒風險的舉動，他們情愿保守一點，雇個已經在市場上跌爬滾打過的員工。記得當時同一家大銀行的住房抵押債券部門面談，感覺還不錯，幾輪都談下來了，但最后他們還是選了一個已經在這方面干過幾年，從其他銀行跳槽來的候選人。
我沒有實際經驗，這是事實，但每個人都有這個從無到有的突破，都要這么走過來的。那么多零的突破，說明了總會有公司愿意招募新人，培養新手，愿意“放長線釣大魚”，把希望寄托在新秀的總體貢獻上，我只不過是要找到這種公司、這種部門而已。同時，我也對自己有所要求，多對市場做些了解，來彌補缺陷。
另外一些弱勢包括我來自加拿大，而非美國本土畢業的學者。美國人的大國沙文主義傾向嚴重，自我唯上，容易將加拿大的人物、事物邊緣化，不屑一顧。其實，加拿大幾所品牌大學的教育還是非常嚴謹苛刻的，它們總在用美國一流學校的尺度衡量自己，向高標準、嚴要求看齊，也比較注重對學生關心培養。我一直慶幸自己在加拿大的九年，惡補了很多知識，增強了能力，樹立起在北美這個社會里生存和發展的信心。我所在的西安大略大學經濟系，當時在全世界排名十四位，對學生要求甚嚴，尤其是在數量統計方面，上課全用數字符號論述，很少文字表達，不習慣的像是在聽天方夜譚。我經常說，這個經濟學學位，不亞于物理學學位，啃下來不容易。更何況，它還提供全額獎學金呢！難以想象，如果我在美國，是否會有如此扎扎實實的長進，是否會在五年時間里迅速完成碩士博士學業，是否會輕易在大城市找到工作。不管怎樣，現在別人的偏見歧視，一時半會兒很難改變。我只有以后在工作上顯示自己的實力，才能讓別人刮目相看。
在尋找工作和同別人的交談中，也要學會知己知彼，有的放矢。我得知道自己能做些什么，不能做些什么，喜歡做什么，不喜歡做什么。比如，我知道自己不能做衍生證券的模型師，那些工作需要極度深奧的數學微分積分方程知識，一般都是數學、物理博士的拿手好戲，他們看微分積分方程符號，就像看文字一般從容自如。而我從未受過這方面的系統訓練，現在即便是提著燈籠，都趕不上。能讀懂數字符號，了解個所以然和之所以然，已經是費了九牛二虎之力，根本無從談起對模型進行修改、建樹和創新了。
另外，我也不喜歡做需要花大量時間編寫模型程序的工作。這類工作，在各種數理模型盛行的華爾街，有著大量的需求，需要專業人士將模型做具體實施運用。但向這類工作方向發展，基本上意味著自己還要去學習新的程序語言，而這通常又是計算機專業人才的長項。我可以去學一點語言，看懂程序，但不喜歡把大部分時間花在編寫語言程序上，覺得不夠“金融”。同時，我也不愿意去銀行再當個經濟學家，來回討論一些宏觀經濟變量。
我可以而且喜歡做的事情還是蠻多的。除了上述的住房抵押債券，我對風險管理很感興趣，包括市場風險管理和信用風險管理。這些方面，需要很多市場知識和統計學技能，把各種產品進行歸納總結、量化分析。我對基金管理也很感興趣，它對經濟學理論和統計學知識有很高要求，我會學有所用?；鸸芾硎菍儆谇芭_業務部門，虧損盈利，立竿見影，應該會比較興奮刺激。我并且認定基金管理，包括共同基金、對沖基金、養老基金，基金的基金，或其他五花八門的名稱，將是金融業里發展最快的行當。因為它類似金融產業內部的中介機構，雖然不參與金融產品的研發定制，但隨著金融產品的豐富發展，它將起著重要的分門別類、量體裁衣、?？顚Ｓ玫却龠M資金最合理分配的中介作用。
另一方面，公司對學校出來的學究也還是有不少成見的：其一，認為他們不諳人間事理，清高孤傲，樂于批判，而不善于團結上下級和同事；其二，認為他們只注重追求自己的興趣愛好，追求理論模型上的完美精致，而不顧實際操作運用的可行性、短平快等。
這種成見不是絲毫沒有根據的，因為學校的環境和要求與公司的氛圍大不相同。學校里是一個扁平型組織結構(flat organization structure)，沒有那么多頭頭腦腦，上上下下，每個教授就像是自我雇傭(self-employed)，專心致志做好自己一攤事，系里事務由一大堆委員會統籌規劃，系主任也主要是充當召集人、協調員的角色，而非握有生殺大權的老板。所以，當教授的人際關系頗為簡單，只要做好學問教好學生便可，腦子里不需要緊繃一根處理好上級下級、老板同事關系的弦。相反，教授的腦子里老得要緊繃一根批判的弦，反問詰問別人的說法、做法，這樣，自己的文章理論才能標新立異，才能有發表的可能。這種批判性的思維方式若習慣成自然帶到公司來的話，便會成為“眼中釘”、“肉中刺”，眾矢之的。
公司是一個層級型組織結構(hierarchical organization structure)，上下等級，壁壘森嚴。上級有他的指令，下級有他的服從。需要“眾人拾柴火焰高”，強調團隊協調配合精神。所以，批判指責型作風，不利于團結，反而會眾叛親離，欲速則不達。自然，公司有強烈的務實性，做的東西不求精致完美，但求成效快、回報大。所以，學究在公司的氛圍里，會遭受文化沖擊，需要及時妥協調整，以適合新形式、新環境的要求。
至于說我是女性，是亞裔，這是否會直接或間接影響我的就業機會呢？我沒有親身感受到對女性、對亞裔的歧視。現在美國人學乖了，在種族平等、女權運動的社會呼聲和法律糾紛上，他們最起碼在公開場合上表現得politically correct(政治上正確)，言談舉止做到天衣無縫、滴水不漏。但我倒是當面聽說了他們對加拿大人的歧視，瞧不起加拿大的畢業生。不管怎樣，偏見和歧視總是顯性、隱性地存在，不可否認。重要的是不要讓它過多妨礙你的工作和生活。我是憑本事吃飯，自信有能力把工作做好。別人也是看了我的履歷才同我交談，談的也是工作上的事。在華爾街工作的亞裔女性不乏其數，說明她們總還能破除偏見，爭得一席之地。
按照華爾街過來人的說法，憑我的履歷，在華爾街找到工作只是遲早的事。有不如我條件的，也照樣得到容納。華爾街的金融人才市場浩瀚深廣，聚集了全世界的主要金融機構，聚集了金融界的所有部門。各行各業錯落有致，適合各類人才各種背景。男女老少、黑白黃棕，只要你有點才能，華爾街便能有你用武之地，你便能找到niche(合適位置)。所以，一種普遍的說法是華爾街是智力的競技場，才能的演繹廳，只要有才能，便能找到買家，受到青睞。而在工作中已經嶄露頭角的，則更是趨之若鶩，希望得到更高的提升。在華爾街工作的人，各種各樣背景的都有，我屬于科班出身，其他的專業更是五花八門。公司有時候干脆就把面談變成智力測驗了，看看你的腦袋瓜子是否聰穎敏捷，而不只是在乎你的學歷學位。
經歷過幾次挫折，開始知道自己的長處短項，認識的紐約朋友逐漸多起來，學會了怎樣同面談者對答如流，接下來的路似乎越走越寬，機會也越來越多。到了1997年底，一位朋友推薦我去美聯儲的紐約聯儲面談的時候，我感覺已是水到渠成了。
4. 應聘紐約聯儲
美國的聯邦儲備系統(The Federal Reserve System)是美國的中央銀行，執行著維護美國經濟的三大重要職能。除了舉世矚目、叱咤風云的貨幣利率調節政策外，同樣重要卻不如貨幣政策那般光彩耀人的，是它監督管理銀行的經營運作和提供維持金融機構間支付清算的兩大職能。
美聯儲除了總部(The Federal Reserve Board)設在華盛頓外，在全國劃分成12個儲備區，每區設立一個聯邦儲備銀行(The Federal Reserve Bank)。每家區域性儲備銀行都是一個法人機構，擁有自己的董事會，獨立性非常強，稱自己為獨立的銀行，而非美聯儲分行或分部。除了12個地區性聯邦儲備銀行外，全國還設有25個分行(branches)，屬這些區域性儲備銀行管轄。這樣就組成了整個聯邦儲備系統，由坐落在華盛頓的總部總體協調管理?？偛孔钪匾穆氊熓遣僮鲊业呢泿藕托刨J，以維持價格穩定和經濟增長，而其他兩項職能—— 銀行監管和支付清算—— 則下放到各個儲備區，由它們獨立管理操作(附錄A“有關美聯儲的認識誤點”詳細介紹了美聯儲的功能和職責)。
紐約聯邦儲備銀行(簡稱紐約聯儲)是美聯儲系統中最重要的、最有影響力的儲備銀行。它負責第二個儲備區，管轄紐約市及周邊地區的大中型商業銀行、銀行(金融)控股公司、外國銀行分行和辦事處。它坐落在曼哈頓下城(downtown)金融區，同紐約證券交易所、華爾街僅百步之遙；世界金融中心建筑群、世界貿易中心建筑群也都在10分鐘步行之內；摩根、大通、高盛財團、德意志財團、紐約商品交易所等大樓也都云集左右；儼然身處金融活動中心，眼觀六路，耳聽八方。紐約另一大金融聚集點為曼哈頓中城(midtown)，那里有花旗集團總部、大通銀行總部、雷曼兄弟投資公司，瑞士、英國、法國、日本等的幾家大銀行。但因為中城也是紐約的文化藝術中心、新聞媒體、百老匯、博物館、領館、餐館密集的地方，所以凸顯不出金融的唯我獨尊。
在執行美聯儲的三大職能上，紐約聯儲向來起著無與倫比、馬首是瞻的橋頭堡作用。
美聯儲的貨幣政策，利率的上調下降，必須要通過紐約聯儲買賣政府債券來得以具體操縱落實；財政部發行國債，也必須要通過紐約聯儲上傳下達，最后行銷世界各地；紐約聯儲所承擔的交易清算額每天為1.1萬億美元，占整個聯儲系統每天1.8萬億美元的60％以上；證券交易清算額每天為1.2萬億美元，超過整個聯儲系統每天1.3萬億美元的90％。這說明了紐約聯儲舉足輕重的作用，也為紐約聯儲及美聯儲帶來可觀收益。
在銀行監管的政策和操作上，紐約聯儲更是具有無上的發言權和權威性，這與它得天獨厚的地理位置不可分割。小小的曼哈頓島上，聚集著成百上千家國內外、大中小銀行及各類金融機構，囊括了世界上最先進的科技、產品、人才，氣象萬千，日新月異。在這里監管銀行，自然而然有其信息的制高點；通過曼哈頓，掌握第一手資料，全面了解整個銀行業的運作模式。除此之外，銀行業對監管方針政策提出的挑戰，大都從這里開始；要建立規范，樹立標準，也基本上從這里開始著手調研。難怪紐約聯儲當之無愧地成為總部及其他聯儲銀行和監管機構經常取經燒香的“大雄寶殿”。紐約聯儲的總裁，是美聯儲貨幣政策委員會—— 聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee，FOMC)—— 12名有資格投票的常任會員之一。紐約聯儲的前任總裁William McDonough還兼任國際清算銀行的銀行監管委員會主席。國際結算銀行(Bank for International Settlements，BIS)位于瑞士巴塞爾，充當著國家間中央銀行的職責，在制定國際間統一的銀行監管政策上起著越來越重要的作用。紐約聯儲的其他銀行監管頭目，都多多少少在BIS擔任要職(有關BIS的政策、組織、協定，下一章有詳細介紹)。
有趣的是，紐約聯儲也還是世界上最大的黃金儲存庫。在它主樓的地下室，大約五個樓層之下，儲存有價值900億美元的金磚，這些金磚并非美國政府或機構所有(美國政府的金磚藏匿于美國內地的肯塔基州)，而從屬于外國政府、中央銀行，或其他組織機構。紐約聯儲只是為這些金磚提供無償托管。這些金磚絕大部分是“二戰”時從歐洲運來的，為了躲避戰亂，而到美國這個“西線無戰事”的世外桃源尋找棲身之地。紐約聯儲的這個黃金儲存庫對外開放，大眾可以免費進入參觀。好萊塢電影“Die Hard 3”講的就是一幫匪徒跑到紐約來搶劫這個金庫的故事。
除了這個黃金庫，紐約聯儲還有一個系統的博物館，可供游客免費參觀，或者作為學生研究課題的資料來源。陳列介紹的資料包括：美聯儲系統的歷史和概要、經濟周期、貨幣政策的實施、信貸的乘數效應、美聯儲的三大職責等。博物館內有架計算機終端，可以用來模擬在不同經濟情況下，美聯儲主席如何決定貨幣政策，以控制通貨膨脹，推動經濟增長。還有一個圖表，說明經濟活動和金融活動如何在家庭、企業、政府和國外機構之間周轉。有一排透明的玻璃展柜，并排陳列真假美鈔，教人辨認。還有一個碩大的駱駝標本站在那里，起初會讓人覺得很突兀，原來它與美聯儲對商業銀行的評級有關，評級的縮寫為CAMELS，意即“駱駝”(第五章會詳細介紹這方面內容)。參觀者還可以拿到一個紀念品，是美聯儲用碾碎的舊美鈔做成的鎮紙。當然，還有形形的紀念品可供購買。
我去面談的是紐約聯儲銀行監管部(bank supervision department)，共兩三百號人，負責對第二儲備區內銀行的監督和管理，外加分析研究、政策制定等。
當時的銀行監管部有五大分部：其中四大分部各自負責一組銀行，大、中、小搭配，從事常規的銀行檢查工作；另一大分部稱為咨詢和技術服務部(advisory and technical services，ATS)，百號人不到，由在華爾街聲名卓著的Christine Cumming領導。ATS主要由一些特別行動小組組成，為銀行監管的大部隊提供專業性強的檢查服務。比如，有一個小組專門負責銀行Y2K(2000年)的轉型工作。當1999年向2000年過渡的時候，商業銀行的一些陳舊的計算機系統有可能在數字進位的時候出錯，將1999向2000的過渡算成是99向00的過渡，從而造成不必要的混亂和損失。除此之外，ATS還有一個小組專門負責檢查銀行落實反洗錢的狀況，還有一個小組專門檢查商業銀行的投資銀行業務。ATS里有一個很重要的十幾人大組—— 銀行分析組(bank analysis)，專門從事銀行監管政策的調研和制定，與巴塞爾銀行監管委員會聯系密切。隨著巴塞爾資本協議的起草、修改、反復審議，該小組也顯示出其越來越重要的作用(紐約聯儲銀行監管部的組織結構和變遷，第六章有詳細陳述)。
具體說來，約我面談的是ATS手下的風險評估組(risk assessment unit)，專門從事對銀行的風險管理進行評估和審查，主要是針對市場風險和信用風險管理中涉及數量模型的部分。
華爾街金融產品日新月異。新潮產品，諸如衍生證券和資產證券化產品，都多多少少涉及數理知識， 有時甚至相當深奧。與之相伴，針對這種產品的風險管理也數理化、統計化，依賴模型來模擬實際情況。風險管理模型已成為銀行風險管理不可或缺的重要手段，各個小組、部門，甚至整個機構，都設有各種風險指標，并通過這些指標來進行風險評估、監控，來決定風險管理的深度、廣度。作為銀行監管機構的紐約聯儲，自然也要審時度勢，順應潮流，配置相應的監管人員，對銀行模型的合理性，及圍繞著模型所進行的一系列政策和程序，進行有效的審核和檢查。
風險評估組聚集了紐約聯儲銀行監管隊伍中對新潮產品比較熟悉，數理統計知識比較扎實的檢查員。他們喜歡稱自己為“特別行動隊”(squad)，以表明自己的特殊性和優越性，以及對時代新潮流的領悟。盡管如此，“特動隊”的成員，大部分還是經濟、管理或政策研究碩士畢業，其數理統計功底與實際工作需要依然差一截。要知道，被管轄銀行的風險管理模型都是由數理統計博士發展演繹出來的，要能同他們平等對話，看懂他們的寫作，非得在這專業方面多跌爬滾打幾年不可。ATS也意識到有這一斷層，在必要的時候，就向紐約聯儲的研究部門(research department)借人借時間，冠之以這是研究部門對銀行監管部的客戶服務。
紐約聯儲的研究部集聚了三四十名美國頭牌名校畢業的經濟學家和金融學家，各行各業，人才濟濟。其中有幾位能文能武、既懂金融又懂數理的驍勇戰將，便成為銀行監管的掌上明珠，經常被借調來參加各種活動。但這些研究員同時又要承擔繁重的學術研究和發表文章的任務，在已經疲于奔命的情況下，不可能一心一意地為監管部門服務。針對這種情況，ATS開始繞過傳統的招收大學本科、碩士畢業生的模式，除了明里暗里鼓動研究部門的經濟學家另辟新就，跳槽到監管部門外，還開始把注意力轉向商業界學術界，廣開門路，物色有堅實數量背景的人才，物色業界通稱的quants(定量分析師)。
我的簡歷，就在這種背景情況下，被遞到了他們面前。萬事俱備，只欠面談。接下來的事情便出奇地簡單。風險評估組的主管Kevin安排我進行第一輪面談，主要是向我介紹紐約聯儲、銀行監管、ATS和風險評估組的工作性質和內容。問問我的職業意向，是否對銀行監管感興趣，是否對風險管理感興趣。在這種情況下，我自然會說“yes，我很感興趣”。的確，我很感興趣。我是一張白紙，需要填空，而風險管理對我來說又是一個向往的起跑點，興許以后可以畫出一幅美妙的事業畫卷。盡管我對金融產品還不那么了解，對市場運作懵懵懂懂，但對風險管理的概念還是深刻領悟的，知道風險管理的目標原則，模型的假設算法等。再則，美聯儲很神秘、很獨特，令人無限向往，望而生畏，“不入虎穴，焉得虎子”，何不去經歷經歷，見識見識！
Kevin在紐約聯儲已有多年經歷，三十多歲，紐約大學工商管理碩士畢業。他是典型的美聯儲系統培養出來的銀行監管人員：從本科直接招收進了美聯儲系統，再經過幾年聯儲的系統培訓，取得銀行監管的認證，然后扶搖直上，當上了風險評估組的主管，手下有四五個精兵強將。他看上去是那種實在牢靠的管理者形象，上通下達，滿口銀行監管人員的術語。在北美，上下左右稱呼一般都直呼其名，簡便易行。紐約聯儲的上上下下，都稱總裁William McDonough為Bill(William的簡稱為Bill)。我也早就入鄉隨俗，習慣這種方式了。
在這次面談中，Kevin說的話比我說的要多，據說這就是面談容易程度的風向標。一般公司面談，都是考核性質的，考官問問題，應征者回答。不能說多了，免得留下碎嘴的嫌疑；不能說少了，“悶棍”不利于同事間交流合作；更不能說錯了，被抓住辮子。一般公司面談，本著“假設你有罪，而你要證明自己無辜”的原則(presumed guilty，until proved innocent)，都要派上幾撥人員對應征者狂轟濫炸，看他如何招架，只要你露出蛛絲馬跡，便前功盡棄。而只有披荊斬棘，過五關斬六將，知道如何兵來將擋、水來土掩者，才能最后脫穎而出。所以，Kevin說的比我要多，說明他不是在考我，而只是想了解我，有個溝通。
接下來，Kevin安排我去見研究部的一個經濟學家，是屬于上面提到過的那種能文能武、驍勇善戰的主。我想Kevin是想讓他來好好考考我的真實功底。但兩個經濟學家對話，“心有靈犀一點通”。我同他解釋我做過的研究課題及我的志向，不用多費口舌，他便清楚了我的底細。接下來，我們花很多時間談別的事。他對我投身金融界報以贊同；他對近年來經濟學原則、理論，入侵社會學、人類學、政治學、心理學等領域拍手稱快；他向我介紹了他協助銀行監管做的項目，說華爾街可以把風險模型做到非常艱深細膩的地步，譬如，計量經濟的最新研究成果ARCH，GARCH模型，不單被搬到需要精密計算的產品定價模型上，還被搬到了線條比較粗獷的風險管理模型上。到最后，也是他說的話比我說的要多。
兩周后的第二輪面談晉級到高一層領導班子：Christine Cumming和風險評估組的前任主管Brian。在Christine的辦公室里，我同Brian先談。他在紐約聯儲口碑甚好，是公認的好領導，也是Christine一手提拔起來的，原先在銀行界呆過多年。他也沒有考我，沒有問任何棘手的問題。倒是他提了一個要求讓我覺得很詫異，他說：“希望你在紐約聯儲，最起碼待夠兩年。”因為我有個適應工作的過程，他們也有培訓我的職責，他不希望我“風華正茂”的時候，便立馬跳槽，另謀高就。我也老老實實地說：“我覺得很驚訝，這個要求對我來說算不了什么。我是從學校出來的，教授們在學校里一呆就是好幾年，甚至一輩子。”
等Christine進來的時候，只見她滿面春風，看來她是得到Brian的OK了。Christine在紐約華爾街大名鼎鼎，她經常在各種大會上代表美聯儲作報告，也是巴塞爾銀行監管政策的權威發言人物。她手下的銀行分析組，如前所述，隨著巴塞爾一系列協議的起草、修改和審議，顯示出與日俱增的重要作用。
在見到Christine之前，本想她會是那種頤指氣使、盛氣凌人的人物。華爾街這樣的女總管比比皆是，歇斯底里、聲嘶力竭是通病，好像非如此表現便不符合女總管的標準。所以，在我知道要同她面談時，心里發怵、生怕會在她“咄咄逼人”的架勢下，兵敗如山倒。豈料第一輪禮節性招呼打過之后，她給我的印象是異常和藹可親、平易近人。她說話時總是面帶微笑，讓我容易放松戒備。她看起來有四十歲出頭，梳著簡單的金黃色短發，穿著毛衣長裙，而非西裝革履。她說話聲音不高，但語氣堅定鏗鏘，沒有一句多余的話。她倒是測試了我不少對市場和信用風險管理的理論知識和數理認識，我也是有備而來，毫不含糊地做了恰當的回答。
Christine Cumming的親和作風是她一貫的行事和管理原則，她強調大家和睦和諧相處，目標是把工作做好。她同銀行界的交流也是本著合作協商的精神，共同管理控制風險，而非強制命令、高層施壓。所以她甚得銀行界歡迎，認為她是大權在握的監管機構內，少有的幾個能同銀行界對話，能懂銀行業務的高層官員，所以還經常授予她獎牌、獎狀。在我們面談前，她剛獲得國際風險專業人士協會(The Global Association of Risk Professionals，GARP)授予的1997年“年度風險管理人物”(Risk Manager of the Year)的稱號。她原本也是讀經濟學出身，在明尼蘇達大學獲得經濟學博士學位后，在摩根銀行工作過多年，然后十幾年來就一直在紐約聯儲。她在紐約聯儲的職位不斷升遷：當時她是ATS的主管，后又晉升為研究部的主管。自2004年2月，她更被提拔為紐約聯儲第一副總裁，相當于紐約聯儲的第二把手，僅次于總裁。在美聯儲貨幣政策委員會FOMC投票決定貨幣政策的12人會議上，若紐約聯儲總裁缺席，她便可替代總裁去投票。這是她事業的又一個新的制高點。
等到第三輪面談的時候，對象已經是人力資源部(Human Resources)官員了。這說明我前面兩個關卡已過，他們準備給我job offer(工作意向書)，接下來就是些事務性的程序操作了。
美國公司的人力資源部一般都屬于后勤部門，從事事務性的人員協調和統籌安排，諸如安排去學校招生、安排新人現場面談、離職人員面談、背景查詢和落實醫療保險、養老金、假期等福利項目，但對人事沒有取舍的決策權。人力資源部的一個重要職責是詢問新人、舊人一些主管部門難以啟齒或有利害沖突的問題，諸如為什么要離開原單位，同主管有什么糾葛等。對新人來說，一個關鍵問題就是前一個工作職位的工資是多少。有了這個數目，公司就有了價格底線，可以做到心中有數，大概花多少價錢可以買斷你的勞動力。一般來說，換一個工作，工資有個20％~30％的增長就算相當不錯了，算是升級跳槽，會讓新雇員工高興一陣子。除了工資外，人力資源部門還讓你填一大堆表格，包括學歷、工作經歷、有無犯罪記錄、有無非法活動，諸如吸毒、賭博。美聯儲不允許雇員參與任何性質的賭博活動；不能在工作時間喝酒，包括午餐；更不用說其他非法活動。他們做的背景核實(background check)一般都曠日持久，要持續一兩個月。經過這樣一番清查，想必美聯儲的工作人員都歷史清白，即便無功，但也無過。
我在加拿大做教授的四年期間，前三年的年薪都是52 000加元。因為政府財政赤字要精簡支出，所以我們學校實行了三年工資凍結。第四年解凍后，加了1400加元。這些加元折合成美元才40 000多一點。而且，當經濟學教授的發展前景也不容樂觀，加拿大政府財政虧空，經濟學院招生不足，員工能不被精兵簡政就已經不錯的了。
想必Kevin看了我的工資數目定是覺得慘不忍睹—— 這還不如紐約一個碩士畢業生的起始薪金！難怪我為什么要跳槽了！但其實，我向來對錢不很看重。因為消費水準低，也沒有時間吃喝玩樂，所以物質上欲望比較少，經濟上盈余也就比較多。再說，我也向來沒有覺得缺錢花。求學期間，一直有全額獎學金，除了做點輕描淡寫的助教，夏天教點本科生的課，從來不需要外出打工掙錢。出國第一年，便有5000加元結余，是讓我感覺最為富有的“萬元戶”的一段日子，畢竟與當時物質生活一貧如洗的中國相比簡直是天壤之別。我因為工作比較刻苦認真，花很多時間在系里計算機房寫文章，算程序(當時個人電腦還不普及，所有學業都在學校里完成)。計算機房對面辦公室的一位德高望重的教授，見我精神可嘉，便去一家基金會為我申請到近萬元獎學金。這在上學期間算是天文數字，可以維持一年生計。
過了幾天，Kevin的工作意向書就寄到了。擔任銀行檢查員(bank examiner)，年薪6.5萬美元。他同我又做了一番詳盡的解釋：這份工作按常規有半年試用期(probation period)，轉正后，有可能會重新考慮報酬待遇。紐約聯儲沒有獎金之類額外收入，但有很好的福利、醫療保險、養老金制度；有非常受人歡迎的彈性星期五制度(flexible Friday)，即平時每天多干一小時，每兩周的一個星期五便可不用上班；除此之外，每年還有四周休假，幾天的事假和病假，等等。另外，為避免有利害沖突的嫌疑，我不能同時在其他金融機構兼有工作或頭銜；我如果持有美聯儲管轄的商業銀行的股票，得馬上清理掉；但我可以投資共同基金，即便共同基金里含有轄內銀行股票也無妨，因為個人對基金的資產選擇鮮有控制能力；我可以在這些轄內銀行開辦普通意義上的支票存款賬戶，但買房子的抵押貸款不能出自這些銀行。林林總總，不一而足。
我基本上是馬上接受了這份工作，沒覺得有什么需要爭議要求的，還覺得這些規則條例蠻新奇，從未經歷過。比如假期，在大學里是沒有固定假期的，時間安排上非常機動。你可以整個暑期、周末都休息，游山玩水，也可以繼續做研究、寫文章、算程序。對大部分學者來說，尤其是事業剛起步的年青學者來說，更有可能是“身在曹營心在漢”，不管身在何處，腦子依然像上緊的發條，想問題，做文章。而在商業界，工作時間和閑暇時間似乎涇渭分明，周一至周五專注于工作，周末便放松休息，白天上班，晚上下班，腦子就像開關一樣，一開一關，張弛有致?？傊椰F在就要去適應新的商業運轉模式了。
“Welcome aboard”(歡迎加入)，這是紐約聯儲對我接受他們工作的回應。加入美聯儲，標志著我正式完成從學校向商界的轉向，從經濟學向金融業的轉行，從加拿大多倫多向美國紐約的跨越。這是我人生的一個新的里程碑，是我積極思索，夢想成真，是工夫不負有心人、事在人為的真實體驗！與其說過去走的路是約定俗成、按部就班，那么現在這條路則是自己通過觀察、比較、思考，作出的理性選擇，是離開自己非常熟悉的學院環境，冒失敗風險所闖的一條新路?！坝F千里目，更上一層樓”，人需要不斷挑戰自己，激勵自己，不安于現狀，不故步自封，這樣才會有驚喜和回報，才會有激情和成就感。
從此以后，我便早上背著公文包，從曼哈頓哈得遜河對岸的新澤西公寓，坐兩站地鐵，來到曼哈頓下城的紐約聯儲，開始我每天的工作。地鐵出口站為赫赫有名的世界貿易中心(World Trade Center)，是曼哈頓的一大交通樞紐，五六條地鐵都在這里相聚靠站，載人送人。地鐵出口處并排有十多座扶手電梯，齊刷刷、轟隆隆，滿載著五湖四海精英。這是紐約的一大景點，電視節目經常用此來體現紐約的朝氣蓬勃，所向披靡。身臨其境，每每總為這種磅礴壯觀的現代文明氣勢所震撼。
我逐漸體會到，我第一次踏上曼哈頓所感受到的沖擊震撼，其實來源于它的人的威力，人的氣勢，人的總體素質的不同尋常。曼哈頓聚集著世界上一流的人才精英，是全世界生命不息、奮斗不止的“好戰分子”云集薈萃的地方，是自認為有點本事想到這里來“淘金”發展，一試身手的智力、能力角斗場。如此龐大的人力資源，高度濃縮在一個小小的“聚寶島”上，互相摩擦碰撞，爭強好勝，難免不會產生沸騰呼嘯的群體效應，難免不會散發彌漫著由量變到質變的獨特的氣場氛圍，讓外來人不由自主地感受到它那獨特而奇妙的律動。也難怪，據統計資料隨機抽樣顯示，外來旅游者在紐約游玩時，發心臟病的概率要高于在其他諸如倫敦、巴黎等國際都市。如果說紐約人因為沖鋒陷陣發心臟病的幾率高，還情有可原，但外來人心情愉悅到此一游，還得冒一定生命危險，豈不說明曼哈頓的奇妙詭譎，不同尋常？！