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關鍵詞：商業銀行；范圍經濟；混業經營
2006年底，中國加入WTO銀行業五年的過渡期結束，根據入世有關協議，中國已經逐步放開對外資金和金融機構的限制，國內銀行業的種種市場壁壘被破除，實力雄厚的外資銀行正與我國商業銀行展開全方位的競爭。面對外資銀行的全面進入，為實現我國商業銀行的可持續發展，應當逐步實現混業經營，以不斷提高綜合經營水平。本文將就我國商業銀行基于范圍經濟下的混業經營的發展進行簡要的分析。
一、商業銀行范圍經濟的內涵
范圍經濟是研究經濟組織的經營范圍與經濟效益關系的一個基本概念，指利用經營單一產品內原有的生產或銷售過程來生產或銷售多于一種產品而產生的經濟效應。銀行作為企業的一種形式，與一般工商企業的不同在于其經營的對象是一種特殊的商品--貨幣。因此在討論銀行業范圍經濟時，除了要考慮范圍經濟的一般理論外，還得考慮銀行業自身的特點。其范圍經濟可被界定為銀行業務領域的擴張或經營品種的增加所引起的邊際收益增加或邊際費用下降的情況。如果銀行業務范圍擴大后，其交易費用下降引起邊際收益增加或邊際成本下降，就表明銀行實現了范圍經濟。
二、商業銀行實行混業經營的原因
如果銀行業務的發展長期受到嚴格限制，從事業務范圍窄，只能從事傳統的銀行存款、貸款和結算業務，那么將導致銀行金融創新能力差，金融產品單一、缺乏吸引力差等問題，使得銀行之間的低層次同質化競爭更趨激烈，過度的價格競爭將使銀行發展進入惡性循環的軌道，因此開展多樣化的業務才是銀行良性發展、增加平均收益或降低單位平均成本的有效途徑。
為實現我國商業銀行的可持續發展，逐步實現混業經營，即銀行業兼營證券、保險、信托等業務，以不斷提高綜合經營水平是可行之策。事實上，實行混業經營確實更容易出現范圍經濟。
（一）混業經營能夠拓展資金的運用渠道，提高銀行盈利
在分業經營條件下，銀行的業務活動受到嚴格的限制，其主要業務活集中在貸款上。如果經濟不景氣，則貸款減少，存貸差擴大。而多元化的經營可以使得控股公司持有較少的資本，通過提供更多的信貸，從內部資本市場資源配置中獲取更多的利益。因此，實行混業經營能夠極大地擴展銀行的投資渠道，使得銀行內部資金結構的匹配更加合理，銀行的資金得到充分的運用，從而提高銀行的盈利能力，改善資產質量。
（二）混業經營能夠降低銀行的經營風險
混業經營能夠改善銀行的資金結構，使銀行具有相對合理的資產組合，從而提高資產質量，降低自身的經營風險。此外，業務的多元化可以使得銀行的一部分虧損業務由其他業務的盈利來彌補，從而大大提高銀行抵御外部經濟因素沖擊的能力。
（三）銀行資產專用性低，進入成本低，易產生范圍經濟
相對于工商企業來講，金融各行業相互進入的成本較低，這主要是由于金融業的資產專用性低這一特征決定的。對銀行、證券、保險等金融行業來說，維持經營的資本、信息和企業家才能等生產要素存在著很大的同質性，因此資產的專用性低。這樣商業銀行在承做證券、保險等其他金融服務時，行業的進入成本就非常低。這也是金融業容易出現混業經營、擴大經營范圍，進而形成范圍經濟的重要原因。
三、 混業經營在銀行業的發展趨勢
目前，我國商業銀行由于受到多方面的制約，缺乏創新動力，其混業經營仍然處在較低的層次，與當前國際主流市場存在相當的差距。從整體看，我國銀行業能否順應國際金融業混業化自由化的潮流，打破業務限制實行混業經營，主要還是看其激勵-約束機制是否能夠建立起來。在這一根本問題沒解決的情況下，業務限制的放開是有風險的?；诖?，中國商業銀行的混業經營想要獲得長足發展，應在以下幾方面取得實質性突破。
（一）加強商業銀行內部控制，完善治理機構，形成發展范圍經濟的平臺
目前，我國商業銀行實行分業經營，存在激勵和約束明顯不對稱的現象，在經營機制方面存在規模偏好和費用偏好，內部控制并不完善。因此，我國商業銀行要發展范圍經濟的首要問題就是改善銀行治理機構，采取有效地監督措施，從而控制風險。在這一點上，我國商業銀行可以鑒國外商業銀行成功運作的經驗，加大力度改革，建立起股東之間、所有者與經營者之間共同監督、相互制衡的機制，使法人治理結構合理化，為從體制上參與全球化金融競爭創造條件。
（二）建立以銀行控股公司為主的混業經營過渡模式，允許商業銀行適度混業經營
擴大銀行業務范圍，允許銀行適度混業經營，可以提高銀行的絕對收益水平與我國商業銀行的競爭力水平。目前，我國金融業已經開始在不違背現行法規的基礎上，尋求銀證、銀保合作的途徑，探索混業經營之路。混業的窗口正在逐步打開，但現實條件告訴我們不能一蹴而就。目前國內經濟和政策環境，還不具備全面混業經營的條件，所以應建立從分業到混業的平穩過渡途徑。
參考文獻：
[1]郭瓊,王錚.金融混業漲潮[J].財經,2006,(24).
關鍵詞：光通信；PON；3G；FTTX；三網融合；多網融合
一、光通信的概念
光通信又稱光纖通信，是一種利用光波作為載波來傳送信息，以光纖作為傳輸介質實現信息傳輸，達到通信目的通信技術，具有傳輸頻帶寬、通信容量大和抗電磁干擾能力強等特點。通信網絡分為傳輸網與接入網，傳輸段技術主要有：密集型光波復用技術（DWDM）、多業務平臺技術（MSTP）、分組傳送網技術（PTN）、智能光網絡技術（ASON）。接入段以無源光纖網絡技術（PON）為主，PON技術又可分為TDMPON、WDMPON、CPON，TDMPON技術主要有三種：APON、EPON和GPON。具體到產品方面，可以大致分為三類：光通信設備（光傳輸、光接入）、光纖光纜、光器件。
二、行業發展的驅動因素
（1）3G建設對行業的影響。2008年，工業和信息化部、國家發展和改革委員會、財政部三部委聯合《關于深化電信體制改革的通告》，鼓勵中國電信收購中國聯通CDMA網，中國聯通與中國網通合并，中國衛通的基礎電信業務并入中國電信，中國鐵通并入中國移動。2009年，重組完成后，工業和信息化部為中國移動、中國電信和中國聯通發放了第三代移動通信（3G）牌照，中國移動持有基于TD-SCDMA技術制式的3G牌照，中國電信獲得基于CDMA2000技術制式的3G牌照，中國聯通取得基于WCDMA技術制式的3G牌照。運營商重組以及3G牌照的發放，標志著3G網絡建設的全面啟動。各運營商全面布網，加大了基站集中采購的力度。3G業務流量大，非傳統銅纜所能承受，光纖接入的3G基站成為必然選擇。2011年5月底，3G基站總數達到71.4萬個，中國移動、中國電信和中國聯通的3G基站分別達到21.4萬、22.6萬和27.4萬個。中國移動建設的TD網絡已經覆蓋全國4個直轄市、283個地級市、370個縣級市及1607個縣的熱點區域，以及部分發達鄉鎮；中國電信建設的3G網絡覆蓋全國全部城市和縣城以及2.9萬個鄉鎮；中國聯通建設的3G網絡覆蓋341個城市和1917個縣城。截至2012年底，全國3G基站總數累計超過100萬個?；窘ㄔO高峰過后，后續的網絡升級和移動增值業務大幅增長將對光通信設備帶來源源不斷的需求。隨著3G業務的開展，傳輸網對基站的容量需求將倍增。未來數據業務需要的帶寬將是2G時代的數十倍，帶寬需求的快速增長必將需要更大容量高速率的光網絡支撐，城域網與骨干網將不斷擴容，將帶來MSTP、基于OTN智能光網絡、DWDM、ASON等設備及解決方案需求的增加。
（2）“光進銅退”，FTTX投資需求明確。用戶對互聯網的應用不僅僅只是局限于上網或收發郵件，各種P2P、視頻通話等流媒體業務被開發并進一步推廣，IPTV等高帶寬業務應用也得到快速發展，這都直接加大了對網絡帶寬的需求。銅纜作為傳統的傳輸媒介在傳輸速率、信號損耗、重量等方面存在明顯不足，成為制約高寬帶業務發展的瓶頸。通過采用FTTX，運營商可以滿足IPTV、WIFI接入、互聯網視頻、高清電視節目、手機視頻等高帶寬應用帶來的迅速攀升的帶寬需求。目前，拉動FTTX投資的需求非常明確。光通信產業在FTTX的牽引下，進入持續的成長期。
（3）“三網融合”與“多網融合”帶來新的契機。早在1998年“三網融合”的理念就已經被提出了，但是在當時科技環境和硬件設施下“三網融合”還為時過早，所以被叫停，而在2001年之后國家開始促進電信網、廣電網和互聯網的融合，著力構建下一代互聯網。但是真正開始采取措施是在2008年，“三網融合”開始有了實質性的進展。2008年12月，國家廣電總局與科技部簽署了《國家高性能寬帶信息網暨中國下一代廣播電視網自主創新合作協議書》。廣電總局基于“3T”技術建設下一代廣播電視網（NGB）的投資已經啟動，互動互聯電視將成為未來工作推進的重點。此舉刺激了光通信行業的需求，當年，光纖光纜、光通信系統、器件的需求都有明顯提升。2009年7月，北京、上海、大連、哈爾濱、南京、杭州、廈門、青島、武漢、深圳、綿陽以及湖南長株潭地區等首批12個“三網融合”試點城市地區名單出爐。繼“三網融合”的政策之后，國家電網公司在2010年工作會議上明確提出，“加快建設堅強智能電網”是2010年八項重點工作之一，要求盡快在電網智能化上實現突破，提出深入研究“多網融合”技術路線和商業模式，爭取國家政策支持，加緊開展相關工作，力爭取得先發優勢?！岸嗑W融合”實際是要求電網具備通信功能，從而利用電網實現智能調度、變電站無人值守、遠程監控、智能小區、智能家庭等功能，“配電網光纖化”是實現這一目標的必然要求。國家電網公司在2010年工作規劃中，明確提出加大城市配電網和農村配電網建設和改造力度，特別要加大中低壓配電網投資比例，因此，未來幾年，城市農村電網通信改造、配電網通信改造將持續推進。
三、行業前景展望
中國光通信行業經歷了復蘇增長期、3G驅動期和FTTX驅動期，呈現明顯的階段特征。行業自2006年至2008年出現復蘇的跡象，中國光通信行業的復蘇在時點上與全球態勢高度吻合。2008年后，光纖與光系統均出現供不應求的局面，其主要驅動因素在于中國的3G建設。從2009年3G牌照發放到2012年，3G基站數量每年以約20%的速度增長，截至2012年底，全國3G基站總數累計超過100萬個。3G建設未止，4G建設已經提上日程，中國移動、中國聯通、中國電信作為全網運營商將展開激烈的競爭。對光通信的增量需求體現在兩方面：首先，各運營商仍將加大基站建設投入，特別是中國聯通和中國電信由于目前基站數遠少于中國移動，二者將加強完善其網絡覆蓋能力的力度，改善用戶體驗以增強競爭力。且4G需要比3G更多的基站才能保證達到同樣的覆蓋效果，同時后續維護也將帶來更多的需求。其次，后3G時代的競爭將使寬帶成為運營商爭奪的一大焦點。對運營商而言，寬帶不僅是利潤的重要來源，也是支持4G發展的重要因素。目前中國聯通、中國電信各自在南北方的固網市場呈割據壟斷，為了進一步增強競爭力，向全國布網延伸將變得很重要。而中國移動作為新進入者，必將在此前很少涉足的寬帶市場謀求發展。這都意味著運營商將需要積極擴建其光傳輸網絡。
無論是電信網、廣播電視網、互聯網還是電網，其需求一直在快速增長，對網絡提出了更高的要求，尤其是通信網絡的傳輸和接入。而目前可以投入市場化、規?；僮鞯募夹g當中，只有光通信技術能滿足這種要求。基于這種邏輯，中國光通信行業未來仍將持續高速增長。
參考文獻：
[1] 程成，王念春. 光中國電信和中國聯通4G網絡規劃簡述[N].國信證券，2013911.
[2] 陳志堅，胡路. TDLTE建設穩步推進，中國廠商成最大受益者[N].長江證券，2013715.
一、互聯網金融時代的特征
互聯網金融，顧名思義是互聯網與金融結合的產物，通過這兩個行業的技術結合，使人們可以通過互聯網實現金融活動。現在這一領域已經發展出網上銀行、第三方支付、個人貸款等多項業務。這一行業并不是將金融技術進行簡單的升級，而是一種全新的方式。這種方式主要有三個明顯的特征，第一點，它是依托于互聯網技術實現的新興產物，第二點是這種方式是以點對點直接交易為基礎進行的金融資源分配，進行交易的兩方通過互聯網進行交流并進行金融交易。第三點是第三方支付的應用，互聯網金融主要是依靠第三方進行支付，所以在互聯網金融逐漸流行的今天，第三方支付同樣更加活躍。
二、互聯網金融時代銀行面臨的挑戰
隨著互聯網銀行的逐漸發展，對我國的而銀行業造成的沖擊也越來越大，使其面臨著更多的挑戰，下面就對這些問題進行簡單的描述。
在互聯網金融中與人們日常生活聯系最大的就是支付活動，通過第三方支付的興起，對傳統銀行業的支付活動造成了巨大沖擊，對其在金融行業所占有的份額造成了巨大影響。其中主要的影響有兩點，第一點是將我國的商業銀行的在支付中地位造成極大影響，根據相關數據顯示，我國近幾年來互聯網支付交易規模發展數字遞增明顯，早在2013年就超過了全年消費品零售總額的10%。通過互聯網技術的發展將地理與時間上的差距充分打破，?⒃?有屬于銀行業的市場大量占據，形成新的金融行業局面。第二點就是，將銀行在融資中的地位降低，各種互聯網信貸終結的發展，使從銀行借貸不是唯一的出路，所以在這樣的形勢下，銀行業信貸也受到了極大的沖擊。
不僅如此，互聯網金融的發展對銀行業務經營同樣帶來巨大的挑戰，伴隨著以余額寶為首的儲蓄手段的崛起，對銀行儲蓄存款的影響巨大，雖然其中活期存款占比并不是很高，但是還是需要引起銀行業的重視。除此之外，互聯網金融對銀行在進行中間業務上同樣造成不小的壓力，因為各種第三方支付的發展使銀行在進行中間業務受到極大影響，對代銷手續費的影響極大。
三、我國新行業面對互聯網金融應采取的措施
雖然互聯網金融對暢通金融的業務造成了極大的影響，但是其也是金融行業的一種，傳統銀行可以將其看作是對自身業務的一種補充，所以傳統銀行需要通過對互聯網金融進行分析，借鑒其中優秀的經驗，將自身不足的地方補足，從而做到不斷的進步。
雖然同樣是金融業，但是依托的領域不同，所以二者之間可以相互合作、進行業務的補充，例如在進行信貸業務方面，網絡信貸平臺擁有充足的客戶資源，但是在資金方面必然沒有銀行充足，二者就可以通過優勢互補進行相關業務的合作。在支付領域，銀行同樣可以與互聯網公司進行合作，將業務覆蓋面拓寬。
除此之外，傳統銀行業同樣可以借助互聯網進行業務拓展，為自身業務獲取更多資源，通過線上業務的數據對用戶的偏好進行分析，設計出更多的金融產品，為用戶帶來更好的用戶體驗。而且通過進行物聯網業務的展開，可以將原有客戶牢牢地站務在手中，避免原有客戶的流失。各種移動設備的應用，使用戶更多的依賴互聯網金融，在進行選擇時，一定會選擇更加可靠的平臺，傳統銀行就具有這樣的優勢。
要想實現開辟新的發展路徑，首先要做到將原有銀行體系轉型，第一點要做的就是在原有的經營方式上進行改革，通過運用大數據時代的特點，建設信息化銀行，通過對各種信息的充分利用，就一定可以在競爭中的到更好的發展。還要建立以客戶為中心的理念，通過優化客戶的使用過程，充分為客戶節省等待的時間。在進行網絡平臺的構建中，要優化軟件界面，在進行實際業務中要簡化業務流程，充分保證為用戶提供高效和快捷的業務體驗。
關鍵詞：民營銀行 機遇 挑戰
1民營銀行概念及特征
1.1民營銀行概念
我國對民營銀行的界定主要有三個角度：第一種是界定產權角度，民營銀行就是民間資本占主要地位的銀行；第二種是資產結構角度，民營銀行指為民營企業提供資金支持等服務的銀行；第三種是公司治理結構角度，民營銀行是采用市場化經營的現代股份制商業銀行。
1.2民營銀行特征
民營銀行的建立旨在打破中國商業銀行業單元國有壟斷，實現金融機構的多元化。同國有銀行比較，民營銀行具有兩個突出特征：
一是自主性，民營銀行完全自主決定其經營管理權，包括人事管理等不會受到任何政府部門的干涉和控制；
二是私營性，民營銀行的產權結構主要以非公有制經濟成分為主，并且以此盡可能最大限度防止政府干預。
2民營銀行現狀
1996年民生銀行的成立標志我國首家民營銀行的誕生。多年來我國銀行業市場一直以國有商業銀行為主導，民營銀行的資本規模在整個銀行業體系中所占比例極小。2012年以后民營銀行才迎來“井噴”發展。2013年7月提出“推動嘗試民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構”。2014年兩會表示年內啟動由民間資本依法設立民營銀行的新一輪金融改革措施。2015年兩會提出“成熟一家、批準一家、不設限額”開放政策。2015年首批5家民營銀行全部相繼開業。
目前，金融體制改革深化大背景下，民營銀行的發展探索階段是一個挑戰與機遇并存的黃金發展時期。
2.1民營銀行面臨的挑戰
2.1.1金融制度不完善
2015年《存款保險條例》公布并于5月1日施行，該機制有助于銀行抵御利率市場變化過程中存在的風險；我國尚未形成成熟的銀行退出機制，因此系統性風險的概率很低；銀行利率的市場化程度較低，金融市場調控效率低，不能及時且準確反映出資金供求情況等有效信息，這使得各金融機構資金流動不穩定。國家政策對民營資本進入銀行尚缺乏一套系統而完備的審核體制，監管金融機構體制缺乏科學有效的管理方式，常使銀行陷入“一放就亂、一打就死”怪圈，制度的不完善制約銀行業發展，也決定民營銀行未來的命運。
2.1.2行業競爭日趨激烈
多年來我國國有商業銀行在業內占據主導地位，積累了豐富的財力、物力等資源，壟斷著金融市場。銀行業內存在的城市商業銀行、農村信用社、郵政儲蓄銀行、外資銀行等對于民營銀行已構成壓力。而互聯網正逐步向金融滲透，騰訊，阿里巴巴等參與民營銀行投資，強大的大數據支持下民營銀行間也競爭激烈。隨著改革深化，銀行業內的競爭必然會日趨激烈。
2.1.3信用劣勢制約
公眾意識中，民營銀行在局部地區的探索試點中，其初期規模較小，安全系數低，當將其與當地城市商業銀行、農信社等比較，廣大儲戶自然更愿選取資金實力，人力資源強大的資信度高的銀行。對于銀行，銀行的受信業務先于授信業務，信用是生存之本，信用的建立是民營銀行吸收存款、擴大資產規模的必要前提。而民營銀行的信用劣勢導致其在吸收公眾存款時難度較大，使得民營銀行在競爭中處于不利地位。
2.2民營銀行面臨的機遇
2.2.1國家政策大力支持
發展民營銀行打破國有銀行“一統天下”的格局，開創了國有金融與民營金融、外資金融機構競爭共存的新局面。民營銀行能提升金融資源的利用效率，迫使國有金融機構改革發展，為金融業引入真正的市場競爭機制。縱觀眾多利好，隨著黨的“十”的順利召開，“加快發展民營金融機構”的方針第1次寫進了黨的報告，這表明發展民營銀行絕非口號，其包含有深刻的社會經濟內涵。發展民營銀行基于當前銀行業良好發展的基礎，同時它是我國推進金融體制改革的重要環節之一。國家鼓勵民間資本發起設立民營銀行，引導民間資本參股、投資金融機構。建立存款保險制度，健全金融機構風險處置機制，實施政策性金融機構改革為民間資本有序進入銀行業金融機構創造了積極條件。
2.2.2發展民營銀行是時代的呼喚
我國中小微企業融資難題亟待解決，大部分中小微企業因不能滿足傳統銀行設立的信貸條件，企業資金不足。隨著經濟發展，民間資金存量增加，目前投資產品種類有限，導致各種高風險的民間集資滋長。創建民營銀行可帶來“鯰魚效應”，倒逼傳統銀行改革，激發市場活力，降低融資成本，更好服務于實體經濟?！盎ヂ摼W+”理念和大數據支持，使民營銀行清晰了解客戶的需求和動因，積極溝通客戶從而滿足客戶需要。民營銀行可充分利用自身優勢搶占空白市場。當下，民營銀行擁有良好發展空間，泰隆銀行的成功也為民營銀行的發展提供思路。發展民營銀行的客觀需要和廣闊發展空間，以及可借鑒的成功經驗，發展民營銀行實為時代呼喚。
3中國民營銀行的發展前景
中國經濟進入新常態，處于金融體制改革重要時期，僅2015年重大金融改革舉措就頻頻推出――民營銀行發展“不設限額”，五家民營銀行開始營業，存款保險條例實施等。中國利率市場化的步伐明顯提速，存款利率浮動上限已擴大至基準利率的1.5倍，面向企業和個人的大額存單正式發行，市場利率定價自律機制不斷健全?？傊?，新常態下發展民營銀行充滿機遇與挑戰，其擁有巨大的發展空間，中國金融改革的前景良好，同時需要做好迎接各種困難的長期準備，各層面人士共同協作，包括頂層制度設計，正確領導以及法律體系有效保障，從而迎來中國民營銀行新的的發展春天。
參考文獻：
[1]劉長雁.新常態下民營銀行發展前景探析[J].財經界（學術版），2015（13）：24.
[論文摘要]本文解釋了作為一種新興的金融工具的物流銀行業務的特征與創新點,分析了我國物流銀行業務的發展前景,在探討物流銀行業務發展現狀的基礎上,提出了物流銀行業務發展的對策和建議。
一、物流銀行業務的特征與創新點。
物流銀行業務的全稱是物流銀行質押貸款業務,簡稱物流銀行,是指銀行以市場暢銷、價格穩定、流通性強且符合質押品要求的商品質押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統,將銀行的資金流與企業的物流有機結合,向公司客戶提供集融資、結算等多項服務于一體的銀行綜合服務業務。
(一)物流銀行業務的特征。1.物流銀行業務的業務特征。物流銀行業務是一般動產質押業務的升華,與一般的動產質押業務的業務特征相比,具有標準化、規范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。標準化是指物流產品的質量和包裝標準都以國家標準和協議約定的標準由物流公司驗收;規范化則指所有動產質押品都按統
一、規范的質押程序由第三方物流公司看管,確保質押的有效性;信息化的特點主要指所有的質押品看管,都借助物流公司的物流信息管理系統進行,有關業務管理人員都可通過互聯網,檢查質押品的情況;由于借助物流公司覆蓋全國的服務網絡,確保了該行在全國各地開展異地業務,并能保證資金快速匯劃和物流及時運送,因此,此業務具有遠程化的特征;而廣泛性是指該業務服務客戶可是大、中、小型各類企業,既可以是制造業,也可以是流通業,總之只要這些企業具有符合條件的物流產品,銀行都可以提供此項服務。2.物流銀行業務的信用特征。物流銀行業務能為需要資金的企業提供數倍于原有交易規模的信用額度,這種業務模式具有信用放大效應。如果按照一般的物流銀行業務中的保證金比率為三分之一計算,對于一般的流通企業來說,物流銀行業務可以使其銷售額擴大了近50%,商品周轉時間縮短三分之一左右;如果整個銷售網絡全面采用物流銀行業務,對于生產商來說,將使其整體銷售額擴大50%左右。3.物流銀行業務的風險特征。物流銀行業務的風險具有復雜性、多樣性、難測量性和難控制性的特點。這主要是由質押商品的授信條件本身所決定的。
(二)物流銀行業務的創新點與銀行風險。物流銀行業務可為企業提供部分產品裝卸、儲存、運輸、銷售流通費用,而這些流通費用約占商品價格50%,同時還會減少約占整個生產過程90%的物流時間。從另一個角度來說該業務打破了的傳統思維方式,為商業銀行獲取更大的市場和利潤回報提供了新的途徑,同時也創新地引用物流(動產)質押來解決部分企業融資困難的問題。因為物流銀行業務服務的對象比較特別。物流銀行業務的服務對象為缺少土地、房產等固定資產卻擁有較多流動資產的企業,這類企業往往難以滿足現行銀行融資中的擔保條件。物流銀行業務相對于傳統思維方式下的抵押貸款的不同之處也正是這項業務本身的創新點,對于銀行來說,這種創新可以大大的降低銀行資產的非市場風險。目前國內各大商業銀行大都存在著過分依賴大客戶、貸款授信額度過于集中的問題,從馬柯維茨的投資組合理論來看,這種把雞蛋放在一個籃子里的做法無疑會給銀行帶來很大的市場和信用風險。以某上市銀行為例,其最大的l0家客戶貸款比率接近50%,年均比率高達61-8%,大大超出了中央銀行指引標準。銀行借助于物流企業的規范性和整體實力,開展“物流銀行業務”業務,就能調整資產結構降低授信風險,確保貸款資金安全,而且銀行還突破區域限制與外地的生產商發生聯系,拓展了銀行的業務范圍,在此基礎之上開拓和發展一批優質的新客戶群體,在保證安全性的前提下提高資產的收益性。
二、物流銀行業務發展的前景。
(一)中小企業發展為物流銀行業務發展帶來的機遇。物流銀行服務的對象中多數為中小企業,尤其是一些商貿企業,這些企業大都缺乏土地、廠房、機械設備等固定資產來抵押,因此難以滿足貸款擔保條件而常常遭遇融資困境,但他們擁有較多的諸如原材料、半成品、產成品或經銷商品等流動性資產,而物流銀行業務可以以此類資產為抵押為企業提高信用,甚至還可以把處于運輸過程中的流動物資作質押,比如廠方發給經銷商的貨物,在運輸過程中整個都可以被質押。據統計,目前我國中小企業數量已占到全國企業總數的99%,中小企業對GDP和工業增加值的貢獻率已分別達到63%和74%,然而在全部信貸資產中,中小企業的比率尚不到30%,也就是說,國有部門利用了70%以上的銀行信貸,而對工業增加值的貢獻率卻不到30%。從另一個角度來說,廣大中小企業的融資空間也為物流銀行業務發展提供了機遇。
(二)我國物流業發展使得物流銀行業務發展前景廣闊。擁有目前全球最富有經濟活力的物流區域和最大的消費市場,我國的物流市場潛力和發展都非?？春?。我國當前物流成本占GDP的比重為20%左右,比發達國家的平均水平(10%)高出1倍。世界500強中的400多家企業在華進行了投資,這其中90%左右的外資企業都選擇了物流外包,占中國市場全部物流外包企業總數的70%。與此同時,越來越多的國內企業對物流外包的認知和需求,都促使中國第三方物流市場不斷呈現增長趨勢。當前中國第三方物流市場規模為600億元人民幣左右,預計今后幾年年均增長率將達25%,良好的市場發展使得我國的物流銀行業務前景廣闊。
三、物流銀行業務的發展現狀
作為我國金融產品創新的新突破,2004年6月物流銀行業務被廣東發展銀行最早正式推出,這項業務在推出之時得到了國家發改委中小企業司的全力支持,廣東發展銀行在全國10個城市進行了試點推廣,其階段性成果表明物流銀行業務成為了受許多企業歡迎的一種有效的理財工具,在開展此項業務最初的半年間廣東發展銀行已向20多家企業提供了該項服務,業務總金額過40億元。2005年廣發銀行通過中國遠洋物流有限公司、中國外運股份有限公司和中國物資儲運總公司等物流公司,已與一汽貿易總公司、諾基亞(中國)投資有限公司、北京全國棉花交易市場有限責任公司、嘉里糧油商務拓展(深圳)有限公司和鄭州宇通客車股份有限公司等大型企業(集團)公司進行全面物流銀行業務合作,支持了200多家經銷商和10000名終端用戶,并帶來存款近20億元。
在北方地區,自2004年山東省的煙臺海通物流的一筆1500萬元的倉單質押融資開始后,山東省的許多物流公司(中儲青島公司、中外運青島公司、博遠、環魯、煙臺海通、臨沂立晨等公司)主動聯系銀行和客戶,在銀行的支持下物流銀行業務得以展開,其中臨沂立晨公司已為山東新光紡織、百華鞋業、華祥塑料、力健糧油、卡特重工、魯南紙業等生產企業提供了物流金融服務,2005年融資額為1682萬多美元,2006年上半年依靠“物流銀行”業務的功能為生產企業融資2000萬美元。
從全國來看,目前已經有多家銀行開展了物流銀行業務,走在該項業務最前沿的銀行有:廣發銀行,建設銀行,招商銀行,民生銀行,中信銀行等多家銀行,近期他們為客戶提供的動產質押融資的服務越來越多?？傮w上來說,我國物流銀行業務的發展還處于起步階段,但是還存在很多的問題,其中主要的問題就是還沒有形成規模效應、非理性定價、操作不夠規范、業務品種相對較少、服務意識淡薄,尤其是國有大銀行對此項業務的重視不夠。
四、我國物流銀行業務發展的對策和建議。
(一)引導各類主體加入物流銀行業務市場。各類金融機構應該在物流銀行業務市場發展的戰略分析上,根據自己面臨的市場機會和威脅來比較分析自身發展該項業務的優劣勢,不能盲目的開展和發展此項業務。從可提供物流銀行業務的金融主體來看,有絕對優勢和比較優勢的金融機構在物流銀行業務上可采用積極的市場擴張戰略。目前物流銀行業務已經在國內貨幣市場開創了良好的局面,但提供此業務的主要金融機構為商業銀行,而物流公司、擔保公司、財務公司、投資公司、以及信托公司也可以在一定程度上參與到此項業務的競爭中來,作為分食者的各類金融主體的增加將會使物流銀行業務以更快的速度發展。
(二)物流銀行業務營銷策略。目前我國的倉單質押處于起步階段,單項融資額過低導致銀行、物流企業的操作成本升高,影響了銀行和物流企業開展這項業務的積極性,這也就是目前市場競爭不激烈的原因所在。但是,隨著蘇州地區制造業和物流的發展,倉單質押的利潤率肯定會提高,隨著融資額的擴大,將會產生規模效應,效益將會逐步增加。從另一個層面去理解,對于這項業務的貸方——中小企業來說,由于當前整個市場的信用體系仍然不健全,造成了抵押、資本市場、債券市場的融資方式難以利用,所以質押監管對其有著不可替代的作用,直接影響企業的發展,在此情況下中小企業將愿意為倉單質押付出較高的成本,因此,目前采用積極擴張的營銷策略有利于在該業務的起步階段去撇取市場高利潤和擴大市場的占有率。商業銀行開展物流銀行業務,要以生產商、經銷商和物流商的需要為中心構建市場平臺,如何搭建自己的市場平臺,則是銀行必須在經營理念上重視的問題,銀行還必須與物流企業保持良好的關系,山東省臨沂立晨公司依靠“物流銀行”業務融資2000萬美元的出現就是在于銀行做好了客戶市場的拓展工作,和鄰近地的物流企業保持了較好的合作關系。此外,銀行必須設立科學的業務審批制度,廣發行南京分行授信管理部強調“物流銀行業務是一項新業務,為有效規避風險,銀行對企業的審批相對嚴格”。但是這種審批制度的要求也不能過高,更不能對中小客戶帶有歧視性,審批要求和制度必須具有一定的彈性和靈活性。在具體的業務審批中應該注意具體問題具體分析,要反對一刀切的作風。
一、基于PESTEL模型宏觀環境分析
政治因素(political)方面，中國進入世界貿易組織后，已經逐步取消了外資銀行在中國的人民幣業務的地域和服務對象限制，對外資銀行實施自主開放措施，對在中國注冊的外資法人銀行在準入程序、監管標準上與中資銀行一致。經濟因素(Economic)方面，隨著中國經濟的飛速增長，中國的中產階級在壯大，中國人民漸漸產生了投資的理念，投資欲望普遍強烈，并且現有的金融機構還不夠完善，市場空間很大。社會因素(Socail)方面，中國人民普遍傾向儲蓄多于消費，偏好風險較低的金融產品，但是由于對財富的欲望比較強烈，對盈利機會非常敏感，非常需要風險低收益高的個人理財產品。技術因素(Technological)方面，外資銀行相對于中國國有商業銀行在產品開發、品牌投資、從業人員素質和服務上都具有較大優勢，這一因素促進了外資銀行的發展。另外現今銀行業普遍受到IT技術的沖擊，網絡電子產品的開發和普及是大勢所趨。環境因素(Environmental)方面，環境保護已經成為全世界關注的話題，金融業不同于制造業，對于環境的損害不大，但是銀行業也在努力抓住環境保護這契機，順應市場需求與環境保護相關的產品。最后，法律因素(Legal)方面，中國目前的整體法律體系還不夠完善，在相關法律法規上面時常出現變動。另外中國為了保證銀行業市場的健康發展，加大了對銀行資本充足率的監管，中國頒布《中華人民共和國外資銀行管理條例》。隨著新勞工法的頒布，服務業的人力成本也相對上升。
二、基于鉆石模型的外資銀行競爭力分析
生產要素方面，長期以來，中國政府對來華投資的外資銀行給予了許多優惠。由于外資銀行具有高素質的人才隊伍與較高的員工報酬，對人才的優厚待遇必將將吸引一批優秀的金融高端人才。資金方面，外資銀行雄厚的資金實力，經營方式的靈活性，先進的管理模式和經驗和國內的銀行相比具有獨特的優勢。需求方面，隨著中國經濟的蓬勃發展和中國社會知識結構的變化，中國國民對投資產品的需求也在逐步增加，人們對投資機遇非常敏感，另外隨著中國中西部地區的發展和高科技產業的萌芽，中小企業對于資金的需求也非常旺盛。此外，由于中國目前金融市場還不夠完善，資本市場不夠開放，銀行業務發展比較落后，而外資銀行由于發達國家資市場完善，競爭激烈，在產品開發、品牌投資、從業人員素質、服務商具有較大競爭優勢。考慮到目前我國的商業銀行業務大多以一般存款、貸款和結算等傳統銀行業務為主，而外資銀行大部分已進入現代銀行業務階段，如貸款業務的競爭重點是批發業務，尤其是對優質的批發客戶的爭奪。在零售業務方面，外資銀行很有可能在消費信貸領域取得較大份額。中間業務是風險小、成本低、利潤高的銀行業務，一直是外資銀行業務中的重點。
三、基于波特五力模型的行業環境分析
外資銀行的行業內主要競爭力量有：國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行。國有商業銀行壟斷力很強，擁有強大的經營零售網點和地域文化優勢，在客戶群體中有很高的認可度及信譽系數，具有強大的規模經濟效應和固定資產投資是其他。同時，股份制商業銀行、城市商業銀行和農業商業銀行也有了較大發展，并且中國市場已經有數十家外資銀行進入，市場競爭力量越來越強。新進入者的威脅方面，我國銀行業的主要進入壁壘是行政壁壘。據《商業銀行法》的規定，商業銀行的設立、分立和合并等都要經國務院銀行業監督管理機構審查批準。另外，一些具體事務也要獲得審批才能開展，比如變更注冊資本、變更總行或者分支行所在地、調整業務范圍等。替代品的威脅方面，以資本市場為中心的新金融商品的開發和資本需求的強勁增長，使得以證券市場為中心的資本市場功能日趨凸顯，而傳統銀行的金融媒介作用則趨于萎縮，利潤下降，出現依靠傳統的存貸業務難以維持生存的狀況。此外，商業銀行業的供應商即存款者。我國商業銀行相對存款者而言，壟斷力較強。但是隨著我國居民收入水平的提高，存款者獲取信息的渠道越發豐富，對金融產品的需求也越發多樣化，而且金融產品和服務增加，存款者可選擇性增大，有較強的議價能力。商業銀行業的購買者即貸款者。我國商業銀行相對貸款者而言，壟斷力也較強。由于銀行產品購買者相對銀行數量而言要多得多且相對分散，其購買能力不集中。而且商業銀行須遵照《商業銀行法》和中國人民銀行有關規定以確定存款利率和發放貸款，提供的產品屬于標準化產品，因而商業銀行業是一種標準化行業。這些都決定了銀行具有較強的議價能力。
四、對于外資銀行進入中國市場的建議
雖然中國市場目前還是國有商業銀行擁有巨大市場份額，并且已經有數十家外資銀行進入，但是由于目前中國市場對于銀行業的廣泛需求和現今中國銀行業不夠發達的現狀，外資銀行還是應該進入中國市場。
關鍵詞 遼寧銀行業；老工業基地振興；信用；對策建議
中圖分類號F832
文獻標識碼A
文章編號1672-2426(2006)05-0012-02
金融是現代經濟的核心，在實施振興遼寧老工業基地戰略過程中，經濟振興離不開金融的有力支持。銀行業信貸資余的注入、信貸資金投放結構的調整，將有力地促進經濟、產業結構的調整，進而促進遼寧經濟走向持續健康發展的良性運行軌道。
一、銀行業支持遼寧老工業基地振興戰略所面臨和存在的主要問題
1．信貸資金投放規模增長緩慢，制約經濟的快速發展：1978-2000年，我國國內生產總值年均增長9．5％，零售物價年均增長5．92％，而貨幣供應總量平均增長幅度達23．5％，高于經濟增長率和物價增長率之和9個百分點。這說明貨幣供應總量是充足的。到2003年底，全國銀行業存在總量已近5萬億元。在這種情況下，東部沿海地區與中丙部、東北地區的經濟發展水平差距卻在逐步擴大。以上海、廣東、遼寧、四川、湖南五省(市)為例，根據人民銀行有關資料整理顯示(見表一)，東北地區和中西部地區的資金供應無論是存量還是增量均明顯少于東部沿海地區。這反映出區域性的資金供應不足是導致經濟發展水平不均衡的一個重要原因。與此同時，遼寧等省份超貨嚴重，表明遼寧經濟對資金的需求非常旺盛。
2．信貸資金投放結構不合理，制約經濟結構，產業結構的調整：對2003年末遼寧省銀行業金融機構的貸款行業分布調查分析表明，貸款余額為6323億元，其中信息傳輸、計算機服務和軟件業、科學研究、技術服務和地質勘查業貸款僅占貸款總量的2．47％，農、林、牧、漁業貸款占貸款總量的2．72％，電力、燃氣及水生產和供應業、交通運輸、倉儲和郵政業、水利、環境和公共設施管理業貸款占貸款總量的18．34％，金融業、租賃和商務服務業、居民服務和其他服務業、教育、文化、體育和娛樂業、衛生、社會保障和社會福利業貸款占貸款總量的5．8％，大部分貸款投放在制造業等傳統產業上。
3、不良貸款余額大、占比高，財務包袱沉重，成為銀行發展的“瓶頊”。不良貸款和財務包袱問題比較突出的是國有商業銀行。2003年末，遼寧省四家國有商業銀行貸款余額為4206．4億元，占銀行業金融機構貸款總量的66153％，不良貸款余額卻占整個銀行業金融機構不良貸款余額的77．32％。按五級分類口徑不良率為34．05％，盡管比2003年初下降5．42個百分點，但仍比全國平均水平高出13．69個百分點。國有商業銀行的不良貸款呈現涉及的戶數多、分市的地域廣、政策性因素強的特點，清收處置難度大，一是全省不良貸款涉及產數多、地區，行業分布不集中，給集中處置帶來難度。二是不良貸款集中在國有、國有控股和集體企業。截至2003年末，國有、國有控股和集體企業的不良貸款占三類企業貸款總額的46．29％，占國有商業銀行不良貸款總額的75．73％。三是不良貸款集中在傳統行業。截至2003年末，農林牧漁業、采礦業、制造和批發零售業的不良貸款余額占國有商業銀行不良貸款總額的73．72％。四是政策性不良貸款多。截至2003年末，因政策性因素形成的不良貸款余額為300多億元，占不良貸款總額的25％以上。另外據初步統計，2003年末四家國有商業銀行各種待消化財務包袱1000多億元。這些財務包袱嚴重束縛了四家銀行的進一步發展，靠銀行自身力量難以消化，成為國有商業銀行發展的巨大障礙。
4．銀行業的組織體系不完善，限制了遼寧的融資能力，除大連外，就外資銀行機構來說，全省只有于2004年10月開業的韓業銀行沈陽分行一家，明顯不能滿足遼寧省銀行業對外開放的需要。2004年，鞍山信托投資股份有限公司已遷址到上海，沈陽弘泰信托投資有限公司遷址到北京，省政府內的3家財務公司也在撤銷、遷址當中。這些情況反映出遼寧的金融環境存在薄弱環節，外資銀行機構，非銀行金融機構在遼寧謀求發展的愿望不強烈，這將在一定程度上限制遼寧的對外融資能力。
5．銀行業經營發展面對的信用環境差，影響銀行貸款的積極性，一是逃廢銀行債務現象嚴重。據統計，截至2003年3月末，國有及集體企業逃廢債金額達300億元，其中借故改制之機逃廢銀行債務金額達227億元，二是銀行勝訴案件執行難，合法權益得不到保護，2001年以來，遼寧省銀行法律訴訟案件12608件，涉及金額274．8億元，已審結8668件，裁定銀行勝訴金額196．5億元，但銀行回收現論和實物折價值41．1億元，占20．91％，全省勝訴未執行案件7329件，涉及銀行債權156．3億元，分別占上訴審結案件數和勝訴涉案金額的84．55％和79．54％；三是一些地方政府的不適當做法，助長了逃廢債行為。這些現象的存在打擊了銀行增加貸款投放的積極性。
二、對銀行業支持遼寧經濟振興的對策建議
1．加快處置不良資產，促進國有商業銀行早日輕裝前進。一是積極尋求國家的政策支持。國有商業銀行和省政府要利用國有商業銀行股份制改造和實施東北老工業基地振興戰略的有利時機，積極向國家有關部門爭取政策支持，采取剝離、核銷、清收轉化等方式最大限度地處置不良資產，消化歷史包袱。二是政府，銀行一道，共同探索處置不良資產的新途徑。2003年，工總行和遼寧省政府正式啟動“打捆處置”不良貸款工作。遼寧省政府組織各市政府籌集受償資金存人專戶，按雙方約定的22％受償率償還貸款，貸款損失部分有工總行批準核銷。工行和遼寧省政府采取的這種處置不良貸款的方法，為政府、銀行合作處置銀行不良資產提供了新的嘗試，為下一步加大不良資產處置工作力度奠定了良好的基礎。今后，省政府應加大集中(打捆)處置不良貸款的力度，建立日常專門機構。各市也可以根據當地實際成立相應機構，研究制定適合當地特點的幫助銀行處置個良資產的措施、三是充分利用市場手段，加快不良資產處置。充分借鑒現代商業銀行的通行做法，積極與資產管理公司、外資金融機構以及其他金融機構合作，爭取在資產重組、打包處置，信托管理、資產證券等方面取得突破。四是推動貸款企業資產重組，盤活不良資產。振興東北老工業基地戰略的實施，必將
推動新一輪的資產重組和投資熱潮。商業銀行要積極參與，推動行業性、地區性的資產兼并。重組，充分發揮資產重組對企業資金、技術、產品，人員等生產要素重新配置的作用，吸引合適的外部投資者，通過資金、技術、人才的引進，提高原有貸款企業的經營管理水平、技術水平和發展潛力，改善貸款質量，提高償偵能力．從根本上盤活不良資產。
2．充分利用遼寧經濟振興戰略實施的有利時機，開創銀行改革發展和地方經濟振興的雙贏局面。經濟發展和金融發展是相互促進、相互推動的過程。地區經濟增長的啟動很大程度上取決于資金來源、資金積累能力和引入外部資金能力。國家實施振興東北老工業基地戰略，給遼寧經濟、遼寧銀行業的改革發展帶來了千載難逢的機遇，在國家實施宏觀調控措施中，應對遼寧地區進行科學分析，區別對待，采取適當的區域貨幣政策和財政政策進行協調配合。銀行業要積極為地方經濟發展提供信貸等資金支持，加大對東北三省在基礎設施、高新技術，制造業和農業等重點領域的貸款投放力度，尤其是符合國家產業政策、技術水平高、發展前景好、競爭能力強的項目和企業，改善中小企業、民營企業貸款難的現狀，促進遼寧省的經濟結構和產業結構調整。同時，也要充分利用遼寧省調整產業結構、經濟結構的契機，堅持“有進有退”的原則，堅決從發展前景一般．經營管理水平低、生產工藝落后的企業中退出，合理調整信貸結構，使信貸資金的使用形成良性循環。要加快機制創新、管理創新：產品創新和服務創新步伐，擴展發展空間，使銀行業的中間業務收入比重逐步提高，提高整體收益水平，提升綜合競爭力。
金融宏觀調控政策落實情況
對重點經濟發展領域的信貸支持
擁有渤海新區隆起帶、京津冀一小時經濟圈的滄州市和地處環首都經濟圈、自然資源豐富的承德市具有得天獨厚的地理優勢，發展潛力巨大。2011年，滄州、承德銀行業金融機構發放重點項目建設貸款389.01億元。
發揮區域優勢，提供項目建設強力支撐。滄州市具有沿海優勢、港口優勢、交通優勢、土地和低成本優勢，正處于加速工業化、城市化的黃金期和建設沿海強市的關鍵期，加快項目建設是推進產業聚集和沿海強市建設的重要保障。滄州市投資億元以上竣工和在建項目達586個，累計完成投資981億元。項目建設提速，產業聚集步伐加快，為金融業發展帶來了廣闊的市場前景。滄州銀行業金融機構加大項目建設支持力度，加快保障性安居工程等民生工程建設，為滄州市經濟跨越式發展提供強力支撐。
把握發展機遇，關注民生熱點。承德銀行業機構在對公路、風電等大項目投放的基礎上，繼續開拓新產品市場，以交通行業為切入點，重點支持了承朝、承唐、承秦、京承等高速公路的建設。同時積極響應政府部門的安排，重點保障新民居建設等民生工程的資金需求。2011年，僅承德農村信用社支持新民居建設戶數就達15380戶，貸款余額達9.89億元。
綠色信貸力度增強
實施綠色信貸，通過對金融資源的有效配置促進經濟發展方式轉變，是銀行業履行社會責任和實現可持續發展的必然選擇。2011年，滄州、承德銀行業金融機構 “綠色信貸”貸款比2011年增加80.27億元，增長14.01%。
增強“綠色優先”意識，加強信貸政策引導作用。滄州、承德銀行業機構堅持“區別對待、有保有控”的信貸政策，全面推進 “綠色信貸工程”，根據國家產業政策和環保政策，對環保產業、低碳經濟、循環經濟、新能源開發等綠色產業以及有市場、有自有技術、有發展前景的小企業作為重點支持對象。特別是得到國家和河北省地方財稅等政策性支持的企業和項目，或節能減排效果顯著，并得到地市級環境保護局表彰的企業或項目，給予貸款規模、利率等方面的優惠政策，進一步強化信貸政策的引導作用。滄州豐源環保科技有限公司是一家專業從事工業污水、廢渣處理的公司，屬于環保產業延伸，對加強環境保護、發展循環經濟、節能節水等意義重大，并且該公司擁有利用廢渣回收技術的自主知識產權。河北銀行滄州分行向該公司發放固定資產貸款1000萬元，用于支持該項目的建設。
嚴格綠色信貸準入管理，增強評級授信的導向作用。在推進“綠色信貸工程”中，嚴格執行行業信貸政策，認真加強綠色產業評級授信工作管理，從嚴掌握信貸準入，將環保評估審批文件作為對企業評級授信的必要條件之一，嚴格控制高能耗、高污染的行業準入，對淘汰落后產能設備貸款實施全面退出戰略，充分發揮評級授信在“綠色信貸工程”中的導向作用。如河北建投滄海能源有限責任公司主營垃圾無害化處理、垃圾生物質發電及相關產品的開發與經營，垃圾發電項目計劃安裝爐排式垃圾焚燒鍋爐，配額定負荷為750萬瓦，預計機組全年可發電1.075億度，農行滄州分行對該項目審批貸款額度2.5億元,為該公益環保項目給予積極支持。
銀行業機構對薄弱環節支持
為落實銀監會“兩個不低于”的具體要求，滄州、承德銀行業機構緊密結合自身業務發展特點，通過成立小企業服務中心、“三農”業務部等專業服務機構，創新信貸產品，2011年，滄州銀行業金融機構發放涉農貸款比2010年增加154.68億元，增長47%，高于各項貸款增速26.28個百分點。小企業貸款比2010年增加78.6億元，增長28.83%，高于各項貸款增速8.11個百分點。
拓展思路，細化服務，助力農村經濟均衡發展。滄州、承德銀行業機構針對縣域經濟特點、小企業和“三農”等金融服務薄弱環節的發展現狀，結合自身業務管理實際情況，各機構成立了小企業服務中心、小額貸款管理服務中心、“三農”業務部等專門服務機構，區別對待小企業、“三農”的用款需求，通過采取銀企座談會、業務推介會、送金融知識下鄉等多種渠道和方式推廣信貸產品，擇優扶持一批有發展前景的農業小企業，積極培育其做大做強。承德銀行業機構將圍場縣和灤平縣時差蔬菜作為農業產業結構調整的主攻方向和促進農業增效、農民增收的主打產業來抓，支持蔬菜產業形成了“蔬菜專業協會＋農戶”、“中介組織＋農戶”、“蔬菜合作社＋農戶”良性發展模式。“十一五”期間，信貸支持設施蔬菜日光溫室大棚28000余個，面積3.2萬余畝，累計發放設施蔬菜貸款6.6億元。
完善機制，創新產品，破除企業融資短板。“擔保難”一直是小企業、“三農”貸款難的主要癥結所在。滄州、承德地區經濟綜合實力不強、農業基礎差、擔保體系不健全，創新擔保機制和擔保產品成為兩地銀行業“支小、支農”的主要方式和途徑。滄州、承德銀行業機構堅持因地制宜，創新存貨質押、棉單質押、船舶抵押、灘涂抵押、設備抵押、租賃經營權抵押等多種抵押模式，推出“商貸通”、“聯貸通”、“短貸通”、網絡循環貸款、信用證、賣方融資、國內保理、商品融資等多個服務產品，以滿足企業經營和農業生產過程中不同階段、不同品種的融資需求，促進農村經濟實現又好又快發展。如滄州銀行對孟村管件市場、東光包裝機械市場、南皮小五金市場、滄縣棗品市場的調研發現，當地小微企業的土地大部分都是租賃集體用地，難以通過房地產抵押進行融資。為此滄州銀行專門開發了“聯貸通”業務，由3～6家小微企業自發組成聯保小組，做到互相保證、互相監督、利益共享、風險共擔。僅一年多的時間，投放貸款6億多元，支持了300多家小微企業。
強化協調，簡化流程，提升金融服務效能。縣域企業和廣大農村是金融服務最薄弱的環節，經常面臨著銀行貸款融資成本高、審批周期長等困局，錯失發展時機，有時不得已轉向成本更高的民間借貸。滄州、承德銀行業機構針對小企業用款“短、頻、急”的特點，由專門的小企業貸款服務部門，簡化審批流程，開通上門服務、一站式服務等小企業貸款的綠色通道，對優質客戶做到隨報隨批。如滄州農村信用社積極推廣差別授權，對具備能力的基層信用社授予小額農戶貸款審批權、小額公司類貸款經辦權和微小企業房地產抵押貸款經辦權，提升基層網點的支農服務功能。如承德銀行對上一筆貸款執行情況良好的續貸客戶和可以提供足額優良抵、質押資產的客戶，在滿足風險防控的前提下，簡化貸款調查內容，推出了貸款5天之內辦結等服務措施。
“兩高一?！毙袠I信貸投放情況
兩地銀行業金融機構嚴格落實國家產業政策和環保政策的市場準入要求，嚴格控制對“兩高一?！毙袠I的新增授信，采用“名單式”管理方式，以及差別化風險定價、經濟資本占用系數、專項撥備等方法，加大對“兩高一?！毙袠I的信貸退出和不良貸款控制力度，妥善采取措施以確保銀行債權安全、貸款增速和新增額逐步降低。
承德市高耗能高污染行業主要是鋼鐵、水泥產業，本著“立足長遠、擇優扶持”的原則，以鋼材需求旺盛、鐵礦石資源豐富或利用進口礦方便、水資源條件好的區域作為授信重點支持的地區。一是在客戶選擇上，在落實國家相關核準、環保批復的前提下，重點支持規模大、效益好、能耗水平低、國內排名領先的龍頭企業；二是對產業政策鼓勵類項目、節能減排領域技術創新和改造項目，優先給予重點支持；三是堅決不介入產能過剩和高耗能、高排放行業項目，不介入未通過環評、節能審查和土地預審的項目，不介入違規在建項目。
控制房地產、政府融資平臺貸款風險
政府融資平臺貸款和房地產貸款風險，作為風險防控重點之一，各家銀行業機構嚴格執行相關政策，堅持區別對待，有保有控，密切監控行業風險變化，嚴控房地產開發貸款，大力壓縮融資平臺貸款規模，重點支持保障性住房建設項目。
嚴控增量，處置存量，嚴防融資平臺貸款風險。滄州、承德銀行業機構積極落實政府融資平臺貸款管理要求，扎實有序推進融資平臺清理，按時完成分解數據、四方對賬、建立臺賬、匯總報表、分析定性等工作。銀行業機構認真落實銀監會頒發的《關于加強融資平臺貸款風險管理的指導意見》要求，對政府融資平臺貸款實行“名單制”管理，加快存量貸款分類處置，嚴格控制增量，對到期平臺貸款必須收回，不能展期和貸新還舊，適度新增有償還能力的保障性住房建設貸款。
分類防控，有保有壓，細化房地產貸款風險管理。滄州、承德銀行業機構細化房地產貸款風險分類防控，強化土地儲備貸款和房地產開發貸款的風險管理，全力支持保障性住房建設。一是對有閑置土地、改變土地用途和性質、拖延開竣工時間、捂盤惜售等違法違規行為的房地產開發企業，堅決停止新發放貸款和貸款展期。實行房地產開發貸款封閉運行管理，按銷售進度收回開發貸款。二是嚴格執行個人住房貸款差別化管理政策，堅決遏制投機性購房需求。三是加強對整個房地產行業存在風險進行系統的評估，分析房地產業發展趨勢，動態監測企業的償債能力、盈利能力等關鍵指標，嚴格按照標準開展房地產貸款壓力測試，切實增強房地產風險處置能力。四是準確區分住房建設性質，適度加大對保障性住房建設的支持力度，通過銀團貸款等形式發放貸款，促進房地產市場的健康發展。
存在的困難和問題
小企業、“三農”固有弱勢難有改變，金融服務效能仍處低位。近幾年，雖然國家在小企業、“三農”等方面的投入和金融支持力度在不斷加強，但小企業、“三農”普遍存在抗風險能力差，抵押擔保能力不足，粗放式、家族式管理等固有弱勢并未得到明顯改變。一是滄州、承德兩地農村經濟基礎薄弱，農業生產力水平低，廣大小企業規模較小，產品單一，盈利能力和抗風險能力較弱。二是企業財務管理不規范，家族式管理的科學性和約束機制較差，管理的隨意性很大，財務信息容易出現人為操控，無法提供完整的財務報表，測算客戶現金流比較困難，企業資產與法人代表個人資產往往未加明確區分，法律關系復雜，經營管理水平不高，銀行難以了解其真實財務狀況。三是擔保能力不足。小企業、農民普遍缺少有效的可供抵押的物品，企業所用土地多是租賃的集體土地，機器設備也存在處置難、評估價值低等問題，難以符合現有信貸政策要求。
經濟結構調整步伐緩慢，銀行面臨選擇難題。滄州地區優勢行業為石油化工、裝備制造，承德地區優勢行業為黑色金屬開采加工冶煉，多數企業處于粗加工階段，產品技術含量低，耗能較高，但作為地方經濟的支柱產業和就業主力，結構調整的步伐緩慢，阻力較大。我國環保政策涉及面很廣、主管部門多，缺乏一個統一的平臺將產業政策、準入標準等信息統一起來。同時，國家尚未出臺《綠色信貸指導標準》，缺乏系統性標準，雖在政策層面，已有一些關于綠色信貸標準的描述，但不夠全面、系統，缺乏一個專門的綠色信貸產業目錄。銀行業機構甄別和選擇客戶上，所掌握信息不對稱，且各機構“綠色信貸”政策要求并不完全不一致，造成銀行在客戶選擇上面臨諸多難題。
重點行業貸款存量不降反增。調查發現，融資平臺、房地產等行業貸款不降反增，銀行業機構執行調控政策力度仍顯不足，重點行業信貸風險值得關注。一是當前在多項房地產調控政策作用下，多年高速發展的房地產市場逐漸回歸理性，市場的適度調整已成必然，一些過度依賴銀行信貸、資產負債率較高的房地產開發企業將面臨資金鏈斷裂等生存危機，甚至可能對整個行業健康發展和銀行信貸資金安全形成沖擊。二是政府融資平臺仍然存在著公司治理架構不健全、負債過高、償債能力不足等問題，銀行業機構在落實平臺貸款擔保和抵質押品整改等方面工作進展緩慢。
對策與建議
強化履行社會責任能力，提高薄弱環節的金融服務水平。銀行業機構要大力提升小企業、“三農”金融服務專營機構的服務效能和創新能力，深化小企業“六項機制”建設，主動創新嘗試推出適合小企業、“三農”需求特征的信貸產品，進一步降低企業融資成本，簡化審批流程，提高放貸效率，切實提高金融服務薄弱環境的服務水平。積極推動金融服務外部環境建設，加強銀行履行社會責任能力，大力開展信貸業務宣傳和信用評價體系建設，科學有效配置信貸資源，確保實現銀監會提出的小企業信貸和農業貸款“兩個不低于”的目標。
把握信貸投放的導向作用，促進經濟結構優化調整。銀行業機構應繼續加強對綠色經濟、低碳經濟的支持力度，保障國家和省政府已審批重點建設項目的資金供給，加大對保障房建設、就業、助學等民生領域的信貸投入，全面落實“三個辦法、一個指引”新規，實現信貸科學、合理投放，通過信貸投放的導向作用，持續推進經濟結構優化調整。
關鍵詞：余額寶；前景分析；影響
中圖分類號：F713.36 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
一、關于余額寶
截止至2014年2月底，目前余額寶用戶總量達到8100萬人。當前余額寶共有5千億的存款，這些金額相當于一個股份制銀行在一年內存款的總額，根據2014年2月28日美元與人民幣之間匯率的兌換比例，折合813.7億美元，這一總額已經超過了當前全世界第七基金，經過了半年時間一躍成為全球第七大基金產品。而從貨幣基金的規模來分析，余額寶的凈資產已經成為了全世界貨幣基金的第三名。
通過對余額寶的年化收益率進行分析，可以看出其年華收益率是不斷下滑的，在2014年1月1日到12日過程中，余額寶達到了最高峰，已經達到了6.7%。但緊接著在以后的三個月一直處于下滑階段，到3月2日已經跌倒了5.97%。雖然余額寶年化收益率一直處于下滑狀態但不會跌破5%。
二、余額寶的生存空間
（一）余額寶的優勢。針對于余額寶的優勢來說，在余額寶為上市之前，支付寶作為快捷方式的核心一直是網上交易的重要支付方式，并且支付寶限制客戶來購買基金?？傊?，余額寶是市場在積極探索的背景下以互聯網為基礎而創造出一種高效且廉價的盈利能力，進而為支付寶客戶構建了一條便捷的理財模式。以吸收小額閑散沉淀資金為主，提高金融資源的配置。從客戶需求角度看。余額寶擁有廣大支付寶用戶群，實現完全零成本在線操作，簡單便捷，以客戶為中心，人性化的收益披露，收益當天結轉，高度透明，解決支付寶沉淀資金問題為用戶帶來收益。
（二）余額寶的劣勢。流動性風險。余額寶的高流動性存在著流動風險，以女性用戶為主的單一性別結構容易在節假日和網絡購物促銷遭受扎堆贖回基金。同時只有天弘增利寶這一個產品也使得余額寶收益大大受限。贖回高峰期面臨的贖回速度過慢的情況與余額寶的“隨時贖回”并不相符，如果為應對此類風險而在節假日預留大量現金又將導致收益率降低。
收益風險。雖然貨幣基金的風險性低，但是并不表示百分之百的盈利。貨幣基金可以依靠兌現浮盈來提高收益率。同時其現金級流動性也伴隨著保本優勢的脆弱性。
規模風險。截至2014年2月，余額寶已成為全球第七大基金和第三大貨幣基金。任何經濟產品都有最優經濟規模，截止2014年2月底，余額寶的經濟規模已經達到5000億元人民幣。對于以吸納小額閑散沉淀資金為主的余額寶來說，過大的規?？赡軐е鹿芾聿涣?。
（三）金融市場對余額寶的應對措施。
1.互聯網金融“羊群效應”的擴散導致類余額寶產品大量增加。
1）余額寶的出現給予銀行的理財產品必然造成一定程度的沖擊，對此我國廣發銀行率先與易方達基金合作后推出一種類似余額寶的信用理財工具，其原理的廣發銀行的用戶可以通過這類業務去透支消費，同時也可以采用申購貨幣基金的方式進行收益。在此之后興業銀行、民生銀行同時開通了現金寶等業務員，而中國銀行的“活期寶”與平安銀行的“溢財通”也廣受客戶的喜歡，導致金融理財競爭激烈。
2）第三方銷售機構目前已有數米基金、活期通、長量錢包等產品。
1.由納斯達克上市公司的“盈利寶”推出后，不但可以進行儲蓄和理財，更重要的是還具有貸款與電子賬單等服務，更重要的是其收益情況高于活期存款的很多倍。
2.商業銀行開始對余額寶快捷轉入的總額進行限制，在2014年2月28號發生快捷支付被盜現象后，商業銀行立即將每日從儲蓄卡中轉入到余額寶的總額下調到5千元，并且每月的限額也控制在5萬元，緊接著農業銀行也將沒有總額的限制到1萬元，而工商銀行將余額寶的轉入下調到十萬元。
3.各大行加大理財產品的開發力度。首先，民生銀行采用互聯網金融的發展避免了營業網點的劣勢，主要是在零售業務的領域實現了創新，加強電商公司、電信運營商與基金公司的合作后，成立了二級部的，并且還加強了手機銀行、微信銀行與網站渠道的建設。同時，交通銀行、浦東銀行、中國銀行等也都加大了余額寶產品的開發力度，最終達到提升產品流動性的目標。
4.五大行將儲蓄利率上調至央行設定的政策上限，以期留住儲戶資金。2014年3月1日，央行活期存款利率為0.35%相比高達6%的余額寶7日年化收益率，對于小額閑散資金絲毫不具有吸引力。余額寶出現不到半年時間五大銀行就宣布調高存款利率10%達到央行法定利率上浮最高值。
三、總結：余額寶的出現對中國金融體制改革的影響
1.推進利率市場化，消弭利率差。余額寶出現不到半年時間五大銀行就宣布調高存款利率10%達到央行法定利率上浮最高值。照這樣的情形發展下去，央行調整利率決定機制的進程必然要加快，減少對銀行的政策限制，才能充分發揮其相對優勢，降低存款流失速率甚至贏回客戶和資金。第三方支付機構也無法再從政策限制所產生的利率差中謀取商機。周小川：存款利率放開在計劃之中，很可能在最近一兩年內就能夠實現。
促進銀行業的充分競爭，調整銀行業資本構成。一方面，余額寶彌補了傳統金融中小額業務邊際成本高的短板；另一方面，它的銷售額在短期內的迅猛增長以及某種程度上對銀行存款的擠占，加大了銀行的危機意識，使競爭更加充分，儲戶從中獲利。同時余額寶效應對市場對固定思維甚至對制度和政策的沖擊，都讓政府意識到，目前的市場經濟體制下加大市場的自至關重要，過度保護只能導致被動和反應遲滯。只有接受市場的自然走向，放松金融管制，嘗試銀行業對民營資本真正開放，才能滿足市場需求，煥發銀行業的生機與活力。
2.為基金行業的全面改革做鋪墊。余額寶問世半年的資金存儲量為1853億元，真正打破了傳統的以銀行為主導的營銷模式，將網絡渠道和傳統基金產業結合在了一起。貨幣基金銷量的迅猛增長為整個行業提供了一個創新發展的契機，包括吸引人才，降低交易成本，增強流動性，甚至逐步改善基金產品的同質化現象，推進互聯網金融的發展。
總之，通過對互聯網基金的發展情況以及余額寶的收益利率進行分析，認為互聯網基金之所以沒有更好的發展前景。中歐基金公司董事長唐步就此話題曾說，其主要原因是互聯網的渠道就像雞肋，不但成本沒有優勢，并且效果也沒有銀行實現的效果好，因此互聯網基金并沒有很好的發展前景。然而截止至2014年2月底，余額寶規模約為5000億人民幣，支付寶與余額寶通過實際行動將基金類存款業務全部囊括到互聯網的金融范圍內，保證通過多渠道相互促進，達到共同發展互利共贏的目標。
作者簡介：陳倩倩（1993-），女，漢，浙江蒼南人，本科，學生，國際經濟。