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一、應用基礎的比較與分析
不同的核算方法不僅對投資企業與被投資單位之間的關系有不同的認識，而且對相關投資的持有收益的認識也不相同。
成本法認為投資企業與被投資單位是兩個獨立的法人實體和會計主體。投資企業只有在與被投資單位之間發生以原有資產增減變動為條件的經濟業務，或對被投資單位稅后利潤或現金股利的要求權實現時，才進行相應的會計核算。相關投資的持有收益為實際收到或確定將收到的利潤或股利。
權益法認為被投資單位是投資企業的一個有機組成部分，被投資單位的所有經濟活動都部分或全部被看作是投資企業的經濟活動，投資企業對此均應在活動發生時或年終進行會計結算時進行相應的會計核算，相關投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財務的角度不難推導出，非完全權益法下相關投資的持有收益理論上一般應為投資額與市場利率的乘積，與被投資單位個別利率無實質聯系;完全權益法下相關投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額(所有者權益)與被投資單位個別利率的乘積，體現了投資企業與被投資單位的整體一致性。
二、應用范圍的比較與分析
在我國會計實踐中，核算方法的具體應用范圍通常依賴于會計人員的職業判斷或會計核算制度的明確規定。根據會計核算制度的規定，如投資企業對被投資單位無實質控制權，對長期股權投資的核算可用成本法，反之則應用權益法。《企業會計準則——投資》的相關內容還表明，當企業用權益法對長期股權投資進行核算時，應使用完全權益法。雖然現行的行業會計制度并未就權益法的具體類型加以說明和限定，但從有關應用舉例及說明上看，所用的權益法應是非完全權益法。
在核算方法的具體選擇上，確定投資企
業對被投資單位是否具有實質性影響是十分重要的。按《企業會計準則——投資》的規定，是否具有實質性影響的標準是看投資企業與被投資單位之間是否存在控制、共同控制或重大影響，如果存在則為有實質性影響，反之則否。從這一規定及相關說明來看，核算方法的選擇在很大程度上取決于投資企業對其在被投資單位可供分配利潤中所占份額的可控制程度。當這種可控程度較高，投資企業有權按自己的意愿從被投資單位實際取得投資收益、或有權否決一切不利于自己實際取得投資收益的決議時，則傾向于采用權益法，反之，則傾向于選用成本法。
顯然，前述規定是不完善的，它并未考慮長期股權投資在投資企業總資產中所占的比例情況。實際上，在這一比例較高的情況下，即使投資企業在被投資單位所有者權益中所占份額難以使其對被投資單位產生實質性影響，但被投資單位的盈虧及資產的受贈等行為仍會在實質上對其財務狀況及相關指標產生影響。如果投資企業仍按前述規定選用成本法對相關的長期股權投資進行核算，投資企業投放到相關長期股權投資上的那部分資產的運營狀況將得不到充分的披露，進而極大地影響到投資企業會計信息的質量。例如，我國大量上市公司即使盈利也從未進行過利潤分配，這就使得許多采用成本法對長期股權投資進行核算的法人股東(投資企業)未能在其會計報表上反映出這部分投資的真實情況。因此，在這種情況下，投資企業使用權益法對相關的長期股權投資進行核算應是最優的選擇。
三、應用過程的比較與分析
核算方法的應用過程就是對被投資單位所有者權益的相關變動進行確認、計量、記錄和報告的過程，以及對股權投資差額的處理過程。被投資單位所有者權益的相關變動具體包括取得稅后利潤、發生稅后虧損。進行利潤分配、接受實物捐贈、出現法定財產重估增值以及產生資本匯率折算差額等。所謂股權投資差額則指取得股權的支出與其所代表的凈資產(所有者權益)之間的差額，前者大于后者為借差，反之為貸差。無論何種差額，在投資企業個別會計報表上是不作直接反映的。轉貼于
在成本法下，投資企業對被投資單位所有者權益的相關變化一般都不進行確認，只有在投資企業從被投資單位實際收到利潤(行業會計制度)或被投資單位宣告發放現金股利(股份有限公司會計制度)時，投資企業才按實際收到的利潤或應當收到的現金股利借記“銀行存款”或“應收股利”科目，貸
記“投資收益”科目或“長期股權投資”科目。如被投資單位發生稅后虧損，或無利可分的情況下，投資企業不作任何反映。當然，這種只認盈利不認虧損的做法對投資企業單個會計報表而言，是有停謹慎性原則的;另外，通過不同的法規對同一會計事項規定了不同的確認標準，不僅缺乏規范性，而且違背了可比性原則。
在權益法下，被投資單位所有者權益的前述相關變化均視同投資企業自己相應項目的變化，一旦被投資單位發生這些變化，投資企業就應進行恰當的確認、計量、記錄和報告。被投資單位取得稅后利潤，投資企業應按其所占份額借記“長期股權投資”科目，貸記“投資收益”科目，反之則作相反的會計分錄;被投資單位實際支付利潤，投資企業應按實際收到金額借記“銀行存款”科目，貸記“長期股權投資”科目;被投資單位所有者權益發生其它相關變化，投資企業應按其所占份額借記“長期投權投資”科目，貸記“資本公積”科目。在完全權益法下，不涉及到股權投資差額的分攤問題。股權投資差額為借差，投資企業應按本期的分攤額借記“投資收益”科目，貸記“長期股權投資”科目，反之，則作相反的會計分錄。按我國規定，分攤方法一般采用直接法，分攤年限借差不超過1O年，貸差不短于10年。
另外，如果涉及到合并會計報表的編制，核算方法還會對合并會計報表的編制程序產生影響。按財政部《合并會計報表的暫行規定》，母公司(投資企業，下同)為編制合并會計報表，對子公司(被投資單位，下同)進行的股權投資必須采用權益法進行核算，但這并不意味著只有權益法才會涉及合并會計報表的編制問題。按規定，當母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情況下，母公司對相關股權投資可用成本法進行核
算，該子公司一般也不屬會計報表的合并范圍，但若加上通過其它子公司間接持有該子公司的股份之和超過50%的情況下，母公司仍應將該子公司納入會計報表的合并范圍，因而仍會涉及會計報表的合并問題，在編制合并會計報表時需按權益法對該子公司個別會計報表的相關項目進行調整。權益法下則不存在這一過程。
四、應用結果的比較分析
不同的核算方法對會計核算結果將會產生不盡相同的影響。就投資企業個別會計報表而言，受到影響的報表項目決定于被投資單位所有者權益的變動類型及相關的會計核算規范。根據我國會計制度的規定，當被投資單位取得稅后利潤或發生稅后虧損的情況下，受到影響的項目為長期股權投資，投資收益以及由此決定的其它相關項目;當被投資單位所有者權益發生其它相關變化的情況下，受到影響的項目為長期股權投資、資本公積以及由此決定的其它相關項目。而受到影響的程度則取決于被投資單位的盈虧狀況以及股權投資差額的性質。當被投資單位取得稅后利潤且股權投資差額為貸差時，長期股權投資的期末余額及投資收益的本期貸方發生額在完全權益法下將達到最大，非完全權益法下次之，成本法下最小;當被投資單位發生稅后虧損且股權投資差額為借差時，情況則相反;當被投資單位取得稅后利潤但股權投資差額為借差，或被投資單位發生稅后虧損但股權投資差額為貸差時，相關項目在不同核算方法下的大小還將取決于被投資單位盈虧的大小、股權投資差額的大小及其具體攤銷年限等諸多因素，情況十分復雜。這種狀況不僅導致了采用不同核算方法的企業之間的會計信息失去可比性，而且會計報表的使用人也很難按財務會計報告中披露的資料將不可比的數據調整到可比的基礎之上。因此，進一步統
應沖減投資成本的金額＝（投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤或現金股利－投資后至上年未止被投資單位累積實現的凈損益）×投資企業的持股比例－投資企業已沖減的初始投資成本
上述清算股利的計算方法相當繁瑣，而且不便于理解，對實務工作造成了很大的不便。筆者在此介紹一種計算清算股利的簡易方法-賬戶法。
賬戶法的基本思路是：設置“清算股利”賬戶，該賬戶的借方登記投資企業累積享有的凈損益，貸方登記投資企業累積實得股利。當該賬戶存在貸方余額時，表明投資企業累積實得股利大于其累積享有的凈損益。根據清算股利的定義，該賬戶的貸方余額表示投資企業所獲得的累積清算股利；當該賬戶存在借方余額時，表明投資企業累積實得股利大于其累積享有的凈損益。根據清算股利的定義，此時投資企業所獲得的累積清算股利為零，故應視同該賬戶的借方余額為零。各年度投資企業所獲得的清算股利（以下用“A”表示）則為各年度末清算股利賬戶余額與其上年度末余額之差。實際賬務處理時，若A＞O，應繼續沖減長期股權投資，沖減額為 A；若A＜o，應以（－A）恢復增加長期股權投資的賬面價值；若A＝0，則既不沖減也不恢復增加長期股權投資的賬面價值。另外，還應按當年實得股利的數額借記“應收股利”，按借貸平衡數貸記“投資收益”。
［例1］B公司1996年1月2日購入C公司有表決權資本的10%，并準備長期持有。實際投資成本110，000元。C公司于1996年5月2日宣告分派1995年度的現金股利100，000元。假設C公司1996年1月1日股東權益合計為 1，200000元；1996年實現凈利潤400000元；1997年5月1日宣告分派現金股利200000元。則B公司有關賬務處理如下：
（1）1996年1月2日投資時：
借：長期股權投資-C公司
110000
貸：銀行存款
110000
（2）1996年5月2日宣告分派1995年度的現金股利時，“清算股利”賬戶存在貸方余額10000元，因此1995年度B公司獲得的清算股利A為 （10000－0）即10000元＞o（其中0表示1994年末清算股利賬戶余額）。在賬務處理時，應貸記“長期股權投資”10000元。
借：應收股利
10000
貸：長期股權投資-C公司
10000
（3）1997年5月1日宣告分派現金股利時，“清算股利”賬戶借方發生額為（400000×10%）40000元，貸方發生額為［（100000＋ 200000）×10%］30000元。從理論上講，“清算股利”賬戶存在借萬余額10000元，但根據清算股利的定義，B公司截至1996年未止所獲累積清算股利為零，所以應視同“清算股利”賬戶的借萬余額為零。從而1996年B公司所獲清算股利A＝0－10000＜0（其中10，000為1995年末 “清算股利”賬戶的余額），所以賬務處理時，應恢復增加“長期股權投資”10000元。
借：應收股利
20000
長期股權投資-C公司 10000
貸：投資收益
30000
（例2）假設上例中，1997年5月1日宣告分派現金股利400000元。則：“清算股利”賬戶借方發生額為（400000×10%）40000元，貸方發生額為［（100000＋400000）×10%50000元，所以B公司截至1996年止所獲累積清算股利為10，000元，B公司 1996年所獲清算股利A＝10000－10000＝0，從而賬務處理時，既不沖減也不恢復增加長期股權投資的賬面價值。
（例3）假設上例中，1997年5月1日宣告分派現金股利500，000元。則：“清算股利”賬戶借方發生額為（400000×10%）40，000元，貸方發生額為［（100，000＋500，000）×10%60，000元，所以B公司截至1996年未止所獲累積清算股利為20，000元，B公司1996年度所獲清算股利A＝2000O－100OO＝10000＞0，從而賬務處理時，應沖減“長期股權投資” 10000元。
借：應收股利
50000
貸：長期股權投資-C公司 10000
投資收益
40000
關鍵詞：長期股權投資 初始投資成本 后續計量 方法轉換
為了如實反映企業財務狀況、經營成果和現金流量，滿足投資方和被投資方對企業會計信息的需求，財政部對2006年實施的《企業會計準則第2號――長期股權投資》（以下簡稱“CAS 2（2006）”）進行了修訂和完善。新修訂的《企業會計準則第2號――長期股權投資》（以下簡稱“CAS 2（2014）”）自2014年7月1日起施行。本文擬就長期股權投資的新舊準則進行對比分析，著重分析二者在核算范圍、核算方法上的區別和影響。
一、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）核算范圍的比較
修訂后的CAS 2（2014）將長期股權投資核算范圍縮小，投資方只承擔被投資方的經營風險，而對被投資方無重大影響的權益性投資，將不再是CAS 2（2014）的核算范圍，而由其他的風險控制機制和其他的會計準則來規范核算。總之，CAS 2（2014）在長期股權投資核算范圍上與國際會計準則接軌的同時也將對投資方的資產結構、財務核算產生較大的影響。CAS 2（2006）與CAS 2（2014）在核算范圍上變動情況如表1所示。
二、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）初始計量的比較
CAS 2（2006）與CAS 2（2014）在合并日對長期股權投的初始計量確認標準是不同的。CAS 2（2014）對長期股權投資的初始投資成本的核算有所改動和增加，變動情況詳見表2所示。
下面舉例說明CAS 2（2006）與CAS 2（2014）初始計量不同對長期股權投資的影響。
案例1：丙公司和乙公司是甲公司的子公司，丙公司股份的70%由甲公司持有。2013年1月1日，丙公司所有者權益具有50 000 000元的賬面價值，55 000 000元的公允價值，公允價值與賬面值的差異為固定資產的設備款，該設備還剩5年可使用，設備的凈殘值忽略不計。丙公司在2013年初至2014年底，實現凈利潤6 000 000元。2015年1月甲公司將上述股權轉讓給乙公司，轉讓價格為4 0000 000元。要求：做出乙公司的賬務處理。
分析：丙公司2014年底所有者權益賬面價值為56 000 000元。即：賬面價值=賬面值50 000 000+賬面凈利潤6 000 000=56 000 000（元）。
從母公司甲公司的角度分析：丙公司2014年底，所有者權益按照公允價值進行調整的賬面價值為59 000 000元。即：公允價值調整的賬面價值=公允價值55 000 000+按照公允價值調整的凈利潤（賬面凈利潤6 000 000-折舊 2 000 000）=59 000 000（元）。
按照CAS 2（2006）規定：乙公司取得丙公司70%股權的初始投資成本=丙公司所有者權益賬面價值56 000 000元×70%=38 500 000（元）。所做賬務處理如下：
借：長期股權投資――投資成本 38 500 000
資本公積 1 500 000
貸：銀行存款 40 000 000
按照CAS 2（2014）規定：乙公司取得的丙公司70%股權的初始投資成本=丙公司在合并財務報表中的所有者權益賬面價值59 000 000元×70%=41 300 000（元）。所做賬務處理如下：
借：長期股權投資――投資成本 41 300 000
貸：銀行存款 40 000 000
資本公積 1 300 000
通過案例1初始計量的比較說明，在同為甲公司控制下的企業合并，影響甲公司決策的重要因素是被合并方丙公司合并報表中所有者權益59 000 000元的賬面價值，而不是被合并方丙公司所有者權益56 000 000元的賬面價值，更不是被合并方丙公司所有者權益55 000 000元的公允價值。
三、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續計量的比較
CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續計量的方法都包括權益法和成本法。CAS 2（2014）下權益法適用范圍沒有改變，而成本法適用范圍縮小，僅適用于投資方持股比例大于50%的能夠對被投資方實施控制的長期股權投資。CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續計量范圍變動情況如表3所示。
對于持股比例小于20%對被投資方無重大影響的投資，CAS 2（2014）作為金融資產進行核算。下面舉例說明CAS 2（2006）與CAS 2（2014）后續計量適用范圍不同對賬務處理的影響。
案例2：2014年W公司購入甲公司股票20 000股，每股4元，共計80 000元，占甲公司普通股股本的10%，手續費1 000元。
按照CAS 2（2006）規定：當投資企業（W公司）持有被投資企業（甲公司）股份在20%以下時，投資企業（W公司）應采用成本法核算長期股權投資。
借：長期股權投資――投資成本 81 000
貸：銀行存款 81 000
按照CAS 2（2014）規定：當投資企業（W公司）持有被投資企業（甲公司）股份在20%以下時，投資企業（W公司）應作為金融資產進行核算。本文只對金融資產中的可供出售金融資產進行分析（下同）。
借：可供出售金融資產――成本 81 000
貸：銀行存款 81 000
四、CAS 2（2006）與CAS 2（2014）核算方法的轉換
在CAS 2（2006）中，只涉及長期股權投資的成本法轉換為權益法和權益法轉換為成本法。本文不做詳細闡述。
在CAS 2（2014）中，除了上述兩種轉換以外，新增了金融資產與權益法的轉換，金融資產與成本法的轉換。
（一）因追加投資等原因形成的轉換（如圖1所示）
本文僅討論由金融資產轉換為權益法的核算。
案例3：2014年甲公司可供出售金融資產投資發生下列業務 ：
（1）2014年1月5日，投資企業甲公司用3 000 000元購入被投資企業乙公司6% 的股份，以銀行存款支付。甲公司在初始確認時將購入的股票作為可供出售金融資產。
借：可供出售金融資產――成本 3 000 000
貸：銀行存款 3 000 000
（2）2014年12月31日，甲公司購入的股票公允價值為3 500 000元。因為公允價值3 500 000元大于賬面值 3 000 000元，所以甲公司應調增賬面值500 000元。
借：可供出售金融資產――公允價值變動 500 000
貸：資本公積――其他資本公積 500 000
（3）2015年4月，被投資企業乙公司向投資企業宣告派發2 000 000元現金股利。
甲公司的應收股利=2 000 000×6%=120 000（元）
借：應收股利 120 000
貸：投資收益 120 000
（4）2015年7月1日，投資企業甲公司持有被投資企業乙公司20%的股權（因甲公司支付給其他股東8 000 000元獲取乙公司14%的股權，與甲公司原有6%的股權合并）。7月1日甲公司原來持有的股權已經作為可供出售金融資產進行核算的公允價值是4 000 000元。被投資企業乙公司7月1日具有公允價值為61 000 000元的可辨認凈資產。假定不考慮所得稅的影響。
分析：2015年7月1日，將原來按照可供出售金融資產核算的賬面值轉入按權益法核算的長期股權投資中。
第一步：確認投資成本。
借：長期股權投資――投資成本 8 000 000
貸：銀行存款 8 000 000
第二步：將原持有的可供出售金融資產轉入長期股權投資。
借：長期股權投資――投資成本 4 000 000
貸：可供出售金融資產――成本 3 000 000
――公允價值變動500 000
投資收益 （差額）500 000
第三步：將原來計入資本公積的數額轉出并計入當期損益。
借：資本公積――他資本公積 500 000
貸：投資收益 500 000
第四步：調整初始投資成本。
權益法核算的初始投資成本=4 000 000+8 000 000= 12 000 000（元）
可辨認凈資產公允價值的份額=61 000 000×20%= 12 200 000（元）
因為，長期股權投資甲公司的初始投資成本12 000 000元，小于應享有的被投資企業乙公司可辨認凈資產公允價值的份額12 200 000元，差額200 000元應調整長期股權投資的成本，并計入營業外收入。
借：長期股權投資――投資成本 200 000
貸：營業外收入 200 000
（二）因處置股權等原因形成的轉換（如圖2所示）
本文僅討論由權益法轉換為金融資產的核算。
案例4：2013年6月1日投資企業M公司用9 000 000元購入被投資企業N公司股權的40%，以銀行存款支付。同日，N公司擁有21 000 000元的可辨認凈資產（按公允價值計量）。2015年2月1日，被投資企業N公司30%的股權被M 公司轉讓，轉讓價格為8 000 000元。當日，投資企業M公司還剩余公允價值為2 650 000元的股權（占被投資企業N公司股權的10%）。因此，M公司應將核算方法由原來的權益法轉換為可供出售金融資產。在2013年6月1日到2015年2月1日期間，被投資企業N公司增加了 500 000元的資本公積，獲取1 000 000元的凈利潤（按照公允價值計算）。
分析：因為初始投資成本9 000 000元大于可辨認凈資產公允價值的份額21 000 000×40%=8 400 000（元），所以M公司不調整初始投資成本。
第一步：計算確認M公司的投資收益。投資收益= 1 000 000×40%=400 000（元）。
借：長期股權投資――損益調整 400 000
貸：投資收益 400 000
第二步：確認M公司所有者權益的其他變動。所有者權益其他變動=500 000×40%=200 000（元）。
借：長期股權投資――所有者權益其他變動
200 000
貸：資本公積――其他資本公積 200 000
第三步：M公司處置長期股權投資。處置股份前，投資企業M公司長期股權投資賬面值=9 000 000+400 000+ 500 000×40%=9 600 000（元）。處置股份時，投資企業M公司長期股權投資賬面值=（9 000 000+400 000+500 000×40%）×30%/40%=7 200 000（元）。賬面值中包括：6 750 000元的成本，300 000元的損益調整，150 000元的所有者權益其他變動。
M公司的投資收益是轉讓價格與賬面值的差額。投資收益=8 000 000-7 200 000=800 000（元）
借：銀行存款 8 000 000
貸：長期股權投資――投資成本 6 750 000
――損益調整 300 000
――所有者權益其他變動 150 000
投資收益 （差額）800 000
第四步：將投資企業M公司剩余的2 650 000元股權的賬面價值轉為可供出售金融資產進行核算。
借：可供出售金融資產――成本 2 650 000
貸：長期股權投資――投資成本 2 250 000
――損益調整 100 000
――所有者權益其他變動 50 000
投資收益 （差額）250 000
第五步：將M公司原來采用權益法核算而確認的200 000元資本公積轉出，并確認投資收益。
借：資本公積――其他資本公積 200 000
貸：投資收益 200 000
總之，CAS 2（2014）的修訂和完善，使得投資方長期股權投資的核算更合理，資產結構更明確，更能滿足風險管理的需要，不僅完善了我國企業會計準則體系，也進一步與國際會計準則接軌，同時推動我國企業境外上市的步伐。
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[關鍵詞] 投資； 估算； 資產； 建設項目
[abstract] according to the construction projects of investment estimate related provisions of editing,
from the investment estimate content, requirements, summarized the establishment of analysis,
according to explore how to constitute reasonable cost calculation and determine the construction
project investment estimation, detail with the index estimating method of the feasibility study stage
investment estimation, for investment estimate preparation to provide the reference.
[keywords] investment; Estimate; Assets; Construction projects
中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A 文章編號：
投資估算是指項目決策過程中，依據現有資料和特定方法，對建設項目投資數額（包括工程造價和流動資金）進行的估計。項目規劃、項目建議書、（預）可行性研究、方案設計階段應編制投資估算。投資估算的準確與否不僅影響到可行性研究工作的質量和經濟評價結果，而且也直接關系到下一階段設計概算和施工圖預算的編制，對建設項目資金籌措方案也有直接影響。因此，全面準確地估算建設項目的總投資，是可行性研究乃至整個決策階段造價管理的重要任務。本文從以下方面闡述建設項目投資估算編制。
一、投資估算內容
建設項目投資估算包括建設投資、建設期利息和流動資金估算。其中，建設投資和建設期利息之和對應于固定資產投資，固定資產投資與建設項目的工程造價在量上相等。建設投資估算的內容按照費用性質劃分，包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、預備費。其中，建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費直接形成實體固定資產，被稱為工程費用。建設投資可以分為靜態投資部分和動態投資部分。靜態投資部分由工程費用、工程建設其他費和基本預備費組成。動態投資部分主要包括建設期貸款利息、投資方向調節稅、匯率變動及價差預備費。
二、投資估算要求
估算編制人員應深入現場，搜集工程所在地有關基礎資料，包括人工工資、主要材料價格、運輸和施工條件、費用標準等，并全面了解建設項目的資金籌措、實施計劃、水電供應、配套工程、征地拆遷補償等情況。具體應做到以下方面：1、據主體專業設計階段和深度，結合行業特點，所采用生產工藝流程成熟性，以及編制單位所掌握的國家及地區、行業或部門相關投資估算基礎資料和數據的合理、可靠、完整程度，采用合適方法進行建設項目投資估算；2、應做到工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高或降低估算標準，不漏項、不少算；3、應充分考慮擬建項目設計的技術參數和投資估算所采用的估算系數、估算指標在質和量方面所綜合內容，遵循口徑一致原則；4、應將所采用的估算系數和估算指標價格、費用水平調整到項目建設所在地及投資估算編制年的實際水平。對于由建設項目的邊界條件所產生的與主要生產內容投資無必然關聯的費用，應結合建設項目實際情況修正；5、對影響造價變動的因素進行敏感性分析，注意分析市場的變動因素，充分估計物價上漲因素和市場供求情況對造價的影響；6、投資估算精度應能滿足控制初步設計概算要求，并盡量減少投資估算的誤差。
三、投資估算步驟
分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費估算漲價預備費估算建設期利息估算流動資金。
四、投資估算編制
不同階段的投資估算，其方法和允許誤差是不同的。項目規劃和項目建議書階段投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法；可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細的指標估算法。
（一）、建筑工程費用估算
建筑工程費用是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用，一般采用單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法、概算指標投資估算法等進行估算。具體采用以下方法：1、主要構筑物和管道鋪設應按照可研報告所確定的設計規模、工藝流程、建設標準、設備選型和主要工程套用相應的估算指標、概算指標、概算（綜合）定額或類似工程的實際投資資料進行編制；2、輔助構筑物可參照估算指標或類似工程單位建筑體積或有效容積的造價指標進行編制；3、房屋建筑工程，可根據工程所在地相應的面積或體積指標進行編制。
（二）、安裝工程費估算
安裝工程費通常按行業或專門機構的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。一般采用安裝費率、每噸設備安裝費或單位安裝實物工程量的費用估算。具體采用以下方法：1、按照單項工程設計內容和主要實物工程量，分別采用相應的估算指標、概算指標、概算（綜合）定額和費用指標進行編制；2、主要工藝設備、機械設備按每噸設備、每臺設備或占設備原價的百分比估算；管道安裝工程按不同材質、不同規格（包括管件）分別以長度或重量估算；供電外線按每千米造價指標估算；自控儀表、變配電設備、動力配線按主要設備和主要材料費用的百分比估算；3、參照類似工程的實際投資資料或技術經濟指標進行估算。
（三）設備及工、器具購置費估算
設備及工、器具購置費=設備購置費+工具、器具及生產家具購置費；設備購置費=設備原價+設備運雜費。具體編制方法如下：1、設備原價。主要設備按設備表，采用制造廠現行出廠價格逐項計算。非標準設備按國家或主管部門頒發的非標準設備指標計價或按制造廠的報價計算，也可按類似設備現行價及有關資料估價計算。次要設備可參照主管部門頒發的綜合定額、擴大指標或類似工程造價資料中次要設備占主要設備價格比例計算。國內設備和進口設備應分別估算，國產設備原價一般根據生產廠或供應商的詢價、報價、合同價確定，或采用一定的方法計算確定。進口設備原價指進口設備的抵岸價，通常是由進口設備到岸價（CIF）和進口從屬費構成；2、成套設備服務費。指設備成套公司根據發包單位按設計委托的成套設備供應清單進行承包供應所收取的費用。其費率一般收取設備總價的1%；3、設備運雜費=設備原價×設備運雜費率；4、備品備件購置費可按設備價格的1%估算；5、工具、器具及生產家具購置費=設備購置費×定額費率。
關鍵詞:投資估算 價值分析 項目決策
1 項目在決策階段的投資
一個建設項目從投資意向開始到投資終結的全過程,大體分為四個階段:項目決策階段;準備工作階段;實施階段;項目總結階段。項目策劃和決策階段的工作是投資項目的首要環節和重要方面,對投資項目能否取得預期的經濟和社會效益起著關鍵作用。
投資估算是在項目決策階段,對項目的建設規模、工藝和工程方案、項目進度計劃等進行研究并初步確定的基礎上,估算項目投入總資金的過程。
按照《投資項目可行性研究指南》的劃分,項目投入總資金由建設投資(含建設期利息)和流動資金兩項構成。投資估算時,需對不含建設期利息的建設投資、建設期利息和流動資金各項內容分別進行估算。投資估算的具體內容包括:建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設其他費、基本預備費、建設期利息及流動資金等。
2 工程投資估算編制的基本原則
2.1 投資估算的具體內容
a建筑工程費;b設備及工器具購置費;
c安裝工程費;d工程建設其他費用;e基本預備費;f建設期利息;g流動資金。
可用公式作如下表示:
不含建設期利息的建設投資=a+b+…+e
建設投資=不含建設期利息的建設投資+f
建設投資=靜態投資+動態投資
靜態投資=a+b+…+e
動態投資=f
項目投入總資金=建設資金+g
2.2 投資估算的深度要求
由于不同階段工作深度和掌握的資料不同,投資估算的準確度也就不同。隨著工作的進展,工程造價會不斷深入,準確度會逐步提高,從而對項目投資起到有效的控制作用。項目前期的不同階段對投資估算的允許誤差率如下(如表1）:
2.3投資估算編制的依據及重要性
建設投資估算的基礎資料與依據主要包括以下幾個方面:(1)擬建項目的工程方案及工程量;(2)專門機構的工程建設項目估算辦法和費用標準,及政府部門的物價指數;(3)專業機構的建設工程造價費用構成、計算方法、計經指標等。
投資估算的作用可以概括如下:(1)投資估算是投資項目建設前期的重要環節。(2)是滿足工程設計招投標及城市建筑方案設計競選的需要。
3 投資估算編制的基本方法
3.1 建設投資簡單估算法
（1）比例估算法;（2）生產能力指數法;（3）朗格系數估算法;（4）投資估算指標法。
投資估算指標分為單位工程指標、單項工程指標、項目綜合指標三種。建設項目綜合指標一般以項目的綜合生產能力單位投資表示。單項工程指標一般以單項工程生產能力單位投資表示。單位工程指標按規定應列入能獨立設計、施工的工程項目的費用,即建筑安裝工程費用。
3.2 建設投資分類估算法
分別估算各單項工程的建筑工程費、設備及購置費和安裝工程費;在匯總各單項工程費用的基礎上,估算工程建設其他費;估算基本預備費和漲價預備費;加和求得建設投資(不含建設期利息)總額;最后再根據項目的資金籌措方案計算建設期利息。以上加總求和即得出項目總投資估算。
其中,建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法(單位建筑工程量投資*建筑工程總量)、單位實物工程量投資估算法(單位實物工程量投資*實物工程總量)和概算指標投資估算法。前兩種方法比較簡單,后一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎,工作量較大,可根據具體條件和要求選用。
4 決策階段投資控制理論探討
價值工程(value engineering,縮寫為ve)又叫價值分析,它要求以最低的壽命周期成本可靠地實現工程的必要功能。其表達式為:價值＝功能(效用)/成本(費用)或v＝f/c 這個定義包含了三個方面的內容:
(1)ve研究要從降低項目全壽命周期成本(life－cycle cost,簡稱lcc)的角度來提高研究對象的價值。ve研究要重視降低全壽命周期成本,而不是僅考慮建設成本。價值工程的目的是以研究對象的最低壽命周期成本,來實現使用者所需功能。實施價值工程,可以避免一味的降低工程造價而導致研究對象功能水平偏低的現象,也可以避免一味的提高使用成本而導致功能水平偏高的現象,使工程造價使用成本及建筑產品功能合理匹配,節約社會資源。
(2)價值工程的核心是對項目進行功能分析。通過功能分析,刪除過剩的功能和不合理的功能要求,加強不足功能,把節約成本放在有效保證工程質量的基礎上。功能分析的一個重要內容是功能的數量化,把定性指標轉化為定量指標。
(3)價值工程是一種依靠集體智慧所進行的有組織的系統工作。進行價值工程研究,要組織各方面人員參加,并提出技術方案,吸取各方面的經驗,把方案優選和方案改進結合起來,達到提高價值的目的。
價值工程本質上是以功能為中心來規劃某項工作,其目的有以下幾方面:
①實現必要功能,剔除多余功能。
②求得必要功能與成本的最佳匹配。
③使各部分的功能壽命大體一致,以取得最好的經濟效益。
一般來說,提高產品的價值,有以下五種途徑:提高功能,成本降低。這是最理想的途徑;保持功能不變,降低成本;保持成本不變,提高功能水平;成本稍有增加,但功能水平大幅度提高;功能水平稍有下降,但成本大幅度下降。
5 結語
建設項目一般周期長、投資大、風險也較高,而且建設項目具有不可逆轉性,一旦投入資金,工程建起來、設備安裝起來了,即使發現錯了,也很難更改,這樣勢必會造成巨大的損失和浪費。因此,投資估算是投資項目建設前期的重要環節,科學合理的編制投資估算、進行價值分析是有效提高建設項目競爭力、優選項目方案的重要手段。
參考文獻
在編制項目的投資估算時，一般考慮三個方面：固定項目投資、其他費用、利息與流動資金。固定項目投資又分為動態與靜態兩部分，對這一投資的預算通常有四種估算方法。第一種指標估算法，即根據各種具體的指標，對工程進行的估算。以同類的工程項目作為參考，制定工程項目資金的指標，并根據項目獨有的特征進行適當調整，最后做出預算。第二種是根據資金的周轉率來估算。總投資金額等于年銷售總額與資金周轉率之比。即總投資金額=年銷售總額/資金周轉率第三種是根據生產規模指數的進行估算。用公式表示為C2=C1(Q2/Q1)nCf，其中C1與Q1分別表示的是同類項目的投資金額與生產規模；C2與Q2則分別表示將要投入建設的項目的投資金額與生產規模；Cf指綜合調整系數，顯示著不同時間、地點各類費用的波動；n代表的是生產規模指數，在0到1的區間內變動，可以等于或1。第四種方法是根據比例進行估算。用公式表示為C=E(1+f1p1+f2p2+…fnpn)+I，其中C表示將要投入建設的項目的投資金額；E則表示根據當時當地的物價對設備、材料等費用的綜合；f1到fn表示由于時間變化，各種費用產生波動的綜合調整系數；p1到pn表示項目工程費用在設備費用中所占的比例；I表示將要投入建設的項目會涉及到的其他費用。項目建設中的其他費用要根據國家對稅率、匯率等方面的規定，依據項目的具體情況進行估算編制。對利息與流動資金的估算一定要與專業的人員進行探討，確保數據的可靠性。建設期與投資計對建設期利息的多少有直接的影響，所以資金的投入與流動資金的確定都需要要經過經濟技術人員的多方面比較與評估才能完成，經濟技術人員是完善項目投資估算的依托。
二、注意事項
(一)費用預算是否合理
在對項目投資估算進行編制的過程中，要正確安排各種費用所占的項目投資比例，要有側重點。通常設備材料的比重最大，要超過總投資的百分之五十，如果其中的進口設備較多，那么資金所占比例將會在百分之六十以上；建筑工程費與安裝工程費的比重較少。因此能否有效控制投資資金的金額，把握好設備投資預算是關鍵，要注意市場價格的浮動變化，選擇合理的設備投資，避免不必要的損失。除此之外，項目投資的估算中還要包含一部分預備資金，打好提前量，避免在建設過程中由于漲價等突發狀況帶來的資金緊張。尤其是工程較為復雜的項目，預備資金要適當的增加。
(二)參考數據是否有價值
估算的過程中常會找同類的工程項目估算進行參考，這時就要注意這些數據是否有參考價值。要考慮到參考數據的實效性與準確性，相差時間較長的工程項目預算，其參考價值就會小很多。另外，有些項目具有特殊性，如：拆遷改造，還建等，這其中的支出費用要超出普通的工程，因此計算時要避免重復與漏項。(三)地方法規、行情是否熟識近年來，建筑市場的壁壘逐漸被打破，很多企業對項目進行跨地區的承包建設。而地區間的法規、收費標準等不盡相同，企業對項目所在地的行情不了解，在項目編制的過程中就會出現偏差。因此，承建單位一定要對項目所在地提前進行考察，根據當地的經濟指標對工程展開投資估算，制定合理的投資計劃。
三、結語
關鍵詞： 投資估算； 配電網工程； 因素； 措施
中圖分類號： F407.9 文獻標識碼： A 文章編號： 1009-8631（2013）01-0017-03
引言
電網是華北電網的重要組成部分和主要送電端，不僅促進了自治區經濟社會的快速發展，而且帶動了電力需求的持續快速增長。配電網投資具有投資金額龐大、建設周期長、投資回收期長、投資的轉移、替代性差等特點，因此，一旦配電網投資出現失誤，將形成巨大的資源浪費。投資估算是合理確定配電網工程項目建設內容、資金占用、資金使用效率的重要依據，是配電網項目投資、概算、預算、結算、決算的控制指標，其投資估算的準確性將直接影響到項目建設規模、設計方案和投資經濟效果等。然而，配電網工程投資估算位于項目可行性研究階段，具體工程量不明確，加之有關部門缺乏對工藝流程和方案認真研究等，導致投資估算的準確性降低[1]。因此，為促進內蒙古配電網工程的順利發展，有效分配投資金額和獲取更大的經濟效益，對內蒙古配電網工程投資估算管理的研究已成為一個亟待解決的問題。因此，本文通過分析影響內蒙古配電網工程投資估算精確度提高的因素，提出了相應的改進措施，以期合理估算配電網工程投資，保證建設項目良好的經濟和社會效益。
一、內蒙古配電網工程投資估算管理現狀
配電網工程投資估算是指在配電網工程可行性研究過程中依據現有的資源和一定的方法，對配電網工程項目未來發生的全部費用進行的預測和估算，包括固定資產投資和流動資金，是內蒙古配電網工程項目前期儲備階段投資控制關鍵點之一，其投資控制參與主體包括國家/發改委，電力公司發展策劃部和設計單位。
配電網建設項目投資估算項目及費用劃分按照中華人民共和國國家經濟貿易委員會的《電力工業基本建設預算管理制度及規定》（2002版）中的變電工程項目劃分、送電線路工程項目劃分和通信工程項目劃分辦法執行。工程技術人員編制的投資估算必須能夠滿足有關工程量計算的規定，即工程量的計算要符合規范、定額、指標中的規定和上級頒發的工程量計算的有關規定；費用及取費須配套計取相應執行電力工業基本建設預算管理制度及規定、電力公司有關規定和計價依據。
內蒙古配電網工程投資估算管理流程如圖1所示。
二、內蒙古配電網工程投資估算的影響因素分析
配電網工程投資估算的準確性不僅影響到項目建議書、可行性研究報告文件等工作的質量和經濟評價結果，而且直接關系到設計概算和施工圖預算的編制，同時對建設項目資金籌措方案也有直接的影響。所以，全面準確的編制投資估算對配電網工程建設有很重要的作用。影響配電網工程投資估算的因素很多，通過分析歸納主要有以下四項因素[2][3][4]：
（一）建設單位的項目投資決策與管理
配電網項目建設前期建設單位的投資決策與管理對項目投資估算的影響主要表現在對項目建設規模、建設地址、進度、質量標準等的決策及其自身項目管理能力的強弱。其中：每一個建設項目都存在一個合理的規模，直接決定著項目的投資水平，必須考慮項目投資在一定條件下呈現的“收益隨規模遞增”現象；同時項目建設地區和地點的選擇會導致材料價格、環境氣候、地質條件等因素，從而造成投資估算的差異。建設單位的項目決策與管理對投資估算影響因素如表1所示。
（二）配電網工程的設計方案
配電網工程項目的設計對投資估算準確性的影響主要表現在：項目技術方案、設備系統方案和項目建設標準的確定、項目設計參數、設計文件的深度、項目的配置及附屬工程。其中：項目建設標準的確定直接關系到項目的設計方面；項目技術方案的確定不僅影響項目的建設投資水平和造價，也影響著項目的運營成本；設備系統方案中設備的種類、型號和數量的選擇影響著建設項目的投資水平和造價。配電網工程設計方案對投資估算的影響如表2所示。
（三）配電網工程的投資估算風險
配電網工程的投資估算受諸多不確定性因素的影響，使得項目結果偏離預期目標，主要有自然風險、社會風險、市場風險、法律風險和政治風險。配電網工程風險對投資估算的影響如表3所示。
（四）配電網工程投資估算的編制
配電網工程投資估算的編制投資估算的準確性有著直接的影響，主要是投資估算方法的選擇、投資估算資料的準確性及完整性、估算編制人員的工作經驗及態度。配電網工程投資估算編制對投資估算的影響見表4所示。
綜上所述，影響內蒙古配電網建設項目投資估算準確性的主要因素如圖2所示。
三、提高內蒙古配電網工程投資估算精度的措施
投資估算的誤差是在所難免的，但如果采取一定措施來處理，就能夠將投資估算的誤差率控制在決策要求的范圍內。提高投資估算的準確性，降低誤差率，可采取以下措施[4][5][6][7]：
（一）建立配電網建設項目造價資料的數據庫
工程造價資料是對項目建設過程中寶貴經驗的總結，有助于提高工程概預算人員的業務素質和能力，對配電網工程的投資估算和造價控制都是有好處的，應形成一種制度，作為概預算人員的一種責任和義務。工程造價資料數據庫的建立不僅僅是原始資料的收集，還必須進行加工和整理，使資料具有真實性、合理性。資料收集應包括投資估算、設計概算、施工圖預算和竣工決算，并將竣工決算與概、預算進行對比分析，使其具有更大的參考價值，同時，加快估算指標的更新速度，及時吸收新技術、新經驗，不斷提高質量水平。
（二）合理運用工程造價資料和技術經濟指標
投資估算編制人員應憑借自身的知識、閱歷和經驗，同時通過調查、考察或了解項目所在地的自然環境和經濟環境，在選擇技術經濟指標時，充分考慮建設期的物價及其變動因素、項目所在地的有利和不利的自然、經濟方面的因素，技術經濟指標必須使用于用途相同、結構相同、工程特征盡可能相符的工程項目中，否則應做必要的調整，對引進國外設備或技術的項目還要考慮匯率的變化，充實項目內容，填補報告中的盲點，使描述報告在條件許可的情況下盡可能的詳盡。
（三）應注意項目投資總額的綜合平衡
投資估算是先估算各單項工程或各專業工程的投資，然后匯總而成的。常常會發現從局部上看某些單項工程投資或某些專業工程投資是合理的，但從總體上看，其所占總投資額的比例并不一定適當。因此必須根據各單項工程或專業工程的性質和重要性，從總體上來衡量是否與其內容和建筑標準相適應，從而再做一次必要的調整，使得建設項目總投資在各單項工程或各專業工程中的分配比例更為合理。
（四）提高估算人員的誠信意識
投資估算人員應實事求是、認真負責，嚴格依據有關法律法規及計價依據編制配電網建設項目的投資數額，不能有意高估冒算或低估壓價；同時，應依據自身掌握的情況和經驗，進行分析、判斷和預測，選定一個適度的預備費系數。建設工期長、工程復雜或剛開發新工藝、新技術項目，預備費計取比例可高一些；建設工期短、工程簡單或是國內的成熟項目，預備費計取比例可低一些。
四、內蒙古配電網工程投資估算編制實例分析
（一）配電網建設項目估算依據
1.國家能源局及電力專門機構的建設工程造價費用構成、估算指標，以及其他有關工程造價的文件；
2.國家能源局及電力專門機構的工程建設其他費用估算辦法和費用標準，以及有關機構的物價指數；
3.內蒙古電力（集團）有限責任公司制定的相關文件；
4.擬建設項目所需設備、材料的市場價格；
5.擬建設項目建設方案確定的各項工程建設內容及工程量。
（二）配電網建設項目投資估算分析所需的典型參數指標
配電網建設項目工程造價構成如圖3所示。
（三）投資估算方法在實際工程中應用
以《內蒙古杭錦旗縣城電網“十二五”規劃》項目為例，按照上述依據和指標，采用專門的計算方法進行項目投資估算，最后得出錫尼舊鎮區規劃項目投資表如表5所示。
總結
建設項目投資估算在項目建設中的作用已經越來越為工程界所重視，投資估算是保證決策正確的重要環節，是影響工程投資控制效果的關鍵因素。建設項目投資估算涉及諸多影響因素，本論文通過對內蒙古配電網工程投資估算管理流程等的介紹，對配電網建設項目投資估算編制中的建設單位項目投資決策與管理、配電網建設項目工程設計方案、配電網建設項目投資估算風險及配電網建設項目投資估算編制這四種因素進行了分析，并對如何提高投資估算的準確性做出探討，來以提高內蒙古配電網工程投資估算的準確性，減少和避免投資決策的失誤率，提高經濟效益。
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一、建設工程投資估算
對一個建設工程項目來說，費用估算是不可或缺的重要步驟，隨著工程的進度實施，工程需要運用的相關信息也更多，工程造價需要進行更加精細的估算，且整個過程也會更加復雜。而在建設項目工程中，投資估算這一步驟相對靠前，在對投資進行估算時，很多因素都沒有辦法進行詳細準確的確定，而且，在工程施工與執行時，不可避免的會出現一些影響因素，對工程造價產生不可預見的影響，這也讓項目投資難以進行準確的估算，因此，前期估算就會面臨更多的不確定性，估算過程也相對粗糙，但投資估算對整個工程費用的影響程度是非常大的。投資估算主要存在于項目前期，是項目計價最重要的環節，能夠對項目的資金籌措與經濟評價產生影響，對工程的基礎建設規模，投資決策方案、投資實施進度、項目設計成果、投資經濟效果等，都有直接影響，更關系到建設工程是否能夠順利進行。傳統的估算方法主要有比例估算法、資金周轉率法、綜合指標法、生產力指數法等，雖然這些方法也能夠對投資進行大體上估算，但有些需要細分工程量，有些更傾向于經驗估算，在當前條件下，已經無法完全滿足建設工程項目在投資方面的估算需求了。而國外一些工程項目在估算過程中，普遍會運用歷史數據分析法，在理論方面也有很多投資估算的模型，但在實際操作過程中，這些理論模型并不實用。因此，筆者選用多元統計法對工程項目中的投資進行估算與分析，以確保估算數據的準確與高效。
二、數據的整理與分析
1.數據的收集與分析。
為了構建起數據模型，需要對歷史數據進行分析，從工程費用指數入手，對相關費用進行等價轉換。歷史數據對于模型的構建來說是不可或缺的輸入元素，對模型參數與分析方法的選擇有很大影響。筆者從某工程咨詢企業中獲得了89個建設工程的相關數據，主要涉及的內容有：建筑的標號、年限、類型、地點、面積、結構、可利用率等，實際成本主要指的是項目工程的總造價與單位造價。在回歸方程中，自變量主要指的是一些比較典型的建筑物參數，這些參數具有一定特征，能夠對單位造價產生影響，主要包括：總面積、層數、層高空間可利用率、結構等，這些參數也是在建筑初期能夠基本確定下來的。
2.數據的篩選。
因為樣本中的工程類型較多，工程類型的不同所產生的單位造價也會不同，為了準確的將變量分布的偏離量鑒別出來，在運用多元回歸法進行分析以前，需要檢驗變量的分布情況，以不同建筑類型為基礎，對數據進行合理篩選。可以運用R軟件中的plot語句來實現。經過篩選之后，可以剔除一些特殊的樣本，本實驗中沒有發現特殊樣本。之后在89個樣本中選取9個項目，分別為3號、8號、13號、17號、34號、45號、53號、61號、82號，剩下的80個數據則用于回歸模型的構建與分析。
三、以多元統計為基礎的分析模型
在會計領域中，回歸分析是一種比較常見的數理分析方法，主要以事物發展為基礎，對事物的主要矛盾進行分析，并研究主要矛盾之間的關系，之后構建起相應的數學模型，對模型進行預測。在建設工程項目中，投資的估算與上述過程非常類似，單位造價與建設項目工程中的很多因素都有一定的聯系，這些因素相結合，能夠在很大程度上對工程的單位造價產生影響。由于大部分多元非線性回歸問題都能夠變成多元線性回歸問題，因此，本文在建立模型時選用多元線性回歸進行模型的建立與投資的估算。
1.建立數學模型。
將單位造價設成Y，X1表示總面積，X2表示層高，X3表示空間可利用率、X4表示層數，X5與X6表示的是結構因變量（如果X5=1，X6=0，建筑是磚混結構；如果X5=0，X6=1，建筑是框架結構；如果X5、X6=0，建筑是鋼結構），上述六個為非隨機因素。Y會受到的影響除了這六個因素以外，還會受到隨機因素的影響，用ε表示，Y與上述因素之間存在線性聯系，可以用公式表示如下：Y=Xβ+ε，其中，β表示的是常數，該式可以看成一元多種回歸。
2.擬合回歸模型。
將歷史數據制作成與之相對應的文本文件，將程序代碼輸入到R軟件中，便可以得到相應的投資估計方程。從計算結果來看，X1與Y之間的關系并不大，因此，可以將這一數據剔除。從邏輯角度看，與投資中單位造價存在較大聯系的是空間可利用率，在空間可利用率一定的情況下，總面積的變化不會對單位造價產生太大影響。一般情況下，總面積主要是通過其他變量間接對單位造價產生影響的，舉例來說，某建設工程的層數、房間數都一定，總面積的增加會導致空間可利用率變大，單位造價會隨之減小；而在層數與空間可利用率一定的情況下，總面積增加會使房間數增多，而單位造價不會發生很大變化，因此，可以剔除總面積這一變量。
3.判斷有效性。
在剔除X1以后，可以在R軟件中對回歸方程進行重新擬合，但所得到數據之間的回歸效果并不理想。如果假設模型正確，則可以通過回歸函數進行推斷，但在此之前，需要對模型的適應性進行檢驗，以對模型的有效性進行合理判斷。從檢驗結果來看，將X1剔除之后的回歸方程殘差圖呈現出散開的漏斗狀，這說明誤差方差并不相等，所以，之后需要對Y進行變化，這一過程可以運用Box—Cox的方法。運用回歸函數線性、誤差齊性、誤差獨立性以及誤差服從性，可以對變化之后的回歸方程進行有效性分析，得出新的殘差圖。新的殘差圖所顯示出來的數據點基本上散布在一條線上，滿足同方差性.
四、結語
關鍵詞：項目可行性；投資；合理
一、項目可行性研究的重要性
近年來，隨著社會主義市場經濟投資體制改革的不斷完善，項目可行性研究作為國家各級計劃綜合部門對項目進行固定資產投資調控管理，編制發展規劃、控制項目投資、優化資源配置、合理利用資金起到了越來越多的作用。
項目的可行性研究作為項目建設前期工作的重要內容，是建設程序的組成部分。它是通過對項目的主要內容和配套條件，如市場需求、建設規模、建設方案、環境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經濟效益及社會影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，是為項目決策提供依據的一種綜合性的分析方法。此外，工程項目的可行性研究還是確定項目是否進行投資決策的依據，是項目是否投資建設最重要的依據文件。
二、項目可研階段合理確定投資的必要性
長期以來，在我國的固定資產投資方面長期存在著“三超”現象，為了杜絕“三超”現象的發生，把項目投資控制在國家批準的投資范圍內，就必須從工程建設程序的源頭，也就是我們通常所說的項目可行性研究階段做起，合理確定項目的投資。
從項目的建設程序上來看，我國的建設項目程序主要有以下幾個主要階段：項目建議書階段、可行性研究階段、初步設計階段、施工圖設計階段、施工階段、竣工驗收階段和交付使用階段。而可行性研究階段是確定項目是否進行投資決策的依據，是決定項目是否建設的重要階段。該階段所確定的投資是控制項目建設的基礎和限額。也是有效控制設計階段建設規模和投資額度、施工階段合理使用投資的前提和保證。在可行性研究階段所確定的投資估算是設計階段設計概算和施工圖預算的控制依據、而設計概算和施工圖預算又是施工階段工程結算的控制依據，只有這樣，前期控制后期，才能有效的控制項目的投資，從根本上杜絕“三超”現象的發生，使投資方和國家的建設資金得到合理的利用和有效的控制。
三、項目可研階段連成的工程造價不合理的原因
主要表現在：
(一)前期可行性研究不夠深入、細致，沒有做好建設項目前期工作就倉促上馬，使實施的某些設計方案、技術方案缺乏科學論證，設計變更多，漏項嚴重，使項目在開工前工程的投資控制就已經失效。
(二)多數建設項目的投資估算受項目可行性研究報告的約束，各地方各部門為了爭項目，在可行性研究階段缺乏事實求是的態度，人為地壓低投資估算直至本地區和部門的批準權限之內，或者故意漏項少算，形成擬建項目所需投資少的假象，誘使主管部門批準立項，從而給整個項目投資控制留下先天患。
(三)建設項目投資估算失準、丟失，漏項，忽略動態因素，如價格、利息、外匯風險等，造成建設項目投資超支嚴重。
四、工程項目可研階段投資合理確定的措施
項目可行性研究階段的投資是在項目建設規模、產品方案、技術方案、設備方案、場(廠)址方案和工程建設方案以及項目進度計劃等進行研究并基本確定的基礎上，通過編制項目投資估算來確定和完成的。
投資估算是供建設項目決策的依據，直接關系到項目建成后的正常運行以及經濟效益的發揮，其投資必須具備可靠性、準確性。可行性研究階段是產生工程投資的源頭，投資估算必須科學合理，按客觀經濟規律辦事，合理客觀地打足投資，工程造價管理人員要在以上各方案基礎上，編制出高質量投資估算，編制投資估算的可行性研究報告一定要達到國家規定的深度。要編制出高質量的項目投資估算必須做到以下幾個方面；
(一)積累豐富的工程實例和基礎資料，保證資料詳實、準確
工程實例中的投資和已建工程的工程造價是我們衡量和編制工程投資估算的一把尺子，我們在日常的工作中要注意積累這方面的資料，在這些資料的收集過程中我們要詳細記載工程的特征，如：建筑物功能、建筑面積、層數、結構形式、裝修標準以及各單項的經濟指標。在基礎資料方面注意及時收集國家頒布的有關取費文件、各地區主要材料價格以及物價上漲指標等關系到影響投資的主要資料和信息。
(二)認真做好現場考察和市場研究，為項目的投資決策提供充足的實際依據
現場考察和市場研究是項目投資決策與評價的基礎，現場考察可以充分認識到項目建設地的自然環境、地質地貌、供水、供電，材料運輸等建設條件，為項目的建設提供基礎數據。市場研究是通過對項目的產出品、投入物或服務的市場容量、價格、競爭格局等進行的調查、分析、預測、是確定項的目標市場、建設規模和產品方案的重要依據。因此，在項目投資決策的前期，認真做好現場考察和市場研究工作，對于準確把握項目建設規模，進而合理確定項目投資就顯得十分重要。:
(三)從多方案比選和方案優化設計兩個環節入手，做好合理確定、有效控制工程投資工作
多方案比選和方案優化設計是建設項目合理確定、有效控制投資的重要內容，是每個投資者所關心的一件大事。
多方案比選，擇優選擇最佳方案，合理的確定項目的建設規模，既可以有效地防止規模過小，使得資源得不到有效配置，單位產品成本較高，經濟效益低下；也可以杜絕規模過大導致開工的不足，產品積壓等因素造成效益降低。同時，多方案比選還可以從我國目前的經濟發展水平出發，區別不同地區、不同規模、不同等級、不同功能合理確定。例如在生產工藝及設備的選型的比選過程中，要考慮“先進適用”，又要參照“經濟合理”的原則，從而優選出最佳方案，達到合理確定、控制造價的目的。
優化設計是控制工程投資的有效方法，我們可以采用方案競選、價值工程、對設計方案進行技術經濟評價。在工程建設的前期階段，正確處理好技術與經濟的對立統一關系，工程咨詢、造價人員密切配合設計人員，認真作好多方案的技術經濟比較；在項目可行性研究階段，嚴格按照項目需求和市場分析內容，認真地作好技術經濟分析和評價。優選出最佳方案，從而在項目建設的前期主動地影響和確定工程投資，進而以達到有效地控制工程投資的目的。
(四)合理利用，有效變通投資估算的編制方法，準確估算項目投資
我國現行的建設項目投資估算方法很多，根據項目的特點、性質不同主要分為單位生產能力估算法、生產能力指數法、比例估算法、系數估算法、指標估算法和分類估算法。以上這些估算方法他們的使用條件、范圍以及估算的精度各不相同，如何熟練掌握和運用這些估算編制方法就顯得至關重要。
在項目的可行性研究階段要準確的估算項目投資，我們一般采用準確度較高的指標估算法和分類估算法這兩種方法。但在這兩種估算法存在著同一行業、不同地區在定額水平、費用標準差別較大；各地區材料價格、材料品種選用存在較大的差異的問題。為此，為了提高準確度和使用方便，我們可以將估算編制方法稍作改進，以取得較好的效果。例如：指標估算法中我們可以將單價指標變為主要工程量指標。再根據這些指標乘以本地區的綜合單價，就得出被估算工程單項工程主要工程量投資。再根據相應的系數進行調整，得出所估算工程所需的投資。如果所選用的相似類型工程與所估算工程地理環境差別較大，只需按照國家設計規范或標準對相應的指標進行換算，或增減相應的分部分項工程。
五、結束語
隨著我國社會主義市場經濟投資體制改革的不斷完善，項目可行性研究在項目投資建設過程中的作用將不斷加強，在這個階段，合理的確定項目的投資，對于加快優化資源配置、合理利用資金必將產生積極而深遠的影響。
參考文獻：