時間：2024-01-02 10:34:44
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根據我國目前的市場情況來看，保險行業在不斷的發展壯大的同時，風險也隨之而來。公司規模壯大不僅體現在公司業務規模上，還體現在保險公司的數量上。在競爭如此激烈的市場環境中保險公司如何才能保持自身長久的競爭優勢，更好的生存和發展是一個急需解決的問題。筆者認為，保險公司需要建立實施企業內部的財務風險防控體制，無時無刻不監督著企業，規避企業面臨的風險，通過提高保險公司財務系統的管理水平，降低保險公司的財產損失，促進保險公司持久、健康、高效的發展。
一、保險公司所面臨的財務風險種類
(一)定價的風險
保險公司的銷售業務是公司后續工作的基礎，那么，一單保險的定價是如何制定的？定價的多少是如何影響銷售業務的呢？保險公司的相關費用是依據保險公司的預算來計算的，在前期的資金投入時，企業如果不具備科學有效的計算方式的話，保險單的相關費用計算不準確，客戶的滿意度降低，不利于保險公司的后期發展。當費用過高時，客戶可能回選擇其他的保險公司，造成較低的投保率，而且已參加投保的客戶可能會退訂；當費用偏低或過低時，雖然公司的銷售業務明顯提高，但是公司本身的盈利額會減低甚至是會虧損。
(二)利率的風險
眾所周知，目前銀行內部除了儲蓄外也設立了理財服務點，而保險的功能也是理財，那么保險公司的業務水平就會受到銀行等金融機構的影響。而且很多個體將投保錯誤的理解為是儲蓄，更加激發了保險公司與銀行等機構的競爭，例如，當銀行的儲蓄利率上浮了幾個百分點后，更多的人會選擇將錢存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢拿去投保，這就使得保險公司的業務水平降低，影響公司的資金運轉，不利于公司規避資金風險。
(三)責任準備金的風險
也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險最重要的功能就是轉移風險，損失分攤。在選擇保險公司的時候，我們最看重的也就是保險公司的業務水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準備金的金額，看是否能夠及時的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責任準備金不足時，會降低公司在客戶心中的信譽度，影響保險公司的投保率，同時保險公司的資金周轉會出現問題，導致公司無法正常的運行，而是忙于責任準備金的籌集。
(四)償付能力不足的風險
筆者認為，償還能力不足與責任準備金的不足密切相關。通俗來講，當投保人在發生災難等風險時，要向保險公司進行索賠，但保險公司的責任準備金不足，無法履行合同內容，就會使得客戶認為該保險公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會導致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險定價的時候就不科學合理，公司資金的運轉方式不規范，也會使得保險公司面臨償付能力不足的風險，出現信任危機和財務危機。
(五)資產負債的風險
由保險這一行業的特點所決定，保險公司的經營是一種負債模式，在資金流轉的各個環節都需要管理者高度重視，防止出現資金匹配不當而使公司無法如期履行合同內容，沒有能力支付索賠金額，導致保險公司面臨資產負債的財務風險。
(六)其他類型的財務風險
保險公司的財務風險受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉移風險和降低客戶損失。當客戶投的是農業保險或者是災后利益損失保險的話，自然災害就是影響保險公司財務風險出現的因素，這些因素是不可控的，需要在業務銷售方面多加斟酌。
二、保險公司風險應對措施及風險控制體系
(一)應對措施
第一，降低融資的風險。在保險公司的運營中中，融資占據重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風險已經成為了焦點。筆者認為，降低融資風險要做到以下兩個方面：一是建立規避融資風險的機制，樹立正確的融資風險觀念，即要求管理者合理的規劃公司融資機構，并最大限度的利用融資機構，但是要注意不能過分的依賴外部資金的流入。二是要有科學規范的預算計算方法，科學的預算方法可以幫助保險公司制定合理的定價以及設計完美的保險產品，使得保險公司的營業利潤得以提高，降低融資風險。第二，降低投資的風險。在這個保險業務多元化的時代，供保險公司選擇的投資業務也越來越豐富，一些保險公司會出現不知如何選擇的現象。針對這個問題，首先，保險公司應該深度的分析市場行情，選擇前景較好的項目，并根據自身條件限制，在業務投入上制定合理的資金分配，合理負債，在保證公司自身的正常業務運行的前提下，將企業資金的效益發揮到最大化。然后，保險公司在選擇了合適的投資對象后，假如是證券投資，那么保險公司需要重點關注如何規避證券投資的風險。第三，降低承保的風險。承保風險的降低主要是通過提高保險公司的定價實力來得以實現的。保險產品定價離不開預算，預算是對企業業務費用包括利潤、成本以及費用的浮動范圍的一種計算方式，它不僅要滿足投保客戶的需求，還要為公司提供預期的利潤。因此，我們需要加強公司在這方面的能力，結合公司實際情況和市場的需求，制定合理的保險產品，以降低承保風險的發生。第四，降低理賠的風險。理賠發生在投保人遇到風險之后，保險公司需要根據合同約定，對投保人的經濟損失或是人身安全等損失進行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險公司責任準備金的管理能力，它要求保險公司要正確掌管責任準備金，準確核對，避免錯賬的出現，而且準備金的金額要充足，降低負債狀況。二是保險公司對投保人風險案件的審核能力，它包括調查、損失計算、賠償等環節，在這些核查過程中，秉持嚴格原則，降低不合理賠償的出現頻率，減少保險公司的經濟損失。第五，降低管理的風險。保險公司利潤的虧損在很大程度上都與公司內部財務管理不恰當有關，因此需要我們制定科學的，合理的財務管理制度，并且嚴格實施，具體包括：提高預算能力，以此為基準適度的調配企業內部資金運轉；制定內部控制制度，注重業務過程中出現的細節問題，盡可能的規范工作；內外監督并存，保障保險公司規避可控因素所帶來的風險；建立績效管理，調動公司人員的工作積極性，以此來降低風險的發生。
(二)建立保險公司的財務風險防控體系
第一，構建風險警報系統。警報系統是為保險公司提供危險信號的系統，可以讓保險公司及時有效的解決公司面臨的危機。這一系統是以先進的信息收集技術以及對危險信息的辨別能力為基礎的，為了構建這一系統，保險公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時的獲取信息，并且是相對全面的。第二，建立風險評價系統。根據風險警報系統的警示，由風險評價系統自行選擇合適方法評估保險公司面臨的財務風險發生的概率以及對保險公司的損失值進行預計算，進而為高層管理者提供具體的指標分析，使高層管理者據此做出正確的決策，化解財務風險危機。第三，創建風險控制系統。風險控制系統在風險管理中發揮著巨大作用，它主要被用來幫助公司制定風險控制方案，降低公司損失的系統。當保險公司即將面臨著某種財務風險時，風險控制系統會及時的反饋，積極制定調控措施，以將保險公司的風險值掌控在很小的范圍內。當風險已經發生，風險控制系統會及時給出相應的解決措施和應對方案以確保保險公司的經濟損失最小化。
三、結語
對于保險公司來說，財務風險的管理是整個公司運營的核心，是最不能出錯的一個環節，稍有不慎就會導致整個企業破產。面對當今保險公司面臨的財務風險，需要我們有針對性的建立風險防控制度，提高公司自身的財務管理水平及風險防控意識，將財務管理的風險扼殺在搖籃中。文章就保險公司面臨的風險結合現階段所采取的應對措施，制定相應的財務風險防控體制，希望可以對保險公司的發展起到一定的作用。財
參考文獻：
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關鍵詞：事業單位；財務風險；分析；防控措施
財務風險是最常見的風險之一。對于任何企業和單位來說，財務都是日常工作的重要部分，因為財務工作涉及到很多方面，收支項目十分復雜，所以任何一個環節出了問題，都會造成單位上財務的損失，引起財務風險，尤其是在我國市場化程度不斷加深的今天，事業單位也在不斷發生著改變，單位的工作內容越來越多樣化，其面臨的財務風險也更加復雜化，所以，為了事業單位能夠更加安全穩定的發展，我們則需要不斷提出各種預防和控制財務風險的方法，避免事業單位的財務損失。本文主要分析一下當前事業單位存在的財務風險主要有哪些特點，分析一下財務風險發生的原因，并提出防范和控制財務風險的一些措施，能夠有效防范和解決事業單位財務風險。
一、事業單位的財務風險分析
(一)事業單位財務風險的特點
事業單位由于其性質的特殊性，其財務風險除了具有普通企業財務風險的特點外，還有自身的一些特殊的性質。首先，事業單位的活動是由我國政府根據經濟發展水平和相關的經濟政策來進行指導的，并制定事業單位的活動準則等制度，相對應的事業單位財務制度也是隨著政策的改變在不斷變化著的，這就為事業單位帶來較大的財務風險，所以說事業單位的財務風險具有較大的可變性，不容易掌握其發生的規律。其次，隨著經濟的不斷發展，伴隨著的是經濟發展環境越來越復雜，在這種復雜的環境下，隨著事業單位業務范圍的擴大，它所面臨的風險也更加復雜化，這些風險到最后都會轉化成財務風險影響著事業單位的發展，所以說事業單位面臨的財務風險來自多個方面，難以預測。但同時，事業單位的財務風險也是客觀存在的。我們只能想辦法更好的預防和控制財務風險，但是沒有很好的辦法杜絕財務風險的發生。
(二)事業單位存在的財務風險類型
對于所有的企業和單位來說，財務風險都是客觀存在的。對于事業單位來說，財務風險主要表現幾個方面。首先，資金預算管理不完善帶來的風險。對于事業單位而言，關于單位資金的運用，首先第一步就是要做好資金預算。如果資金預算環節不能做到規范，就會對接下來資金的流通產生不良影響，降低資金使用效率，加大財務風險的發生概率。其次，資金運用不合理和管理不到位帶來的風險。事業單位在資金運用的過程中，很有可能出現一些資金濫用的情況。由于事業單位普遍內控制度不健全，內部監管力度不夠，可能滋生權力濫用現象，進而造成資金管理出現重大問題，加大事業單位的財務風險。最后，由于財務人員工作上的失誤引起的風險。如果財務工作人員的管理制度不完善，財務人員對待工作不認真負責，就會導致財務工作上出現漏洞，甚至是，從而加大了財務風險。
(三)事業單位財務風險的成因
1.事業單位財務管理制度和內部監督制度不完善財務工作是任何單位和企業工作中重要的一部分。對于財務工作來說，大部分單位都是由財務部門進行負責，但是由于財務工作的特殊性，單位應該建立起更加完善的財務監督部門，對日常的財務工作的各個環節進行監督審查，但是現在大部分事業單位做不到這一點，內部控制和監督制度并不完善。與此同時，事業單位對財務部門的管理制度不夠嚴格，包括對財務人員的管理。在這種制度不夠完善的情況下，都會加大財務風險發生的概率。2.事業單位財務風險意識比較薄弱對于我國的事業單位來說，大多數在對事業單位進行管理時，對風險的敏感度還是比較低的，其中包括財務風險。在財務方面，單位對財務風險的意識還是相對比較薄弱的，單位沒有建立起對財務風險的正確認識，所以并不能提前做好措施來預防財務風險的發生。與此同時，在財務風險發生之后，單位并不能建立起一個有效的風險管理系統來對財務風險進行控制和解決。3.事業單位財務決策不夠嚴謹科學對于任何單位而言，經營過程中都會涉及到各種財務決策，而這些財務決策又會涉及到整個單位的利益，所以說科學的進行財務決策對單位來說是十分重要的。但是對于一些事業單位而言，如果沒有很科學并完善的財務管理制度，管理人員在進行相關的財務決策時，并不能很周全的考慮到單位的實際財務情況和未來對單位的影響，在這種情況下，如果決定不當就會對單位產生不利影響，加大了單位的財務風險。
二、事業單位財務風險的防控措施
(一)加強事業單位財務人員的財務風險意識
隨著時代在不斷進步，以及市場的不斷復雜，事業單位所面臨的風險也越來越多，如果單位的風險意識還得不到提高的話，就會使整個單位面臨更大的風險，所以事業單位要想對財務風險進行防控，首先要做到的就是提高財務風險意識。事業單位財務工作人員首先要不斷進行財務工作上技術的提高，不斷學習新內容，學習新的財務技術，深入了解財務風險的知識內容并進行掌握，只有真正了解到財務風險，才能更好的樹立風險防范意識。在日常的財務工作中，能夠及時識別事業單位潛在的風險，并能夠運用專業的知識預測該風險可能給單位帶來的損失，并運用科學的方法能夠降低其帶來的損失。所以，加強財務人員的風險意識是進行財務風險防控的第一步。
(二)事業單位應建立專門的財務風險監控部門
由于財務工作繁瑣復雜，需要很多環節，而一旦在任何一個環節出現一些錯誤，都會為事業單位帶來風險。為此，事業單位應該建立起專門的財務風險監控部門，來完善事業單位整個財務系統。該部門主要是來進行財務風險的識別并對風險進行管理，以降低給單位造成的損失。風險監控部門主要是進行預測來識別財務風險，運用自己的專業知識，通過專業的定量和定性分析，然后再采取相應的措施進行控制，盡量減少財務風險帶來的損失。
(三)健全事業單位內部財務管理制度和監督管理體系
要想能夠更好的做到預防和控制財務風險，事業單位必須要做到的就是完善現有的財務管理制度，包括對于財務管理人員的管理。要求定期對財務管理人員進行考察審核，并定期的對財務人員進行技術上的培訓，學習一些先進技術，并且要建立健全工作人員問責制度，這樣在提高技術水平的基礎上，還能使工作更加有效率，降低由于工作人員的工作失誤而帶來財務風險的概率。同時，事業單位應該建立監督管理體系，對財務工作人員的日常工作進行監督，防止工作人員由于而給單位帶來財務風險。
三、結語
隨著我國經濟的不斷進步以及市場改革的不斷深入，事業單位所面臨的風險也是越來越多樣化，財務風險對于事業單位來說是不可避免的，因為只要日常工作涉及到財務收支等活動，就可能會為公司帶來財務風險。但是事業單位能做的是識別風險，并進行預防風險。本文對事業單位的財務風險進行了分析，包括其原因和種類等，其次提出了一些如何對財務風險進行防控的措施。健全的財務管理制度和良好的風險管理制度能夠幫助事業單位更好地避免財務風險，減少事業單位的損失，促進單位的發展。
參考文獻：
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（一）面臨的主要財務風險。供電公司面臨的主要財務風險有電價風險、籌資風險、稅收風險等。電價風險具體是指電輸出或輸入的價值也許會發展改變，從而使公司的利潤不是非常穩定。輸出價格風險是指售電單價變動的風險，輸入價格風險是指購電價格變動的風險。電價風險屬于政策風險，也是電力行業所獨有的風險類型，它具有客觀性和不可避免性。籌資風險是每個企業都可能會遇到的風險。秦皇島供電公司需要重點關注的稅收風險主要來自固定資產增值稅進項稅抵扣、企業所得稅，只有保證了數據的準確性再加上爭取到最大限度的可抵扣范圍，才能最大限度地為公司節約稅金。
（二）財務風險的相關因素分析。隨著電網制度的改革和市場環境的變化，電網公司面臨的財務風險種類逐漸多樣化。現階段，大部分電網公司的財務風險意識和管理能力都比較弱，預警風險的能力也比較差。財務風險絕大部分是由于內部控制不完善而導致的。內部環境因素包括籌資決策不當、投資決策不合理、內部控制制度存在缺陷和資產管理不當可能導致的財務風險。
（三）財務風險管控問題。供電公司存在的問題主要有財務風險意識薄弱和管理能力較差、內部控制有待完善、財務風險管理組織結構不完善、還不成體系、財務風險預警能力不強等。秦皇島供電公司至今仍沒有一套完整的財務風險管理制度、流程。財務風險管理體系不完善，財務風險預警還不成體系，風險管控系統性、完整性較差，不能及時、完整地反饋對完成公司各項經營目標有影響的風險因素，未能有效采取應對措施。
二、秦皇島供電公司財務風險防范與控制的對策建議
（一）強化風險意識，制定風險應急預案。供電公司的財務監測指標有公司經營效益、資產效率、發展能力、成本水平、現金流量、貢獻程度等。針對當前秦皇島供電公司風險意識不強的現狀，有必要采取有效措施，使該公司管理層和員工走出對財務風險管控的誤區。強化管理層防范風險的理念，是公司構建財務風險預警制度的基礎，是保證公司風險防范的必要條件。
（二）建立健全內部控制制度。供電公司在建立內控制度時，應注重理論與實際的充分結合；控制要以預防為主，檢查要將常規審計和定期或者不定期審計相結合。企業的負責人應該充分意識到，要想公司經濟發展、規模擴大，就要重視對內部風險的控制。提升公司對內部控制制度的執行力，是保障內部控制有效實施的最重要因素，只有提高了執行力度，才能規范管理公司的內部日常事務。變革內部控制理念，加強公司內部的溝通協調，加強內部控制的監督和評價，建立科學的信息處理機制和健全內部控制制度將直接影響該公司的財務風險管控效果。在集中核算模式下系統應關注信息傳遞的高效性、財務信息的規范化。財務部門與業務端口的關系如圖1所示。
（三）充分重視風險預警結果，及時制定應對措施。做好財務風險控制工作，必須高度重視財務風險預警系統檢測到的結果，重點關注出現黃、紅兩種顏色亮燈狀態的指標，認真分析背后的原因并制定相應的解決措施。這就從源頭上避免了公司可能發生的經營風險。對難以解決的問題及時向上級主管單位溝通匯報，確保公司經營目標和整體經營風險可控、在控。同時，結合財務風險預警指標，開展公司系統內供電單位主要經營指標對標工作，可以先在一個地區內進行對標，取得成效后再進一步擴大到全省范圍。通過找差距、找問題、找目標，促使下屬公司經營管理水平不斷提升，及時防范和化解經營風險，確保整個集團公司年度經營目標任務的順利實現。
（四）完善財務風險防控體系。從財務的角度來講，供電公司經營管理的每一個環節都可能存在風險。而全面預算管控恰好與企業生產經營的方方面面息息相關，所以應做好全面預算管理。秦皇島供電公司所處的經營環境復雜而嚴峻，主要表現在：一是電量增速大幅下滑。二是折舊、財務費用等成本總額不斷增加。三是購電成本持續攀升，購水電比重雖同比有所提高，但增量部分主要為上網電價較高的大水電電量，公司盈利空間受到擠壓。對風險進行研究分析，選擇適當的管理方法進行處理，只有合理平衡電量、成本、投資和效益的聯動關系，才能有效應對更加嚴格的內外部管控要求，從而保障全年經營目標的順利實現。
（五）定期進行風險控制情況跟蹤，確保風險可控、在控。為強化財務風險管控，提高風險管控剛性，確保順利完成年度經營目標，應建立財務風險分析、跟蹤常態化工作機制。定期分析總結前一階段財務風險管控情況，結合當前經營形勢，合理準確評估可能存在的財務風險。動態跟蹤與事前預估相結合，做好公司經營過程的事前、事中、事后風險跟蹤。加強電力市場跟蹤，密切關注量、價、費等指標的變化情況。對跟蹤分析揭示出的風險問題，應采取有效措施加以落實改進，并做好總結工作，嚴防風險的再次發生。財務部門跟蹤成本預算執行情況，需要市場部、計劃部、基建部、設備部等相關業務部門的密切協作，及時處置風險，制定應對措施，才能使公司的目標得以落實。
三、結論
本文通過分析秦皇島供電公司財務風險的防控現狀，提出合理的財務風險防范措施，得出以下結論：（1）電網公司如果要更好地防范和控制財務風險，就應該在經營管理過程中強化風險意識，制定風險應急預案。（2）定期進行國內外經濟形勢分析和政策研究，加強決策的科學性；充分發揮全面預算管理的引導和管控作用，確保生產經營的可控、在控；定期跟蹤風險控制關鍵節點及指標并及時反饋給相關責任部門。（3）采取針對性措施，及時防范和化解經營風險，推動公司由外延式發展向外延與內涵并重發展轉變，提高經營管理水平，創造資產經營新績效。
作者:趙欣 鄧偉妍 單位:國網冀北電力有限公司秦皇島供電公司
參考文獻：
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(一)集中管理模式
集中管理模式中，子公司的經營控制權與決策權都由母公司進行決定。子公司的所有業務是母公司業務的擴大及延伸，因此，子公司的財務是母公司財務的一部分，子公司沒有財務決策的權利。這樣母公司可以規范子公司所有的財務活動，也可以使母公司的決策在子公司內得到貫徹實施，將充分體現集團的優勢。
(二)分權管理模式
分權管理模式中，子公司擁有獨立的經營決策權，母公司不會對子公司的經營決策加以干預，只對經營決策結果做出評價和考核。因此，子公司只要不偏離母公司經營戰略方向即可。這種管理模式便于企業靈活應對多變的經濟市場，同時，還可以培養子公司建立獨立的自我決策意識，增強各子公司防控風險的能力。
二、戰略重組財務風險的識別與分析
由于客觀環境的變化，主觀因素的影響，煤炭企業在進行戰略重組過程中設立的評估方式、采取的評估方式以及運用的支付方式等都會增加煤炭企業財務上的風險。
(一)根據成因不同，可將戰略重組后的財務風險分為外部環境風險和內部管理風險
外部環境風險是一種不可控風險，它主要受政治、經濟、社會、技術等外界因素的影響。而內部環境風險則是由于企業內部制度、財務波動促使企業經營收益發生變化，使企業面臨財務風險。
(二)按戰略重組過程可將財務風險分為事前風險、事中風險、事后風險
事前風險的產生主要源于戰略重組前對被重組企業的價值評價不夠準確而給戰略重組帶來潛在的風險；事中風險的產生主要源于融資風險與支付風險。事后風險的產生主要源于企業重組后經營管理不善所帶來的。因此，煤炭企業在進行戰略重組時，應該抓住財務風險產生的主要原因和根本性原因，同時，要直觀的認識重組中的財務風險，迅速辨別和找出突破風險的路口。
三、煤炭企業戰略重組財務風險的防控措施
(一)收購前需進行財務評價
為了減少煤炭企業在重組過程的風險和支付過高的重組價格，重組企業應該在重組前對被重組企業的情況進行詳細調查和評價。主要調查和評價被重組企業的財務情況、營利能力、企業資產結構和資本結構。全面綜合的分析被重組企業目前的經營情況和經濟市場上所處的競爭地位以及未來的發展情況和抵抗風險的能力。對于控制財務評價的質量應該從改變信息狀況和選擇合適的評估方法入手。企業應該聘請優良信譽的評估機構，對目標公司財務信息進行評價。由于煤炭企業的大部分資產是由自然資源所組成，資產基礎評價方法對于評價煤炭企業被重組價值最為合理，同時，企業還可以綜合多種評價方法進行分析，最大限度的降低戰略重組所帶來的財務風險。
(二)分析被重組煤炭企業損益情況
兩個企業之間進行重組的主要原因在于重組后的新企業會給經營者帶來更多的利潤。因此，重組前應先比較重組后新企業的價值與重組前企業價值的大小；其次，要比較重組收益與重組費用之間的大小。當重組價值大于重組前價值，且重組收益大于重組費用時，實施戰略重組的決策才是可行的；反之，戰略重組的決策則是毫無意義的，反而會給企業帶來更大損失。
(三)選擇適合企業的融資方式，降低煤炭企業的經營成本
由于重組過程中會產生大量的資金流出，對重組企業而言會選擇融資的方式籌集資金來實施重組戰略，合適的融資方式可以使企業在以后的經營過程中減少很大一部分經營成本。因此，重組企業在選擇融資方式時應考慮兩個問題：第一，企業本身享有的融資工具與所處的經營環境是否能滿足戰略重組的需要；第二，企業所選擇的融資方式，要盡可能的減少成本支出，使企業承擔較少的風險的同時，還能夠優化企業的資金結構。
(四)選擇靈活的支付方式
重組企業可以根據重組的具體情況選擇合理的支付組合方式，利用現金、股權等組合方式支付重組資金，可以使企業獲得更大利益，降低重組成本，也可以方便企業將資金結構調整為最適合自己的模式。
四、結語
關鍵詞：財務風險；上市公司；治理結構；對外擔保
1對外擔保優勢
上市公司提供對外擔保服務，是正常經營行為，屬于社會正常經濟現象，具有一定優勢。就理論層面而言，上市公司提供對外擔保服務，可以有效提高擔保雙方融資能力，降低相應擔保風險，這些優勢在上市公司互保方面，顯現得尤為明顯。通過對外擔保行為，會使擔保雙方擁有雙重身份，可通過對合同約束力的有效運用，切實降低相應擔保風險。同時因為上市公司在信息披露方面要求極高，能夠對擔保行為透明程度進行保證，所以也可以有效降低擔保風險。但在實際進行對外擔保時，可能會因為公司治理結構不合理以及其他方面問題，而使上市公司面臨相應財務風險。
2上市公司對外提供擔保所存在的財務風險
2．1風險管理機制有待完善
風險管理機制是實施財務風險管控的有效保障，但目前部分上市公司還存在著管理者風險認知存在誤區、企業內部風險管理技術水平有限以及風險監控處理系統不完善等方面的狀況，加之風險責任機制存在缺陷，無法將擔保風險與各責任人經濟利益有效連接在一起，致使擔保風險沒有得到及時處理，從而出現嚴重問題。
2．2公司治理結構有待優化
國內上市公司普遍存在著大股東控股的現象，雖然此種經營方式具有一定優勢，但卻很容易存在內部人控制問題，可能會因為受到利益驅使而出現放松各項擔保審查的狀況，導致風險系數上升。同時經營權與所有權分離、責任不對等以及信息不對稱等問題，也會加劇對外擔保風險，并不利于企業發展。
2．3外部因素管控能力有待增強
外部影響因素主要體現在兩個方面：第一，資本市場監管力度不足。銀行金融機構資信審查以及監管存在一定問題，對借款人償債能力、真實經營狀況以及營運能力調查，還存在有待提高之處，會加劇上市公司擔保行為風險；第二，信用擔保體系有待完善。由于國內信用擔保體系成立時間較短，在實際運行時難免存在問題，會使上市公司承擔一定擔保風險，還需要進一步進行完善。
3財務風險應對策略
3．1謹慎選擇擔保對象
為降低上市企業財務風險，保證公司經營收益，企業需要對擔保對象進行謹慎選擇。首先，明確被擔保對象經營實力、環境以及其他方面綜合情況，確定其經營發展制約因素，避免出現為虧損企業進行擔保的狀況，降低相關風險產生可能性；其次，對被擔保企業信用展開評估，要對其資金籌措能力、持續性經營能力以及風險管控等方面能力進行審核，構建起健全的信用評估指標體系，應著重從市場競爭力、資信程度以及管理技術和財務狀況幾方面入手，科學對被擔保企業展開評估；再次對擔保債務可行性與用途展開分析。由于被擔保債務效益與用途，和被擔保企業債務償還能力有直接關聯，會對實際風險發生產生直接影響，所以上市公司需要對被擔保單位擔保資金實際用途展開嚴格核查，可通過成立專門審核小組的方式，在財務部門以及技術管理部門的配合之下，對擔保債務展開詳細分析，并對其實際用途進行明確，寫成相應檢驗報告，上交到決策部門，要禁止出現為效益難、差以及無效益的項目進行擔保；最后要求被擔保者提供反擔保，降低公司所承擔風險。目前較為常用的反擔保措施，主要有保證、抵押以及質押三種，企業需要按照《擔保法》相關規定，對反擔保措施合法性以及有效性進行保證，進而為企業爭取到更多保障。
3．2優化公司治理結構
為妥善解決公司治理結構問題，上市公司應對自身治理結構展開優化，要在實施綜合分析的基礎上，對公司治理結構進行完善。首先應適當縮小國有股占比，可通過轉讓國有股、引入戰略投資者以及國有股回購等手段，減少國有股持股比例，并可通過債轉股方式，將債權人變為上市公司股東，以對擔保風險形成有效管控；其次設置獨立董事機制。應通過設置該機制的方式，有效減少內部人控制問題發生可能性，保證公司各項決策都可以得到科學審核，能夠對擔保項目可行性與風險系數展開客觀評估，從而有效規避各項風險，保證董事會所具有的監督與決策職責可在公司發展中得到更好發揮；最后優化經營者激勵、約束制度。不僅要利用激勵制度，對經營者積極性進行帶動，保證經營者和所有者利益一致程度，同時還要合理運用約束機制，同時構建經營者風險金機制的方式，對經營者展開經營指標考核，增強經營者風險意識，確保其可以更加積極地投入到擔保財務風險管控之中。
3．3增強風險內部控制
為達到最佳風險內控效果，企業應做好風險管理機制優化工作，管理者應明確擔保行為所存在的財務風險，要對各項風險問題展開深度分析，并在此基礎上，不斷提高企業內部風險監控處理系統與風險管理技術水平，做好風險責任機制完善工作，確保擔保過程所存在的財務風險，可以與相關責任人經濟利益有機融合起來，能夠有效提高責任人風險管控意識，確保所有風險都可以得到及時管控與處理，以將風險發生可能性控制在最低。同時應實施擔保業務不相容職務分離機制，應按照內部崗位，對財務風險管控權責進行明確劃分，保證執行與監督、業務審批與執行等不相容職務，都可以高質量完成本職任務。公司應制定相應擔保政策，應對擔保禁止事項、對象以及范圍等進行明確，展開擔保業務操作程序規范，并構建起健全的授權審批機制，且要對審批人授權范圍進行確定，應保證在對企業凈資產超過10％的擔保事項進行決策時，必須經由董事會2／3以上人員批準。此外應構建起較為完善的擔保業務評價機制、檢測報告機制以及擔保業務監督檢查機制，應對被擔保方的主體資格以及財務狀況等，展開全方位評價，編制評價報告，并要在被擔保方相關項目發生變化時，重新對其展開評估。而在制定檢測報告機制時，應重點對被擔保資金流向實施監控，要通過對被擔保對象經營狀況進行定期分析的方式，及時對其異常情況進行明確。在制定業務監督檢查機制過程中，則要重點對擔保業務內部控制機制與風險管控機制執行情況展開監督，以保證各項財務風險管控工作落實質量。
3．4強化外部因素管控
除上述幾點外，外部因素管控也應引起上市公司以及政府有關部門的足夠重視。就立法層面而言，在對資本市場監督機制進行完善過程中，需要嚴格按照國家所出臺的各項法律，對市場參與各方行為進行規范。應利用資本市場法律法規科學可預見性以及前瞻性優勢，對證券市場法律有效性進行提升與完善。同時監管部門應加大違規擔保行為懲處力度，應通過對違規成本進行適當提升的方式，有效降低不法行為發生可能性，以通過經濟與行政雙重手段，對違規擔保行為進行治理。此外應構建起健全的銀行信用體系，應明確擔保風險防范與評估均屬于極為復雜的問題，應通過加快社會信用體系建設、優化進程的方式，為擔保財務風險管控提供有效助力。有關部門應構建起有效的企業信用咨詢系統與征信系統，應通過系統將被擔保企業實際情況清晰呈現出來，以達到有效解決擔保難以及銀行信貸風險問題的目標。可通過對國外先進經驗進行借鑒的方式，不斷提高國內信用擔保中心中介業務建設水平。
[關鍵詞] 房地產；企業；財務風險；防范
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 17. 011
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）17- 0017- 02
1 我國房地產企業發展的現狀
1.1 行業特點帶來的風險
房地產行業的投資收益周期長，風險大，易受市場和國家宏觀政策的影響。跟經濟周期一樣，房地產業也會經歷復蘇、繁榮、衰退、蕭條這4個階段。在房地產業進入衰退階段時，樓價漲勢就會明顯遲緩，當國家政策有變時，樓價就會大幅度遞減或遞增。2007-2008年間，我國房地產市場出現暴漲暴跌的動蕩局面，直至2009年市場進入一個調整的階段。2010年，國家又一次出臺房地產政策，房價呈現上升趨勢。然而2011年下半年開始，我國房地產業再次進入萎靡期，這對房地產業的沖擊是巨大的。
1.2 利率和通貨膨脹風險
當市場通貨膨脹或利率上調時，就會引起原材料、工人工資成本增加，從而使得預期收益縮水。近些年，銀行不斷加息，使得房地產貸款難度加大，老百姓按揭貸款購房困難，影響了投資者的購房欲望，從而導致房地產行業低迷。
1.3 現金流不穩定的風險
資金是企業生產和發展的基本條件，房地產業更需要加強現金流管理。在企業發展過程中，現金流量是否充足、合理，直接反映一個企業的管理水平和經濟實力。當現金流量不足以抵債時，就會引發財務危機，甚至會導致企業倒閉。由于房地產業的開發周期較長，資金周轉率低，所以，要強化對現金流量的管理工作。
1.4 國家宏觀政策所帶來的財務風險
2010年，全國房價大幅上升，房地產行業進入繁榮階段，泡沫經濟嚴重。國家為促進其協調發展，從稅收、銀行貸款等各個角度加強了對房地產業的整治，比如提高二套房首付標準、提高貸款利率、提高異地投資門檻等。對國家的調控手段，各大銀行也積極配合，貸款利率隨之上升，2011年，國家對房地產的宏觀調控政策收到了明顯效應。
1.5 財務風險管理意識不強
企業財務管理意識不強，加大了企業財務風險。從目前看，很多房地產公司沒有一套完善的財務管理制度，在項目開發前沒有合理進行預算，也沒有全方位的財務分析。房地產企業的預算分析包括征地成本、資金流向、投資回報等方面，只有這樣才能達到預期目標，有效地控制成本，減少財務風險。
2 房地產企業財務風險成因分析
2.1 外部因素
外部因素包括經濟、市場、法律、資源等方面因素，這些都屬于宏觀因素。雖然這些因素存在于企業外部，但是對房地產企業的影響是巨大的。我國法律和政治環境相對穩定，所以企業所面臨的外部風險主要是指受經濟環境的影響，經濟環境發生變化引起企業外部環境的不確定性增大，進而影響房地產企業的經營狀況，甚至出現財務危機。
2.2 內部因素
由于房地產開發項目周期長、不確定因素很多，導致其資金風險較高，如果存在內部控制失范的情況，容易導致房地產企業資金管理出現問題，導致房地產開發出現阻礙，所以房地產企業的財務風險主要是由于內部控制不完善帶來的財務風險上。
3 房地產企業財務風險的防控策略
3.1 完善財務風險控制體系
房地產企業，應當實事求是地構建科學合理的財務風險防控體系，包括財務預警體系和風險管理機制。在資金流風險有效識別上，應以現金流狀況作為分析基礎，關注現金預算的執行狀況，通過預算與執行的差異分析及異常波動，來研究現金流中出現的問題，并采取針對舉措來及時管控這些問題和早期的風險。通過絕對數和結構分析來研究現金流是否合理，房地產企業的現金流若比預算數要少，則可能盈利能力低下或者過度投資導致資金短缺，對于這種情況，簡單地靠融資解決并不科學，應當尋找原因并從根本上解決問題。房地產企業現金流結構，主要看運營及投融資所占現金流比例是否符合戰略和經營周期。一般來說，擴張型房地產企業融資占比較大，保守型房地產企業經營收入占比較大。房地產企業資金從投資到回收一般在3～5年時間，融資渠道和結構應當與企業經營周期相一致。科學分析財務風險后，要建立科學合理的風險防控體系。首先要加強財務風險意識培養，確定管理層對風險防控負責，以此為基礎引進現代風險量化和管理工具，對財務風險內容進行細化，并制訂財務風險控制方案，根據財務風險的概率和程度來對其進行量化，并給出解決方案。最后要建立風險責任機制，對風險管理要實行問責監管制度，并加強執行。
3.2 加強融資環節的管理
房地產企業財務風險產生的重要原因之一是資金結構的失衡，擴展融資渠道可以有效防控其風險。房地產企業應當順應國家政策，發展多元的直接融資，如國家應建立專門的針對房地產企業資本市場，增加長期債券、股票的發行額度，提高房地產企業直接融資的比例，并出臺短期融資融券的政策，適度推出抵押貸款證券化，創新組合式的融資模式，降低信貸風險；在間接融資方面，可推出適合房地產企業經營現狀和特點的特色信貸服務，結合銀行與擔保金融機構，促進貸款模式的創新。
3.3 在投資方面的財務風險防范
對投資商，應加強項目研究，重點是市場供求狀況，要有把握和有針對性地進行投資，投資前要研究消費者的偏好，通過指標分析法來確定經濟效益最優化路徑，同時要重視投資所在地的地方政府的城鄉規劃管理程度、項目周邊環境影響因素等。對所投資項目的經營模式也要慎重選擇，例如聯營、共同投資、多種經營等組合方式。一般風險較大的項目可采用共同投資方式降低投資風險，對居民樓、寫字樓、商業地產等項目，要進行多種經營開發，降低銷售風險。
3.4 加強現金流管理
房地產企業現金流管理應當從以下幾個方面來加強：首先在應收、應付賬款管理上，要加強信用管理，提高催款責任落實程度，提高運營資金周轉效率，使房地產企業現金流充足且順暢。其次在房產產品銷售上，應創新營銷方式，結合多方力量擴大宣傳促進銷售，提高存貨周轉速度，提高資金回籠速度。最后，房地產企業應站在價值鏈管理的高度，與價值鏈上的各經濟體合作，實現價值鏈融資和運營資金動態跟蹤等，提高資金使用效率。
主要參考文獻
關鍵詞:財務風險;內控體系;融合
一、企業財務風險防控與內控體系的關系
首先，內部控制的目標是加強公司財務風險管理。完善的內部控制系統是公司穩定運營的重要因素，各種舞弊行為造成的財務欺詐可能導致公司運營失敗。經過深入分析，都是由于企業內部管理不善造成的，大多數風險都可以避免，除去經濟發展和市場變化等其他無法控制的因素。在這種情況下，公司的內部控制管理必須貫穿所有環節，并完全發揮內部控制管理的作用，從而規避風險，控制財務風險的關鍵環節就是內部控制。構建完整內部控制體系，可以保證業務運作的可靠性，財務安全性，并提高業務運作水平，達到預防和控制公司財務風險的主要目的。作為財務風險防控成功的核心點，內部控制也會受到財務風險防控和管理水平的影響。相反，如果公司不能正確地進行內部控制，則會誘導舞弊行為發生，從而使公司陷入危機。眾所周知，導致國內企業失敗的誘因為失敗的內部控制。所以防范財務風險的重要基礎便是構建完善的內部控制系統。
二、企業財務風險防控與內控體系融合的意義
(一)為企業健康發展提供有力保障企業的運營發展是我國的社會經濟高速發展的助推器，那么資產的運營管理便是保障企業業務高效運營和有條不紊運作的關鍵環節。在運營企業資產時，必須確保資產的安全性，盡可能的不出現舞弊行為，舞弊行為必將導致資產出現大規模消耗。要讓企業資產運營變的合理化和規范化。故借助加大公司財務風險防控力度，進一步優化內部控制制度，提高公司資產管理的時效性，確保公司資產的使用安全性，帶動企業的長遠發展。
(二)規避財務風險通過加強財務風險防控，建立內部控制制度，促進這兩個制度的全面整合，及時發現業務經營管理流程中的各種風險，開展內部控制，有效提高企業財務管理水平。通過分析，評估和識別來研判公司出現的風險過程，制定完整的風險預防和控制措施來降低公司財務風險發生的概率。
(三)確保財務數據真實可靠財務數據的真實性有助于企業的運營發展，發揮重要作用。一般來說，公司制定參考標準時需要以財務數據為依托，決策的有效性和準確性直接影響業務發展。通過加強對金融風險的防范和控制，完善內部控制制度，實現崗位分離，建立長期科學的財務監督體系，及時傳遞財務信息。
三、企業財務風險防控與內控發展現狀
(一)未樹立風險意識針對企業內部財務風險管理與內部控制，企業管理人員還不是特別了解，所以造成了他們的風險防控意識差的問題出現，也就無法滿足財務管理的需要去構建企業財務風險管控機制。在此階段中，企業需要直面大量風險，財務管理的安全性受此影響較大。此外，一些公司即便設置了內部風險管理部門，部門尚未認真扮演管理角色使內部管理成為空談。此外，一些公司很少關注外部審計的問題，而相應的對策并未得到實際執行，外部管理沒能在企業財務風險管控中發揮應有作用。
(二)內控體系不完善一些公司沒有科學的內部控制系統，只是考慮提高公司的整體效率為主要目標，未能完全了解公司發展運營過程中可能出現的各種風險，不能科學合理的評價財務風險等級。公司的員工也沒有將注意力集中到建立內部控制系統中去，對財務風險管控和內部控制系統有機結合的重大意義一知半解。結果并不理想，并且為金融風險的出現提供了條件。內部控制系統缺乏可操作性，因此，在這些因素下，財務風險發生的概率變大，阻礙了公司的發展。
(三)財務監管力度小當前大多數公司制定的規章制度偏向形式化。同時，在實施過程中，眾多因素妨礙了系統實施。企業沒有制定嚴苛的規章制度，這也會大大增加風險發生的概率。此外，沒有完整的監督系統，無法跟蹤和監督內部控制的運作，它沒有發揮應有的作用，不能體現出財務監督的作用。
(四)內部信息溝通滯后內部控制管理涵蓋了企業運營管理所有環節，建立信息共享系統顯得尤為重要。目前，一些公司在其財務運作中仍使用傳統的人工記賬方式，信息水平偏低。企業內部的各部門和員工之間的信息交流次數少，信息不流通從而致使內部控制部門沒有好的方法去洞悉企業財務運營的各種財務風險，內部控制水平受此影響偏低。
四、企業財務風險防控與內控體系融合的途徑
(一)樹立財務風險防控意識企業財務風險防控與內控體系融合的關鍵為增強思想意識。一是企業的領導層應適時變更當前管理方法，將財務風險防控在企業業務發展起到的作用明確告知員工，增強財務風險防控意識。公司各級高度重視防范和控制財務風險。二是公司管理層把財務風險防控要求考慮在內，構建財務風險預警機制，認真按照公司會計制度和內部控制管理要求，建立風險管理崗位，落實職責。此外，財務管理部門要將公司內部框架，企業價值文化與運營具體要求諸多因素考慮在內，細致分析公司的運營管理環境，找到業務運營過程中隱藏的風險，進一步完善財務風險識別與防范系統。提升企業財務風險識別水平，為企業財務風險預防和內部控制系統集成的順利實施提供支持。
關鍵詞：鐵路企業；財務風險；風險防控
鐵路企業最突出的風險是財務風險，在資本結構方面，屬于高度杠桿性，負債對權益比率為54%，經營現金流對負債比率為6%，兩者在過去三年都遭到削弱。鐵道部此前通過較高水平的發債對資本項目提供資金，這表明杠桿性出現實質性改善的可能性較低。
新時期國家改制，政企分開，由于鐵路多種經營導致企業財務制度不健全，管理力量簿弱，內部財務會計管理機制欠缺，外部又監督不力，致使企業財務管理和會計核算違法違規現象嚴重。
一、鐵路企業財務風險類型
1.因資產不實引發資產盈利能力下降風險
因國內現行鐵路企業尚未形成健全的體制、模式，以至于鐵路企業存貨可利用率和變現率不高。同時，鐵路企業重復投資和形象工程投資不僅難以發揮資金的使用價值，而且還導致大量的資金流失、浪費，使得鐵路企業資產盈利能力大幅度下降。同時，筆者就“加強資產管理，防止資產流失”調研過程中發現，鐵路部分企業存在資金閑置現象，而鐵路有的企業因資金緊缺導致多項經營業務無法順利開展，這種資金配置不科學、不合理的現象加劇了鐵路企業財務經營風險，嚴重制約了鐵路企業的長期穩定發展。
2.因盲目投資多種經營項目和第三產業引發財務風險
鐵路企業為了獲取更多的經濟效益，開始涉足多種經營項目和第三產業。由于鐵路企業在對多種經營項目和第三產業投資前未做好市場調查工作，再加上缺乏健全的監督控制機制，不僅沒有達到預期的投資目標，而且還導致大量的資金流失、虧損，從而給予鐵路企業帶來了巨大的財務風險。
3.因對外投資證券引發財務風險
與其他企業相比，鐵路企業遍布地區較廣，涉及資產大，在其經營過程中勢必存在一些閑散資金。對于這部分資金，企業領導者并未按照相關規定將其投入鐵路主營業務中，而是為了滿足自身的需求將其投入股市，因證券市場具有較大的不穩定性，若鐵路企業領導者所購買的股票市值大幅度縮水，將導致鐵路企業資金流失，給予鐵路企業造成一定的財務風險。
二、造成財務風險的根本原因
1.缺乏完善的經濟體制和經濟管理機制。新時期鐵路企業現代企業管理制度、科學決策制度及監察制度不完善且未能夠落實到位。同時，新時期鐵路企業未建立健全的責任追究制度，對違法違紀行為處置力度不足，使其呈現惡性循環局面，從而給予財務風險形成埋下禍根。
2.財務風險意識不足。新時期鐵路企業一味重視財務活動是否得以正常有序開展，忽視了隱藏在財務活動中各種財務風險的危害性。同時，現行鐵路企業中相當一部分員工風險意識薄弱，未能準確認識到財務風險在鐵路企業中所起的負面影響。
3.鐵路企業內部財務關系混亂不清。財務關系混亂不清是新時期鐵路企業財務風險形成的重要原因之一，其主要表現在企業內部各部門之間、各崗位之間及各員工之間職責權限不明確、管理混亂，以至于資金使用效率低下，其完整性、安全性大大降低。
三、新時期鐵路企業財務風險的防控策略
1.增強鐵路企業財務風險意識
企業任何一個項目都會存在風險，但企業獲取利益的多少并非衡量企業強弱的唯一標準。任何一個組織只有在保證生存的前提下，才能夠實現發展，而風險正是影響企業生存與發展的最大障礙，因此這就需要鐵路企業不斷增強自身財務風險意識，時刻做好抵御財務風險的準備，當財務風險出現時，鐵路企業應及時采取有效應對措施將其消除在萌芽狀態。
2.構建健全的財務風險防范機制
構建實時、全面、動態的財務預警系統，實現對鐵路企業各項經營管理活動的跟蹤監督控制，及時發現經營管理活動中的薄弱環節，并及時采取應對措施，從而將風險控制在最低限度；最后，構建和執行責任追究機制。鐵路企業以“誰審批、誰負責”原則為指導，明確各級員工的責任和義務，一經發現問題需追究相關責任人的責任，并要求其承擔相應的后果，以此既能夠降低鐵路企業風險損失，又能夠增強鐵路企業各級員工的工作責任感和危機感。
3.加大財務風險控制力度
鐵路企業應著眼于財務目標的確定、財務風險的識別和評價、財務方案的審核與實施等環節控制財務風險。同時，在執行財務風險控制工作時應堅持下述四大原則：一是應結合鐵路企業整體發展戰略設置財務目標，切勿財務目標脫離鐵路企業整體發展戰略而獨立存在；二是采用多種方法和手段識別和評價財務風險，在整個過程中尤為注意資金收付風險防范問題，始終以提高資金利用率為基本目標；三是審核和實施財務方案，財務方案的審核和實施直接關系到鐵路企業財務風險管理水平，因此需要鐵路企業以科學合理性原則為指導，結合自身經營特點和需求，認真詳細審核財務方案，待確保財務方案高效無誤后，需嚴格按照其予以實施，進而從根本上遏制財務風險的發生。
企業財務風險的防范還應包括重視管理會計方法的運用、加強企業經濟活動中的預算管理、堅持積極穩健的財務會計政策，從而有效地化解財務風險，確保企業經營的良性化運作，提高其抗御風險的能力，實現企業效益的最大化。
4.加強對企業領導者及財務管理人員的培訓
防范和控制鐵路企業的財務風險，領導及財務管理人員是關鍵。為此，鐵路企業應該十分注重學習和培訓工作。企業要通過各種形式組織企業領導者和財務管理人員學習法律知識、現代企業管理知識、財務會計管理知識等。企業領導者及財務管理人員的政治、法律、道德、業務及財務管理素質提高了，也就為防范與控制企業財務風險筑起了一道堅固的防線。
5.在運行機制上規避風險
建立現代企業制度是企業防范各種風險產生的制度保證。建立現代企業制度要求產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學，同時還要有健全決策、執行和監督體系。現代企業制度既有良好的產權關系，又具有完善的運作機制，規范了企業內部各部門、各環節、各崗位的職責和行為，對保護資產的安全與完整，防止企業各種風險的發生有明顯的作用。
6.在管理上約束風險產生
企業在復雜多變的市場環境和內部不可控因素條件下，應當盡可能預先察覺經營中的危機，并及時采取應變措施，化解風險、消除危機。企業風險控制系統一般包括3部分內容：一是企業風險分析系統；二是企業風險處理機制；三是企業風險責任機制。各部分內容圍繞“風險”進行監控，從而使企業風險得到有效控制。
四、結論
我國鐵路企業發展至今，已經達到經濟規模化、經營多元化、管理復雜化的階段，同時，財務風險有擴大化趨勢。在當今經濟全球化的大潮中，我國的企業面臨的市場競爭異常激烈，可謂機遇與挑戰同在。如何探索出一條適合自己發展的最佳軌道，構建有利于防范企業財務風險的控制系統，是每個企業都面臨的現實而迫切的問題。
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一、當前財務風險的現狀及成因
（一）中國企業財務風險的現狀
1.資本結構不合理，負債比例過高。資本結構是指企業各種長期資本來源的構成和比例關系。在通常情況下，企業的資本由長期債務資本和權益資本構成，資本結構指的就是長期債務資本和權益資本各占多大比例。資本結構是指各種來源的長期資金的構成及其比例關系。資本結構問題主要是負債比率問題，適度增加債務，可能會降低企業的資本成本，獲取財務杠桿收益，同時也會使企業不能按時償還到期債務的可能性增大，導致財務風險的產生，可見負債是一把“雙刃劍”。目前，我國大部分企業看到了負債給企業帶來的收益，而忽略了當企業出現支付危機時，不僅會使自己失去信任而加大財務風險，而且因逾期借款而使融資成本加大。
2.對內投資決策缺乏科學性導致投資失誤。企業要謀求發展，必須先對內投資。工業企業的對內投資主要是設備投資，包括購買機器設備和興建廠房等，一般在投資前應進行充分的市場調查研究，因設備投資而增加的經費開支，包括設備本身和維護修理、利息、折舊等費用，要按照這些開支與投資回收期進行比較，再決定是否投資。投資需要資金，對于該資金是如何籌集的也是需要考慮的問題。一般情況下，是通過長期借款或增加所有者權益獲得的，但有時也利用短期貸款。如果企業使用了短期貸款而購買設備后又沒有出現預期的收益，這時則可能招致資金沖擊的危險，增大了經營惡化的可能性。可見，在固定資產投資的決策中，如果對投資項目的可行性未進行細致和全面的分析和研究，且依據不真實和不完整的信息作出決策，加之決策者的決策能力不足等原因，很有可能會發生投資失誤。這種屬于決策失誤的投資項目顯然無法實現預期收益，所投入的資金肯定無法按時收回，這樣一來，勢必給企業帶來重大的財務風險。
3.對外投資決策失誤而導致損失。在企業的對外投資中，主要的方面是有價證券投資和聯營投資。企業對外投資的目的是為了獲得額外收益，即投資風險收益、投資風險報酬，從而提高企業的利潤水平。如果投資收益率高于企業的自有資金利潤率時，投資便會成功，這樣，企業不僅可以收回投資的成本，而且還可以獲得原有資金利潤之外的所謂超額利潤。但是，如果投資出現失誤，投資回酬率很低乃至為零時，不但損失了資金的時間價值包括應得利息，而且相應地增加了企業的機會成本，進而影響盈利水平和償債能力。在投資之前未來結果的如何具有很大的不確定性，因此在對外投資時，必須充分考慮投資風險，決策失誤及投資的盲目性都會給企業造成巨額的經濟損失，進而產生財務風險。
4.賒銷比重過大，對應收賬款缺乏有效控制。市場如戰場，誰能把商品銷售出去誰就占領了商戰的主動權，就能旗開得勝。市場經濟條件下商業競爭愈發激烈，企業不得不采用多種手段擴大銷售，應收賬款的存在使企業更吸引客戶，可以促進銷售，增加收益。與此同時，應收賬款的存在使企業的風險也增加了，相關機會成本、管理成本、壞賬成本也增加。因此，企業要在收益和成本中權衡得失，確定企業更合理的信用政策。如果信用政策不當，可能導致企業賬面上有利潤，但因缺乏資金無法償還到期債務，出現“黑字破產”。
（二）當前企業財務風險的成因
1.對外擔保是近年來產生財務風險的新因素。從某種程度上講，市場經濟就是信用經濟，然而，在社會主義初級階段，中國的市場經濟才剛剛起步，各種市場參與者之間的信譽尚未很好地建立起來，在這種情況下，經營中的信用擔保表現得較為普遍。這時，企業作為市場經濟的主體，必然要面臨著一方面為人擔保和另一方面被人擔保的問題。但是，擔保作為一種或有負債，本身就存在著一定的風險，有可能會給企業帶來經濟損失。同高負債形成的風險比較，或有負債所形成的風險更具有隱蔽性，因此，企業的潛在風險也就更大。其典型表現是，一部分企業亂擔保，即對外擔保數額大、期限長，甚至未經過股東大會同意和審批，董事、經理便擅自以公司名義為他人進行擔保，因而給企業帶來較大風險[1]。
2.管理者和利益相關者之間存在著信息不對稱的現象。所有權和經營權相分離是現代企業的一個重要特征。管理者與利益相關者存在著信息不對稱的現象，這樣管理者可能產生各種非生產性消費，采取有利于自己而不利于股東的投資決策等道德風險行為，造成經營管理方式不當。不良的經營管理方式往往伴隨著低效率的內部財務關系，在這方面，往往會出現資金的管理和使用、收益分配等方面權責不清、管理混亂的現象，從而造成經營資金使用的效率低，浪費和流失的問題比較嚴重，資金的安全性、完整性均無法得到保證，從而產生較大的財務風險[2]。
3.財務決策欠科學。決策正確與否，對一個組織的生存和發展異常重要。因此，為了避免財務決策失誤，必須實現財務決策的科學化。目前，在一些獨資企業和國有企業中，廣泛推行“一支筆”制度，這種決策方法雖然簡單、省力，但由于決策是由一個人做出的，也常容易造成決策失誤，從而產生財務風險。隨著經濟的發展、企業規模的擴大以及社會的復雜化，在作出決策時應盡可能采用先進的技術和方法，集思廣益，注重在理論的指導下處理決策問題，同時結合經驗，實現決策的科學化，避免失誤的發生。
4.企業的財務活動中存在諸多不確定性和不合理性。這方面的表現主要是匯率變動的經常性和不確定性。2012年首個交易日，中國外匯交易中心人民幣對美元中間價和盤中匯價再度創匯改以來的新高，但5日人民幣對美元中間價下跌114個基點。可以預計，2012年人民幣匯率雙向波動或加大，更多地反映出市場供需狀況。而市場是每天變化的，所以對于涉及外幣業務的企業而言匯率所產生的財務風險應予以重視。企業在資金籌集、使用、收益分配方面的不當，都會導致財務風險。
二、財務風險管理中的具體防范對策
企業進行財務風險防范，目的是通過了解風險的主要來源和基本特征，然后對風險進行客觀的預測和測量，進而做出適當的風險控制和防范。在健全風險管理機制的基礎上，將損失降到最低的限度，從而為企業創造最大的經濟收益。
（一）增強風險意識，提高決策水平
在財務活動的各個方面都存在著財務風險，任何一個環節出現失誤都有可能給企業帶來經濟損失。在思想上樹立風險意識，在行為上堅持謹慎的原則。比如公司管理者在做出重大對外投資決策時，必須經過審議步驟而不是獨斷專行，這是風險意識的體現；在具體的決策時，也必須采用集體決策的方式，充分考慮到影響決策的各種因素，采用量化的分析方法，并運用決策模型進行具體分析，從而選出最優方案，降低財務風險。除此以外，管理層平時應多參加專業培訓，把員工派出去學習，把專家、學者、行家能手請進來作報告。要多思考，居安思危，從平靜中發現風險，以培養科學的決策觀念，提高決策水平，減少財務決策的盲目性。
（二）完善企業的財務管理系統
企業生產經營活動中所出現的風險最后都要反映在財務風險上。企業應不斷完善財務管理系統，適時地應對不斷變化的財務管理環境，即根據財務管理的宏觀環境制定財務管理的基本戰略。對于隨時可能變化的財務管理環境，企業應當設立高效率的管理機構，并配備高素質、強能力的財務管理人員；同時建立和健全各項財務管理制度，強化企業財務管理中的各項基礎性工作，使企業財務管理系統的各個環節都能夠根據內外部環境的變換隨時做出調整，一方面保持其有效運行，另一方面防范有可能產生的財務風險。比如，通過完善財務管理系統，可以對企業資產保值增值、現金回收、投資回收、償還債務本利等方面進行管理和監控，及時發現風險，進而采取措施來減少企業損失[3]。
（三）建立有效的風險預警系統
進行財務風險管理首先要全面系統地分析風險來源，找出影響企業經濟收益的因素進行分析。企業可以通過全面分析自己的內部經營狀況、外部環境資料等，預先發現企業所可能面臨的潛在風險，同時，準確地尋找財務危機發生的原因以及企業財務管理中存在的問題，并制定出解決問題的有效措施，保證財務管理目標的實現。具體來說，由于企業財務管理的主要對象是現金及現金的流動，在一定的時期內，企業的生存能否得以維持，并不僅僅取決于是否盈利，而是要看是否有足夠現金支撐企業的各種支出。因此，通過監控應收款項、應付款項及存貨項目，建立財務風險的短期預警系統，便能及時發現企業存在的潛在財務風險，及時作出反應；作為一個企業要盈利，僅有短期的風險預警是不夠的，還應當建立長期財務預警系統。從根本上講，企業發生財務風險是由于舉債等導致的，因此，應當從以下幾個方面入手來防范財務風險，包括企業的獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等。從整個防范財務風險過程來看，提高企業償債能力、降低財務風險的保證是資產管理，以及防止不良資產的產生。所以，在提高營運能力、提升企業的盈利能力的同時，也應當相應地提高企業抵御財務風險的能力。[4]