時(shí)間：2023-02-27 11:06:39
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關(guān)鍵詞：資本管理 商業(yè)銀行 影響 對(duì)策
一、《新資本管理辦法》的主要內(nèi)容
《新資本管理辦法》主要由四部分組成：首先，提出了8%的最低資本充足率要求、2.5%的儲(chǔ)備資本要求、0-2.5%的逆周期資本要求及1%的系統(tǒng)重要銀行資本要求，多層次的資本充足率監(jiān)管要求提高了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，在計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，引入了操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量，同時(shí)要求銀行單獨(dú)列制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，不再是將其整合在信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中計(jì)量。再次，提出明確的監(jiān)管定性要求，賦予了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施監(jiān)督檢查的職權(quán)，銀監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)資本充足率水平未達(dá)標(biāo)的銀行采取針對(duì)性的措施，確保商業(yè)銀行資本的持續(xù)達(dá)標(biāo)和經(jīng)營(yíng)過程的合規(guī)性。最后，加強(qiáng)了市場(chǎng)監(jiān)督約束的力量，提高銀行信息的披露程度，通過公開渠道，向監(jiān)管當(dāng)局、投資者和社會(huì)公眾披露資本充足率的相關(guān)信息，使市場(chǎng)參與進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督過程。
二、《新資本管理辦法》對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的總體影響
（一）對(duì)資本水平的影響
中國(guó)一直非常重視資本質(zhì)量監(jiān)管，所以這次我國(guó)實(shí)施與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》相一致的資本新規(guī)，資本定義變得復(fù)雜了，但是我國(guó)商業(yè)銀行的資本數(shù)量是上升的。首先，《新資本管理辦法》超額貸款損失準(zhǔn)備計(jì)算口徑和以前不一樣，超額貸款損失準(zhǔn)備現(xiàn)在可以記入二級(jí)資本。其次，過去商業(yè)銀行資本充足率填報(bào)說(shuō)明里明確規(guī)定，填未分配利潤(rùn)時(shí)要扣除預(yù)分未分配利潤(rùn)，現(xiàn)在不再將其扣除。再次，對(duì)持有債券資產(chǎn)的減值處理，過去是非對(duì)稱處理，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行持有債券資產(chǎn)，損失全部放在資本公積里面而收益全部從資本公積中扣掉，收益不記損失記，現(xiàn)在損失收益全部計(jì)入，有利于提高銀行資本水平。最后，過去銀行之間不能相互持有資本公積，但現(xiàn)在銀行可以在一定限度內(nèi)持有其他銀行資本公積。所以國(guó)際上銀行使用資本新規(guī)，資本數(shù)量普遍下降，而我國(guó)銀行業(yè)的資本數(shù)量不降反升。
（二）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的影響
資本新規(guī)中風(fēng)險(xiǎn)視角比以前有所擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)數(shù)量較以前有所上升，銀行合規(guī)成本提高。現(xiàn)在對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算時(shí)，不但要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮新加入的操作風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于占我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高達(dá)90%的信用風(fēng)險(xiǎn)，改造了原來(lái)的權(quán)重體系，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等次，提高了風(fēng)險(xiǎn)敏感性，允許符合條件的商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量視角的擴(kuò)大，要求銀行要有信息系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)區(qū)、時(shí)段進(jìn)行區(qū)分，要求前臺(tái)與后臺(tái)系統(tǒng)之間有一個(gè)對(duì)接關(guān)系，要求有專業(yè)的人才，銀行業(yè)合規(guī)成本會(huì)提高，但這有利于銀行重視風(fēng)險(xiǎn)的管理，有利于約束銀行業(yè)非理性的經(jīng)營(yíng)行為，促進(jìn)銀行業(yè)更高效的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
（三）對(duì)監(jiān)管要求的影響
為了保證監(jiān)管意圖與銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，在2013年正式實(shí)施的《新資本管理辦法》中明確提出各銀監(jiān)局對(duì)銀行的監(jiān)督檢查過程，不是僅僅看資本充足率水平，更重要的是看能不能達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的定性要求。資本充足率水平固然重要，但更重要的是銀行要建立一套穩(wěn)健的內(nèi)部資本評(píng)估程序，將外部監(jiān)管要求轉(zhuǎn)化為銀行自身的一套治理結(jié)構(gòu)、流程安排、政策措施和工具體系，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管意圖和銀行自身穩(wěn)健發(fā)展相結(jié)合。
（四）對(duì)信息披露的影響
為了加強(qiáng)商業(yè)銀行信息透明度，便于銀行外部的監(jiān)管者和投資者監(jiān)督銀行的經(jīng)營(yíng)行為，將市場(chǎng)的監(jiān)督力量注入商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理過程，《新資本管理辦法》就信息披露方面提出了更為嚴(yán)格的要求，提高了商業(yè)銀行信息披露的成本，銀行需要更為全面和及時(shí)的對(duì)自身的資本充足率水平和經(jīng)營(yíng)管理過程進(jìn)行信息披露。
三、適應(yīng)《新資本管理辦法》對(duì)策
（一）改善資本供給渠道，補(bǔ)充資本水平
實(shí)施《新資本管理辦法》，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行短期資本充足率水平影響不大，但中國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張迅速，今天達(dá)標(biāo)明天不一定達(dá)標(biāo)。為適應(yīng)中國(guó)銀行業(yè)的快速發(fā)展，銀行必須積極拓寬融資渠道，保障資本水平的持續(xù)達(dá)標(biāo)。《新資本管理辦法》下調(diào)了對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，銀行可以就此轉(zhuǎn)變信貸結(jié)構(gòu)，提高對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人的貸款比例，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)提高資本充足率水平。過去銀行的資本來(lái)源主要來(lái)自銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，但中國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)負(fù)債波動(dòng)性有增強(qiáng)的趨勢(shì)，所以未來(lái)銀行業(yè)應(yīng)該建立起以內(nèi)部資本積累為主導(dǎo)的一個(gè)主要資本供給模式。商業(yè)銀行可以通過增發(fā)、IPO或者發(fā)行次級(jí)債券等方式提高銀行資本水平。
（二）提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，適用高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
《新資本管理辦法》中，對(duì)于銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的核算引入了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法、初級(jí)法、高級(jí)法，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)核算有標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法，操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)核算有基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。實(shí)踐證明，越是高級(jí)的模型法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)數(shù)量越低，商業(yè)銀行可以通過了努力提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，達(dá)到高級(jí)模型風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量法的使用標(biāo)準(zhǔn)，積極開發(fā)并使用高級(jí)模型法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，提高資本充足率水平。
（三）加強(qiáng)信息建設(shè)，實(shí)現(xiàn)更深層次的市場(chǎng)化
《新資本管理辦法》明確提高了銀行信息披露的要求，體現(xiàn)出市場(chǎng)是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中一種不可小覷的力量。商業(yè)銀行在資本新規(guī)實(shí)施后，應(yīng)該加強(qiáng)自身信息建設(shè)，積極并全面向市場(chǎng)披露信息，了解自身的同時(shí)了解市場(chǎng)，借助市場(chǎng)的力量促進(jìn)自身發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)一直比較依賴政府，要想穩(wěn)健發(fā)展必須進(jìn)行市場(chǎng)化改革，必須從傳統(tǒng)的過度依賴政府的救助來(lái)維護(hù)銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向越來(lái)越靠銀行自身實(shí)力來(lái)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展要靠市場(chǎng)的力量，這是大勢(shì)所趨。我國(guó)將逐步建立起以資本為核心的損失吸收機(jī)制，擺脫被動(dòng)式的政府救助，實(shí)現(xiàn)更深層次市場(chǎng)化的銀行經(jīng)營(yíng)模式。
（四）拓展業(yè)務(wù)渠道，加強(qiáng)零售業(yè)務(wù)
商業(yè)銀行快速擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)模式在《新資本管理辦法》出臺(tái)并實(shí)施后，受到了抑制，商業(yè)銀行資本要求提高，加之利率市場(chǎng)化，銀行業(yè)傳統(tǒng)資產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)盈利水平受到很大程度打壓，銀行短期高速盈利趨勢(shì)不容樂觀。所以銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)該轉(zhuǎn)型，加大銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)，零售做好不僅降低資本要求還能在利率市場(chǎng)化的條件下穩(wěn)定銀行的利差。未來(lái)銀行業(yè)發(fā)展的著眼點(diǎn)應(yīng)該是深化現(xiàn)代金融行業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，約束優(yōu)先，控制規(guī)模，調(diào)整結(jié)構(gòu)，提高質(zhì)量，回歸理性，提高經(jīng)營(yíng)水平。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)1988年的資本協(xié)議中規(guī)定，銀行的資本分為核心資本和附屬資本，核心資本不低于總資本的50％，附屬資本不能超過核心資本；對(duì)于活躍的國(guó)際性銀行規(guī)定了4％的核心資本和8％的總資本的最低資本比率要求。2004年6月26日巴塞爾委員會(huì)經(jīng)過三次征求意見稿之后，在國(guó)際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的最終稿。新資本協(xié)議在計(jì)算資本充足率時(shí)增加了銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算公式由原來(lái)的“資本充足率=資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)”，相應(yīng)變?yōu)椤百Y本充足率=總資本/(信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋12.5×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求＋12.5×操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求)”。在資本充足率必須滿足8％的最低要求之下，這相應(yīng)增加了對(duì)銀行資本金的要求。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年2月27日了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在同1988年資本協(xié)議保持一致的基礎(chǔ)上，結(jié)合巴塞爾新資本協(xié)議和我國(guó)國(guó)情，將風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍擴(kuò)充至信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》規(guī)定：商業(yè)銀行最遲在2007年1月1日達(dá)到最低資本充足率8％，核心資本充足率4％的任務(wù)。這一辦法充分體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)資本充足監(jiān)管的思想，使銀行資本充足率的管理更加微觀化、數(shù)量化、可操作化。隨著2007年的臨近，提高資本充足率已越來(lái)越成為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行目前面臨的迫切任務(wù)。
二、國(guó)際商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀
在巴塞爾資本協(xié)議的影響下，上世紀(jì)九十年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的資本充足率大幅度提高，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯增強(qiáng)。尤其是近年來(lái)世界大銀行的資本充足率都保持在較高水平，在2004年英國(guó)《銀行家》公布的全球1000家大銀行的數(shù)據(jù)中，排名前20位的銀行，其資本充足率最低的是法國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)，為10.5％，最高的是德志銀行，資本充足率為13.90％，而資本實(shí)力全球第一的花旗銀行，其資本金總額為668.71億美元，資本充足率為12％。相對(duì)而言，亞洲銀行的資本充足率要低一點(diǎn)，其中香港和新加坡銀行的資本充足率較高，韓國(guó)則低一些。如：匯豐銀行、恒生銀行、標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行的資本充足率分別為：12.0％、13.2％、14.6％；新加坡發(fā)展銀行為15.1％，大華銀行為18.2％；韓國(guó)外匯銀行為9.3％，KookminBank為10.0％。
三、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀
我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)受銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)制度、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管乏力等因素的制約，資本金存在很大的缺口，達(dá)不到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)重影響了整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健性。近年來(lái)，我國(guó)已采取了若干重大的改革和政策措施,使商業(yè)銀行的資本充足率明顯提高。這些改革和政策措施主要有：第一，2003年銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》。通知規(guī)定，“允許商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)，并可將符合條件的次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入銀行附屬資本”。這將使各商業(yè)銀行有望通過發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)拓寬資本籌措渠道，增強(qiáng)資本實(shí)力，有助于緩解我國(guó)商業(yè)銀行資本實(shí)力不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。第二，2003年底中國(guó)政府動(dòng)用了450億美元的外匯儲(chǔ)備充實(shí)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的資本金，使中行和建行一步達(dá)到最低資本充足率要求。第三，2004年3月出臺(tái)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，縮小了中國(guó)資本監(jiān)管制度與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的差距，從而為商業(yè)銀行穩(wěn)健、積極、扎實(shí)地提高資本充足率奠定了基礎(chǔ)。
經(jīng)過一年多各方面的積極努力，據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布，截至2005年10月，我國(guó)資本充足率達(dá)標(biāo)（即不低于8％）的商業(yè)銀行已經(jīng)達(dá)到33家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重超過70％；商業(yè)銀行平均資本充足率達(dá)到4.5％，比2003年末提高7.5個(gè)百分點(diǎn)，其中利潤(rùn)積累貢獻(xiàn)7.4％，發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債貢獻(xiàn)14％，由于政策性剝離使準(zhǔn)備金缺口下降貢獻(xiàn)59.4％，直接注資貢獻(xiàn)13.3％。可見我國(guó)商業(yè)銀行在提高資本充足率的舉措上已經(jīng)取得積極成果，但仍有相當(dāng)一部分銀行未能達(dá)標(biāo)，隨著2007年時(shí)間的臨近，提高商業(yè)銀行的資本充足率仍是商業(yè)銀行亟待解決的問題。
四、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與國(guó)際比較的不足
同國(guó)際大銀行相比較，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率仍有許多的不足，具體表現(xiàn)為：
1、我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率普遍偏低。我我國(guó)的資本充足率狀況與國(guó)際上的大銀行相比可謂是相形見絀，他們都維持在10％以上，而目前我國(guó)仍有許多商業(yè)銀行未達(dá)到8％的最低線。按國(guó)別進(jìn)行比較,在發(fā)達(dá)國(guó)家中,美國(guó)國(guó)內(nèi)前32家大銀行的平均值為13％；經(jīng)歷了多年經(jīng)濟(jì)衰退的日本，其國(guó)內(nèi)排名前29家銀行中的27家平均值是10.83％；而與我們同為發(fā)展中國(guó)家的印度，其國(guó)內(nèi)排名前21家中的20家的平均值為12.23％。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的最新的資本充足率的核算方法計(jì)算，截至2004年9月30日，恒豐銀行以15.14％的資本充足率位居全國(guó)性商業(yè)銀行第一，建行的資本充足率為8.19％居第二，中行的資本充足率則為7.39％，在參評(píng)銀行中位列第三。
2、我國(guó)商業(yè)銀行在世界的排名下降。世界銀行2004年在《中國(guó)經(jīng)濟(jì)半年報(bào)》中指出：雖然中國(guó)官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示銀行業(yè)的不良貨款率下降，但很多銀行的資本充足率在2004年有所下降。除已進(jìn)行注資的銀行之外，大多數(shù)銀行的資本充足率已降到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的水平以下。資本充足率整體偏低不僅影響了我國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性，制約著其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力及擴(kuò)張能力，同時(shí)也導(dǎo)致他們?cè)谌?000強(qiáng)中的排名下降。中國(guó)銀行由2003年的第15位降至第29位，工商銀行由第16位降為第25位，在2005年又進(jìn)一步下降至第32位，農(nóng)業(yè)銀行由2003年的第25位降為第36位在2005年又降為第37位（詳見表1）。
3、資本構(gòu)成不合理，附屬資本所占的比例偏低。銀行的資本分為核心資本和附屬資本，附屬資本的擴(kuò)充同樣可以提高資本充足率。當(dāng)今許多國(guó)際大銀行通過多渠道融資，持有了相當(dāng)數(shù)量的附屬資本，這在提升其資本充足率方面起到了不可忽視的作用。而與他們相比，我國(guó)商業(yè)銀行資本金的一個(gè)突出問題就是資本構(gòu)成極為單一，附屬資本的比重過低，這直接影響了其資本充足比率的大小。
關(guān)鍵詞：資本充足率；風(fēng)險(xiǎn)管理；資本金；信貸
資本充足率是銀行資本金與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，是衡量銀行經(jīng)營(yíng)安全性和穩(wěn)健性的重要指標(biāo)，是維持銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。2004年巴塞爾委員會(huì)正式通過了《新巴塞爾協(xié)議》，建立了包括最低資本、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律的資本管理規(guī)定，大幅度提高最低資本要求的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，其資本充足率延續(xù)了8%的最低要求。在全面借鑒和吸收《新巴塞爾協(xié)議》核心思想的基礎(chǔ)上，我國(guó)制定并頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管已基本采用國(guó)際通用準(zhǔn)則。依據(jù)規(guī)定：資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%，且附屬資本不得超過核心資本的100%，長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)（計(jì)入附屬資本）不得超過核心資本的50%。并在資本充足率測(cè)算規(guī)定的基礎(chǔ)上，詳細(xì)規(guī)定了資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充分計(jì)提、各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本等細(xì)節(jié)處理，資本充足率的監(jiān)督檢查措施及資本充足率披露的具體內(nèi)容。 [1]
我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率管理雖然在不斷地學(xué)習(xí)進(jìn)步，但還是存在著許多問題，具體來(lái)說(shuō)有：
（一）資本充足率水平總體有所提高，但資本金缺口依然較大：
1998年財(cái)政部為補(bǔ)充資本金定向發(fā)行2 700億元人民幣特別國(guó)債，拉開了國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率管理的序幕。之后，又通過剝離不良貸款、注資等方式來(lái)提高商業(yè)銀行的資本實(shí)力。2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》正式，意味著我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管日趨科學(xué)化、合理化。此后，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、公開上市成為我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的重要途徑。到2007年底，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體加權(quán)平均資本充足率首次達(dá)到國(guó)際監(jiān)管水平，為8.4%。2008年資本充足率水平進(jìn)一步上升，根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2008年報(bào)》披露，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12%，達(dá)標(biāo)銀行204家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的99.9%。盡管商業(yè)銀行資本充足率得較大提高，但通過2009年三季報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，商業(yè)銀行資本充足率都出現(xiàn)了下降勢(shì)頭，浦發(fā)銀行的資本充足率已經(jīng)觸及監(jiān)管底線。隨著監(jiān)管層對(duì)資本充足率要求不斷提高，銀行資本金缺口依然較為龐大。西南證券預(yù)計(jì)，已上市銀行的資金缺口高達(dá)3 500億元，其中二級(jí)市場(chǎng)融資2 000億元。巨大融資需求也給資本市場(chǎng)帶來(lái)較大壓力。
（二）單一資本金來(lái)源狀況得到改善，但資本結(jié)構(gòu)依然不均衡
《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行資本由核心資本和附屬資本兩部分構(gòu)成。在國(guó)際大銀行的資本結(jié)構(gòu)中，平均60%為普通股股本，25%為次級(jí)債券，其他形式的資本合計(jì)約占15%。從我國(guó)銀行資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，商業(yè)銀行資本金絕大部分都是核心資本，占總資本的比重高達(dá)80%，附屬資本占比較小，核心資本充足率與國(guó)外銀行差別不大，而附屬資本充足率相對(duì)較低。資本結(jié)構(gòu)不合理還體現(xiàn)在權(quán)益資本構(gòu)成中股本或?qū)嵤召Y本占比較高，而留存收益占比過低。
實(shí)收資本占比最高的是農(nóng)業(yè)銀行，高達(dá)90.98%，最低的是交通銀行只有46.71%，平均為70.94%，留存收益占比平均只有5.47%，最高的是交通銀行也只有11.40%。美國(guó)銀行股本占比較低，大型銀行只有8.36%小型銀行也只有15.55%，留存收益都在45%左右。
（三）引進(jìn)了先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，實(shí)施新資本協(xié)議條件依然不足
巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足率進(jìn)行了兩項(xiàng)重大創(chuàng)新：一是在第一支柱資本充足率的計(jì)算公式中全面反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。二是引入了計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法。我國(guó)商業(yè)銀行以實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議為契機(jī)，借鑒國(guó)際先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，引進(jìn)了內(nèi)部評(píng)級(jí)法、壓力測(cè)試、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法、操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型等先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法，有效提高了風(fēng)險(xiǎn)管理水平。盡管如此，目前我國(guó)商業(yè)銀行尚不具備實(shí)施新資本協(xié)議的條件。一方面操作風(fēng)險(xiǎn)的資本配置需求不能滿足；另一方面在數(shù)據(jù)整理、IT系統(tǒng)建設(shè)、人員培訓(xùn)等方面，沒有相應(yīng)的基礎(chǔ)條件和管理水平，不具備實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的條件。國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的管理水平參差不齊，許多商業(yè)銀行的貸款評(píng)級(jí)體系僅是套用了監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的貸款五級(jí)分類，或者是在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)單做了一些細(xì)化，這樣的評(píng)級(jí)系統(tǒng)遠(yuǎn)不能用來(lái)評(píng)估違約概率和違約損失率，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的精確度和準(zhǔn)確性遠(yuǎn)不能達(dá)到新資本協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，要實(shí)施新資本協(xié)議，難度較大。[2]
筆者認(rèn)為，解決這些問題的方法主要有以下幾條：
（一）提高銀行盈利水平，擴(kuò)大資本規(guī)模
銀行資本從來(lái)源上來(lái)劃分可以分為撥入資本和自籌資本兩類，而自籌資本又分為外部自籌和內(nèi)部自籌兩種，而內(nèi)源資本主要通過稅后盈利和計(jì)提的各種撥備來(lái)獲得。因而商業(yè)銀行要不斷拓寬業(yè)務(wù)范圍，豐富盈利渠道，實(shí)現(xiàn)有效積累，提高核心資本份額；大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加盈利能力；調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低銀行資本消耗，盈利能力強(qiáng)，形成的利潤(rùn)多，就可以有更多的利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)充銀行資本，同時(shí)由于回報(bào)率高，也更有利于外部資本的補(bǔ)充。
（二）完善我國(guó)銀行的資本增補(bǔ)機(jī)制，保持核心資本與附屬資本的合理比例
可以通過發(fā)行H股、次級(jí)債、混合資本債券等創(chuàng)新型工具來(lái)作為補(bǔ)充資本金來(lái)源，還可以考慮引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的方式補(bǔ)充資本金。
（三） 有效控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)
現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行目前利潤(rùn)仍來(lái)自于存貸利差，商業(yè)銀行不會(huì)減少信貸，而如果信貸過分?jǐn)U張，就會(huì)拖累資本充足率，增加資本金的壓力，所以要在擴(kuò)張信貸的同時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)控制。一方面要調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，增加風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，減少風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如擴(kuò)大股票、債券、同業(yè)拆債等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)小的資產(chǎn)比重，縮小信貸比重，增加抵押擔(dān)保貸款比重。另一方面要加大不良資產(chǎn)的處置，通過經(jīng)濟(jì)和法律手段，加快對(duì)壞賬呆賬的核銷。同時(shí)，有必要進(jìn)行深層次改革，加強(qiáng)對(duì)信貸行為的監(jiān)管，加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，力求從根本上改變不良貸款形成，防止新的壞賬呆賬發(fā)生。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：銀行 資本充足性 金融監(jiān)管
所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限額；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需資本的具體目的。隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，自身?yè)碛谐渥愕馁Y本和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行資本充足性要求都具有十分重要的意義。
資本充足性管理的內(nèi)容
銀行資本充足性管理真正開始于20世紀(jì)70年代，西方商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)間聯(lián)系日趨緊密，為保證西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性，平等參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)世界金融體系的穩(wěn)定。1987年12月西方十二國(guó)通過了“資本充足性協(xié)議”。一是確定了資本的構(gòu)成，即商業(yè)銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類；二是根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，粗線條地確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；三是通過設(shè)定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務(wù)也納入資本監(jiān)管；四是規(guī)定商業(yè)銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于8％，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比不得低于4％。1996年《關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的補(bǔ)充規(guī)定》要求商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本。1998年開始全面修改資本協(xié)議，資本充足率、行業(yè)監(jiān)管和信息披露構(gòu)成了新協(xié)議的三大支柱。
資本充足性管理在中國(guó)的實(shí)踐
進(jìn)入20世紀(jì)90年代，中國(guó)金融業(yè)開始對(duì)外開放，也著手按國(guó)際慣例建立自己的資本充足標(biāo)準(zhǔn)。從1993年起，首先在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，接著央行制定了一系列的法規(guī)對(duì)資本充足率進(jìn)行了規(guī)定。1995年《商業(yè)銀行法》原則上規(guī)定資本充足率不得低于8％。1996年又參考“資本充足性協(xié)議”的總體框架制定了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法》，在規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理時(shí)，對(duì)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本充足率的方法提出了具體的要求。1997年7月1日起執(zhí)行《我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)》用以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。雖然中國(guó)現(xiàn)行資本監(jiān)管制度在許多方面與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)差距較大，但資本充足標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施對(duì)銀行業(yè)的影響是很大的。
近年來(lái)，通過國(guó)家向國(guó)有商業(yè)銀行注資、成立資產(chǎn)管理公司剝離不良資產(chǎn)、強(qiáng)化股份制商業(yè)銀行內(nèi)部控制等途徑，中資商業(yè)銀行資本狀況較好。從賬面上看，中國(guó)商業(yè)銀行的資本實(shí)力總體上說(shuō)是比較雄厚的，資本充足率距離《巴塞爾協(xié)議》中8％的要求相差不遠(yuǎn)，有的銀行還超過了8％，尤其是核心資本充足率更是較大地超過了《巴塞爾協(xié)議》中4％的要求。
雖然《商業(yè)銀行法》原則性規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8％，但我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管法規(guī)一直未對(duì)資本不足銀行規(guī)定明確的監(jiān)管措施，并且在資本充足率計(jì)算方法上也放寬了標(biāo)準(zhǔn)。為進(jìn)一步落實(shí)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，2004年3月1日開始全面實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。《辦法》借鑒“資本充足性協(xié)議”和即將出臺(tái)的巴塞爾新資本協(xié)議，制定了一套符合中國(guó)國(guó)情的資本監(jiān)管制度。建立完整的資本監(jiān)管制度，修改現(xiàn)行的資本充足率計(jì)算方法，有利于強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管，健全商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的約束機(jī)制，為貨幣政策的實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)。
中國(guó)對(duì)巴塞爾協(xié)議資本充足性管理的創(chuàng)新
《辦法》引入國(guó)際上成熟的資本監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的有關(guān)規(guī)定，在資本充足率的監(jiān)督檢查方面建立了一套操作性強(qiáng)、透明度高的標(biāo)準(zhǔn)和程序。
資本充足率=（資本-扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）
核心資本充足率=（核心資本-核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）
《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的資本充足率評(píng)估程序和管理制度，董事會(huì)承擔(dān)本銀行資本充足率管理的最終責(zé)任；銀監(jiān)會(huì)有權(quán)要求單個(gè)銀行提高最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為資本充足、資本不足、和資本嚴(yán)重不足三類。《辦法》在《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》的基礎(chǔ)上，圍繞資本充足率，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率以及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出了更為具體、細(xì)化的披露要求。與現(xiàn)行資本充足率計(jì)算方法相比，《辦法》在確定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方面采取了更加審慎的態(tài)度，同時(shí)對(duì)1988年協(xié)議不合理之處進(jìn)行了調(diào)整。《辦法》還要求商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限為2007年1月1日。
資本充足性管理對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的指導(dǎo)
鑒于我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率總體偏低的狀況，在綜合考慮多方面因素的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)將監(jiān)督各行資本補(bǔ)充計(jì)劃的落實(shí)情況，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。
商業(yè)銀行一方面通過強(qiáng)化內(nèi)部約束，提高資產(chǎn)質(zhì)量，加大不良資產(chǎn)的處置力度，改善經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)自我積累能力，提足貸款損失準(zhǔn)備，從內(nèi)部補(bǔ)充資本；另一方面通過敦促股東增加資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債，符合條件的商業(yè)銀行還可發(fā)行股票等工具，從外部渠道補(bǔ)充資本。通過政府有關(guān)部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的共同努力，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行都將在規(guī)定時(shí)間達(dá)到8％的資本充足率要求，屆時(shí)銀行體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力將得到明顯提高。
對(duì)中國(guó)資本充足性管理的建議
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和發(fā)展，資本充足性管理也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，既適應(yīng)于國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)則，又適合于中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際。
資本充足性監(jiān)管理念和方法應(yīng)不斷創(chuàng)新。在構(gòu)建中國(guó)現(xiàn)代銀行監(jiān)管制度中，更新資本監(jiān)管的理念，按照新巴塞爾資本協(xié)議資本監(jiān)管三大支柱要求，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況和發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)施銀行資本監(jiān)管戰(zhàn)略，突出監(jiān)管資本作用，提高銀行資本充足率。提高監(jiān)管能力，改進(jìn)監(jiān)管方式，充實(shí)并重新配置監(jiān)管資源，建立銀行信息披露制度，發(fā)揮市場(chǎng)紀(jì)律作用，確保監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的有效性。
資本充足性管理的量化指標(biāo)體系應(yīng)不斷完善。衡量銀行資本充足性目前只有資本充足率、核心資本充足率和核心資本比重三個(gè)常用指標(biāo)。針對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，僅僅使用這幾個(gè)指標(biāo)是不夠的，必須進(jìn)行擴(kuò)展和補(bǔ)充，可適當(dāng)增加真實(shí)資本充足率、資產(chǎn)資本率、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋率和固定資本比率等指標(biāo)，比較全面地衡量資本的充足性。
真實(shí)資本充足率＝（資本總額－固定資產(chǎn)原值－在建工程－5年以上的長(zhǎng)期債券）/Σ（某項(xiàng)資產(chǎn)×實(shí)際的或預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)）
資產(chǎn)資本率＝資本總額/資產(chǎn)總額
高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋率＝（核心資本＋貸款損失準(zhǔn)備）/高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額。
其中：高風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額＝可疑（或呆滯）貸款×50％＋損失（或呆賬）貸款×100％
固定資本比率＝固定資產(chǎn)凈值/實(shí)收資本
資產(chǎn)負(fù)債率＝付息負(fù)債平均余額/資產(chǎn)平均余額
借鑒國(guó)外有效的管理經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)資本充足性校正法，是資本充足性管理中一種行之有效的方法，可以借鑒于中國(guó)的實(shí)踐。美國(guó)的及時(shí)校正法具體操作方法是：針對(duì)“資本不充足”等級(jí)銀行，校正措施的核心是令其補(bǔ)充資本金；針對(duì)“資本相當(dāng)不充足”等級(jí)銀行，校正措施更為嚴(yán)厲，一方面以兼并或重組的方式，調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)，另一方面如果狀況未能明顯改善，則準(zhǔn)備實(shí)施強(qiáng)行清算；對(duì)“危險(xiǎn)性不足”等級(jí)銀行基本上被看作資不抵債，在其他措施無(wú)效的情況下，趁其資本金仍為正值進(jìn)行強(qiáng)行清算（派駐財(cái)產(chǎn)管理人或監(jiān)督官），以最小的成本處理將要破產(chǎn)的銀行，這就是所謂最小成本清算（LCR）原則。
中國(guó)可根據(jù)對(duì)資本充足、資本不足和資本嚴(yán)重不足三類銀行采取切實(shí)可行的及時(shí)校正措施，降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
資本充足性管理在各個(gè)國(guó)家得到推廣和發(fā)展，尤其象中國(guó)這樣一個(gè)正在逐步開放金融市場(chǎng)的國(guó)家，加入WTO以后國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，完全有必要保持銀行資本充足性，提高商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
參考資料：
1.白欽先、郭翠榮，各國(guó)金融體制比較[M]，中國(guó)金融出版社，2002
關(guān)鍵詞：資本充足率 中間業(yè)務(wù) 加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 資本工具
一、我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀
（一）從資本充足率水平來(lái)看
近年來(lái)，中、農(nóng)、工、建、交5家大型商業(yè)銀行核心資本充足率和資本充足率都保持較高水平，符合監(jiān)管要求（表1），但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，各銀行都將長(zhǎng)期面臨資本補(bǔ)充問題。我們以工、中、建、交4家銀行為例，這4家銀行近5年貸款平均增長(zhǎng)19.7%（表2），假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款增加約占貸款增加額的85%，今后5年內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貸款將增加30萬(wàn)億元。按不低于11.5% 的資本充足率要求（根據(jù)《資本辦法》，5家大型商業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，資本充足率在正常條件下不應(yīng)低于11.5%），5年共需增加資本占用34500億元。以這4家銀行2012年凈利潤(rùn)6363余億元為基礎(chǔ)，今后5年平均增長(zhǎng)22.5%計(jì)（2008-2012年的年均凈利潤(rùn)增速，表3），5年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60921億元，如按50%利潤(rùn)留存作為內(nèi)生資本，則5年內(nèi)還有資本缺口約4040億元。
（二）從資本籌措情況來(lái)看
近年來(lái)，五大行的資本補(bǔ)充渠道主要為增發(fā)配股以及發(fā)行次級(jí)債券及其他長(zhǎng)期債券。以工商銀行為例（表4），其籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要來(lái)源于配股、吸收少數(shù)股東投資、發(fā)行次級(jí)債券和其他債務(wù)證券，其中配股和少數(shù)股東投資屬于一級(jí)資本，次級(jí)債券和其他債務(wù)證券屬于二級(jí)資本，資本結(jié)構(gòu)較為單一。且縱觀近5年的現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)，除2010年外，發(fā)行次級(jí)債券的現(xiàn)金流入均占籌資活動(dòng)總現(xiàn)金流入的絕大部分，其他四大行也是同樣的情況，說(shuō)明我國(guó)大型商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充對(duì)于次級(jí)債券是比較依賴的。
二、我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率的隱患
據(jù)前文分析，短期我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率狀況良好，但長(zhǎng)期來(lái)看，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的壓力是不容忽視的。我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率的隱患主要來(lái)自于以下兩方面：
（一）信貸粗放擴(kuò)張，資本補(bǔ)充壓力大
近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，社會(huì)對(duì)資金的需求旺盛，而我國(guó)的儲(chǔ)蓄率一貫較高，銀行的可貸資金充足，且我國(guó)一直以間接融資為主，社會(huì)融資需求對(duì)銀行信貸資金的依賴性很強(qiáng)，所以銀行可以簡(jiǎn)單地通過擴(kuò)張信貸來(lái)增加利潤(rùn)。但正如前文所述，信貸規(guī)模的迅速擴(kuò)張會(huì)造成巨大的資本缺口。因?yàn)樾刨J資產(chǎn)會(huì)消耗大量資本，且在計(jì)算資本充足率時(shí)，其較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，導(dǎo)致資本充足率的下降。
不僅如此，在信貸資產(chǎn)分布和資產(chǎn)質(zhì)量方面，大型商業(yè)銀行也存在隱患。貸款中長(zhǎng)期化趨勢(shì)明顯，五大行中長(zhǎng)期貸款比重普遍在50%左右，農(nóng)行在2010年更是高達(dá)70.7%。且部分中長(zhǎng)期貸款的行業(yè)、地域集中度較高，受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境衰退的影響，極易成為不良貸款，而不良貸款的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重又會(huì)增加加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，導(dǎo)致資本充足率下降。
隨著銀行資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越來(lái)越嚴(yán)格，傳統(tǒng)的資本消耗型發(fā)展模式難以持久，銀行將面臨越來(lái)越大的資本補(bǔ)充壓力。
（二）籌資渠道狹窄，資本結(jié)構(gòu)單一
如前文所述，我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)單一，核心一級(jí)資本和一級(jí)資本趨同，尚未推出其他一級(jí)資本工具，二級(jí)資本工具也僅包括次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債等有限的幾種。銀行資本補(bǔ)充仍主要依靠利潤(rùn)留存、發(fā)行普通股及次級(jí)債券等方式，資本補(bǔ)充渠道較為狹窄。而《資本辦法》對(duì)我國(guó)現(xiàn)行資本的定義進(jìn)行了調(diào)整，明確提高了資本工具的損失吸收要求。根據(jù)《資本辦法》，中國(guó)商業(yè)銀行已發(fā)行的次級(jí)債等附屬資本工具將從2013 年起分10 年逐年遞減，每年退出量近1000 億元，此項(xiàng)規(guī)定無(wú)疑進(jìn)一步加重了銀行資本補(bǔ)充壓力。同時(shí)，《資本辦法》實(shí)施后，原附屬資本工具由于不具有損失吸收能力，均不再滿足合格標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著資本補(bǔ)充渠道收緊、合格資本補(bǔ)充工具減少的問題。
三、解決我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率隱患的對(duì)策
（一）精減信貸資產(chǎn)，緩解資本補(bǔ)充壓力
一方面，可以對(duì)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。《巴Ⅲ》調(diào)整了部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)數(shù)，比如降低了個(gè)人貸款、消費(fèi)貸款的權(quán)重，銀行可以適當(dāng)增加此類信貸的投放，從而降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模。
一方面，可以從風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移角度著手。比如開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給證券市場(chǎng)上具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較高的貸款等資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，降低了對(duì)資本的占用和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模，提高了資本充足率。
但想要長(zhǎng)遠(yuǎn)的解決資本壓力問題還需從盈利模式上入手，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變傳統(tǒng)的依賴信貸擴(kuò)張的增長(zhǎng)模式。商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)時(shí)，可以較少動(dòng)用，甚至不動(dòng)用自身的資產(chǎn)，減少對(duì)資本的消耗。而且，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)使存貸利差縮小，造成表內(nèi)業(yè)務(wù)的邊際投入收益率小于表外業(yè)務(wù)。因此從利潤(rùn)最大化角度考慮，發(fā)展中間業(yè)務(wù)還能提高經(jīng)營(yíng)效率，增強(qiáng)內(nèi)生資本籌措能力。
（二）拓展籌資渠道，多元化資本結(jié)構(gòu)
我國(guó)大型商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道狹窄，信貸擴(kuò)張的剛性需求和資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高，使其迫切需要各種資本工具的支持。《資本辦法》只嚴(yán)格規(guī)定了各類資本的合格標(biāo)準(zhǔn)，并沒有詳細(xì)列出各級(jí)資本的具體工具，為資本工具的創(chuàng)新預(yù)留了空間。比如，系統(tǒng)重要性銀行11.5%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)中，1%的其他一級(jí)資本和2%的二級(jí)資本都可以通過創(chuàng)新合格資本工具進(jìn)行補(bǔ)充。所以，商業(yè)銀行必須提升經(jīng)營(yíng)管理水平，提高內(nèi)生資本補(bǔ)充能力，在充分運(yùn)用現(xiàn)有的增發(fā)配股和發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債等外源融資手段的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)資本工具的創(chuàng)新，構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定可持續(xù)的資本補(bǔ)充渠道。
首先，因?yàn)榇渭?jí)債不再滿足合格標(biāo)準(zhǔn)，而“減記型”二級(jí)資本工具滿足要求，且其與次級(jí)債基本相似，所以目前應(yīng)以“減記型”二級(jí)資本工具取代次級(jí)債作為合格二級(jí)資本工具。其次，對(duì)于優(yōu)先股等新型資本工具，可在政策允許的條件下，謀求境內(nèi)發(fā)行的可能性。再次，對(duì)于現(xiàn)階段法律障礙較大的債務(wù)類其他一級(jí)資本工具，可探索境外發(fā)行渠道。
四、結(jié)束語(yǔ)
通過對(duì)我國(guó)大型商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀的分析，我們發(fā)現(xiàn)其存在信貸粗放擴(kuò)張，資本補(bǔ)充壓力大、資本結(jié)構(gòu)單一，籌資渠道狹窄等隱患，并建議商業(yè)銀行調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)以減少資本消耗，創(chuàng)新資本工具以拓展籌資渠道，從而在符合資本監(jiān)管要求的前提下持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:國(guó)有商業(yè)銀行 資本充足率 資本構(gòu)成
資本是商業(yè)銀行開業(yè)、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、樹立良好形象和信譽(yù)的基礎(chǔ)與必要條件，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與拓展至關(guān)重要。因此，如何保證商業(yè)銀行有充足的資本是各國(guó)政府金融監(jiān)管部門、銀行界、學(xué)術(shù)界重點(diǎn)關(guān)注的問題之一。
按照銀監(jiān)會(huì)的界定，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行，這五家銀行又被稱為“大型銀行”。 截至2007年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為52.6萬(wàn)億元，而國(guó)有商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)到28萬(wàn)億元，占比53%;銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債為49.6萬(wàn)億元，而國(guó)有商業(yè)銀行總負(fù)債達(dá)到26.4萬(wàn)億元，占比53%;2007年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)4467.3億元，而國(guó)有商業(yè)銀行稅后利潤(rùn)達(dá)到2466億元，占比55%。可見，國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)處于舉足輕重的地位，其資本金充足與否是我國(guó)銀行業(yè)乃至整個(gè)國(guó)家金融安全的重要保證。所以，國(guó)有商業(yè)銀行的資本問題是一個(gè)需要長(zhǎng)期研究的重要問題。
商業(yè)銀行的資本充足度包括“數(shù)量充足”與“結(jié)構(gòu)合理”兩個(gè)方面的內(nèi)容。數(shù)量充足是指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當(dāng)局所規(guī)定的最低限度，這通過資本充足率的情況反映出來(lái)。同時(shí)，資本數(shù)量充足也包含了資本適度的涵義，即保持過多的資本是沒有必要的，因?yàn)檫^高的資本量會(huì)帶來(lái)高資本成本，降低銀行的盈利性。資本構(gòu)成的合理性是指核心資本中的實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等以及附屬資本中的一般準(zhǔn)備、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等在資本總額中占有合理的比重。合理的資本構(gòu)成可以降低銀行的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本文則從以上兩方面對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀進(jìn)行分析并提出進(jìn)一步的改進(jìn)對(duì)策。
我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析
(一)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀
1988年的《巴塞爾協(xié)議》(Basel I)僅從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)衡量商業(yè)銀行的資本充足性;1996年1月巴塞爾委員會(huì)頒布了《測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范圍;2004年的《新巴塞爾資本協(xié)議》(Basel II)則從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度來(lái)衡量商業(yè)銀行的資本充足性。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求集中了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這兩大風(fēng)險(xiǎn)，但是忽略了操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為:資本充足率=(資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)，核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)。其中規(guī)定，資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。
1998-2008年的十年里，國(guó)有商業(yè)銀行通過以下措施和改革，資本規(guī)模迅速擴(kuò)張，資本充足情況有了極大改善。
首先，自1998年以來(lái)我國(guó)政府采取了發(fā)行特別國(guó)債、剝離不良資產(chǎn)、降低稅率等一系列措施，使國(guó)有商業(yè)銀行的資本金明顯充實(shí)和提高。這些措施包括:1998年，國(guó)家財(cái)政定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，用于補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行的資本金;1999年，將1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司(信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方);2001年，降低國(guó)有商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)稅，由原來(lái)的8%調(diào)到5%，增加其資本金的自我積累能力;2004年，向東方、信達(dá)剝離中行、建行1993億元損失類貸款;2005年，向華融剝離工商銀行2460億元損失類貸款;2007年3月通過了新《企業(yè)所得稅法》，將內(nèi)外資企業(yè)的所得稅稅率統(tǒng)一為25%，國(guó)有商業(yè)銀行的所得稅稅率由原來(lái)的33%降至25%。
其次，自2001年12月我國(guó)正式加入WTO以來(lái)，政府按照“財(cái)務(wù)重組-引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者-公開上市”這三個(gè)步驟大力推進(jìn)國(guó)有銀行的股份制改革。
在第一步的財(cái)務(wù)重組中，通過政府注資充實(shí)了資本金。2004年1月，國(guó)家以匯金公司名義動(dòng)用450億美元外匯儲(chǔ)備注資中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行;2004年6月，國(guó)家以匯金公司名義向交通銀行注資30億元人民幣;2005年4月，國(guó)家以匯金公司名義動(dòng)用150億美元外匯儲(chǔ)備注資工商銀行。
在第二個(gè)步驟中，國(guó)有銀行通過引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者增加了資本規(guī)模。2004年8月，交通銀行引入?yún)R豐銀行作為境外戰(zhàn)略投資者，后者以1.86元人民幣的價(jià)格購(gòu)入19.9%的交行股權(quán)。2005年6月至7月，中國(guó)建設(shè)銀行先后與美洲銀行、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資25億美元和14.66億美元，分別獲得建行9.1%和5.1%的股權(quán)。2005年8月至10月，中國(guó)銀行先后與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)RBS、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融、瑞士銀行UBS、亞洲開發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資31億美元、31億美元、10億美元和7500萬(wàn)美元，分別獲得中行10%、10%、1.55%和0.24%的股權(quán)。2006年1月，工行選定高盛集團(tuán)、安聯(lián)集團(tuán)及美國(guó)運(yùn)通公司作為境外戰(zhàn)略投資者，三公司出資37.8億美元購(gòu)買約10%的股份。
在第三步的公開上市中，國(guó)有銀行的資本規(guī)模又大幅增加。2005年6月23日，交通銀行率先在香港上市，全球IPO融資21.59億美元;2005年10月27日，中國(guó)建設(shè)銀行在香港上市，全球IPO融資92.28億美元;2006年6月，中國(guó)銀行在香港和上海兩地先后上市，全球籌資112億美元;2006年10月27日，中國(guó)工商銀行在香港和上海兩地同步上市，全球籌資約191億美元;2007年5月交通銀行回歸A股市場(chǎng)，融資252億元人民幣;2007年9月，建設(shè)銀行回歸A股市場(chǎng)，融資579.19億元人民幣。
從表1的數(shù)據(jù)來(lái)看，2005年以來(lái)，除農(nóng)業(yè)銀行外，其他國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率有了很大的提高，達(dá)到了我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)要求。但是要注意到這些比率的計(jì)算并沒有將操作風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，所以還不能確定我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率是否達(dá)到了2004年新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)要求。
(二)國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成現(xiàn)狀
2004年的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成做了如下規(guī)定:第一，核心資本。包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股權(quán)。第二，附屬資本。包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。2007年7月，銀監(jiān)會(huì)對(duì)2004年的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》進(jìn)行修訂，其中關(guān)于資本構(gòu)成方面，附屬資本中增加了“混合資本債券”這一項(xiàng)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行資本金規(guī)模的快速膨脹，其資本結(jié)構(gòu)也日益呈現(xiàn)出多元化格局(見表2)。 轉(zhuǎn)貼于
由表2可以看出，國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成有以下特點(diǎn)及問題:首先，國(guó)有商業(yè)銀行的資本主要由核心資本構(gòu)成，而核心資本中又以實(shí)收資本為主，資本構(gòu)成較為單一。其次，隨著國(guó)有商業(yè)銀行的上市和經(jīng)營(yíng)效益的改善，資本公積、盈余公積以及未分配利潤(rùn)的份額在逐步上升，但盈余公積和未分配利潤(rùn)的比重仍然較小，說(shuō)明國(guó)有銀行的內(nèi)部融資能力較差。第三，自2003年銀監(jiān)會(huì)允許商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)以來(lái)，工、中、建、交四行累計(jì)發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)1720億元，這在一定程度上提高了國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本水平。但總體來(lái)看，附屬資本比重仍然較小且結(jié)構(gòu)不完整。
改善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本狀況的建議
(一)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與技術(shù)規(guī)范
如前所述，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》并沒有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范圍，這與2004年的新巴塞爾協(xié)議有一定差距，不利于我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展。因此，從發(fā)展的角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。
2007年2月銀監(jiān)會(huì)公布了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》。《指導(dǎo)意見》指出:實(shí)施新資本協(xié)議是提升我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。但由于我國(guó)作為新興市場(chǎng)，許多條件不夠完善，如缺乏專業(yè)人才、缺乏信用數(shù)據(jù)、信息技術(shù)亟待提高等，所以短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)尚不具備“全面”實(shí)施新資本協(xié)議的條件，只能堅(jiān)持分類實(shí)施的原則。銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為兩大類，實(shí)施不同的資本監(jiān)管制度。一是新資本協(xié)議銀行，即在其他國(guó)家或地區(qū)(含香港、澳門等)設(shè)有業(yè)務(wù)活躍的經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)、國(guó)際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比重的大型商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施新資本協(xié)議。二是其他商業(yè)銀行，這些銀行可自愿申請(qǐng)實(shí)施新資本協(xié)議，若不愿意將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。顯然，國(guó)有商業(yè)銀行作為大型銀行屬于“新資本協(xié)議銀行”之列。
為推動(dòng)新資本協(xié)議的實(shí)施，銀監(jiān)會(huì)于2008年9月制定了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引(共5個(gè))，其中就有《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》。該指引明確指出商業(yè)銀行應(yīng)將操作風(fēng)險(xiǎn)管理作為主要風(fēng)險(xiǎn)管理職能納入全行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)銀行可選擇下列方法之一:標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。
所以今后，國(guó)有商業(yè)銀行要逐步落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與技術(shù)規(guī)范，使其資本充足性的測(cè)定符合2004年新巴塞爾協(xié)議的要求，以便更好地進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。
(二)加快提高自身盈利能力并增強(qiáng)核心資本規(guī)模擴(kuò)張的內(nèi)生能力
補(bǔ)充核心資本金的方式一般有:政府注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、上市融資和利潤(rùn)留存等。在以上方式中，政府注資是充實(shí)銀行資本金最直接、最迅速的一種方式，但政府注資只能解一時(shí)之困，難以成為資本金“持續(xù)”補(bǔ)充的主要途徑。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和上市融資補(bǔ)充資本金的效果較好，但這兩個(gè)方式會(huì)顯著地稀釋股權(quán)，攤薄每股收益，且準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng)，至少要一年以上的時(shí)間。而用留存收益補(bǔ)充資本金不僅可以增加股東權(quán)益，而且成本是最低廉的。在所有補(bǔ)充資本金的方案中，依靠銀行提高盈利能力，增加利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，是提高核心資本最根本、最持久的途徑。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行一般都注重資本的自我積累能力，留存收益通常在資本來(lái)源中占據(jù)重要地位。
近年來(lái)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行通過政府注資、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者、公開上市等方式極大地提高了核心資本規(guī)模，但通過利潤(rùn)留存、轉(zhuǎn)增資本金的數(shù)量較少。所以，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)盡快提高自身資本積累的數(shù)量。
通過利潤(rùn)留存轉(zhuǎn)增資本金必須以商業(yè)銀行較強(qiáng)的盈利能力為前提。近幾年，除農(nóng)業(yè)銀行以外，工、中、建、交四家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)改善，盈利能力在逐年增強(qiáng)。到2007年末，這四家銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率已基本達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)銀行的平均水平(見表3)。
但國(guó)有商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)以凈利息收入為主，盈利水平的提重依賴?yán)⑹杖搿Ｈ?工商銀行2007年的凈利息收入為2244.65億元，占營(yíng)業(yè)收入的87.7%，非利息收入只占營(yíng)業(yè)收入的13.3%。中國(guó)銀行2007年實(shí)現(xiàn)凈利息收入 1527.45 億元，利息收入占比為84.54%，非利息收入占比僅為15.46%。中國(guó)建設(shè)銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占14.86%;交通銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占12.31%。
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，國(guó)內(nèi)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，通過降低貸款利率來(lái)爭(zhēng)奪客戶成為重要的競(jìng)爭(zhēng)手段之一，這勢(shì)必導(dǎo)致利差縮小，降低以存貸利差為主要收入來(lái)源的銀行的盈利水平。所以，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，積極推進(jìn)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，實(shí)現(xiàn)從利息收入占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向利息收入和中間業(yè)務(wù)收入并重的盈利模式，以便順利通過內(nèi)生的資本積累計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)銀行核心資本的戰(zhàn)略擴(kuò)張。
(三)積極運(yùn)用債務(wù)資本工具并增加附屬資本規(guī)模
如前所述，國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本規(guī)模在總資本中的比重較低，因此通過增加附屬資本來(lái)提高資本充足率的操作空間應(yīng)該較大。
2003年以前國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本主要來(lái)源于一般準(zhǔn)備，缺乏相應(yīng)的可操作的債務(wù)工具。2003年以來(lái)這種情況有所改變。2003年12月，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》，允許商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)定期債務(wù);2005年12月，銀監(jiān)會(huì)又了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補(bǔ)充附屬資本有關(guān)問題的通知》，鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券。這一系列債務(wù)工具的推出為商業(yè)銀行開辟了補(bǔ)充附屬資本、提高資本充足率的新渠道。當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行已發(fā)行了一定數(shù)量的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，但混合資本債券的發(fā)行還沒有進(jìn)行。
今后國(guó)有商業(yè)銀行還可以考慮發(fā)行可轉(zhuǎn)換債。與長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)相比，雖然可轉(zhuǎn)債發(fā)行要求比較嚴(yán)格，轉(zhuǎn)股后會(huì)稀釋原有股東權(quán)益，但對(duì)可轉(zhuǎn)債占資本的比例沒有限制，對(duì)可轉(zhuǎn)債計(jì)入資本也不像次級(jí)債按照剩余期限進(jìn)行打折，所以通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債增加附屬資本規(guī)模的空間應(yīng)該較大。
(四)提高資產(chǎn)質(zhì)量并降低不良貸款比率
大量不良貸款的存在，不僅使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增大，而且作為資本扣減項(xiàng)的呆賬貸款更是侵蝕了銀行資本的基礎(chǔ)，使資本充足率的提高變得很困難。所以國(guó)有商業(yè)銀行要保持目前良好的資本狀況，必須狠抓不良貸款的控制和加快不良貸款的清收處置。
近幾年國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有了明顯的改善。據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2007年底，工行、中行、建行、交行的不良貸款率分別為2.74% 、3.12%、2.60%、2.05%。這些數(shù)據(jù)低于2007年全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款比率平均6.2%的水平，但仍高于股份制商業(yè)銀行平均2.1%的水平和外資銀行平均0.5%的水平。另外，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率仍然較高，2006年為23.43%，2007年為23.50%。
所以，國(guó)有商業(yè)銀行仍需進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束觀念，控制資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，努力發(fā)掘風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，進(jìn)一步降低不良貸款比例。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞:城市商業(yè)銀行;資本管理;戰(zhàn)略構(gòu)想;資產(chǎn)負(fù)債率
中圖分類號(hào):F830.34文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1428(2006)10-0038-03
一､我國(guó)城市商業(yè)銀行資本管理存在的問題
我國(guó)城市商業(yè)銀行的資本由地方政府､城市企業(yè)和居民的出資構(gòu)成,監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的市場(chǎng)準(zhǔn)入的最低資本注冊(cè)要求為1億元人民幣｡當(dāng)前各城市商業(yè)銀行的資本管理普遍局限于是監(jiān)管資本達(dá)標(biāo)或監(jiān)管資本管理階段,真正完善的資本管理體系還沒有建立起來(lái),科學(xué)完善的資本約束機(jī)制的完全建立還尚需時(shí)日｡
(一)資本約束理念尚未全面樹立和滲透
受客觀條件和自身認(rèn)識(shí)等因素的影響,目前仍有相當(dāng)部分城市商業(yè)銀行尚未樹立起資本約束的觀念,不能以資本回報(bào)為核心指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展,片面追求規(guī)模擴(kuò)張的低效發(fā)展模式,資本的充實(shí)增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)｡部分行對(duì)資本管理的理解也十分狹隘,還停留在資本管理的最初階段,僅限于對(duì)資本充足率的計(jì)算,缺乏有效的資本充足率預(yù)測(cè)､分析和評(píng)估機(jī)制,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)發(fā)展缺乏必要的約束和規(guī)劃｡良好的治理結(jié)構(gòu)是資本監(jiān)管得以有效實(shí)施的微觀制度保障,內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的理念和行為有決定性的導(dǎo)向作用,我國(guó)城市商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)所存在的諸多弊端,制約了資本約束理念的樹立和滲透｡
(二)外部資本補(bǔ)充渠道狹窄
與國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行相比,城市商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充渠道較為狹窄｡作為地方性法人金融機(jī)構(gòu),城市商業(yè)銀行無(wú)法通過國(guó)家注資和不良資產(chǎn)剝離等政策改制方式,所在的地方政府往往因其自身財(cái)力有限而無(wú)法給予實(shí)質(zhì)性幫助｡其次,由于資本實(shí)力､盈利能力的不足,公司治理､內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的薄弱,絕大部分城市商業(yè)銀行無(wú)法通過上市融資補(bǔ)充資本｡第三,受資本充足率等因素的影響,大部分城市商業(yè)銀行不符合發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券､可轉(zhuǎn)換債券等資本工具,陷入資本不足但又無(wú)法通過資本工具補(bǔ)充的尷尬境地｡在進(jìn)行增發(fā)募股的過程中,盈利水平高的銀行將受到老股東因稀釋股權(quán)而阻撓,而盈利水平低的銀行將難以吸引新股東的投資｡
(三)內(nèi)部增資負(fù)擔(dān)較重
《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》要求商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上,資本總額要扣除應(yīng)提未提的貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備｡目前城市商業(yè)銀行資本不足的一個(gè)重要原因是各行所存在的較大的貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備缺口｡截至2005年9月末,全國(guó)平均撥備覆蓋率僅為21.85%,貸款損失準(zhǔn)備未提足而產(chǎn)生的缺口高達(dá)519億｡全國(guó)117家城商行中,撥備能完全覆蓋不良信貸的(超過100%)僅有8家,近70%的城商行(87家)撥備嚴(yán)重不足(不足40%),其中,44家基本上可以說(shuō)沒有計(jì)提(不足15%)｡
(四)建立資本管理體系的基礎(chǔ)薄弱
目前,少數(shù)城市商業(yè)銀行引入經(jīng)濟(jì)資本管理手段,探索推進(jìn)資本管理機(jī)制建設(shè),但由于管理會(huì)計(jì)､風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量､信息系統(tǒng)､專業(yè)人才等方面基礎(chǔ)較為薄弱,與實(shí)施科學(xué)的資本管理所需條件還存在較大差距,所采用的資本管理方法和手段均屬于較為初級(jí)的水平,管理的科學(xué)性和有效性水平不高｡近年來(lái),城市商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)､市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和數(shù)據(jù)積累方面,以及分業(yè)務(wù)､分產(chǎn)品的收益和成本的分?jǐn)偱c核算方面,所取得的進(jìn)展還較為有限｡資本覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)､市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)所使用的風(fēng)險(xiǎn)模型和資本配置模型在各商業(yè)銀行還沒有建立起來(lái),即使建立了這種資本配置體系,風(fēng)險(xiǎn)模型等數(shù)據(jù)的積累還需要較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)完成｡此外,資本約束機(jī)制中績(jī)效考核制度還需不斷根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整｡資本在各業(yè)務(wù)､各部門和各分支機(jī)構(gòu)的配置以及對(duì)所分配資本的考核,都需根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的情況進(jìn)行調(diào)整和改善｡
二､我國(guó)城市商業(yè)銀行資本管理戰(zhàn)略實(shí)施路徑及構(gòu)建方法
(一)實(shí)施路徑
目前城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理正處于起步階段,在短期內(nèi)提升到經(jīng)濟(jì)資本管理階段面臨著巨大的困難｡因此,需要我們按照“認(rèn)清現(xiàn)實(shí),確立目標(biāo),立足基礎(chǔ),穩(wěn)步推進(jìn)”的思路,系統(tǒng)､穩(wěn)健地推動(dòng)城市商業(yè)銀行資本管理戰(zhàn)略的構(gòu)建｡我國(guó)城市商業(yè)銀行的資本管理實(shí)施路徑如下圖所示:
(二)實(shí)施原則
從國(guó)外資本管理的實(shí)踐看,商業(yè)銀行以監(jiān)管資本為核心進(jìn)行資本配置的法定資本管理是一個(gè)必經(jīng)階段,資本約束機(jī)制的核心是商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本的配置和與之配套的績(jī)效考核｡城市商業(yè)銀行在建立長(zhǎng)久的資本管理戰(zhàn)略的過程中,應(yīng)遵循以下幾點(diǎn)原則:
首先,當(dāng)務(wù)之急需解決的矛盾是盡快滿足監(jiān)管需求,因此,城市商業(yè)銀行資本約束機(jī)制的建立應(yīng)該以監(jiān)管資本的管理為突破口｡
其次,以資本約束機(jī)制帶動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的模式和經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變,有效降低城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)性因素,提高資本的利用效率,向業(yè)務(wù)發(fā)展“集約型”模式邁進(jìn)｡
再次,注重技術(shù)平臺(tái)的研發(fā)和利用,逐步建立支持資本約束機(jī)制的相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng),不斷培養(yǎng)資本管理相關(guān)崗位的人才,形成重視資本管理的企業(yè)文化｡
最后,不斷推進(jìn)資本約束機(jī)制由被動(dòng)向主動(dòng)轉(zhuǎn)變｡在滿足監(jiān)管資本要求的基礎(chǔ)上,向“主動(dòng)”資本配置體系提升,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本配置方法來(lái)組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高資源利用效率｡
(三)構(gòu)建方法
1.正確認(rèn)識(shí)資本與資本管理,進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束觀念｡
認(rèn)真研究資本與資本管理的內(nèi)涵,認(rèn)識(shí)資本管理的必要性,要逐步從傳統(tǒng)的資本管理向現(xiàn)代銀行資本管理靠近,落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念和業(yè)務(wù)發(fā)展模式｡資本管理的目標(biāo)要從單一的應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求向滿足增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的內(nèi)在需要和實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化轉(zhuǎn)變,資本管理的內(nèi)容要從簡(jiǎn)單的增資擴(kuò)股擴(kuò)充為多渠道補(bǔ)充資本､建立以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)制乃至實(shí)施以RAROC為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理｡
進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束理念,深刻認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)必須要由資本來(lái)覆蓋的原理,改變以單純的規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)行外延發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念,保持資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的同步增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)規(guī)模､質(zhì)量和效益協(xié)調(diào)發(fā)展｡
轉(zhuǎn)變對(duì)資本管理的錯(cuò)誤觀念認(rèn)識(shí),樹立理性､穩(wěn)健､審慎的管理理念｡實(shí)行資本管理的主要目的在于引入資本約束的理念,逐步建立資本約束機(jī)制,需要明確的是資本約束機(jī)制不是限制規(guī)模的發(fā)展,而是通過實(shí)施資本有償占用和資本優(yōu)化配置等措施,促進(jìn)規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)防范､效益目標(biāo)的均衡實(shí)現(xiàn)｡
2.內(nèi)外結(jié)合充實(shí)資本,保持資本長(zhǎng)期充足｡
一是應(yīng)該盡量利用有限的資本補(bǔ)充渠道,實(shí)現(xiàn)外源資本補(bǔ)充｡積極開展增資擴(kuò)股工作,與新老股東進(jìn)行充分的溝通和協(xié)調(diào),爭(zhēng)取地方政府的繼續(xù)注資和對(duì)不良資產(chǎn)處置的支持,有條件的應(yīng)該努力引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者,注重引進(jìn)其先進(jìn)的公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)｡增資中應(yīng)保持股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化､分散化和合理化,防范因引資不當(dāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)｡努力探索增加附屬資本的方式,部分符合條件的城市商業(yè)銀行可以擴(kuò)大發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)和定向次級(jí)債券｡個(gè)別城市商業(yè)銀行應(yīng)創(chuàng)造條件,加快上市步伐,擴(kuò)大股本來(lái)源｡
二是通過改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境和提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平,增強(qiáng)自身積累實(shí)現(xiàn)內(nèi)源資本補(bǔ)充｡優(yōu)化資產(chǎn)組合配置,提高低風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重,促進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化,從而降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額,提高資本充足率｡采取多種手段壓降不良貸款,減少貸款損失專項(xiàng)撥備缺口,增加資本總額｡通過金融創(chuàng)新尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),提高盈利能力,在股東可承受的范圍內(nèi)限制或減少現(xiàn)金分紅,增強(qiáng)資本積累｡
三是嚴(yán)格執(zhí)行銀監(jiān)會(huì)《資本充足率管理辦法》,建立資本籌集､使用和資本充足率目標(biāo)規(guī)劃和資本保值戰(zhàn)略,建立相應(yīng)的管理制度､程序和責(zé)任制,并按照透明原則建立信息披露制度｡
3.完善公司治理,實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理,扎實(shí)奠定資本管理建設(shè)基礎(chǔ)｡
進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)｡在已有的制度性框架的基礎(chǔ)上,比照監(jiān)管部門的規(guī)定和國(guó)際商業(yè)銀行的通行規(guī)則,以上市公司為標(biāo)準(zhǔn),將城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橐患?jí)法人制的股份制商業(yè)銀行,通過公開上市,形成有一定剛性約束的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu),使城市商業(yè)銀行真正成為規(guī)范化的公眾持股銀行｡
提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí),切實(shí)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)｡要從文化理念､制度安排和技術(shù)工具應(yīng)用等三方面采取切實(shí)有效的措施,全面提高城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平｡
一是確立城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和任務(wù),針對(duì)不同階段的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和自身特征,有針對(duì)性地確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)｡
二是要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和理念,將“高質(zhì)量､高發(fā)展､高效益”作為全行經(jīng)營(yíng)理念和風(fēng)險(xiǎn)管理的文化內(nèi)核｡
三是調(diào)整城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的偏好,要以股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好作為城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好,以股東對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度為風(fēng)險(xiǎn)極限,用風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)調(diào)整國(guó)家､股東和客戶的利益關(guān)系｡
四是實(shí)現(xiàn)由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理向資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的轉(zhuǎn)變,將風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)口前移,從著重于事后監(jiān)控向全過程､全覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變｡
4.推進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,提高資源配置效率｡
為了在2007年之前彌補(bǔ)資本缺口,盡快實(shí)現(xiàn)資本充足率達(dá)標(biāo),城市商業(yè)銀行在運(yùn)用多種渠道補(bǔ)充資本的同時(shí),積極推進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)對(duì)資本的蠶食,將自身的贏利模式由傳統(tǒng)的獲得利差向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,將市場(chǎng)定位由傳統(tǒng)的融資中介向新型的服務(wù)中介轉(zhuǎn)變｡
資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張,尤其是高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的信貸業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng),是導(dǎo)致當(dāng)前城市商業(yè)銀行資本充足率急劇下降的主要原因｡因此,要控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng),并在此基礎(chǔ)上,根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)屬性,有選擇地調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低總資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)度｡
5.引入經(jīng)濟(jì)資本過渡性管理方案,構(gòu)建精細(xì)化資本管理框架｡
經(jīng)濟(jì)資本是防止城市商業(yè)銀行盲目擴(kuò)張､忽視風(fēng)險(xiǎn)的重要資本約束工具｡城市商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)是建立適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)資本(風(fēng)險(xiǎn))計(jì)量方法｡城市商業(yè)銀行目前由于歷史數(shù)據(jù)積累的不足,信息系統(tǒng)暫不完全支持標(biāo)準(zhǔn)法的資產(chǎn)分類,不能獲取信用評(píng)級(jí)､風(fēng)險(xiǎn)緩釋等信息和數(shù)據(jù),大部分城市商業(yè)銀行尚不具備實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管資本管理或真正意義上的經(jīng)濟(jì)資本管理的技術(shù)條件,不具備以模型度量風(fēng)險(xiǎn)的能力｡因而借鑒國(guó)內(nèi)銀行普遍采用的“內(nèi)部系數(shù)法”計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本,是城市商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的現(xiàn)實(shí)選擇｡
6.樹立資本成本意識(shí),建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的績(jī)效考核體系｡
防范風(fēng)險(xiǎn)不是城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資本管理的最終目的,為資本獲取其期望的回報(bào),是資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終要求｡通過經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率(RAROC)指標(biāo)對(duì)各部門､分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià),既考察了其盈利能力,又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)｡城市商業(yè)銀行作為股份制金融企業(yè)引入經(jīng)濟(jì)增加值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率不僅是自身發(fā)展需要,也是金融開放和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要｡有利于促進(jìn)城市商業(yè)銀行節(jié)約化經(jīng)營(yíng),提高資本使用效率的意識(shí)｡平衡收益和風(fēng)險(xiǎn),是產(chǎn)品定價(jià)的依據(jù),是城市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略定位選擇的目標(biāo)｡可以引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)大力發(fā)展高回報(bào)率業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù),弱化信貸擴(kuò)張的沖動(dòng),在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高回報(bào)率水平,促進(jìn)長(zhǎng)期效益的提升｡
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中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2011年6月上旬向商業(yè)銀行發(fā)出《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督管理辦法》的征求意見稿，筆者認(rèn)為此舉將對(duì)我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)生多方面的影響：
一是資本充足率管理將成為商業(yè)銀行全面覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)的核心指標(biāo)受到格外關(guān)注，并應(yīng)滿足國(guó)家宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的要求，抵御單一銀行風(fēng)險(xiǎn)和銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
二是加強(qiáng)和健全商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。資本充足率管理不單是銀行管理層操心的事，而首先是商業(yè)銀行董事會(huì)要承擔(dān)最終責(zé)任的大事，且如果商業(yè)銀行申請(qǐng)實(shí)施資本計(jì)量高級(jí)方法，其董事會(huì)需要履行的職責(zé)更多更重。
三是商業(yè)銀行內(nèi)部涉及資本充足率管理的內(nèi)設(shè)部門需要充實(shí)和加強(qiáng)，原則是不能只有一個(gè)管理部門，而應(yīng)有多個(gè)管理部門，且這些部門相互之間還應(yīng)獨(dú)立。
四是商業(yè)銀行信息管理系統(tǒng)應(yīng)更加全面適用，不僅應(yīng)滿足風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資本計(jì)量、資本充足性評(píng)估和報(bào)告的需要，還應(yīng)支持各類涉及資本信息的收集、匯總、填報(bào)；不僅要滿足銀行法人的內(nèi)部管理，還要滿足集團(tuán)并表的信息披露管理和外部監(jiān)管檢查評(píng)估的要求。
五是對(duì)資本定義做了新的明確，對(duì)核心資本、一級(jí)資本采用了巴Ⅲ的新規(guī)定，雖然最低資本充足率指標(biāo)并未提高（仍是8%），但做了多項(xiàng)扣除后，可能原標(biāo)準(zhǔn)下的10%能達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)的8%―9%就相當(dāng)可觀了。
六是對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重比例做了重大調(diào)整，特別是增加了多項(xiàng)超過100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)的高風(fēng)險(xiǎn)信用資產(chǎn)計(jì)量，并把操作風(fēng)險(xiǎn)納入加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之中計(jì)量，明顯會(huì)加大對(duì)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的壓力。
七是資本評(píng)估程序更加嚴(yán)格，并明確要求商業(yè)銀行自行確定的內(nèi)部資本充足率目標(biāo)應(yīng)高于監(jiān)管部門確定的最低資本要求。
八是監(jiān)督檢查標(biāo)準(zhǔn)提高，分類處罰措施更多樣、適用和嚴(yán)厲。
九是信息披露要求遵循充分披露原則而不是簡(jiǎn)化披露。
十是實(shí)施時(shí)間在即，從2012年起即要實(shí)施，可以說(shuō)是迫在眉睫，不容遲緩。
針對(duì)上述影響，商業(yè)銀行強(qiáng)化對(duì)資本充足率的管理必須實(shí)現(xiàn)“五個(gè)結(jié)合”：第一是開源與節(jié)流相結(jié)合；第二是資本管理與資產(chǎn)管理相結(jié)合；第三是境內(nèi)發(fā)展與境外發(fā)展相結(jié)合；第四是主業(yè)經(jīng)營(yíng)與副業(yè)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合；第五是長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與近期利益相結(jié)合。
在新的資本充足率管理辦法出臺(tái)后，各家銀行向市場(chǎng)融資的步伐、頻率或數(shù)額都會(huì)加快或加大。如不出所料，從2012年起也許會(huì)成為一個(gè)常態(tài)，不說(shuō)是年年都會(huì)有新動(dòng)作，也會(huì)是隔年講一個(gè)或幾個(gè)新故事。除非控股大股東同意少分紅甚至不分紅，否則商業(yè)銀行僅靠自己當(dāng)年增長(zhǎng)的利潤(rùn)是彌補(bǔ)不了日益加碼的資本監(jiān)管缺口的。
資本廣開源的同時(shí)，銀行還必須在資本運(yùn)用、資產(chǎn)擴(kuò)張、成本消耗上節(jié)流。僅從信貸渠道上分析，至少可以有以下幾個(gè)途徑：在貸款期限上增加短期貸款，減少長(zhǎng)期貸款，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)系數(shù)；在貸款對(duì)象上增加個(gè)人或小企業(yè)貸款，減少地方政府或大型企業(yè)的大額授信貸款，因?yàn)楹笳叩娘L(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比例提高了，用同樣的資本就會(huì)比前者少辦事、少創(chuàng)收；在貸款產(chǎn)品上增加風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益大的貸款，減少收益小甚至負(fù)收益的貸款；在貸款客戶上增加能帶來(lái)綜合收益和附加價(jià)值高（存款和中間業(yè)務(wù)收入等）的客戶貸款，減少只有貸款利差收入而無(wú)其他綜合回報(bào)的客戶貸款。
一、國(guó)際及國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的規(guī)定
（一）《巴塞爾協(xié)議》對(duì)資本充足率的規(guī)定。1987年12月10日，國(guó)際清算銀行在巴塞爾通過了《巴塞爾協(xié)議》，將資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例作為衡量商業(yè)銀行資本充足程度的指標(biāo)。具體指標(biāo)如下：
全部資本充足率=(資本總額/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額)×100％
核心資本充足率=(核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額)×100％
其中：資本總額=核心資本＋附屬資本
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額＋表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=∑表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重＋∑表外項(xiàng)目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重
依據(jù)上面的計(jì)算指標(biāo)，《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的全部資本充足率不得低于8％，核心資本充足率不得低于4％。
（二）《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)資本充足率的規(guī)定。新規(guī)定主要集中在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量以及增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求上。
資本充足率的計(jì)算公式如下：
銀行資本充足率=總資本要求/總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)≥8％
其中：總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5＋操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5
（三）我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)資本充足率的規(guī)定
1、改變附屬資本的計(jì)算范圍。在《辦法》中專項(xiàng)準(zhǔn)備不再計(jì)入附屬資本，但同時(shí)將可轉(zhuǎn)債和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)納入附屬資本。但是，長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)納入附屬資本的金額不得超過核心資本的50％。
2、調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重。《辦法》使用外部信用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定商業(yè)銀行境外債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；取消了對(duì)國(guó)家特大型企業(yè)、國(guó)家大型企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；取消了土地房屋產(chǎn)權(quán)、居住樓宇、動(dòng)產(chǎn)物業(yè)抵押貸款的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
3、計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。新《辦法》規(guī)定交易總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10％或超過85億人民幣的商業(yè)銀行必須計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本，并規(guī)定了包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)以及期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)法。
資本充足率=(資本一扣除項(xiàng))／(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)＋12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)
二、近幾年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率情況分析
由于歷史原因和我國(guó)金融體制不同，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與資本協(xié)議對(duì)資本充足率的要求還存在著一定距離。
（一）對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率分析（表1）
由上表可以看出，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行1996年沒有一家達(dá)到8％的最低資本充足率水平。到了1997年除中國(guó)銀行的資本充足率略有提高以外，其余三家的資本充足率水而下降。1998年財(cái)政部定向發(fā)行了2700億元的特別國(guó)債，從而使各國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率接近甚至超過8％。但是，到了2000年各行資本充足率水平又再次降低。一直到2004年一月，國(guó)家注資450億美元后，國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率才有所提高。
（二）上市銀行資本充足率分析（表2）
從上表可以直觀地看出，相對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，五大上市銀行的資本充足率較高一些，但由于規(guī)模的擴(kuò)張，形勢(shì)也不容樂觀。尤其是深發(fā)展，2003年、2004年的資本充足率居然不達(dá)標(biāo)，這也給其他行一些警告。
三、提高我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的途徑
近幾年來(lái)，國(guó)家曾采取了重大措施來(lái)補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率。盡管做了不少措施，但是我國(guó)商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的真正資本狀況仍不樂觀，這就需要多方面的措施來(lái)提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率。
（一）內(nèi)部積累。商業(yè)銀行能否從內(nèi)部增加資本，首先要看銀行的創(chuàng)利能力，即有沒有利潤(rùn)。商業(yè)銀行要想增加利潤(rùn)，有兩個(gè)途徑：一是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。這就要求商業(yè)銀行不斷的創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的品種，使得商業(yè)銀行的盈利能力不斷提高，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)得到改善，從而增加內(nèi)部積累；二是降低不良貸款數(shù)量。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該加快不良資產(chǎn)的剝離工作，加快對(duì)壞賬、呆賬的核銷。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行還必須進(jìn)行深層次的改革，加強(qiáng)對(duì)信貸行為的監(jiān)管，從根本上改變形成不良貸款的機(jī)制，從而提高國(guó)有商業(yè)銀行的真實(shí)資本充足率水平。
（二）外部積累。盡管內(nèi)部積累在一定程度上可以提高資本充足率，但是還不足以改善我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率水平，這就需要商業(yè)銀行更多的關(guān)注外部積累。一是國(guó)家注資。政府注資是提高商業(yè)銀行資本充足率最直接，也是最有效的一種方式，但不是長(zhǎng)久之計(jì)；二是股份制改造后上市。根據(jù)中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所完成的一份研究報(bào)告，三家上市銀行――深發(fā)展、浦發(fā)行和民生銀行正是通過上市提高了其資本充足率。我國(guó)對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行上市情況的計(jì)劃是：2004年建設(shè)銀行上市，中國(guó)銀行完成改制；2005年中國(guó)銀行上市，工商銀行完成改制；2006年工商銀行上市，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行完成改制；2007年農(nóng)行上市。在短期內(nèi)，想讓國(guó)有商業(yè)銀行全部上市是不可能的，它只能是一種長(zhǎng)期策略。