時間：2023-07-28 17:01:40
導語：在財務風險的概念及特征的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
【關鍵詞】大數據；財務風險；企業財務風險管理
1緒論
財務風險可能出現在企業財務活動的任一環節，一旦企業發生財務危機，這必然影響正常運營。一次金融危機可以使得經濟倒退數十年，財務風險的管控已經成為企業當今最重視的問題。現在我們正處于信息化時代快速發展的階段，企業在財務管理過程中，面對巨大的數據信息量，在數據處理過程中，企業如何做到及時發現并解決問題是一大難題。
2研究背景和意義
隨著互聯網和大數據的逐漸深入，企業的利益相關者愈加關心企業的財務狀況，這代表著企業持續經營下去的資本和在行業立足的能力。因而，把握適應當下正確的財務風險管理模式顯得尤為重要。如何發掘適應于當下的新型財務風險管理模式，對潛在的財務風險進行提前防控，這是企業當前迫切需要解決的問題。
3財務風險管理內容和特征
我國現階段企業財務風險管理的主要內容是：如何識別企業將會面臨的財務風險；衡量這些財務風險可能帶來的損失以及對企業經營的影響；如何對風險做好防范措施，盡可能降低其帶來的損失，控制風險。財務風險管理具有系統性的特征。主要表現為構建財務風險預警系統，防控體系和反饋機制，旨在可以迅速的識別風險并作出合理反應。財務風險管理具有開放性的特征。財務風險不僅是企業內部的問題，也與外界環境密切相關。企業根據外界環境的變化，不斷調整自身的預警系統和反饋體系，從而能夠更好地防范和控制財務風險。財務風險管理具有持續性。企業在成立之初，財務風險就已經客觀存在于企業中，企業必須時刻保證財務風險管理機制的正常運行，以防控財務風險。
4當前企業財務風險管理存在的主要問題
4.1對風險和風險管理理念等方面存在認知缺陷
巴菲特說，學術界的學者們普遍對于風險的概念有錯誤的認識，他們認為風險是采用貝塔值通過對價格的波動度量出來的，采用貝塔值來對風險進行度量雖然較精確，但卻是錯誤的做法。風險的含義是“遭受損失或損害的可能性”，而企業與企業之間內部的經營風險的差別沒有辦法用貝塔值來度量。因此，財務理論一直以來更喜歡采用數理的方式去表示、計量和解釋風險，這種做法本身就包含一定的風險。可見，財務理論對風險的概念及風險的管理及技術、內容等都存在認知錯誤。
4.2投資決策標準較狹隘
如今隨著我們步入了大數據的時代，原先被人們廣為應用的評估方法也變得不再適用，其劣勢也逐漸地顯現出來。首先體現在這些評價方法評估的預期現金流不準確，這會極大地影響管理者對投資決策的判斷，有可能會使管理者做出錯誤的投資決策。其次，它們只適用于對傳統的重資產經營模式下的投資決策進行評估，不適用于評估那些預期現金流較小、不明顯或者不明確的投資項目。
4.3財務決策信息邊界化現象嚴重
如今在企業的內部，如在規模龐大的企業集團中，各個分公司以及諸多的子公司，各個業務單元和各級部門會由于它們長時間的獨立運營獨立核算和彼此之間缺乏溝通聯系而形成一個個“信息孤島”。它們獨立核算自己的業務，也不會隨時共享彼此的信息數據和財務資料。如果想要查看這些數據或資料需經過一系列“提交申請，等待審核，通過審核”等冗長繁雜的程序才能實現，而且實時的數據和資料也不會立刻得到更新。由于信息和數據無法在企業內部實現整合聯通，企業對大數據的價值發掘和管理也面臨阻礙。
5企業財務風險問題的應對辦法
5.1對企業財務風險管理的理論進行重構
風險防控對策重構，尤其要注意各種類型的風險的匹配與組合。Ghemawat(1993)提到，在經濟低迷時，企業應該注意權衡投資活動所引起的財務危機的風險和未進行投資活動所引起的經濟競爭地位下降的風險。在經濟蕭條時，若企業太過于注重企業投資活動所引起的財務危機的風險，那么企業就必須承受企業未投資所引起的經濟地位下降的損失。所以企業要對客觀經營環境做出正確的判斷，在投資帶來的財務風險和競爭風險間進行仔細權衡。企業如果過度投資低盈利能力項目或錯過高盈利投資項目的投資機會比流動性風險更可怕。
5.2改變投資決策的標準
大數據和互聯網時代，投資決策的標準不再是僅狹隘于對投資項目的現金流水平以及未來盈利能力的考慮，更多的應該思考企業未來的盈利模式與發展戰略。對企業的投資決策標準應該如何做出變革，阿里巴巴的執行副主席蔡崇信是這樣說的，“阿里巴巴在進行企業并購時具有嚴明的紀律與明確的戰略目標，在投資時遵守三大原則：第一，增加企業的用戶數量；第二，提高企業的用戶體驗；第三，拓展企業的商品與服務的類別，獲取客戶對阿里更多的消費份額是企業未來的長遠宗旨，如今阿里的客戶數量已達3億人次，如何將更多的商品與服務提供給客戶，是企業未來的方向。
5.3財務決策信息去除邊界化
隨著互聯網和大數據時代的到來，企業可以以更低的成本，更快的速度，更強的目的性獲得企業所需的財務數據和信息。在企業的內部，如在規模龐大的企業集團中，各個分公司以及諸多的子公司，各個業務單元和各級部門會由于它們長時間的獨立運營獨立核算和彼此之間缺乏溝通聯系而形成一個個“信息孤島”的狀態被打破，達到企業財務和業務信息數據的一體化。
摘要：財務安全與成功是企業生存與發展的基礎。但在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的。分析財務風險的形成因素，不斷調整自身的經營戰略，對財務風險進行適當的控制和防范，預防和避免各種不應有的損失是企業在激烈競爭中不斷發展與壯大的必由之路。
關鍵詞：財務風險；概念及特點；成因；防范措施
一、企業財務風險的概念及特點
財務風險是指由于多種因素的作用，企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。在現代企業的生存發展中，時刻存在著融資、投資、賒購、賒銷這些都會使企業的財務風險加大，對企業的經營管理產生影響。其具有以下幾個方面的基本特征：首先具有客觀性。企業作為一個財務主體必然面臨財務風險，財務風險導致企業財務機制不穩定并可能帶來財務損失，必須對財務風險加以控制；同時企業完全消除財務風險是不現實的。其次具有不確定性，風險作為一種現象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發生以及程度強弱又是不確定的。再次具有全面性。即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。最后具有收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。
二、企業財務風險的成因
（一）企業財務風險產生的外部因素
影響企業財務風險的外部因素主要包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。具體講，持續的通貨膨脹，必然會使企業的資金供給發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高；利率的變動必然會產生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險；市場風險也會對財務風險有很大的影響。財務管理外部環境的變化有可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅，因此財務管理系統必須適應復雜而多變的外部環境，否則就有可能給企業帶來困難。
（二）企業財務風險產生的內部因素
1.資本結構不合理。根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
2.財務決策失誤。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險，使企業承擔著到期付款的威脅，在一定程度上使企業風險加劇。
3.內部財務控制不合理。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業內部各部門之間以及企業與上級之間存在權責不明、職責不清的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。
三、防范企業財務風險的措施
（一）樹立正確的財務風險觀念
企業財務風險作用于企業，通常表現為企業資產流動性下降、經營資金不足、資產負債率過高、債務負擔沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業財務會計的管理直接相關。企業在日常活動中應居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識。具體來說，應加強動態分析，認真分析財務管理的宏觀環境變化情況，使企業在生產經營和理財活動中能保持靈活的適應能力。提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，健全財務管理的規章制度，強化財務管理的各項工作，理順企業內部的財務關系。
（二）轉變企業經營策略，分散財務風險
在對風險的預測和分析的基礎上，堅持盡可能減少和降低風險費用損失的原則，針對不同的情況采取相應的措施：1.風險接受策略。企業可以依據穩健原則建立起“壞賬準備金”制度，可以依據需要設立專項儲備或提取風險基金。為應對市場變化，企業還應有一定數量的保險庫存。2.風險回避策略。對于超過企業承受能力的風險和風險較明顯且影響因素很難控制的生產經營項目，企業的決策者應根據自身的經營特點和財力，正確權衡收益和風險的得失，或采取回避政策，或制定出正確的判斷標準，求得風險取舍的最佳選擇。3.風險分散策略。多元化經營是現代企業分散風險的重要方法。其理論依據在于，不同行業或產品的利潤率、更新換代周期是獨立的、不完全相關的，所以經營多種產業、多種產品在時間、空間和損益上是相互補充和抵消的。一般財力雄厚、技術和管理水平較高的大型企業更愿意采用這種方法。
（三）優化企業的資本結構
資本結構理論與企業理財目標、財務風險密切相關。企業在融資時應綜合考慮有關影響因素，運用適當的方法確定最佳資本結構，并在以后追加籌集資金中繼續保持。通過比較分析，我國企業現有資本結構不合理，應通過籌集資金活動和各方面改革進行調整，使其趨于合理化。從資本結構理論入手，實現資本結構的優化，財務風險的抑減之間相互制約的關系，既要實現企業價值最大化，就必須使綜合資本成本達到最低點；要抑減財務風險，就必須確定合理的負債額度或比率。
（四）建立財務風險預警系統
財務管理者應當對企業財務運營過程進行跟蹤、監控、建立財務風險預警系統。財務風險預警系統的核心是預警指標體系，預警指標一般應包括：流動比率、速動比率、現金流動負債比率、資產負債率、產權比率、已獲利息倍數、長期資產適合率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率、主營業務利潤率、成本利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、營業收入增長率、總資產增長率、固定資產成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等指標。根據以上指標定期計算分析企業的償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力等方面的風險狀態，及時識別財務風險，并采取相應的防范與控制措施降低財務風險。
(五)構建起健全有效的財務風險控制機制
財務風險控制機制是指在財務風險管理中所形成的互相聯系、互相制約的功能體系。構建完善的財務風險控制機制是降低財務風險的關鍵所在。要建立財務風險的全過程控制機制，應該包括事前控制、事中控制、事后控制。
（六）完善會計控制制度，強化審計監督
完善會計控制是防范企業財務風險的重要措施，有效的會計控制可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。會計控制的要點是：①科學確定會計工作的組織結構，按相互牽制的原則將會計業務劃分為若干具體的工作崗位，賦予各個崗位以相應的權限和責任，使之相互制約，減少錯弊發生的風險。②將企業財產的價值管理與實物管理有機結合起來，會計部門在將工作重心放在企業經營價值循環的反映和監督的同時，要緊密結合其他業務部門的實物管理，及時發現差異、分析差異，避免不利差異的擴大和差錯的產生。企業的審計監督可分為內部審計和外部審計。外部審計對企業的財務風險有兩方面的作用：一方面，通過外部審計可以減少企業內部可能發生的會計差錯和舞弊行為。另一方面，外部審計可以對企業的財務狀況起到公證作用。內部審計是企業內部對會計控制的再控制，它通過評價會計控制來督促會計部門不斷地改進和完善會計控制，從而力求將對企業財務狀況的反映差錯減少到最低限度。
“沒有風險就不能稱之為事業，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路”。思想重視，客觀分析，措施得當，切實加強財務風險管理，必會提高企業經濟運行質量，增強企業的競爭能力。
參考文獻：
[1] 張先治，財務分析[M].大連：東北財經大學出版社，2003
關鍵詞：會展企業；財務風險；監測；防范
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-02
會展企業遵循客觀經濟規律，根據國家計劃和政策，通過對會展企業資金的籌集、運用和分配的管理，從而利用貨幣價值形式對會展企業的經營活動進行綜合型管理。
建立健全企業內部的財務管理制度，做好財務管理基礎工作，如實反映企業財務狀況，依法計算和繳納國家稅收，保證投資者利益不受侵犯。
一、會展企業財務工作的主要特點
1.收入信息量大。會展企業的收入包括攤位費、會務費、報名費、贊助費、代辦費等，內容多，彈性大。如果不加以審計控制，很容易出差錯。
2.業務范圍已超出存業務范圍。財務部包括會計部、成本控制部與財務部，具體工作還有收銀、收入審計、總出納等崗位。
3.成本控制的復雜程度高，會展企業的商品說到底是服務，而服務具有無形性的特點，因此成本控制非常復雜。
二、會展企業財務風險的概念及基本特征
會展企業財務風險是指會展企業在經營的財務活動中，由于受各種不確定因素的影響，使會展企業實際財務收益與預期收益發生偏離，從而產生或加大蒙受損失的機會或可能。
會展企業財務風險一般具有以下幾個特征：一是客觀性，財務風險客觀存在于會展企業財務管理的各個環節中，不以人的意志為轉移；二是不確定性，財務風險作為一種現象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件時，風險是否發生以及程度強弱又是不確定的；三是損失性，由于各種因素的作用和各種條件的限制，財務風險影響著會展企業經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和會展企業生存的安全性，最終威脅會展企業的收益；四是全面性，財務風險存在于會展企業財務管理的全過程并體現在多種財務關系上，具體表現為籌資風險、投資風險和收益風險。
三、會展企業財務風險的形成原因
產生財務風險的原因很多，既有會展企業外部的原因，也有會展企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下方面的原因。
1.會展企業財務活動與外部經濟環境的不一致而產生的會展企業財務風險
會展企業的外部經濟環境主要包括國家經濟水平、產業政策、金融市場狀況、會展服務市場的需求狀況變化及各級政府對不同會展企業的投資偏好等。這些外部經濟環境的不確定性，將會給會展企業帶來財務風險。
2.會展企業內部財務管理活動的自身偏差所產生的財務風險
一是會展企業資本結構不合理，負債過度，致使無法償還到期債務或無法獲得新的融資；二是內部控制和財務報告系統存在嚴重弊端，缺乏內部監督機制；三是管理不善，無法控制經營成本等。
四、會展企業財務風險的監測
1.會展企業財務風險的監測方法
會展企業財務風險監測的方法很多，從宏觀角度分析有結構分析法、預測分析法、動態分析法等；從微觀層面分析有財務狀況分析法、因素分析法、平衡分析法、專家意見法、保險調查法等。每種方法都有其優、缺點和適用范圍，在實際風險管理工作中，管理者應根據會展企業所處的經營環境、會展企業自身經營管理的基礎、管理人員的經驗、風格和能力水平等具體情況來決定采用何種方法。
(1)財務報表分析法。它是根據一定標準，通過財務報表對會展企業的財務風險進行搜索、尋找和辨別的分析方法，具有操作簡便、易行、可靠性強以及符合會展企業經營管理人員思維和工作習慣等特點。
(2)指標分析法。它是指根據會展企業財務核算、統計核算、業務核算資料和其他方面提供的數據，對會展企業財務風險的相關指標數值進行計算、對比和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發現財務風險的技術方法。在使用該方法之前必須對有關指標設定一個臨界值或擬定一個風險警戒線，即某一項指標達到什么樣的水平才對會展企業生產經營和財務管理形成威脅，才能判定為財務風險因素。這一標準值的確定可以采用目前通行的慣例，也可以采用會展企業以前遭受風險襲擊的臨界值，還可以采用同類會展企業所用的標準，也可用經驗判斷法和集體評判法。
(3)專家意見法。它也叫定性分析法、經驗分析法，它是指利用專家的經驗、知識和能力所進行的風險監測和分析判斷的方法。在財務風險管理中，并不是財務風險事項的所有方面都能加以量化，只有定性分析和定量分析相結合才能取得理想的效果。專家意見法恰恰是利用了專家的定性分析能力和經驗。
(4)其他財務風險監測方法。比如分組分析法、背景查對法、相關聯系法、風險調查表和業務流程法等等。
2.會展企業財務風險監測系統
(1)會展企業短期財務指標的監測。對會展企業來說，最迫切需要的是資金，沒有現金流，會展企業將面臨倒閉的風險。因此，會展企業財務風險的短期監測指標主要涉及現金存量。
①是現金流量比率。該指標主要用于分析或估測會展企業現金流出的總體保障能力。一般而言，如果現金流量比率大于1，即現金流入量大于現金流出量，表明從整體上講，會展企業對各種現金支付的需要是有保障的。
②是營業現金流量比率。營業活動的現金流量是會展企業現金流量的構成主體，營業現金流入對相關流出的保障程度，是整個現金流量結構穩健的前提和基礎。如果該比率大于1，表明會展企業有良好的現金支付保障能力基礎，甚至處于過度經營的危險狀態。
關鍵詞:財務風險;防范;預警指標;建立;財務管理
中圖分類號:F23
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)04-0169-02
隨著市場經濟的深入和知識經濟的到來,企業將會面臨更多的財務風險:(1)由于經濟活動的網絡化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,倘若企業內部和外部對信息的披露不充分、不及時,或者企業當局不能及時有效地選擇利用內部和外部信息,會加大企業的決策風險;(2)由于知識積累和革新的速度加快,倘若企業及其員工不能及時作出反應那就不能適應環境的發展變化,會進一步加大企業的風險;(3)在追求高收益驅動下,企業將大量資金投放在新建項目上,使投資風險進一步加大。隨著我省煤炭資源的逐步減少,井下地質條件的不斷惡化,煤炭產量和煤質已經不斷下降,企業成本在不斷提高,對外投資不斷增加,企業財務風險也不斷加大。因此,如何有效地評價企業財務風險并采取積極措施進行防范和抵御,使企業更好地追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。建立財務安全預警系統,及早診斷出危機信號,并采取相應措施,及時有效地防范和化解財務危機,就成為煤炭企業財務管理工作的重要內容。
1 財務風險的有關概念
1.1 財務風險的概念
一般來說,風險就是指在一定的條件下和一定的時期可能發生的各種結果的變動程度。狹義上講財務風險是指因借款而增加的風險,是籌資帶來的風險,因此也叫籌資風險。廣義上講財務風險是指企業在各種財務活動中,因種種難以預料或無法控制的因素給財務狀況造成的不確定性而使財務蒙受損失的可能性,具體包括:籌資風險、投資風險、資金收回風險、資產貶值(或跌價)風險、收益分配風險等。本文所指廣義概念。
1.2 財務風險的特征
財務風險具有以下特征:(1)客觀性。(2)不確定性。(3)與負債經營相關。(4)與投資相關。(5) 與投資者相關。(6)與經營者的個人偏好相關。(7) 與國家的宏觀經濟政策變動相關。(8)與匯率變動有關。
1.3 財務風險產生的原因
企業的經營運作,其最終成果體現在公司財務上,因此企業的經營風險最終也體現和歸結于企業的財務風險。財務風險表現為企業財務狀況和財務成果蒙受損失的可能性。客觀上由于企業經營環境的不確定性與復雜性。例如國家宏觀經濟政策的調整而引起的生產成本的上升,導致利潤減少而發生財務風險。主觀上由于人們認識的滯后性以及企業經營者的決策失誤。因為信息不對稱,企業經營者會作出導致投資項目失誤的決策而引發財務風險。企業財務風險的主客觀存在性,使的它無時不在,無處不有,和企業的日常生產經營息息相關。
1.4 風險管理的目標及意義
我們研究財務風險,目的是控制財務風險,減少財務損失,提高單位的經濟和社會效益,同時我們也必須認識到,由于財務風險的客觀存在性對于財務風險防范的意義有兩方面:一方面企業作為一個財務主體必然面臨財務風險,財務風險導致企業財務機制不穩定并可能帶來財務損失,因此必須對財務風險加以控制;另一方面企業作為一個財務主體必然面臨財務風險,完全消除財務風險是不現實的,因此,企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。
2 建立企業財務風險評價指標體系
財務的狀況好壞主要反應在財務指標上,企業可以建立財務危機的識別指標體系、財務危機預警指標體系和財務安全檢測指標體系等來分析評價企業的財務風險,以便采取針對性的防范措施。
2.1 企業財務危機的識別指標體系
(1)資產變現能力指標。企業資產變現能力主要通過流動比率和速動比率來反映。(2)負債狀況指標。一般可用資產負債率和已獲利息倍數來衡量。(3)資產使用狀況指標。資產使用狀況可主要考核存貨周轉率。(4)盈利能力指標。反映企業盈利能力的常見指標是總資產報酬率。
企業財務狀況的好壞就決定了企業破產風險的大小。通過以上幾類財務指標的計算,能夠反映出目前企業的財務狀況的好壞,企業破產風險的大小。
2.2 企業財務危機預警指標體系
預防與避免企業財務危機可以從以下幾方面建立預警指標體系。(1)盈利能力指標。反映盈利能力的常用指標有凈資產收益率、銷售利潤率、成本費用利潤率等。(2)穩定性指標。主要有流動比率、速動比率、現金比率、負債權益比率等。(3)活力性指標。包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率。
2.3 企業財務安全運營監測指標體系
由于企業的現金能反映市場因素變化及企業財務環境的變化,企業財務不同階段的財務報表,特別是現金流量表,隨時揭示出企業現金運轉的狀況。因此,企業在其經營期內是否面臨著生存風險可以通過比較一定時期的現金流入和現金流出而直接觀測和度量。在企業內部,應以企業的現金流量為基礎建立財務風險的監測系統。具體企業可建立如下指標,以對其財務運轉是否處于安全狀態進行監測:現金流量指數、營業現金流量指數和營業現金流量納稅保障率
通過分析企業一段時間內的以上指標體系,我們可以大致判斷出企業的財務風險情況,并根據風險產生的原因尋求防范和化解的途徑。
3 企業財務風險的防范和化解
有效地防范和化解企業財務風險,企業必須立足市場,強化以財務為中心的企業管理,不斷提高會計人員素質和防范風險的意識,嚴格落實內控制度,控制成本費用,提高企業經濟效益,根據企業真實、完整的會計信息,制定出適合本企業情況的財務風險防范措施,把企業的財務風險降到最低限度。從我國國情出發,結合煤炭企業的實際情況,防范企業財務風險主要采取以下措施:
(1)時刻關注著國家宏觀政策的變化對企業經營可能帶來的財務風險。負債經營的企業一方面要關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策等變化,對企業在投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應;另一方面又要關注因市場格局、市場需求、供求關系等變化,使企業采購成本和市場投入增大,而引起企業成本費用和資金需求增加使財務成本上升而出現經營虧損。此外,在基建技改方面,也要關注因銀行緊縮銀根,使項目缺乏資金而延緩工期,影響企業預期利潤的實現。這些政策因素的出現,企業經營者如不及時調整經營策略和投資方向,必將導致企業步入財務危機。
(2)避免盲目舉債擴張。國家鼓勵企業發展多元產業,這無疑是企業尋求新的經濟增長點,消化安置企業富余人員的有效途徑。雖然說,適度舉債可以發揮財務杠桿作用,但是過度負債將使企業背上沉重的包袱。那么企業應該在什么樣的負債水平下才可以舉債擴張呢?從經濟理論上講,企業資產負債率一般應以50%為界。但是,由于我國企業負債水平受經濟周期、行業特點和市場競爭等多方面影響,要使企業資產負債總水平低于50%,事實上很難做到。所以,從我國企業的現狀出發,企業舉債擴張以后總體資產負債水平以不超過70%為宜。只要企業經營者牢牢把握住這個負債比率,就能從總體上防范企業財務風險。
(3)提高投資回報水平和加速投資本金回收速度。企業為了發展壯大,在負債總水平允許的前提下,投資新的經營項目,這是必不可少的。但是,企業在進行新項目投資的時候,首先應該把握準確的市場定位和科學的項目論證,切忌主觀臆斷甚至趕時髦;其次是確保新項目產生的資產利潤率高于該項目負債利息率,使企業不因新項目的經營而降低原有項目的利潤水平;再就是新項目的投資本金一定要在預期內(甚至提前)收回。唯有如此,企業才不會因新項目的投入而增加負債,產生不良資產。
(4)有效調整企業的資產結構和負債結構,提高資產變現能力。要使舉債經營的企業能夠按期還本,企業就必須使企業的流動資產與流動負債的比率不低于2∶1.因為流動資產是一年內或一個經營周期內能夠變現的資產,流動負債是一年內或一個經營周期內到期應該歸還的債務。這兩項相比較,流動比率的數值越大,資產的流動性越強。此外,企業還要把速動資產(流動資產中扣除存貨和待攤費用之后的資產)與流動負債的比率調整到不低于1∶1的安全區域內,企業流動資產的變現能力就會增強。由此可見,合理的資產流動比率和速動比率是舉債經營的企業按期還本、降低舉債風險的必控指標。因此,企業應隨時加強對必控指標的分析,適時調整企業營銷策略,合理處置不良資產,有效控制存貸結構,加速企業變現能力。
(5)提高資金運行速度,確保企業資金安全。公司除了控制資金投量,減少資金占用外,還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度,使其盡快轉化為貨幣資產,提高資金使用率,減少甚至杜絕壞賬損失。煤炭企業可以推廣并擴大物資超市供貨模式,減少材料庫存量,加快應收帳款的回收速度和金額。
(6)謹慎提供資產或信譽擔保,減少和消除不必要的企業損失和財務風險。企業在向有隸屬關系、有投資關系或業務關聯單位提供資產或信譽擔保時,一定要謹慎行事,對被擔保的企業或項目進行全面了解并做到胸中有數,且在符合國家政策規定的前提下,方可結合本企業的情況適度提供一定期限內的擔保。這是因為,這些企業是在自身不具備到期償還債務本息能力的情況下,才向外尋求擔保。這些企業一旦經營不善或者不能到期償還債務本息時,擔保人必須承擔連帶責任,負責償還被擔保人的債務本息,給擔保企業帶來不應有的損失而增加財務風險。
(7)不斷強化全員風險意識,特別是決策層和會計人員的財務風險意識。煤炭企業要加強員工的安全風險意識教育,通過會議、壁報欄、網絡、大屏幕等形式廣泛宣傳,并提煉出 “生產安全、資金資產安全、隊伍安全、生活安全”等方面的安全理念,分別設立風險抵押金。
(8)進一步加強企業內部會計控制管理,強化各項制度的貫徹執行,注重考核與監督,加強對人員的管理,特別是對會計人員的管理。推行會計委派制,實行會計人員崗位輪換制,明確各個崗位的具體職責,加強對銀行印鑒、支票、匯票的管理,銀行印鑒由兩人分別保管,確保嚴格執行“不相容職務相分離”原則。鑒于煤炭銷售過程中,多以銀行承兌匯票的形式收款,對開票收到的銀行承兌匯票要求銀行不分大小逐筆予以查詢,以減少假票、套票的風險,對現金出納核對每日庫存限額,嚴格按照《庫存現金管理規定》辦理現金收付,能有效地減少風險,節約成本,提高效益。
參考文獻
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【關鍵詞】電力企業 財務風險 評估 防范
一、財務風險的概念及特征
清華大學的郭仲偉教授在《風險分析與決策》（1987年）一書中，對風險分析與決策進行了全面和系統的研究。劉恩祿、湯谷良在《北京商學院學報》（1989年第一期）中發表《論財務風險管理》一文，第一次全面論述了財務風險的定義、特征及財務風險管理的步驟和方法。余廉、故華夏、王超三人通過研究，在《企業預警管理實務》文中構建了初步的預測指標體系和數理分析模型。
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義。把風險定義為損失的不確定性是風險的狹義定義。還有一種觀點，認為風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。
財務風險一般有以下幾種特征：
1.不確定性。從財務風險的定義來看，財務風險本身就是一種不確定性，不僅僅是收益的不確定性，也是損失的不確定性。影響風險的因素可以劃分為可控因素和不可控因素，其中可控因素是企業可以控制的，而不可控因素是企業難以控制的。
2.客觀性。財務風險是客觀存在的，主要是因為財務風險不能完全消除，只能是將其控制在一個合理、可接受的范圍內。
3.收益和損失并存。風險的存在，一方面可以給企業帶來機遇，另一方面也會給企業帶來損失，收益和損失是并存的。
財務風險按照風險來源一般可以劃分成籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四種類型。
二、電力企業財務風險評估
影響財務風險形成的原因有多種，不同的財務風險形成的原因也不盡相同，但歸納起來，主要有由外部因素造成的財務風險和由內部因素造成的財務風險，下面主要從外部和內部兩個方面分析電網企業可能存在的財務風險：
（一）由外部因素可能造成的財務風險
1.體制改革風險
美國智能電網立法草案計劃2013提交美國國會討論，立法的目的就是對目前的政策和規定進行改變，以吸引下一輪的投資，并推動網絡化能源在多領域實現成為可能。目前多國都在關注這場以電網體系發展模式的重大創新和與之相適應體制的變革，電力產業正在成為全球創新的前沿舞臺。在全球的這種背景下，恰逢中國電力體制改革十年之時，電網企業面臨著電力體制改革風險。
我國電力體制改革大體上經歷了四個歷史發展階段：一是1985年之前政企合一國家獨家壟斷經營階段。這一時期的突出矛盾是體制性問題造成電力供應嚴重短缺。二是1985年至1997年，為了解決電力供應嚴重短缺的問題，實行了發電市場的部分開放，以鼓勵社會投資。這一時期的突出矛盾是存在著政企合一和垂直一體化壟斷兩大問題。三是1997年至2000年，以解決政企合一問題作為改革的重點，成立了國家電力公司，同時將政府的行業管理職能移交到經濟綜合部門。這一時期的突出矛盾演變成垂直一體化壟斷的問題。從這一改革的歷史軌跡可以清晰地發現，改革的主線是市場化取向改革的逐步深化、政企關系的逐步確立，以及集中解決不同時期存在的突出矛盾。四是從2002年4月開始。 2002年4月12日，國務院下發《電力體制改革方案》，被視為電力體制改革開端的標志。新方案的三個核心部分是：實施廠網分開，競價上網；重組發電和電網企業；從縱橫雙向徹底拆分國家電力公司。原國家電力公司按“廠網分開”原則組建了五大發電集團、兩大電網公司和四大電力輔業集團。
02年改革以來，電力體制改革歷經十年。目前，改革的重心主要集中在打破電網企業的集權化、壟斷化，優化電網結構，實現電網從集權壟斷型到服務型的職能轉變，實現中央和地方電價管理、電力投資、電力政策扶植權力的合理分配和更加高端的運轉，以推動新產業革命和構建新的產業制度。這些改革挑戰將給電網公司帶來財務風險。
2.電價政策風險
電價是電能價值的貨幣表現，由電力生產成本、稅金和利潤三部分組成，其主要按照合理補償成本、合理確定收益、依法計入稅金的原則來制定。具體要求有為國家積累資金，節約能源，適應不同時期的國家方針政策，公平合理的負擔，便于計量和抄表收費等方面。
電價政策變動對電力企業財務風險的影響十分顯著。電力企業提供的產品是關系國計民生的公共產品，一直以來，電價受國家政策的影響較大。2003年7月國務院批準了《電價改革方案》，進一步明確了上網電價改革的方向是全面引入競爭機制，價格由供需各方競爭形成。隨著電力體制改革的深入和競價上網，勢必對現行上網電價產生影響，直接影響電力企業的盈利水平。所以，電價政策風險是電力企業面臨的財務風險的最重要風險之一。
3.自然災害風險
2008年1月中旬，我國南方地區遭受了一場歷史罕見的持續低溫雨雪冰凍災害，造成部分地區交通和電力供應中斷。冰災直接導致全國損失用電量260億千瓦時左右。據統計，全國因冰災停運線路共35722條，停運變電站共2006座。僅福建電網來看，全省電力線路停運567條，61萬多戶用戶停電，受災人口達230萬人。
2010年6月，受持續強降雨影響，福建西北地區引發洪澇災害，連續暴雨襲擊先后造成110千伏線路跳閘9條、35千伏變電站停運9座、35千伏線路停運39條，尤其是10千伏線路停運達836條，全省受影響用戶達761，693戶。
4.金融風險
由于電力企業是資金密集型企業，電力企業以向銀行融資為主，資金來源較為單一。因此電力企業銀行貸款的比例普遍較高，造成資產負債率偏高。電力企業的企業效益受國家利率政策的影響很大，資本市場的不穩定性將會影響到企業資金成本，進而對電力企業經營產生很大影響。
（二）由內部因素可能造成的財務風險
1.資產風險。電力企業資產較分散，資產使用部門多，使用地點范圍大，可以說從市區到郊區，從平地到山坡，遍及轄區的每一個角落。同時結構分類復雜，覆蓋面大，可以分為輸電線路、變電設備、配電線路及設備、用電計量設備及通訊設備、自動化設備、工具器具、運輸設備、房屋建筑物、土地、福利設施等十幾大類。另外電網資產通常數量多，金額大，更新快，這些都為企業的資產管理工作提出了挑戰。
2.資金回收風險。由于電力產品面向全社會，且銷售產品不能儲存，用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量。加之舊欠電費清收越來越困難，甚至可能有部分電費完全收不回來。在電力企業增供促銷增長電量的同時，資金回收給電力企業帶來了很大的財務風險。
3.投資風險。電力企業一般是基于電力需求預測投資，因此并不是所有投入都能產生預期的效益，特別是對于資金密集型的電力企業，投資一旦失敗，就會給企業帶來巨大損失。目前，從保本經營來看，電力企業新投入的資金回報，其報酬率至少不能低于同期銀行貸款利率，而現在的資產報酬卻遠遠低于銀行貸款利率。如果這種現象長期持續下去，必然會影響企業的經營效益，增加企業的財務風險。
三、電力企業財務風險防范
財務風險防范就是企業用最經濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度的科學管理方法。財務風險防范的目標主要是為了維護企業的收益和安全。財務風險防范的目的就是減少財務風險，維護企業收益最大化。
（一）提高企業對財務風險管理的認識
首先，要提高企業管理人員的財務風險意識。企業管理人員是企業管理的重要決策者，只有企業管理人員首先認識到財務風險的重要性，才能充分調動企業員工的防范財務風險的積極性。其次，要提高企業財務人員的素質。如果財務人員風險意識淡薄，也是企業財務風險產生的一大原因。財務人員必須有專業的判斷能力，有助于及時發現財務風險，從而合理地規避風險。
（二）加強企業內部控制體系建設
財務風險由企業外部因素和內部因素共同形成，而內部財務風險是由企業內部多種不確定因素形成。在實際工作中，針對內部財務風險，可以通過內部控制體系來防范財務風險。所謂內部控制，是指一個單位為了實現其經營目標，保護資產的安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經營方針的貫徹執行，保證經營活動的經濟性、效率性和效果性而在單位內部采取的自我調整、約束、規劃、評價和控制的一系列方法、手續與措施的總稱。其目的在于改善經營管理、提高經濟效益。一套完善的內部控制體系，可以有效地將財務風險控制在目標值范圍內，是防范和控制電力企業財務風險的保證。
（三）建立健全風險防控機制
風險防控機制包括事前防控、事中防控和事后防控。電力企業為防范自然災害風險，進一步完善風險預控、應急管理和危機處置工作機制，備足抗災搶險應急資源，以“全建制”的原則組建專業應急搶險隊伍，形成完備的應急搶險體系。同時，電力企業可成立專門組織，對財務制度、稅收籌劃、金融政策等進行研究，以更好的規避企業在稅收、財會政策方面的風險；同時結合行業分類、經營環境、經營狀況，分析重要項目的特性及變動趨勢，借助財務指標分析方法等對企業的財務風險進行全面有效的財務預測。
（四）采用資金集中管理模式
集中管理模式下主要的舉措有幾個方面：一是制定賬戶管控標準，規范銀行賬戶管理。二是加大資金歸集力度，提高資金集中程度。三是實行安全備付管理，嚴格控制資金存量。此措施可解決原有資金沉淀嚴重問題。四是開展內部市場運作，調劑內部資金余缺。五是實行融資計劃管理，提高融資管控能力。
總體思路包括：多措并舉籌集低成本資金，全力保障電網建設；增強總部資金調控能力；強化銀行賬戶管控；優化支付結算流程；加強銀企合作，包括深化銀企代收手續費標準，適當調整代收電費手續費標準，提升最低存款余額。
（五）拓寬融資渠道，保持合理的資本結構
電力企業一方面要理順融資理財的外部環境，爭取各方面的政策優惠，另一方面要優化融資理財的內部環境，逐漸擴大融資途徑，可以采取剝離不良資產或“債轉股”方式。
（六）全方位、全過程控制工程造價
工程建設投資的控制，是生產成本控制的源頭，控制好了建設成本，也就為生產成本控制提供了保障。控制工程造價，要為防止結算超預算，預算超概算，概算超估算的“三超”現象，要對工程造價進行審核、控制和把關；要從前期工作開始到對工程工期、質量進行監督控制，進行全過程管理；在確保工程質量的同時，最大限度降低工程造價。
（七）合理運用風險防控方法
具體可采取以下策略：風險規避策略、風險預防策略、風險分散策略、風險轉移策略、風險自留策略和風險共濟策略。一方面可以通過保險投保方式進行風險分散，另一方面可采用政府出資、墊資方式，避免電網建設項目排序等待投資的弊端，加快電網建設的步伐。
參考文獻
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隨著市場經濟和信息化環境的不斷向前發展，企業的發展模式日趨多元化、規模化以及網絡化，而伴隨著經濟發展的同時引致企業風險的各種因素也在不斷的涌現，為了更好地管理企業，有關企業內部控制和風險管理的研究被提上了日程。內部會計控制是內部控制的核心組成部分及中心環節，是規范會計工作秩序的基本保障；與此相對應的財務風險是風險管理中最為常見和重要的一種，在很大程度上能夠影響我國經濟、政治以及財政、金融等的穩定程度。筆者抓住內部控制和風險管理兩者中的重要部分來總結和思考，從會計的基本要素層面對企業內部的財務風險與會計控制分析兩者的區別與聯系，以期在企業強大的內部控制大環境下，企業管理層能夠認識到企業內部會計控制和財務風險的聯動關系，通過實施強有力的內部會計控制環境使企業經營管理人員及時對企業的財務狀況與經營管理情況進行了解與總結。在此基礎上企業管理層可以最大范圍地對企業財務等相關風險進行預防甚至最大可能性的進行減少，最終順利實現企業經營目標。
二、內部會計控制與財務風險相關概念及研究現狀
近年來，國內外學者對內部會計控制與財務風險進行了相關的研究，目前的研究大多集中在內部控制和風險管理方面，從微觀層面上對內部會計控制與財務風險關系的研究還比較少。
（一）內部會計控制的概念與研究現狀內部會計控制概念最早出現于1934年美國《證券交易法》，在經濟發展過程中隨著經濟體制的不斷改革以及創新，人們對于內部會計控制的認識也在不斷的加深。國外學者R.H.蒙哥馬利將內部會計控制定義為“：指企業建立的控制程序，用于保證會計數據的準確性和可靠性，并保護資產。內部會計控制的目標是：完整性、有效性、正確性、管理和實物安全五個方面”。2001年我國財政部頒布了有關企業內部會計控制相關方面的指導性文件———《內部會計控制規范———基本規范（試行）》，其中對內部會計控制定義為“：通過制定實施內部會計控制相關的控制方法、程序以及措施，來確保企業內部會計控制有關的規章制度以及法律法規能夠積極貫徹有效執行，最終提高企業會計信息質量，保證企業相關資產的安全、完整與規范”。隨著經濟不斷向前發展，內部控制也一直受到我國實務界和學術界的關注，2010年《企業內部控制規范指引》在上市公司的正式實施又為內部控制研究引發了新的熱潮。閻達五、楊有紅（2001）提出企業內部會計控制是內部控制的核心與靈魂，其研究表明在企業內部控制發展過程中一方面要確保會計信息的真實完整，另一方面要對企業資產的安全性得以保證，這兩個方面是內部控制不斷向前發展的主線與關鍵。許家林（2002）認為要強化企業內部會計控制需做好以下兩方面工作：首先企業內部的管理部門以及全體員工要積極樹立加強內部會計控制的相關意識，在實施過程中做到相互理解與配合。其次，為了更加全面地提高會計信息質量的監督能力，要制定與完善企業內部會計控制的相關規章制度。朱、陳信元（2006）認為會計不但是一個具有反映職能和經濟后果的信息系統，而且是一個具有控制作用的管理系統，良好的內部會計控制能夠確保公司數據的安全性與可靠性，內部會計控制有助于降低公司可量化及不可量化的風險。
（二）財務風險概念的界定與研究現狀財務風險概念的界定有廣義和狹義之分：從廣義的角度來講財務風險是由于企業存在內外部一些無法控制的因素而導致企業實際財務收益和預期財務收益出現偏差，最終造成損失的可能性，它存在于企業各項經營活動之中，貫穿企業籌資、投資和生產經營的全過程；從狹義的角度來說，企業財務風險是由于企業舉債而給企業的財務成果帶來的不確定性。筆者認為廣義的財務風險更加科學、合理、全面反映了企業的財務風險以及市場經濟條件下財務的整體情況。財務風險研究起源于19世紀末的西方資本主義國家，是伴隨著西方企業所面臨的理財環境的變化而不斷向前發展的。而我國對風險理論開始研究是從20世紀80年代，主要集中在有關財務風險管理的相關理論層面上，與西方發達資本主義國家相比還沒有建立完整的風險管理研究體系。目前，雖然受到廣大研究學者的關注，但由于起步較晚，研究時間相對較為短暫，與其他學科相比還只是處于研究的初始階段。劉思錄、湯谷良（1989）在其研究中第一次對財務風險進行了定義，從財務風險的相關特征出發第一次對財務風險管理的相關步驟與方法進行了詳細的論述，為財務風險在我國的研究拉開了序幕。侯紅兵（1995）認為要較好地對財務風險進行預防與抵制，企業不僅要樹立全面、先進的財務風險理念，還要通過建立健全財務風險機制與預警系統來進行外部監督與約束。我國學者許玉紅從完善公司架構的角度說明了要有效的對企業財務風險進行預防，關鍵要建立完善的企業內部財務風險控制組織體系，在組織體系方面加強對財務風險的管理；其次是要建立健全有關內部會計控制的相關法律制度，最終完善企業財務風險管理。
三、內部會計控制與財務風險相關性：會計基本要素視角
企業內部會計控制可從會計基本要素入手，控制和完善會計要素的內容和結構，從而保障企業資金安全和降低財務風險。從企業會計要素的結構上來說，企業資金運動靜態和動態兩個方面具有緊密相關性：企業在一定時期內六種基本會計要素的變化都可能會引起企業實際狀況與預期情況的偏差，即可以用來說明企業是否存在財務風險以及其風險大小。具體來講，一方面企業的資金來源主要是所有者權益以及形成企業負債的投資者的投入，這兩個方面構成企業的資本結構，存在緊密的聯動關系，任何一方的變化都會對企業資本結構造成一定的影響。同時從另一個方面來講，企業利潤的形成不僅是企業在生產經營過程中通過良好的管理與產品等獲取的相關收入與消耗的成本費用的差額，企業收入與費用的不定期變化也能給企業的利潤帶來改變。由此可以發現，企業基本要素之間存在緊密的聯動傳導關系。以企業基本要素及其比例關系為構成要素的企業財務風險表征體系圖如圖1。會計基本要素結構的不確定性以及基本內容的變化都可能引起企業的財務風險，具體來說即是可能導致企業預期目標與實際經營管理情況發生背離。
（一）資產與其結構資產是企業從事生產經營活動的物質基礎，其增減變動會導致企業收益的不確定性加強；企業資產結構主要由流動資產和非流動資產構成，兩類資產在資產結構中都有一個相對合理的比例。但由于企業所處行業性質的不同以及企業的經營管理狀況不同等原因，其合理比例的范圍也會存在不同之處。合理的資產結構能夠為企業的經營管理錦上添花，相反不合理的資產結構則會對企業的經營管理效益造成負面的影響，更是為企業財務風險的發生埋下隱患。
（二）負債與其結構負債代表著企業償債責任和債權人對資產的求索權，負債的增加必將加大企業的償債風險；流動負債與非流動負債的比例就構成了企業的負債結構，不合理的債務結構同樣會增加企業的償債風險。
（三）權益與其結構所有者權益是償債的基礎，其增減變動會對企業償債能力造成影響。從權益結構來看，根據不同主體所持有不同股份的數量可以將其劃分為國家股、集體股以及公眾股等。合理的權益結構構成會對企業的生產經營管理以及管理效率等造成良好的影響，反之則會對企業的生產經營管理效益造成不良影響，企業財務風險發生的可能性就會隨之增加。
（四）收入與其結構企業要想在生產經營過程中獲得持續有效經營，其首要前提就是要獲取一定的收入。收入的增減變動將最直接對企業的發展能力造成影響。企業的收入結構能夠較為靈敏的對企業的生產經營活動以及資本經營活動作出反映，其主要作用是通過對這兩類經營活動所創造效益進行及時反映，對企業的財務風險產生一定的預警功能，以便企業對財務風險作出控制與處理。
（五）費用與其結構費用表現為企業一定期間現金的流出，其增加的不確定性會對企業收益穩定性造成影響。企業的費用結構是由生產成本以及期間費用兩者的比例關系來確定，由于在實際生產管理活動中兩者的比例關系存在一定的變動性，這種變動的不確定性則可以反映出企業在一定期間的經營管理效率。
（六）利潤與其結構利潤主要是對企業一定期間的經營成果進行衡量，由于種種原因其結果具有一定的不確定性，這就直接表現為企業的財務風險。其結構構成主要包括分配結構與形成結構。前者表明企業的利益相關者對企業利潤的占有以及控制狀況，后者則反映了企業在經營管理過程中獲取利益的能力以及渠道。這兩個方面不僅表明了企業不斷向前發展的約束力以及持續經營的動力與方法，同時從長遠來看，兩者的發展狀況將會對企業的財務風險以及經營管理能力造成一定的影響。
四、結論
通過分析可知，會計基本要素及其結構與企業的財務風險存在聯動關系，而會計基本要素是企業內部會計控制基本要素的重要組成部分，從而造成企業內部會計控制與其財務風險的聯動關系，即良好的企業內部會計控制系統可以通過控制和完善會計基本要素的內容和結構來對企業的財務風險進行防范和降低。為了及時發現企業財務風險的生成途徑和過程，更好地發揮內部會計控制的作用，合理有效地對企業會計要素以及結構變動因素進行分析，最大化規避風險，筆者提出以下建議：
（一）完善企業風險管理體系包括風險管理部門構建、風險管理文化的建設以及風險管理與內部控制的結合。
（1）企業風險管理部門構建與完善。陳漢文研究發現，我國上市公司內部控制主要停留在理論方面的總結與完善，整體上還相對較為薄弱，而其中最為薄弱的環節則是有關風險評估的研究，在1671家樣本公司中只有146家公司設置了風險管理部門。這說明我國企業的風險評估與風險防范意識還遠遠不夠，建立專門的風險管理部門可以及時收集信息、察覺企業的潛在風險。
（2）企業風險管理文化建設。文化是一個企業的靈魂，在企業管理過程中為了更好的培養員工責任感以及風險意識，有必要在企業進行文化建設的同時將風險管理文化的建設也融入其中。《風險管理指引》明確指出：企業建立比較系統、高效以及規范的風險管理機制，一方面要在企業加大對員工風險管理意識的培養和塑造，使員工能夠樹立正確的風險管理理念，對風險管理充滿熱情與信心。另一方面，要將員工的這種意識在企業中進行弘揚與深化，也即建立風險管理相關的企業文化，更好地將風險管理的意識轉化為更為有效的自覺行動。
（3）風險管理與內部控制的結合。對此，企業要認識到進行風險管理的過程也是內部控制實施的過程，兩者在內容上存在很多交叉部分，企業在明確風險管理部職責的同時也要配合審計部門的相關工作。審計部門履行自身職責來對風險管理實施監督與評價，并將其意見向風險管理部門進行反饋，形成兩個部門的良好互動。因此隨著風險管理相關部門控制體系的日益完善，兩個部門的相互配合更加有利于企業不斷向前發展。
（二）完善信息與溝通《規范》明確要求，為了更加有效地進行信息溝通以及相關信息的收集等工作，同時確保通過信息的及時溝通來達到內部控制環節能夠有效運行的效果，企業內部應當建立行之有效的信息溝通制度，同時對內部控制的相關信息收集以及處理工作作出明確的說明與規定。一旦出現問題，及時有效的解決才是促進企業經營管理水平不斷提高的關鍵。鑒于此，為了更好地處理內部會計控制與財務風險的相關問題，信息與溝通的加強和完善至關重要。（1）信息的收集。不僅要對相關信息進行全面有效的廣泛開展，還要從內部信息、外部信息甚至歷史數據、未來數據等來對與企業經營管理以及風險管理相關信息進行收集與處理。此外，還要處理內部控制執行過程中出現的相關問題等。充足的信息能夠使企業更好地分析自身的優勢和不足，達到日益完善的目的。（2）加強信息化建設。隨著市場經濟的飛速發展，信息化環境給人們帶來了諸多的便利。在內部會計控制過程中應該注意對信息的集中管理，實現信息資源的標準化，使信息系統的建設與公司戰略目標保持一致；此外，管理層通過信息系統對投資、資金預算、人力資源等信息集中掌控，在一定程度上有利于分散風險。
（三）檢驗內部控制有效性在企業內部監督過程中占據重要作用的主要是有關內部控制的有效性評價。我國《基本規范》中明確要求：企業在內部監督過程中要根據監督管理的情況，對內部控制的有效性進行客觀的定期自我評價，并同時出具內部控制自我評價報告。一項措施的實施都是為了可以達到期望的效果，內部控制也不例外。在企業耗費了大量的人力、物力和財力實施內部控制措施后，是否得到了有效性的發揮，可以從以下兩個方面進行判斷：
一、負債經營的概念及特點
1.負債經營的概念
負債經營，是企業因資金短缺而進行籌資，再將該資金用于生產經營。資金的短缺因素有很多，例如企業計劃新項目的開發、生產規模擴大或者僅僅是因為企業日常運營的需要。企業可以通過向銀行等金融機構或非金融機構借款，或者向租賃公司進行日融資租賃，亦或是借助發行債券或者股票來進行資金的籌集活動。通過負債經營這種現代企業的經營策略可以使企業的資產得到不斷的更新、增值或者補償。負債經營可以解決企業的現金缺乏問題。在財務風險條件水平一定的情況下，為獲取經濟利益的最大化，可以利用借入的資金投入到大學生創業企業的生產經營中。
2.大學生創業企業的概念
大學生創業企業是指全日制的專科、本科和研究生在校學生或畢業群體所創立的企業，并且一般以盈利為目的。這種企業作為法人或者其他經濟組織，一般以小微企業為主，向市場提供服務或商品。在生產經營過程中運用各種生產要素，其中包括資本、勞動力和土地等，進行獨立核算和自主經營，并且自負盈虧。大學生創業企業是一類具有創新性的開拓性企業，并且具有較高的風險性和成長性。國家和各地方政府為了加強對大學生自主創業的支持力度出臺了很多優惠政策。這些優惠政策涉及融資、開業、稅收、創業培訓、創業指導等諸多方面。大學畢業生在畢業后兩年內自主創業，到創業實體所在地的工商部門辦理營業執照，注冊資金（本）在50萬元以下的，允許分期到位，首期到位資金不低于注冊資本的10%（出資額不低于3萬元），1年內實繳注冊資本追加到50%以上，余款可在3年內分期到位。
3.負債經營的特點及產生原因
負債經營，是商品經濟發展到一定階段的必然產物。同時負債經營也是大學生創業企業在一定階段發展的必由之路。大學生創業企業不排除完全靠自有資金進行生產經營的，但是大多數大學生創業企業不具備這種條件。此外，完全使用自有資金來滿足企業的擴大和再生產是很難的，企業可能會因此喪失很多發展機會。負債經營在很大程度上具有和借雞下蛋相同的原理，其融資過程具有成本低、彈性豐富、速度快捷和風險較高的特點。負債經營的產生原因主要分為內在原因和外在原因。內在原因包括：第一，財務意識薄弱，管理能力不足；第二，企業規模較小，資金實力不足；第三，企業融資信譽不強。外在原因包括：第一，大學生創業企業市場競爭力薄弱；第二，融資渠道的局限性；第三，外部支持體系不健全，缺乏必要的政策支持。
二、大學生創業企業負債經營存在的問題
1.缺乏適度負債經營的觀念
當前，大學生創業企業由于缺少負債經營經歷和相應監管約束，很多企業一味地高負債，導致深陷嚴重的債務死角。一些運營者總是想充分使用負債經營途徑完善企業的經濟效益，最終造成債臺高筑。另一部分大學生創業企業的經營者過于規避風險而舍棄利用負債經營來快速發展企業的機會，進而延緩了企業的發展，甚至被后起之秀擠出競爭市場。大多數大學生創業企業在負債經營過程中存在欠缺調研和科學論證、人云亦云、盲目投資和債務目的不確定的問題，管理層欠缺適度負債的管理理念，風險防范意識弱，財務制度不科學。
2.籌資方式單一
大學生創業企業負債經營，無非是通過貸款和發行債券、融資租賃和商業信用等來實現。由于大多數大學生創業企業的經營規模不大，按《公司法》規定，發行證券在條件上、額度上及用途上都受到諸多限制。利用融資租賃籌集資金購買設備，這種方式比借款靈活快速，并且籌集資金的限制條件較少，不過其成本要遠高于借款的利息費用。商業信用雖然容易取得，但是資金占用期限短、數量有限。目前，對大多數不進行風險融資的創業企業來說，向銀行等金融機構和非金融機構貸款，成為大學生創業企業實現負債經營最有效的路徑。在大學生創業企業進行貸款的過程中，貸款超過所需金額就會增加企業的財務費用和超出那部分資金的閑置，甚至在貸款期限到期時因負債過多而無法償還。相反，大學生創業企業也有可能因為不能及時足量地得到資金補充而使企業的業務運營出現問題，甚至破產。因此大學生創業企業在進行融資時應該量力而行。
3.資本結構不合理
資本結構，一般是指企業股權資本和債務資本兩者之間的比例。在企業籌資管理活動中，如何合理安排企業資金構成比例關系，確定最佳資本結構，是保證企業正常運行的關鍵。債務融資的作用具有兩面性，一方面增加了企業的財務費用，另一方面可以使企業的加權平均資金成本變低。所以，企業必須權衡財務風險與資成本的關系，確定最佳資本結構。大學生創業企業的最佳資本結構，是指在一定條件下，企業可以用最低綜合成本的資本結構獲得最大的企業價值。很多時候，企業的沉重財務負擔和不能及時償還債務等財務危機的發生都是因為其資本結構的不合理而導致的。如果一個企業的短期債務很多而長期債務很少，那么說明這個企業非常依賴銀行。當該企業對銀行的依賴超出某一水平時，一旦企業不能按約定償付借款，企業將因自身信譽不好而使企業的財務風險大大增加。
4.風險意識薄弱，預警機制不健全
在日益激烈的市場競爭中，對企業的風險預防要求變得越來越高。但是由于大學生涉世未深，致使其風險防范意識相對薄弱，有的甚至把財務風險管理直接忽略。由于大學生創業企業在設立初期且管理者經驗不足，在管理過程中直接省略了風險管理機構的設立，造成了企業不健全或者根本不存在的風險預警機制。風險管理的缺失是大學生創業企業在當今越來越激烈的市場競爭中最奪命的弱點，因此盡早建立企業自身的財務風險預警機制是非常必要的。因為我國剛剛進入社會主義市場經濟初期，還沒有制定出非常規范和成熟的市場經濟制度，也沒有全面確立完整的市場風險機制。完整的市場風險機制的理想狀態應該是：企業如果面對的風險較高，那么它所獲得的利潤也要相對較高，并且面對風險的各項預警機制要相對更完善。
三、解決對策
1.適度負債經營
大學生創業企業在資本市場日漸成熟、市場體系日益完善的有利環境下建立的，要對傳統經營觀念秉持取其精華去其糟粕的態度，在此基礎上借鑒成熟的現代管理理念，為企業更高更遠的發展提供動力。負債經營作為現代管理理念的成員之一，可幫助企業迅速籌集資金，捕捉市場時機，降低機會成本，為企業的穩定發展提供保障。但企業應選擇適應自己的籌資渠道，采取最經濟的方法舉借所需資金。首先要考慮經營策略，一個企業的富有程度不能簡單地看自有資金，還要看企業如何去運用社會借貸資本與償還債務的能力大小。企業選擇負債經營的前提條件應該是其借款利率低于息稅前利潤率。如果借款利率高于或者等于息稅前利潤率則不應該選擇借款的方式籌集資金，同時盡量降低當前債務規模，轉而選擇股權籌資的方式。
2.轉變經營觀念，多方融資
由于大學生創業企業在創業初期規模都比較小，融資結構比較簡單。在當前資本市場已經較為成熟的條件下，大學生創業企業融資的方式已經從單一的向銀行借入貸款，逐步走向擁有多種籌資渠道可供選擇。大學生創業企業可以根據自身資金需求量的多少、資金使用時間的長短和期望借款利率的多少來選擇不同的籌資方式。無論是選擇銀行金融機構或非金融機構借款，還是發行商業票據，亦或是引進資金或借助創業基金，都是大學生創業企業不錯的選擇。一個企業的負債償還能力直接與企業的負債率有關，企業負債率一般以資產負債率來表示。通常情況下，在積極的杠桿率前提下，企業的利潤與負債規模呈現正相關，資本利潤率也相應更高。這種配置對于所有者來說是夢寐以求的，因為企業用別人家的雞為自己產下了蛋，增加了企業的所有者權益。不過對于債權人而言，這無疑增大了其債權的回收風險。債權人為保障債務的安全，往往會提前收回貸款，企業可能會因此出現資金周轉困難。因此企業在做出籌集資金決策之前，應結合自身實力和自身需求充分估計資金籌集規模和方式，做到量體裁衣。
3.合理配置資金，優化資本結構
在市場經濟中，大學生創業企業必須保證合理的股權和債權的比例，使其自身的債務規模保持在相對穩定安全的水平，并且始終保持在自身有利控制的范圍內，為企業健康穩定的發展奠定堅實的基礎。假如一個企業的大部分資產都具有較強的安全性，同時擁有大量的應納稅所得額，那么該企業就可以使資產負債率保持比較高的水平。反之，如果企業的經營風險較高，為了降低其風險，就應該適當調整其負債規模，以降低資產負債率，優化資本結構。若企業零債務資本，其零籌資風險換來的是高資金成本和低收益。反之，企業的零股權資本的結果是零負債能力。大學生創業企業在創立初期受到規模限制和相對較低的財務風險承受能力限制，所以合理負債、完善資本結構就變得更重要。
4.樹立風險意識
大學生創業企業由于受到內部環境和外部環境變化的影響，在生產經營過程中不可避免地會發生理想與現實不一致的狀況，若企業不能未雨綢繆就會處處被突發狀況所牽制，最終被現實困難所打敗。所以，企業在對各項財務風險和非財務風險進行詳細了解和充分認識的基礎上，應創建符合自身企業特點的風險預警機制和風險應對機制。負債風險主要由企業負債規模過大或政策和市場等因素的不確定性引起的，所以企業應充分考慮本企業與行業特征，考慮各種影響因素，把握企業負債經營的規模與結構，分析相關財務指標，對企業的債務風險進行實時監控。因此，企業要建立一套完整的風險防范機制，對債務風險進行控制，當企業債務超過警戒線時，應采取相應措施調整其資本結構，力求將風險控制在可控范圍內。為了緩解大學生創業企業的還債壓力，企業要做好規劃，在各還款期限之間和還款金額方面設計一定的緩沖期。
四、結語
關鍵詞：投資風險；風險因素；風險分析；風險控制對策
改革開放30年來，我國的中小企業得到了最長足的發展。中小企業為我國GDP的增長及為農村富余勞動力的轉移做出了巨大的貢獻。但在目前急劇動蕩的國際金融形勢和總體上發展放緩的國內經濟環境下，中小企業的生存、發展遇到了較大的困難。筆者在江蘇省南通地區調查研究了數十家中小企業后，注意到：由于中小企業缺乏法人結構治理、排斥現代企業管理制度等因素的影響，加上囿于人員素質、風險意識缺乏等，中小企業往往因為投資決策失誤、投資方案不科學或執行不力而不能取得預期的收益。
一、文獻回顧
內部控制是個古老而年輕的話題，它經歷了內部牽制、內部控制制度、內部控制結構和內部控制整合框架4個階段。在此過程中，人類取得了豐碩的成果，內部控制理論日臻完善，內部控制的研究在深度和廣度上都取得了巨大進步（楊周南、吳鑫，2007）。為了使內部控制發揮應有的功效，人們研究了多種途徑，但往往從理論完善的角度去解決問題，如強調建立科學有效的公司治理結構、加強內部稽核控制（孟焰、孫麗虹，2004），以“學習導向”作為重建內部控制基本框架的理念，構建立足于改善行為而不只是限于職權的內部控制（楊雄勝，2006）等。
作為舶來品一詞的風險（risk），據艾瓦爾德（Ewald）考證，其源自意大利語risque，被理解為客觀存在的危險，表現為自然現象（李中華，2008）。風險被引入財務學后，不再是最初的自然現象。財務風險是指財務系統中存在的風險因素使特定的會計主體遭受損失的不確定性。
理論界和實務界對如何通過內部控制（包括會計控制）有效地防范財務風險進行了海量的研究。內部控制規范和措施不僅在企業（主要是大型企業集團）層面也在國家層面、甚至國際層面制定。內部控制規范和措施的制定主體，也出現了企業、民間和政府同心協力的局面，在我國主要采取以行政法規的形式制定（謝志華，2007），如中華人民共和國財政部于2007年3月2日發出“關于印發《企業內部控制規范――基本規范》和17項具體規范（征求意見稿）的通知”（財會便[2007]7號）。這些理論研究和行政法規對學者和大型企業集團的積極意義，可對中小企業的業主而言，其適用性有待完善。我們研究內部控制的終極目標是幫助企業控制風險，但不能為了研究而研究、為了規范而規范，我們應該關注到研究成果的受眾同樣包括了大量的中小企業主。為此，作為一名講究實用的研究者，有義務用通俗的語言和最直接的方式告訴中小企業主，他們的企業有可能有哪些風險、應該采取什么對策去控制風險。
因此，為幫助中小企業避免投資失敗，本文僅對中小企業投資風險及內部控制對策做如下探索性研究。
二、投資的概念及其范疇
投資是指特定經濟主體（包括國家、企業和個人）為了在未來可預見的時期內獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物等貨幣等價物的經濟行為（財政部會計資格評價中心，2007）。從企業角度看，投資就是企業為獲得收益而向一定對象投放資金的經濟行為（包括固定資產投資、無形資產投資、其他長期資產投資、流動資產投資、房地產投資、有價證券投資、期貨與期權投資、信托和保險投資等）。
對中小企業而言，投資更多地表現為生產經營規模的擴張，比較多見于固定資產投資，包括建廠房、購機器、買汽車。由于企業發展戰略、人才配備等因素的制約，中小企業對非生產經營（這里指中小企業的資本經營與運作）的規模擴張需求較少。本文僅研究中小企業生產經營規模擴張的財務風險及其風險控制對策。
三、投資風險因素及投資過程中的風險分析
（一）投資風險的概念及風險因素分析
投資風險是由于投資風險因素的客觀存在而導致投資失敗、給企業帶來損失的可能性（不確定性）。風險因素主要包括以下方面（溫亞麗，2006）：
1、政策風險。其是指由于國家宏觀經濟政策變化而給中小企業投資造成損失的可能性。如一個生產自行車輪胎的小型制造企業，因未考慮到國家為控制環境污染而禁止小型企業使用燃煤型小鍋爐這一因素，在投資不到兩年時就被迫停產。該企業不可能在創辦不到兩年的時間內收回全部投資。為減少投資損失，該企業不得不將大部分機器設備（包括煉膠設備、硫化設備）賤賣。
2、市場風險。其是由于市場供求關系及其他一些因素變化而給中小企業投資造成損失的可能性。江蘇省南通地區是我國近現代紡織業比較發達的地區之一，在這里，中小型棉花紡織企業比比皆是，不乏以家庭為單位的生產加工企業。由于這些中小型棉花紡織企業在決定開辦工廠之初很少進行及時的、系統的、專業的市場調研和可行性分析，在遭遇國家宏觀緊縮時，大量中小企業因資金斷供而紛紛關門。
3、技術風險。其是由于某種生產技術及某種技術內容的資產體系因時間推移而變得相對落后了，從而導致投資項目難以達到預期收益的可能性。投資技術風險的另一層含義是：一項新技術由于其未經市場檢驗，其成熟度、可靠性很難完全肯定；圍繞該項技術所進行的投資收益具有較大的不確定性。
4、人員素質風險。其是指由于中小企業投資決策者的自身素質、在投資實施過程中管理人員和運作人員的素質因素導致投資失敗的可能性。許多中小企業主本人并不具備作一項投資決策的綜合素質。在投資項目實施過程中，中小企業主因缺乏應有的職業謹慎，又不考慮聘用專業人員（比如項目經理人）對投資項目編制詳細的預算、并采用招投標等市場工具來降低投資工程中的開支。
（二）投資過程中的風險分析
從投資風險的來源看，投資的風險因素有來自企業外部的因素，如政策風險、市場風險、技術風險；也有來自企業內部的因素，如人員素質風險等。一項投資損失的發生，可能是外部因素或內部因素獨立起了作用，也可能是外部因素或內部因素共同起了作用。
為了研究控制中小型企業投資風險的對策，本文將中小企業在投資過程中的風險分為以下層面分析：
1、投資決策風險。理論上講，中小企業應該根據自身的長遠發展戰略、中長期投資計劃和投資環境的變化，及時把握投資機會，準確定位投資領域和投資對象。可事實上，好多中小企業往往由于種種原因選錯投資領域和投資對象，從而在企業投資一開始就決定了其投資必然失敗。
2、投資方案風險。由于投資方案編制不及時、不科學或雖有及時、科學的投資方案但由于執行不力而使投資失敗的可能性，即為投資方案風險。投資方案風險包括：投資方案可行性分析風險、投資方案選擇風險和投資方案執行風險。投資方案可行性分析，包括：投資方案的經濟可行性分析、技術可行性分析及財務可行性分析，最重要的是財務可行性分析。由于可行性分析失誤，而導致投資方案失敗的可能性，即為投資方案的可行性分析風險。理論上講，在決定一項投資時，中小企業應該準備兩種以上的方案以供選擇。在選擇時，由于企業選擇了非最優方案而使投資失敗的可能性或只有一個方案可供選擇而使投資失敗的可能性，即為投資方案的選擇風險。在投資方案實施中，由于管理松懈、凌亂而使投資失敗的可能性即為投資方案的執行風險。
四、投資風險內部控制策略性建議
盡管中小企業投資會面臨種種風險，投資風險的表現也千差萬別。但只要中小企業采取適當的內部控制對策，中小企業完全可以規避投資風險，從而將投資損失降到最低的、企業主自己可以接受的程度。為此，本文提出如下內部控制建議：
（一）樹立投資風險意識，嚴格控制企業規模
中小型企業的治理結構欠完善，其決策者大多是業主本人。很多業主無法使用經濟學和財務管理學上的決策工具進行決策。中小企業的企業主應該多學習理財知識，在創立和經營企業的整個過程中，都必須牢牢樹立“投資有風險”的意識。
在企業創立之初，企業需要的投入多而產出少，中小企業大多處于虧損狀態。企業對各種風險的抵抗能力非常脆弱。中小企業應將“如何生存下來”作為企業的首要發展目標（楊海平、崔榮芳，2008）。
在企業成長之時，中小企業進入快速發展通道。此時，企業有了一定的銷售收入和現金量，對外融資也比企業創立之初較易。此時的中小企業最容易產生擴大生產規模的沖動，企業主應嚴格控制投資規模，避免掉入“做大做強”的陷阱。
在企業成熟之際，中小企業的產品銷售暢快、現金有所盈余。此時的中小企業主無不希望擴大企業規模。但是，中小企業主不能被眼前的勝利沖昏頭腦，要有居安思危、如履薄冰的謹慎之心，將企業的生產規模控制在企業可以控制的范疇之內。
當企業一旦邁入衰退之時，中小企業對項目投資需更加警惕。因為在企業衰退時，由于中小企業急于擺脫困境，企業不得不尋找新的經濟增長點，如轉產。為了生產轉型，中小企業必須進行新一輪的固定資產投資，包括購買機器設備、改造原有的廠房或擴建新廠房等。此時的中小企業如果決策不慎重，不能很好地規劃投資規模，就有可能掉入他人早已挖好的“坑”里。
（二）改進投資決策機制，拒絕“一言堂”、“家長制”
中小企業通常是創始人靠自己的能力在市場中經多年打拼而成長起來的。企業主（也就是“老板”）往往對自己的判斷能力、領導能力、決策能力過于自信。他們會自覺或不自覺地排斥以分權為特征的現代企業制度（薛在興、竇艷，2008）。在進行投資決策時，企業主不會事先咨詢專家、財會人員的意見，甚至不會同至親商量，完全是“家長制”、“一言堂”。當中小企業還處于家庭作坊式生產時，這種決策方式或許是有效的。但在企業成長壯大時，這種方式顯然是會給企業招來較大風險的。為控制投資風險，中小企業必須改變決策時的“家長制”、“一言堂”的做法，充分聽取大家的建議。
（三）編制詳盡投資預算，進行投資全程控制
古人云：凡事預則立，不預則廢。這里的“預”，對企業投資而言，即為預算。在做出投資決定之前，中小企業必須本著“節約每一個銅板”辦事業的原則，根據投資對象和投資方案編制詳盡的預算，做到方法科學、內容全面。在投資施行過程中，要嚴格預算控制，做到又好又省（楊雄勝、陳志斌、陳勝軍，2003）。
（四）善于外聘理財專家，提高內部員工素質
進行投資風險控制是一項專業性非常強的技術工作。有時僅憑老板個人決定導致一項投資的失敗，給企業主帶來損失。中小企業的管理人員大多是老板的至親，這些人對老板非常忠誠，可不一定擁有理財的專業知識。在這種人員素質不高的情況下，中小企業主外聘理財專家，學會“借雞下蛋”。請求專家們及時進行投資的可行性分析，編制投資預算，參與投資實施的全過程，對投資進行全程監督。
五、結束語
投資是有風險，但是，牛市最大的風險是不投資。可經過此跌，更多的投資者（這里指資本投資者）對投資預期的收益和不期而遇的風險有了刻骨銘心的認識。對中小企業而言，投資（包括擴大企業規模）也像一把雙刃劍。投資收益與投資風險永遠都是如影隨形。
參考文獻：
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10、薛在興,竇艷.中小企業內部控制的關鍵點[J].財務與會計,2008(1).
關鍵詞：企業創新；內部控制
在動態復雜的環境中，企業在做出創新決策及執行實施過程中必然面臨很多不確定性，而且創新的程度與所面臨的風險有著密切的關系。成功實現創新就需要不斷地檢驗、修訂、優化原創新方案，對創新所帶來的風險進行有效控制。雖然靜態風險管理已經成為企業管理系統的重要組成部分，財務風險、匯率風險等經營風險也有了比較成熟的應對策略，但是創新風險的管理這一企業無法回避的現實問題一直沒有得到切實的解決。因此，如何選擇控制機制，降低創新所帶來的風險，是眾多學者關注的目標，也是實踐中企業管理的核心問題。創新風險管理的解決之道只能依賴于控制，誰更好地采用合適的控制機制解決創新風險的問題，誰才可能獲得新的競爭優勢。
1 基本概念及其度量
1.1創新的內涵及其度量
創新是創新者借助于技術上的發明與發現，通過對生產要素和生產技術進行新變革，并使變革取得商業上成功的一切活動， 它具有規律性、主觀能動性、風險性、連續性、階躍性、新穎性的基本特征。創新過程中，技術變化強度不同，其風險、周期也不相同。按照創新過程中技術變化強度或程度的大小，創新可分為漸進創新和突變創新。突變創新是指導致投入、產出或者流程中根本性或者顯著改變的創新。 突變創新往往會改變人們的思維方式和應用方式， 不僅影響到產業結構的變化，會“摧毀”一個舊產業（如真空管產業），創造一個新產業（如微電子產業），而且會引起人們生活方式的變化與社會基礎的變化。顯然，對于這一類創新的管理不同于漸進創新，需要有長期、周密的戰略規劃，巨大的研究與發展的投入和切實的實施計劃與管理。一般來說突變創新風險較大。
漸進創新是對現有技術的改進引起的漸進的、連續的創新。漸進創新表現為：首先，雖然在某個時點的創新成果并不明顯，但它有巨大的累積性效果；其次，它受經濟和市場因素的影響更大；再次從成果看，它不僅強化企業的生產和技術能力，同時能強化企業、顧客和市場的聯結，效果延續性強；最后，特別要求組織環境的不斷完善和管理能力的不斷提高，通過持續的不斷積累的局部或改良性創新，由量變導致質變，最終演變為顯著的創新。一般說來，漸進創新風險較小。
參照已有研究成果，本文對突變創新從四個方面來衡量：①創造在性能上全新的產品在市場中銷售；②在產品的研制上經常引入最新理念；③是本行業中開發和引入全新技術的企業；④公司是新工藝、技術的創造者。對漸進創新從三個方面來衡量：①公司在式樣、服務等方面創造新產品在市場中銷售；②公司在現有技術基礎上經常改進、提高技術；③公司經常進行現有工藝流程的改進和創新。
1.2 控制的內涵及其度量
控制是管理的基本職能之一，是一個用以使系統的要素通過在追求某一期望的目標和狀態的過程中所建立的標準而變得更加可以預測的限制過程。控制的本質是那些根據事先確定的標準調整組織運行的行為，它的基礎是管理者手中掌握的信息。公司往往利用控制機制來常規化他們的行為或促進非路徑化的行為，如學習、風險承擔和創新。本文主要考察與企業創新管理緊密相連的兩種內部控制機制――戰略控制和財務控制。
戰略控制強調戰略競爭導向和戰略效益導向，強調戰略對企業持續創新的促進，關注長期的績效。強調戰略控制的管理者評價業務管理人員所制定的戰略以及他們所采用的行動，而不是關注最后的結果，相對而言，是一種過程控制。戰略控制的績效考評基礎是與戰略相關的指標而不是客觀的財務類指標，其中包括顧客滿意度、新申請專利數量、是否能在預定的時間內成功引入新產品和新工藝，是否達到質量控制標準等。
財務控制強調回報多、回報快，資本增值狀況好，其績效考評的基礎是客觀的財務指標，比如：凈收益、資產回報率以及銷售利潤率，更加類似于結果控制，需要企業能夠在短期內達到一定的確定結果。
2 理論分析與假設
2.1 財務控制與創新模式的關系
財務控制不利于激勵突變創新。財務控制的特征是：績效考核標準關注定量的財務結果；績效以客觀的標準進行評價。因此，在那些注重財務控制的企業中， 考核是按照短期的、客觀的財務指標來實行的，并且按照員工所完成的、客觀的財務業績進行獎勵。短期的、財務目標的提高可以通過降低長期的投資來達到。而突變創新則是需要長時間的、大量的投資才能完成的，并且突變創新的盈利能力的產生需要更長的時間。更重要的是，企業的部門經理的任期一般不會很長，這樣，那些重視財務控制的企業中的部門經理們很難通過等到突變創新產生利潤來獲得獎勵。在中國轉型經濟中， 由于經理人員更換頻度的迅速，這種情況更加明顯。
2.2 戰略控制與創新模式的關系
戰略控制提供了更有利于突變創新的寬松環境。企業要長期從事一個固定領域的活動，需要競爭優勢來維持企業的生存和發展，而競爭優勢更多的是通過突破性創新獲得，而很難通過漸進創新獲得的。因為突變創新雖然需要資源多、周期長，但一旦成功，為企業爭得的競爭優勢是漸進創新不可比擬的。戰略控制機制的特征是： 評價標準既包含定性的績效指標，又包含定量的績效指標；績效可能由監控者根據自己的判斷進行主觀的評價；致力于發展而不是評價。換句話說，戰略控制關注于企業長期績效的提高，因此，強調戰略控制的企業常常關注和強調企業核心業務的長期發展，在評價部門績效時，是從部門的實際戰略行為而不是具體的結果來衡量，會經常建立不同的考核標準鼓勵重大創新以及通過這些標準激勵業務經理，這對在創新開始和創新回報之間的時間很長、會遇到很多阻礙、風險較大的突破性創新是至關重要的，相比而言，對漸進創新的意義就小多了。因此，戰略控制的特點對于企業保持創新的氛圍是非常重要的。而設計良好的戰略控制系統能夠激勵企業員工從事需要經過很長時間才能進入市場的、緩慢的，但卻是意義重大的產品或過程創新。
3 結論
由于企業家與企業的內部管理控制機制及其創新選擇天然地聯系在一起，企業家可以通過對企業內部控制機制的選擇而實現不同類型的創新模式。通過涉及國內十余個省市自治區800 余家的企業樣本和數據，實證研究結果證明了如下的觀點：戰略控制與突變創新正相關，與漸進創新負相關；而財務控制與突變創新負相關，與漸進創新正相關。具體而言，企業家通過財務控制可以有效實現漸進創新的目標，而企業家也可以通過選擇戰略控制而有效實現突變創新的目標。
參考文獻