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（一）融資途徑方面
任何一個企業的生存與發展都離不開資金。可以說資金之于企業，猶如水之于魚。在我國，中小民營企業的融資途徑主要有四種：一是自我積累，我國中小民營企業缺少政府和金融機構的有力支持，資金主要通過繼承家業及生產積累實現，大約 62.5%的資金通過這種方式實現；二是銀行貸款，目前我國中小民營企業通過銀行貸款籌措的資金小于20%；三是民間借貸，民間貸款流程簡便、期限靈活，一定程度上符合中小民營企業的發展需要，但貸款的額度不大，貸款利率較高。四是發行股票，這種融資方式主要存在發達的一線城市。
（二）融資政策方面
民企是市場競爭下優勝劣汰的結果，市場經濟強調公平競爭，即企業可以公平獲取資源和市場機會，但事實上國企與民企的競爭環境不同，國企往往優先擁有資源和市場機會，民企則被各種門檻擠在門外。在融資政策方面表現的更為突出，如國企貸款時銀行利率可能會下浮10%，而民企貸款可能要上浮10%。商業銀行可能也是考慮到風險的問題，國企即使破產了也有政府的庇護，而民企一旦倒閉則使銀行利益受損。
（三）融資機構方面
中小民營企業的外部融資主要是銀行貸款，但銀行對于中小民營企業提供的主要是短期貸款，中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足。對于高科技創業型企業來說，最為缺乏就是長期貸款和股權投資，但這類資本很難從正式的金融體系中獲得。
二、我國中小民營企業融資困難的成因
（一）企業自身方面
首先，眾多中小民營企業沒有建立起現代企業制度。企業管理基礎相對薄弱，產權過度集中、規模小、內部決策缺乏靈活性、機制僵化；董事會的構成不規范、不合理，直接影響到重大問題的決策；企業法人內部治理結構缺乏，財會制度落后，加大了銀行對企業審核的難度。其次，我國中小民營企業實力相對薄弱。大多數中小民營企業屬于勞動密集型企業，如：服裝、建材等產業，與高附加值的電子產業、通信產業相比，科技含量低、能源消耗多、利潤薄，不能吸引金融機構的投資偏好；相對于國有企業來說，中小民營企業資金有限、技術力量薄弱、倒閉率高、產權不清晰。最后，我國中小民營企業信用缺失。商業社會的發展， 最需要的是誠信。目前中小民營企業在誠信經營方面存在一些問題，例如虛報財務報表，為了融資少繳稅而忽略了企業誠信，導致中小民營企業和銀行之間存在信用危機。
（二）金融體系方面
首先，金融機構存在"所有制歧視"。由于國有企業和民營企業的所有制形式不同，民營企業相比較國有企業很難通過當前的融資體制得到有力的資金支持；我國金融機構在思想上仍然不能擺脫傳統觀念而對中小民營企業存在政策性歧視。縱觀世界經濟的發展，凡是金融業發達的國家，金融機構對企業都一視同仁。其次，銀行貸款門檻高。我國中小民營企業由于資金有限、經營規模小、信貸狀況欠佳等原因，難以像國有企業那樣和金融機構建立傳統聯系；銀行苛刻的擔保條件、繁瑣的貸款手續、較高的貸款利率都成為中心企業融資的阻礙。再次，我國中小民營企業在資本市場融資受到限制。股票市場是企業募集資金的另一種手段，而我國股票市場中約有70%是國企、國有控股企業或大型企業，中小民營企業因規模、積累資金等很難通過上市融資。最后，金融機構內部缺乏競爭機制導致我國中小企業融資難。金融機構內部缺乏競爭，導致貸方占主導地位。如果金融機構之間存在充分的競爭，企業就能以自己的條件去選擇金融機構；如美國大小企業的融資渠道有著明顯的差異，大銀行主要面向大企業融資，而小民營企業則有專門的小金融機構。中小民營企業的融資渠道有：小銀行、股票二板市場、小企業投資公司、創業投資等。
（三）政府方面
首先，政府部門對民企有偏見。中國是社會主義國家，幾十年的計劃經濟、公有制經濟在人們心中已根深蒂固，使得國家的經濟法律始終以服務國有企業為主，以十為例，參加的黨員人數是2270人，企業代表人數是145人，民營企業代表人數是27人，民營企業家占企業代表人數的18.6%，而國企占到了81.4%。在日本，政府認為"沒有中小民營企業的發展就沒有日本的繁榮"，這一態度就決定了中小民營企業的發展前景。其次，政策不清晰，支持力度小。我國現有的保障民營企業發展的經濟法律政策缺乏，造成對民營企業宏觀管理比較混亂，無明確的法律政策遵循。
三、我國中小民營企業融資困難的對策
通過我國中小民營企業融資困難的現狀與成因分析，當前我國解決該問題應重點從以下兩個方面著手。
（一）改革金融體系
改革金融體系主要通過培育信用環境、改善商業銀行經營管理方式、建設為中小民營企業服務的金融機構等方面進行。培育信用環境方面，通過建立經濟法律、網絡信用黑名單約束中小民營企業按約還款，一旦違約則使企業付出巨大代價。改善商業銀行經營管理方式方面，商業銀行應設立中小民營企業信貸辦事機構，盡快研究制定適合中小民營企業的信用等級評估標準，改進銀行內部的授權授信管理制度，把對中小民營企業貸款的審批權下放到基層銀行，降低中小民營企業獲得信貸的難度；此外要加快國有商業銀行的股份制改造，促使其資金更多地投向中小民營企業。建立為中小民企服務的金融機構方面，借鑒美日經驗，我國應為中小民營企業建立政策性銀行，主要向符合國家產業政策及有發展前途的中小民營企業提供優惠貸款，包括其他商業銀行難以提供的長期貸款，低息貸款等；積極發展中小金融機構。
【關鍵詞】中小民營企業 現狀 問題
1.中小民營企業融籌資現狀
1.1融資模式單一，銀行信貸占有比例過大
雖然在理論上我國中小民營企業有著多樣化的融資渠道，可是在實際的運行中，中心愛哦企業還是主要依靠銀行信貸進行貸款融資，融資渠道過于狹窄很多中小企業的發展大多都是依靠自身內部的積累，相對來說外部融資的比重比較低，中小民營企業無法從銀行獲得長期的信用貸款資金。
1.2外部融資難度明顯，企業融資成本過高
在市場經濟條件下，很多中小民營企業已經能夠與銀行建立起一定的客戶關系，可是中小企業自身在人力以及財務等等方面存在嚴重的不足，這些就讓企業的信用等級評定較低，很難獲得銀行的貸款，另一方面就算企業通過抵押來獲的貸款，中小企業所要支付的貸款利息也是比較高的，這樣一來就增加了融資的成本。
2.中小型民營企業融資困難的原因分析
2.1企業自身的局限性
首先民營企業一般來說規模比較小，資金匱乏，經營風險比較大。中小民營企業總體實力較弱，在市場風險抵抗方面中小企業的能力也不強，這就使得中小型企業的信用無法得到相應的保障，再加上中小企業民營企業管理人員的素質不高，企業整體的信用觀念都比較差們根本就沒有創新誠信經營的觀念，企業也無法形成核心競爭力，所以銀行發放貸款時一般不會首要考慮中小型企業，其次就是民營企業在投資決策的時候缺乏長遠的規劃，所以短期行為比較嚴重，還有就是擔保的責任難以落到實處。
2.2政府對中小民營企業扶持力度不夠
我國不同區域經濟發展水平不一致，存在著較大的經濟差異，在東部沿海地區，很多的中小企業融資問題已經得到了很好的解決。可是對于中西部經濟欠發達的地區來說，中小型企業的數量和質量遠遠不如沿海地區，所以當地銀行對這些中小企業有慎貸的策略，然而這些地方的財政主要靠稅收，而且中小企業的稅收在其中占了很大的比重，但是國家、地方政府、金融市場又沒有很好的去為中小民營企業的融資做出一些具體的行動，這其中最主要的就是中小企業融資機制缺失。
2.3金融機構方面的因素
首先是中小金融機構受到來自各級政府不恰當干預的影響，即使中小融資機構在市場上擁有一定的壟斷能力，可是在受到外界的壓力制約的情況下，中小金融機構經營出現混亂，并不能夠為我國中小民營企業提供較為健全的服務。第二，金融體系結構的不合理，目前市場上沒有專門為中小企業提供融資付的政策性銀行和投資銀行，而且銀行貸款相對來說周期比較長，貸款的流程也是比較復雜，很難滿足中小企業較快的資金周轉以及靈活經營的需求。
3.中小民營企業融資對策
3.1企業自身的提升
首先中小民營企業應該要不斷將自身企業的經營管理制度作出完善，健全企業內部管理機制，降低企業經營風險，不斷提升企業的償債的能力，其次就是能夠樹立良好的信用觀念，提升自身的形象，通過建立誠信經營，創新進取的企業文化，不斷提高企業自身的知名度，以便擴大企業在社會中的影響力，通過實施金額及創新來提高企業的創新能力，增強企業競爭力。左后，中小民營企業還應該要對企業的經營管理者綜合素質進行提升，不斷學習先進的企業管理技術，提高管理水平，逐漸建立起現代化規范企業制度，不斷吸引更多優秀人才的加入。
3.2政府應積極的扶持
中小民營企業所在區域的政府部門應該要不斷創造出有利于企業發展的政策環境，給予企業一系列的稅收優惠，減輕他們的稅收負擔，促進企業的發展。另外，政府部門還應該要進一步完善相關融資法律的制定，要能夠以法律的形式來幫助中小民營企業的發展，與此同時政府還應該要充分發揮領導作用，帶領一些社會團體金融機構建立起信用擔保體系，由政府出面組織，為中小企業的融資進行擔保，這不僅能夠幫助企業得到融資，還能夠減小商業銀行的顧慮，降低銀行風險。政府的扶持，將能夠有效緩解中小企業融資的壓力。
3.3金融機構的完善
首先應該要建立起完善的金融銀行體系，打造出一批專門為中小企業服務的銀行，對中小企業的存貸款事項進行處理，同時應該擴大中小型銀行的規模，制定相關的優惠政策，不斷將中小企業資金運用的專業程度以及效率進行提高，另外就是要將銀行利率和銀行收費進行市場化，因為銀行在對中小企業進行放貸時往往不去考慮他們和較大企業之間承擔風險大小的問題，采用統一貸款率，這并不符合風險收益重的對等原則，所以應該要將利率進行市場化，充分發揮市場的作用，合理配置資金資源。
4.結論
綜上所述，本文主要通過對目前經濟體制下，中小型企業在融資方面的所存在的困難進行分析，并且提出相關的建立和意見。只有這些問題真正的得到足夠的重視，并且政府和相關的金融機構能夠給與這些中小企業相應的幫助和扶持，中小企業的發展才能夠越來越好。
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趙歡（1990—），女，漢族，河北省石家莊人，會計學碩士研究生，單位：中央財經大學會計學院會計學專業，研究方向：財務管理。
陳婷（1990—），女，漢族，貴州省貴陽市人，會計學碩士研究生，單位：中央財經大學會計學院會計學專業，研究方向：審計。
摘 要：新三板市場又稱柜臺市場，新三板上市的企業主要是暫時不符合主板及創業板上市標準或者等不起排隊時間的公司，新三板可以為其實現最快速的融資；同時新三板的擴容對于緩解民營企業融資難的現狀具有重大意義。本文主要分析新三板市場上民營企業的融資現狀及其原因，進而提出民營企業自身制度的完善方法，以提高民營企業的信用等級和還款能力。
關鍵詞：新三板；民營企業；融資
民營經濟是我國國民經濟的重要組成部分，對提高我國綜合經濟實力、緩解就業壓力等方面發揮著重要的作用。隨著市場經濟的不斷發展，各企業之間的競爭日趨白熱化，嚴酷的外部環境和自身制度及發展的缺陷加大了民營企業的生存壓力，資金缺乏、信用等級低、融資渠道狹窄、融資工具單一已經成為了制約民營企業發展的重要因素。在這種情況之下，新三板的推出減小了民營企業的融資壓力，為民營企業的發展起到了重要的推動作用。然而，民營企業融資難的問題并沒有完全解決。
一、新三板民營企業融資現狀
新三板的推出為民營企業融資提供了一個很好的平臺，理論上來說應該能很大的解決民營企業融資問題。然而事實如何呢？我們以北京中關村和青島新三板的民營企業為例，從部分窺整體，來了解新三板民營企業融資的現狀。
中關村素有中國“硅谷”的美譽，是我國科技發展與創新的重要環節。而現在，中關村高新技術企業的持續發展面臨著一系列瓶頸，其中，資金緊張、融資難是尤其突出的一個問題。中關村的高新技術產業主要呈現出以下幾個特點：①企業成立時間普遍較短。高新技術企業也呈現出“年輕化、新陳代謝快”的特點。②民營企業是主流。③大多數企業處于成長階段。④企業制度比較現代化。
在中關村高新企業的發展路程中，資金短缺仍然是非常突出的問題。大多數企業融資仍遵循“啄食理論”，即先盡量通過內部積累滿足資金需求，然后才考慮外源融資，而企業外源融資渠道狹窄單一，即使在新三板融資也會遇到種種問題，導致中關村民營企業融資困難。
新三板擴容后，青島高新技術園區也進入了試點范圍，這次擴容對青島的高新技術企業融資意義重大。據了解，目前青島的高科技企業多屬于輕資產的企業，辦理銀行貸款時缺少擔保機構，面臨融資瓶頸，企業很難做大做強。青島新三板的推出，使青島的民營企業有了股權融資的新平臺，為企業帶來了注資的良好契機。另外，企業掛牌以后，它在市場推廣和招募優秀員工方面，都具有比較大的優勢，這樣就有利于公司的快速成長和壯大。誠然，新三板雖然給青島民營企業帶來了新的機會，但并沒有解決青島民營企業融資難的現狀，青島的民營企業仍然存在全國各地民營企業融資的普遍問題。
綜上看來，民營企業融資難的問題仍待解決，任重而道遠。
二、造成新三板民營企業融資現狀的原因
（一）民營企業信用度低
企業的融資往往建立在雙方相互信任的基礎上，如果一方出現信用缺失就會導致合作不能繼續。目前，有相當數量的民營企業信用觀念淡薄，企業間拖賬欠賬現象比較常見；短期行為嚴重，只重視眼前利益，忽視長遠發展。這樣只會使銀行等金融機構對民營企業失去信心，打擊其向民營企業發放貸款的積極性。
（二）民營企業通常沒有足夠的財產擔保
大部分民營企業總體規模都較小，起點低，自有資金不足，通常沒有足夠的財產擔保，使得民營企業很難從需要財產擔保的銀行等金融機構獲得貸款支持。
（三）民營企業經營風險大、穩定性差
大多數民營企業的起點較低，生產技術水平落后，管理模式落后，使得民營企業整體競爭能力差。一方面，民營企業經營者往往缺乏長遠的發展眼光，對于企業發展沒有長遠的規劃，導致民營企業與大企業相比處于劣勢地位；另一方面，由于財務結構安排不科學，企業的的負債比率較高，導致企業容易發生資金周轉困難的情況，企業倒閉率較高，這就使得銀行等金融機構向民營企業貸款的成本增大，降低了銀行的貸款意愿。
（四）民營企業的財務制度不健全
我國大多數民營企業的財務制度不健全，企業信息披露意識較差，信息透明度低，一個企業存在多套賬目報表的情況屢見不鮮，這增加了銀行了解企業的難度，形成信息不對稱，使得銀行在貸款后，不能對貸款資金進行有效的監督追蹤，從而影響了對其的信貸投入。
三、民營企業解決融資難題的對策建議
融資難是各國民營企業都普遍面臨的一個問題，尤其在我國結構調整和體制轉型的特殊時期，民營企業融資難的問題就顯得更為突出，其中民營企業自身的制度缺陷是導致其融資難的根本原因。因此，若要改善民營企業融資難的現狀，完善民營企業自身便是根本解決方法所在。
（一）提高企業的信用等級、降低違約風險
在任何市場任何情況下，信用對于企業的發展具有至關重要的作用，企業的信用水平越高，其抗風險能力越強，才會有長遠的發展。提高民營企業的信用的措施主要有：塑造良好的企業信用文化；提高企業信用管理水平等。
（二）提高企業經營的穩定性和整體競爭力
推進民營企業的資本社會化和產業多元化。“雞蛋不能放在一個籃子里”，推進民營企業的產業多元化，可以分散企業的經營風險，增強企業經營的穩定性；推進民營企業的資本社會化，可以規范民營企業的資本運作，增強信息透明度，從而對資本進行有效監督。
要大力提高民營企業經營者素質。在市場經濟的條件下，企業經營者的素質和企業的興衰存亡息息相關，只有大力提高企業經營者的素質，才能促進企業的健康發展。
（三）規范企業的內部控制
抓好質量管理、資金管理和營銷管理。抓質量，首先要樹立鮮明的質量觀念，企業的經營者要為企業產品的質量負首要責任，通過培訓和教育的方式在全企業范圍內營造“質量第一”的生產氛圍；抓資金，要時刻注意資金流的動向，開源節流；抓營銷，要時刻注意市場和競爭對手的動態，快速做出應對措施以爭取市場份額。
健全民營企業的財務管理制度。會計的基本職能是反映企業的經濟真實。會計核算的基本精神為：確保會計信息和會計數據的真實性。民營企業要合理選擇適用的會計準則、會計制度；對企業內部的財務人員進行專業素質培訓，提高其專業水平和職業素質；對外準確的會計信息，提高會計信息的透明度和準確度。只有民營企業的財務制度健全有效，才能提供安全可靠的財務信息，有效防止舞弊和違規行為。
綜上，只有完善民營企業的自身制度，提高民營企業的信譽、綜合競爭力和還款能力，再加上國家和金融機構的政策支持，民營企業融資難問題的解決便指日可待。（作者單位：中央財經大學）
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Abstract： The rapid development of private enterprises plays an irreplaceable role on increasing revenues， improving employment and maintaining social stability， but because of the particularity of private enterprises， the development of enterprise is limited， the financing problem is the important bottleneck which restricts private enterprises. Based on the analysis of financing status quo of small and medium-sized private enterprises， the paper innovates financing mode of small and medium-sized private enterprises， aims to promote the healthy and sustainable development of private enterprises.
關鍵詞： 民營企業；融資現狀；信用共同體；金融創新
Key words： private enterprise；current financing state；credit community；financial innovation
中圖分類號：F276.5 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）22-0190-02
0 引言
隨著中小民營企業在國民經濟發展中的作用越來越重要，其融資狀況已成為社會各界關注的熱點。盡管我國政府和人民銀行擴大中小民營企業融資渠道、增加信貸規模，陸續出臺中小民營企業金融支持的各項政策和實施意見，從一定程度上緩解了中小民營企業資金緊張的局面。然而，抵押物不足、信用信息不透明、信用記錄不清楚等諸多因素，導致民營企業融通資金仍然十分困難。因此，加強對中小民營企業的金融支持，建立相應的信用體系是解決中小民營企業融資難的關鍵。
1 中小民營企業融資現狀分析
中小民營企業在增加財政收入、解決社會就業、發展地方經濟和聚攏一些特色優勢產業等方面發揮著重要的作用，但融資問題卻成為了制約中小民營企業發展的“瓶頸”。主要是自有的資金、銀行信貸和民間資本等渠道，資金來源比較單一，中小民營企業對資金的需求主要有“急、頻、小、險、高”的特點。由于負債較多、經營業績惡化、信用急劇下降，使得大多數中小民營企業抵押物不足、信譽偏低，在借貸方面很難獲得金融機構的支持，面臨著資金可獲性難度大、資金需求彈性大和資金回籠慢的困難，民間資本利率高、風險大，也給中小民營企業帶來了困難，往往形成“資金缺乏——業績惡化——信用差——資金缺乏”的惡性循環。當前很多金融機構為了規避風險和加強信貸資金管理，進而加劇了中小民營企業的融資困難，往往把有限的資金投入到規模大、資產雄厚的企業中。
2 中小民營企業信用體系建設存在的問題
2.1 中小民營企業自身因素 企業信用機制缺乏，導致融資渠道不暢。我國中小民營企業大多數停留在傳統的“家族式”管理模式上，缺乏高水平的技術人員和專業管理人才，缺乏有效的約束和監督機制。表現為對失信行為懲罰不嚴，對守信者激勵不夠。使失信者的獲益大于失信成本，造成對企業行為的不良誘導。甚至出現了違規操作，更有甚者通過轉移企業資產，擾亂金融秩序，惡化了融資環境。由于企業信用制度缺少和滯后，導致信用危機頻頻發生，乃至銀行惜貸，投資者惜貸。很多民營企業在發展過程中存在大量破產、兼并等活動，導致大量的債務問題，與銀行等金融機構的債務問題長期得不到有效的解決，由于信用意識缺乏，很多即使有能力按期償還債務，卻不及時償還，如故意拖、賴、逃，甚至貸款一到手，馬上人間蒸發等。這在很大程度上影響了民營企業的信譽和形象。
2.2 銀行方面因素 商業銀行服務的重心為大企業對民營企業存在“惜貸”現象。我國金融政策和融資體系實施對象傾向于國有企業，四大國有商業銀行也將貸款的75%-80%分配給了國有企業。銀行將給大型企業貸款視為“批發”，風險小，效益高，成本低，規模效益明顯；而將給民營企業貸款視為“零售”，認為風險大、成本高、效益低，且缺乏規模效益。
調查顯示，民營企業信用識別是銀行最為困惑的問題。按照現代金融理論，信用貸款是商業銀行貸款的高級形式。但是對于商業銀行來說，民營企業信用很難準確區分，只能采用擔保貸款，以保證貸款的安全性和盈利性，導致民營企業從商業銀行融資數量非常有限。
2.3 信用擔保服務不到位，民營中小商業銀行數量嚴重不足 當前，我國信用擔保機構少、資金缺、風險大，僅有的也只是一些地方性信用擔保機構。社會征信系統建設滯后，現有征信機制權威性不足，以致雙方互不信任，導致民營企業融資效率較低。中小商業銀行機制靈活、能夠提供適應中小企業需要的優質服務，也非常適合民營企業特點。但是，目前還沒有形成適合民營企業融資的中小商業銀行或其他金融機構。
3 基于信用體系的中小民營企業融資創新
近幾年來，為解決中小民營企業融資問題，我國產生了很多的金融創新，如基于信用共同體的的中小民營企業融資創新，有效解決了中小民營企業高風險特點和商業銀行低風險偏好之間的風險收益匹配問題。這一金融創新將融資關系由原來“單一銀行與單一企業”發展為“單一銀行與一個由眾多中小民營企業組成的共同體”，即中小民營企業信用共同體融資，主要包括互助擔保、互助聯保、風險金信用共同體、網絡聯保、傘式/箱式信用共同體等。但從組織管理的復雜程度來看，信用共同體融資有兩種最基本的模式，即互助聯保（圖1）和互助擔保（圖2）。其基本要素包括成員企業是否繳納擔保費、是否繳納風險基金、是否存在管理機構和管理機構的組建形式、成員企業的規模實力、團體的抗風險能力、成員企業的違約責任分擔方式、成員企業的數量構成、與銀行的議價能力、如何設置反擔保措施等。
實踐表明，根據各利益相關方（銀行、企業、行業協會或商會、政府部門等）所處的特定環境，圍繞會員企業的互和非盈利性，通過對互助聯保、互助擔保提供的基本要素的不同組合，可以創新出若干種信用共同體融資模式。一般來說，互助聯保形式（圖1）的共同體具有企業規模小、無固定的組織形式、團體內成員數量較少、團體運作費用低、與銀行的談判能力較低、抗風險能力較低等特點，主要適應于小型、微小型企業、聚集區的商戶等。互助擔保形式（圖2）的信用共同體偏重于企業資金實力較強、抗風險能力較強、有固定的管理機構、團體內成員較多、與銀行有較強的談判能力能獲得優惠利率、有一定的運作費用、可通過有效的反擔保措施對違約成員施加懲罰等特點，主要適應于產業集群內的中小民營企業。
為實現中小民營企業信用共同體融資的高還款率，應在中小民營企業信用共同體融資的金融創新產品設置相應的條款，具體應包括為會員企業提供足夠吸引力的融資條款、懲罰會員企業的能力和措施、會員企業如何實現橫向監督的措施、搜集會員企業的私有信息、識別風險低和收益高的優質投資項目的專有技術和管理程序等。
4 中小民營企業信用共同體融資的政策建議
①中小民營企業要注重提升自身的信譽積累，切實履行橫向成員間的監督責任和繳納風險金的義務，不斷提升經營管理水平，提高產品盈利能力，按期歸還銀行借款，積極嘗試信用共同體金融創新以緩解融資難問題，通過與相同類型或業務有關聯的成員企業組成信用共同體，獲得銀行很多方面的優惠條件，同時，提高貸款可獲得性、降低融資成本。②中小民營企業信用共同體融資創新應根據相應的特定環境進行金融產品創新，爭取得到利益相關者（銀行、企業、行業協會或商會、政府）的高度關注。③商業銀行應建立有針對性的獨立風險管理、借款審批等良好的機制，積極開展中小民營企業信用共同體金融創新，擴大中小民營企業的貸款規模，并分擔一定比例信貸風險，提高金融服務效率。④行業協會（商會）組織要利用信用共同體融資的社會監督職能、低成本信息優勢，充分發揮聯系企業、銀行和政府的橋梁和紐帶作用，為中小民營企業融資提供良好地運作和服務平臺。⑤政府應該強有力地行使“支持之手”之職，讓行業協會（商會）發揮更大的“媒介”或者“當事人”的作用。為提高信用共同體融資的抗風險能力，政府可以拿出一部分專項扶持基金充當風險基金，為中小民營企業分擔一定比例的的信貸風險，避免風險擴散。總之，積極開展基于信用體系建設的中小民營企業融資創新對解決中小民營企業融資難問題具有重要的理論價值和實踐意義。中小民營企業信用共同體融資，一方面要具備識別風險低和收益高的質投資項目的專有技術，另一方面也要能利用這一組織形式本身具有獲得會員企業各種信息成本較低的優勢，增大借款企業的造假成本的能力、低成本橫向監督的能力、懲罰借款企業的能力、為借款企業提供足夠吸引力的融資條款的能力，這也正是信用共同體融資運作是否成功的關鍵所在。
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【關鍵詞】金融市場；民營企業；融資對策
十五大以后，黨和國家提出的以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的基本國策和從戰略上調整國有經濟布局，使國有經濟有進有退的措施，給民營企業的發展提供了機遇，民營企業正在進入發展的黃金時期。
但從現實情況來看，民營企業在我國還是“弱勢群體”，在經濟的潮起潮落中，少數民營企業抓住機遇，決策得當，超越了初創期的艱難，實現了超常規的發展。但多數民營企業還處于創業后的成長期，有待于在競爭中壯大和發展。甚至有不少民營企業成立后不久就消失了；抑或一時顯赫；更多的民營企業則是在“夾縫”中慘淡經營。政策環境的局限和民營企業的自身弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展。尤為突出的是民營企業的融資問題，成為大多數民營企業發展的重要制約因素。因此解決當前我國民營企業融資問題已刻不容緩。
一、我國民營企業所處金融市場環境現狀
當前我國的金融市場存在著嚴重的資金供給和需求不平衡，缺乏完善的金融體系。金融市場依然是以國有大型商業銀行為主的間接融資比較發達的間接融資體系。企業經營發展過程中出現的資金余缺問題通過銀行來調劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。銀行出于風險考慮，在發放貸款等金融服務中不可避免的把追求質優的、有發展潛力的國有及大中型企業作為自己的服務對象，而忽視了大量民營企業尤其是民營企業中的中小企業的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性、經營環境競爭激烈、發展前景不明、各項管理制度尚不健全的民營企業排斥在服務范圍之外。在信貸管理上，商業銀行推行授信授權制度。強化風險管理，加大考核力度，放貸更加謹慎。對信貸人員實行以資產質量為主要指標的考核，實行貸款責任終身追究制度，這就形成了在貸款管理上只有責任而沒有利益，從而使得銀行信貸人員對民營企業的貸款產業“懼貸”心理。依法收貸環境差，削弱了銀行放貸積極性。
二、我國民營企業融資困境及原因分析
（一）民營企業的融資現狀
目前，我國民營企業融資渠道主要以自我積累的內部融資為主。外部融資主要依賴于銀行信貸（預在國內上市的民營企業很難獲得股票上市額度），但存在著銀行信任度低或是貸款擔保條件苛刻的問題。現實往往是商業銀行即便對民營企業發放貸款，也存在金額小、期限短的事實，遠遠無法滿足企業的發展要求。由于貸款期限過短，不能滿足長期資金周轉的需要。另外，擔保公司和各類基金較少，民營企業難以獲得外部擔保，通過資金市場直接融資的大門基本對中小企業是關閉的，民營企業上市融資艱難。目前我國民營企業要通過資本市場融資原則上只能到國內主板市場及創業板市場融資或海外上市融資，但主板市場上市對中小民企而言幾乎是不可能的；創業板市場對企業內質要求過高，一般民企無法企及；海外市場更談何容易，不但要滿足海外市場較高的上市要求，而且受到國內一些因素的阻撓。
（二）民營企業融資困境的成因分析
1.信用問題直接影響民營企業的外部融資
誠實經營，講究信譽與消費者和企業密切相關，它既可以給消費者帶來好處，也可以給企業帶來利潤。好的信用會給銀行好的印象從而能比較順利地取得貸款，而不良信譽或信用等級偏低則會取到很少的貸款甚至得不到銀行的貸款支持。例如，中國工商銀行專門制定的面向民營中小企業貸款的指導性意見中有這樣一條：
出現以下情況之一者屬于禁止貸款類：①欠息，無償債能力；②貸款用途不大；③不守信譽；④企業管理混亂；⑤經營無固定場所；⑥企業經營不符合國家產業政策；⑦一般性加工企業的基建項目；⑧信用等級BB級以下。
當然，其它企業比如國有企業等也會出現一系列信用問題，但民營企業的資信狀況更差，中國人民銀行研究局焦璞先生提供的一個數據表明，60%以上的民營企業的信用等級是BBB級或BBB級以下的信用等級，而從評級經驗和指標體系的嚴格程度來看，這仍是一個保守的數據，更別說依照國際指標體系。
民營企業內部控制不健全，財務報告的隨意性大，透明度不高，信用等級偏低，難以滿足外部融資所要求的各項條件。與國有企業相較，大多數民營企業經營范圍較廣，風險高，權益資金比較低，對貸款具有“急、頻、少、大、高”（貸款急、頻率高、額度少、風險大、成本高）的要求，加大了企業融資的復雜性，增加了融資成本，加之經營業績不穩定易受經營環境的影響，亦加大了經營風險。信用的缺失、擔保體系的不健全也是民營企業間接融資困難的重要原因，國內信用體系剛剛出現，處于起步階段，企業信用制度尚不健全，個人信用較為落后，商業信用遭到破壞，導致銀行對企業失去信任，貸款手續多、限制嚴，人為增大融資成本。另外，由于民營企業可抵押物少，銀行對抵押物的條件又比較苛刻，也導致民營企業貸款困難。
2.信息不對稱導致的銀行機構不放心
銀行惜貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對稱性，即有關借款者的信譽、擔保條件、項目的風險與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優勢。這種優勢使得貸款者在借貸市場上處于不利地位，為了消除不利的影響，貸款者只能根據自己所掌握的借款者過去平均的信息來設定貸款條件，而不是根據風險程度的高低確定利率。這樣，就會對那些高于平均條件的優良借款者不利，后者就會退出借貸市場。這一過程的不斷重復，借貸市場上借款者整體素質就會下降，那些最可能造成信貸風險的貸款者常常是那些尋找貸款最積極的人。這就是所謂的逆向選擇問題。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。
道德風險是在交易之后由信息不對稱所造成的問題。金融市場上的道德風險，指的是借款者得到貸款后，可能改變原來的承諾，從事使貸款不能歸還的高風險投資或者故意逃廢債務。由于道德風險降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不做貸款。
民營企業的信息不對稱比國有企業、大企業更加嚴重，其原因是因為民營企業大多都有信息不透明問題。民營企業的信息基本是內部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業的信息的。民營企業在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構提供證明其信用水平的信息。由于民營企業對資本和債務要求的規模較小，使得審查監管的平均成本和邊際成本較高，金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向民營企業或民營企業提供貸款。
3.所有制的歧視造成民營企業融資難的局面
四大國有商業銀行只愿給國有企業貸款，同為民營企業，國有企業和民營企業受到的待遇就不一樣。在中國，大部分的銀行貸款首先給了國有企業，其次是“三資”企業，最后才輪到民營企業。而只要是民營企業貸款，大多都會出現手續繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現象。
三、我國民營企業融資對策
（一）轉變觀念，打破所有制上的歧視，給民營企業以“國民待遇”
應減少民營企業貸款手續，加強民營企業與銀行的合作關系。銀行是否貸款以企業項目的風險高低為標準，而不以所有制性質為標準。在銀行面前，民營企業與國有企業享有同等地位。應既允許民營企業發信A股，也應允許其在符合條件的前提下發行B股、H股、N股等特種股票和存托憑證以籌措外資。因此，有必要降低民營企業股票發行和上市的門檻，或另開二板市場或場外交易市場，為民營企業的股票發行和上市提供必需（下轉第189頁）（上接第186頁）的市場條件。在資本經營已被企業普遍重視的今天，應鼓勵和支持民營企業通過兼并、收購與股權置換等方式實現產權重組，謀求更大發展。此外，企業債券市場也應對民營企業敞開大門，允許民營企業在符合發行要求的條件下，通過發行債券籌資。
（二）建立和完善民營企業的信用擔保體系
建立民營企業信用擔保機制，可以解決融資機構對民營企業貸款的后顧之憂，解決民營企業抵押難、擔保難的問題。各級政府要設立民營企業發展基金，重點用于支持民營企業信用擔保與再擔保等。可以由地方政府和民營企業共同出資成立民營企業信用保證基金（政府提供大部分資金，企業作為會員向基金出資），其目標是向那些業務經營良好，具有發展潛力但是缺乏財務擔保的民營企業提供信用保證。還可以利用第三方擔保（商業銀行向民營企業進行風險貸款，同時將獲得第三方擔保人一定比例的貸款擔保）。充當第三方擔保人的通常是政府所屬的非盈利機構，還包括保險公司以及投資公司等。另外，可以鼓勵建立民營企業互助擔保基金，互助擔保基金由一定區域內的民營企業組成，具有民間自質，互助擔保基金會員可以利用聯合信用的方式向銀行取得融資。為解決大力發展小額資本市場，激活民間資本，多渠道為民營企業融集資金。盡快推動設立民營企業發展的各項專門資金，建立民營企業創業投資和風險投資體系，進一步增加信用擔保業務品種，建立和完善形式多樣、管理規范的民營企業信用擔保體系，積極幫助擔保機構規范化發展，并建立民營企業融資項目備選庫。通過市場化運作，參與資金籌措和項目投資，拓寬融資渠道，實現投資主體多元化
（三）民營企業在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通過間接融資從而解決資本金不足的問題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度
民營企業要構筑信用體系，需建設好以下五個子系統：（1）信用體系法制保障系統；（2）企業信用信息系統；（3）企業信用評級系統；（4）信用激勵和失范懲罰機制系統；（5）公正、中立的信用中介系統。
綜上所述，民營企業發展過程中資金匱乏已是普遍現象，尤其是民營企業中的中小企業，在弱肉強食的今天，資金問題往往能使一個企業在市場經濟大潮中無法立足，已趨于消亡。而在不斷完善民營企業融資體系的基礎上認清內部問題，把我外部制約因素，適時引入風險投資機制，則會助民營企業走出“瓶頸”。扭轉當前困難局面。
參考文獻：
[1]羅國勛.二十一世紀:中國中小企業的發展[M].社會科學文獻出版社,1999.
關鍵字：民營企業； 融資問題； 問題分析； 對策
民營企業對我國的市場經濟作出了十分巨大的貢獻，在全社會稅收、全社會固定資產的投資、GDP和進出口總額方面的比重都高出半數以上，并且還有許多的經濟指標占到了四分之三左右，但是其所占用的金融資源卻僅占三分之一左右。當前我國民營企業融資比較難的問題已經日益成為民營經濟進一步發展的瓶頸，并對我國國民經濟的整體發展造成了明顯的負面影響。民營企業如果能較好的走出當前融資困難的困境，必定會對我國的國民經濟發展做出巨大的貢獻。
一、當前民營企業融資現狀
當前我國民營企業有三種融資形式：發行企業債券及股票、企業內部的積累、外部負債（銀行貸款）。由于政府調節和企業內部政策法規的多種原因，導致我國目前民營企業的融資困難，表現在以下四個方面：
1、法律地位不穩定，稅收負擔沉重，自我內部的積累水平有所下降。2、民生銀行及商業銀行對民企貸款的期限短、金額小。3、各種基金及擔保公司的基金很少，民營企業很難獲取外部的支持及擔保。4、民營企業上市的融資道路依舊很艱難。
二、當前我國民營企業融資過程中遇到的問題分析
當前我國民營企業在其自身的融資過程里或多或少的都會遇到這樣或者那樣的問題，對于這些問題進行詳盡的分析，可以有助于我們有效的解決當前民營企業融資的困境。從客觀上來說，民營企業的融資過程可能出現的問題有以下三個方面：
1.民營企業直接的融資渠道被阻塞
2.銀行的貸款期限結構不合理，不能滿足民營企業的需求
3.通過非正式的金融部門進行融資仍然是民營企業解決運作資金和創業的關鍵渠道
三、針對民營企業融資難問題的對策
1.樹立優良的信譽，強化企業自身的資本實力
銀行之所以對民營企業惜貸和慎貸，很大一部分原因是因為民營企業自身的資本實力不同，很難提供足夠金額的固定資產進行抵押，以及民營企業信用度不高所造成的。因此要想從本質上解決當前我國民營企業融資比較難的現狀，就一定要從民營企業的內部出發，提高民營企業的自身因素。改良企業自身的經營管理，提高企業在行業中的競爭力，增大企業的市場占有度，使自身企業利潤進一步增長，以達到民營企業的資本積累。同時，民營企業還應該及時的履行還貸的義務，不逃避、不拖欠銀行的債務，樹立自身優良的信譽。
2.強化民營企業自身的信息透明度
通過民營企業對自身信息透明度的強化，能夠較有效的避免民營企業與銀行之間由于信息不對稱或者信息透明度不高造成的逆向選擇問題與信用風險，促使銀行的資金借貸市場能夠更加有序，更加規范。民營企業應該不定期或者定期的向外披露其自身的經營信息，提供準確真實的財務報表。為了保證民營企業所公布信息的完整性、公正性和真實性，應當聘請相對權威的會計機構與專業的法律顧問進行公正的審核，并應當改善我國相關信用擔保體系的建設。對我國相關信用擔保體系建設進行改善，對于解決當今困擾我國民營企業融資難的問題有著十分重大的意義。由于大部分信用擔保機構的自身資本實力不足，提供相對自身資本實力高的多的超額擔保，所收的擔保費用比較高，造成銀行對其所提供的第三方的擔保不信任，拒絕給其擔保的民營企業提供貸款。我國政府還應當對信用擔保進行嚴格監督，并控制其所能擔保的額度，不能夠出現超額擔保的情況；對信用擔保機構的收費進行規范，不得收取價格不菲的擔保費用。
3.政府應當給予民營企業相應的政策扶持
當前我國民營企業的發展已經成為了我國國民經濟發展的重要組成部分，對于解決抑制民營企業進一步發展的融資較難的問題，我國政府應該給予其相應的政策扶持。例如：針對給從事我國大力發展行業的民營企業給予貸款的銀行提供一定額度的財政補貼，進一步減少銀行針對民營企業的貸款利率，對于具有一定條件的民營企業給予政府層次的擔保，并且對民營企業的還款期限進行適當的延長等方面的措施，這些措施都能有利于我國的民營企業得到銀行的貸款。同時，我國政府還應當設立不以盈利為目的的融資方面的咨詢機構，承擔一部分理應由銀行進行負責的貸款方面的審批業務，減少銀行的營運費用。
4.對銀行等一系列金融機構進行體系上的調整
銀行要自覺強化理念，多層次為民營企業給予服務。1）人民銀行要主動采用貨幣政策方面的工具，對商業銀行等金融機構確立自身為民營企業更好服務的經營理念進行引導，不斷加強對民營企業的信貸方面的支持力度。2）各級商業銀行要適當的下方針對民營企業流動資金的貸款審批權力。要減少對基層銀行的貸款方面的限制，發揮基層銀行貼近客戶和熟悉本地人文環境的優勢，按照對區域經濟特點的要求，增加對地方民營企業的信貸方面的支持力度。3）在防范資金風險的前提之下，商業銀行也要積極為解決民營企業融資難的問題尋找相應的對策。
總而言之，需要民營企業自身、我國政府、銀行以及社會各個部門的一起努力才能有效的解決當今我國民營企業融資比較難的問題。我國國民經濟的較好較快發展離不開我們的民營企業，民營企業也是我國眾多企業中不可缺少的一部分。民營企業如果能較好的走出當前融資困難的困境，必定會對我國的國民經濟發展做出巨大的貢獻。
四、總結
我國民營企業融資比較難的問題已經日益成為民營經濟進一步發展的瓶頸，并對我國國民經濟的整體發展造成了十分明顯的負面影響。這就需要通過民營企業自身、我國政府、銀行以及社會各個部門的一起努力才能有效的解決當今我國民營企業融資比較難的問題。本文主要闡述了民營企業融資的現狀和對其融資難問題的分析，最后提出了民營企業融資難問題的對策。
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關鍵詞：民營企業融資問題 原因分析 對策探討
中題分類號：F276.3 文獻標識碼，A
文章編號：1004-4914(2010)09-288-02
在我國，中小民營企業發展一直受籌資難、融資難的制約，尤其是從2007年我國從緊貨幣政策實施以來，中小企業融資更加困難。據中國國家信息中心和國務院中國企業家調查系統等機構的調查，民營企業短期貸款缺口大，長期貸款更無著落。大多數民營企業認為，一年內流動資金部分或者全部不能滿足需要，60％的民營企業沒有l-3年中長期貸款。民營企業融資難一直是困擾企業發展的重要因素，如何有效改善民營企業融資境況，成為民營企業發展的關鍵問題。
一、民警企業融資存在哪些問題
目前民營企業普遍存在著融資困難的現狀，具體表現在以下個方面：
1.融資渠道問題。融資不外乎是從企業內部和企業外部來實現，從內部融資來看，我國民營企業的現狀不盡人意，主要表現為民營企業內部提留不足，自我積累意識差；稅負負擔過重，企業折舊費過低，無法滿足企業固定資產更新改造的需要。從外部融資來看，中小企業可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，由于民企通過上市融資的寥寥無幾；多數又不符合銀行的貸款條件，因而民企融資主要通過自籌資金和民間借貸來完成。目前對大多數民營企業來說融資渠道不暢通。
2.融資結構問題，融資結構不合理是指民營企業發展還主要依靠自身積累、嚴重依賴內部融資，外部融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。并且在外部融資中，民營企業一般只能向銀行申請貸款，表現為銀行借款；在借款期限方面，民營企業一般只能借到短期貸款，若想申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。
3.融資成本問題，融資成本是指包括利息支出和相關融資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，民營企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，民營企業還要付出擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹窄使許多民營企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使民營企業在市場競爭中處于不利地位。
二、民營企業融資存在問題的原因
筆者認為，民營企業融資問題的原因，從民營企業本身角度來分析，有以下幾個方面：
1.民營企業信譽缺乏。民營企業自身信用等級低，這是普遍存在的現象。民營企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了民營企業的償債能力，造成了其履約能力的下降。民營企業的高倒閉率和高違約率與銀行遵守的安全性和收益性原則相抵觸，銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，導致銀行不愿放貸。
2.民營企業科技含量低、規模小、增長方式粗放。由于多數民企產品結構單一，起點不高，自主創新能力弱，增長方式粗放，沒有受國家宏觀政策支持的高科技項目。使得民企失去了向銀行融資發展的機會。
3.企業融資意識淡薄。民營企業對金融系統市場化程度的反映不夠靈敏。主動出擊意識不強，同時缺乏高素質的金融人才，對金融市場生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道。此外有的民企還存在信用意識淡薄。逃廢銀行債務的現象較多存在。
4.民營企業內部管理混亂，企業財務機制不健全。有的民營企業內部管理不規范，采用家族式的管理，缺乏市場化經營機制和科學化決策機制，極容易產生經營風險和決策風險。有的民營企業財務管理制度不健全，不能提供準確、完整的財務會計資料，使銀行很難掌握其生產經營資金運行的真實性，從而對其開展信貸業務缺乏信任感。有的甚至是一個公司內部有好幾本帳，財會制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表。大大削弱了企業的信任度。
三、民營企業融資問題的對策研究
(一)從企業角度看。應著重重視以下幾點
1.深化民營企業改革，完善企業內部法人治理機構。積極推進民營企業產權制度的改革，力圖產權明晰，責權明確，實現向現代企業制度的根本轉變，同時，加強科學管理，建立健全法人治理機構，這是重建企業信譽的基礎。民營企業應遵循“共同治理”邏輯實現治理結構創新，拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業經紀人管理的模式過渡，實施多元產權主體結構，打破家族式管理“瓶頸”。根據企業產權結構狀況和發展趨勢，處理好所有者、經營者、企業職工利益關系。健全公司內部權力機構，完善科學的激勵約束機制，使企業管理水平上一個新臺階。
2.加強信用管理，健全企業信用體系。要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。企業首先要有一套規范的信用風險管理制度，在制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。同時，要建立企業信用體系，建立健全信用制度，信用制度包括信用擔保和信用評級兩個方面，信用擔保主要解決的是企業間接融資的問題，建立民營企業貸款信用擔保體系，彌補中小企業的銀行信用資源不足。信用保證制度是民營企業使用率最高，效果最佳的一種金融支持制度，提高了企業在市場中的公眾形象，增強企業的信貸能力。
3.建立健全企業財務會計管理制度。強化財務管理，保證會計信息的真實性和合法性，以贏得商業銀行的信任和支持。同時遵循誠信原則，切實履行借貸合同規定的義務，構筑良好的銀企關系，為融資和企業的壯大創造條件。
4.民營企業應拓寬融資渠道，創新融資模式。企業融資，不單純是為企業發展聚集資金的問題，它實質上是一種以資金供求形式表現出來的資源配置過程。民營企業的資金來源無非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資。要跳出單純依賴銀行融資的誤區，在充分發揮銀行融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。筆者認為，解決民營企業融資問題關鍵要創新融資模式，如設立民營企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。還可成立民營企業擔保有限公司和行業自律組織，用以信用促融資和信用評級、第三方擔保、銀行貸款擔保等作用。搭建起由民營企業擔保公司、民營企業互助基金、商業銀行、中介機構和相關政府部門合作的民營企業信貸融資平臺，通過信用評級，融資擔保。中介服務支持等措施，整合信用資源，培育信用基礎，促進企業信貸融資。
(二)從政府角度看，應做好以下幾方面
1.應加大民營企業融資的扶持力度。民營企業融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區的政府都對民營企業融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的民營企業發展的政府組織支持、法律保證系統、財政支持系統，為中小企業發展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。近年來，我國許多地方政府為了解決民營企業融資問胚，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關于做好中小企業融資工作的意見》，鼓勵金融機構試辦循環貸款、動產質押、貿易融資、應收賬款融資、設備按揭貸款、創新貸款、未來收益權質押貸款；積極推廣房產和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發商標權、專利權、著作權質押貸款、聯保貸款，以滿足個體經營者和私營企業主的融資需求；明確鼓勵中小企業依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業信用擔保機構免征3年營業稅的政策。又如，福建省政府出臺了《關于進一步支持中小企業融資的若干意見(試行)。從2008年起，3年內，對為中小工業企業提供融資擔保的擔保機構，按年度擔保額8％o的比例補償；對為中小貿易企業提供融資擔保的擔保機構，按年度擔保額5‰比例補償。設立省創業投資引導資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創業投資服務平臺，組織引進省外、境外創業投資等。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。
民營經濟作為社會經濟體系的重要元素，在整個經濟體系中扮演著不可忽略的角色，是社會經濟發展的關鍵推動力。然而，絕大部分民營企業在生產經營活動中都存在貸款難、融資難、擔保難等問題，資金短缺顯著制約了企業的生存與發展。在企業自有資金難以滿足快速成長所需時，需要民營企業拓寬融資渠道獲取發展所需的資金。目前，有關民營企業融資問題的研究成果較多，但基于企業發展過程動態地研究民營企業融資問題的理論成果尚不成熟。隨著民營經濟整體實力逐步增強，民營企業每一階段的財務特征、融資手段與融資需求均具有顯著差異，基于其自身財務特點與財務資源的不斷變化有針對性地優化融資效率，對緩解民營企業融資困境具有重要的現實意義。
二、民營企業會計信息質量與融資效率關系研究概述
融資活動、投資活動、營運管理與股利分配是企業四大基本財務活動。企業融資活動是根據企業未來發展需求，通過一定手段籌集所需資金的活動。融資活動是企業成立、發展、壯大與穩定的重要前提，也是維持企業現金流的重要手段。然而，對于民營企業而言，其融資活動受到眾多因素的影響與制約，使其難以從外部市場獲取所需資金。根據已有研究文獻，影響民營企業融資效率的因素主要有：金融體制、金融抑制、信息不對稱、道德風險、逆向選擇以及政府支持力度不夠等。其中，企業會計信息質量是影響企業融資效率的重要內因，如何優化民營企業會計信息質量，從而提高企業融資效率一直是理論界與實務界研究的重要方向。
（一）會計信息質量與企業融資效率具有顯著相關關系 會計信息報告是綜合反映企業財務狀況、經營成果與現金流量的重要載體，也是企業管理水平的整體表現。根據利益相關者理論，企業內外部利益相關者通過企業財務會計報告進行決策。高質量的會計信息報告不僅有助于管理者做出正確的投融資決策，同時也是外部利益相關者用于決策的重要依據。根據會計理論，信息的及時性與可靠性是衡量會計信息質量的重要標志，要提高企業會計信息質量，需要企業建立健全內部控制制度，規范經營管理理念，加強企業會計人才隊伍的建設。我國民營企業重視市場的開拓，往往在企業內部管理與內部控制制度方面關注較少，導致企業會計信息不完整，存在弄虛作假的成分，嚴重影響了其融資效率。因此，會計信息質量的提高能夠有效地緩解民營企業管理者與外部投資者之間存在的信息不對稱程度，加速信息流轉速度，增強民營企業信息透明度，加深外部利益相關者對民營企業的信任程度，從而優化民營企業的融資效率。
（二）民營企業有限的融資渠道要求企業不斷提高會計信息質量 企業籌資活動主要包括債務籌資與股權融資兩種方式，其中債務籌資主要依靠銀行貸款與發行債券，而股權融資則包括資本市場上市融資、引入戰略投資者或向原有股東配股增資等。由于目前我國資本市場上市融資制度采用的是核準制，絕大部分民營企業難以取得國內上市資格，大部分民營企業往往選擇海外上市或風險投資來實現股權籌資目的。海外籌資與風險投資均需要企業有較好的管理水平，并嚴格遵守相關法律法規與會計制度，對企業會計信息質量具有較嚴格的要求。對于無法通過海外上市和風險投資獲取資金的民營企業，往往需要向銀行申請貸款以滿足發展所需的資金。無論是銀行貸款還是資本市場上籌集資金，都需要高質量的會計信息作為支撐，一方面便于投資者與債權人評估企業的經營風險與財務風險，另一方面，企業會計信息質量也反映了企業自身管理水平。
（三）提升融資效率的壓力要求民營企業必須不斷優化自身管理能力，提高會計信息質量 融資活動的本質是資金供求關系導向下的資源重新分配。在這個過程中，資金持有者為追求自身利益最大化，出讓資金使用權給借款者，資金的趨利性導致其更可能流向收益高的借款者。融資效率所衡量的是企業融資的成本與效率，融資所花費的成本越小，所耗費的精力越低，其融資效率就越高。將融資作為一項資金交易，其效率受到交易雙方決策過程的影響。對于債務融資而言，只要有足夠的抵押物和擔保，其違約風險就處于可控狀態，達成融資交易的速度就相對較快，因此，相比而言直接融資比間接融資的效率更低。民營企業只有通過外部市場融資才能提高企業發展速度，在激烈的市場競爭中得以生存發展，而信息不對稱往往是制約民營企業融資的重要障礙。要提高融資效率，首當其沖就是要解決民營企業存在的嚴重信息不對稱與問題，而提高企業會計信息質量是解決這一關鍵問題的有效手段。
三、民營企業會計信息質量制約融資效率的原因：生命周期視角
我國民營企業在創建初期往往通過自有資金進行滾動發展，這與我國金融體制和社會文化有較大關系。隨著企業的發展壯大，僅僅依靠自有資金的滾動發展無法滿足企業快速擴張的需要，因此，企業必須開拓新的融資渠道，是采用債券融資還是股權融資，是通過銀行貸款還是發行債券，這與企業所處的發展階段和所擁有的資源有重要關系。
（一）企業生命周期與融資活動的關系 企業生命周期視角側重于動態地、長期地反映企業的融資活動，基于企業不同發展階段的資源與風險，揭示企業融資結構特征。在企業創立初級階段，資產規模通常較小，業務量處于較低水平，相關內部管理尚處于真空狀態，缺乏有效的信息記錄，這一階段企業發展資金主要來源于股東初始投入，基本沒有外部融資。隨著企業的不斷發展壯大，市場逐漸接受企業的產品與服務，此時企業需要不斷追加固定資產投資以擴大產能，滿足市場需求，企業逐漸產生了融資需求，開始更多地通過銀行借款和債務融資來滿足資金需求，這要求企業提高內部管理效率，增強民營企業信息透明度。當企業進入成熟階段，各項業務處于穩步增長狀態，企業的財務管理與會計核算制度日趨完善，并逐步具備了在公開市場上進行融資的條件，此時，企業將盡可能通過公開發行股票來獲取大額資金，一方面可以削減企業的資產負債率，提高企業的融資能力，另一方面股權融資還款壓力較小。通過打通資本市場的融資渠道，降低債務融資比例，有效地促進民營企業從中小企業發展成為大型民營企業集團。
（二）外部環境與制度缺失影響民營企業會計信息質量的提升 金融體系作為資源的集散地，其政策導向對企業發展方向具有重要影響。我國金融體系不太合理，國有商業銀行因追求經濟效益更多地將資源投入國有企業，而忽視了對民營企業的關注。近年來，我國經濟持續高速發展，金融資源的稀缺性更為明顯，銀行等金融機構過度關注經濟利益，采取抓大放小的發展模式，使得民營企業貸款更為艱難。隨著我國經濟形勢呈現出多元化的經濟結構與金融結構，信貸資源與資金需求的矛盾日趨凸顯，民營企業在融資體制中的劣勢直接制約了其可持續發展，這一現狀需要政府的宏觀調控政策來解決。針對民營企業融資困境，政府應出臺更多積極政策，拓寬外部融資渠道，為民營企業發展創造機會，使其完成原始積累，從而向內部管理效率提升的方向轉變。從民營企業的發展歷程不難看出，企業在發展初期資產結構較為簡單，所有權與經營權重合使得企業不存在委托與信息不對稱的問題，這導致民營企業在發展初期忽略企業會計信息的質量特征，更多地關注企業的銷售規模與現金流。這一特征是民營企業與國有企業和上市公司在會計信息使用者和信息質量特征方面所具有的較大區別。當民營企業沒有面臨融資困境時，其對會計信息的需求并不強烈，甚至有的民營企業為了逃避稅務征管，在缺乏有效監管的條件下肆意捏造會計數據，以達到偷稅漏稅的目的，這對國家的經濟利益與企業自身管理都造成了較大的負面影響。而當企業面臨資金短缺，需要通過外部融資渠道獲取資金時，由于缺乏有效的抵押物，且會計信息質量低下難以獲得銀行信任而導致融資失敗，這對企業更是毀滅性打擊。
（三）內部治理水平影響民營企業會計信息質量 有效的公司組織架構、完善的內部控制制度、科學的授權管理體系及規范的業務流程是公司綜合治理水平的重要表現，也是提升企業會計信息質量的重要措施。目前，我國民營企業所有制結構仍以民營資本為主，股權多元化進展緩慢，大多數民營企業仍然執行高度統一的家庭經營理念，這意味著企業主在公司經營管理中仍占據主導地位，公司制度管理與組織參與程度還較低。在這種模式下，企業所有者的投資決策具有非常重要的作用，一般不存在下屬管理層粉飾業績的行為。然而這種管理模式也相應地削弱了部門之間的牽制作用，使會計人員與會計工作的獨立性受到較大影響。由于民營企業在創立初期的負債主要來源于家人或朋友，其資產被挪用，個人開支與企業費用混淆的現象較為嚴重，這導致賬面上的資產、負債及收支情況不能真正反映企業的財務狀況與經營成果。另外，民營企業為確保資金的絕對安全，往往指派直系親屬擔任公司財務負責人，其職業素養與個人能力往往無法與公司規范的管理要求相吻合，制約了企業會計信息質量水平的提升。
四、成長期民營企業會計信息質量適應性提升路徑
民營企業在成長期的主要特征是銷售快速發展，企業功能逐漸由弱變強，經營現金流由負轉正，逐漸有了一定的盈利。民營企業要想在市場中持續保持一定的競爭力，除了對技術研發與產品維護的投入外，更重要的是對場地、原材料、設備等基礎資源進行補充和擴張。因此，民營企業在成長期具有巨大的融資需求。如果企業無法持續提供發展所需的資金，就將失去快速成長的機會，甚至可能停止增長，或被兼并收購。這一階段，由于企業產品逐漸被市場接受，組織架構初具規模，公司具有了一定的盈利能力，企業逐漸由負的現金流轉變成為正的現金流，其抵抗市場風險的能力有所強化，基于其融資需求與財務現狀，成長期的民營企業融資渠道主要有：長期貸款、可轉換債券、融資租賃、風險投資再次跟進、創業板市場融資。由于民營企業在成長初期的目標是生存，因此其更關注產品與市場，對于企業會計信息需求不大。隨著企業規模的擴大，融資需求的增強，企業需要向外部利益相關者傳遞更多有關企業的信息，會計信息的作用逐漸顯現出來。雖然民營企業在成長期間實現了銷售收入的快速增長，但企業自身發展依然具有較大的風險，呈現出高投資風險、高融資需求與高速擴張的態勢，且缺乏足夠的抵押物和擔保物，這限制了企業的融資能力。因此，在企業成長期，更需要政府提供政策上的支持與幫助，從多個方面為民營企業提供金融體系服務與支持。民營企業在此階段需要適應性地提升會計信息質量，降低企業管理者與外部金融機構之間的信息不對稱程度，提高企業的融資效率。
（一）完善中小企業信用擔保體系 企業管理者和金融機構之間的信息不對稱是制約民營中小企業融資的直接原因之一。我國金融市場處于壟斷地位，金融資源的稀缺性使得大型商業銀行缺乏深入了解民營企業情況的動力，且快速成長的民營企業具有較高風險，無法滿足銀行對于抵押物和擔保物的要求。因此，基于減少信息不對稱和降低銀行金融風險的考慮，我國應進一步完善中小企業信用擔保體系，通過專業化擔保公司來解決民營企業擔保難的問題， 同時有效降低銀行的金融風險，提高民營企業的融資能力。
（二）發展中小金融企業，滿足中小民營企業融資需求 我國大型商業銀行基本壟斷了所有金融資源，但其更趨向于為國有企業服務。相比于大型國有企業，中小民營企業融資業務不具有比較優勢，其貸款成本較高是難以逾越的障礙。發展中小金融企業，就是要加大金融行業的競爭力度，由于中小金融企業在規模和實力上無法與大型金融機構相比，在國有大型企業的融資業務方面無法形成競爭優勢，因此，其在資本市場上的定位更多的選擇民營中小企業。與此同時，中小金融企業的管理成本較低，運作機制較為靈活，能夠為處于快速發展期的民營企業提供更多合適的金融產品與服務，有助于企業的快速發展。
（三）建立中小企業信用評級機構 搭建中小企業信用評級體系，建立個人與企業資信評級信息數據庫是解決中小民營企業信息不對稱與道德風險的有效措施。民營企業在市場上無法獲取發展所需資金的重要因素之一就是無法衡量其風險，不僅包括業務風險，還包括管理者的信用風險。通過對企業相關數據的收集與整理，可以規范企業內部管理制度，強化風險管控意識，提高管理者管理水平與會計信息質量，增強外部利益相關者對企業的認同程度，提高企業融資效率。
（四）加強外部宏觀經濟政策的扶持與引導 民營企業的發展離不開政府的政策扶持。民營企業在發展初期缺少穩定的現金流，政府應當在稅收、采購、金融支持等方面提供更多積極的政策以幫助成長期的民營企業快速穩步發展。通過稅收減免手段，提高對民營企業會計信息質量的要求，從而使民營企業管理者更加重視對企業的管理和會計信息質量的控制。
五、成熟期民營企業會計信息質量制度性治理
相比于成長期，成熟期的民營企業經營風險相對較小，公司主營業務占據一定市場份額，并趨于穩定。由于前期快速擴張過程中過度關注產品與市場，民營企業的內部管理效率往往欠缺規范，管理隨意性很大，企業所有者在公司具有絕對權威。雖然企業的主營業務已趨于穩定，但由于民營企業在制度和政策上無法與國有企業相比，其所面對的競爭也更為激烈，要想保持持續的競爭力就必須不斷加大對產品和市場的投入，同時開拓新的市場。因此，成熟期的民營企業依然具有較大的融資需求。民營企業過渡到成熟期后，其具有較為穩定的現金流和盈利水平，能夠從金融機構獲取一定數量的長期貸款，但這并不能滿足企業擴張的需求。且民營企業通常缺乏足夠的固定資產作為抵押物，銀行對于民營企業的信用評價普遍較低，導致成熟期的民營企業仍然會面臨一定的融資困境。這要求民營企業在業務擴張的同時，還需要不斷完善企業治理機制，提升內部管理效率，規范企業會計核算，提高會計信息質量，拓寬企業融資渠道，為企業持續發展籌集資金。
（一）規范民營企業法人治理結構，建立健全內部控制制度 絕大部分民營企業仍然執行家族管理模式，未建立現代企業管理架構，導致企業管理者可以凌駕于企業制度之上，不利于風險的控制。規范的法人治理結構要確保公司董事會能夠真正發揮作用。目前，我國民營企業公司治理結構不健全，甚至沒有建立真正規范的法人治理結構，公司經營決策由內部人控制，沒有形成清晰的內部職權與職責分工。完善的公司治理制度應當明確董事、經理、中層及職員的崗位職權與職責，在企業內部建立完善的崗位牽制制度，從而降低內部人控制風險。通過建立健全企業內部控制體系，從制度上確保公司治理活動穩步開展。
（二）提高民營企業管理者素質，提升企業經營水平與能力 民營企業管理者既是企業的經營者，也是企業的所有者，對企業具有決定性影響，其管理思維決定了公司未來發展方向。企業管理者不僅需要深入了解產品與市場，還應當注重培養現代企業經營思維，加強對現代企業管理知識的學習。現代企業管理不僅包括人力資源、市場營銷、成本控制、質量管理、財務管理；還包括法律及宏觀經濟的相關知識。民營企業管理者應當深刻認識到企業作為社會法人，在社會經濟體系中承擔的義務與責任，建立現代企業經營管理思維，強化自身管理能力，提高對企業會計信息質量的要求，確保公司各項業務活動合法合規。
（三）轉變用人觀念，提高會計人員業務能力與素質 企業應當轉變用人觀念，改變過去由家屬控制財務風險的管理模式，通過搭建有效的內部控制體系來監督管理公司的財務風險與資金風險。隨著民營企業發展規模的不斷增大，自由資金難以滿足快速發展的需要，融資需求不斷增加，企業迫切需要通過提升會計信息質量來增強其在外部資本市場上的融資能力，而提升會計信息的關鍵因素在于企業會計人員的能力與水平。現代會計人員不僅需要有扎實的財務功底，還應當掌握相關政策和法律法規，并通過合理的職業判斷進行有效的賬務處理，確保企業財務信息真實完整。
（四）強化誠信觀念，遵守市場運行規則，與金融機構建立良好互動關系 銀行對民營企業了解不夠是民營企業難以從金融市場籌集資金的重要因素之一。銀行為控制違約風險，往往要求企業提供抵押物或擔保，然而，民營企業通常缺少合適的抵押物。在這種情況下，民營企業應加強自身信用管理，嚴格遵守市場運行規則，保持良好的市場經營記錄，降低銀行對企業的違約風險評級，提高民營企業的融資能力。
（五）分析融資需求，拓寬籌資渠道，加強企業在資本市場上的運作能力 在市場經濟中，民營企業必須改變拓寬融資渠道。目前，我國民營企業仍不能滿足于市場經濟發展的融資需求，一方面要搭建更靈活的融資機制，拓寬民營企業籌資渠道；另一方面，民營企業應轉變融資思維，加強企業在資本市場的運作能力，更多地利用新興融資工具，如信托、債券等工具來籌集企業發展所需資金。對于成熟期的民營企業而言，需要從制度層面搭建會計信息治理體系，確保企業會計信息質量真實完整，從而為企業在資本市場上的運作提供基礎，擴大直接融資渠道，以取得長期穩定的發展資金。
六、結論
融資困境是制約我國民營企業發展壯大的重要原因。解決民營企業融資困境非一日之功，企業應當不斷規范自身經營行為，從會計信息質量提升的角度來解決問題。民營企業必須認識到，要獲得長期穩定的發展，就必須建立健內部控制體系，提升內部管理水平與效率，增強自身業務能力與會計信息質量，從內部激發自身融資能力，最終形成融資能力。
參考文獻：
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關鍵詞：內蒙古；企業融資困境；成因及解決途徑
近年來,內蒙古中小型民營企業保持了強勁的增長勢頭,已成為推動國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的重要力量,成為區域經濟發展中充滿活力的新增長點。中小型民營企業作為技術創新的主體,需要有力的資金支持,然而,其貸款融資的現狀不容樂觀。據有關資料統計,87％的中小型民營企業的資金來自民間借貸、親朋籌措和自我積累,中小型民營企業只有所需資金的6.8％來自銀行和非銀行金融機構的貸款。近年來，中小型民營企業已走上了規范、快速發展的道路,同時對資金的需求也進入到更加迫切的階段。然而銀行在紛紛表示支持的同時,仍有“惜貸”和“恐貸”的心理。資金緊缺已成為困擾中小型民營企業發展的重大問題。
一、中小型民營企業融資現狀
中小型民營企業融資的基本狀況：1.中小型民營企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小型民營企業內源融資比重過高，外源融資比重過低；2.銀行貸款是中小型民營企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸；3.親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在民營中小企業融資中發揮了重要作用，但由于各地經濟發展水平以及民間信用體系建設的差異，非正規金融在江浙、中西部地區發育程度差異極大我區中小型民營企業更為嚴重;4.中小型民營企業普遍缺乏長期穩定的資金來源――不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持。
二、中小型民營企業融資困境的成因
從中小型民營企業融資現狀的分析可以看出，“融資難”已經成了制約我區中小型民營企業發展的嚴重“瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是中小型民營企業自身與金融體系特點相沖突的一般因素與源自中國體制轉規時期經濟與金融發展不相適應的特殊因素共同作用的結果：
（一）自身原因
就一般因素而言，與其他企業相比，主要有四個特點：1.經營易受外部環境的影響，或者說企業存續的變數大、風險大；2.實物資產少且一般流動性差，負債能力極為有限；3.類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高；4.信息透明度極低，進而與金融機構之間的信息不對稱問題非常嚴重。顯然，這幾個特點直接決定了中小型民營企業融資難。
就目前我區的中小型民營企業而言，在這些問題中最大的障礙就是其在申請貸款時無力提供必要的抵押品――鑒于包括在中國在內的絕大部分發展中國家，不動產幾乎是實踐中惟一被銀行等貸款機構認可的抵押物，而中國目前仍然實行土地國家所有與集體所有的制度，導致很多私有企業并不擁有可用做抵押的土地使用權或房屋建筑。
(二)外部原因
主要指的是在當前這樣一個國有銀行主導的金融體系中：1.由于我國的商業銀行體系，尤其是作為主體的四大國有商業銀行正處于轉型之中，遠未真正實現市場化與商業化，為了防范金融風險，國有商業銀行近年來實際上轉向了面向大企業、大城市的發展戰略，在貸款管理權限上收的同時撤并了大量原有機構，客觀上導致了對分布在縣域的中小企業信貸服務的大量收縮；2.由于資金來源以及自身經營能力有限，加之市場定位不清，我國現有的股份制商業銀行、城市商業銀行和城鄉信用社目前發展戰略的重點在于與國有商業銀行競爭，爭奪城市的大企業，客觀上減少了對中小企業的融資。
三、解決中小型民營企業融資難的途徑
(一)構建中小型民營企業信用擔保體系
構建并逐步規范、完善我區中小型民營企業信用擔保體系是近年來我區政府在解決中小企業融資難問題上的主要著力點。鼓勵政府和民間建立多形式、多層次、多元化的擔保市場。雖然中小型民營企業的貸款風險并不能通過擔保機構而減少,但可將風險的一部分從銀行轉移到擔保機構。因此,成立多種形式的擔保機構,開辟多條渠道籌集擔保資金,對降低銀行信貸風險有重要的作用。對處于初創期找不到擔保單位的民營企業,可由工商聯、工商部門和民營企業協會牽頭,由民營科技企業共同出資組建“借貸擔保協會”,發揮聯保、互保的作用;由銀行、相關企業與政府財政合作建立中小型民營企業風險擔保基金,實行有償服務。支持那些屬于政府扶持的行業,如高新技術企業、可替代出口產品企業、有市場有潛在市場的朝陽產業等。但對基金準入條件應做出嚴格限制,像信用級別低、有不良信用記錄、經營狀況不佳的企業不得進入擔保協會,基金也不提供擔保支持。在基金組建發展的初期,應更多地依托行業協會或一些社會團體,以得到業內人士的專業指導和社會方面的支持。
（二）完善以銀行為主體的間接融資體系
1.加快國有銀行的信貸機制改革，建立與民營經濟貸款配套的政策體系。當前國有銀行對民營經濟的支持，要從三方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營經濟貸款要求的運作機制和政策方針，同時嘗試設立民營經濟貸款的專門部門，專項負責解決民營經濟的信貸問題；二是要逐步改革和完善國有銀行的授信辦法，要給分支機構一定的貸款權限，充分調動基層機構的積極性，提高貸款審批效率，在完善第一責任人基礎上，將責任分攤到各級負責人并逐步量化，充分調動信貸員的主動性、積極性和創造性，實現責權利的統一，支持民營經濟的發展；三是可以嘗試在管好對大型企業貸款利率的同時，適當放開對民營經濟的貸款利率，形成一種類似“雙軌價格”的利率體系，這可能會對我們的利率自由化起到相當的推動作用。2.積極發展民營銀行，解決民營企業融資的困難，必須通過引入民營產權和加強競爭來強化銀行的利潤動機。加入WTO后，隨著中國的金融領域不斷對外國金融機構開放，政府應該允許國內的民營金融機構介入金融領域。民營金融機構將不大會受到國家政治因素所左右，其經營將更多服從于利潤導向，這樣，新的民營銀行將把主要精力集中在尚未開發的市場領域，特別是那些小型公司和剛成立的企業身上。為了減少在管制方面的疑慮，在開始階段，政府應該對民營金融機構實行更加嚴格的市場進入和謹慎的資格審查。3.積極鼓勵和引導地方性中小金融機構支持民營中小企業發展。地方性中小金融機構至少有下列優點：首先機制靈活，運作成本低，資金較少，能夠與民營經濟一起成長，成為民營經濟發展的推進力量；其次非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對當地的客戶情況較為了解，從而大大降低交易成本；再次非國有一方面使銀行運作有效率，另一方面保證一切成本都體現在價格中，用不著擔心“尋租”現象的產生。
(三)構建多層次資本市場為主體的直接融資體系