時間：2023-10-09 16:14:44
導語：在銀行業(yè)的前景分析的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
關鍵詞：商業(yè)銀行 互聯(lián)網(wǎng)金融競爭 SWOT分析
2012年號稱互聯(lián)網(wǎng)金融元年，這一年商界知名“三馬”聯(lián)合試水互聯(lián)網(wǎng)金融，開啟保險行業(yè)的新章節(jié)；這一年電商巨頭京東商城提供的供應鏈金融平臺浮出水面，解決了供應商資金短缺問題；這一年多家商業(yè)銀行涉足電子商務平臺，開始探索互聯(lián)網(wǎng)金融之路。2013年，余額寶概念股橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融再次引起市場的廣泛關注。面對互聯(lián)網(wǎng)金融來勢兇猛的挑戰(zhàn)，本文運用SWOT戰(zhàn)略分析模型，對商業(yè)銀行的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅進行了全面分析，并提出了四種發(fā)展戰(zhàn)略。
1 傳統(tǒng)商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的SWOT分析
1.1 內部優(yōu)勢分析
①實力雄厚，誠信度高。據(jù)銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)，截止2013年6月末，我國銀行業(yè)金融機構資產總額高達144.25萬億元。從數(shù)據(jù)可知，我國銀行業(yè)總體資產規(guī)模宏大，實力雄厚，誠信度高，在金融業(yè)具有非常強的競爭實力。其次，國民對商業(yè)銀行有著廣泛的認識度和高度的忠誠度，具有了一種資金放進銀行就是安全的意識，這是任何一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都無法比擬的。
②基礎設施完善、服務網(wǎng)點分布廣泛。據(jù)銀行業(yè)協(xié)會《2012年度中國銀行業(yè)服務改進情況報告》顯示，截止2012年底，全國銀行服務網(wǎng)點達20.5萬家，其中新增網(wǎng)點4200家；全國自助設備達50.9萬臺，其中新增設備10.02萬臺。由此可知，商業(yè)銀行基礎設施基本完善，網(wǎng)點分布比較廣泛。
③風險管理與控制上的優(yōu)勢。資金安全是客戶關注的永恒話題。近年來，面對復雜多端的國際化金融環(huán)境及日益激烈的同業(yè)競爭，商業(yè)銀行為了在競爭中處于優(yōu)勢地位，不得不完善自身的風險管理與控制體系，這使得商業(yè)銀行在實踐中獲取了豐富的風險管理與控制經驗。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因成立時間較短，還并未形成完善的風險管理與控制制度。
④政策上的優(yōu)勢。自商業(yè)銀行成立以來，就受到國家監(jiān)管機構的嚴格監(jiān)管，并設定了極高的行業(yè)進入門檻，使商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭時具有了牌照優(yōu)勢。其次，商業(yè)銀行金融機構的身份，使商業(yè)銀行在享受政府稅收方面具有了成本優(yōu)勢。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直游走在政策監(jiān)管邊緣，能否獲取監(jiān)管部門頒發(fā)的金融牌照，直接決定著它們今后的命運。
1.2 內部劣勢分析
①科技系統(tǒng)的技術力量和信息技術的運用能力不足。國內網(wǎng)銀系統(tǒng)大部分皆因資金投入量不夠、投入重前期開發(fā)輕后期維護更新等問題，導致銀行科技系統(tǒng)的技術力量不足、網(wǎng)上銀行認證系統(tǒng)兼容性差，不能滿足用戶方便快捷的體驗需求。其次，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的經營模式中，并沒有針對客戶的消費習慣及交易信息等進行深層次的數(shù)據(jù)挖掘與分析，更談不上針對性的對客戶進行金融產品創(chuàng)新與營銷，及建立合理的風險預測與控制機制、信用評估與信用決策機制，白白浪費了一大筆財富。
②金融產品缺乏特色。目前，商業(yè)銀行雖然開發(fā)了部分金融創(chuàng)新產品，但其開發(fā)的產品沒有針對客戶的需求進行創(chuàng)新，產品信息技術含量普遍較低、缺乏顯著特色，不能引起市場的關注。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自進入大眾的視線以來，一直是創(chuàng)新的“領頭羊”，引領時代的潮流。
③業(yè)務流程繁瑣，效率低。商業(yè)銀行為客戶辦理柜面業(yè)務時，因客戶等候時間過長，引起客戶投訴的事項已經屢見不鮮。究其原因主要是因為商業(yè)銀行在進行業(yè)務流程設計時，過于強調銀行內部制度的執(zhí)行，以銀行或部門的利益為中心，造成銀行業(yè)務流程繁瑣、服務質量與效率大幅降低、內部資源嚴重浪費，不能滿足客戶的實際體驗。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的借貸模式為中小企業(yè)客戶和個人客戶提供了新的實時到賬的融資渠道，其優(yōu)勢顯而易見。
1.3 外部機會
①互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的“鯰魚效應”。盡管互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前涉及的金融業(yè)務并未動搖商業(yè)銀行的主導地位，但其開放的平臺、交互式的營銷方法、別具特色的產品、方便快捷的流程得到了廣大“草根階層”的青睞，攪渾了銀行業(yè)的一灘死水，為商業(yè)銀行的長期發(fā)展帶來了“鯰魚效應”。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是金融行業(yè)中突然出現(xiàn)的一條“鯰魚”，將極大的促使商業(yè)銀行更加注重發(fā)展中小企業(yè)客戶業(yè)務和個人客戶業(yè)務，另辟蹊徑增加非利息差收入，并為健康發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行帶來動力。
②社會化媒體平臺下的機會。近年，社會化媒體的迅速發(fā)展對我們的生活造成了極大的影響，使我們進入了一個社交網(wǎng)絡時代。在這樣一個時代，人們可以在社會化媒體平臺上自由撰寫、分享、評價、討論、溝通信息與資訊，企業(yè)可以利用社會化媒體平臺更好的搜集客戶信息，更精準的定向目標客戶，更有效的了解客戶反饋，這就為商業(yè)銀行了解客戶的消費習慣、開展網(wǎng)絡營銷帶來了機會。商業(yè)銀行應抓住這個機會，充分利用社會化媒體平臺挖掘客戶資訊、開展網(wǎng)絡營銷，實現(xiàn)與客戶的零距離開放交流，使客戶的訴求得到及時高效的滿足。
③網(wǎng)上銀行、手機銀行發(fā)展提供鑒賞。近年來，雖然網(wǎng)上銀行和手機銀行呈現(xiàn)一片大好的發(fā)展趨勢，但仍存在信息技術水平落后、產品缺乏特色、業(yè)務流程復雜等方面的問題。然，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強大的科技技術、各具特色的金融產品、方便快捷的業(yè)務流程，為網(wǎng)上銀行和手機銀行今后的發(fā)展提供了一個很好的鑒賞。例如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)非常注重大數(shù)據(jù)的運用，并利用“云計算、分布式存儲、大數(shù)據(jù)挖掘”等技術對信息數(shù)據(jù)進行深度加工分析，建立了識別中小企業(yè)信用情況的信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫。
④合作共贏的發(fā)展機會。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過第三方支付平臺，掌握了客戶大量的消費習慣和交易情況；而商業(yè)銀行在日常經營中，與大型企業(yè)客戶形成了長期、穩(wěn)定和互信的關系。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有科技優(yōu)勢，科技系統(tǒng)的技術力量和信息技術的運用能力都非常強大；而商業(yè)銀行擁有金融背景優(yōu)勢，風險管理與風險控制方面具有扎實的功底。雙方不同的優(yōu)劣勢特點，為雙方提供了一個合作共贏的發(fā)展機會。如，雙方可以運用信息技術對海量信息進行深度挖掘，并結合嚴格的風險管理和風險控制，聯(lián)合打造在線融資平臺。
1.4 外部挑威脅
①商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風險。Facebook類社交網(wǎng)絡憑借其海量數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進行深度加工為資金供需雙方提供了豐富的信息資源；而LendingClub類P2P交易平臺，使資金供需雙方的資金信息能夠進行直接匹配，無需經過第三方機構。兩者的協(xié)作有效解決了信息不對稱和交易成本高的問題，迫使商業(yè)銀行面臨融資中介角色弱化的風險。其次，據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)顯示，2012年中國第三方支付市場全年交易額規(guī)模達3.8萬億元人民幣，較2011年增長75.84%。盡管互聯(lián)網(wǎng)第三方支付仍然無法與網(wǎng)上銀行全年900萬億元的總支付額相提并論，但互聯(lián)網(wǎng)支付爆炸式的增長方式，正在加速金融脫媒，促使商業(yè)銀行的支付中介角色弱化。
②商業(yè)銀行的傳統(tǒng)戰(zhàn)略結構受到沖擊。“20%的優(yōu)質客戶為企業(yè)創(chuàng)造80%的利潤，80%的普通客戶為企業(yè)創(chuàng)造20%的利潤”。幾十年來，商業(yè)銀行嚴格遵循帕累托定律，把企業(yè)的主要目標客戶定位為大中型企業(yè)、政府機構等優(yōu)質客戶，通過向優(yōu)質客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風險的金融服務，來獲得巨額利潤。然，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻把中小企業(yè)客戶和個人客戶視為主要服務目標，利用方便、快捷和客戶體驗的個性化服務，吸引了越來越多的客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)戰(zhàn)略結構造成了巨大的沖擊，銀行業(yè)一片恐慌，多位金融業(yè)大佬呼吁銀行戰(zhàn)略轉型。
③商業(yè)銀行的收入來源將受到威脅。目前，雖然P2P貸款、網(wǎng)絡借貸等業(yè)務主要針對的是電商平臺上的中小企業(yè)客戶及個人客戶，并未真正觸動銀行的利息差收入。但，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷進步，針對大中型企業(yè)、政府機關等優(yōu)質客戶的網(wǎng)絡借貸業(yè)務也將產生，這將直接爭搶銀行的利息差收入，嚴重影響銀行的主要收入來源。其次，隨著第三方支付業(yè)務范圍的不斷延伸，商業(yè)銀行經營的部分中間業(yè)務被逐步替代，這將直接影響銀行的中間業(yè)務收入，威脅銀行的收入來源。目前，以匯付天下為首的支付平臺領取了監(jiān)管部門頒布的基金第三方支付牌照，對銀行基金代銷手續(xù)費收入產生了影響。
2 商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的SWOT矩陣分析
基于以上對商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅分析，我們可以得出了一個SWOT分析矩陣，并以此找到了增長型、進攻型、扭轉型、防御型等四種發(fā)展戰(zhàn)略。因這四種發(fā)展戰(zhàn)略分別適用于不同的發(fā)展階段，商業(yè)銀行可根據(jù)具體情況進行靈活選擇。
2.1 增長型戰(zhàn)略
增長型戰(zhàn)略主要強調發(fā)揮內部優(yōu)勢，同時抓住外部機遇。增長型戰(zhàn)略主要有：利用政策上的優(yōu)勢，抓住合作共贏的發(fā)展機會，提高銀行的核心競爭力，穩(wěn)居金融業(yè)主導地位。在嚴格的風險管理與控制基礎上，全力打造網(wǎng)上銀行、手機銀行，力爭為客戶提供安全、可靠、方便、快捷的金融產品與服務，與網(wǎng)點所在地的政府、醫(yī)療、特色產業(yè)等合作，使客戶的線上線下生活高效鏈接。
2.2 進攻型戰(zhàn)略
進攻型戰(zhàn)略主要強調發(fā)揮內部優(yōu)勢，同時回避外部威脅。進攻型戰(zhàn)略主要有：加大網(wǎng)上銀行和手機銀行金融產品與服務的種類，強化商業(yè)銀行金融中介角色。通過為優(yōu)質客戶提供一攬子金融產品與服務，改善商業(yè)銀行的戰(zhàn)略結構。降低中小企業(yè)客戶貸款門檻，提升中間業(yè)務的競爭能力，加大金融衍生工具投入，增加商業(yè)銀行的收入來源。
2.3 扭轉型戰(zhàn)略
扭轉型戰(zhàn)略主要強調抓住外部機遇的同時，轉化內部劣勢。扭轉型戰(zhàn)略主要有：積極迎接互聯(lián)網(wǎng)時代，加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，在大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行等金融新形態(tài)的過程中，提高科技系統(tǒng)的技術力量和信息技術的運用能力。學習互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以客戶體驗為中心的價值主張，注重社交網(wǎng)絡的運用，增強金融產品與服務的創(chuàng)新性。抓住互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的“鯰魚效應”，對銀行業(yè)務流程進行簡化，提高銀行的工作效率與服務質量。
2.4 防御型戰(zhàn)略
防御型戰(zhàn)略主要強調減少內部劣勢的同時，回避外部威脅。防御型戰(zhàn)略主要有：保持原有的優(yōu)質客戶優(yōu)勢，鼓勵金融產品的創(chuàng)新，緩解客戶資源的流失。簡化金融業(yè)務流程，改善銀行工作效率與服務質量，從客戶的體驗上做好“防御”。促進互聯(lián)網(wǎng)技術的建設和完善，用技術拉動收入水平的增長。
3 總結
本文對商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭進行了SWOT分析后，得到了未來發(fā)展的四個發(fā)展戰(zhàn)略。從當前的形勢來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺取得了良好的進展，消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融具有較大的需求，這種條件下有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，商業(yè)銀行應充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢采取SO增長型戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略能促進商業(yè)銀行自身的資源優(yōu)勢得到有效配置，同時促使外部機會得到有效的運用，有利于提高商業(yè)銀行的綜合競爭力，使商業(yè)銀行金融業(yè)的主導地位得到穩(wěn)定。
參考文獻：
[1]馮娟娟.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究[J].現(xiàn)代金融，2013（4）.
基金項目：重慶市人文社會科學重點研究基地重大委托項目：互聯(lián)網(wǎng)背景下的會計制
>> 關于中國手機銀行的發(fā)展分析 手機銀行的發(fā)展及問題分析 我國手機出版產業(yè)鏈構建的博弈分析 手機市場技術創(chuàng)新的博弈分析 智能手機銀行發(fā)展分析 基于演化博弈分析的銀行業(yè)監(jiān)管研究 我國手機游戲產業(yè)的興起及其發(fā)展前景分析 手機銀行發(fā)展模式研究 手機銀行發(fā)展之路探析 手機銀行發(fā)展與安全 淺析手機支付產業(yè)的發(fā)展 動漫產業(yè)在手機媒體中的發(fā)展 地方產業(yè)集群演化形成的博弈分析 產業(yè)集群知識共享機制的演化博弈分析 中國手機產業(yè)現(xiàn)狀的SCP分析 基于實施清潔發(fā)展機制的演化博弈分析 手機里的“小銀行” 糾結的手機銀行 手機和電視遙控器的博弈 多環(huán)節(jié)博弈的手機支付 常見問題解答 當前所在位置：l.
Analysis of Evolutionary Game Based on
Mobile Phone Banking Industry Development
LIU Li， ZHANG Xiaoqin， PANG Li
（Chongqing University of Posts and Telecommunications， Chongqing 400065， China）
>> 我國移動金融現(xiàn)狀與發(fā)展策略研究 我國移動電子商務發(fā)展現(xiàn)狀、問題及策略研究 我國移動商務現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢 我國移動社交網(wǎng)絡服務的發(fā)展現(xiàn)狀與方向研究 淺析我國移動數(shù)字圖書館現(xiàn)狀及發(fā)展策略 我國金融服務外包現(xiàn)狀與發(fā)展策略 我國綠色建筑技術現(xiàn)狀與發(fā)展策略 我國監(jiān)理企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展策略 定價策略在我國服裝業(yè)應用現(xiàn)狀與發(fā)展前景研究 我國私人銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀分析與策略研究 我國新能源汽車行業(yè)現(xiàn)狀分析與發(fā)展策略研究 我國青年旅館發(fā)展現(xiàn)狀與策略研究 我國新能源現(xiàn)狀與可持續(xù)發(fā)展策略研究 我國移動閱讀產業(yè)發(fā)展趨勢研究分析 我國移動金融發(fā)展現(xiàn)狀及常見問題研究 我國移動支付業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀與分析 淺析我國移動電子商務發(fā)展現(xiàn)狀與問題 對我國移動支付業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀與前景分析 淺析我國移動通信發(fā)展的現(xiàn)狀與未來趨勢 移動圖書館在我國的發(fā)展現(xiàn)狀與展望 常見問題解答 當前所在位置：l，2016-04-30.
[3]第十二次全國國民閱讀調查報告[EB/OL].，2016-04-28.
[8]楊揚.2013年湖北居民閱讀指數(shù)報告出爐[EB/OL].，2016-05-26.
[10]中國新聞網(wǎng).當當2014中國圖書消費報告：全國閱讀兩極分化[EB/OL].，2016-05-26.
1.凈資產收益率浦發(fā)銀行的凈資產收益率15.23％，排在第九位，凈資產收益率越是高，說明公司的盈利越好。理論上說這家公司的盈利能力不行，但在實際情況下，凈資產收益率有很多缺陷。凈資產收益率的計算，是用凈資產除以凈利潤，因為企業(yè)的凈利并非僅是凈資產所產生的，于是分子分母的計算口徑其實并不一致，從邏輯上看不符合要求。因為每一個上市公司的資產規(guī)模不等于企業(yè)的規(guī)模，因此不能以回報指數(shù)的絕對值來評估的效率和管理水平。考核標準主要是每股收益和凈資產收益率兩項相對數(shù)指標，然而，每股收益主要是考核企業(yè)股權資金的使用情況，凈資產收益率雖然考核范圍略大，但也只是反映了企業(yè)權益性資金的使用情況，顯然在考核企業(yè)效益指標體系的設計上，需要調整和完善。企業(yè)進行縱向比較分析用凈資產收益率這個指標也是不合適的。企業(yè)可通過以負債回購股權的方法來提高凈資產收益率。
2.杜邦財務分析體系凈資產收益率是最具有代表且綜合極強的財務比率，它是整個杜邦財務分析體系的核心點，反映了企業(yè)的財務目標，以及各項經營活動的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產收益率是15.23％，主要影響因素是總資產凈利率和權益乘數(shù)。總資產凈利率是0.83％受營業(yè)利潤率和總資產周轉率影響，營業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤和營業(yè)收入的影響，總資產周轉率是2.032，取決于固定資產周轉率和流動資產周轉率，權益乘數(shù)為18.12，權益乘數(shù)較高導致凈資產收益率較高。
二、會計分析
公司2013年營業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長170.63億元，它們的增長率為20.57%；2013年實的利潤總額是538.49億。元，2012年的利潤總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產利潤率為1.21%，比上年上升了0.03個百分點；加權平均凈資產收益率為21.53%，比上年上升了0.58個百分點。報告期內，公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個百分點。公司2013年凈利息收入比營業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個百分點，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個百分點，。不良貸款率高，說明金融機構收回貸款的風險大；不良貸款率低，說明金融機構收回貸款的風險小。公司2013年平均總資產回報率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個百分點。平均總資產回報率是評價企業(yè)資產運營效益的重耍指標。2013年公司資產總額為36801.25億，2012年總資產為31457.07億，同比增長16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務浦發(fā)銀行離岸銀行服務是指為公司和客戶提供海外銀行服務。它可以自由的以兌換貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿易、生產、投資類企業(yè)提供高效服務。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務的優(yōu)勢而且強調著經營客戶、服務在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動著在岸業(yè)務發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長期專業(yè)的國際貿易服務中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務等聯(lián)動特色產品。這類業(yè)務不但提升了競爭力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
2.公司開展衍生金融業(yè)務2013年4月16日人民幣FFA產品正式推出市場。公司作為上海清算所第一家綜合清算會員，客戶在上海清算所進行清算。該產品是波羅的海交易和上海清算所研發(fā)的遠期運價協(xié)議產品，幫助境內航運相關企業(yè)規(guī)避遠期運價波動的風險，目前，公司是是唯一一家清算銀行也是人民幣FFA產品第一家。
摘要：利率市場化改革是國家經濟金融發(fā)展的客觀要求，也是一國經濟發(fā)展程度的重要標志，隨著我國利率市場化的不斷推進和加深，我國商業(yè)銀行也迎來了利率市場化所帶來的機遇和挑戰(zhàn)。本文運用我國部分商業(yè)銀行近幾年的數(shù)據(jù)對比分析了利率市場化對銀行凈利息收入的影響，然后結合我國國情提出相應的對策建議。
關鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；對策建議
一、引言
2015年3月1日，中國人民銀行下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一期存款基準利率和貸款基準利率平行下調了0.25個百分點，存款基準利率下調至5.35%，貸款利率下調至2.5%。本次調整同時時結合推進利率市場化改革，擴大金融機構存款利率浮動區(qū)間上限，由存款基準利率的1.2倍調整至1.3倍；其他各檔次存貸款基準利率以及個人住房公積金存貸款利率做了相應調整。這是繼2014年11月20日以來又一次降息，擴大了金融機構存款利率浮動區(qū)間，近一步推進了利率市場化改革。
隨著我國經濟的發(fā)展，利率市場化也不斷推進，并且取得了階段性成果。
二、國內文獻綜述
黃金老（2000）認為：我國現(xiàn)階段的利率還是要受政府的控制，商業(yè)銀行無法根據(jù)每個借款人風險承受能力差別確定利率，此時銀行與客戶的風險就不對稱。
王世偉和趙保國（2005）認為利率市場化的本質就是逐漸減少政府對利率波動的控制，使利率的變動隨著資金供求、經濟活動的風險、通貨膨脹以及其他市場因素的變化而變化。
周小川在2011年分析我國進行利率市場化改革推進的意義和具備的條件。
2012年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會天津監(jiān)管局課題組對我國現(xiàn)階段利率市場化發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，認為我國利率市場化改革時機已經基本成熟，利率市場化是必然發(fā)展趨勢。
三、利率市場化對我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
本文選取了工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、銀行、交通銀行，以及招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行，這十家銀行的相關財務數(shù)據(jù)，對營業(yè)收入、凈利息收入、非利息收入以及利息收入占營業(yè)收入的比重進行對比分析，詳見如下表：
上述圖表中，選取了5大國有銀行和5家具有代表性的股份制商業(yè)銀行為樣本，分析了各銀行利息凈收入所占營業(yè)收入的比重，近四年的數(shù)據(jù)顯示10家銀行的平均利息收入占營業(yè)收入的比重超過了79%，這個比重逐年有下降的趨勢，說明隨著我國金融監(jiān)管的加強，金融從業(yè)人員素質的提高以及金融品種的創(chuàng)新，其非利息收入所占比重越來越大，但是跟發(fā)達經濟體相比，我國的非利息收入所占營業(yè)收入的比重還很低，所以大力發(fā)展中間業(yè)務刻不容緩。
四、深化我國利率市場化改革的對策建議
第一，加強利率風險管理。為了更加有效的防御和減少風險，商業(yè)銀行應建立以下機制：一是利率風險規(guī)避機制，能夠有效預測具體的風險，為商業(yè)銀行作出決定提供幫助；二是利率風險分散機制，即將資金分散投入不同地方，促進資源優(yōu)化配置，分散風險來減小損失；三是利率風險轉移機制，通過使用不同的金融工具，減小資產和負債的利率方面的風險。
第二，大力發(fā)展中間業(yè)務。從上圖的數(shù)據(jù)分析可以看出，我國商業(yè)銀行主要的收入來源還是利息差，其中間業(yè)務所占的比重還有待提高，而發(fā)達國家銀行的中間業(yè)務收入在銀行總收入中占比較大。為了適應將來利率市場化的情況，商業(yè)銀行需要采取新的經營理念和經營方式來增加中間業(yè)務領域收入，，減少對傳統(tǒng)業(yè)務的依賴程度。
第三，建立存款保險制度。存款保險制度的建立，有利于投資者的市場投資信心，有利于社會資本的有效利用，同時也保護了投資者的正當權益，使資本的運用處于有序健康的狀態(tài)，我國的存款保險制度已經初步建立，隨著社會的發(fā)展，還需進一步與時俱進。
第四，加強市場監(jiān)管。為了增強我國銀行業(yè)在利率市場化中的秩序，必須加強市場監(jiān)管，防止不正當競爭和損害銀行業(yè)整體利益的行為，發(fā)揮人民銀行和銀監(jiān)會的作用，對市場進行合理引導保持金融市場秩序的穩(wěn)定。（作者單位：西安財經學院）
參考文獻：
[1]黃金老.金融自由化與金融脆弱性[M].中國城市出版社，2001.
[2]王世偉，趙保國.中國利率市場化改革前景分析[J].理論依據(jù)與經驗借鑒，金融論壇，2005，05
【關鍵詞】 風險導向審計 銀行內部審計 作用
風險導向審計作為一種全新的審計理念和方法，日益受到審計理論界和實務界的廣泛關注，它為審計人員從系統(tǒng)和全局的角度評價企業(yè)經營的風險狀況，為企業(yè)提供增值性審計服務提供了基礎。它不僅是審計技術方法、審計程序的重大變革，更重要的是審計理念上質的飛躍。銀行作為經營貨幣的高風險行業(yè)，與國計民生聯(lián)系緊密，隨著銀行服務范圍的日益拓展和金融產品的逐漸豐富，銀行的內部審計日趨重要。銀行業(yè)應樹立風險導向內部審計理念，改進銀行內部審計模式。借鑒和運用風險導向審計理念，對于銀行內部審計活動具有重要的作用和意義。
一、風險導向審計的內涵及其特點
基于戰(zhàn)略觀和系統(tǒng)觀的思想，風險導向審計的理念應運而生，并成為了當前國內外審計發(fā)展的新趨勢。這種新的審計模式以被審計單位經營風險的分析評估為導向，強調審計風險。在對被審單位內部控制充分了解和評價的基礎上，通過綜合評價企業(yè)經營風險，對企業(yè)所處的外部環(huán)境、戰(zhàn)略定位和關鍵經營環(huán)節(jié)進行分析，判斷被審計單位的風險所在及高低程度，從而把審計資源分配到高風險審計領域之中。
在對審計對象風險排序的過程中，可以確定審計重點和審計計劃，圍繞重點高風險領域展開審計，便抓住了防范和化解風險的關鍵。風險導向審計將審計對象置于經濟、法律、行業(yè)、內部制度、組織建設，甚至企業(yè)的經營哲學等內外部環(huán)境中，從各個方面研究環(huán)境對審計的影響，并將對審計風險的評價作為一切審計工作的起點并始終貫穿于整個審計過程。具有以戰(zhàn)略論、系統(tǒng)論為理論基礎、將審計重心前移并著重運用分析性程序等幾大突出特點。
二、銀行實施風險導向內部審計的可行性與必要性
1、可行性分析
首先，內部控制的實施為倡導風險導向審計奠定了基礎。中國人民銀行于2002年9月正式頒布《商業(yè)銀行內部控制指引》，其用意是促進我國銀行建立和健全內部控制，防范金融風險，保障銀行體系安全穩(wěn)健運行。對此，近年來，我國銀行業(yè)積極開展風險管理宣傳，對各崗位職責進一步明確，把強化內部控制作為防范內部控制風險，提高履職水平的保障性手段，風險管理逐步深入，初步形成了風險管理組織架構。無疑，內部控制的實施為銀行內部審計部門順利實施風險導向審計奠定了基礎。
其次，銀行業(yè)務的不斷擴寬和多樣性為風險導向審計的運用提供了有利條件。銀行業(yè)務經營的高度信息化，以及數(shù)據(jù)的集中運行，為審計信息采集和風險評估提供了基礎。銀行業(yè)具有較為科學規(guī)范的風險管理和嚴格的內部控制制度，同時國際銀行業(yè)通行的風險管理和風險評級方法，為風險導向審計開展風險評估，有效識別風險，找準審計的切入點提供了良好的參照和借鑒。
最后，良好的信息化技術平臺擴大了風險導向審計的應用空間。隨著信息化建設的發(fā)展，銀行各項業(yè)務操作逐步借助計算機來實現(xiàn)，這為銀行內部審計部門搜集審計資料、實施審計抽樣等提供了便捷的信息平臺。借助完善的信息化系統(tǒng)與程序能夠為風險導向審計提供信息數(shù)據(jù)庫，為銀行內部審計人員開展風險導向審計提供技術支持。以信息手段評估銀行風險，為實施風險導向審計提供了便利的環(huán)境，使得風險導向審計應用空間擴大。
2、必要性分析
首先，能夠降低經營風險。銀行作為國民經濟發(fā)展的命脈，因其經營內容的特殊性和經營模式的高負債性，使得其面臨著較大的經營風險。當前經濟環(huán)境錯綜復雜，如何有效地進行風險管理成為了銀行經營管理中首當其沖的任務。內部審計作為銀行風險管理的重要組成部分，當前面臨著內部審計資源供需矛盾凸顯的情況，而風險導向內部審計理念的誕生，恰好可以解決審計資源供需不平衡的局面，從而提供內部審計質量，降低經營風險。
其次，能夠防范操作風險。隨著現(xiàn)代市場經濟的發(fā)展，計算機信息化程度不斷提高，銀行從業(yè)人員操作不當?shù)娘L險也面臨著加劇的局面。風險導向審計以風險為基礎，使得內部審計人員始終關注影響風險的因素，能夠更加充分地了解銀行業(yè)務操作的真實性和完整性，并且進行有效分析、風險評估，從而能夠及時發(fā)現(xiàn)操作風險，并且給予有效的防范。
三、以風險為導向的銀行內部審計
1、銀行風險導向內部審計概念
銀行風險導向內部審計是以銀行全面風險管理為導向，從風險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核銀行風險管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn)并報告潛在的重大風險，提出應對方案并監(jiān)督風險控制措施的落實情況。
2、銀行風險導向內部審計目標
銀行風險導向內部審計的目標與其戰(zhàn)略目標相一致：一是強化控制、提高效率、防范風險、發(fā)現(xiàn)和控制風險，提高風險管理水平，不斷完善風險管理系統(tǒng)；二是督促銀行各項風險管理目標和措施得到落實，確保銀行戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)；三是通過對風險管理的審計，分析和評估戰(zhàn)略目標中不符合風險與收益原則的部分，提出調整戰(zhàn)略目標的建議。
3、銀行風險導向內部審計方法
銀行以風險為導向的內部審計方法是在對風險進行分析和評價的基礎上，從控制風險的角度出發(fā)，針對銀行經營中存在的主要風險提出對策性建議，并就如何降低風險提出改進措施，進而改善銀行經營管理，實現(xiàn)銀行發(fā)展目標。比起以內控為導向的內部審計方法，使用以風險為導向的審計方法對銀行來講更為科學合理。
四、風險導向審計在銀行內部審計中的作用
1、揭示運營中的戰(zhàn)略性和系統(tǒng)性風險
銀行業(yè)務經營具有高負債、高風險等特點，面臨著國家嚴格的金融監(jiān)管和社會監(jiān)督，這在客觀上要求銀行必須建立起嚴格的內部控制和有效的內部審計制度，以揭示運營中的重大風險隱患，保證銀行業(yè)務經營的穩(wěn)健發(fā)展。風險導向審計在傳統(tǒng)賬項審計和制度審計基礎上發(fā)展而來，能夠全面進行風險評估，選擇重要風險領域，開展審計工作，從而能夠揭示運營中的戰(zhàn)略性和系統(tǒng)性風險，提高審計質量。
2、有效利用內部審計資源，提高審計的效率和效果
當前，銀行業(yè)務量大、業(yè)務環(huán)節(jié)復雜、涉及領域廣泛，而與之相對應的內部審計資源表現(xiàn)匱乏，在有限的審計資源的前提下，如何進行審計資源配置，提高審計的效率和效果，就成為審計部門的當務之急。審計資源配置是指審計資源在既定的條件下，運用有效的手段或者方式根據(jù)審計資源的需求將有限的資源進行分配，以保障審計資源有效供給，最終實現(xiàn)審計目標的一種活動。審計資源配置以效益性為核心，有兩點要求：一是使有限的審計資源產出最大的收益；二是為取得預定的效益盡可能少地消耗審計資源。風險導向審計方法通過風險評估，能夠合理確定重要性水平，主動控制審計風險，將資源用在高風險領域，能夠避免審計資源的浪費，促進審計資源的有效分配和利用。
3、促進銀行治理結構的重構和完善
現(xiàn)代銀行業(yè)金融機構一般實行總分行制，每一層級經營管理架構根據(jù)職能情況進行設置，在總行級，內設的經營管理機構、部門一般為股東大會、董事會、相關委員會、業(yè)務管理部門。各銀行業(yè)金融機構內部管理體制、機制、職責分工因經營管理特點各異而不盡相同。實施風險導向審計立足于對組織經營目標實現(xiàn)風險狀況的分析評價，深層次尋找風險管理策略和風險管理體制方面存在的缺陷與不足，并依賴內部審計的相對獨立性，提出相應審計建議，能夠促進銀行對管理架構的反思與調整，使組織治理架構能夠根據(jù)形勢變化得以進一步的重構和完善。
4、對全面風險管理體系的有效補充
全面風險管理，是指對整個銀行內各個業(yè)務層次，各種類型風險的通盤管理，這種管理要求將信用風險、市場風險、操作風險等以及包含這些風險的各種金融資產與資產組合、承擔這些風險的各個業(yè)務單位納入到統(tǒng)一的體系中，對各類風險依據(jù)統(tǒng)一的標準進行測量并加總，并依據(jù)全部業(yè)務的相關性對風險進行控制和管理。實施風險導向審計，從整體上把握審計風險因素，警惕潛在的重大風險，最大限度地減少審計風險。在審計計劃、審計實施、審計報告階段，將風險作為重要考慮因素，在整個審計過程貫穿對風險的關注，充分考慮風險管理的充分性和有效性，是對全面風險管理體系的有效補充。
5、推動銀行高效發(fā)展，實現(xiàn)銀行企業(yè)價值最大化
風險導向審計通過科學和精細化的方法、模型，及時檢測并揭示金融風險，約束經營行為，促進經營模式的轉變和經營行為的理性化，實現(xiàn)風險可控下的高效發(fā)展。有助于全面風險管理作用的最大化，并實現(xiàn)銀行企業(yè)價值的最大化。實施風險導向審計，有助于銀行資本、規(guī)模、效益持續(xù)動態(tài)平衡，確保風險計量與監(jiān)控、資本分配、績效衡量與考核的質量，并能夠增強資產定價的合理性，使風險管理戰(zhàn)略更加符合股東、管理層、員工和客戶的最大利益，從而實現(xiàn)銀行自身企業(yè)價值的最大化。
6、確保國家金融體系穩(wěn)健發(fā)展
銀行作為國家最主要的金融機構，因其廣泛的職能，使得它對整個社會經濟活動的影響十分顯著，在整個金融體系乃至國民經濟中位居特殊而重要的地位。“免疫系統(tǒng)論”理論認為審計是國家經濟運行的“免疫系統(tǒng)”，在維護國家安全和人民根本利益方面具有十分重要的作用。“免疫系統(tǒng)論”理論作為科學的理論，對內部審計實踐同樣具有指導意義。對于銀行內部審計而言，通過實施風險導向審計能夠很好地發(fā)揮內部審計“免疫系統(tǒng)”的功能。風險導向審計以風險管理為導向，在內部審計管理與實施全過程緊盯風險、關注危機，以風險為導向制定審計計劃、實施審計程序、根據(jù)審計結果進行風險分析與評價，形成對違法違規(guī)行為處理的審計意見，提出預防、控制、化解風險的對策建議，從而幫助銀行提高風險管理水平，進而穩(wěn)健整個金融體系的良性發(fā)展。
綜上所述，隨著銀行服務范圍的日益拓展和金融產品的逐漸多樣，銀行面臨著日益加劇的經營風險，風險導向審計作為一種全新的審計理念，應該被廣泛地應用到銀行內部審計中去，在吸收國際經驗的同時結合自身實際情況，培養(yǎng)實用型的內部審計人才，充分發(fā)揮現(xiàn)代風險導向審計的特點，提高審計的質量，降低審計風險，從而提高銀行風險管理與經營決策水平。
【參考文獻】
[1] 中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證辦公室：風險管理[M].中國金融出版社，2007.
[2] 謝榮、吳建友：現(xiàn)代風險導向審計理論研究與實務發(fā)展[J].會計研究，2004（4）.
[3] 王邁利：商業(yè)銀行風險導向審計探析[J].經濟師，2009（3）.
[4] 江勇：風險導向審計模式下對銀行信貸業(yè)務的風險評估[J].時代金融，2007（2）.
關鍵詞：新資本協(xié)議；貸款五級分類；內部評級體系
中圖分類號：F832.2
文獻標識碼：A
文章編號：1007-4392(2006)04-0043-03
與1988年巴塞爾資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議的修正主要表現(xiàn)在三個方面：一是建立了更加科學合理的監(jiān)管框架；二是將風險的定義從1988年的僅針對信用風險，進一步擴大為信用風險、市場風險和操作風險：；三是新資本協(xié)議給出了兩種計量信用風險的方法，即標準法和內部評級法 （IRB）。所謂銀行內部評級法（IRB）是相對于銀行外部評級機構的評級方法而言，是銀行通過設立專門的信用評估部門和人員，對借款人按時、足額履行相關合同的能力和風險進行綜合評價的一套客戶信用質量評價方法。
一、內部評級的國際經驗
從國際銀行業(yè)的經驗上看，信用評級大體上可以分成四個發(fā)展階段：經驗判斷階段、分析模板階段、打分卡階段、模型化階段。新巴塞爾協(xié)議中所提出的內部評級法就是專指“模型化階段”這一較高層次的評級體系。內部評級法是全球領先銀行業(yè)進行信貸風險管理的主流模式，它不僅可以提高商業(yè)銀行信息生產效率，還可以有效地擴大銀行的經營服務范圍，開拓新的市場領域，這一點在大銀行增加對中小企業(yè)融資方面效果尤其顯著。
Bergeret．al．（2001）利用1995～1997年美國大銀行的數(shù)據(jù)，就銀行針對中小企業(yè)建立的內部評級體系（SBCS）及其效果進行了實證研究。結果顯示，那些采用SBCS的大銀行對資產低于10萬美元的小企業(yè)的貸款總量顯著增加。Berger等人認為，這主要是因為SBCS作為一種技術創(chuàng)新或技術進步，可以有效地降低銀行的貸款成本，提高借款人的信息透明度，從而擴大了銀行對“邊際借款人”的信用份額，增加了銀行貸款的服務對象。所謂“邊際借款人”是指那些風險比較大、信息透明度較低、監(jiān)督成本較高，并且在采用SBCS之前處在可貸或不貸邊界上的借款人。此外他們還發(fā)現(xiàn)，隨著時間推移，采用SBCS的大銀行對那些信用風險更高的小企業(yè)的貸款數(shù)量也不斷上升，雖然平均貸款利率也有所增加。這意味著，無論是單個銀行，還是整個銀行業(yè)，在使用SBCS的過程中，可以通過學習不斷積累經驗，有利于進一步擴大對“邊際借款人”的貸款數(shù)量。
另據(jù)英國《銀行家》雜志統(tǒng)計，在2000～2001年間，已采用內部評級系統(tǒng)的50家大銀行，其綜合競爭實力平均增長率高達6．1％，而未建立內部評級體系的同類型銀行，其綜合競爭實力的平均增長率僅為2．3％（武劍，2003）。
二、我國現(xiàn)行信用風險管理方式的弊端
（一）貸款五級分類管理方式與IRB的差距
我國現(xiàn)行的貸款五級分類僅僅是銀行風險管理的一個初級階段，或者說五級分類主要是便于監(jiān)管當局檢查商業(yè)銀行的貸款質量并以此要求商業(yè)銀行計提貸款準備，但是這種分類并不能滿足商業(yè)銀行有效地進行風險管理的需要。IRB要比五級分類法更嚴格和科學，兩者的區(qū)別在于：（1）IRB法是以多年的歷史數(shù)據(jù)為基礎，通過數(shù)理統(tǒng)計分析等方法，分析計算出借款人和債項大小的絕對數(shù)據(jù)指標，并以此為基礎全面開展信用風險管理。而五級分類則是以主觀判斷為特征，缺乏必要的定量分析，而且與貸款的實際損失是脫鉤的；（2）IRB法體現(xiàn)了對貸款發(fā)放的事先管理，強調通過分析既有的數(shù)據(jù)來預測和防范未來的風險，因而能有效地決定貸款發(fā)放與否、貸款發(fā)放額度、貸款利息水平以及抵押擔保的要求等。而五級分類則只能在事后的檢查或補救中發(fā)揮一些作用，如跟蹤調查借款人的合同執(zhí)行情況、經營情況以及提醒借款人按時還本付息、催收逾期貸款本息等工作；（3）IRB法是二維評級系統(tǒng)，包括客戶評級和債項評級兩個方面，它能夠提供違約概率、違約后貸款損失率、違約發(fā)生時的風險敞口水平、預期信用損失、未預料到的損失等關鍵指標，不僅在授信審批、貸款定價、限額管理、風險預警等基礎信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計提準備金、分配經濟資本以及RAROC考核（風險調整后資本收益率）等組合管理的重要基礎。而五級分類則是一維評級系統(tǒng)，它不區(qū)分借款人與債項這兩類不同性質的風險以及影響這兩類風險的重要因素，它既不能準確地反映信用風險，也不能有效地防范信用風險。
（二）缺乏有效的信用風險防范和控制手段
在信用風險防范和控制手段上，我國商業(yè)銀行沒有建立起分產品、分部門、分客戶的核算機制和以內部資金轉移價格為中心的定價體系。貸款審查通常是以定性分析為主，缺少市場細分，盲目“搶大戶”，沒有清晰的市場風險、行業(yè)風險和地區(qū)風險控制的政策目標。在信用風險發(fā)生后，又急于抽回貸款，方式、方法過于簡單，容易造成企業(yè)經營困難，甚至導致企業(yè)破產和銀行不良貸款的積累。另外，我國信用評級行業(yè)尚處在起步階段，存在問題較多，整體上難以達到國際上認可的技術和管理標準。據(jù)統(tǒng)計，2001年國內已獲得法定評級資格的機構數(shù)量在銀行客戶總數(shù)中的占比僅為4．6％，而美國為42．5％，歐洲為41．7％。按照現(xiàn)有的發(fā)展速度，即使我國外部評級機構覆蓋率達到25％，還需要7～10年時間。相反，作為信息生產中介的商業(yè)銀行，在客戶詳細資料和信貸記錄等方面的信息得天獨厚，卻沒有充分利用這一優(yōu)勢。雖然個別銀行建立了內部評級系統(tǒng)，但是由于時間較短、人才不足，仍然停留在“打分卡”階段，距離國外優(yōu)秀銀行的“模型化”處理方式存在著非常大的差距。
（三）商業(yè)銀行缺乏健全的信用風險管理框架
健全的風險管理框架是實現(xiàn)全面風險管理的前提。國外銀行通過引進內部評級制度，對信用風險進行識別、評估和分類，并由風險管理委員會等專職機構來統(tǒng)籌信用風險管理政策的執(zhí)行和協(xié)調。而國內銀行在此方面管理職責分散，缺乏專門的管理部門，而且不同類型的風險由不同的部門負責。這種分散管理的做法，使得銀行系統(tǒng)缺乏統(tǒng)一的風險管理戰(zhàn)略和政策，高層管理者更是無法清楚了解銀行面臨的整體風險狀況。同時，分散管理還使得有些信用風險因無人管理而陷入真空狀態(tài)。其次，我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的組織管理結構為典型的“金字塔”式結構，在實踐中存在管理層次多、決策滯后、風險集中、成本過高等問題，縱向過長的鏈條加上商業(yè)銀行過大的規(guī)模使得信息傳遞和決策渠道存在過多環(huán)節(jié)，極易形成銀行內部委托鏈條上的信息不對稱，難以有效防范信用風險的發(fā)生。
三、加快我國內部評級制度建設的政策建議
盡管我國政府宣布在2006年以前暫不實行新資本協(xié)議，然而從發(fā)展角度看，實施新資本協(xié)議是一個不可逆轉的趨勢。可以預見，如果我國實施新資本協(xié)議，在缺乏外部評級機構的條件下，唯一選擇就是實施內部評級法。但是，評級系統(tǒng)、基礎數(shù)據(jù)、專業(yè)人才、管理體制和風險文化都不可能隨手可得，要在短期內采取內部評級法以實現(xiàn)新資本協(xié)議要求的困難較大，所以我國商業(yè)銀行必須有超前意識，現(xiàn)在就應該著手學習和借鑒IRB法的實質內容，即便不能迅速達到IRB法的全部要求，也應盡早在現(xiàn)行的貸款五級分類基礎上對其進行細化，建立起適合國情的內部評級體系，并在實踐中不斷修正和完善。
首先，我國商業(yè)銀行應根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要，組織協(xié)調相關的業(yè)務管理部門研究制定內部評級在信貸政策、產品定價、限額管理、準備金計提、經濟資本分配、績效考核、資本充足率測算等方面的應用與管理制度，逐步建立與內部評級系統(tǒng)相配套的組織體系：一是建立獨立的內部評級部門。該部門在組織架構和人事任免上應獨立于決策者和發(fā)放貸款的部門，以保證評級結果的客觀性；二是建立合理的內部評估程序，確立風險管理標準、信息披露制度、評級認定程序等，以便銀行首先對其面臨的風險有正確判斷，并在此基礎上及時進行評估；三是建立內部評級監(jiān)督部門，在內部評級部門外部設立監(jiān)督部門，以便定期對評級結果進行檢驗，從而對內部評級部門形成制衡作用。
第二，應該在引進國外先進計量管理工具的基礎上實現(xiàn)自主創(chuàng)新。目前，國外許多優(yōu)秀的數(shù)學模型，如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL以及標普MEU等，在國際銀行業(yè)內部評級中受到廣泛認同。但這些模型大都偏重財務分析，有的甚至大量引入利率、匯率、股價等市場價格變量，所以對我國商業(yè)銀行未必適用。在建立內部評級體系時，我們既要借鑒國外模型的理論、方法和設計思路，又必須結合本國實際，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。由于國內銀行的數(shù)據(jù)數(shù)量與質量普遍不容樂觀，因此需要慎重地考慮模型建設的方法。比如可以先從主觀模型（如主觀評分卡）入手，到專家經驗模型再到數(shù)量統(tǒng)計模型。其次，在模型的應用過程中既要充分考慮到業(yè)務人員的信貸風險意識、對于模型的接受程度、財務數(shù)據(jù)的真實性、數(shù)據(jù)積累存量，也要綜合經濟周期、利率市場化進程、行業(yè)特點、市場競爭態(tài)勢、企業(yè)產權結構、區(qū)域風險差別等因素的影響。這就需要對模型采取比較靈活的使用方法。例如，模型評級決定權 （由客戶經理還是信貸審批人員提供權重），模型輸入信息的復核與把關，評級結果的修改與認定等都需要反復平衡、慎重考慮，做到既能保證模型運用的嚴肅性，同時也不會影響業(yè)務開展的靈活性。
第三，加快個人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善。使用計量管理工具會更加合理、有效地評估信用風險，但是由于在計量管理模型建立過程中，涉及的信息量大、來源渠道不一、運算程序復雜，所以計算效果很大程度上依賴基礎信息的真實性和完整性。例如在新資本協(xié)議有關文件中，也曾明確提出了對于數(shù)據(jù)庫和相關業(yè)務系統(tǒng)的要求。國際經驗表明，大多數(shù)銀行在內部評級系統(tǒng)建立中，都將主要精力花費在數(shù)據(jù)收集和整理上。反觀我國商業(yè)銀行，數(shù)據(jù)儲備嚴重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性，質量不高，這些問題如不及早解決，將嚴重制約內部評級系統(tǒng)的應用。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)整理和補錄工作，注意收集有關借款人的相關信息，包括借款人的歷史違約情況，同時建立并實行嚴格、一致的數(shù)據(jù)標準，制定數(shù)據(jù)質量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時性、準確性和全面性。
第四，加大人力資源投資力度，積極培育高級專業(yè)人才。內部評級系統(tǒng)和方法屬于各銀行的商業(yè)機密，是具有較高技術含量的方法論集成。培養(yǎng)建立一支適用于風險分析的專業(yè)化人才隊伍，對于內部評級體系的建設、實施和維護具有重要意義。要對專業(yè)人員結構不斷進行優(yōu)化，對現(xiàn)有人員作定期培訓，促使其知識體系及時更新，確保內部評級的先進性和實用性。內部評級是一個不斷發(fā)展的全新事物，不能閉門造車，要充分學習、借鑒國內外同業(yè)的成功經驗。可由銀監(jiān)會牽頭，成立一個專門的內部評級法工作小組，為IRB技術交流提供信息平臺，通過舉辦國際研討會和學術交流會等多種形式，匯集國內外專家、學者的意見，了解新協(xié)議動態(tài)、國際銀行經驗以及國內同業(yè)進展等，促進國內外同業(yè)間的工作互訪和技術合作，從整體上提高我國銀行業(yè)的風險管理水平。
參考文獻：
1．Berger，Allen，W．Scott Frame，and Nathan Miller．2001．“Credit Scoring and the Price and Availabilityof Small Business Credit．”Paper presentedat Credit Scoring and Credit Control VII．
2．Frame，W．Scott，Aruna Srinivasan，and Lynn Woolsey．2001．“The Effect of CreditScoring on Small Business Lending”Journal of Money．Credit，and Banking．33．813－825．
黑龍江省是農業(yè)大省，是我國稻米的主產區(qū)。近年來，黑龍江省稻米產量連年增長，但稻米加工企業(yè)卻存在大量倒閉或停產的現(xiàn)象。作者基于銀行信貸視角，選取黑龍江省46家稻米加工企業(yè)進行了專項調查。結果發(fā)現(xiàn)，黑龍江省稻米加工行業(yè)面臨產能過剩、競爭激烈、產業(yè)鏈條短、大米銷售受阻、企業(yè)虧損等諸多問題，影響企業(yè)銀行融資能力，進一步加大銀行信貸損失的風險。應采取有效措施，防止風險的發(fā)生。
關鍵詞：
稻米加工；風險；調查；建議
2015年，黑龍江省糧食產量實現(xiàn)“十二連增”，水稻種植面積超過6000萬畝，總產量超過2500萬噸，再創(chuàng)歷史新高。隨著稻米產量的增加，黑龍江省稻米加工產業(yè)發(fā)展也較為迅速，2015年稻米年加工能力超過5000萬噸，名列全國首位。稻米加工是糧食產業(yè)鏈的重要組成部分，是保證我國農業(yè)發(fā)展、糧食安全的重要環(huán)節(jié)。然而，黑龍江省稻米加工企業(yè)存在大量倒閉或停產的現(xiàn)象，為進一步了解相關情況，作者選取黑龍江省46家稻米加工企業(yè)進行了專項調查。經調查發(fā)現(xiàn)，黑龍江省稻米加工行業(yè)面臨產能過剩、行業(yè)競爭激烈、產業(yè)鏈條短等諸多問題，行業(yè)急需升級轉型。稻米加工行業(yè)的升級轉型離不開銀行信貸支持，而大米銷售受阻、行業(yè)面臨虧損等問題，影響了加工企業(yè)銀行融資能力，進一步加大銀行信貸損失的風險。黑龍江省稻米加工行業(yè)主要呈現(xiàn)以下特點：
一、黑龍江省稻米加工行業(yè)基本情況
（一）產能過剩
由于稻米加工成本低、見效快，大量的小型稻米加工企業(yè)興起，導致黑龍江省稻米加工行業(yè)產能過剩的問題較為突出。調查顯示，黑龍江省稻米加工開工率不足50%，大部分產能處于閑置狀態(tài)。
（二）行業(yè)競爭激烈
一是省內稻米加工企業(yè)惡性競爭。調查顯示，大量稻米加工企業(yè)抬價屯糧，競價銷售加工的大米，導致稻米加工企業(yè)勉強保本甚至面臨虧損。二是國內市場競爭激烈。黑龍江省稻米如直接運往關內，當?shù)氐久准庸て髽I(yè)可以享受地方政府每噸150元的補貼。該補貼費用與黑龍江省稻米運往關內的運輸成本持平，部分稻米運往關內加工，對本來就加工業(yè)務不足的黑龍江省稻米加工行業(yè)形成進一步沖擊。
（三）產業(yè)鏈條短
黑龍江省稻米加工行業(yè)深加工能力不足、產業(yè)鏈條短，大部分企業(yè)只能對稻米進行清理、脫殼、碾米等初級加工，只有少數(shù)政府主導的大型農業(yè)企業(yè)具有稻米深加工能力。稻米加工企業(yè)在稻米初級加工領域惡性競爭，企業(yè)無法做強做大，導致行業(yè)轉型升級困難。
（四）大米銷售受阻
一是供給連年增長。多年來，黑龍江省稻米產量連年增長，而大米的需求相對穩(wěn)定，導致黑龍江省大米有供給過剩的趨勢。二是受國內大米的沖擊。黑龍江省大米口感等方面要高于關內大米，大米在關內較為暢銷。但近年來，關內部分地區(qū)改良稻米品種，大米口感有所提高，對黑龍江省大米銷量產生影響。三是進口大米大幅增加。近年來，我國不斷增加越南等國的大米進口，進口大米以低價優(yōu)質的特性，對黑龍江大米形成嚴重的沖擊。例如，黑龍江省大米每公斤出廠價約5元，而越南大米每公斤出廠價約低40%。
（五）行業(yè)面臨虧損
調查顯示，截至2015年末，市場上大米銷售均價為3790元/噸，同比減少130元/噸，下降3.3個百分點。而企業(yè)加工單位成本為3825元/噸，同比增加201元/噸，增長5.5個百分點。可見，企業(yè)大米銷售價格低于加工成本價格，每噸虧損35元，加上人工成本等虧損近260元。
二、相關風險
（一）企業(yè)經營風險
受原材料加工成本和人工成本等不斷上漲，進口大米價格較低等綜合因素沖擊，稻米加工企業(yè)產品銷量大幅萎縮，低利潤難以覆蓋高成本，面臨較大經營風險。調查顯示，黑龍江省多家國家級農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)、中國馳名商標企業(yè)、全省100強企業(yè)等大型稻米加工企業(yè)被迫停產和轉型。以一家典型的稻米企業(yè)為例，截至2015年末，該企業(yè)累計銷售大米38326噸，同比少銷售14217噸，下降27％。實現(xiàn)利潤-421萬元，同比減少3741萬元，企業(yè)利潤出現(xiàn)斷崖式下降。
（二）多頭貸款風險
受近年來黑龍江省經濟環(huán)境影響，銀行業(yè)金融機構對地方資源型企業(yè)信貸業(yè)務開展日趨艱難，稻米加工企業(yè)屬服務“三農”的行業(yè)，受國家宏觀政策支持，相對于其他中小企業(yè)來說貸款申請條件較優(yōu)越，銀行的信貸資金向稻米加工企業(yè)傾斜。例如，被調查的46家稻米加工企業(yè)中，近5成企業(yè)在多家銀行有貸款，有的在一家銀行有多筆貸款，涉及聯(lián)保貸款企業(yè)與其他聯(lián)保企業(yè)相互捆綁于多筆貸款中，容易引發(fā)信貸集中風險。
（三）抵押物不足的風險
部分黑龍江省稻米加工企業(yè)注冊資本金不高，自有資金不足，廠房及生產設備價值偏低，可以用于抵押的有效資產較少。在實際操作中，部分銀行信貸業(yè)務人員缺乏專業(yè)評估知識，極易出現(xiàn)虛增抵押物評估價值的問題，造成抵押物實際價值與評估價值不符，抵押物不足引發(fā)金融機構發(fā)生壞賬、呆賬的隱形風險。
（四）信貸違約風險
由于稻米加工企業(yè)缺乏有效抵押品，貸款多以聯(lián)保為主。一旦一家企業(yè)出現(xiàn)違約，可能導致其他聯(lián)保企業(yè)會相互觀望，導致銀行信貸的損失。調查的46家稻米加工企業(yè)，2014年新增貸款35筆，金額4.45億元，其中有32筆、金額4.16億元的貸款在2015年10月末前集中到期。截至2015年9月末，共有3戶稻米加工企業(yè)未按時還款，貸款余額1.3億元，其中，1戶企業(yè)0.6億元貸款辦理展期，2戶企業(yè)0.7億元已形成不良。
（五）信貸收緊風險
受稻米行業(yè)虧損，企業(yè)違約率偏高等因素影響，銀行業(yè)金融機構可能會減弱行業(yè)的信貸支持，可能引使風險的加劇。一是行業(yè)升級轉型受阻。黑龍江省稻米加工行業(yè)處于拓展產業(yè)鏈條，升級轉型的關鍵時期，需要銀行信貸的支持，如銀行收緊信貸，將使企業(yè)轉型升級無法持續(xù)。二是信貸損失加劇。已獲得銀行貸款企業(yè)如無法獲得銀行信貸的持續(xù)支持，可能將面臨倒閉，使銀行信貸遭受損失。三是對經濟造成影響。近年來，黑龍江省經濟下行壓力較大，諸多產業(yè)都面臨升級轉型的問題。如相關行業(yè)與稻米加工行業(yè)一樣，無法實現(xiàn)轉型升級，相關產業(yè)將被淘汰，經濟將進一步惡化。
三、相關建議
（一）加強大米品牌建設
黑龍江省稻米一年一熟，加工出的大米口感好、營養(yǎng)價值高。應加強黑龍江省大米品牌建設，避免競爭的同質化。一是增加品牌集中度。黑龍江省稻米加工企業(yè)2000多家，較為知名的大米品牌只有上百家。由于大米品牌集中度不夠，大多數(shù)大米品牌難以被認可，導致大米售價普遍偏低。應加大黑龍江省稻米加工行業(yè)的整合，打造全國知名的大米品牌，形成品牌影響力，開展品牌營銷模式。二是加強“打假”力度。其他產地的大米經常“假冒”黑龍江省大米，嚴重影響了黑龍江省大米的品牌效應。應加大大米品牌的“打假”力度，推廣防偽碼等防偽技術，保護大米品牌形象。
（二）促進產業(yè)升級轉型
應加大稻米加工行業(yè)升級轉型力度，使稻米加工行業(yè)由“夕陽產業(yè)”變?yōu)樾屡d產業(yè)。一是開展大米深加工項目。可以將大米加工成米線、米粉等食品，拓展大米的銷售領域。二是充分利用稻米加工后的產品。稻米在加工后會剩余稻殼、米糠、碎米等產品，應加大剩余產品的應用。例如，國內已有部分稻米加工企業(yè)利用稻殼發(fā)電、利用稻殼灰提取多晶硅，利用米糠榨油、提煉維生素，利用碎米加工米乳等。
（三）加大政策支持力度
稻米加工是大米產業(yè)的核心環(huán)節(jié)，應加大政策支持力度，改變行業(yè)現(xiàn)狀。一是改變行業(yè)補貼標準。目前，黑龍江省按照稻米加工企業(yè)規(guī)模補貼，即稻米加工能力超過10萬噸的企業(yè)可以獲得補貼，該補貼政策只能促進稻米加工行業(yè)做大，而不一定能做強。因此，建議將補貼政策改為對稻米深加工企業(yè)的補貼。二是實行差別的補貼政策。對于稻米深加工企業(yè)，根據(jù)加工的難度、技術含量及產品附加值等方面實行差別化補貼政策。三是加大政策指導。多年來，黑龍江省政府相關部門不斷推進稻米深加工園區(qū)建設，但只有北大荒等大農業(yè)公司得到政府部門的政策支持。政府相關部門應加大稻米加工企業(yè)轉型指導，以專家講授、加工園區(qū)現(xiàn)場學習等方式使中小稻米加工企業(yè)了解稻米加工產業(yè)升級轉型流程，促進轉型升級。四是給予稻米深加工企業(yè)信貸擔保支持。稻米加工企業(yè)升級轉型離不開銀行信貸支持，政府應以成立擔保公司等形式給予企業(yè)信貸擔保支持，化解企業(yè)融資難題。
（四）提高銀行信貸管理水平
一是完善信貸管理機制。銀行等金融機構應進一步完善稻米加工行業(yè)信貸管理機制，改進貸款方式，完善信貸制度。二是完善信貸信息共享機制。政府有關部門應牽頭制定稻米加工企業(yè)信息指引，通過互聯(lián)網(wǎng)等媒介及時提供黑龍江省稻米加工企業(yè)注冊情況及經營狀況，正確引導金融機構信貸投放。金融監(jiān)管部門應牽頭建立行業(yè)信息共享系統(tǒng)，建立行業(yè)企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，及時提供行業(yè)信貸規(guī)模、信貸質量、違約客戶信息等，為金融機構信貸決策和管理服務提供信息保障。三是加強信貸風險監(jiān)測。銀行等金融機構應加強對稻米加工企業(yè)互保聯(lián)保貸款的風險監(jiān)測，強化對涉貸稻米加工企業(yè)和互保聯(lián)保企業(yè)的風險監(jiān)測預警，在涉貸企業(yè)發(fā)生違約風險時要及時關注關聯(lián)企業(yè)貸款，嚴防風險傳染。
（五）增加銀行信貸支持力度
為進一步響應國家政策，支持行業(yè)轉型升級，銀行業(yè)不應收縮稻米加工行業(yè)信貸規(guī)模。一是銀行業(yè)應改變信貸支持方向。銀行信貸對“三農”的支持應進一步細化，對于稻米初加工等產能過剩行業(yè)應限制信貸支持，增加稻米深加工等新興產業(yè)信貸支持力度。二是給予稻米深加工產業(yè)信貸利率優(yōu)惠。應將支農再貸款等項目優(yōu)先用于稻米產業(yè)深加工等產業(yè)升級項目，使產業(yè)享受低利率，降低產業(yè)轉型升級成本。三是創(chuàng)新銀行信貸產品。銀行應積極創(chuàng)新稻米深加工業(yè)信貸服務產品，探索新型擔保方式，擴大稻米深加工企業(yè)申請貸款的品種和擔保范圍，創(chuàng)新各類符合法律規(guī)定和實際需要的產品訂單、保單、倉單等權利以及生產設備、機械、產權等財產抵質押貸款品種，拓寬聯(lián)保貸款聯(lián)保企業(yè)范圍，提升金融機構信貸服務水平。
作者：包艷龍 單位：中國人民銀行哈爾濱中心支行
參考文獻
[1]高巍.江蘇省稻米加工產業(yè)發(fā)展調查與思考［J］.糧食科技與經濟.2015（2）:27-28。
[2]王建華、李清盈、喬磊.不同類型利益聯(lián)結機制下的中小稻米加工企業(yè)發(fā)展模式研究［J］.《農村經濟》，2014（11）:47-52。
[3]稻米產業(yè)聯(lián)合調研組.提升營銷能力是稻米產業(yè)擺脫困境的治本之策［J］.《黑龍江糧食》，2014（11）：14-18。
關鍵詞：信貸市場 銀團貸款 香港模式 內地運作 前景
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：B文章編號：1006-1770(2007)05-018-05
歷經數(shù)十年的演變，銀團貸款已經成為國際化商業(yè)銀行具有競爭力和盈利能力的核心業(yè)務，更成為全世界各主要金融市場最重要的融資方式之一。在銀團貸款方面，香港已形成成熟穩(wěn)定的市場；韓國、臺灣、澳洲、新西蘭、菲律賓和印度的跨境融資主要通過香港銀團貸款市場進行。亞洲銀團貸款超過60%是通過香港市場安排的。
銀團貸款盡管在主要金融市場已經是成熟產品，但在國內還處于起步階段，監(jiān)管當局如何為發(fā)展銀團貸款提供良好的制度環(huán)境和外部監(jiān)管保障，商業(yè)銀行如何轉變傳統(tǒng)觀念和經營模式、發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢、加快發(fā)展銀團貸款，是擺在我們面前的重要課題。
一、銀團貸款的運作模式和香港市場發(fā)展狀況
（一）銀團貸款的運作模式
銀團貸款是指獲準經營信貸業(yè)務的多家銀行或其他金融機構組成銀團，基于相同的貸款條件，采用同一貸款協(xié)議，向同一借款人提供的貸款或其他授信。
盡管銀團貸款的結構、定價、還款安排及其他條款可能各有不同，但銀團貸款通常具備以下特點：
1、銀團貸款通常受到同一協(xié)議文件約束。該協(xié)議會列明各簽署方，即借款人及所有貸款人的權利與義務。貸款人的貸款義務互相獨立。
2、借款人會任命一位或多位貸款人為經辦人（agent bank）。該經辦人會按其與借款人確定的條款安排信貸融資。經辦人通常也會包銷或者承諾提供全部或者部分貸款。
3、銀團成員之間實行“銀團民主”（syndicate democracy）。當違約事件發(fā)生，在是否加速償還貸款、是否強制執(zhí)行、是否放棄承諾、是否同意借款人重組等問題上，各銀團成員遵循由多數(shù)成員控制管理的觀念，實行“銀團民主”。
4、銀團貸款所涉及的金額一般都較龐大，同時各參與方一般不會超過其原本設定額度、額外單獨向借款人提供貸款。
5、短期銀團貸款較為普遍。
在銀團貸款中銀行的稱謂很多，如：牽頭行、安排行、承銷行、參與行、行、托管行等。根據(jù)參加到銀團的時間先后和在銀團中所處的地位，以及承擔的份額與責任不同，可以把銀團成員劃分為牽頭行和參加行。其中，牽頭行在銀團中地位重要，并且貫穿銀團貸款流程始終。以下以牽頭行為例，介紹銀團貸款運作的流程。根據(jù)香港市場慣例，牽頭行在銀團貸款中的工作一般主要涉及五個階段：
1、取得牽頭行地位。牽頭行憑借自身的專業(yè)能力、市場地位、銀企關系、價格競爭，采用單獨或者聯(lián)合的方式，向客戶競爭牽頭行地位。在牽頭行地位確定后，經過牽頭行內部達成共識和客戶同意，對貸款的總額、價格、條件、各家行承銷份額等要素形成承諾函（commitment letter），并完成貸款條款摘要（summary of terms and conditions）和信息備忘錄（information memorandum）。
2、落實副承銷商。為進一步分散包銷風險，在牽頭行及其承銷份額基本確定后，還可能邀請銀行作為副承銷商參加銀團。在超額認購的情況下，根據(jù)客戶、牽頭行和副承銷商的意愿重新分配銀團份額。
3、落實參與行。同落實副承銷商類似，銀團成員可根據(jù)實際情況，決定是否邀請其他銀行作為參與行參加銀團。需要說明的是，最終銀行在銀團中的地位，很大程度上取決于銀行認購的份額，銀行在銀團中的地位也決定了在銀團中利息收入及非利息收入的高低。
4、簽訂銀團貸款協(xié)議。香港的慣例是首先由代表銀團的律師根據(jù)貸款條款摘要草擬貸款協(xié)議，然后由客戶和各家銀行根據(jù)商業(yè)考慮、市場慣例和法律條款的含義，提出不同看法。原則上，任何一方有權以條款爭議為由退出。在各方對協(xié)議條款達成一致意見后，最終簽訂協(xié)議。
5、協(xié)議后管理。簽約后，各家銀行根據(jù)協(xié)議和市場慣例運作。
（二）香港銀團貸款市場的發(fā)展狀況
1、香港銀團貸款市場概況
在銀團貸款方面，香港在亞洲市場中一枝獨秀。根據(jù)香港資本市場雜志《基點》（Basis Point）的統(tǒng)計，2002年亞洲境內銀團貸款740億美元，其中香港251億美元。包括韓國、臺灣、澳洲、新西蘭、菲律賓和印度的很多跨境融資都通過香港銀團貸款市場進行。亞洲銀團貸款超過60%是通過香港市場安排的。2005年香港地區(qū)（含澳門）銀團貸款發(fā)行宗數(shù)為97宗，總發(fā)行額度為233.8億美元。
2、2005年香港銀團貸款市場的主要特點
得益于2004年香港經濟的復蘇，香港銀團貸款市場在2005年得到了長足的發(fā)展，整體規(guī)模增長了11％，總發(fā)行額度達到230億美元左右。其中，最主要的驅動因素包括：（1）與兼并有關的資本支出貸款大幅增長；（2）受香港房地產市場信心復蘇影響，帶動房地產開發(fā)貸款需求上升。
2005年度，香港銀團貸款市場大致呈現(xiàn)以下特點：
一是購并貸款大幅增長。2005年，香港并購貸款比2004年猛增492％。當年籌組7宗銀團貸款，融資達到16.5億美元。2005年融資額最多的為聯(lián)想收購IBM筆記本電腦的6億美元銀團貸款。
二是紅籌股企業(yè)貸款出現(xiàn)反彈。有中國大陸背景的紅籌股企業(yè)貸款在連續(xù)兩年下降后，在2005年達43億美元，比上年增長44％。包括中信泰富、聯(lián)想等企業(yè)成功籌組銀團。此外，希望購買海外石油、天然氣和其他礦產資源的中國企業(yè)也把香港作為籌資的首選地區(qū)。
三是房地產開發(fā)貸款成為銀團貸款的重要部分。2005年的大額銀團融資主要來自香港房地產開發(fā)商再融資和日常資金需求。房地產貸款總額較2004年幾乎翻番，共籌組15宗，融資額28億美元。
四是貸款利率處于歷史最低水平。2005年香港銀團貸款總額的44％都屬于再融資（refinancing）。受到市場資金過剩的影響，銀團利率持續(xù)降低。以香港天然氣壟斷企業(yè)――香港電燈銀團貸款為例，在花旗銀行牽頭的一年期30億港元銀團貸款中，各參與行只能得到LIBOR上浮22個基點的貸款利率。
經過數(shù)十年的歷練，香港已經形成了成熟穩(wěn)定的市場，并積累了寶貴的經驗和成熟的運作模式。
二、國內銀團貸款發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析
（一）發(fā)展國內銀團貸款的重要意義
1、有效改善銀行風險管理
銀團貸款在風險管理方面具有雙邊貸款無法比擬的優(yōu)點，具體表現(xiàn)為：
（1）在風險評估方面，銀團貸款由多家銀行共同參與對借款人和債項的風險評估。由于各家銀行實行獨立評估，對于信貸風險的識別效果必然會好于個別銀行自行判斷。這種風險判斷機制有效地降低了信息不對稱度，也極大提高了銀行整體風險判斷能力。
（2）在風險控制方面，銀團貸款形成了一套行之有效的風險控制機制。銀團利用其風險判斷方法更為準確地對風險進行評估，并在此基礎上，選擇更為適當?shù)娘L險緩釋工具，如通過追加合格的擔保物或者保證人的擔保降低風險；此外，銀團以多家銀行的參與爭取得更好的談判地位，并獲得與風險相匹配的貸款回報；銀團貸款在國際市場運作數(shù)十年，相應債權人保障機制非常健全，借款人通過嚴密的合同條款，形成了一套完善的銀行債權保護機制，確保銀團貸款這艘超級航母得以平穩(wěn)地運作。
(3)在風險轉嫁方面，與國內銀行固守的傳統(tǒng)的“承諾并持有（take and hold)”的觀念相比，銀團貸款注重信貸資產的流動性，強調通過貸款分銷和轉讓等方式謀求信貸結構優(yōu)化和風險分散。這就避免了國內銀行資金運用趨向長期化帶來的資金來源短缺和期限結構不匹配的矛盾。在風險轉嫁方面，銀團貸款形成了以下機制：一是分銷機制。銀團貸款承銷商（underwriter）通過向其他銀行發(fā)出要約，爭取由其他銀行分擔其承銷的授信份額，以分攤風險和提高信貸資產的流動性。二是貸款的轉讓機制。利用銀團資產二級市場可以優(yōu)化信貸結構，調整資產組合。銀團貸款協(xié)議中通常都有關于允許貸款轉讓（transferable）的條款，標準化的銀團貸款二級市場也已經形成。
2、積極創(chuàng)新盈利模式
在銀團貸款中，借款人除了支付貸款利息，還要支付如承諾費、管理費、費、安排費及雜費等費用。按照香港銀團貸款慣例，安排銀團的費用最高可達籌資總額的1―2%。這種中間業(yè)務收入在一定程度上彌補了利息收入的下降空間。在香港銀團貸款市場上，牽頭行往往采取壓低貸款利率和提高手續(xù)費收入的策略，達到既分散風險又提高收益水平的目的。
實際上，目前香港貸款市場面臨與國內同樣的資金過剩問題，貸款利率持續(xù)下降。花旗、匯豐等銀行的利息收入占比僅在40―50％，而由于牽頭銀團帶來的手續(xù)費收入和出讓銀團貸款的差價在其收入中占比則不斷上升。
3、有效提升市場地位
目前國內信貸市場屬于典型的買方市場，為了爭奪優(yōu)質客戶或重點項目，商業(yè)銀行的競爭往往體現(xiàn)為價格戰(zhàn)或者主動降低融資條件，過度競爭的結果是銀行被迫降低準入和回報要求。與之相比，銀團貸款由于是多家銀行參與銀團，融資條件相對合理。拒絕一家銀行的后果也許并不嚴重，但對銀團提出的貸款條件和價格，客戶需要慎重考慮。二者相比較，銀團貸款的價格發(fā)現(xiàn)機制更加科學。眾多銀行的參與避免了同業(yè)惡性競爭，提高了銀行同借款人談判的議價能力，也有利于在銀企博弈中取得更好的效果。
4、促進銀行協(xié)作和積累經驗
由于不同銀行的發(fā)展戰(zhàn)略與市場定位不盡相同，不同的銀行關注的行業(yè)與熟悉的客戶組合也有所區(qū)別。銀團貸款能實現(xiàn)銀行之間的信息共享，使銀行在角色分工的基礎上互相協(xié)作。
5、積極化解資本約束困境
資本充足監(jiān)管已經成為限制國內銀行發(fā)展的重要瓶頸。而資本充足問題的解決，不僅要從分子（資本）上做文章，更要主動進行資產組合管理，調險資產結構。銀團貸款通過各家銀行的參與，降低貸款集中度和單家份額，有助于化解資本約束困境。
發(fā)展銀團貸款，除了對國內商業(yè)銀行轉變經營模式有重要幫助，更對金融市場的良性發(fā)展和金融穩(wěn)定具有一定意義。
（二）國內銀團貸款發(fā)展滯后的原因
盡管目前缺乏國內銀團貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但據(jù)估計，銀團貸款在每年銀行新增貸款中的占比不足1%。銀團貸款在境內發(fā)展相對緩慢，主要原因包括：
第一，盡管銀團貸款在歐美已經成功運行數(shù)十年，但在國內仍屬于較新的信貸產品。銀團貸款尚未得到國內銀行和企業(yè)的充分認可。觀念上的落后制約著銀團貸款市場的發(fā)育程度。
第二，商業(yè)銀行傳統(tǒng)經營模式沒有發(fā)生根本轉變。在大型優(yōu)質客戶相對稀缺的情況下，很多商業(yè)銀行仍傾向于追求規(guī)模擴張，惡性價格戰(zhàn)、“壘大戶”的現(xiàn)象依然存在。
第三，銀團貸款制度建設落后。1997年人民銀行出臺的《銀團貸款暫行辦法》過于原則化，甚至某些規(guī)定同國際慣例完全違背，如“除利息外，銀團貸款成員行不得向借款人收取其他任何費用”（該規(guī)定在實際操作中沒有得到執(zhí)行）。《貸款通則》規(guī)定“不得用貸款從事股本權益性投資，國家另有規(guī)定的除外。”而銀團貸款一個重要的使用目的就是為企業(yè)并購提供資金。制度障礙影響了銀行參與銀團貸款的積極性。
第四，缺乏配套金融市場環(huán)境。規(guī)范、靈活、透明和標準的信貸二級市場尚未建立，分銷、回購和資產證券化等手段嚴重匱乏，銀團貸款的快速、高效流動難以實現(xiàn)，還無法及時分散和轉移信貸風險。
第五，流動性過剩困擾中國銀行業(yè)。2005年末，全部金融機構本外幣各項存款余額30萬億元，同比增長18.2%，比年初增加4.4萬億元；而本外幣貸款余額20.7萬億元，同比增長12.8%，比年初增加2.5萬億元。存貸差將近10萬億元。至2006年4月底，我國金融機構的存貸差額突破10萬億人民幣。目前銀行資金運用渠道仍然不寬，迫于股東回報和盈利方面的考慮，商業(yè)銀行只能加大信貸投放，而不愿以銀團方式分散寶貴的信貸資源。
（三）國內銀團貸款的發(fā)展空間
1、阻礙銀團貸款市場發(fā)展的因素在逐步消融
事實上，隨著國內金融體系的穩(wěn)步改革開放，阻礙銀團貸款發(fā)展的因素正在日漸消融。
首先，《貸款通則（征求意見稿）》中以大量篇幅對銀團貸款做了符合國際慣例的詳細規(guī)定，并明確提出“銀團貸款的貸款人可以要求借款人支付有關銀團貸款費用，銀團貸款費用的分配方案應當由參加銀團的各貸款人協(xié)商確定。”銀監(jiān)會目前正在制訂《銀團貸款監(jiān)管指引》。此舉將為國內銀團貸款的開展掃清制度障礙。
其次，國內銀行追求規(guī)模擴張的時代已經過去，風險管理和資本約束的理念逐漸樹立。銀監(jiān)會2006年4月頒布的《國有商業(yè)銀行公司治理及相關監(jiān)管指引》中明確要求各家國有商業(yè)銀行加強資本約束和風險管理，并把總資產凈回報率、股本凈回報率、成本收入比、不良貸款比率、資本充足率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率等七項指標納入評估與監(jiān)測指標。各家上市銀行也都開始摒棄片面追求規(guī)模和速度的觀念，把資本回報和市值最大化作為其終極目標。
再次，中國經濟的市場化程度正在進一步提高。隨著大量外資銀行、外資企業(yè)進入中國市場，企業(yè)對銀團貸款的認可度正在提高。
2、發(fā)展銀團貸款已經成為國內銀行業(yè)的共識
大力發(fā)展國內銀團貸款，已經成為中國銀行業(yè)的共識。銀監(jiān)會劉明康主席多次在各種場合強調，要求各商業(yè)銀行采取行動，發(fā)展銀團貸款。從實際情況看，銀團貸款發(fā)展已經駛入快車道。
一是國內各主要銀行已達成共識，并一致采取行動。以工商銀行為例，該行已經明確把銀團貸款作為重點發(fā)展的信貸產品。工商銀行2005年全年共簽約銀團貸款64筆，涉及貸款金額2931.9億元人民幣。其中，工行負責承貸金額482.8億元人民幣，比2004年翻了一番。2005年5月10日，工商銀行與建設銀行舉行了銀團貸款合作章程的簽約儀式。雙方將組成銀團，對符合條件的項目，共同采用銀團貸款方式，向同一借款人提供貸款或其他授信。
二是銀行同業(yè)協(xié)會在發(fā)展銀團貸款方面作用日益增強。2005年初，廣東、上海兩地銀行同業(yè)協(xié)會牽頭省內主要銀行簽署《銀團貸款合作章程》。有關章程約定：廣東省內固定資產貸款15億元以上的項目，必須組織銀團貸款；在上海融資總額超過10億元人民幣或等值外幣的中長期貸款原則上要求組織銀團貸款。2006年5月，中國銀行業(yè)協(xié)會成立了“銀團貸款與交易專業(yè)委員會”（China Syndication and loan-trading Association， CSLA ），制訂了《銀團貸款與交易專業(yè)委員會規(guī)則》，推動各會員單位拓展銀團貸款。
三是大型銀團貸款項目不斷出現(xiàn)。以南水北調工程、上海軌道交通、奧運工程、三峽項目等為代表的大型銀團貸款項目在國內大量出現(xiàn)。2004年，由國家開發(fā)銀行牽頭，國內9家金融機構為南水北調主體工程提供總額達488億元的銀團貸款。2006年4月，上海軌道交通項目，由工農中建交等11家銀行籌組300億元銀團貸款，用于新建4條線路。截至2006年4月，上海地鐵項目共通過銀團貸款籌資1610億元。
四是銀團貸款在不同區(qū)域發(fā)展不平衡。據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計，2006年上半年，上海銀行業(yè)金融機構銀團貸款項目共17個，合同金額629.28億元，與2004年同期相比增長285.66％，兩年增長近三倍。 其中，中資銀行組建的銀團貸款項目10個，合同金額569.08億元，占比90.43％；由外資銀行組建的銀團貸款項目7個，合同金額60.2億，占比9.57%。而根據(jù)無錫銀監(jiān)分局統(tǒng)計，至2006年4月，當?shù)亟鹑跈C構僅有5個項目發(fā)放了銀團貸款，實際發(fā)放91億元，發(fā)放額僅占當?shù)仄髽I(yè)貸款的3.4%。各地銀團貸款市場發(fā)展程度參差不齊。
（四）未來國內銀團貸款的發(fā)展預測
從香港銀團貸款的發(fā)展情況看，銀團貸款目前主要運用于包括基礎設施建設貸款、企業(yè)并購融資和大型企業(yè)整體融資需求等。從目前國內銀團貸款市場發(fā)展情況看，銀團貸款的業(yè)務領域也從以前的以大型市政建設項目為主逐步向大型制造業(yè)投資項目、大型社區(qū)開發(fā)項目及國際型大企業(yè)循環(huán)流動資金貸款等多領域擴展。銀團的類型也呈現(xiàn)中資、外資和中外資混合銀團的多樣性，充分發(fā)揮了中外資銀行各自的市場優(yōu)勢。
未來國內銀團貸款的市場將主要集中于以下方面：一是交通、能源等基礎設施項目和基礎產業(yè)貸款；二是世界級跨國企業(yè)在國內的控股公司和投資公司融資；三是國內大型企業(yè)集團整體融資；四是沿海發(fā)達地區(qū)出現(xiàn)的具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行兔駹I企業(yè)貸款；五是企業(yè)并購、重組及海外拓展融資需求；六是通過二級市場盤活存量中長期項目貸款和行業(yè)、區(qū)域集中度過高的貸款。
三、發(fā)展國內銀團貸款的政策建議
為促進國內商業(yè)銀行大力發(fā)展銀團貸款業(yè)務，鼓勵和規(guī)范銀團貸款市場發(fā)育，提出如下政策建議。
（一）盡快出臺《商業(yè)銀行銀團貸款業(yè)務指引》。金融體系的健康、高效運轉需要健全法律機制的支持，銀團貸款市場發(fā)展需要相應法律體系的配套。監(jiān)管部門應盡快對現(xiàn)有法規(guī)進行梳理，制定《商業(yè)銀行銀團貸款業(yè)務指引》，對銀團貸款的形式、協(xié)議主要條款、參與各方的權利義務、業(yè)務流程與風險管理、業(yè)務監(jiān)管要求做出全面規(guī)定，為銀團貸款規(guī)范發(fā)展提供法制保障。
（二）鼓勵和規(guī)范銀團貸款二級市場發(fā)展。銀團貸款二級市場是提高銀團貸款流動性的重要媒介。應充分發(fā)揮監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會的力量，推動銀團貸款二級市場的規(guī)范發(fā)展。對于以資產轉讓為形式，以規(guī)避資本監(jiān)管、變相擴大信貸規(guī)模為目的的“假回購”必須堅決制止，嚴厲懲戒。
（三）建立銀團貸款統(tǒng)計和信息披露制度。監(jiān)管部門應對銀團貸款發(fā)展情況進行統(tǒng)計監(jiān)測，并考慮適當進行信息披露。有關信息大致包括：銀團貸款一級市場的包銷量、二級市場的分銷量、轉讓量，銀團貸款的利率水平、費率水平、貸款期限、擔保條件、借款人信用評級等。
（四）充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律作用。我國銀行業(yè)協(xié)會應效仿亞太銀行協(xié)會的做法，制定銀團貸款的格式文本，組織各會員銀行簽訂自律協(xié)議，并為銀團貸款籌組提供平臺，創(chuàng)造良好的同業(yè)合作機制，引導銀團貸款市場有序良性健康發(fā)展。
（五）建立風險管理體系，完善風險控制機制。銀團貸款中的債權銀行除了承擔雙邊貸款中的有關風險，還要承擔因“國際性”和“銀團性”帶來的風險。商業(yè)銀行必須建立起有關風險管理體系，包括風險識別、計量和管理的控制體系和管理流程。在銀團貸款中，要重點關注其特有的承銷風險和聲譽風險。
（六）建立“事業(yè)部制”的投資銀行部。商業(yè)銀行應探索建立“事業(yè)部制”（strategic business union）的投資銀行部，專門負責銀團貸款的推介、談判和銷售。該部門應當成為獨立的利潤中心，整合相對獨立的產品研發(fā)、產品營銷、風險管理的業(yè)務流程。商業(yè)銀行應結合銀團貸款的參與額度、風險承擔情況、利息收入、非利息收入等因素，對銀團貸款產品單元建立以事業(yè)部為核算主體的有效的預算管理系統(tǒng)、財務核算系統(tǒng)和分析評價系統(tǒng)，對銀團貸款業(yè)務收入、成本和與業(yè)務經營有關的費用的完整數(shù)據(jù)進行績效考核。
參考文獻：
1.香港金管局《監(jiān)管政策手冊》銀團貸款部分
2.《國際金融法實務》 PHILIP WOOD著，何美歡譯，商務印書館（香港）出版
3. 《BASIS POINT》annual 2006