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企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理論文

一、國(guó)外營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的主要研究成果

（一）關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理效率評(píng)價(jià)的研究較為成熟該方面的研究主要涉及：

（1）現(xiàn)金周期。

Gitman等（1974）將現(xiàn)金周期作為管理的重要因素引入營(yíng)運(yùn)資金管理研究。Hager和Hampton?C（1976）認(rèn)為，現(xiàn)金管理過(guò)程始于采購(gòu)終于銷(xiāo)售收入的實(shí)際收回，通過(guò)原材料周轉(zhuǎn)天數(shù)、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建了現(xiàn)金周期指標(biāo)。該研究?jī)H討論了現(xiàn)金周期的計(jì)算公式，以及其作為一項(xiàng)綜合指標(biāo)在營(yíng)運(yùn)資金管理中的意義，并未具體深入地分析現(xiàn)金周期指標(biāo)的內(nèi)涵，因而沒(méi)有明確給出現(xiàn)金周期的明確定義。VerlynD?Richard和EugeneJ?Laughlin（1980）明確界定了現(xiàn)金周期指標(biāo)的含義。他們認(rèn)為現(xiàn)金周期是現(xiàn)金在實(shí)際支出后經(jīng)過(guò)了一系列活動(dòng)、投資形態(tài)轉(zhuǎn)換后，以銷(xiāo)售現(xiàn)金形態(tài)收回的凈時(shí)間間隔，即“經(jīng)營(yíng)周期”用“應(yīng)付賬款延期支付期”彌補(bǔ)后的“剩余時(shí)間間隔”，可以反映公司除供售自發(fā)融資外，額外的、非自發(fā)的籌資狀況。該定義較好地揭示了現(xiàn)金周期的本質(zhì)，分析了該指標(biāo)的作用及優(yōu)勢(shì)。可見(jiàn)，采用現(xiàn)金周期指標(biāo)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)簡(jiǎn)單、直觀、明了，但該指標(biāo)沒(méi)有考慮企業(yè)不同形態(tài)營(yíng)運(yùn)資金的占用情況，因而不利于企業(yè)全面、正確評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。

（2）加權(quán)現(xiàn)金周期。

Gentry，Vaidyanathan和Lee（1990）認(rèn)為，在原材料采購(gòu)到銷(xiāo)售賬款收回的整個(gè)經(jīng)營(yíng)周期中，各項(xiàng)目所需資金數(shù)額是不同的，而Richard和Laughlin等人的研究并未考慮這一因素。由此，他們提出了加權(quán)現(xiàn)金周期概念。在加權(quán)現(xiàn)金周期指標(biāo)模型中，以各項(xiàng)目資金占用量與銷(xiāo)售額之比作為權(quán)重，考慮了各項(xiàng)目的每日消耗量，將存貨項(xiàng)目劃分為原材料、半成品、產(chǎn)成品分別計(jì)算加權(quán)周期，并單獨(dú)考慮了應(yīng)付賬款的影響。顯然，加權(quán)現(xiàn)金周期與現(xiàn)金周期相比，考慮了不同形態(tài)營(yíng)運(yùn)資金占用情況，從而能夠更好地反映資金營(yíng)運(yùn)績(jī)效。但加權(quán)現(xiàn)金周期的計(jì)算需要原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等資金占用額數(shù)據(jù)，從而較適用于企業(yè)內(nèi)部管理人員，而不便于企業(yè)外部投資者對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的評(píng)價(jià)。

（3）凈營(yíng)業(yè)周期。

Hyun-HanShin和LucSoenen（1998）在營(yíng)運(yùn)資金管理效率與企業(yè)績(jī)效關(guān)系研究中采用了凈營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)。與通過(guò)分別計(jì)算存貨、應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的現(xiàn)金周期指標(biāo)不同，凈營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)以這三個(gè)項(xiàng)目所占資金的合計(jì)數(shù)額作為分子，以銷(xiāo)售額為分母，因而更為實(shí)用；與加權(quán)現(xiàn)金周期指標(biāo)相比，所需數(shù)據(jù)則更易為外部投資者獲得。另外，實(shí)證研究表明，合理減小凈營(yíng)業(yè)周期可以提高股東價(jià)值。

（4）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。

美國(guó)REL咨詢(xún)公司和CFO雜志在1997年開(kāi)始的1000家美國(guó)最大企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金調(diào)查中，采用營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期和變現(xiàn)效率指標(biāo)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。其中，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期與凈營(yíng)業(yè)周期的計(jì)算公式相似，變現(xiàn)效率為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與銷(xiāo)售額之比。自2003年開(kāi)始則不再采用變現(xiàn)效率指標(biāo)。該調(diào)查還對(duì)各企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期進(jìn)行了研究，指標(biāo)中的分母均為凈銷(xiāo)售額。綜上，像評(píng)價(jià)資產(chǎn)利用效率一樣，上述各項(xiàng)指標(biāo)的主要目的都在于評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理的效率，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的根本目的在于創(chuàng)造價(jià)值、提高經(jīng)濟(jì)效益，顯然營(yíng)運(yùn)資金管理的最終目的亦如此，即營(yíng)運(yùn)資金管理的收益性也應(yīng)該是其績(jī)效評(píng)價(jià)的重要方面。

（二）關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理收益性評(píng)價(jià)的研究尚不系統(tǒng)

波士頓咨詢(xún)公司自1991年開(kāi)始對(duì)營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率進(jìn)行研究，以單位營(yíng)運(yùn)資本所產(chǎn)生的凈銷(xiāo)售額來(lái)評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理的收益性。顯然，較之于絕對(duì)值指標(biāo)，營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率指標(biāo)更有利于不同公司、不同期間的比較。同時(shí)，考慮到營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期中的營(yíng)運(yùn)資金范疇，波士頓咨詢(xún)公司建議考察未減去應(yīng)付賬款的營(yíng)運(yùn)資金管理情況，以避免利用應(yīng)付賬款操縱營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率。GeorgeStalkJr與HaroldLSirkin（2005）對(duì)營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率做了進(jìn)一步的解釋?zhuān)J(rèn)為該指標(biāo)是用以度量企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)本身的指標(biāo)，反映了提高績(jī)效的努力成果。區(qū)分了營(yíng)運(yùn)資本管理成果指標(biāo)與以往的效率性指標(biāo)，表明這兩類(lèi)指標(biāo)的作用完全不同。綜上所述，國(guó)外關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的研究主要集中于營(yíng)運(yùn)資金管理效率方面，評(píng)價(jià)指標(biāo)則由各單獨(dú)項(xiàng)目指標(biāo)發(fā)展到綜合指標(biāo)。其中，現(xiàn)金周期指標(biāo)是主要評(píng)價(jià)指標(biāo)之一，是綜合性效率指標(biāo)建立和改進(jìn)的基礎(chǔ)。關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理收益性評(píng)價(jià)的主要研究則是提出了營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率指標(biāo)，從而完善了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，但這方面的研究尚不系統(tǒng)。

二、國(guó)內(nèi)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的主要研究成果

（一）關(guān)于傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)改進(jìn)的研究較為系統(tǒng)

由國(guó)外研究可見(jiàn)，傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的固有缺陷使其難以基于全局視角進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)。基于此，郁國(guó)建（1999）介紹了一種新財(cái)務(wù)比率———購(gòu)銷(xiāo)周轉(zhuǎn)率，將應(yīng)收賬款、存貨及應(yīng)付賬款作為整體進(jìn)行考察。認(rèn)為在一般情況下，購(gòu)銷(xiāo)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越有利。顯然，這一比率具有集成性的特點(diǎn)，解決了單一指標(biāo)難以考核營(yíng)運(yùn)資金管理整體是否最優(yōu)的問(wèn)題，但其仍然沿用了傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期等指標(biāo)，從而不能準(zhǔn)確反映這些項(xiàng)目的真實(shí)狀況。楊雄勝等（2000）建議將“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期”改為“應(yīng)收賬款平均賬齡”，以各項(xiàng)應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的比例為權(quán)重計(jì)算整體應(yīng)收賬款平均賬齡，從而可以較為準(zhǔn)確地反映應(yīng)收賬款的實(shí)際狀況；將“存貨周轉(zhuǎn)期”改為“存貨平均占用期”，以某種存貨占存貨總額的比例為權(quán)重計(jì)算整體存貨占用期，避免高估存貨周轉(zhuǎn)效率。顯然，這些改進(jìn)較好地反映了營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目的實(shí)際情況，有利于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的準(zhǔn)確考評(píng)。然而，基于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的信息需求，上述各營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目等信息需要進(jìn)一步細(xì)化。由此，邵芬芬（2011）建議將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行細(xì)化，重新定義了“材料周轉(zhuǎn)天數(shù)”、“在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)”以及“產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)”。建議將傳統(tǒng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子改為收回應(yīng)收賬款余額，并進(jìn)一步細(xì)化為收回賬齡為1年、2年等的應(yīng)收賬款金額。顯然，細(xì)化后的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)可以提供更多的管理信息。可見(jiàn)，對(duì)傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)思路主要有：橫向組合各單一評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而形成綜合性的評(píng)價(jià)指標(biāo)；縱向細(xì)化傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而劃分不同項(xiàng)目進(jìn)行考核，且改進(jìn)了指標(biāo)結(jié)構(gòu)，使其更加科學(xué)。但上述營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)改進(jìn)的研究仍囿于傳統(tǒng)視角，往往只側(cè)重于一個(gè)方面，難以正確、全面地反映營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。

（二）基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)已經(jīng)發(fā)展成一個(gè)新研究領(lǐng)域

王竹泉等（2005）在分析跨區(qū)分銷(xiāo)企業(yè)后，認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該把營(yíng)運(yùn)資金管理重心轉(zhuǎn)移到分銷(xiāo)渠道的管理上，應(yīng)把保持分銷(xiāo)渠道暢通、提高分銷(xiāo)效率作為營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)。由此提出了建立新型營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系的思想，即基于企業(yè)渠道管理理念的評(píng)價(jià)體系。營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期、各渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)構(gòu)成。顯然，從其使用的各具體評(píng)價(jià)指標(biāo)看，重點(diǎn)改進(jìn)的是營(yíng)運(yùn)資金管理的效率性評(píng)價(jià)，而對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的其他方面則涉及較少。劉樹(shù)海等（2008）研究了基于流程管理模式的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)方法，提出了營(yíng)運(yùn)資金管理整體性、分權(quán)性、及時(shí)性以及和諧性等基本原則，建議績(jī)效評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)包括流程穩(wěn)定性、收益性、流動(dòng)性及和諧性。廉菲等（2011）借鑒了劉樹(shù)海等人的研究，構(gòu)建了包括流動(dòng)性評(píng)價(jià)、和諧性評(píng)價(jià)及收益性評(píng)價(jià)方面的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系。其中，流動(dòng)性評(píng)價(jià)主要借鑒了王竹泉（2007）提出的流動(dòng)性指標(biāo)，和諧性評(píng)價(jià)采用了平均付款期、平均生產(chǎn)期、平均賬齡等增加權(quán)重因素改進(jìn)后的指標(biāo)，收益性評(píng)價(jià)采用的是各渠道收益增加額指標(biāo)，但該指標(biāo)的準(zhǔn)確性有待考察。顯然，此類(lèi)研究增加了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理收益性的評(píng)價(jià)，拓展了基于渠道的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，但并未改進(jìn)評(píng)價(jià)體系中的基礎(chǔ)性指標(biāo)。王竹泉等（2012）在研究了已有體系中各渠道指標(biāo)與總體指標(biāo)關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)的問(wèn)題后，將營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)中的“全年銷(xiāo)售成本”改為“全年銷(xiāo)售收入”；改進(jìn)了傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算方法，將其重新定義為采購(gòu)渠道、生產(chǎn)渠道、營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期之和；增加了由各渠道營(yíng)運(yùn)資金利潤(rùn)率指標(biāo)組成的盈利性評(píng)價(jià)部分，為各渠道增值額的確定提出了建議。可見(jiàn)，基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究已經(jīng)從營(yíng)運(yùn)資金的創(chuàng)新分類(lèi)到績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建進(jìn)行了系統(tǒng)詳細(xì)的研究，進(jìn)而結(jié)合企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，從而形成了較為完整的理論體系。然而，這一營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)方法仍然是直接從營(yíng)運(yùn)資金管理本身出發(fā)，而非直接從企業(yè)基本理財(cái)目標(biāo)出發(fā)考慮營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題。

（三）基于層次分析法的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系使其評(píng)價(jià)更具綜合性

上述研究表明，營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)涉及多方面因素，因而齊彩紅等（2011）基于層次分析法構(gòu)建了包括和諧性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的評(píng)價(jià)體系。并將這四個(gè)方面作為第一層次指標(biāo)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而選擇包括“應(yīng)收賬款平均賬齡”、“現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比”等在內(nèi)的14個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)作為第二層次指標(biāo)。該體系給出了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的直觀評(píng)價(jià)，但在指標(biāo)選取、分?jǐn)?shù)判定等方面具有較強(qiáng)的主觀性。李爭(zhēng)光等（2011）基于營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的安全性、流動(dòng)性及收益性，選擇了9項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，借助沃爾評(píng)分法、層次分析法構(gòu)建了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系。該指標(biāo)體系便于企業(yè)間營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的比較，易于找出管理重點(diǎn)，但在指標(biāo)權(quán)重、指標(biāo)得分確定方面較為主觀。可見(jiàn)，基于層次分析法構(gòu)建營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)注重指標(biāo)選取、權(quán)重及分值確定的合理性。此外，郁國(guó)建（2000）指出，包含財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系才是有效的，在構(gòu)建中應(yīng)注意顧客信用、管理水平等指標(biāo)，并且應(yīng)該考慮營(yíng)運(yùn)資金管理的效率和效果。綜上所述，我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)方法從早期傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)逐漸發(fā)展為評(píng)價(jià)內(nèi)容較全面的指標(biāo)體系。其中，基于渠道的評(píng)價(jià)體系是營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究的重要領(lǐng)域和成果之一，并且從最初的營(yíng)運(yùn)資金管理效率評(píng)價(jià)體系發(fā)展到了涉及收益性評(píng)價(jià)的更加完善的指標(biāo)體系。同時(shí)，指標(biāo)體系的構(gòu)建方法也趨于多樣化。此外，在上述研究成果的分析中也可以明確地看出，研究方法的改進(jìn)促進(jìn)了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的研究。

三、營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究方法綜述

（一）規(guī)范性研究在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究中的應(yīng)用

在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的具體研究中，大多使用資料法、比較法、分類(lèi)法、歸納法、演繹法、分析法等。一般通過(guò)觀察法、調(diào)查法提出問(wèn)題，結(jié)合資料法對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)進(jìn)行梳理，為研究奠定基礎(chǔ)；運(yùn)用比較法、分類(lèi)法、歸納法、演繹法、分析法等進(jìn)一步分析現(xiàn)有指標(biāo)的缺陷，通過(guò)邏輯推理，改進(jìn)指標(biāo)。如，GeorgeStalkJr等（2005）運(yùn)用比較法，區(qū)別了營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率與以往的效率性指標(biāo)，闡釋了營(yíng)運(yùn)資本生產(chǎn)率這一指標(biāo)的性質(zhì)；郁國(guó)建（1999）歸納總結(jié)了傳統(tǒng)指標(biāo)的缺陷，提出了新的評(píng)價(jià)指標(biāo)；楊雄勝等（2000）通過(guò)分析指標(biāo)的內(nèi)涵，指出了傳統(tǒng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的缺陷；王竹泉等（2007）重新對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行了分類(lèi)，進(jìn)而提出了相應(yīng)的評(píng)價(jià)體系；齊彩紅等（2011）利用層次分析法構(gòu)建了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系。可見(jiàn)，規(guī)范性研究方法在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究中一直發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用，而且由其基本功能和作用可以預(yù)見(jiàn)，在新的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究視角下，規(guī)范性研究方法仍然可以作為主要方法發(fā)揮作用。

（二）案例研究在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究中的應(yīng)用

在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究中，案例研究方法一般用于新舊指標(biāo)的比較以及績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用等。從現(xiàn)有研究看，大多使用解釋性、評(píng)價(jià)性、探索性案例研究方法，既有單案例研究也有多案例研究。Gentry、Vaidyanathan和Lee（1990）應(yīng)用模擬數(shù)據(jù)案例，對(duì)比了現(xiàn)金周期與加權(quán)現(xiàn)金周期指標(biāo)的信息處理結(jié)果，凸顯了加權(quán)現(xiàn)金周期指標(biāo)構(gòu)建的意義。通過(guò)模擬數(shù)據(jù)處理，使評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用方法得以簡(jiǎn)單、直觀反映。李爭(zhēng)光等（2011）選用3家2009年上市的家電企業(yè)，應(yīng)用其建立的績(jī)效評(píng)價(jià)體系說(shuō)明了評(píng)價(jià)方法的具體應(yīng)用步驟，分析評(píng)價(jià)了其數(shù)據(jù)處理的結(jié)果。田原（2012）選用銀座集團(tuán)股份有限公司案例，應(yīng)用營(yíng)運(yùn)資金按要素、渠道劃分的兩類(lèi)周轉(zhuǎn)期評(píng)價(jià)指標(biāo)，與行業(yè)平均、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手績(jī)效狀況進(jìn)行了比較，提出了相應(yīng)的管理建議。可見(jiàn)，案例研究能夠更直觀地表明改進(jìn)后的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)較之傳統(tǒng)指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)，可以更具體地闡述評(píng)價(jià)方法的應(yīng)用方法和步驟，驗(yàn)證其實(shí)施的可行性，分析應(yīng)用結(jié)果并提出改進(jìn)建議，從而更好地反映評(píng)價(jià)指標(biāo)的有效性。

（三）實(shí)證研究在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究中的應(yīng)用

在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效影響因素的實(shí)證研究中，以營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效作為被解釋變量，以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等其他因素為解釋變量，一般采用線性回歸模型判定各變量對(duì)績(jī)效的影響狀況。宮麗靜（2008）選取了215個(gè)滬深兩市機(jī)械、設(shè)備、儀表類(lèi)上市公司2006年度報(bào)告數(shù)據(jù)作為樣本，基于供應(yīng)鏈視角，采用單變量線性回歸法和逐步回歸法進(jìn)行樣本分析，以戰(zhàn)略合作伙伴選擇、供應(yīng)商數(shù)量等指標(biāo)作為自變量，以經(jīng)營(yíng)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售過(guò)程資金周轉(zhuǎn)期以及整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期作為因變量建立線性模型，逐步檢驗(yàn)假設(shè)。在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究中，一般多以企業(yè)績(jī)效為被解釋變量，以營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)作為解釋變量。該方面的研究可以有力地說(shuō)明各營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)企業(yè)績(jī)效的推動(dòng)作用，可以體現(xiàn)指標(biāo)使用的實(shí)際價(jià)值。如，Hyun-HanShin等（1998）采用凈營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)，選用58985家企業(yè)研究了營(yíng)運(yùn)資金管理效率與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，實(shí)證結(jié)果表明凈營(yíng)業(yè)周期與企業(yè)績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)。崔雯靜（2012）選擇房地產(chǎn)行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)對(duì)基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效與企業(yè)績(jī)效關(guān)系進(jìn)行了因子分析、描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析、回歸分析等系列實(shí)證分析，檢驗(yàn)了企業(yè)績(jī)效與各渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期間的關(guān)系。可見(jiàn)，實(shí)證研究方法可以用來(lái)研究營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的影響因素以及績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)企業(yè)整體績(jī)效的影響，從而有針對(duì)性地改進(jìn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理。通過(guò)上述分析可以看出，一方面，在營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究中廣泛采用了規(guī)范研究、案例研究和實(shí)證研究等方法，較好地界定了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的基本概念和指標(biāo)，構(gòu)建了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，檢驗(yàn)了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的有關(guān)影響因素等；另一方面，營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究的不同階段以及同一研究領(lǐng)域不同研究階段分別采用了不同的研究方法，從而較好地解決了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)理論體系的嚴(yán)謹(jǐn)性問(wèn)題。

四、營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究展望

（一）拓寬營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究思路

一方面，現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究多是直接從營(yíng)運(yùn)資金管理本身出發(fā)，即在既有營(yíng)運(yùn)資金概念界定的基礎(chǔ)上展開(kāi)研究，而沒(méi)有從營(yíng)運(yùn)資金管理的根本目的———有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)———出發(fā)；另一方面，傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)改進(jìn)思路從某種程度上講，也限制了績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的創(chuàng)新研究，從而有可能與企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)際要求相脫離。因此，基于企業(yè)基本理財(cái)目標(biāo)———企業(yè)價(jià)值最大化，應(yīng)該從價(jià)值鏈角度重新審視企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理及其績(jī)效評(píng)價(jià)，從而從企業(yè)基本理財(cái)目標(biāo)出發(fā)來(lái)探索營(yíng)運(yùn)資金及其管理的本質(zhì)，進(jìn)而拓寬營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的研究思路。

（二）完善營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系

從營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)的基本功能和作用看，一方面，它可以用來(lái)反映營(yíng)運(yùn)資金管理狀況，以提高營(yíng)運(yùn)資金管理的水平；另一方面，它也可以用來(lái)評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)資金管理的成果，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)與實(shí)際的差異，找到改進(jìn)營(yíng)運(yùn)資金管理的方向。而就現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究看，關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的效率性評(píng)價(jià)研究較為成熟，有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金管理運(yùn)營(yíng)效果評(píng)價(jià)方面的研究相對(duì)不足。雖然不少學(xué)者關(guān)注了基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理的盈利性，但仍存在指標(biāo)如何應(yīng)用的問(wèn)題。因此，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理成果評(píng)價(jià)方面的研究，以完善營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)是進(jìn)一步研究的方向之一。

作者：韓沚清 張李妍 單位：山東科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金管理論文

一、貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理

1.在企業(yè)內(nèi)部建立結(jié)算中心。

在企業(yè)內(nèi)部建立結(jié)算中心，能夠幫助財(cái)會(huì)人員很好地了解企業(yè)資金的進(jìn)出狀況，也能夠?qū)ζ髽I(yè)的貨幣資金以及交易性金融資產(chǎn)有一個(gè)很好的把控。當(dāng)然，通過(guò)這個(gè)結(jié)算中心，企業(yè)就能夠單獨(dú)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，而且結(jié)算中心也能夠相應(yīng)地了解企業(yè)的資金狀況，然后再與各個(gè)銀行的商業(yè)情況結(jié)合，為企業(yè)在各種地域都開(kāi)設(shè)相應(yīng)的賬戶(hù)，這就給企業(yè)的資金進(jìn)出提供了有力的后盾，幫助更好地管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。

2.企業(yè)按照國(guó)家規(guī)范管理資金。

無(wú)論是從事何種職業(yè)，身處在何種行業(yè)中，都必須得嚴(yán)格遵循國(guó)家相關(guān)規(guī)定的要求準(zhǔn)則，按照國(guó)家的相關(guān)規(guī)范要求，規(guī)范相關(guān)部門(mén)的每一個(gè)員工的工作職責(zé)和工作態(tài)度，爭(zhēng)取讓所有員工都能分工明確、各司其職，從而保證企業(yè)貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理的工作效率和質(zhì)量。另外，對(duì)待企業(yè)中的財(cái)務(wù)人員也要有嚴(yán)格的態(tài)度，明確的績(jī)效考核制度以及賞罰制度，讓每一個(gè)會(huì)計(jì)人員都能夠積極主動(dòng)地投入到貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理的工作中去。

3.加強(qiáng)企業(yè)的金融資產(chǎn)的管理。

每個(gè)企業(yè)要想提高貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)管理，就必須要加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)的管理。尤其是在大型企業(yè)中，所涉及的金融資產(chǎn)也相應(yīng)較多，我們應(yīng)該設(shè)立專(zhuān)門(mén)的金融資產(chǎn)管理部門(mén)，可以有效地規(guī)劃企業(yè)的貨幣資產(chǎn)，讓相關(guān)人員依照規(guī)定對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)充分利用，例如：可以有效地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)、出售等，從而保障資產(chǎn)能夠很好地流動(dòng)，再依據(jù)企業(yè)資金的流動(dòng)性創(chuàng)造更大的收益。

4.應(yīng)該周期性地編制企業(yè)的資金。

無(wú)論在何種企業(yè)中，我們都需要對(duì)自身的整體資金做一個(gè)預(yù)算，并且還需要合理地規(guī)劃資金的分配以及流動(dòng)狀況，要在確保企業(yè)正常運(yùn)行的情況下，定期對(duì)資金做合理的編制，并對(duì)資金的回收以及支出做一個(gè)科學(xué)合理的預(yù)算計(jì)劃。當(dāng)然，我們?cè)诰幹频倪^(guò)程中，也要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，確保在不影響企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下進(jìn)行，并合理地規(guī)劃企業(yè)的貨幣資金以及金融性資金，定期做科學(xué)合適的編制，以便于給企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也能夠幫助我們合理有效地利用企業(yè)的各項(xiàng)資金，為企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理提供有利條件。

二、合理地管理相關(guān)賬款的支出與收入

為了讓企業(yè)有更大的影響力，也為了能夠吸引更多的客戶(hù)，我們一定會(huì)接觸到許多的賬款支出與收入，例如：企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、資源應(yīng)用等都是企業(yè)支出或收入的相關(guān)賬款，從資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目來(lái)分析，這部分資金也是企業(yè)的流動(dòng)資金，我們能夠?qū)⑵渲苯印⒖旖莸剞D(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)的現(xiàn)金，并且這部分資金關(guān)系著整個(gè)企業(yè)的收益，所以，我們需要嚴(yán)格管理企業(yè)的這部分款項(xiàng)。

1.從資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)計(jì)賬款的收入。

企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)每個(gè)月的月底都會(huì)對(duì)企業(yè)的整體資產(chǎn)做相應(yīng)的分析總結(jié)，而且也會(huì)有下月的資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以從這個(gè)表中，對(duì)應(yīng)分析企業(yè)的合作單位以及相關(guān)客戶(hù)的信用度等，制定出相對(duì)應(yīng)的賬款收入政策，并且需要嚴(yán)格計(jì)算整理其中的賒欠情況等，從而給企業(yè)下個(gè)月的資金運(yùn)用做出合理的規(guī)劃，讓企業(yè)能夠更好地控制管理其營(yíng)運(yùn)資金。

2.依據(jù)企業(yè)的資金狀況規(guī)劃資金的支出。

作為財(cái)務(wù)人員，我們必須對(duì)企業(yè)的資金有一個(gè)整體的了解，并且依照企業(yè)的營(yíng)業(yè)總額、銷(xiāo)售總量、生產(chǎn)總量等規(guī)劃企業(yè)接下來(lái)的資金支出狀況，而且也要對(duì)資金進(jìn)行合理地分配，例如：將企業(yè)的部分資費(fèi)投入到生產(chǎn)設(shè)備的改進(jìn)、員工技術(shù)的改進(jìn)等方面，從而增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，我們也需要對(duì)員工的薪酬進(jìn)行認(rèn)真地比對(duì)，依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的信息做好相應(yīng)的記錄，從而促進(jìn)企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的和諧發(fā)展，也給了企業(yè)運(yùn)營(yíng)提供相應(yīng)的保障。

3.建立嚴(yán)格的賬款收支制度，降低風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)還是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，作為企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，我們一定要建立嚴(yán)格的賬款收支制度，從資產(chǎn)負(fù)債表中分析各種各樣的資金數(shù)據(jù)，并且按照所制定的賬款收支制度將拖欠企業(yè)的帳款收回，最大限度地降低企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)，才能給企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)強(qiáng)有力的保障。

三、企業(yè)的借款管理

在某些特殊情況下，為了能夠更大地?cái)U(kuò)展企業(yè)，也為了增加企業(yè)的影響力，吸引更多的客戶(hù)，我們也可能會(huì)出現(xiàn)短期的借款情況，也可能出現(xiàn)從銀行中貸款的情況，這就會(huì)讓企業(yè)短期地處于負(fù)債的狀態(tài)。而且，在現(xiàn)在各類(lèi)企業(yè)都風(fēng)起云涌的情況下，對(duì)于借款我們必須謹(jǐn)慎處理，稍有不慎就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不可預(yù)估的損失。在借款的過(guò)程中，我們首先需要考慮的就是企業(yè)的資金現(xiàn)狀以及企業(yè)的財(cái)務(wù)所能承受的限額。其次，我們企業(yè)的還債能力也是重中之重的，企業(yè)的借款必須要保證在企業(yè)資金所能償還的能力范圍內(nèi)。再者，我們也要結(jié)合所借債款的支出方式，千萬(wàn)不能用在長(zhǎng)期沒(méi)有經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目上，這樣，企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)就會(huì)降低發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的幾率。所以，企業(yè)的借款要合理地運(yùn)用，合理的分配，才能確保營(yíng)運(yùn)資金的正常工作。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，企業(yè)的資金管理需要我們科學(xué)合理地進(jìn)行，各類(lèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員一定要管理好企業(yè)的資金，并且要確保將其合理地運(yùn)用起來(lái)，讓企業(yè)的資金能夠更好地運(yùn)營(yíng)，更快地發(fā)展，從而吸引更多的客戶(hù)，不斷壯大企業(yè)的規(guī)模。

作者：覃珠錦 單位：廣西大學(xué)

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文

一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

1.貨幣資金的管理

國(guó)企業(yè)尤其大部分的民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)，貨幣資金管理仍停留核算初級(jí)階段。對(duì)貨幣資金缺乏統(tǒng)籌安排和資金使用計(jì)劃及預(yù)算制度。許多企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)并不考慮資金占用情況和占用成本。對(duì)資金的管理沒(méi)有合理的規(guī)劃和相關(guān)財(cái)務(wù)制度制約，造成企業(yè)資金短缺、錢(qián)不夠用，或有一些閑置資金但對(duì)外投資盲目。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理和整體財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不統(tǒng)一，影響企業(yè)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.庫(kù)存管理

海爾集團(tuán)首席執(zhí)行官?gòu)埲鹈粼f(shuō)過(guò)這樣一段話(huà)“所有企業(yè)在發(fā)展危機(jī)中遇到的困難就是兩個(gè)問(wèn)題，一是庫(kù)存積壓，二是應(yīng)收賬款收不回來(lái)”，可見(jiàn)在企業(yè)中存貨和應(yīng)收賬款的管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。而在我們現(xiàn)在大部分企業(yè)中往往重錢(qián)不重物，重視貨幣資金的管理，對(duì)庫(kù)存貨物或商品的管理卻有一些忽視。認(rèn)為貨物或商品賣(mài)不出去是銷(xiāo)售人員的問(wèn)題，對(duì)庫(kù)存缺乏有效的管理，沒(méi)有合理的庫(kù)存管理制度，當(dāng)庫(kù)存出現(xiàn)積壓時(shí)沒(méi)有積極尋找方法解決，造成大量的庫(kù)存資金占用，滯銷(xiāo)的存貨無(wú)法消化，暢銷(xiāo)的存貨進(jìn)不來(lái)或因資金短缺無(wú)法正常生產(chǎn)。

3.應(yīng)收賬款信用管理

大部分企業(yè)重視貨物或產(chǎn)品的銷(xiāo)售，卻對(duì)應(yīng)收賬款的管理缺少有效的監(jiān)督，對(duì)客戶(hù)缺少信用管理，造成企業(yè)的銷(xiāo)售規(guī)模逐年遞增的同時(shí)也形成了大量的呆賬、壞賬。企業(yè)資金緊張但賬面上大量的應(yīng)收賬款卻無(wú)法得到及時(shí)回收。可見(jiàn)應(yīng)收賬款的管理也是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)中重要的一環(huán)，如不能妥善管理，將會(huì)使企業(yè)自身陷入困鏡。

4.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)除流動(dòng)資產(chǎn)還存在一定的非流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)資金有限，非流動(dòng)資產(chǎn)資金占用過(guò)多勢(shì)必會(huì)影響流動(dòng)資產(chǎn)的配置，影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)和儲(chǔ)備。

二、拓寬企業(yè)資金渠道的建議

我們的企業(yè)在發(fā)展中或多或少都會(huì)遇到資金緊張的問(wèn)題，更廣泛的資金來(lái)源無(wú)疑會(huì)更好的保障企業(yè)的發(fā)展，分析拓寬企業(yè)資金渠道有以下幾個(gè)方面：

1.向金融機(jī)構(gòu)和信貸機(jī)構(gòu)貸款

這是目前我們企業(yè)中普遍采用的籌資渠道。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)或信貸機(jī)構(gòu)資金營(yíng)利性和安全性，對(duì)企業(yè)的資信都會(huì)有一定的要求。有過(guò)貸款的企業(yè)都知道，金融機(jī)構(gòu)或信貸機(jī)構(gòu)均會(huì)要求我們提供三大報(bào)表,即資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，來(lái)查看企業(yè)是否滿(mǎn)足相應(yīng)的資信要求和償還能力。雖然是最普遍的籌資渠道，但仍有不少的企業(yè)不能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)或信貸機(jī)構(gòu)的資信考查貸不到款。

2.融資租賃

融資租賃為金融租賃公司購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，出租給企業(yè)，由企業(yè)支付租金。企業(yè)享有設(shè)備使用權(quán)，所有權(quán)歸融資租賃公司，到租賃期限到期，企業(yè)可以決定歸還設(shè)備或購(gòu)買(mǎi)該設(shè)備。這種融資租賃的方式解決了企業(yè)特別是資信評(píng)級(jí)較低的企業(yè)獲取設(shè)備難的問(wèn)題，使企業(yè)特別是民營(yíng)和中小企業(yè)也得到發(fā)展機(jī)會(huì)，減少了企業(yè)資金占用。

3.發(fā)行股票

是指企業(yè)通過(guò)證券交易所上市，通過(guò)發(fā)行股票來(lái)募集資金的一種方式。企業(yè)發(fā)行股票需要有一定的股本，需要具備一定的條件。企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票的方式可以將風(fēng)險(xiǎn)分散到各個(gè)投資者，但同時(shí)也要將收益與投資者共享，即股東有權(quán)按持有股票比例取得相應(yīng)利潤(rùn)。

4.向企業(yè)員工分配股權(quán)

企業(yè)除了通過(guò)交易所上市向投資者籌集資金，還可以向本企業(yè)員工配置一部分股權(quán)。員工持股一般占的比例較小，員工通過(guò)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的股票擁有企業(yè)一部分產(chǎn)權(quán)，屬于長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，極大的調(diào)動(dòng)了員工的工作積極性。是企業(yè)擴(kuò)大資金來(lái)源的一種渠道，也是留住人才的一種方法。

5.與成功的企業(yè)的合并

成功的企業(yè)合并，不僅可以解決資金困難的難題，還會(huì)帶來(lái)成功企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和管理方法。能加快推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展、大大提高企業(yè)的管理水平、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模。

6.變更供應(yīng)商合作方式

企業(yè)與供應(yīng)商的合作方式一般可以分為購(gòu)銷(xiāo)、代銷(xiāo)、聯(lián)營(yíng)。常用的方式為前兩種。前者是按照供貨額結(jié)款，后者是按銷(xiāo)售額結(jié)款。兩者對(duì)比前者一般對(duì)額度及還款時(shí)間有一定的要求，后者占用資金更少一些。企業(yè)可以通過(guò)和供應(yīng)商協(xié)商，變更合作方式，先銷(xiāo)售后結(jié)算，減少資金占用。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的情況充分考慮各種因素，酌情選擇籌資渠道，拓寬資金來(lái)源，滿(mǎn)足企業(yè)資金需求，擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展。

三、總結(jié)

由以上可以看出，營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)中最活躍的部分，周轉(zhuǎn)越快，則企業(yè)的生命力越強(qiáng)，每個(gè)企業(yè)都應(yīng)當(dāng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理重視起來(lái)，根據(jù)自身的實(shí)際情況，制定出切實(shí)可行的管理方案，滿(mǎn)足企業(yè)資金需求，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范經(jīng)濟(jì)危機(jī)，加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效益，以盡可能小的投入獲得盡可能多的收益。

作者：蔡麗單位：湖南化工職業(yè)技術(shù)學(xué)院

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理

內(nèi)容摘要:在商業(yè)企業(yè)中,營(yíng)運(yùn)資金占企業(yè)資金的絕大部分,其周轉(zhuǎn)速度及平均占用余額直接影響企業(yè)效益,營(yíng)運(yùn)資金管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重。本文分析了目前商業(yè)企業(yè)中存在的存貨和應(yīng)收賬款資金占用不合理、預(yù)算控制不力等低效管理問(wèn)題,提出了財(cái)務(wù)集中管理、制定合理信用政策等有效管理措施。

關(guān)鍵詞:商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金資金管理

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中短期占有的資金,表現(xiàn)為現(xiàn)金與現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等。對(duì)于商業(yè)企業(yè)而言,營(yíng)運(yùn)資金占企業(yè)資金的絕大部分,其周轉(zhuǎn)速度及平均占用余額直接影響著企業(yè)效益。目前許多商業(yè)企業(yè)在資金管理方面的突出問(wèn)題是營(yíng)運(yùn)能力較低、資金短缺,影響到企業(yè)效益的進(jìn)一步提高,甚至危及到企業(yè)的生存,因此解決好營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題,提高資金使用效率,是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一個(gè)重要方面。

商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

(一)存貨資金占用不合理

目前我國(guó)大多數(shù)商業(yè)企業(yè)對(duì)庫(kù)存仍實(shí)行大類(lèi)管理,進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)核算的方式,即使是使用計(jì)算機(jī)的企業(yè)多數(shù)也只能做到單機(jī)運(yùn)行。隨著商品的日益增多,傳統(tǒng)的管理方式愈來(lái)愈不適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展的需要。其缺陷表現(xiàn)在:難以詳細(xì)掌握庫(kù)存商品情況,影響商品的定價(jià)決策。不能及時(shí)、準(zhǔn)確、科學(xué)預(yù)測(cè)進(jìn)貨量。尤其是對(duì)一些季節(jié)性較強(qiáng)的商品來(lái)說(shuō),如何確定經(jīng)濟(jì)批量至關(guān)重要,稍有疏忽,就會(huì)出現(xiàn)因商品積壓造成損失,或者因商品不足錯(cuò)失銷(xiāo)售良機(jī)。

(二)應(yīng)收賬款信用政策制定不當(dāng)

一般來(lái)說(shuō),商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是促使應(yīng)收賬款大量形成的主要原因。合理利用賒銷(xiāo)政策有助于穩(wěn)定銷(xiāo)售渠道,保持市場(chǎng)份額,但應(yīng)收賬款增加占用了大量資金,導(dǎo)致流通中資金沉淀,同時(shí)會(huì)不可避免地產(chǎn)生一些壞賬損失。近年來(lái),困擾商業(yè)企業(yè)的一個(gè)大問(wèn)題就是應(yīng)收賬款難以及時(shí)收回,這在一定程度上與此項(xiàng)資產(chǎn)的無(wú)序管理有密切的聯(lián)系。究其原因,一方面是由于對(duì)賒購(gòu)方信用調(diào)查不足,給予不達(dá)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶(hù)賒銷(xiāo)權(quán):另一方面是收賬政策不積極,即使有的企業(yè)積極催收,也因?qū)Ψ綗o(wú)力歸還欠款而徒增收賬費(fèi)用。調(diào)查表明,許多企業(yè)不經(jīng)常進(jìn)行賬齡分析,缺乏對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)量的監(jiān)督。

(三)費(fèi)用無(wú)預(yù)算或預(yù)算執(zhí)行不力

當(dāng)前,商業(yè)企業(yè)普遍存在著費(fèi)用無(wú)預(yù)算或預(yù)算執(zhí)行不嚴(yán)的現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是進(jìn)貨費(fèi)用無(wú)預(yù)算。科學(xué)的進(jìn)貨不僅要對(duì)商品的價(jià)格進(jìn)行比較,更應(yīng)該對(duì)進(jìn)貨費(fèi)用嚴(yán)格控制。目前多數(shù)商業(yè)企業(yè)存在著運(yùn)輸費(fèi)超標(biāo)、差旅費(fèi)無(wú)控制的現(xiàn)象。二是日常經(jīng)費(fèi)支出無(wú)預(yù)算。多數(shù)商業(yè)企業(yè)的大項(xiàng)支出,如日常維修費(fèi)、對(duì)外采購(gòu)等存在著諸多問(wèn)題,采購(gòu)中舍近求遠(yuǎn),采購(gòu)的商品價(jià)高質(zhì)次。三是重大支出無(wú)預(yù)算。雖然重大項(xiàng)目少,但由于其金額大,對(duì)企業(yè)資金調(diào)度有著重要的影響。現(xiàn)實(shí)中一些重大支出項(xiàng)目由于缺乏事前科學(xué)預(yù)測(cè),事中嚴(yán)格控制,事后嚴(yán)密評(píng)價(jià),造成項(xiàng)目資金浪費(fèi)。四是管理機(jī)制不健全。多數(shù)商業(yè)企業(yè)實(shí)行二級(jí)核算,小團(tuán)體利益的驅(qū)動(dòng),使得預(yù)算難以嚴(yán)格執(zhí)行。

提高商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理效率的對(duì)策

(一)基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理

隨著經(jīng)濟(jì)及信息技術(shù)的發(fā)展,財(cái)務(wù)系統(tǒng)集成化、網(wǎng)絡(luò)化已成為商業(yè)企業(yè)特別是商業(yè)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一種必然選擇,網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件的應(yīng)用起到了重要的作用。其作用表現(xiàn)在:首先可以解決底子不清的問(wèn)題,借助信息手段,實(shí)行單品管理核算方式,財(cái)務(wù)管理人員對(duì)每一種商品的進(jìn)、銷(xiāo)、存狀況能夠了如指掌;其次可以對(duì)整個(gè)系統(tǒng)實(shí)行全程監(jiān)管、分步記賬、集中查詢(xún),總公司可以通過(guò)簡(jiǎn)單的WEB登錄,及時(shí)了解各個(gè)商場(chǎng)和銷(xiāo)售點(diǎn)的日銷(xiāo)售和資金狀況;再次,網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件的在線往來(lái)查詢(xún)功能使企業(yè)可在線監(jiān)督包括總公司和各商場(chǎng)、店面在內(nèi)的客戶(hù)及供貨商的資金往來(lái)情況。可見(jiàn),借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù),財(cái)務(wù)主管無(wú)論何時(shí)何地都可以實(shí)時(shí)查閱公司所有機(jī)構(gòu)的資金狀況和所有報(bào)表,具有實(shí)時(shí)監(jiān)控作用。

網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的實(shí)施使財(cái)務(wù)集中管理成為可能,財(cái)務(wù)集中管理是解決公司或集團(tuán)內(nèi)資金有效利用的可行辦法,有利于資源的合理配置。商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)集中管理主要包括統(tǒng)一開(kāi)戶(hù)、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一購(gòu)進(jìn)、統(tǒng)一核算。關(guān)鍵要建立合理的財(cái)會(huì)體制,設(shè)立結(jié)算中心、核算中心、稽核中心,通過(guò)這三個(gè)部門(mén)的有效配合,使資金得以良好運(yùn)作。實(shí)行這樣幾個(gè)統(tǒng)一后就可以真正實(shí)現(xiàn)公司資金的統(tǒng)一調(diào)度和安排,提高資金使用效率。

(二)切實(shí)加強(qiáng)預(yù)算管理

商業(yè)企業(yè)應(yīng)該實(shí)行以銷(xiāo)售預(yù)算或商品采購(gòu)和費(fèi)用預(yù)算為起點(diǎn)的預(yù)算管理模式,企業(yè)的預(yù)算管理包括預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算調(diào)控和預(yù)算考評(píng)。

預(yù)算編制一般可采用上下結(jié)合、增量預(yù)算的編制方法,預(yù)算制定要圍繞資金收支兩條線,將進(jìn)、銷(xiāo)、存各個(gè)環(huán)節(jié)納入預(yù)算的范圍,在此過(guò)程中應(yīng)減少討價(jià)還價(jià),否則會(huì)導(dǎo)致預(yù)算編制周期長(zhǎng),會(huì)削弱總體預(yù)算的戰(zhàn)略性。在預(yù)算執(zhí)行中,注意預(yù)算的剛性約束,如月度各預(yù)算項(xiàng)目發(fā)生值和預(yù)算控制值差額在一定比例時(shí)可由部門(mén)經(jīng)理掌握;超過(guò)該比例的,如遇到突發(fā)事件增大開(kāi)支或銷(xiāo)售計(jì)劃未完成的,應(yīng)按程序逐級(jí)申報(bào)并經(jīng)原批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)審議通過(guò)后實(shí)施,當(dāng)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí),應(yīng)及時(shí)調(diào)整預(yù)算。預(yù)算監(jiān)控時(shí),對(duì)一些影響公司資金和其他重要的內(nèi)容要進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控,財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)將每月銷(xiāo)售、折扣、資金回籠情況等匯總,編制銷(xiāo)售日?qǐng)?bào)和收款日?qǐng)?bào),及時(shí)報(bào)告有關(guān)部門(mén),對(duì)于一些次要內(nèi)容可進(jìn)行定期監(jiān)控,如庫(kù)存消化情況、商品調(diào)撥情況、日常費(fèi)用支出情況等。預(yù)算考評(píng),一要以客觀事實(shí)和預(yù)算完成情況為依據(jù),進(jìn)行獎(jiǎng)罰,二要重點(diǎn)分析預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的形成原因,以引起進(jìn)一步的重視。整個(gè)預(yù)算過(guò)程應(yīng)嚴(yán)格按控制程序辦事,防止流于形式。

(三)強(qiáng)化庫(kù)存管理

庫(kù)存管理應(yīng)因商品經(jīng)營(yíng)形式的不同而各有其側(cè)重點(diǎn),商品的經(jīng)營(yíng)形式可以經(jīng)銷(xiāo)、代銷(xiāo),也可以是聯(lián)營(yíng)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)的商品來(lái)說(shuō),從進(jìn)貨的一刻起,商品的附帶風(fēng)險(xiǎn)已全部轉(zhuǎn)移到商家,故庫(kù)存管理的重點(diǎn)應(yīng)放在保持合理的庫(kù)存量和再訂貨點(diǎn)的確定。經(jīng)濟(jì)批量是必須考慮的,但如果機(jī)械地考慮經(jīng)濟(jì)批量會(huì)導(dǎo)致資金不合理占用、庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理。因?yàn)殡S著季節(jié)性變化,商品價(jià)格會(huì)有所不同,制造商庫(kù)存積壓程度會(huì)影響產(chǎn)品價(jià)格,企業(yè)可用的資金量等都決定著進(jìn)貨貨量的大小。在現(xiàn)有價(jià)格趨穩(wěn)、進(jìn)貨渠道比較暢通的情況下,再訂貨點(diǎn)的確定成為重點(diǎn)。再訂貨點(diǎn)的確定必須考慮日銷(xiāo)售量、交貨期、保險(xiǎn)儲(chǔ)備等因素,其中,日銷(xiāo)量的確定很關(guān)鍵,特別是由于假日經(jīng)濟(jì)的崛起,在交貨期處于節(jié)假日時(shí)不能簡(jiǎn)單地取平均日銷(xiāo)量,而應(yīng)該考慮假日消費(fèi)增長(zhǎng)因素。

代銷(xiāo)或聯(lián)營(yíng)經(jīng)營(yíng)方式采取售后結(jié)算、商品可隨時(shí)退貨和調(diào)換的制度,在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)條件下,快速補(bǔ)貨成為可能。在快速補(bǔ)貨制下,企業(yè)可大大減少存貨量,從而節(jié)約成本。而供貨商可借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)其商品的銷(xiāo)售做到適時(shí)監(jiān)控,當(dāng)貨架數(shù)量接近再訂貨點(diǎn)時(shí),則立即送貨。快速補(bǔ)貨制能否成功取決于諸多因素,首先要求整個(gè)企業(yè)能制定出協(xié)調(diào)統(tǒng)一的計(jì)劃,其次對(duì)企業(yè)與供貨商的關(guān)系提出了更高的要求,緊密合作保持順暢的聯(lián)系,及時(shí)溝通,從而使交貨時(shí)間、數(shù)量、質(zhì)量都能完全符合規(guī)定。

(四)制定合理有效的信用

政策

制定合理的信用政策,是加強(qiáng)應(yīng)收賬管理,提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提。從制定信用標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看,企業(yè)應(yīng)建立詳細(xì)的客戶(hù)檔案,掌握其資信情況,對(duì)不同的客戶(hù)應(yīng)區(qū)別對(duì)待,以決定給予或拒絕客戶(hù)信用。對(duì)新客戶(hù)應(yīng)當(dāng)采取先緊后松的策略,根據(jù)實(shí)際情況逐步放寬信用條件。同時(shí)應(yīng)合理運(yùn)用現(xiàn)金折扣政策,合理確定折扣期和信用期。企業(yè)究竟應(yīng)當(dāng)核定多長(zhǎng)的現(xiàn)金折扣期限,以及給予客戶(hù)多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,必須將給予現(xiàn)金折扣、加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結(jié)合起來(lái)考慮。當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí),就需要對(duì)信用政策中的某些規(guī)定進(jìn)行修改和調(diào)整。此外,商品賒銷(xiāo)后,信用管理員要定期進(jìn)行帳齡分析,及時(shí)提醒有關(guān)部門(mén)和人員對(duì)快到期的賬款進(jìn)行催收,逾期賬款要逐筆分析欠款原因,并通過(guò)設(shè)計(jì)完善的收賬程序,優(yōu)選收款人員,講究收款技巧等方法,盡量減少壞賬損失。

(五)合理利用信用資金

商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金管理中還涉及利用商業(yè)信用融資的問(wèn)題,其中應(yīng)付賬款的比例最大,應(yīng)付賬款可分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和展期信用。在附有信用條件的情況下,因獲得不同信用要付出不同的代價(jià),所以企業(yè)要慎重決策。要計(jì)算放棄折扣的機(jī)會(huì)成本,并與同期銀行利率及短期投資收益率比較以決定是否放棄折扣,如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期,除了考慮放棄折扣的成本外,更主要的是防止企業(yè)信譽(yù)的惡化,否則可能喪失了穩(wěn)定的供貨商,可能日后招致苛刻的信用條件。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理

內(nèi)容摘要:在商業(yè)企業(yè)中,營(yíng)運(yùn)資金占企業(yè)資金的絕大部分,其周轉(zhuǎn)速度及平均占用余額直接影響企業(yè)效益,營(yíng)運(yùn)資金管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重。本文分析了目前商業(yè)企業(yè)中存在的存貨和應(yīng)收賬款資金占用不合理、預(yù)算控制不力等低效管理問(wèn)題,提出了財(cái)務(wù)集中管理、制定合理信用政策等有效管理措施。

關(guān)鍵詞:商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金資金管理

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中短期占有的資金,表現(xiàn)為現(xiàn)金與現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨等。對(duì)于商業(yè)企業(yè)而言,營(yíng)運(yùn)資金占企業(yè)資金的絕大部分,其周轉(zhuǎn)速度及平均占用余額直接影響著企業(yè)效益。目前許多商業(yè)企業(yè)在資金管理方面的突出問(wèn)題是營(yíng)運(yùn)能力較低、資金短缺,影響到企業(yè)效益的進(jìn)一步提高,甚至危及到企業(yè)的生存,因此解決好營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題,提高資金使用效率,是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一個(gè)重要方面。

商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

(一)存貨資金占用不合理

目前我國(guó)大多數(shù)商業(yè)企業(yè)對(duì)庫(kù)存仍實(shí)行大類(lèi)管理,進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)核算的方式,即使是使用計(jì)算機(jī)的企業(yè)多數(shù)也只能做到單機(jī)運(yùn)行。隨著商品的日益增多,傳統(tǒng)的管理方式愈來(lái)愈不適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展的需要。其缺陷表現(xiàn)在:難以詳細(xì)掌握庫(kù)存商品情況,影響商品的定價(jià)決策。不能及時(shí)、準(zhǔn)確、科學(xué)預(yù)測(cè)進(jìn)貨量。尤其是對(duì)一些季節(jié)性較強(qiáng)的商品來(lái)說(shuō),如何確定經(jīng)濟(jì)批量至關(guān)重要,稍有疏忽,就會(huì)出現(xiàn)因商品積壓造成損失,或者因商品不足錯(cuò)失銷(xiāo)售良機(jī)。

(二)應(yīng)收賬款信用政策制定不當(dāng)

一般來(lái)說(shuō),商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是促使應(yīng)收賬款大量形成的主要原因。合理利用賒銷(xiāo)政策有助于穩(wěn)定銷(xiāo)售渠道,保持市場(chǎng)份額,但應(yīng)收賬款增加占用了大量資金,導(dǎo)致流通中資金沉淀,同時(shí)會(huì)不可避免地產(chǎn)生一些壞賬損失。近年來(lái),困擾商業(yè)企業(yè)的一個(gè)大問(wèn)題就是應(yīng)收賬款難以及時(shí)收回,這在一定程度上與此項(xiàng)資產(chǎn)的無(wú)序管理有密切的聯(lián)系。究其原因,一方面是由于對(duì)賒購(gòu)方信用調(diào)查不足,給予不達(dá)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶(hù)賒銷(xiāo)權(quán):另一方面是收賬政策不積極,即使有的企業(yè)積極催收,也因?qū)Ψ綗o(wú)力歸還欠款而徒增收賬費(fèi)用。調(diào)查表明,許多企業(yè)不經(jīng)常進(jìn)行賬齡分析,缺乏對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)量的監(jiān)督。

(三)費(fèi)用無(wú)預(yù)算或預(yù)算執(zhí)行不力

當(dāng)前,商業(yè)企業(yè)普遍存在著費(fèi)用無(wú)預(yù)算或預(yù)算執(zhí)行不嚴(yán)的現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是進(jìn)貨費(fèi)用無(wú)預(yù)算。科學(xué)的進(jìn)貨不僅要對(duì)商品的價(jià)格進(jìn)行比較,更應(yīng)該對(duì)進(jìn)貨費(fèi)用嚴(yán)格控制。目前多數(shù)商業(yè)企業(yè)存在著運(yùn)輸費(fèi)超標(biāo)、差旅費(fèi)無(wú)控制的現(xiàn)象。二是日常經(jīng)費(fèi)支出無(wú)預(yù)算。多數(shù)商業(yè)企業(yè)的大項(xiàng)支出,如日常維修費(fèi)、對(duì)外采購(gòu)等存在著諸多問(wèn)題,采購(gòu)中舍近求遠(yuǎn),采購(gòu)的商品價(jià)高質(zhì)次。三是重大支出無(wú)預(yù)算。雖然重大項(xiàng)目少,但由于其金額大,對(duì)企業(yè)資金調(diào)度有著重要的影響。現(xiàn)實(shí)中一些重大支出項(xiàng)目由于缺乏事前科學(xué)預(yù)測(cè),事中嚴(yán)格控制,事后嚴(yán)密評(píng)價(jià),造成項(xiàng)目資金浪費(fèi)。四是管理機(jī)制不健全。多數(shù)商業(yè)企業(yè)實(shí)行二級(jí)核算,小團(tuán)體利益的驅(qū)動(dòng),使得預(yù)算難以嚴(yán)格執(zhí)行。

提高商業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理效率的對(duì)策

(一)基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理

隨著經(jīng)濟(jì)及信息技術(shù)的發(fā)展,財(cái)務(wù)系統(tǒng)集成化、網(wǎng)絡(luò)化已成為商業(yè)企業(yè)特別是商業(yè)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一種必然選擇,網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件的應(yīng)用起到了重要的作用。其作用表現(xiàn)在:首先可以解決底子不清的問(wèn)題,借助信息手段,實(shí)行單品管理核算方式,財(cái)務(wù)管理人員對(duì)每一種商品的進(jìn)、銷(xiāo)、存狀況能夠了如指掌;其次可以對(duì)整個(gè)系統(tǒng)實(shí)行全程監(jiān)管、分步記賬、集中查詢(xún),總公司可以通過(guò)簡(jiǎn)單的WEB登錄,及時(shí)了解各個(gè)商場(chǎng)和銷(xiāo)售點(diǎn)的日銷(xiāo)售和資金狀況;再次,網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)軟件的在線往來(lái)查詢(xún)功能使企業(yè)可在線監(jiān)督包括總公司和各商場(chǎng)、店面在內(nèi)的客戶(hù)及供貨商的資金往來(lái)情況。可見(jiàn),借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù),財(cái)務(wù)主管無(wú)論何時(shí)何地都可以實(shí)時(shí)查閱公司所有機(jī)構(gòu)的資金狀況和所有報(bào)表,具有實(shí)時(shí)監(jiān)控作用。

網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的實(shí)施使財(cái)務(wù)集中管理成為可能,財(cái)務(wù)集中管理是解決公司或集團(tuán)內(nèi)資金有效利用的可行辦法,有利于資源的合理配置。商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)集中管理主要包括統(tǒng)一開(kāi)戶(hù)、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一購(gòu)進(jìn)、統(tǒng)一核算。關(guān)鍵要建立合理的財(cái)會(huì)體制,設(shè)立結(jié)算中心、核算中心、稽核中心,通過(guò)這三個(gè)部門(mén)的有效配合,使資金得以良好運(yùn)作。實(shí)行這樣幾個(gè)統(tǒng)一后就可以真正實(shí)現(xiàn)公司資金的統(tǒng)一調(diào)度和安排,提高資金使用效率。

(二)切實(shí)加強(qiáng)預(yù)算管理

商業(yè)企業(yè)應(yīng)該實(shí)行以銷(xiāo)售預(yù)算或商品采購(gòu)和費(fèi)用預(yù)算為起點(diǎn)的預(yù)算管理模式,企業(yè)的預(yù)算管理包括預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算調(diào)控和預(yù)算考評(píng)。

預(yù)算編制一般可采用上下結(jié)合、增量預(yù)算的編制方法,預(yù)算制定要圍繞資金收支兩條線,將進(jìn)、銷(xiāo)、存各個(gè)環(huán)節(jié)納入預(yù)算的范圍,在此過(guò)程中應(yīng)減少討價(jià)還價(jià),否則會(huì)導(dǎo)致預(yù)算編制周期長(zhǎng),會(huì)削弱總體預(yù)算的戰(zhàn)略性。在預(yù)算執(zhí)行中,注意預(yù)算的剛性約束,如月度各預(yù)算項(xiàng)目發(fā)生值和預(yù)算控制值差額在一定比例時(shí)可由部門(mén)經(jīng)理掌握;超過(guò)該比例的,如遇到突發(fā)事件增大開(kāi)支或銷(xiāo)售計(jì)劃未完成的,應(yīng)按程序逐級(jí)申報(bào)并經(jīng)原批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)審議通過(guò)后實(shí)施,當(dāng)企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí),應(yīng)及時(shí)調(diào)整預(yù)算。預(yù)算監(jiān)控時(shí),對(duì)一些影響公司資金和其他重要的內(nèi)容要進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控,財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)將每月銷(xiāo)售、折扣、資金回籠情況等匯總,編制銷(xiāo)售日?qǐng)?bào)和收款日?qǐng)?bào),及時(shí)報(bào)告有關(guān)部門(mén),對(duì)于一些次要內(nèi)容可進(jìn)行定期監(jiān)控,如庫(kù)存消化情況、商品調(diào)撥情況、日常費(fèi)用支出情況等。預(yù)算考評(píng),一要以客觀事實(shí)和預(yù)算完成情況為依據(jù),進(jìn)行獎(jiǎng)罰,二要重點(diǎn)分析預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的形成原因,以引起進(jìn)一步的重視。整個(gè)預(yù)算過(guò)程應(yīng)嚴(yán)格按控制程序辦事,防止流于形式。

(三)強(qiáng)化庫(kù)存管理

庫(kù)存管理應(yīng)因商品經(jīng)營(yíng)形式的不同而各有其側(cè)重點(diǎn),商品的經(jīng)營(yíng)形式可以經(jīng)銷(xiāo)、代銷(xiāo),也可以是聯(lián)營(yíng)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)的商品來(lái)說(shuō),從進(jìn)貨的一刻起,商品的附帶風(fēng)險(xiǎn)已全部轉(zhuǎn)移到商家,故庫(kù)存管理的重點(diǎn)應(yīng)放在保持合理的庫(kù)存量和再訂貨點(diǎn)的確定。經(jīng)濟(jì)批量是必須考慮的,但如果機(jī)械地考慮經(jīng)濟(jì)批量會(huì)導(dǎo)致資金不合理占用、庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理。因?yàn)殡S著季節(jié)性變化,商品價(jià)格會(huì)有所不同,制造商庫(kù)存積壓程度會(huì)影響產(chǎn)品價(jià)格,企業(yè)可用的資金量等都決定著進(jìn)貨貨量的大小。在現(xiàn)有價(jià)格趨穩(wěn)、進(jìn)貨渠道比較暢通的情況下,再訂貨點(diǎn)的確定成為重點(diǎn)。再訂貨點(diǎn)的確定必須考慮日銷(xiāo)售量、交貨期、保險(xiǎn)儲(chǔ)備等因素,其中,日銷(xiāo)量的確定很關(guān)鍵,特別是由于假日經(jīng)濟(jì)的崛起,在交貨期處于節(jié)假日時(shí)不能簡(jiǎn)單地取平均日銷(xiāo)量,而應(yīng)該考慮假日消費(fèi)增長(zhǎng)因素。

代銷(xiāo)或聯(lián)營(yíng)經(jīng)營(yíng)方式采取售后結(jié)算、商品可隨時(shí)退貨和調(diào)換的制度,在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)條件下,快速補(bǔ)貨成為可能。在快速補(bǔ)貨制下,企業(yè)可大大減少存貨量,從而節(jié)約成本。而供貨商可借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)其商品的銷(xiāo)售做到適時(shí)監(jiān)控,當(dāng)貨架數(shù)量接近再訂貨點(diǎn)時(shí),則立即送貨。快速補(bǔ)貨制能否成功取決于諸多因素,首先要求整個(gè)企業(yè)能制定出協(xié)調(diào)統(tǒng)一的計(jì)劃,其次對(duì)企業(yè)與供貨商的關(guān)系提出了更高的要求,緊密合作保持順暢的聯(lián)系,及時(shí)溝通,從而使交貨時(shí)間、數(shù)量、質(zhì)量都能完全符合規(guī)定。

(四)制定合理有效的信用政策

制定合理的信用政策,是加強(qiáng)應(yīng)收賬管理,提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提。從制定信用標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看,企業(yè)應(yīng)建立詳細(xì)的客戶(hù)檔案,掌握其資信情況,對(duì)不同的客戶(hù)應(yīng)區(qū)別對(duì)待,以決定給予或拒絕客戶(hù)信用。對(duì)新客戶(hù)應(yīng)當(dāng)采取先緊后松的策略,根據(jù)實(shí)際情況逐步放寬信用條件。同時(shí)應(yīng)合理運(yùn)用現(xiàn)金折扣政策,合理確定折扣期和信用期。企業(yè)究竟應(yīng)當(dāng)核定多長(zhǎng)的現(xiàn)金折扣期限,以及給予客戶(hù)多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,必須將給予現(xiàn)金折扣、加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結(jié)合起來(lái)考慮。當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí),就需要對(duì)信用政策中的某些規(guī)定進(jìn)行修改和調(diào)整。此外,商品賒銷(xiāo)后,信用管理員要定期進(jìn)行帳齡分析,及時(shí)提醒有關(guān)部門(mén)和人員對(duì)快到期的賬款進(jìn)行催收,逾期賬款要逐筆分析欠款原因,并通過(guò)設(shè)計(jì)完善的收賬程序,優(yōu)選收款人員,講究收款技巧等方法,盡量減少壞賬損失。

(五)合理利用信用資金

商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金管理中還涉及利用商業(yè)信用融資的問(wèn)題,其中應(yīng)付賬款的比例最大,應(yīng)付賬款可分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和展期信用。在附有信用條件的情況下,因獲得不同信用要付出不同的代價(jià),所以企業(yè)要慎重決策。要計(jì)算放棄折扣的機(jī)會(huì)成本,并與同期銀行利率及短期投資收益率比較以決定是否放棄折扣,如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期,除了考慮放棄折扣的成本外,更主要的是防止企業(yè)信譽(yù)的惡化,否則可能喪失了穩(wěn)定的供貨商,可能日后招致苛刻的信用條件。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題解析

摘要：在企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中，營(yíng)運(yùn)資金起到了很重要的作用。在目前產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)中，需要選擇正確的商業(yè)模式，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，突破自身局限性，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造條件，實(shí)現(xiàn)其利益最大化。本文從管理資金的重要性入手，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析，提出了解決措施，希望能為相關(guān)人員提供一定的參考，促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè);營(yíng)運(yùn)資金;管理

企業(yè)應(yīng)不斷提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，跟上時(shí)代的發(fā)展進(jìn)程，合理運(yùn)用資金，降低存貨數(shù)量，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回款力度，提升應(yīng)付賬款的管理水平，尋求符合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的營(yíng)運(yùn)資金管理最優(yōu)決策，降低資金成本，促進(jìn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

1管理資金的重要性

狹義的營(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債的余額，反映企業(yè)的短期償還債務(wù)的能力，而廣義的營(yíng)運(yùn)資本是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，體現(xiàn)了企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)性，本文所指的營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總稱(chēng)。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理，就是指在企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程中，進(jìn)行資產(chǎn)流動(dòng)性的管理，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行籌資管理，維護(hù)企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)，進(jìn)行籌備管理工作，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。在中國(guó)，大多數(shù)企業(yè)并不重視營(yíng)運(yùn)資本管理的管理，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)在資本運(yùn)營(yíng)方面沒(méi)有做到位，還有一些企業(yè)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到營(yíng)運(yùn)資本管理的重要性。2008年，金融危機(jī)爆發(fā)并迅速蔓延至全世界，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐放緩。國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)不理想，產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品需求急劇下降，出口增長(zhǎng)速度逐漸放緩。在這種嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)下，面對(duì)市場(chǎng)，企業(yè)需要增加市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)營(yíng)運(yùn)資本管理的情況，確定企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的方向。

2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

2.1營(yíng)運(yùn)資金管理效率低

營(yíng)運(yùn)資金的管理在企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理的過(guò)程中是十分重要的，營(yíng)運(yùn)資金的合理運(yùn)用以及流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度都會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響。營(yíng)運(yùn)資金管理的效率低主要存在企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、應(yīng)收賬款管理不到位、商業(yè)信用低等幾方面的原因。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理主要是由于企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求的動(dòng)態(tài)沒(méi)有及時(shí)的把握，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)缺乏組織協(xié)調(diào)能力，材料產(chǎn)生積壓，導(dǎo)致賬面的價(jià)值過(guò)高，過(guò)高的價(jià)值不能變現(xiàn)，使得資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生困難；應(yīng)收賬款管理不到位也是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理的效率低的一項(xiàng)重要因素，為了企業(yè)的發(fā)展，一些企業(yè)大量賒銷(xiāo)，企業(yè)應(yīng)收賬款的增加，還款期延長(zhǎng)，壞賬的可能性逐漸增加，大量壞賬就會(huì)導(dǎo)致不良資產(chǎn)的形成，企業(yè)的流動(dòng)資金持續(xù)減少,企業(yè)賬面存在大額的應(yīng)收賬款，長(zhǎng)期拖延就會(huì)產(chǎn)生死賬、呆賬的情況，這樣就會(huì)在降低企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金使用效率的同時(shí)長(zhǎng)期的占用營(yíng)運(yùn)資金，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，這種情況的產(chǎn)生有很大一部分原因是由于企業(yè)只注重開(kāi)拓市場(chǎng)與銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，對(duì)應(yīng)收的管理不到位導(dǎo)致的；商業(yè)信用低，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)付賬款是一種無(wú)息貸款，有效合理使用應(yīng)付賬款有利于企業(yè)的發(fā)展，但是目前來(lái)講，大型企業(yè)的商業(yè)信用效率一般都比較高，中小型企業(yè)的商業(yè)信用利用率是比較低的，導(dǎo)致應(yīng)付賬款的使用受限。有的企業(yè)盲目投資，并沒(méi)有做好市場(chǎng)調(diào)查，對(duì)市場(chǎng)情況有充分的了解，這就導(dǎo)致資金的運(yùn)用效率地下，資金運(yùn)用不當(dāng)；一些企業(yè)沒(méi)有注重現(xiàn)金管理，在現(xiàn)金管理方面，有一定的隨意性，沒(méi)有建立科學(xué)的資金使用制度，也沒(méi)有明確規(guī)定最佳的存貨持有量，沒(méi)有控制好應(yīng)收賬款，使得資金的回收比較困難。所以，在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，要建立資金管理制度，確定最佳現(xiàn)金持有量。

2.2營(yíng)運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)較大

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，營(yíng)運(yùn)資金具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要部分，產(chǎn)生的原因主要是營(yíng)運(yùn)資金不足等多方面。一些企業(yè)由于流動(dòng)資金與可交易性金融資產(chǎn)占比較小，存貨和應(yīng)收賬款在流動(dòng)性資產(chǎn)中所占比例過(guò)大，導(dǎo)致抵抗財(cái)務(wù)危機(jī)的能力比較小。

2.3企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理不合理

很多公司營(yíng)運(yùn)資本管理存在許多不合理的地方，一般來(lái)說(shuō)許多公司采用保守的資金政策，公司內(nèi)部有大量的閑置資金，過(guò)多的現(xiàn)金持有量導(dǎo)致投資機(jī)會(huì)的流失，增加資金占用成本。公司應(yīng)收賬款管理不到位，缺乏有效的客戶(hù)資信管理制度，盲目的進(jìn)行賒銷(xiāo)，收賬政策不完善，增加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，加大壞賬形成風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)喜鳥(niǎo)公司存貨管理不合理，盲目采購(gòu)原材料，大量生產(chǎn)產(chǎn)品，造成存貨囤積，產(chǎn)品過(guò)時(shí)滯銷(xiāo)等影響，公司應(yīng)付賬款管理不合理，沒(méi)有有效運(yùn)用對(duì)方提供的現(xiàn)金折扣，盲目拖延付款期限。

3提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本效率的措施

3.1加強(qiáng)管理者營(yíng)運(yùn)資本管理意識(shí)

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理內(nèi)容比較多，管理計(jì)劃制度的過(guò)程比較復(fù)雜，他要求管理者具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)知識(shí)，但是有些公司的管理者并不了解營(yíng)運(yùn)資本如何管理效率才能最高，不考慮營(yíng)運(yùn)資本管理可以帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，加大了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，不利于公司的快速發(fā)展。公司要想快速擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，首先要加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本管理的重視，提升自身財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本管理意識(shí)，明確相關(guān)人員的崗位職責(zé)。有效結(jié)合自身的發(fā)展目標(biāo)、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等情況綜合制定合理的營(yíng)運(yùn)資本管理策略，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.2拓寬營(yíng)運(yùn)資本的融資渠道

3.2.1信貸融資。信貸融資是指企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資，公司應(yīng)提升自身的公信力，堅(jiān)持誠(chéng)信第一的經(jīng)營(yíng)原則，同時(shí)政府應(yīng)不斷深化金融體制改革，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期放貸意愿，能夠有效的解決企業(yè)信貸融資的困難。3.2.2商業(yè)信用籌資。商業(yè)信用籌資的原則是在企業(yè)誠(chéng)信的基礎(chǔ)上提前收款，延后付款，以獲取更多時(shí)間的流轉(zhuǎn)資金。應(yīng)付賬款是企業(yè)延期付款的表現(xiàn)，付款期限越長(zhǎng)，企業(yè)可使用的資金越多，產(chǎn)生的效益越多，公司在延期支付貨款時(shí)應(yīng)考慮時(shí)間對(duì)企業(yè)信用的影響，不可無(wú)限制的延長(zhǎng)應(yīng)付期限。充分利用應(yīng)付票據(jù)替代直接融資，降低融資成本。增加預(yù)收賬款和縮短應(yīng)收賬款的收賬期也可以獲取資金，增加企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金使用。3.2.3回購(gòu)擔(dān)保融資。回購(gòu)擔(dān)保融資是指由銀行對(duì)購(gòu)貨方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，向符合條件的購(gòu)貨方提供信用擔(dān)保，幫助購(gòu)貨方購(gòu)買(mǎi)銷(xiāo)貨方貨物，一旦購(gòu)買(mǎi)方不能及時(shí)清償銀行債務(wù)，銷(xiāo)貨方便會(huì)購(gòu)回貨物，并償還購(gòu)貨方的銀行債務(wù)。

3.3現(xiàn)金管理

現(xiàn)金管理主要有安全性管理和效益性管理，安全性管理是防止現(xiàn)金短缺的現(xiàn)象出現(xiàn)，確保現(xiàn)金持有量可以滿(mǎn)足企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的需求，效益性管理是指最佳現(xiàn)金持有量，即現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本之和最小，機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比，管理成本主要是人員工資、安全措施費(fèi)用等，短缺成本則與現(xiàn)金持有量成反比，因此在保證企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)不留存過(guò)多的閑置資金。確保企業(yè)的留用資金與項(xiàng)目投資所需資金二者之間的平衡，即收益與風(fēng)險(xiǎn)的一種平衡，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展更加穩(wěn)固、可持續(xù)。

3.4應(yīng)收賬款管理

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的環(huán)境下，許多企業(yè)會(huì)加大賒銷(xiāo)額度，增加產(chǎn)品銷(xiāo)售量，但同時(shí)也增加了企業(yè)無(wú)法收回資金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低了營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)速度，因此應(yīng)收賬款管理應(yīng)考慮壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，增加催款力度，并根據(jù)企業(yè)資金使用情況采用科學(xué)、合理的信用政策，明確信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限、現(xiàn)金折扣，從而加快應(yīng)收賬款的回款速度，縮短營(yíng)運(yùn)周期。因此,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)管理，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，對(duì)賬齡較大的客戶(hù)可以發(fā)送措詞嚴(yán)厲的收款函或?qū)Ｈ舜呤眨瑢?duì)于賬齡較短的客戶(hù)可以使用較為寬松的收賬政策，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

3.5存貨管理

存貨管理是指企業(yè)對(duì)持有的原材料、產(chǎn)成品、半成品進(jìn)行管理。加強(qiáng)原材料采購(gòu)管理，編制采購(gòu)預(yù)算，降低資金占用率，使持有的原材料數(shù)量與生產(chǎn)需求量處于最佳經(jīng)濟(jì)訂貨狀態(tài)，通過(guò)采購(gòu)成本、訂貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本嚴(yán)格管控存貨占用資金額。例如某公司原材料A從訂貨日至到貨日期為3d，原材料A每天的消耗量為11000件，則公司應(yīng)在庫(kù)存原材料數(shù)量為31000件時(shí)訂貨，如果設(shè)定了保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為500件，則管理者應(yīng)該在庫(kù)存量為31500件時(shí)訂貨，以保證生產(chǎn)的日常需要，根據(jù)企業(yè)銷(xiāo)售訂單和發(fā)展情況合理生產(chǎn)產(chǎn)品，加快銷(xiāo)售力度，防止產(chǎn)品過(guò)時(shí)，無(wú)法銷(xiāo)售出去，有效壓縮存貨占用資金情況。

3.6應(yīng)付賬款管理

應(yīng)付賬款管理應(yīng)根據(jù)供應(yīng)商的催款情況和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況、信譽(yù)情況合理延長(zhǎng)支付期限，不能盲目拖欠資金，要確保企業(yè)的信譽(yù)，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)供應(yīng)商提供現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)考慮是否要放棄付款的優(yōu)惠條件，如果企業(yè)沒(méi)有過(guò)多的閑置資金，應(yīng)將現(xiàn)金折扣期間的貸款利息支出與折扣進(jìn)行對(duì)比，從而選擇最低成本。例如某公司某供應(yīng)商的應(yīng)付賬款為501000元，其供應(yīng)商的付款條件是2/10，N/30，如果在10d內(nèi)付款可以享受2%（11000元）的折扣，即只需支付貨款491000元，但是資金在30d之后才能周轉(zhuǎn)開(kāi)，如果此時(shí)銀行貸款利率為12%，則20d501000元的利息為333元，因此應(yīng)在10d后向銀行借款來(lái)支付貨款，可獲取收益667元。

3.7健全存貨控制與管理

為了確定存貨的銷(xiāo)售金額，通過(guò)統(tǒng)計(jì)報(bào)告每月的銷(xiāo)售計(jì)劃，安排生產(chǎn)和調(diào)試，完成所需的材料清單，然后采購(gòu)部門(mén)根據(jù)生產(chǎn)任務(wù)安排采購(gòu)清單，使管理者對(duì)實(shí)際的庫(kù)存進(jìn)行控制，同時(shí)為提供訂單數(shù)量提供了依據(jù)，另外，企業(yè)和供應(yīng)商應(yīng)該有良好的溝通，根據(jù)調(diào)度的需要，確定好交貨時(shí)間并及時(shí)的進(jìn)行供應(yīng)。

3.8健全資金監(jiān)督、管理機(jī)制

在進(jìn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中，要健全資金的監(jiān)督管理機(jī)制。完善企業(yè)中各類(lèi)管理，只有這樣，才能提高工作人員的工作效率，做好財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督、制約工作，降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。同時(shí)企業(yè)還要積極的對(duì)企業(yè)信用、企業(yè)形象進(jìn)行維護(hù)，在和銀行的往來(lái)中建立良好的信用，這樣才能確保資金的正常流轉(zhuǎn)。另外，積極的進(jìn)行財(cái)務(wù)人員的教育工作，對(duì)其進(jìn)行定期不定期的培訓(xùn)，增加其專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，增強(qiáng)工作能力，這樣才能使企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)、良好的發(fā)展。要確保流動(dòng)資金由企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理的原則，同時(shí)確定資金使用以及使用部門(mén)的公平原則。大量資金的運(yùn)用中，要由企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)主管以及各個(gè)部門(mén)等決策層集體進(jìn)行決定，簽署確認(rèn)書(shū)，確保資金的良性運(yùn)用。如果企業(yè)需要企業(yè)外部的融資活動(dòng)，公司必須要支付更高的利率進(jìn)行外部融資，一旦外部融資的比例過(guò)大，就會(huì)對(duì)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展不利，導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)擔(dān)過(guò)重。如果支付的利息及稅金高于企業(yè)的生產(chǎn)成本，企業(yè)的資金鏈就會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)在接收承匯票時(shí)，為了確保保證金的流通和流轉(zhuǎn)的利用率，必須加快交易速度，降低財(cái)務(wù)成本和運(yùn)營(yíng)成本。除了固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)站外，企業(yè)發(fā)展需要強(qiáng)大的流動(dòng)性來(lái)支持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

3.9增強(qiáng)人力資源管理，提高財(cái)會(huì)素質(zhì)

由于一些企業(yè)缺乏現(xiàn)代化的管理經(jīng)驗(yàn)，并且在職業(yè)人才方面的素質(zhì)存在不全面的現(xiàn)象。因此，可以針對(duì)這個(gè)具體問(wèn)題，利用人力資源管理部門(mén)，增強(qiáng)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理人才、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等人才的培訓(xùn)。具體落實(shí)到培訓(xùn)層面，需要制定相關(guān)的管理課程，從營(yíng)運(yùn)資金管理的概念、內(nèi)容、項(xiàng)目管理方法思維及邏輯進(jìn)行分析，學(xué)習(xí)現(xiàn)代企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理理論與知識(shí)等；另一方面，應(yīng)該借助培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理人才的團(tuán)隊(duì)建設(shè)，利用一個(gè)具體的項(xiàng)目管理進(jìn)行實(shí)踐訓(xùn)練，通過(guò)初步培訓(xùn)，可以借用案例分析的方法，強(qiáng)化管理人員的知識(shí)、具象化能力。

結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)不斷追求生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、經(jīng)濟(jì)效益最大化，企業(yè)發(fā)展的情況取決于管理者的經(jīng)營(yíng)管理水平，而營(yíng)運(yùn)資本管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要環(huán)節(jié)之一，其效率高低影響了企業(yè)的盈利能力。本文提出對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理問(wèn)題，我們要加強(qiáng)管理者營(yíng)運(yùn)資本管理意識(shí)，拓寬營(yíng)運(yùn)資本的融資渠道，做好現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理、應(yīng)付賬款管理，健全存貨控制與管理，健全資金監(jiān)督、管理機(jī)制等。只有這樣，才能提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)的資金管理，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。

作者:張朔 臧建玲 單位:佳木斯大學(xué)研究生部

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

摘要:為了避免企業(yè)發(fā)展中面臨的資金問(wèn)題，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)步開(kāi)展，企業(yè)需加強(qiáng)對(duì)自身營(yíng)運(yùn)資金的管理。當(dāng)前，許多企業(yè)均已認(rèn)識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，并對(duì)營(yíng)運(yùn)資金采取了一定管理措施。但是，由于缺乏科學(xué)的管理體系、管理方法與技術(shù)滯后、營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理等，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理仍不到位。基于此，本文立足于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)理論概述，深入探討了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的各類(lèi)問(wèn)題。最后，從采取多種資金管理方法、完善營(yíng)運(yùn)資金管理制度、調(diào)整營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)等方面，提出了加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的具體對(duì)策建議，以期為企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理提供借鑒與參考。

關(guān)鍵詞:企業(yè)經(jīng)營(yíng);營(yíng)運(yùn)資金;管理現(xiàn)狀;存在問(wèn)題;對(duì)策建議

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)由傳統(tǒng)產(chǎn)品、價(jià)格與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向商業(yè)模式間的競(jìng)爭(zhēng)。而營(yíng)運(yùn)資金管理作為商業(yè)模式中的重要內(nèi)容，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)開(kāi)展具有重要作用。在企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中留存適量的營(yíng)運(yùn)資金，并使其合理有效地運(yùn)作，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理與企業(yè)最終目標(biāo)的有機(jī)統(tǒng)一。因此，強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的通暢流動(dòng)，并將資金使用效能不間斷地輸入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)，成為本文研究的重點(diǎn)。

一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述

營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是企業(yè)投放于在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金總和，包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款與有價(jià)證券等，具有極強(qiáng)的流動(dòng)性、周轉(zhuǎn)期短且容易變現(xiàn)等特點(diǎn)。因此可以說(shuō)，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基礎(chǔ)資金。而營(yíng)運(yùn)資金管理即指對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，以及為維持流動(dòng)資產(chǎn)而進(jìn)行的短期融資活動(dòng)管理，涉及營(yíng)運(yùn)資金適用數(shù)量、最佳籌資方式等。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理需考慮該資產(chǎn)變現(xiàn)所需的時(shí)間及比率的穩(wěn)定程度。具體而言，營(yíng)運(yùn)資金管理具體可分為兩方面，一是營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用管理，主要在于確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金的最佳持有水平;二是營(yíng)運(yùn)資金的籌措管理，主要為企業(yè)利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機(jī)制實(shí)現(xiàn)資金的最優(yōu)配置。此外，從不同視角出發(fā)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容也存在差異。例如，從管理環(huán)節(jié)出發(fā)，營(yíng)運(yùn)資金管理可分為資金預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、考核與分析等;從管理對(duì)象出發(fā)，營(yíng)運(yùn)資金管理可分為流動(dòng)資金管理與流動(dòng)負(fù)債管理;從整體視角出發(fā)，營(yíng)運(yùn)資金管理可分為貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理和款項(xiàng)管理等。提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平，可以幫助企業(yè)集團(tuán)壓縮融資規(guī)模，有效控制企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的運(yùn)作，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)。

二、當(dāng)前企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

(一)缺乏科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理制度，資金使用效率低

當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理中存在的普遍問(wèn)題，即缺乏科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理制度。例如，許多企業(yè)尚未建立健全的財(cái)務(wù)管理制度，因而財(cái)務(wù)管理較為混亂。具體而言，企業(yè)資金流使用缺乏制度約束，使得企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的使用的隨意性較大，影響了后續(xù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展，造成企業(yè)無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)需求利用資源、籌集資金與分配利潤(rùn)。現(xiàn)階段，也有一些企業(yè)建立了財(cái)務(wù)管理制度，但財(cái)務(wù)管理制度的內(nèi)容較為簡(jiǎn)單、流于形式，未將管理貫穿與滲透到企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，造成企業(yè)發(fā)展無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的新變化。另外，由于缺乏相應(yīng)的信用規(guī)范管理，沒(méi)有科學(xué)的管理制度標(biāo)準(zhǔn)與條件約束、催收方案等，致使企業(yè)在賒銷(xiāo)期間收回的款項(xiàng)，常常與所賒銷(xiāo)的款項(xiàng)額度相差較大。這在一定程度上致使?fàn)I運(yùn)資金使用率低下，形成一種惡性循環(huán)，如此長(zhǎng)期以往，壞賬、爛賬的出現(xiàn)將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

(二)向金融機(jī)構(gòu)融資難，企業(yè)流動(dòng)資金不足

現(xiàn)階段，企業(yè)融資難已成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開(kāi)展中經(jīng)常面臨的問(wèn)題。具體而言，我國(guó)的信貸體系主要為抵押信貸，但大多企業(yè)的規(guī)模、運(yùn)營(yíng)能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力等均較小，無(wú)法滿(mǎn)足信貸要求，致使信貸資金不足以支撐后續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。近幾年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融、阿里巴巴信貸、眾籌等多種新融資渠道雖然開(kāi)始發(fā)展，但由于處于發(fā)展初期，新型借貸平臺(tái)本身存在較大風(fēng)險(xiǎn)，難以滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資金需要。企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資較為困難，致使企業(yè)發(fā)展流動(dòng)資金不足，制約了實(shí)際流動(dòng)資金的運(yùn)營(yíng)操作。另外，大多數(shù)企業(yè)要想完成實(shí)際生產(chǎn)，需要源源不斷地原料供給。而原材料供給方給予的寬限期限較短，一般不會(huì)采用高價(jià)賒賣(mài)的方式進(jìn)行原材料供給。因此，為了滿(mǎn)足生產(chǎn)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)大多會(huì)將的資金用于原料采購(gòu)方面。龐大的原材料采購(gòu)壓力，在一定程度上也減少了企業(yè)的流動(dòng)資金。

(三)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理，缺乏績(jī)效管理評(píng)價(jià)

目前，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)均存在營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題。企業(yè)資金的使用多用于保護(hù)生產(chǎn)活動(dòng)，而忽視了營(yíng)運(yùn)資金及各類(lèi)資金的關(guān)系。這常常導(dǎo)致企業(yè)的資金流動(dòng)不合理，造成運(yùn)營(yíng)資金結(jié)構(gòu)的不合理，最終造成企業(yè)資金無(wú)法及時(shí)回籠，貨物積壓現(xiàn)象大量存在等。除了及時(shí)更新適應(yīng)市場(chǎng)的產(chǎn)品之外，要想實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，企業(yè)還應(yīng)有科學(xué)規(guī)范的運(yùn)營(yíng)資金管理手段，即對(duì)運(yùn)營(yíng)資金財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行績(jī)效考評(píng)。然而，我國(guó)多數(shù)企業(yè)均未設(shè)立對(duì)于財(cái)務(wù)部門(mén)工作人員的績(jī)效評(píng)價(jià)，也未將有效地評(píng)價(jià)機(jī)制引入其中。企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效管理評(píng)價(jià)的不健全，促使企業(yè)利益與部門(mén)利益存在一定矛盾，影響了企業(yè)利益最大化的實(shí)現(xiàn)。例如，在營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)收賬管理中，由于沒(méi)有配套的績(jī)效管理評(píng)價(jià)，部門(mén)盲目追求實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入，忽略了應(yīng)收賬款的回收，為企業(yè)造成了不必要的壞賬損失。

(四)營(yíng)運(yùn)資金管理方法較為滯后，考核體系不健全

企業(yè)未將營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始末，也未全面覆蓋原材料采購(gòu)、生產(chǎn)制造、材料款支付、產(chǎn)品銷(xiāo)售與現(xiàn)金回收等業(yè)務(wù)流程中。例如，部分企業(yè)集團(tuán)習(xí)慣于聽(tīng)從領(lǐng)導(dǎo)安排，領(lǐng)導(dǎo)重視哪里，就加強(qiáng)哪類(lèi)業(yè)務(wù)的管理，且在缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理方面，由于缺乏理論知識(shí)的應(yīng)用，使得管理手段與方法落后。并且，當(dāng)前仍有企業(yè)未開(kāi)發(fā)對(duì)產(chǎn)品制造的相關(guān)操作信息系統(tǒng)，仍采用EXCEL表進(jìn)行記錄、計(jì)量與統(tǒng)計(jì)。大量的產(chǎn)品信息數(shù)據(jù)存留在電腦硬盤(pán)內(nèi)，一旦電腦發(fā)生故障，將對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理造成巨大損失。另外，企業(yè)考核體系不健全，也是營(yíng)運(yùn)資金管理無(wú)法實(shí)現(xiàn)的重要原因。營(yíng)運(yùn)資金管理涉及的企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繁雜，考核指標(biāo)也較多，而現(xiàn)實(shí)操作中，部分企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的統(tǒng)籌考慮不足，設(shè)立的考核指標(biāo)較為單一，如僅設(shè)立了生產(chǎn)成本管控指標(biāo)，難以覆蓋標(biāo)準(zhǔn)成本等全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，造成營(yíng)運(yùn)資金管理存在漏洞。

三、加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策建議

(一)調(diào)整營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)相融合

企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)相融合，加強(qiáng)協(xié)同管理。應(yīng)按照產(chǎn)業(yè)鏈管理的思維，盡可能合理劃分產(chǎn)品生產(chǎn)、原料儲(chǔ)備、生產(chǎn)運(yùn)輸、批量銷(xiāo)售、訂單處理、零售等各個(gè)環(huán)節(jié)的資金比例，增加產(chǎn)業(yè)鏈上游的資金利用率，縮減中下游比例，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。應(yīng)盡可能降低流動(dòng)資產(chǎn)的不必要損失，合理優(yōu)化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，科學(xué)安排流動(dòng)資金、流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債的結(jié)構(gòu)，靈活利用企業(yè)流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的波動(dòng)性需要，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。在此過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的融合，如銷(xiāo)售部門(mén)、采購(gòu)部門(mén)與財(cái)務(wù)部門(mén)融合，盡量避免預(yù)付款項(xiàng)，以此減輕企業(yè)資金壓力，推進(jìn)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)。

(二)采取多種資金管理方法，加強(qiáng)資金預(yù)算管理

企業(yè)應(yīng)結(jié)合國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，采取多種資金管理方法，加強(qiáng)資金預(yù)算管理。具體而言，應(yīng)建立集中的資金管理系統(tǒng)，按績(jī)效、要素等一定比例，以及整體與部分的關(guān)系，對(duì)各部門(mén)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行多元化規(guī)劃。在此過(guò)程中，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算的地位，用預(yù)算的剛性來(lái)約束日常行為。例如，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的籌措方面，要協(xié)調(diào)短期與長(zhǎng)期資金來(lái)源的預(yù)算安排，各盡啟用，避免企業(yè)面臨資金短缺的窘境;可加強(qiáng)預(yù)算的跟蹤管理，從預(yù)算體系建設(shè)和預(yù)算執(zhí)行兩個(gè)方面著手提升營(yíng)運(yùn)資金的預(yù)算水平;在企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的預(yù)算安排上，要結(jié)合自身情況合理配置資源，提高企業(yè)資金占用的合理性。

(三)完善營(yíng)運(yùn)資金管理制度，提高資金使用效率

企業(yè)應(yīng)完善營(yíng)運(yùn)資金管理制度，提高資金使用效率。一方面，可建立健全配套的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款與固定資產(chǎn)的管理。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部管理責(zé)任制，將各部門(mén)的權(quán)責(zé)進(jìn)行清晰劃分，并交由內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行嚴(yán)格審核，通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金使用情況法人定期不定期清查，進(jìn)行貨幣資金的安全性控制。另一方面，企業(yè)應(yīng)設(shè)置總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理與風(fēng)險(xiǎn)管理員、銷(xiāo)售經(jīng)理的三級(jí)審批制度。對(duì)銷(xiāo)售部門(mén)的賒銷(xiāo)方式，由財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)經(jīng)濟(jì)利益與風(fēng)險(xiǎn)的綜合衡量審批，最后，再交總經(jīng)理進(jìn)行嚴(yán)格審核。通過(guò)三層級(jí)的審批制度，提高決策效率，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

(四)選擇多元化融資路徑，避免企業(yè)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)外部融資較難，因此需要從內(nèi)部出發(fā)，選擇多元化融資路徑，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。例如，可以發(fā)展股份制對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行變更，將員工、管理人員等的資金以持股方式吸收，以此擴(kuò)大內(nèi)部融資渠道。還可以借助現(xiàn)代企業(yè)的擔(dān)保體系，透過(guò)擔(dān)保公司擴(kuò)展融資渠道，例如，通過(guò)浮動(dòng)擔(dān)保制度、知識(shí)產(chǎn)權(quán)與租用土地抵押等方式進(jìn)行企業(yè)融資，或選取基金類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，按照企業(yè)貢獻(xiàn)及福利事項(xiàng)，或從創(chuàng)新層面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化等吸引投資。在此過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)通過(guò)多種方試提高企業(yè)信譽(yù)度，如樹(shù)立“誠(chéng)信為本”理念，按照企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行資金配置，提高信譽(yù)度，以便于后續(xù)融資的開(kāi)展。通多上述多元化融資路徑的選擇，避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

作者:肖詠華 單位:北京潤(rùn)恒投資有限公司

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:中小企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理

摘要：隨著改革開(kāi)放以及社會(huì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)也隨著這個(gè)發(fā)展的大潮突飛猛進(jìn)。這其中，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)揮著重要的作用。現(xiàn)階段，占國(guó)內(nèi)企業(yè)總數(shù)99%以上大約971萬(wàn)個(gè)中小企業(yè)，貢獻(xiàn)了國(guó)內(nèi)60%的GDP，對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易額的創(chuàng)造接近70%，提供了80%的再就業(yè)機(jī)會(huì)，這其中不乏許多新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和問(wèn)世，為國(guó)家創(chuàng)造了65%的發(fā)明專(zhuān)利。中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量和前提保障，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到了支撐作用，對(duì)維持社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步有著至關(guān)重要的作用，但是在市場(chǎng)的大環(huán)境下生存，普遍存在著較高的失敗率。截至2012年底，中小企業(yè)中的7.5%處在停產(chǎn)、倒閉、歇業(yè)的狀態(tài)中。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；管理資金；機(jī)制；解決方法

一、管理資金的重要性

我們這里所說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金管理，通常是企業(yè)在維護(hù)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)以及企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，資產(chǎn)流動(dòng)性的管理機(jī)制，主要是籌備管理和運(yùn)營(yíng)管理。了解營(yíng)運(yùn)資金的籌資管理，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部有效流動(dòng)，以營(yíng)利為目的，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。在我國(guó)，大部分的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，都對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理不夠重視，由于在企業(yè)運(yùn)作的過(guò)程中，缺乏資本運(yùn)營(yíng)，有些企業(yè)在對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理上沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)。2008年金融危機(jī)爆發(fā)并迅速在全球范圍內(nèi)蔓延，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐全面放緩。國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)不理想，產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品需求量銳減，出口增長(zhǎng)率逐步減緩。面對(duì)如此嚴(yán)峻的市場(chǎng)挑戰(zhàn)，中小企業(yè)在不斷創(chuàng)新、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、加強(qiáng)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的成效，決定著每一個(gè)中小企業(yè)能否長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)問(wèn)題的對(duì)策和建議

（一）站在外部的角度怎么辦

目前國(guó)內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)普遍存在的問(wèn)題是資本規(guī)模較小模式比較單一，具備長(zhǎng)遠(yuǎn)目光的管理層次較少，管理運(yùn)營(yíng)靈活，并且服務(wù)對(duì)象過(guò)多傾向于中小企業(yè)機(jī)構(gòu)。因此，政府應(yīng)加強(qiáng)和嚴(yán)格審核中小金融機(jī)構(gòu)的管理，建立良好的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，縮減相應(yīng)的審批手續(xù)，促使中小金融機(jī)構(gòu)間形成良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為中小企業(yè)的良性循環(huán)發(fā)展鋪平道路打好基礎(chǔ)。國(guó)家應(yīng)該通過(guò)制定實(shí)施一系列的長(zhǎng)遠(yuǎn)方針，鼓勵(lì)各大中小企業(yè)運(yùn)用抵押、周轉(zhuǎn)、貸款來(lái)進(jìn)行更為有效的融資。進(jìn)一步規(guī)范股權(quán)市場(chǎng)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)入股等多種形式融資。為中小企業(yè)融資提供優(yōu)惠政策，引導(dǎo)中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款、發(fā)行股票、債券等多種形式進(jìn)行融資。建立行之有效的企業(yè)擔(dān)保資金機(jī)制，讓中小企業(yè)的發(fā)展走向正規(guī)，建立健全的信用擔(dān)保機(jī)制，提高國(guó)家指定的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和擔(dān)保能力。借助政府制定的相關(guān)政策對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行有效的調(diào)控，這些措施可以有效地使公司進(jìn)入規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)模式。對(duì)管理進(jìn)行要求嚴(yán)格的評(píng)審考核，達(dá)到一定水平的信用評(píng)級(jí)，并且有一定的規(guī)章制度，同時(shí)還有標(biāo)準(zhǔn)化的使用和一定的信譽(yù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，給予一部分政策性的補(bǔ)貼。

（二）站在內(nèi)部角度怎么辦

1.拓寬融資的平臺(tái)，改進(jìn)簡(jiǎn)單的模式。第一步，對(duì)自身資金進(jìn)行強(qiáng)化的原始基本積累儲(chǔ)備。中小企業(yè)依托自身優(yōu)勢(shì)，通過(guò)高效的科學(xué)方法，逐漸提高企業(yè)的資本運(yùn)作能力和資金周轉(zhuǎn)能力，進(jìn)而對(duì)企業(yè)資金利用能力和抗風(fēng)險(xiǎn)力度有一個(gè)更好的利用。第二步，優(yōu)化公司管理層次結(jié)構(gòu)，引入更多的專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)多種的融資渠道去優(yōu)化企業(yè)自身的資本和儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)可通過(guò)自身內(nèi)部融資，使企業(yè)員工參與到企業(yè)管理中來(lái)，進(jìn)而提高了企業(yè)員工的生產(chǎn)積極性。最后，企業(yè)要細(xì)化內(nèi)部資金的支出流動(dòng)方向的問(wèn)題，以此來(lái)確立企業(yè)的資金需要量，有效地控制企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的內(nèi)部控制，提高資金利用率。在中小企業(yè)的內(nèi)部，不管是庫(kù)存管理還是企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理中，都要有各自的有效的管理機(jī)制，把企業(yè)內(nèi)部中的采購(gòu)和財(cái)務(wù)崗位分開(kāi)，銷(xiāo)售部門(mén)和結(jié)賬部門(mén)分開(kāi)，采取執(zhí)行和審核兩個(gè)方式。2.有效準(zhǔn)確評(píng)估資金使用的需求量。企業(yè)本身應(yīng)該是最終以獲得利益為主，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售必須要很多的資金才可以進(jìn)行，因此企業(yè)不僅要對(duì)自己的本金進(jìn)行可靠的管理和評(píng)估，同時(shí)也要有一定的流動(dòng)資金來(lái)良性運(yùn)營(yíng)。通過(guò)科學(xué)合理的預(yù)算，預(yù)留一定與企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)相匹配的流動(dòng)資金，來(lái)保證企業(yè)資金鏈的正常流轉(zhuǎn)。3.健全資金監(jiān)督、管理機(jī)制。流動(dòng)資金要由企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一的操作和運(yùn)用，堅(jiān)持“誰(shuí)是誰(shuí)負(fù)責(zé)就是誰(shuí)的責(zé)任”的具體資金使用或使用部門(mén)的公平原則。企業(yè)需花費(fèi)大量的資金和精力，將大量的資金投入到集體決策的系統(tǒng)中，通過(guò)集體討論決策層、企業(yè)的主要負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)主管及各個(gè)部門(mén)之間共同進(jìn)行簽署，保證大量的資金一起運(yùn)作。當(dāng)企業(yè)收到承兌匯票，為了保證金流動(dòng)和流轉(zhuǎn)的利用率，要加快進(jìn)行兌換，這不僅能夠降低財(cái)務(wù)的費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)成本，并且還能加快效率。企業(yè)發(fā)展除了有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)站，而且還需要有很強(qiáng)的流動(dòng)性資金來(lái)支持生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，企業(yè)需要企業(yè)外部融資活動(dòng)。但公司通常必須支付更高的利率在外部融資，當(dāng)外部融資比例過(guò)大時(shí)，企業(yè)承擔(dān)的負(fù)擔(dān)過(guò)重，會(huì)影響到企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)企業(yè)所要支付的利息及稅金超過(guò)了企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的成本時(shí)，即收支不平衡時(shí)，企業(yè)資金鏈斷裂，其最終結(jié)果將導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，應(yīng)通過(guò)合理利用無(wú)息負(fù)債來(lái)緩解資金壓力。企業(yè)要積極維護(hù)企業(yè)信用，與銀行往來(lái)的過(guò)程中逐步建立并保持企業(yè)信用良好的形象，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的教育培訓(xùn)，只有提高了財(cái)務(wù)人員自身的素質(zhì)，增強(qiáng)他們的工作能力，才能保證企業(yè)資金的正常流轉(zhuǎn)。同時(shí)，完善健全企業(yè)各類(lèi)管理制度，才能更好地監(jiān)督、制約財(cái)務(wù)人員，提高員工的工作效率，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，才能使中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)地發(fā)展。

作者:朱耿 單位:蘭州節(jié)能環(huán)保工程有限責(zé)任公司

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:新形勢(shì)下企業(yè)強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理分析

【摘要】隨著我國(guó)市場(chǎng)法律法規(guī)等方面的完善，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，關(guān)于其營(yíng)運(yùn)資金的管理，對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)造成了較大的影響。企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，能夠有效的對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流、資金鏈、實(shí)際收益等方面提供保障。在此背景下，筆者基于新形勢(shì)下的企業(yè)強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理，進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析研究。

【關(guān)鍵詞】新形勢(shì)；企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理；分析

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的管理，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要工作內(nèi)容之一。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展意義重大。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，在此背景下催生了大量的中小企業(yè)。此類(lèi)現(xiàn)狀下，關(guān)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理問(wèn)題，也引起了較多人群的關(guān)注。筆者針對(duì)此類(lèi)現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析研究，以盼能為我國(guó)企業(yè)此類(lèi)問(wèn)題的改善提供參考。

一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理

企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，為了保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，并且有效的規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，則是有效的手段之一。通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，能夠清晰的對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行正確的規(guī)劃。及時(shí)的針對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題，進(jìn)行改善和修正，以此保障企業(yè)資產(chǎn)的合理利用。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理發(fā)展現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。其中企業(yè)在此背景下，整體的發(fā)展態(tài)勢(shì)較為良好。企業(yè)發(fā)展中關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理發(fā)展的現(xiàn)狀，也較為穩(wěn)定。但隨著當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速變化，部分企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中，也出現(xiàn)了較多的問(wèn)題。此類(lèi)問(wèn)題對(duì)于企業(yè)的發(fā)展，以及經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都造成了較大的影響。

三、新形勢(shì)下企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理發(fā)展中存在的問(wèn)題

當(dāng)前我國(guó)企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，關(guān)于其營(yíng)運(yùn)資金的管理整體的發(fā)展現(xiàn)狀較為良好。但在細(xì)節(jié)方面，還存在較多的問(wèn)題。例如：營(yíng)運(yùn)資金管理觀念缺失、營(yíng)運(yùn)資金缺少、人治現(xiàn)象較為嚴(yán)重、部分賬務(wù)回收周期較長(zhǎng)。針對(duì)此類(lèi)問(wèn)題，筆者進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析介紹。

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理觀念缺失

企業(yè)按照其經(jīng)營(yíng)規(guī)模，分為大型企業(yè)、中小型企業(yè)、微型企業(yè)。大型企業(yè)在其發(fā)展的過(guò)程中，積累了良好的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。中小型企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，也逐步發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并進(jìn)行改善。當(dāng)前企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，營(yíng)運(yùn)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題的主要為：小微型企業(yè)。小微型企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)于市場(chǎng)的預(yù)估不足，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃不明確。最終由于缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理的觀念，使得企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中面臨較大的問(wèn)題。

（二）營(yíng)運(yùn)資金缺少

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，大量的資金涌入市場(chǎng)中。此類(lèi)資金為了保障自身資產(chǎn)的升值，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、民間借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行流轉(zhuǎn)。最終進(jìn)入到企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中，由于回款期限原因[1]。部分企業(yè)利用此類(lèi)時(shí)間差，進(jìn)行不同機(jī)構(gòu)之間的資金拆借。此類(lèi)現(xiàn)狀下，造成部分企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金缺少。營(yíng)運(yùn)資金主要通過(guò)融資和拆借的方式進(jìn)行，此類(lèi)現(xiàn)狀對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展造成了較大的不確定性。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)以及注資人的資金安全，也造成了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）人治現(xiàn)象較為嚴(yán)重

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的管理。主要通過(guò)財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行管理，最后通過(guò)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)審批，進(jìn)行資金的應(yīng)用。但由于當(dāng)前我國(guó)特殊國(guó)情，人治現(xiàn)象較為嚴(yán)重。企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中，也存在此類(lèi)問(wèn)題。人治現(xiàn)象造成企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中，出現(xiàn)了較多的漏洞。例如領(lǐng)導(dǎo)隨意進(jìn)行資金審批，不重視資金管理制度。最終在企業(yè)審計(jì)的過(guò)程中，出現(xiàn)了較多的問(wèn)題。

（四）部分賬務(wù)回收周期較長(zhǎng)

企業(yè)為了獲得利益并維持其發(fā)展，需不斷進(jìn)行交易行為。在此過(guò)程中，關(guān)于資金的回款問(wèn)題，對(duì)于企業(yè)的影響較大。受限于企業(yè)制度和市場(chǎng)規(guī)則，部分企業(yè)在進(jìn)行交易的過(guò)程中，關(guān)于資金的回款期限較長(zhǎng)。甚至存在款項(xiàng)回收困難的現(xiàn)狀，此類(lèi)現(xiàn)狀下導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)問(wèn)題。嚴(yán)重時(shí)造成企業(yè)資金鏈斷裂，企業(yè)破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)狀。

四、針對(duì)當(dāng)前企業(yè)運(yùn)營(yíng)中營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題的改善對(duì)策

針對(duì)當(dāng)前企業(yè)在發(fā)展中，關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理出現(xiàn)的問(wèn)題。筆者通過(guò)分析，提出了以下的改善對(duì)策。例如：工商管理部門(mén)進(jìn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的正確指導(dǎo)、規(guī)范金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則注重企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金儲(chǔ)備、企業(yè)制定嚴(yán)格的營(yíng)運(yùn)資金管理制度、針對(duì)市場(chǎng)變化調(diào)整企業(yè)回款管理制度。針對(duì)此類(lèi)改善對(duì)策，筆者進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析介紹。

（一）工商管理部門(mén)進(jìn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的正確指導(dǎo)

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人觀念對(duì)于企業(yè)的發(fā)展影響重大。尤其是家族性的企業(yè)，此類(lèi)現(xiàn)狀更為嚴(yán)重。由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理觀念的缺失，造成財(cái)務(wù)系統(tǒng)整體對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的輕視[2]。為了有效的改善此類(lèi)現(xiàn)狀，工商管理部門(mén)應(yīng)定期召開(kāi)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議。正確引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展，針對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理等方面的重要性，著重進(jìn)行指導(dǎo)和明確。以此保障企業(yè)的良性發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）規(guī)范金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則注重企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金儲(chǔ)備

金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，對(duì)于當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展模式影響較大。但在此過(guò)程中，也出現(xiàn)了較多的問(wèn)題。針對(duì)此類(lèi)問(wèn)題，為了強(qiáng)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，并促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。政府部門(mén)應(yīng)注重關(guān)于金融市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)行，并引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金的儲(chǔ)備。針對(duì)具體的落實(shí)措施，出臺(tái)相關(guān)的管理辦法。例如針對(duì)以貸款和融資為主要經(jīng)營(yíng)手段的企業(yè)，進(jìn)行信用降低等措施。

（三）企業(yè)制定嚴(yán)格的營(yíng)運(yùn)資金管理制度

獲得利益是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的根本目的，營(yíng)運(yùn)資金的管理對(duì)于企業(yè)收益的影響重大。企業(yè)人治現(xiàn)象對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理造成了較大的影響，最終產(chǎn)生的現(xiàn)狀為，企業(yè)的收益現(xiàn)狀出現(xiàn)問(wèn)題。為了有效的改善此類(lèi)現(xiàn)狀，企業(yè)應(yīng)制定嚴(yán)格的營(yíng)運(yùn)資金管理制度。確立資金審批的制度，避免人員的違規(guī)操作。

（四）針對(duì)市場(chǎng)變化調(diào)整企業(yè)回款管理制度

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，關(guān)于合作交易過(guò)程中的回款問(wèn)題，對(duì)于企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)中的營(yíng)運(yùn)資金管理影響重大[3]。為了有效的改善此類(lèi)現(xiàn)狀，企業(yè)在開(kāi)展業(yè)務(wù)交易的過(guò)程中，應(yīng)調(diào)整回款規(guī)則。以此提升企業(yè)的資金安全性，保障企業(yè)的合理收益。

五、結(jié)束語(yǔ)

新形勢(shì)下我國(guó)企業(yè)關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的管理現(xiàn)狀，整體的發(fā)展較為良好。但在細(xì)節(jié)方面還存在較多的問(wèn)題，例如：營(yíng)運(yùn)資金管理觀念缺失、營(yíng)運(yùn)資金缺少、人治現(xiàn)象較為嚴(yán)重、部分賬務(wù)回收周期較長(zhǎng)。針對(duì)此類(lèi)問(wèn)題，筆者分析案例提出了以下的改善對(duì)策，例如：商管理部門(mén)進(jìn)行企業(yè)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的正確指導(dǎo)、規(guī)范金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則注重企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金儲(chǔ)備、企業(yè)制定嚴(yán)格的營(yíng)運(yùn)資金管理制度、針對(duì)市場(chǎng)變化調(diào)整企業(yè)回款管理制度。通過(guò)此類(lèi)對(duì)策，強(qiáng)化企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理。最終達(dá)到提升企業(yè)收益，穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展的目的。

作者：鄧?yán)^珍 單位：廣東電網(wǎng)有限責(zé)任公司佛山供電局

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理分析

摘要：我國(guó)經(jīng)濟(jì)自改革開(kāi)放以來(lái)，取得了持續(xù)、迅速的發(fā)展。其中，中小企業(yè)功不可沒(méi)。目前，我國(guó)的中小企業(yè)大約有971萬(wàn)，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)我國(guó)GDP的貢獻(xiàn)達(dá)60%，創(chuàng)造了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，向城鎮(zhèn)提供了80%的就業(yè)崗位，為國(guó)家創(chuàng)造了65%的發(fā)明專(zhuān)利開(kāi)發(fā)了80%的新產(chǎn)品。中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到了支撐作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要力量和重要保證，對(duì)發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定社會(huì)秩序起著相當(dāng)重要的作用，但是，中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中總是保持著高失敗率：2012年底，停產(chǎn)、歇業(yè)、倒閉的中小企業(yè)占中小企業(yè)總數(shù)的7.5%。[1]中小企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金缺乏科學(xué)有效地管理方案是導(dǎo)致其失敗的重要原因。針對(duì)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理潰散，我將從融資渠道、現(xiàn)金預(yù)算，應(yīng)收帳款管理，管理者水平提升等方面提供一些策略，為中小企業(yè)合理運(yùn)轉(zhuǎn)營(yíng)運(yùn)資金提供一些意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；營(yíng)運(yùn)資金；管理

一、營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性

營(yíng)運(yùn)資金管理是指企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性管理和為維護(hù)資本運(yùn)營(yíng)而進(jìn)行的管理。營(yíng)運(yùn)資金管理包括兩方面的內(nèi)容：營(yíng)運(yùn)資金的籌資管理和投資管理。營(yíng)運(yùn)資金的籌資管理主要指企業(yè)通過(guò)資金轉(zhuǎn)移機(jī)制實(shí)現(xiàn)更好的資金配置；營(yíng)運(yùn)資金的投資管理主要在于確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金的最佳持有水平。[2]然而，中小企業(yè)幾乎都沒(méi)有清晰的營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)，同時(shí)，短缺的營(yíng)運(yùn)資本使他們對(duì)管理營(yíng)運(yùn)資本更加缺乏認(rèn)識(shí)。2008年金融危機(jī)在全球爆發(fā)后，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷蔓延，全球經(jīng)濟(jì)增速普遍放緩。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品需求不斷下降，出口增長(zhǎng)率呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，中小企業(yè)的面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，能否生存下去將取決于營(yíng)運(yùn)資金管理的成敗。

二、中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）資金來(lái)源單一，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作困難

在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，生產(chǎn)規(guī)模和商品數(shù)量上的擴(kuò)張顯著快于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力的提升，這種超越企業(yè)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)的發(fā)展必定導(dǎo)致資金來(lái)源的短缺和運(yùn)營(yíng)的困頓。因此，中小企業(yè)普遍采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略，而這一策略的實(shí)施恰恰是財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源。雖然目前，我國(guó)為了完善中小企業(yè)融資環(huán)境，采取了一系列舉措初步建立了較為多元化的融資渠道，然而，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)、金融的理解開(kāi)發(fā)出的產(chǎn)品，用于中小企業(yè)發(fā)展，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)上時(shí)，還與實(shí)際情況存在著一段差距。所以，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題是融資難。

（二）投資能力不足，缺乏持續(xù)理念

1．盲目投資，資金缺口大

目前，一些中小企業(yè)對(duì)技術(shù)人才不具吸引力，人才不足，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)就會(huì)力不從心。研發(fā)出的新產(chǎn)品在市場(chǎng)上沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)或存在價(jià)值，有些產(chǎn)品的前期投入能夠產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效益，但由于自身資本的匱乏，抗壓能力弱，只要遇到市場(chǎng)危機(jī)，付出的投資將付之一炬。眾多盲目的投資使得企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加緊張。

2．管理薄弱，資金運(yùn)營(yíng)低效

企業(yè)管理層沒(méi)有意識(shí)制定出可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃用于企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理是中小企業(yè)成長(zhǎng)迅速，但存續(xù)相對(duì)短暫的原因之一。僅僅追求實(shí)現(xiàn)短期投資目標(biāo)、投資時(shí)盲目且分散化，這些投資方式都將勢(shì)削弱企業(yè)有限的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而造成資金運(yùn)營(yíng)壓力。

三、造成現(xiàn)狀的原因

造成目前現(xiàn)狀的外部因素主要是，由于我國(guó)信用擔(dān)保制度是以我國(guó)政策性融資擔(dān)保為基礎(chǔ)的。政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)所謂利潤(rùn)盈虧，社會(huì)效益的最大化是其服務(wù)的最終目標(biāo)。但這一目標(biāo)不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)特性，極有可能導(dǎo)致?lián)Ｒ?guī)模膨脹，使擔(dān)保變?yōu)楫a(chǎn)生社會(huì)福利的方式。同時(shí)，政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保時(shí)，基本采取封鎖制度，審批嚴(yán)格，程序繁瑣，使中小企業(yè)信貸渠道過(guò)于狹窄。而內(nèi)部因素主要包括：中小企業(yè)自身的一些不完善，諸如：財(cái)務(wù)管理制度不健全；現(xiàn)金管理混亂；應(yīng)收賬款管理不善；存貨累積過(guò)多；管理者認(rèn)識(shí)不充分；缺乏管理績(jī)效評(píng)價(jià)等方面所導(dǎo)致。四、解決當(dāng)前現(xiàn)狀的對(duì)策為了解決目前所存在的問(wèn)題，我們主要從兩個(gè)方面入手：針對(duì)外部原因，首先建立健全我國(guó)管理中小企業(yè)資金使用情況的制度。這需要進(jìn)行以下工作：首先，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)投融資公司，并給予其一定的政策優(yōu)惠，以引導(dǎo)其向非上市中小企業(yè)參與股權(quán)投資。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，利用市場(chǎng)機(jī)制，為社會(huì)資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資提供良好條件。其次，健全中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制規(guī)范發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立健全政策性擔(dān)保資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，提高政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。[4]針對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部而言：需要從以下幾個(gè)方面入手：1.拓寬融資渠道，改善直接融資；2.建立現(xiàn)金管理制度；3.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)合理利用無(wú)息負(fù)債來(lái)緩解資金壓力；無(wú)息負(fù)債中的流動(dòng)負(fù)債包括自發(fā)性籌資的應(yīng)付費(fèi)用，商業(yè)信用籌資的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款，銀行信用的短期借款以及應(yīng)交稅費(fèi)；[3]4.制定適當(dāng)?shù)男庞谜撸瑧?yīng)從客戶(hù)信用額度管理、合同管理方面入手著力解決；5.加強(qiáng)存貨管理，制定崗位分工及崗位權(quán)限規(guī)章，推行零庫(kù)存管理，減少資金占用；6.提高管理者素質(zhì)，提高財(cái)務(wù)管理水平；7.提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平的前提是提高管理者的素質(zhì)。中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度、管理制度的不完善是導(dǎo)致其營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題的主要原因。完善的各項(xiàng)制度是一個(gè)企業(yè)的健康發(fā)展的重要前提，缺乏科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)的變化，調(diào)整資金的投放比例，應(yīng)收賬款的發(fā)生和收回，存貨的管理，還會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的連續(xù)性，無(wú)法根據(jù)資金的持有量擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模，拓展產(chǎn)品市場(chǎng)等。總之，中小企業(yè)自身健全的財(cái)務(wù)制度和管理制度是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金取得良好管理，企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要前提和保證。

作者：張濤 單位：甘肅政法學(xué)院

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理

摘要：我國(guó)經(jīng)濟(jì)自改革開(kāi)放以來(lái)，取得了持續(xù)、迅速的發(fā)展。其中，中小企業(yè)功不可沒(méi)。目前，我國(guó)的中小企業(yè)大約有971萬(wàn)，占企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)我國(guó)GDP的貢獻(xiàn)達(dá)60%，創(chuàng)造了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，向城鎮(zhèn)提供了80%的就業(yè)崗位，為國(guó)家創(chuàng)造了65%的發(fā)明專(zhuān)利開(kāi)發(fā)了80%的新產(chǎn)品。中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起到了支撐作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要力量和重要保證，對(duì)發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定社會(huì)秩序起著相當(dāng)重要的作用，但是，中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中總是保持著高失敗率：2012年底，停產(chǎn)、歇業(yè)、倒閉的中小企業(yè)占中小企業(yè)總數(shù)的7.5%。[1]中小企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金缺乏科學(xué)有效地管理方案是導(dǎo)致其失敗的重要原因。針對(duì)中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理潰散，我將從融資渠道、現(xiàn)金預(yù)算，應(yīng)收帳款管理，管理者水平提升等方面提供一些策略，為中小企業(yè)合理運(yùn)轉(zhuǎn)營(yíng)運(yùn)資金提供一些意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 營(yíng)運(yùn) 資金管理

一、營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性

營(yíng)運(yùn)資金管理是指企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性管理和為維護(hù)資本運(yùn)營(yíng)而進(jìn)行的管理。營(yíng)運(yùn)資金管理包括兩方面的內(nèi)容：營(yíng)運(yùn)資金的籌資管理和投資管理。營(yíng)運(yùn)資金的籌資管理主要指企業(yè)通過(guò)資金轉(zhuǎn)移機(jī)制實(shí)現(xiàn)更好的資金配置；營(yíng)運(yùn)資金的投資管理主要在于確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資金的最佳持有水平。[2]然而，中小企業(yè)幾乎都沒(méi)有清晰的營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)，同時(shí)，短缺的營(yíng)運(yùn)資本使他們對(duì)管理營(yíng)運(yùn)資本更加缺乏認(rèn)識(shí)。2008年金融危機(jī)在全球爆發(fā)后，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷蔓延，全球經(jīng)濟(jì)增速普遍放緩。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品需求不斷下降，出口增長(zhǎng)率呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，中小企業(yè)的面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，能否生存下去將取決于營(yíng)運(yùn)資金管理的成敗。

二、中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）資金來(lái)源單一，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作困難

在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，生產(chǎn)規(guī)模和商品數(shù)量上的擴(kuò)張顯著快于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力的提升，這種超越企業(yè)經(jīng)營(yíng)本質(zhì)的發(fā)展必定導(dǎo)致資金來(lái)源的短缺和運(yùn)營(yíng)的困頓。因此，中小企業(yè)普遍采取負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略，而這一策略的實(shí)施恰恰是財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源。雖然目前，我國(guó)為了完善中小企業(yè)融資環(huán)境，采取了一系列舉措初步建立了較為多元化的融資渠道，然而，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)、金融的理解開(kāi)發(fā)出的產(chǎn)品，用于中小企業(yè)發(fā)展，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)上時(shí)，還與實(shí)際情況存在著一段差距。所以，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題是融資難。

（二）投資能力不足，缺乏持續(xù)理念

1．盲目投資，資金缺口大目前，一些中小企業(yè)對(duì)技術(shù)人才不具吸引力，人才不足，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)就會(huì)力不從心。研發(fā)出的新產(chǎn)品在市場(chǎng)上沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)或存在價(jià)值，有些產(chǎn)品的前期投入能夠產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)效益，但由于自身資本的匱乏，抗壓能力弱，只要遇到市場(chǎng)危機(jī)，付出的投資將付之一炬。眾多盲目的投資使得企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加緊張。

2．管理薄弱，資金運(yùn)營(yíng)低效企業(yè)管理層沒(méi)有意識(shí)制定出可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃用于企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理是中小企業(yè)成長(zhǎng)迅速，但存續(xù)相對(duì)短暫的原因之一。僅僅追求實(shí)現(xiàn)短期投資目標(biāo)、投資時(shí)盲目且分散化，這些投資方式都將勢(shì)削弱企業(yè)有限的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而造成資金運(yùn)營(yíng)壓力。

三、造成現(xiàn)狀的原因

造成目前現(xiàn)狀的外部因素主要是，由于我國(guó)信用擔(dān)保制度是以我國(guó)政策性融資擔(dān)保為基礎(chǔ)的。政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)所謂利潤(rùn)盈虧，社會(huì)效益的最大化是其服務(wù)的最終目標(biāo)。但這一目標(biāo)不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)特性，極有可能導(dǎo)致?lián)Ｒ?guī)模膨脹，使擔(dān)保變?yōu)楫a(chǎn)生社會(huì)福利的方式。同時(shí)，政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保時(shí)，基本采取封鎖制度，審批嚴(yán)格，程序繁瑣，使中小企業(yè)信貸渠道過(guò)于狹窄。而內(nèi)部因素主要包括：中小企業(yè)自身的一些不完善，諸如：財(cái)務(wù)管理制度不健全；現(xiàn)金管理混亂；應(yīng)收賬款管理不善；存貨累積過(guò)多；管理者認(rèn)識(shí)不充分；缺乏管理績(jī)效評(píng)價(jià)等方面所導(dǎo)致。

四、解決當(dāng)前現(xiàn)狀的對(duì)策

為了解決目前所存在的問(wèn)題，我們主要從兩個(gè)方面入手：針對(duì)外部原因，首先建立健全我國(guó)管理中小企業(yè)資金使用情況的制度。這需要進(jìn)行以下工作：首先，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)投融資公司，并給予其一定的政策優(yōu)惠，以引導(dǎo)其向非上市中小企業(yè)參與股權(quán)投資。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，利用市場(chǎng)機(jī)制，為社會(huì)資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資提供良好條件。其次，健全中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制規(guī)范發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立健全政策性擔(dān)保資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，提高政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。[4]針對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部而言：需要從以下幾個(gè)方面入手：

1.拓寬融資渠道，改善直接融資；

2.建立現(xiàn)金管理制度；

3.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過(guò)合理利用無(wú)息負(fù)債來(lái)緩解資金壓力；無(wú)息負(fù)債中的流動(dòng)負(fù)債包括自發(fā)性籌資的應(yīng)付費(fèi)用，商業(yè)信用籌資的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款，銀行信用的短期借款以及應(yīng)交稅費(fèi)；[3]

4.制定適當(dāng)?shù)男庞谜撸瑧?yīng)從客戶(hù)信用額度管理、合同管理方面入手著力解決；

5.加強(qiáng)存貨管理，制定崗位分工及崗位權(quán)限規(guī)章，推行零庫(kù)存管理，減少資金占用；

6.提高管理者素質(zhì)，提高財(cái)務(wù)管理水平；

7.提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平的前提是提高管理者的素質(zhì)。中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度、管理制度的不完善是導(dǎo)致其營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題的主要原因。完善的各項(xiàng)制度是一個(gè)企業(yè)的健康發(fā)展的重要前提，缺乏科學(xué)的營(yíng)運(yùn)資金管理，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)的變化，調(diào)整資金的投放比例，應(yīng)收賬款的發(fā)生和收回，存貨的管理，還會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的連續(xù)性，無(wú)法根據(jù)資金的持有量擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模，拓展產(chǎn)品市場(chǎng)等。總之，中小企業(yè)自身健全的財(cái)務(wù)制度和管理制度是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金取得良好管理，企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要前提和保證。

作者：張濤 單位：甘肅政法學(xué)院

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題探討

近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速，為優(yōu)化我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造就業(yè)等很多方面做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但也要看到，由于管理者素質(zhì)的良莠不齊及企業(yè)自身規(guī)模的原因，民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理的確存在著諸多問(wèn)題。一方面，我們要認(rèn)真研究和吸取民營(yíng)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題上的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，另一方面，也要找到一種適合民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的營(yíng)運(yùn)資金管理模式，這必將對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

一、目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

（一）民營(yíng)企業(yè)資金不足，融資難

民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源大多數(shù)是合伙投資，注冊(cè)資本少，實(shí)力有限，規(guī)模相對(duì)較小，而其資金也多為投資人的家庭財(cái)富累積。而現(xiàn)實(shí)中的民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初大都處于成長(zhǎng)發(fā)展期，對(duì)于資金的需求量非常大，在其創(chuàng)立之初，大多技術(shù)水平落，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不太穩(wěn)定，在財(cái)務(wù)制度上也不甚健全，再加上企業(yè)規(guī)模不大，可抵押的資產(chǎn)不多等等因素，使得融資難度加大。同時(shí)，在我國(guó)，缺乏專(zhuān)門(mén)為針對(duì)中小民企服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，而大的金融機(jī)構(gòu)在改進(jìn)金融服務(wù)、開(kāi)發(fā)適合民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品、調(diào)整信貸等方面還有缺陷。

（二）缺乏科學(xué)的管理方法，資金使用效率低

民企的投資人多為自然人，社會(huì)層次復(fù)雜多樣，受教育程度也參差不齊。可以說(shuō)，在民營(yíng)企業(yè)，大多數(shù)還在沿襲傳統(tǒng)的管理方式，缺乏先進(jìn)的管理理念和科學(xué)的管理方法。加之民企負(fù)責(zé)人較容易構(gòu)成“一言堂”，外行指揮內(nèi)行。在資金使用方面，要么資金使用缺少計(jì)劃性，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，貸款投資所占的比例較高，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也很大；要么將大量資金閑置，導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機(jī)會(huì)成本上升。

（三）應(yīng)收賬款賬齡長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)速度慢

許多民企為了爭(zhēng)取客戶(hù)，多采用賒賬方式銷(xiāo)售，然而由于催款不力等因素，導(dǎo)致發(fā)生壞賬，或者即使收回，賬齡也很長(zhǎng)，這必然影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度。而不少民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員資本增值意識(shí)薄弱，在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中更加偏重于現(xiàn)金交易，在結(jié)算上通常采取提早支取，延后結(jié)算的方式，造成了部分資金的浪費(fèi)和閑置，使得機(jī)會(huì)成本加大，損失一部分利息收入和投資收益。

（四）不重視現(xiàn)金流量管理，營(yíng)運(yùn)資金波動(dòng)大現(xiàn)階段，大部分的民營(yíng)企業(yè)對(duì)于日常現(xiàn)金流量的管理不夠重視，資金波動(dòng)很大。當(dāng)企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭較好時(shí)，盲目樂(lè)觀，急于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，不能正確預(yù)估可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足以維持高企的經(jīng)營(yíng)成本時(shí)，或者是新項(xiàng)目投資回收期較長(zhǎng)，收效慢時(shí)，或是原有業(yè)務(wù)資金告急、債務(wù)到期、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況出現(xiàn)時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金必然受到影響，且有可能阻礙到企業(yè)的正常運(yùn)作。

二、加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的必要性

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容

從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)整體財(cái)務(wù)框架的組成部分，與多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)密切相關(guān)。以流動(dòng)資產(chǎn)為例，流動(dòng)資產(chǎn)的整體規(guī)模及流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)下各項(xiàng)目所占流動(dòng)資產(chǎn)總量的比例，就在一定程度上反映了企業(yè)管理層對(duì)于資產(chǎn)流動(dòng)性、收益期望及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的搭配。流動(dòng)資產(chǎn)總額大以及速動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)比例較大時(shí)，企業(yè)的流動(dòng)性強(qiáng)，償債能力較高，相應(yīng)地，無(wú)力償債的風(fēng)險(xiǎn)也就較小。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

營(yíng)運(yùn)資金的管理還體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，貫穿于采購(gòu)原料、生產(chǎn)加工、成品銷(xiāo)售及款項(xiàng)回收的整個(gè)過(guò)程。企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)上的資金有無(wú)保證，決定了企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能否順利進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)盡可能的加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，縮短應(yīng)收賬款的賬期，盡量延展應(yīng)付賬款的期限，這樣，企業(yè)的變現(xiàn)能力就會(huì)大大提高，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)，增加利潤(rùn)的目的。

（三）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的合理配置對(duì)企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要性

許多企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致資金鏈斷裂，最終破產(chǎn)，究其原因，除了盲目擴(kuò)張、管理效率低下外，很重要的原因就是沒(méi)有考慮營(yíng)運(yùn)資金與長(zhǎng)期資金的結(jié)構(gòu)配置以及營(yíng)運(yùn)資金各項(xiàng)目之間的合理配置，造成資產(chǎn)、債務(wù)的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配：大量的短期負(fù)債被用于投資長(zhǎng)期的項(xiàng)目，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)負(fù)債高企，大大高于流動(dòng)資產(chǎn)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)上的資金無(wú)法保證。長(zhǎng)此以往，企業(yè)便走入了惡性循環(huán)。靠高負(fù)債維持運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)，一旦無(wú)法再?gòu)你y行融資，或銀行因企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差而不愿將貸款延期，那么潛在的支付危機(jī)即刻爆發(fā)，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

三、改善民營(yíng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）了解和掌握民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律，解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)在成立之初，主要依靠個(gè)人投資的方式注入資本金，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)的資金需求不斷增大，而單純依靠有限的內(nèi)源融資往往無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)需求，外源籌資就顯的十分重要。因此，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)充分利用商業(yè)信用和銀行借款籌集短期資金。此外，還可以通過(guò)短期融資融券、尋找擔(dān)保等方式融通資金。

（二）提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，制定適合企業(yè)的管理模式

企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)財(cái)務(wù)管理，樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展是十分必要的。改變落后的財(cái)務(wù)管理觀念，提高財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平。加強(qiáng)日常資金管理，協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種關(guān)系，處理好短期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的關(guān)系。運(yùn)用現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理理論及方法，配合業(yè)務(wù)部門(mén)制定適合企業(yè)發(fā)展的營(yíng)運(yùn)資金管理模式。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)將在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著越來(lái)越重要的角色，也必將在經(jīng)濟(jì)全球化的形式下面對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。而只有通過(guò)積極扶持民營(yíng)企業(yè)，建立現(xiàn)在企業(yè)制度，運(yùn)用科學(xué)的管理手段，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，科學(xué)合理的使用資金，發(fā)揮資金的最大效率，才能更有效的促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展與壯大。

作者：張然 單位：圳市經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理模式

摘要：營(yíng)運(yùn)資金的管理是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，它在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位非常重要，集團(tuán)企業(yè)的資金鏈決定著企業(yè)的資金管理的效率。因此，關(guān)注營(yíng)運(yùn)資金的管理不僅能夠有效控制和維持企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，還能夠保證企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)安全的基本前提下不斷提升營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)能力和使用效率，為企業(yè)集團(tuán)獲得更高的盈利奠定基礎(chǔ)。本文將就我國(guó)企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理模式中存在的問(wèn)題進(jìn)行深入剖析，并努力探尋解決問(wèn)題的有效策略，以期為促進(jìn)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展提供有價(jià)值的參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；營(yíng)運(yùn)資金；管理模式；問(wèn)題；策略

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和逐步完善，隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展進(jìn)程的不斷加快，企業(yè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變得日益復(fù)雜，這就要求現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)必須盡量轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，樹(shù)立全新的企業(yè)管理思想，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理，構(gòu)建符合企業(yè)實(shí)際的營(yíng)運(yùn)資金管理模式。但是，縱觀目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金的管理現(xiàn)狀，還存在資金分散、監(jiān)管力度不夠、資金的使用效率低下等問(wèn)題。面對(duì)這些問(wèn)題，大部分企業(yè)集團(tuán)必須高度重視，這也是這些企業(yè)集團(tuán)迫在眉睫的事情。因此，企業(yè)集團(tuán)必須努力尋求和探索一種適合企業(yè)特點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)資金的管理模式。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與建設(shè)起步較晚，企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)全新的企業(yè)形態(tài)，我國(guó)學(xué)者與專(zhuān)家們?cè)诶碚撋线€尚未對(duì)其形成一個(gè)規(guī)范的、統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。目前，關(guān)于企業(yè)集團(tuán)的概念可以從以下幾個(gè)方面來(lái)表述：首先，企業(yè)集團(tuán)是由若干具有獨(dú)立法人地位的企業(yè)在統(tǒng)一管理的基礎(chǔ)上構(gòu)成的一個(gè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合組織。其次，企業(yè)集團(tuán)是有兩個(gè)或者兩個(gè)以上的具有獨(dú)立法律地位的企業(yè)組成的聯(lián)合組織，集團(tuán)中的所有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上都必須接受集團(tuán)的統(tǒng)一管理和統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。第三，企業(yè)集團(tuán)是以資本作為連接的紐帶構(gòu)成的具有一定的規(guī)模的由母子公司、投資公司、其他成員共同構(gòu)成的，以共同的章程作為經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)的企業(yè)法人的聯(lián)合體。

一、集團(tuán)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式的類(lèi)型比較

(一)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目管理模式

這種模式主要是建立在對(duì)資金流構(gòu)成

要素分類(lèi)基礎(chǔ)之上的。資金流從構(gòu)成要素的角度可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩部分，在此狀況下，可以將營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行詳細(xì)地劃分，主要包括：應(yīng)收賬款的管理、現(xiàn)金管理、應(yīng)付賬款管理、存貨管理等主要項(xiàng)目的管理。

(二)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理模式

這種模式主要是指流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目在資金流中所占的比例，這種模式主要是以企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)資金流由于時(shí)間的問(wèn)題而發(fā)生的不同變化進(jìn)行區(qū)分，該模式重點(diǎn)關(guān)注的是資金流在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的合理配置，關(guān)注的重點(diǎn)還集中在營(yíng)運(yùn)資金在不同項(xiàng)目之間的合理、有效分配的管理。另外，根據(jù)時(shí)間的特性對(duì)將流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行進(jìn)一步分類(lèi)后可以分為：短時(shí)間內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)兩類(lèi)。如：季節(jié)性存貨、銷(xiāo)售旺季使得應(yīng)收賬款等這些均屬于短時(shí)間內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)；長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)主要是維護(hù)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展、企業(yè)必須的，即使是企業(yè)遇到的運(yùn)營(yíng)方面的困境時(shí)也不能全部動(dòng)用的流動(dòng)資產(chǎn)。同理，流動(dòng)負(fù)債也可以分為短時(shí)間內(nèi)的負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債，如：企業(yè)為了盡快彌補(bǔ)短時(shí)間內(nèi)的資金缺口而進(jìn)行的負(fù)債就屬于短時(shí)間內(nèi)負(fù)債。企業(yè)為了維持正常的營(yíng)業(yè)而產(chǎn)生的諸如應(yīng)付職工工資等負(fù)債屬于企業(yè)的自發(fā)性負(fù)債、是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中比較穩(wěn)定的一項(xiàng)負(fù)債，如：應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付賬款等均屬于這種自發(fā)性負(fù)債。

(三)營(yíng)運(yùn)資金渠道管理模式

該模式主要是建立在對(duì)企業(yè)整體的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行重新的分類(lèi)基礎(chǔ)之上的，將資金流根據(jù)所從事的不同活動(dòng)進(jìn)行分類(lèi)，主要的內(nèi)容是：理財(cái)資金、經(jīng)營(yíng)資金這兩部分內(nèi)容。對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金我們還可以從資金與供應(yīng)鏈之間的不同關(guān)系進(jìn)行細(xì)分，即：材料采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金、產(chǎn)品的生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金、產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)資金這三部分。這種分類(lèi)的方式比較全面地對(duì)企業(yè)集團(tuán)的全部營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行了劃分，并且將營(yíng)運(yùn)資金在不同渠道中的分布狀況表示出來(lái)，以便我們進(jìn)行深入研究和探討。

二、企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

(一)企業(yè)集團(tuán)資金預(yù)算與執(zhí)行環(huán)節(jié)的管理現(xiàn)狀

很多集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行資金預(yù)算時(shí)已經(jīng)充分考慮到企業(yè)集團(tuán)的未來(lái)發(fā)展方向各職能部門(mén)的發(fā)展?fàn)顩r。但是，有的集團(tuán)企業(yè)的總部在制定預(yù)算制度時(shí)總是忽略了預(yù)算的審核與監(jiān)督體系，最后導(dǎo)致下屬的各職能部門(mén)、分公司等的資金預(yù)算存在很大的隨意性，并且缺乏準(zhǔn)確性，同時(shí)，還有的分公司的資金預(yù)算和使用的過(guò)程中較為混亂，使得企業(yè)集團(tuán)的資金預(yù)算形同虛設(shè)。正是由于各職能部門(mén)和分公司在資金預(yù)算方面的隨意性和不準(zhǔn)確性，造成企業(yè)集團(tuán)總部的資金預(yù)算經(jīng)常出現(xiàn)偏差。例如：某企業(yè)集團(tuán)在2002年進(jìn)行了改革后，其管理結(jié)構(gòu)更加符合企業(yè)多元化發(fā)展的需要，企業(yè)集團(tuán)在注重業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)卻忽略了對(duì)資金預(yù)算的管理，在預(yù)算的編制方面、執(zhí)行方面并未進(jìn)行強(qiáng)有力的審核監(jiān)督，最終導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的各分公司資金預(yù)算形式化嚴(yán)重，集團(tuán)總部對(duì)資金的管控相對(duì)乏力、困難。但是，這種狀況一直持續(xù)到2008年金融危機(jī)，使得潛藏于該企業(yè)集團(tuán)的資金危機(jī)爆發(fā)出來(lái)，究其實(shí)質(zhì)，當(dāng)然存在外在的因素，但是資金預(yù)算的形式化是導(dǎo)致該資金危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一。

(二)企業(yè)集團(tuán)資金的收入與使用權(quán)限分配及監(jiān)管的現(xiàn)狀

目前很多集團(tuán)都采用的是分權(quán)式管理的模式，各職能部門(mén)都是獨(dú)自核算。集團(tuán)將大部分財(cái)務(wù)控制的權(quán)力進(jìn)行了下放，這一下放大大削弱了集團(tuán)總部對(duì)各分公司的財(cái)務(wù)控制協(xié)調(diào)能力，這對(duì)于集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制和監(jiān)督不利。作為集團(tuán)的各分公司各自為政，特別是在資金使用方面十分混亂，很多集團(tuán)的分公司為了能夠盡快提升本單位的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，經(jīng)常向集團(tuán)總部隱瞞自己的真實(shí)收入、消費(fèi)支出，對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操控。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，在股份制改革大潮的推動(dòng)下，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的范圍不斷增加并呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍也在不斷擴(kuò)張，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)得到分析，不同的利益主體之間存在著不同的利益關(guān)系。在這樣的大背景下，集團(tuán)總部與分公司的利益目標(biāo)出現(xiàn)了偏差，也不再完全一致，如：有時(shí)企業(yè)集團(tuán)的為了維護(hù)集團(tuán)企業(yè)的整體利益很可能會(huì)犧牲分公司的利益；有時(shí)企業(yè)集團(tuán)的分公司為了維護(hù)自身利益不惜損害集團(tuán)整體利益的發(fā)展?fàn)顩r。在控制與監(jiān)督方面，企業(yè)集團(tuán)由于財(cái)務(wù)管理屬于分權(quán)管理的模式，分公司與集團(tuán)總部各自為政，很多企業(yè)集團(tuán)并未構(gòu)建在母子公司之間融會(huì)貫通的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系和制度，主要表現(xiàn)為：企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)職能部門(mén)并未充分發(fā)揮其職能，內(nèi)部審計(jì)流于形式，監(jiān)管力度的嚴(yán)重不足最終導(dǎo)致過(guò)分分散的財(cái)權(quán)失去了制約；在監(jiān)督控制的過(guò)程中，集團(tuán)總部經(jīng)常將主要注意力集中在對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事后評(píng)估與控制上，而對(duì)于事前、事中的控制與監(jiān)督視而不見(jiàn)，資金管理松弛現(xiàn)象明顯，可想而知，長(zhǎng)此下去，企業(yè)集團(tuán)必然會(huì)出現(xiàn)資源分散、整體優(yōu)勢(shì)下降的問(wèn)題。

(三)企業(yè)集團(tuán)的信息處理現(xiàn)狀

目前很多企業(yè)集團(tuán)并未構(gòu)建集中的、統(tǒng)一的資金管理平臺(tái)，而集團(tuán)的總部只能通過(guò)各分公司上報(bào)的資金報(bào)表來(lái)對(duì)分公司的資金運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行了解，這就造成整個(gè)集團(tuán)不能夠在第一時(shí)間及時(shí)、全面地了解分公司的資金信息狀況。還有的企業(yè)集團(tuán)雖然構(gòu)建了統(tǒng)一的資金管理平臺(tái)，但是資金管理系統(tǒng)和業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)之間相互分離的，這就在集團(tuán)總部與分公司之間形成了一個(gè)個(gè)不同的信息孤島，集團(tuán)總部對(duì)分公司的資金監(jiān)管處于真空狀態(tài)。我們?cè)賮?lái)分析信息的準(zhǔn)確性，目前企業(yè)集團(tuán)中財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，再加之有的分公司的財(cái)務(wù)人員綜合素養(yǎng)不高、編制會(huì)計(jì)報(bào)表的方法不正確最終導(dǎo)致集團(tuán)整體財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。

(四)營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)狀

目前，大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效的評(píng)價(jià)體系，雖然有的集團(tuán)企業(yè)的總部構(gòu)建了相應(yīng)的評(píng)價(jià)體系，但是營(yíng)運(yùn)資金的評(píng)價(jià)只是停留在對(duì)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期等方面的評(píng)價(jià)上，這種評(píng)價(jià)體系是不完善的，對(duì)于業(yè)務(wù)流程中的營(yíng)運(yùn)資金評(píng)價(jià)是無(wú)效的。

(五)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的管理現(xiàn)狀

目前很多企業(yè)集團(tuán)與分公司之間采取的是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)核算的模式，每個(gè)分公司中都已經(jīng)構(gòu)建了較為完善的供產(chǎn)銷(xiāo)、運(yùn)輸、存儲(chǔ)等流程業(yè)務(wù)，這種物業(yè)部門(mén)嚴(yán)重重疊的現(xiàn)象造成了企業(yè)集團(tuán)資源的浪費(fèi)，大大增加了資金的成本，也就降低了資金的周轉(zhuǎn)速度。另外，還有的企業(yè)集團(tuán)并未與上下游企業(yè)之間形成供應(yīng)鏈聯(lián)盟的形式，從而造成企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺乏穩(wěn)定性，資金鏈條缺乏穩(wěn)定性，企業(yè)的資金鏈條管理風(fēng)險(xiǎn)增加等問(wèn)題。

(六)籌資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

一般而言，企業(yè)集團(tuán)的總部主要對(duì)企業(yè)集團(tuán)的總體資金進(jìn)行規(guī)劃與整體協(xié)調(diào)，分公司根據(jù)企業(yè)集團(tuán)總部的合理安排資金的使用情況，籌資業(yè)務(wù)是企業(yè)集團(tuán)總部進(jìn)行總體操作的，有的企業(yè)集團(tuán)的分公司還可以根據(jù)自身的實(shí)際情況、自身靈活的特點(diǎn)進(jìn)行小規(guī)模的投融資業(yè)務(wù)。從另一個(gè)角度來(lái)看，從企業(yè)集團(tuán)的整體來(lái)看，籌資成本的增加也是必然的，分公司籌融資業(yè)務(wù)的發(fā)生也使得集團(tuán)總部對(duì)分公司資金來(lái)源的使用情況掌握比較滯后，嚴(yán)重的還將影響到企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施。

(七)對(duì)外投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

各企業(yè)集團(tuán)的總部與分公司相對(duì)獨(dú)立的，很多分公司可以自行進(jìn)行投資活動(dòng)，這就導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的投資活動(dòng)管理出現(xiàn)亂象，有的分公司由于缺乏專(zhuān)業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)的指導(dǎo)、缺乏對(duì)市場(chǎng)的調(diào)研和評(píng)估，導(dǎo)致投資失敗，嚴(yán)重影響了企業(yè)集團(tuán)的整體利益。另外，企業(yè)集團(tuán)只關(guān)注的是對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的優(yōu)化環(huán)節(jié)，對(duì)于集團(tuán)中多余的資金管理并不重視，這就導(dǎo)致集團(tuán)的資金管理效率不斷下降，很多發(fā)展的大好機(jī)會(huì)盡失，這些問(wèn)題都不利于集團(tuán)的理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的管理。

三、企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)資金管理模式的構(gòu)建

(一)完善委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的制度

首先，提升財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的管理能力。在財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制度中最難解決的就是“人”的問(wèn)題。必須讓被委派單位能夠盡快接受財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。因此，這就對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人提出了較高的要求，如：要求財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人必須具備較高的業(yè)務(wù)水平，能夠盡快勝任被委派單位的財(cái)務(wù)管理工作，并且能夠在短時(shí)間內(nèi)提升子公司的財(cái)務(wù)管理水平，使其真正發(fā)揮對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策支持的職能作用。同時(shí)，還必須對(duì)子公司的發(fā)展出謀劃策，為子公司的領(lǐng)導(dǎo)者提供有價(jià)值的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)依據(jù)。集團(tuán)企業(yè)必須盡快在現(xiàn)有的情況下提升財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人人選的工作能力、業(yè)務(wù)能力、溝通能力、協(xié)調(diào)能力。財(cái)務(wù)管理工作不是單一的，需要子公司內(nèi)部各部門(mén)之間的通力合作才能完成。對(duì)于被委派單位而言，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人是外來(lái)人員，對(duì)于子公司的經(jīng)營(yíng)管理者而言，他們屬于是“異己分子”，一旦發(fā)生利益沖突時(shí)就必須實(shí)現(xiàn)二者之間的良好溝通與協(xié)調(diào)。其次，盡快理順人際關(guān)系。在一定程度上來(lái)講，委派的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所代表的是集團(tuán)企業(yè)的形象和權(quán)力，是對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行監(jiān)督的。但是，我們必須提醒的是，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不能將這種身份狀況視為“特殊身份”，應(yīng)該盡快融入到子公司中并成為其中的一員，切忌不能以為自己是拿著“尚方寶劍”來(lái)的，自己的權(quán)利無(wú)限。第三，樹(shù)立主動(dòng)服務(wù)的意識(shí)，堅(jiān)持財(cái)務(wù)管理原則。作為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，不僅要對(duì)集團(tuán)公司負(fù)責(zé)，還必須在現(xiàn)有的條件下為子公司贏得最大的經(jīng)濟(jì)利益。因此，這就要求財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人必須在很多問(wèn)題的處理上權(quán)衡雙方之間的關(guān)系。事實(shí)表明，很多財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所做的努力和工作并不能同時(shí)被總公司和子公司所理解、接受，很難在同一平衡點(diǎn)創(chuàng)立雙贏的局面。因此，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在工作中不僅要堅(jiān)持原則，還必須樹(shù)立主動(dòng)服務(wù)的意識(shí)。

(二)實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司的資金監(jiān)督管理

在會(huì)計(jì)基本理論中對(duì)會(huì)計(jì)管理活動(dòng)的基本職能進(jìn)行了準(zhǔn)確描述：會(huì)計(jì)管理活動(dòng)的兩大重要職能主要包括反映和監(jiān)督。在集團(tuán)企業(yè)中采取財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制度充分發(fā)揮了會(huì)計(jì)管理活動(dòng)中的監(jiān)督職能，從而實(shí)現(xiàn)了母公司對(duì)子公司所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程、全方位、動(dòng)態(tài)化監(jiān)督。集團(tuán)企業(yè)向子公司派出財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并對(duì)子公司的日常會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理等工作進(jìn)行管理與控制，并以此為依據(jù)掌握子公司在經(jīng)營(yíng)管理中的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和狀態(tài)。從另一個(gè)角度來(lái)看，通過(guò)這種管理方式，集團(tuán)公司的負(fù)責(zé)人能夠?qū)ψ庸镜闹饕芾碚叩墓芾砟芰Α⒐芾硇蔬M(jìn)行充分了解。如：某集團(tuán)企業(yè)向子公司委派了其財(cái)務(wù)部門(mén)的某一主管領(lǐng)導(dǎo)到子公司擔(dān)任財(cái)務(wù)管理工作，被委派到子公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人積極參與了子公司的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定，從而實(shí)現(xiàn)了對(duì)子公司財(cái)務(wù)狀況的全面掌控。可見(jiàn)，該財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人能夠在第一時(shí)間對(duì)子公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行掌控，能夠?qū)ψ庸镜纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況隨時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化監(jiān)控，并在此基礎(chǔ)上參與到子公司的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中。

(三)建立資金池，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的集中管理提升資金使用效率

這就要求現(xiàn)代企業(yè)必須根據(jù)自身的實(shí)際情況對(duì)集團(tuán)企業(yè)的資金管理流程進(jìn)行重新調(diào)整，建立資金池管理系統(tǒng)。各分公司在集團(tuán)的總部開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，所有的資金都必須經(jīng)由集團(tuán)企業(yè)總部進(jìn)行統(tǒng)一處理，以此來(lái)降低各峰公司資金的存量。對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金進(jìn)行統(tǒng)一管理可將資金用于分公司的日常運(yùn)營(yíng)，有效降低分公司的貸款金額，從而降低資金成本。形成集團(tuán)資金池主要是實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金的集中管理，也使得集團(tuán)企業(yè)能夠?qū)Χ嘤嗟馁Y金進(jìn)行投資管理活動(dòng)，從而提升了資金的使用效率、收益率。

(四)構(gòu)建完善的資金考核系統(tǒng)

這就要求企業(yè)集團(tuán)應(yīng)構(gòu)建系統(tǒng)的資金考核制度，確定資金考核指標(biāo)體系。建立營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效指標(biāo)，如：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等；建立營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效指標(biāo)，如：采購(gòu)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、營(yíng)銷(xiāo)渠道的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率等。這些資金指標(biāo)體系的構(gòu)建是一種立體式的資金考核指標(biāo)體系，這樣有利于集團(tuán)企業(yè)對(duì)各分公司、下屬各職能部門(mén)的最近管理狀況進(jìn)行及時(shí)、全面地掌控。另外，這樣還能夠幫助集團(tuán)企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理中存在的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。綜上所述，企業(yè)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理的理念是應(yīng)該將企業(yè)集團(tuán)的整體利益放在第一位，在此基礎(chǔ)上再根據(jù)集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的實(shí)際問(wèn)題選擇資金管理模式。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制度是一種新型的財(cái)務(wù)管理模式，實(shí)施委派制度能夠產(chǎn)生眾多有價(jià)值的意義。特別是在保證集團(tuán)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)流失、防止集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部貪腐行為的發(fā)生、對(duì)集團(tuán)企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值等都具有積極地作用。同時(shí)，對(duì)于完善集團(tuán)企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)、推動(dòng)企業(yè)改革的順利實(shí)施有著重要的意義。

作者：汪姣姣

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題及對(duì)策

【摘要】營(yíng)運(yùn)資金管理是出版企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，是出版企業(yè)維持和調(diào)度正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金的必要條件。強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金的管理是出版企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，提高整體盈利能力，尋求穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)內(nèi)部核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在要求。本文通過(guò)分析出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要作用和現(xiàn)階段存在的問(wèn)題，提出營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策，為出版企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)提供思路。

【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金管理;業(yè)務(wù)流程;管理現(xiàn)金;預(yù)算制度;資本結(jié)構(gòu)

一、出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要作用

營(yíng)運(yùn)資金是出版企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中用于日常運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)的資金，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。營(yíng)運(yùn)資金管理就是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，從靜態(tài)的角度講主要是加強(qiáng)對(duì)貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨和應(yīng)付款項(xiàng)的管理；從動(dòng)態(tài)營(yíng)運(yùn)的角度講，是對(duì)貨幣資金收支、采購(gòu)與付款、銷(xiāo)售與收款、存貨收發(fā)存等業(yè)務(wù)流程的動(dòng)態(tài)管理與控制。出版企業(yè)良好的運(yùn)營(yíng)依賴(lài)于營(yíng)運(yùn)資金的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，良好的營(yíng)運(yùn)資金管理可以避免不必要的資金占用，提高資金的使用效率和資金的運(yùn)作水平，在日常運(yùn)營(yíng)控制中實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量的最大化，提高出版企業(yè)的整體盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。可見(jiàn)，強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理在出版企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有重要的地位，是出版企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高盈利能力，尋求穩(wěn)健發(fā)展，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在要求。

二、出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

（一）出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的范疇過(guò)于狹窄

出版企業(yè)將營(yíng)運(yùn)資金管理局限于對(duì)貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等的管理，而不考慮預(yù)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款等其他營(yíng)運(yùn)資金，這類(lèi)營(yíng)運(yùn)資金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，是不帶息的，屬于自動(dòng)生成的資金，應(yīng)歸類(lèi)為經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資金，出版企業(yè)應(yīng)當(dāng)管好用好，并與銀行短期借款相協(xié)調(diào)，以及時(shí)足額地籌集出版企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)所需的資金。

（二）出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)慢，效率低

一方面，由于出版企業(yè)圖書(shū)銷(xiāo)售采用賒銷(xiāo)、分期收款等銷(xiāo)售方式，經(jīng)銷(xiāo)商不承擔(dān)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行部先給經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨，圖書(shū)銷(xiāo)售后才回款，銷(xiāo)售不好的圖書(shū)還要退回出版企業(yè)。這種銷(xiāo)售制度下，圖書(shū)銷(xiāo)量無(wú)法掌控，回款周期長(zhǎng)，導(dǎo)致紙張材料和圖書(shū)的資金占用成本高，并且產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，圖書(shū)退貨率也居高不下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。另一方面，出版企業(yè)為了提高市場(chǎng)占有率，對(duì)圖書(shū)銷(xiāo)量的預(yù)測(cè)過(guò)于樂(lè)觀，對(duì)圖書(shū)印制的計(jì)劃性不強(qiáng)，印數(shù)過(guò)大，而圖書(shū)生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，由此造成生產(chǎn)成本和產(chǎn)成品圖書(shū)長(zhǎng)期大量占用資金，再加上圖書(shū)滯銷(xiāo)，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)困難，阻礙出版企業(yè)高速有效地發(fā)展。

（三）出版企業(yè)不重視對(duì)貨幣資金冗余和短缺風(fēng)險(xiǎn)的有效控制

出版企業(yè)在對(duì)貨幣資金的控制過(guò)程中，強(qiáng)調(diào)貨幣資金安全風(fēng)險(xiǎn)的控制，而對(duì)貨幣資金冗余或短缺風(fēng)險(xiǎn)、效率風(fēng)險(xiǎn)的控制不夠，增加了出版企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，一些出版企業(yè)受?chē)?guó)家和省級(jí)專(zhuān)項(xiàng)資金的扶持，貨幣資金較為充裕甚至過(guò)剩，形成現(xiàn)金冗余，增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，制約了企業(yè)的發(fā)展；而大部分出版企業(yè)由于與印刷廠、書(shū)店之間互相拖欠貨款，造成貨幣資金周轉(zhuǎn)困難，使用效率低，現(xiàn)金短缺，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。

三、出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）從供應(yīng)鏈管理的角度把控營(yíng)運(yùn)資金管理

營(yíng)運(yùn)資金較為科學(xué)的分類(lèi)，應(yīng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金和理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金按其與供應(yīng)鏈的關(guān)系分為采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金、生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金和營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金，從而能清晰反映出營(yíng)運(yùn)資金在供應(yīng)鏈上的分布狀況，有利于從供應(yīng)鏈管理的角度加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理。出版企業(yè)采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金主要是購(gòu)買(mǎi)紙張材料形成的應(yīng)付賬款和原材料存貨；生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金主要是從圖書(shū)的選題策劃、編輯審稿到付印所發(fā)生的應(yīng)付稿酬、編校費(fèi)、策劃費(fèi)、制作費(fèi)、印裝費(fèi)等；營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金主要是圖書(shū)存貨、銷(xiāo)售圖書(shū)形成的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費(fèi)等。出版企業(yè)在生產(chǎn)渠道的占用資金較少，而采購(gòu)渠道和營(yíng)銷(xiāo)渠道占用較多資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)應(yīng)放在采購(gòu)和營(yíng)銷(xiāo)上，通過(guò)追求周轉(zhuǎn)效率提高盈利能力。理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金是指交易性金融資產(chǎn)、短期借款等，這部分營(yíng)運(yùn)資金的管理主要是在保證出版企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金需要的前提下保持資金的流動(dòng)性和償債能力。

（二）加強(qiáng)出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在業(yè)務(wù)流程中的管理

出版企業(yè)應(yīng)在“供應(yīng)商———出版企業(yè)———客戶(hù)”這個(gè)價(jià)值鏈上進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金的管理，加強(qiáng)在采購(gòu)與付款、銷(xiāo)售與收款的業(yè)務(wù)流程中對(duì)現(xiàn)金流的控制、跟蹤與監(jiān)督，從而控制采購(gòu)環(huán)節(jié)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的資金占用。1.控制采購(gòu)環(huán)節(jié)的資金占用。出版企業(yè)紙張材料占圖書(shū)成本的40%～50%，占用了大量資金。傳統(tǒng)的管理模式是紙張部門(mén)按圖書(shū)出版的需求大量購(gòu)進(jìn)紙張存入倉(cāng)庫(kù)，在需要用的時(shí)候調(diào)運(yùn)過(guò)去。伴隨這一模式，進(jìn)貨決策失誤時(shí)有發(fā)生，一些多年不用的紙張無(wú)法使用，卻占用著資金，然而它實(shí)際上已經(jīng)報(bào)廢。因此，紙張部門(mén)應(yīng)定期與印制部門(mén)、編輯部門(mén)溝通協(xié)調(diào)，合理安排紙張材料的采購(gòu)計(jì)劃，以銷(xiāo)定產(chǎn)，以產(chǎn)定購(gòu)，避免造成庫(kù)存積壓擠占資金。加強(qiáng)對(duì)應(yīng)付紙款的管理是控制采購(gòu)環(huán)節(jié)資金占用的另一有效手段。紙張部門(mén)應(yīng)協(xié)同財(cái)務(wù)部制定付款計(jì)劃，提高資金管理的計(jì)劃性；利用出版企業(yè)的商業(yè)信用，適當(dāng)延長(zhǎng)付款期，并利用銀行承兌匯票這種結(jié)算方式，減少紙張采購(gòu)中的現(xiàn)金支付，在一定程度上抵消紙張材料對(duì)資金的占用。2.控制銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的資金占用。由于出版企業(yè)的特殊性，圖書(shū)的發(fā)行多采取賒銷(xiāo)的方式，并且賒銷(xiāo)周期通常為一年。要控制銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的資金占用，應(yīng)對(duì)以下業(yè)務(wù)加強(qiáng)管理。首先，要盤(pán)活資產(chǎn)存量，減少圖書(shū)庫(kù)存，這就要求從選題策劃這個(gè)源頭抓起。出版企業(yè)在進(jìn)行選題策劃時(shí)，應(yīng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，通過(guò)讀者和市場(chǎng)的反饋來(lái)預(yù)測(cè)選題的范圍和方向，以敏銳的眼光和超前意識(shí)設(shè)計(jì)選題，經(jīng)過(guò)充分的調(diào)查和反復(fù)的論證，出版適銷(xiāo)對(duì)路的圖書(shū)，提高存貨周轉(zhuǎn)率，避免庫(kù)存圖書(shū)滯銷(xiāo)積壓。其次，要加強(qiáng)圖書(shū)存貨的管理。發(fā)行部應(yīng)根據(jù)不同地域經(jīng)銷(xiāo)商提供的市場(chǎng)信息，掌握?qǐng)D書(shū)的市場(chǎng)需求，為編輯和印制部門(mén)提供圖書(shū)印數(shù)的決策依據(jù)，印制部門(mén)再結(jié)合圖書(shū)印制經(jīng)濟(jì)批量的因素，按需印制圖書(shū)，實(shí)現(xiàn)圖書(shū)印數(shù)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，編輯人員根據(jù)圖書(shū)計(jì)劃出版的時(shí)間，與印制部門(mén)協(xié)同，合理確定圖書(shū)印制時(shí)間，最大限度地縮短圖書(shū)入庫(kù)的儲(chǔ)存期，以減少圖書(shū)的資金占用。再次，要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。第一，在制定發(fā)行部門(mén)的目標(biāo)責(zé)任考核制度時(shí)，將銷(xiāo)售碼洋指標(biāo)和回款指標(biāo)作為考核發(fā)行部門(mén)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)，以促進(jìn)資金的回籠；第二，建立客戶(hù)信用檔案，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全面的資信調(diào)查，就償付能力作出評(píng)估，并進(jìn)行信用等級(jí)設(shè)置，對(duì)處于不同等級(jí)的客戶(hù)實(shí)行不同的信用政策，以減少賒銷(xiāo)后發(fā)生呆賬、壞賬、死賬的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)超過(guò)核定信用額度的賒銷(xiāo)，必須取得特別授權(quán)批準(zhǔn)；第三，充分發(fā)揮信用折扣政策的作用，通過(guò)信用折扣政策鼓勵(lì)客戶(hù)及時(shí)回款；第四，對(duì)客戶(hù)實(shí)施動(dòng)態(tài)管理，依據(jù)客戶(hù)的回款情況及時(shí)調(diào)整信用期限；第五，與客戶(hù)建立良好的合作關(guān)系，及時(shí)取得圖書(shū)銷(xiāo)量和讀者意見(jiàn)的反饋，調(diào)整不同地域暢銷(xiāo)書(shū)、常銷(xiāo)書(shū)、滯銷(xiāo)書(shū)的銷(xiāo)售比例，降低退貨率；第六，規(guī)范對(duì)銷(xiāo)售合同的管理，明確圖書(shū)銷(xiāo)售規(guī)模、銷(xiāo)售折扣、結(jié)算時(shí)間、付款時(shí)間、退貨機(jī)制等權(quán)利和義務(wù)。

（三）通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算制度控制現(xiàn)金冗余或短缺的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的使用效率和效果

現(xiàn)金預(yù)算是出版企業(yè)現(xiàn)金流入流出的時(shí)間、金額的預(yù)算，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量的預(yù)算。出版企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算根據(jù)編、印、發(fā)各環(huán)節(jié)的預(yù)算計(jì)算得出；投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的預(yù)算需結(jié)合資本預(yù)算和融資活動(dòng)等進(jìn)行估算。在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，不僅要考慮外部環(huán)境變動(dòng)可能帶來(lái)的現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮采取措施努力提高現(xiàn)金使用的效率。通過(guò)遠(yuǎn)期現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)計(jì)算出未來(lái)現(xiàn)金收入和支出計(jì)劃，通過(guò)編制現(xiàn)金預(yù)算科學(xué)地決策現(xiàn)有的閑置資金能否用來(lái)投資，以及日常經(jīng)營(yíng)中負(fù)債融資的時(shí)間和金額。通過(guò)現(xiàn)金收支預(yù)算保持資金收支平衡，并通過(guò)對(duì)現(xiàn)金的來(lái)源和去向進(jìn)行事前控制，使出版企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金余額維持在更加合理的水平。編制現(xiàn)金預(yù)算后，出版企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照現(xiàn)金預(yù)算的要求組織協(xié)調(diào)編、印、發(fā)等環(huán)節(jié)的資金調(diào)度，確保資金及時(shí)收付，實(shí)現(xiàn)資金的合理占用和營(yíng)運(yùn)的良性循環(huán)，并定期對(duì)資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析，發(fā)現(xiàn)異常情況，及時(shí)采取措施妥善處理，避免資金冗余或資金鏈斷裂。

（四）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)

出版企業(yè)如果不考慮外部融資，只依靠自有資金，那么發(fā)展到一定時(shí)期就會(huì)遭遇瓶頸，因?yàn)闆](méi)有外部融資，不能發(fā)揮財(cái)務(wù)的杠桿作用，就不能最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。出版企業(yè)應(yīng)在充分考慮自身的發(fā)展戰(zhàn)略、現(xiàn)有的債務(wù)水平及盈利能力的基礎(chǔ)上確定融資策略。如果經(jīng)營(yíng)狀況良好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，現(xiàn)有杠桿水平較低，預(yù)期盈利水平足以?xún)敻秱鶆?wù)，那么負(fù)債比率可以適當(dāng)高一些；否則，應(yīng)放棄債務(wù)融資，以求穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。綜上所述，出版企業(yè)應(yīng)基于對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的供應(yīng)鏈管理，將營(yíng)運(yùn)資金管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合，融入現(xiàn)代管理的理念與方法，建立適合現(xiàn)代出版企業(yè)發(fā)展的營(yíng)運(yùn)資金管理模式，不斷增強(qiáng)出版企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為進(jìn)一步深化改革做好準(zhǔn)備。

作者：李嵐 單位：青海人民出版社有限責(zé)任公司

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究

摘要：本文從我國(guó)的建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀出發(fā)，分析企業(yè)出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的原因，之后針對(duì)問(wèn)題及成因，提出從合理確定資金結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資金管控兩方面來(lái)強(qiáng)化建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)資金管理；施工企業(yè)

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，許多先進(jìn)的現(xiàn)代企業(yè)制度也如同雨后春筍般出現(xiàn)在企業(yè)中，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金作為資金總量的重要組成部分，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理也給現(xiàn)代企業(yè)提出了新的標(biāo)準(zhǔn)和要求。隨著建筑行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，營(yíng)運(yùn)資金管理在建筑施工企業(yè)的資金管理鏈條中成為較為脆弱的環(huán)節(jié)，涉及面廣，不確定因素增多，影響著建筑施工企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展能力。在這種情況下，建筑施工企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理成為當(dāng)務(wù)之急，如何應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，采取先進(jìn)的資金管理模式成為企業(yè)面臨解決的問(wèn)題。

一、我國(guó)建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

(一)營(yíng)運(yùn)資金及其特征

營(yíng)運(yùn)資金，也被稱(chēng)為營(yíng)運(yùn)資本，是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，用于產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的短期周轉(zhuǎn)資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資金就是某特定時(shí)點(diǎn)內(nèi)，公司的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的差額，也被稱(chēng)為“凈營(yíng)運(yùn)資金”。廣義的營(yíng)運(yùn)資金，其構(gòu)成結(jié)構(gòu)為企業(yè)擁有的現(xiàn)金、可轉(zhuǎn)讓債券、應(yīng)收賬款、存貨等，是公司在一定時(shí)期內(nèi)的全部流動(dòng)資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資金具有以下四個(gè)特征：1.變現(xiàn)性強(qiáng)。企業(yè)擁有非現(xiàn)金形式的可轉(zhuǎn)讓債券、應(yīng)收賬款、存貨等，可變現(xiàn)能力強(qiáng)，能夠較為快速地滿(mǎn)足企業(yè)的短期資金需求。2.流動(dòng)性強(qiáng)。企業(yè)擁有的營(yíng)運(yùn)資金可以借助于開(kāi)展短期的籌資活動(dòng)得到。3.來(lái)源多元化。營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源包括兩種渠道，即短期籌資和長(zhǎng)期籌資。短期籌資一般會(huì)通過(guò)短期借款、短期融資、票據(jù)貼現(xiàn)等方式實(shí)現(xiàn)。4.資金規(guī)模不確定。企業(yè)擁有的流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債容易受到內(nèi)外部環(huán)境影響而發(fā)生數(shù)量上的波動(dòng)。

(二)建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

由于建筑施工企業(yè)自身特點(diǎn)，企業(yè)下屬項(xiàng)目、分支機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)資金管理往往缺乏體系，企業(yè)不能對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)督，也就加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。或者對(duì)于一些大型施工企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，可能有些分子公司的營(yíng)運(yùn)資金充足，而有些分子公司的營(yíng)運(yùn)資金匱乏，綜合整個(gè)集團(tuán)來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金的分配不夠合理。當(dāng)前我國(guó)的建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀可以從以下方面來(lái)看：1.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理首先是一些建筑施工企業(yè)通過(guò)銀行借款等負(fù)債融資方式進(jìn)行企業(yè)籌資，這樣的方式確實(shí)能夠暫時(shí)緩解企業(yè)資金現(xiàn)狀，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看問(wèn)題重重；其次很多建筑施工企業(yè)的固定資產(chǎn)投資比例較高，沒(méi)有合理考慮投資活動(dòng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用；再者一些建筑施工企業(yè)對(duì)于采購(gòu)方面缺乏合理規(guī)劃，也會(huì)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題。2.工程款拖欠和工程墊資問(wèn)題嚴(yán)重造成營(yíng)運(yùn)資金短缺工程墊資施工和拖欠施工企業(yè)工程款問(wèn)題是當(dāng)今建筑市場(chǎng)上普遍存在的現(xiàn)象，很多建筑施工企業(yè)為了在建筑市場(chǎng)中搶占市場(chǎng)份額，或是其他一些原因限制，往往會(huì)采取墊資施工的方式，拖欠施工企業(yè)工程款也就在這種前提下出現(xiàn)了。為了達(dá)到發(fā)包方的條件，墊資施工的企業(yè)不得不將大量營(yíng)運(yùn)資金投入進(jìn)去，最終會(huì)形成大量應(yīng)收賬款，若是應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，就可能會(huì)帶來(lái)營(yíng)運(yùn)資金短缺問(wèn)題。3.營(yíng)運(yùn)資金使用不合理營(yíng)運(yùn)資金的重要性目前已經(jīng)被建筑施工企業(yè)所認(rèn)知，所以企業(yè)會(huì)在費(fèi)用開(kāi)支及資金使用上制定詳細(xì)計(jì)劃，雖是如此，但計(jì)劃的執(zhí)行情況卻不容樂(lè)觀。施工企業(yè)受其產(chǎn)品特殊特點(diǎn)所限，施工周期較長(zhǎng)，環(huán)境復(fù)雜，往往不能按照既定計(jì)劃進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理。

二、建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的原因

(一)行業(yè)規(guī)范程度較低

雖然目前我國(guó)關(guān)于建筑施工行業(yè)的各項(xiàng)規(guī)范和制度逐漸完善起來(lái)，但整體規(guī)范程度還是較低，壓級(jí)壓價(jià)、墊資施工、工程款拖欠等問(wèn)題不斷發(fā)生。而建筑施工企業(yè)的工程項(xiàng)目往往投資大，建設(shè)周期長(zhǎng)，一些項(xiàng)目前期資金充裕，后期卻資金短缺，這時(shí)若是根據(jù)業(yè)主要求進(jìn)行墊資施工，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行等出現(xiàn)問(wèn)題。因此，行業(yè)的規(guī)范程度較低嚴(yán)重影響著企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平的提升。

(二)企業(yè)盈利水平較低

建筑施工企業(yè)的利潤(rùn)率相較其他企業(yè)來(lái)說(shuō)著實(shí)不高，主要是因?yàn)槲覈?guó)的建筑施工企業(yè)還沒(méi)有走向精細(xì)化管理，施工項(xiàng)目更是實(shí)行粗放式管理，部分項(xiàng)目的分包單價(jià)遠(yuǎn)低于中標(biāo)合同價(jià)，責(zé)任成本管理沒(méi)有完全落實(shí)，分包工程量的清算及材料消耗、資金支付管理等失控。

(三)缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理平臺(tái)

有些建筑施工企業(yè)雖然擁有較為充裕的貨幣資金，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較強(qiáng)，但是由于企業(yè)規(guī)模較大，貨幣資金分散在不同層級(jí)的下屬公司或項(xiàng)目部，分屬于多個(gè)不同的資金賬戶(hù)，缺乏資金的集中歸集管理，貨幣資金流動(dòng)性較弱。或是企業(yè)雖然建立了財(cái)務(wù)制度管理平臺(tái)，但是平臺(tái)的功能有效，僅局限于財(cái)務(wù)流程管理、財(cái)務(wù)報(bào)表申報(bào)等，對(duì)于資金的調(diào)劑功能還比較欠缺，所以對(duì)資金的管控能力相對(duì)較弱。

三、營(yíng)運(yùn)資金管理的強(qiáng)化措施

(一)合理確定營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

面對(duì)建筑施工企業(yè)中存在的營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題，可以從以下方面展開(kāi)強(qiáng)化：1.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。將企業(yè)中的存量資產(chǎn)變?yōu)榛顒?dòng)資產(chǎn)，提升存量資產(chǎn)的使用效率，通過(guò)全面清查存量資產(chǎn)，將閑置的資產(chǎn)采用出租、出售等方式加速資產(chǎn)的流動(dòng)與變現(xiàn)，并用存量資產(chǎn)變現(xiàn)的資金填補(bǔ)流動(dòng)資產(chǎn)，以此使得企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成比例發(fā)生變化，進(jìn)行提升企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)綜合自身考慮，權(quán)衡流動(dòng)性與效益型，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和債務(wù)償還需要合理安排流動(dòng)資產(chǎn)的存量，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例。2.調(diào)整負(fù)債比重。建筑施工企業(yè)中普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率高的問(wèn)題，上文已說(shuō)明原因是由于不少業(yè)主要求建筑施工企業(yè)墊資施工，還因?yàn)槠髽I(yè)通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)利用杠桿效應(yīng)，為企業(yè)創(chuàng)造額外收益。但企業(yè)在選擇負(fù)債程度時(shí)還必須綜合自身情況考慮，根據(jù)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況，權(quán)衡負(fù)債程度的風(fēng)險(xiǎn)性和效益性，防止財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)沒(méi)利用好，反而給企業(yè)帶來(lái)更大的負(fù)擔(dān)。3.合理確定債務(wù)期限。長(zhǎng)期籌資雖然比短期籌資需要負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用高，但風(fēng)險(xiǎn)卻比短期籌資低，因此企業(yè)在流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性管控中，應(yīng)當(dāng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利能力一起考慮，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)最低，獲利最高的負(fù)債構(gòu)成比例。這不僅能夠合理發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，減少企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，還能夠提升企業(yè)的安全性，提升資金使用的成本效益。

(二)加強(qiáng)資金管理

怎樣加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，提高資金的運(yùn)作效率，這就需要企業(yè)加強(qiáng)對(duì)存量資金的管控。1.建立健全營(yíng)運(yùn)資金管理制度。健全的營(yíng)運(yùn)資金管理制度，包括營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算制度、內(nèi)部控制制度、人員培訓(xùn)制度、內(nèi)部審計(jì)制度等。企業(yè)在編制營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算時(shí)，需要以各個(gè)部門(mén)的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，與各個(gè)部門(mén)進(jìn)行有效溝通，將資金的預(yù)算落到實(shí)處。資金預(yù)算執(zhí)行時(shí)，還需要結(jié)合企業(yè)的相關(guān)考核制度，并對(duì)預(yù)算的執(zhí)行情況做到及時(shí)監(jiān)督考核，確保預(yù)算的合理執(zhí)行。內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)制度在營(yíng)業(yè)資金管理中發(fā)揮了相當(dāng)重要的作業(yè)，是與營(yíng)運(yùn)資金管理預(yù)算制度相輔相成的，通過(guò)這兩項(xiàng)制度，能夠?qū)ω?cái)務(wù)進(jìn)行合理有效分析，盡快提出相應(yīng)的解決方案。2.建立資金集中管控平臺(tái)。建立資金集中管控平臺(tái)，加大資金集中管理力度，這對(duì)于集團(tuán)型施工企業(yè)來(lái)說(shuō)非尤其必要。企業(yè)可以建立統(tǒng)一的結(jié)算中心，在專(zhuān)門(mén)銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶(hù)，集中管控母子公司的現(xiàn)金收入。3.其次要加強(qiáng)對(duì)資金流向的實(shí)時(shí)監(jiān)控，盡量實(shí)現(xiàn)貨幣資金存量與營(yíng)業(yè)收入同步增長(zhǎng)的情況；再者需要拓展融資渠道，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，盡可能地獲得低成本、可持續(xù)的外部融資。

作者：栗敏

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理策略

摘要：隨著社會(huì)的發(fā)展，對(duì)企業(yè)制度進(jìn)行改革的進(jìn)程也在不斷深化，而營(yíng)運(yùn)資金作為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的主要因素，如何進(jìn)行高效的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理就成為了工作人員的主要工作內(nèi)容。本文立足于當(dāng)今的時(shí)代背景，從企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀出發(fā)，運(yùn)用理論與實(shí)踐相結(jié)合的方式，提出了系統(tǒng)、完善的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理策略，供廣大工作人員參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)營(yíng)運(yùn)；資金管理；研究

一、引言

現(xiàn)階段，我國(guó)的企業(yè)制度改革進(jìn)程正在不斷深化，與之相對(duì)應(yīng)的金融體制改革也開(kāi)始被提上了日程，企業(yè)對(duì)日常的財(cái)務(wù)控制特別是營(yíng)運(yùn)資金管理的水平高低對(duì)該企業(yè)所制定的戰(zhàn)略目標(biāo)最終是否能夠成功實(shí)現(xiàn)具有非常重要的意義，而作為企業(yè)的可利用資金中流動(dòng)性最強(qiáng)的部分，營(yíng)運(yùn)資金能夠在很大程度上對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響，因此，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理能力可謂是大勢(shì)所趨。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀

1.流動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金不足。現(xiàn)階段，企業(yè)普遍存在自身流動(dòng)資金不足的問(wèn)題。資金做為當(dāng)今社會(huì)資源的主要構(gòu)成部分，出現(xiàn)不足或緊缺的現(xiàn)象是無(wú)法避免的，而營(yíng)運(yùn)資金作為資金的一部分，必然也會(huì)面臨著相同的問(wèn)題，但是，由于當(dāng)今社會(huì)的資金緊缺問(wèn)題過(guò)于嚴(yán)重，已經(jīng)對(duì)各行各業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，而作為維持企業(yè)基本運(yùn)行的營(yíng)運(yùn)資金，若出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金不足的情況必然會(huì)影響企業(yè)的日常交易，因此，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行研究和改革迫在眉睫。2.營(yíng)運(yùn)資金的低效運(yùn)營(yíng)。2.1營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)速度緩慢。由于營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)速度緩慢，企業(yè)在運(yùn)行的過(guò)程中不得不被迫向外界借入大量的流動(dòng)資金用以周轉(zhuǎn)，而所借資金的利息又在一定程度上增加了企業(yè)的運(yùn)行壓力以及虧損情況，導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在進(jìn)行周轉(zhuǎn)的過(guò)程中出現(xiàn)惡性循環(huán)。2.2應(yīng)付賬款在使用率上具有較大差距。通常情況下，企業(yè)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)時(shí)間越短，則代表了該企業(yè)對(duì)賬款進(jìn)行償還的能力越強(qiáng)，但是在我國(guó)，由于針對(duì)企業(yè)所構(gòu)建的信用體系尚且存在缺陷，這就導(dǎo)致了部分大中型企業(yè)會(huì)由于自身在企業(yè)信用等級(jí)方面存在的優(yōu)勢(shì)，而過(guò)于依賴(lài)運(yùn)用應(yīng)付賬款進(jìn)行自身的融資，小型企業(yè)則由于自身諸多原因的制約，很難獲得相應(yīng)的商業(yè)信用，以上都是導(dǎo)致無(wú)法將應(yīng)付賬款進(jìn)行企業(yè)融資的效果在各企業(yè)得到最大化利用的主要原因。3.營(yíng)運(yùn)資金的管理弱化。3.1對(duì)應(yīng)收賬款的控制較松。對(duì)一定比例的企業(yè)而言，自身業(yè)務(wù)收入的持續(xù)增長(zhǎng)并沒(méi)有帶來(lái)與之相應(yīng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，出現(xiàn)這種情況的主要原因在于，在同一時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款的數(shù)額增長(zhǎng)的速度更快，而且由于賬齡的構(gòu)成結(jié)構(gòu)越發(fā)惡化，最終導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)凈現(xiàn)金的流量為負(fù)的情況。3.2企業(yè)的存貨過(guò)多。我國(guó)的企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行管理時(shí)，大部分企業(yè)均是憑借自身的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有切實(shí)可行的存貨計(jì)劃，同時(shí)也極少定期針對(duì)企業(yè)的存貨情況進(jìn)行檢查，導(dǎo)致存貨的資金在企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金中所占的比例過(guò)大，最終出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)速度遲緩甚至停滯的情況。

三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略

1.改善企業(yè)環(huán)境。1.1完善金融市場(chǎng)。針對(duì)金融體制進(jìn)行改革，以對(duì)銀行的工作效率進(jìn)行改革為基礎(chǔ)，創(chuàng)造良性資本市場(chǎng)，并且在此基礎(chǔ)上對(duì)投資的工具和形式進(jìn)行拓展。這意味著一個(gè)企業(yè)在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行籌資的能力將要以金融市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)的評(píng)價(jià)為主要標(biāo)準(zhǔn)，這就需要企業(yè)及時(shí)適應(yīng)該變化，并且結(jié)合自身的實(shí)際情況采取相應(yīng)的政策和措施，以此增加企業(yè)資金的流動(dòng)速度。1.2明確政企關(guān)系。在對(duì)企業(yè)的制度進(jìn)行改革的同時(shí)，需要進(jìn)一步對(duì)社會(huì)財(cái)政體制進(jìn)行改革和完善，為企業(yè)的發(fā)展以及資本的積累奠定良好的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，還需要通過(guò)對(duì)企業(yè)科學(xué)合理的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效利用，通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)各個(gè)部門(mén)的相應(yīng)職責(zé)和權(quán)利進(jìn)行明確劃分，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行自主理財(cái)?shù)哪康摹?.3對(duì)企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配的原則進(jìn)行規(guī)范。由于以承包型企業(yè)為主體的部分企業(yè)過(guò)于關(guān)注眼前的經(jīng)濟(jì)利益，從而導(dǎo)致巧立名目、亂發(fā)獎(jiǎng)金等情況的發(fā)生。想要解決這一情況，就需要企業(yè)以當(dāng)今社會(huì)流動(dòng)資金緊缺的情況為出發(fā)點(diǎn)，在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)需要貫徹落實(shí)積累優(yōu)先這一原則，首先滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的需求，在此基礎(chǔ)上再在投資者之間進(jìn)行稅后利潤(rùn)的分配。2.增強(qiáng)企業(yè)管理。第一步，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)自身的實(shí)際情況做好營(yíng)運(yùn)資金的使用計(jì)劃，通過(guò)事先對(duì)需要使用營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)行歸納和整理，在最大程度上消除對(duì)營(yíng)運(yùn)資金具有不利影響的消極因素；第二步，根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)建立起相應(yīng)的管理考核機(jī)制，以此加強(qiáng)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行審計(jì)的力度和效率；第三步，加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理的相關(guān)制度的建設(shè)和完善，做到對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行合理、有序、科學(xué)的管理，從而提高管理的能力和水平；第四步，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)算的能力，通過(guò)提高對(duì)于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和解決能力，提高企業(yè)最終的運(yùn)行效率；第五步，提高工作人員的綜合素質(zhì)和能力，這是由于現(xiàn)階段我國(guó)大部分的企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中，所聘請(qǐng)的工作人員缺少相對(duì)來(lái)說(shuō)系統(tǒng)、全面的管理知識(shí)和能力的培訓(xùn)，這對(duì)于提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理能力是非常不利的，只有通過(guò)對(duì)工作人員進(jìn)行定期培訓(xùn)和考察，提高其綜合素質(zhì)和能力，才能夠從源頭處提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理工作的質(zhì)量和效率。3.控制投資規(guī)模。固定的資產(chǎn)投資對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用比例較大，但是對(duì)這一部分的資產(chǎn)進(jìn)行回收的過(guò)程則是以分次回收的形式實(shí)現(xiàn)的。由于對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行回收的過(guò)程是極為緩慢的，因此，這就要求工作人員在進(jìn)行固定資產(chǎn)的投資前，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)進(jìn)行回收時(shí)的實(shí)際情況有針對(duì)性的進(jìn)行投資規(guī)劃，避免由于過(guò)于追求企業(yè)投資的規(guī)模大小，而影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金正常流通的情況出現(xiàn)。4.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段的國(guó)情，企業(yè)在對(duì)自身的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整時(shí)，需要從以下幾個(gè)方面加以注意：其一，科學(xué)、合理的安排企業(yè)自身固有資金和負(fù)債的結(jié)構(gòu)，以流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)為依托，通過(guò)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的合理運(yùn)用使其滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)自身所固有的波動(dòng)需求；其二，在企業(yè)通過(guò)對(duì)自身進(jìn)行外延擴(kuò)大以實(shí)現(xiàn)再生產(chǎn)的目的的時(shí)候，需要工作人員在對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資的同時(shí)對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行一定比例的落實(shí)；其三，由于企業(yè)資金流動(dòng)過(guò)快會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)的大量置存，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展是非常不利的，因此，為了避免上述情況的發(fā)生，就需要工作人員對(duì)流動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債間的關(guān)系進(jìn)行準(zhǔn)確的分析，以二者合理的關(guān)系比例作為基礎(chǔ)，在最大程度上降低由于資產(chǎn)具有流動(dòng)性而導(dǎo)致的置存損失。5.加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)。能否合理、高效的對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行運(yùn)用是企業(yè)能否獲利的關(guān)鍵因素之一。由于流動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債在循環(huán)和變形的過(guò)程中所產(chǎn)生的獲利即為企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中所獲得的利潤(rùn)，所以，企業(yè)獲利主要依托于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不斷運(yùn)動(dòng)，而獲利的多少則與營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)時(shí)長(zhǎng)密切相關(guān)，在企業(yè)產(chǎn)品盈利水平不變的基礎(chǔ)上，將營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)時(shí)長(zhǎng)縮短一半，那么，企業(yè)的獲利將會(huì)以相同的比例進(jìn)行增長(zhǎng)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，作為企業(yè)發(fā)展壯大的主要影響因素，如何對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行有效管理是當(dāng)前的時(shí)代背景下企業(yè)工作人員需要解決的首要問(wèn)題。由于企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程中存在資金不足、運(yùn)營(yíng)效率低等諸多問(wèn)題，這就需要工作人員針對(duì)我國(guó)國(guó)情以及企業(yè)自身的實(shí)際情況，有創(chuàng)造性的對(duì)管理工作的形式和手段進(jìn)行完善，通過(guò)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，達(dá)到加快社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。

作者：劉濤 單位：中國(guó)石油天然氣股份有限公司新疆油田分公司

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理思考

一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

1.營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性不足企業(yè)的生存維系于營(yíng)運(yùn)資金的管理。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的主要來(lái)源有自有資本、投資融資、銀行貸款。目前偏緊的金融政策致使企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)貸款或融資難度進(jìn)一步上升。金融機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整上浮利率，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。一些企業(yè)盲目投資擴(kuò)大生產(chǎn)引起資金周轉(zhuǎn)不靈，生產(chǎn)資金不足，嚴(yán)重的甚至?xí)鹳Y金鏈條斷裂，這些都直接影響企業(yè)的正常運(yùn)作。

2.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率低下企業(yè)非理性投資、應(yīng)收賬款形成的壞賬、存貨資金積壓嚴(yán)重等等,都將占用大量流動(dòng)資金,使得不良資產(chǎn)比重增大,資金周轉(zhuǎn)緩慢,導(dǎo)致資金流動(dòng)質(zhì)量下降,利潤(rùn)降低甚至虧損。可見(jiàn)資金的運(yùn)作效率關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展,企業(yè)必須加強(qiáng)管理,提高資金的流動(dòng)質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率。

3.流動(dòng)負(fù)債使用率過(guò)高現(xiàn)在企業(yè)都知道利用負(fù)債的杠桿效應(yīng)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在一定范圍內(nèi)利用負(fù)債，通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿可以獲得額外利益。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好時(shí),企業(yè)適度負(fù)債可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),增加企業(yè)收益。財(cái)務(wù)杠桿利益的實(shí)質(zhì)是企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率。但是一些行業(yè)的高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，潛在的風(fēng)險(xiǎn)更大，一旦市場(chǎng)不景氣，就會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以維系的局面。所以，應(yīng)保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率。

二、完善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的措施

1.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)（1）合理安排自有資金、長(zhǎng)期負(fù)債及流動(dòng)負(fù)債的比例。靈活運(yùn)用各類(lèi)短期負(fù)債以滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)之需要，合理安排銀行承兌匯票簽發(fā)量，避免因還款日集中對(duì)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)造成太大壓力。同時(shí)合理利用應(yīng)付賬款的付款周期等。（2）避免過(guò)分追求流動(dòng)性而大量留置流動(dòng)資產(chǎn)。確定合理現(xiàn)金持有量，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率。（3）嚴(yán)禁因擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，將流動(dòng)負(fù)債用于長(zhǎng)期投資。目前許多企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模時(shí),在固定資產(chǎn)投資沒(méi)有取得長(zhǎng)期借款，急于投資，嚴(yán)重占用生產(chǎn)流動(dòng)性資金，致使企業(yè)在宏觀市場(chǎng)不景氣時(shí)，陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2.提高資金管理水平（1）對(duì)資金實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理。借用銀行現(xiàn)金平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)管理，通過(guò)將所有的收入賬戶(hù)每日統(tǒng)一劃款至專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，然后按照審批的資金使用計(jì)劃，按各部門(mén)所需資金量進(jìn)行劃拔。（2）對(duì)應(yīng)收賬款的管理措施。一是建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)審批制度，二是制訂合理的賒銷(xiāo)方案和結(jié)算方式。企業(yè)可以根據(jù)客戶(hù)的獲利、償債能力和資信狀況來(lái)選擇恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。（3）對(duì)存貨的管理措施。利用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)對(duì)存貨進(jìn)行科學(xué)、高效的集中管理，建立原材料、產(chǎn)成品等的儲(chǔ)備定額，通過(guò)信息化控制降低存貨資金，加快資金周轉(zhuǎn)。存貨管理建立定額，看似簡(jiǎn)單，但實(shí)際操作起來(lái)內(nèi)外部影響因素非常多，主要受采購(gòu)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)價(jià)格和供應(yīng)量的影響；生產(chǎn)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能，銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的市場(chǎng)供求等因素，變化較大時(shí)，定額的制定必須充分調(diào)研判斷。

3.加強(qiáng)預(yù)算管理企業(yè)資金預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的核心，實(shí)施全面預(yù)算管理最主要的還是資金預(yù)算管理。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算體系有以下方法：一是管理者積極運(yùn)用信息手段，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)集中管理，實(shí)現(xiàn)公司資金的統(tǒng)一調(diào)度和安排。企業(yè)可設(shè)立結(jié)算中心、核算中心、稽核中心等部門(mén)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)系統(tǒng)集成化、網(wǎng)絡(luò)化，使資金得以良好運(yùn)作。二是將預(yù)算控制的管理理念貫徹到總體方案中。通過(guò)資金預(yù)算可以預(yù)測(cè)各期間現(xiàn)金流量情況及資金需求，這樣能有效控制整個(gè)集團(tuán)的資金支出及資金運(yùn)用，真正實(shí)現(xiàn)公司資金的統(tǒng)一調(diào)度和安排，提高資金使用效率，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。綜上所述，通過(guò)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，優(yōu)化公司營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，提升資金使用效率，才能促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

作者：李軍單位：寶鋼集團(tuán)新疆八一鋼鐵有限公司財(cái)務(wù)部

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理論文:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理探討

【摘要】營(yíng)運(yùn)資金的概念是在1993年我國(guó)會(huì)計(jì)制度與國(guó)際接軌后被引進(jìn)的，許多企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的重視程度還僅僅停留在概念上，管理的方式和手段與發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)相比存在較大差距。然而，自2008年美國(guó)次債危機(jī)之后全球經(jīng)濟(jì)陷入低迷，國(guó)內(nèi)許多知名企業(yè)一夜間資金鏈斷裂面臨破產(chǎn)，使越來(lái)越多企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、決策投融資戰(zhàn)略、提高盈利能力等方面發(fā)揮著巨大作用。李嘉誠(chéng)指出“一家公司即使有盈利，因現(xiàn)金流是負(fù)數(shù)也會(huì)破產(chǎn)，一家公司的營(yíng)運(yùn)資金處于良好狀態(tài)便不容易倒閉。”本文從目前國(guó)內(nèi)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和存在的各種漏洞著手，結(jié)合案例分析，提出幾點(diǎn)改進(jìn)建議，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率起到積極作用。

【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);資金效率

營(yíng)運(yùn)資金好比企業(yè)的血液，正常的血液循環(huán)是生命延續(xù)之必須，營(yíng)運(yùn)資金又好比潤(rùn)滑油，有了它企業(yè)這部大機(jī)器才能運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，擁有匹配的營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量是企業(yè)發(fā)展的鮮活原動(dòng)力。企業(yè)應(yīng)結(jié)合國(guó)家政策指引、整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和所在行業(yè)特點(diǎn)等外部環(huán)境，借鑒先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)自身管理觀念落后、資金匱乏、銷(xiāo)售不暢等內(nèi)部因素，深入分析本企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題。

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念及管理范疇

（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念

營(yíng)運(yùn)資金，也叫營(yíng)運(yùn)資本。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)總營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總和，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等占用的資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)凈營(yíng)運(yùn)資本，是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。本文所述及的營(yíng)運(yùn)資金是廣義的營(yíng)運(yùn)資金。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的范疇

從傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)角度分析，營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，如果差額為零，則表示流動(dòng)資產(chǎn)恰巧由流動(dòng)負(fù)債這樣的短期融資支持，是理想狀態(tài)；如果差額為正數(shù)，則表示部分流動(dòng)資產(chǎn)是以長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源，降低了企業(yè)的盈利能力；如果差額為負(fù)數(shù)，則表示短期融資用于了長(zhǎng)期投資，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。然而，這種傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理念已不能滿(mǎn)足現(xiàn)代企業(yè)管理制度對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求。本文所倡導(dǎo)的營(yíng)運(yùn)資金管理是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債管理的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，使財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)到對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理涉及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題。

二、我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

（一）流動(dòng)資金不足

任何企業(yè)要發(fā)展壯大，都離不開(kāi)充足的資金支持，無(wú)論是長(zhǎng)期投資還是維持日常經(jīng)營(yíng)，都要有一定的流動(dòng)資金作為保障，所以企業(yè)普遍存在資金需求是一種常態(tài)。然而，目前我國(guó)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的緊缺狀況已超出了正常區(qū)間，構(gòu)成高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)的畸形成長(zhǎng)。我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金短缺是各項(xiàng)外部因素和自身因素長(zhǎng)期交織作用的結(jié)果。一是外部因素，低迷的全球經(jīng)濟(jì)、緊縮的貨幣政策、加劇的通貨膨脹、激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題突出。二是內(nèi)部因素，粗放式發(fā)展和盲目投資造成投資收益率過(guò)低，缺乏核心技術(shù)和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力使銷(xiāo)售利潤(rùn)率不高，已嚴(yán)重影響企業(yè)的造血功能，與此同時(shí)缺乏對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的重視和管理，因資金鏈斷裂而面臨倒閉破產(chǎn)的企業(yè)比比皆是。

（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，不良率較高

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和盲目擴(kuò)張帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩，許多企業(yè)只注重提高市場(chǎng)占有率和銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，給予購(gòu)貨方寬松的商業(yè)信用成為了增加銷(xiāo)售額的砝碼。但是，缺乏對(duì)商業(yè)信用的有效管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額居高不下、報(bào)表有收入?yún)s無(wú)現(xiàn)金流入、貿(mào)易對(duì)手間相互拖欠貨款，最終體現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢不良率較高。此外，因?yàn)槿狈?duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理信號(hào)的敏感度，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差、技術(shù)落后、甚至被消費(fèi)者淘汰的存貨不斷積壓，占用了企業(yè)大量流動(dòng)資金。舉例來(lái)講，國(guó)內(nèi)知名家電企業(yè)康佳集團(tuán)，其主打產(chǎn)品康佳牌彩色電視機(jī)更是家喻戶(hù)曉，市場(chǎng)占有率較高，發(fā)展勢(shì)頭良好。然而，2001年企業(yè)出現(xiàn)了自1992年上市以來(lái)的首次虧損，究其原因就是彩電產(chǎn)品的盲目生產(chǎn)和過(guò)剩積壓。2001年康佳集團(tuán)為擺脫存貨積壓帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金匱乏，不得不斷臂求生，大幅度降價(jià)清理彩電庫(kù)存，企業(yè)為此付出了沉重的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，信貸資金依賴(lài)性大

負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，主要體現(xiàn)為資金籌措的期限與資金使用的期限不匹配，如長(zhǎng)期資本用于流動(dòng)資金，雖償債壓力小，但財(cái)務(wù)成本高、資金使用效益低；如短期融資用于長(zhǎng)期投資，即通常所說(shuō)的“短貸長(zhǎng)投”，通過(guò)短期的銀行流動(dòng)資金貸款投資到中長(zhǎng)期項(xiàng)目，雖利息低，但給企業(yè)帶來(lái)非常高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至資金鏈斷裂直至破產(chǎn)，危害巨大。信貸資金依賴(lài)性大，這方面不同類(lèi)型的企業(yè)有不同的形成原因。國(guó)有企業(yè)的高負(fù)債是在我國(guó)社會(huì)主義特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)探索中逐步形成的。1985年國(guó)有企業(yè)面臨計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全面轉(zhuǎn)軌，從資金由財(cái)政直接撥款，到基本建設(shè)投資全部改為銀行貸款，實(shí)行“撥改貸”。這樣老國(guó)有企業(yè)的各項(xiàng)新投資項(xiàng)目和新設(shè)立國(guó)有企業(yè)的建設(shè)資金全部變?yōu)殂y行信貸資金支持的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此形成了國(guó)企高負(fù)債率的現(xiàn)狀。而對(duì)于廣大民營(yíng)企業(yè)，融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的瓶頸，對(duì)于來(lái)之不易的銀行貸款，又因?yàn)樽陨慝@利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，僅能維持支付貸款利息、歸還貸款本金幾乎不可能。銀行被綁架成為企業(yè)的衣食父母，但凡銀行“收貸”則意味著“斷奶”，民營(yíng)企業(yè)很可能因此一命嗚呼。民營(yíng)企業(yè)因?yàn)槿狈?duì)營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)劃管理，造成資金籌集與實(shí)際運(yùn)用不匹配、到期償債與資金安排錯(cuò)配，體現(xiàn)為銀行貸款逾期、掛息等違約結(jié)果。因此，銀行更加不敢給民營(yíng)企業(yè)貸款，桎梏了企業(yè)發(fā)展，形成惡性循環(huán)。

（四）營(yíng)運(yùn)資金管理觀念弱化

多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金認(rèn)識(shí)不深刻，缺乏行之有效的管理措施和專(zhuān)門(mén)人才。財(cái)務(wù)部門(mén)僅注重記賬算賬報(bào)賬的傳統(tǒng)職能，而忽視財(cái)務(wù)管理工作，對(duì)現(xiàn)金持有量、應(yīng)收賬款賬齡分析、商業(yè)信用分類(lèi)管理、存貨績(jī)效管理等先進(jìn)理念接受緩慢，對(duì)短期融資到期償債風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，甚至導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，這樣粗放式的管理模式不利于現(xiàn)代企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存，亟待解決。

三、對(duì)提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的幾點(diǎn)建議

企業(yè)要提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平，首先主觀上應(yīng)對(duì)其足夠重視，措施上應(yīng)配備專(zhuān)門(mén)人員和軟硬件工具。在對(duì)本企業(yè)和所屬行業(yè)歷史數(shù)據(jù)做出深入透徹分析后，選擇適合本企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理模式。以下就此提出幾點(diǎn)建議。

（一）確定合理的營(yíng)運(yùn)資金持有量

充分運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算理論和工具，立足企業(yè)全局、構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測(cè)體系，進(jìn)而確定合理的營(yíng)運(yùn)資金持有量。首先建立全面預(yù)算制度，使企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)都在預(yù)算指導(dǎo)下進(jìn)行，盡量避免盲目性和隨意性。其次按月編制現(xiàn)金收支計(jì)劃表，主要依據(jù)銷(xiāo)售合同的付款條件確定現(xiàn)金流入量和流入時(shí)間，根據(jù)采購(gòu)合同和投資項(xiàng)目等預(yù)測(cè)現(xiàn)金流出量和支付日期，測(cè)算出現(xiàn)金盈余或缺口。如有現(xiàn)金盈余，可向管理者建議短期投資，以提高資金收益；如有現(xiàn)金缺口，應(yīng)立即向管理者匯報(bào)，并建議資金籌措方式，如通過(guò)關(guān)聯(lián)公司拆借、銀行貸款、銀行承兌匯票貼現(xiàn)、出口押匯等方式及時(shí)解決，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的周轉(zhuǎn)率和質(zhì)量

1.加強(qiáng)采購(gòu)供應(yīng)管理。商業(yè)信用是財(cái)務(wù)成本較低的短期資金籌措方式，據(jù)統(tǒng)計(jì)約占企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的30%以上。當(dāng)企業(yè)應(yīng)付賬款賬期比應(yīng)收賬款賬期長(zhǎng)，那么銷(xiāo)售額越高，通過(guò)商業(yè)信用從供貨商那里獲得的無(wú)息資金就越多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金就更加寬裕。因此采購(gòu)部門(mén)在與上游客戶(hù)談判付款條件時(shí)，應(yīng)盡量拉長(zhǎng)付款期限，在不損害公司信譽(yù)的前提下，借力發(fā)力，盡可能多得利用別人的錢(qián)賺錢(qián)；還應(yīng)權(quán)衡使用商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本，即是否享受現(xiàn)金折扣；另外要爭(zhēng)取穩(wěn)定的供貨商，建立長(zhǎng)期合作。2.健全存貨管理制度。管理者應(yīng)對(duì)存貨狀況做到心中有數(shù)，這需要對(duì)存貨需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)。銷(xiāo)售部門(mén)作為起點(diǎn)，參考?xì)v史數(shù)據(jù)和既定銷(xiāo)售合同編制準(zhǔn)確的銷(xiāo)售月計(jì)劃；生產(chǎn)調(diào)度部門(mén)作為承上啟下，按照銷(xiāo)量排產(chǎn)，編制月計(jì)劃完工產(chǎn)品所需材料清單；采購(gòu)部門(mén)作為執(zhí)行者，編制月采購(gòu)計(jì)劃，按需采購(gòu)，三個(gè)環(huán)節(jié)通力配合，目標(biāo)達(dá)到最低存貨持有量。3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款全面控制。首先，對(duì)應(yīng)收賬款的清欠工作應(yīng)作為銷(xiāo)售部門(mén)的重要考核指標(biāo)，做到結(jié)算手續(xù)完備，防止一旦發(fā)生訴訟缺乏法律依據(jù)。同時(shí)要嚴(yán)格把控銷(xiāo)售合同的信用期，規(guī)范撰寫(xiě)合同、明確信用條款，學(xué)會(huì)用法律武器保護(hù)自己。其次，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)作為應(yīng)收賬款的主要管理部門(mén)，建立應(yīng)收賬款賬齡定期分析制度和風(fēng)險(xiǎn)叫停機(jī)制，派專(zhuān)人負(fù)責(zé)對(duì)客戶(hù)商業(yè)信用履約情況統(tǒng)計(jì)分析，為管理者和銷(xiāo)售部門(mén)制定銷(xiāo)售回款政策提供決策依據(jù)。

（三）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道

企業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，參考行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，綜合考慮盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)成本和控股要求，理性選擇股權(quán)融資或債務(wù)融資，合理安排流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，在滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的同時(shí)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可容忍的范圍內(nèi)。優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益適中的策略，達(dá)到長(zhǎng)期資產(chǎn)投資應(yīng)由長(zhǎng)期融資方式解決，如股權(quán)投資或中長(zhǎng)期貸款等；流動(dòng)資產(chǎn)投資由短期融資方式融通，如短期借款、商業(yè)信用、貿(mào)易融資等。在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的大環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)解放思想、拓寬思路，充分運(yùn)用各種渠道籌集營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)籌措資金的渠道除了股權(quán)融資，還有債向融資，包括融資租賃、銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、商業(yè)信用等多種形式。每種籌資方式各有利弊，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要合理選擇，只有適合的才是最好的。HS公司作為我國(guó)濃縮蘋(píng)果汁行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，在利用金融衍生產(chǎn)品短期融資方面給我們做出了很好的榜樣。HS公司利用自身的資產(chǎn)實(shí)力和品牌信譽(yù)，以提供擔(dān)保的形式為上游果農(nóng)提供銀行借款擔(dān)保，同時(shí)HS公司開(kāi)出的原料收購(gòu)單據(jù)即為果農(nóng)向銀行申請(qǐng)貸款的憑證。供應(yīng)鏈融資解決了HS公司需要用現(xiàn)金向果農(nóng)收購(gòu)原材料的營(yíng)運(yùn)資金壓力，實(shí)現(xiàn)了在次年非生產(chǎn)榨季，公司營(yíng)運(yùn)資金壓力減小時(shí)，再向果農(nóng)支付原料款，由果農(nóng)償還銀行貸款的和諧發(fā)展模式。

（四）吸收先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念、開(kāi)拓產(chǎn)業(yè)鏈管理模式

為強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)資金管理，企業(yè)應(yīng)積極采用先進(jìn)的VMI、JMI等庫(kù)存管理方法。JMI庫(kù)存管理策略打破了傳統(tǒng)的各自為政的庫(kù)存管理模式，體現(xiàn)了供應(yīng)鏈的集成化管理思想，使上下游企業(yè)建立起權(quán)責(zé)利平衡和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的庫(kù)存管理模式，體現(xiàn)了供應(yīng)商聯(lián)盟的新型企業(yè)合作關(guān)系。蘇寧電器集團(tuán)作為中國(guó)家電連鎖巨頭之一，2007年率先采用JMI存貨管理體系，即供應(yīng)商根據(jù)蘇寧電器每日提供的商品銷(xiāo)售信息和庫(kù)存情況，替蘇寧電器下訂單補(bǔ)貨。通過(guò)使供應(yīng)商獲得的需求信息與實(shí)際消費(fèi)市場(chǎng)中的顧客需求信息協(xié)調(diào)起來(lái)，供應(yīng)商可有效排產(chǎn)，蘇寧電器可保持低庫(kù)存運(yùn)行，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈的服務(wù)水平、降低營(yíng)運(yùn)資金需要量。

綜上所述，營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展不可或缺的新鮮血液，廣大企業(yè)應(yīng)對(duì)其重要作用和巨大影響給予高度重視和積極應(yīng)對(duì)，應(yīng)從根本上提高對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的認(rèn)識(shí)。此外，通過(guò)借鑒學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念和成功案例，結(jié)合本行業(yè)及企業(yè)自身特點(diǎn)，因地制宜地真正管理好營(yíng)運(yùn)資金。這樣才能盡快與國(guó)際先進(jìn)財(cái)務(wù)管理理念接軌，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)經(jīng)營(yíng)安全，達(dá)成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，做大做強(qiáng)。

作者:趙欣婉 單位:天津中財(cái)小額貸款有限公司