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摘要：隨著高等教育事業的快速發展，高校內部經濟活動的日趨復雜，高校財務管理工作中出現的問題也日益凸顯。2012年11月財政部了《行政事業單位內部控制規范（試行）》，體現了內部控制在高校財務管理工作中的重要地位。本文基于對《行政事業單位內部控制規范（試行）》的思考，通過分析內部控制視角下高校財務管理存在的問題，進而探討如何構建高校財務內部控制體系，提升高校財務管理工作質量。
關鍵詞 ：高校；財務管理；問題分析；內部控制體系
一、引言
近年來，由于市場經濟的不斷發展，高等教育體制改革的不斷深入，高校財務管理出現了一些與所處的現實環境與整體發展不相適應的問題，因此，加強內部控制、構建高校財務內部控制體系則成了高校財務管理工作的重點。2012 年11 月財政部出臺了《行政事業單位內部控制規范（試行）》并于2014 年1 月1 日起在所有行政事業單位施行，這將進一步規范和指引我國行政事業單位包括高校內部控制體系的建設。
高校內部控制是指高校為了保證教學、科研的正常有序進行，維護自身資產的安全有效使用，確保財務信息的真實完整，加強高校經濟活動的風險防范和管控，通過制定制度、實施措施和執行程序而構建的一套動態管理控制系統。內部控制能保證財務管理機制良好地運行，因此，從高校財務管理面臨的困境和當前的政策背景來看，基于內部控制視角研究高校財務管理工作則成為了目前高校非常緊迫的課題之一。
二、內部控制視角下高校財務管理工作存在的問題分析
（一）高校財務內部控制環境存在缺陷
1.財務內部控制制度不健全。建立內部控制制度是保證單位經濟活動正常進行的基礎，而目前高校財務內部控制制度并不健全，首先，缺乏具體針對高校財務內部控制規范性文件。至今為止，我國出臺的相關內部控制的規章制度，其主體大多是企業，2008 年頒布了《企業內部控制基本規范》，對于行政事業單位，2012 年11月才出臺了《行政事業單位內部控制規范（試行）》。而且這一規范并不是專門針對高校，缺乏具體可行的配套指引，這在一定程度上使高校財務內部控制制度建立的規范性與科學性得不到有利保障。其次，高校自身制定的財務內部控制制度不健全。有些高校將某些規章制度如財務管理辦法等等同于內部控制制度，而且內容籠統不具體，或控制內容、范圍等不全面，缺乏科學性合理性，可操作性弱。由于財務內部控制制度不健全，更沒有建立防范約束的財務內部控制體系，致使財務管理上存在一些漏洞，導致某些舞弊事件的發生。
2.內部控制意識淡薄或觀念偏差。根據COSO報告，內部控制由控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控五要素構成。控制環境是其他要素的基礎，而在控制環境中管理理念與經營風格又是核心。管理理念中就包含了對內部控制的認知、態度。目前我國高校領導層和財務人員對內部控制的認識不深入，有些高校領導層認為內部控制僅僅局限于一些規章制度，或是僅僅適合于企業，而具體財務人員則忙于應付日常工作事務，對內部控制的意識淡薄。即使有些高校領導層與財務人員對內部控制有一定的認知，但往往將內部控制等同于內部會計控制，觀念產生偏差。內部控制分為內部會計控制與內部管理控制，內部會計控制的首要目的是保障財務信息的可靠性，是內部控制的基礎，而管理控制是實現戰略目標，落實戰略執行的過程，是內部控制的核心。因此，僅注重內部會計控制的約束效用已難以實現有效的控制結果。
（二）定期風險評估機制缺失
經濟和社會的不斷發展推動著高等教育規模的逐漸擴張，在高校擴大招生規模的背景下，很多高校采取“銀校合作”的措施，舉債進行基礎設施建設，這使得高校發展中的財務風險等一系列問題日益凸顯出來。《行政事業單位內部控制規范（試行）》也提出“單位應當建立經濟活動風險定期評估機制，對經濟活動存在的風險進行全面、系統和客觀評估。且至少每年進行一次。”然而，目前大部分高校內部缺乏一套完整的風險評估機制，第一，風險意識不強，沒有積極主動地去識別高校經濟活動中存在的風險；第二，在組織與人員配置上缺乏專業的風險評估人員及風險分析團隊；第三，未能采用定性與定量相結合的風險評估方法對各類風險進行評估分析與排序，從而確定重點控制的風險。
（三）關鍵環節管理不科學
《行政事業單位內部控制規范（試行）》中從業務層面上規定了六個方面的內部控制規范：預算業務控制、收支業務控制、政府采購控制、建設項目控制、資產控制和合同控制。而從內部控制角度出發，高校在財務管理方面應抓住預算業務控制、收支業務控制、貨幣資金控制三個關鍵環節，目前我國高校財務關鍵環節管理并不科學。一是預算管理不到位。預算編制不全面，缺乏充分的論證分析與一定的透明度；預算執行缺乏相應的跟蹤、分析與評價機制；預算調整又過于隨意。二是收支管理制度難以嚴格實施。有些高校部門院系有一定的財務自主權，但對其收入缺乏有效的監管，造成擅自收費，不經物價部門備案且票據也未統一管理等現象。支出也出現資金不能專款專用，擠占資金，挪作他用等違規現象。三是資金管理不規范。高校中資金管理特別是科研項目資金管理中出現了項目管理與資金管理脫節、預算使用缺乏監管、報銷違規，科研資金流失等現象。
（四）信息與溝通機制不完善
目前高校財務內部控制的信息與溝通機制并不完善，首先，內部信息與溝通渠道不通暢。雖然大部分高校都實現了辦公系統自動化，但仍缺乏一個有效機制使管理層能及時共享內部控制的相關信息，而且財務部門與各行政部門、各學院之間的溝通缺乏一個有效及時的平臺，導致財務信息無法及時傳達與獲取，影響財務部門的工作的效率與效果。其次，外部信息與溝通機制也不完善。高校雖然不像上市公司受法律法規約束要求定期披露財務報表與內部控制報告，但過于封閉的財務信息也不利于高校與外部單位的溝通交流。長遠來看，對給高校帶來一些支持與資助方面、高校長期良性發展方面會有一些不利的影響。
（五）內審監督缺乏力度
對于高校的財務管理而言，內部審計部門可以說是對內部控制的再控制。目前我國高校的內審部門通常存在以下幾個方面問題：第一，內部審計的獨立性不強。我國高校內部審計部門大多作為輔助機構存在，使內審部門缺乏應有的獨立性。第二，內部審計的范圍狹窄。內部審計部門對各類財務工作事前審計多，缺乏事前和事中的監督管理。且并未涉及或深入到管理領域，常規審計多，重點專項審計較少。第三，內部審計還普遍存在著人員不足、專業素質不高、審計方法過于傳統等問題。這些問題將直接影響內部審計的質量，導致內部審計的監督力度缺乏、能力減弱。
三、構建高校財務內部控制體系
高校財務管理與內部控制最好的結合點就是構建高校財務內部控制體系，而財務內部控制體系的構建依賴于內部控制五要素即內部控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控的完善。將財務管理工作融入內部控制要素內涵中，結合高校這個組織形態的特點，構建高校財務內部控制體系如圖1：
（一）營造良好的內部控制環境
內部控制環境決定了整個內部控制體系的基調，在高校財務內部控制體系的建立與實施中發揮著基礎性的作用。根據高校財務部門的特點，高校財務內控環境包括外部環境即對內部控制效益產生重大影響的政策制度等，以及內部環境即機構設置與權責分配、治理結構、管理理念與經營風格等。下面，我們從內外部環境論述如何營造良好的內部控制環境：
1.完善財務內部控制相關制度。目前雖然還未形成針對高校制定的內部控制基本規范及一系列的配套指引，但企業已建立了一整套較為完善的內部控制規范體系，高校雖與企業組織形式不一樣，內控內涵也有異，但高校可以加以參考，并根據自身的實際情況以及財務環境，通過學習、探討、調研等方式制定出適合高校以及高校財務工作且具有可操作性的內部控制制度（包括內部控制應用指引、評價指引以及審計指引），以保證內部控制體系的建立有章可循，指導高校財務內部控制工作的順利開展，最終使高校財務管理的規范性和科學性得到保障。
2.構建網絡型扁平化的財務部門組織架構。組織架構是高校財務部門明確內部機構設置、職責權限、人員編制、工作流程和相關要求的制度安排。包括機構設置與權責分配、治理結構。網絡型扁平化組織架構的特點包括三個方面，第一是壓縮了財務部門自上而下的垂直結構，減少了管理層級，增加了管理幅度，從而使信息在高層與基層員工之間傳遞的距離縮短，流動更快捷；第二，雖仍存在科室的分工，但科室之間的界限被打破，知識信息不再僅通過等級制度垂直滲透，而是能在水平方向快速傳播；第三，以工作流程為中心而不再以科室職能的區分來構建組織架構。這種組織架構使財務部門成為了一個由科室界限不明顯的員工組成的網狀聯合體，內部控制層次明顯減少，上下級獲得信息的對等性大大提高，等級制度的弱化使得管理層不再是控制層面的上層，而成為內控的行動中心，有利于形成決策權、執行權和監督權的合理分配，相互制衡的有效機制。
3.轉變財務部門人員內控定位。高校內部控制包括會計控制與管理控制。從高校的控制目標來看，會計控制的目標是保障財務信息的真實可靠，而管理控制的目標是提升高校公共服務的效率效果，最終實現高校戰略目標。公共服務效率效果的提升是內部控制的最高目標，因此，管理控制占據了內部控制的主導地位，內部控制的核心應由會計控制向管理控制轉變。正如《行政事業單位內部控制規范（試行）》中定義的內部控制目標，分為三個階段（如圖2）：法規控制、會計控制、管理控制。法規控制是內控的前提，會計控制是內控的基礎，而管理控制是內控的核心與主導。從控制過程來看，管理控制是執行戰略的過程（Anthony，1998），對高校各層任務的完成起著正向的促進作用，鼓勵其完成甚至超額完成任務，是高校運營管理的明線。而會計控制以邊界控制為導向，只需在規定范圍和要求內完成任務，激勵效應相對較弱，是高校運營管理的暗線。會計控制不能直接促成高校戰略目標的實現，因此，內控的功能定位應向管理控制轉變。高校財務部門人員應及時認識到內部控制功能定位的轉變，重視管理控制，轉變內控觀念的定位。
（二）建立完善的高校財務風險評估機制
風險評估是單位及時識別、系統分析經營活動中與實現內部控制目標相關的風險，并合理確定風險應對策略。2004年4月美國COSO委員會結合薩班斯法案，在《內部控制整體框架》的基礎上，出臺了《企業風險管理框架》，凸顯出企業風險管理的重要性。而在內部控制體系中，內控本質是對易發生風險的經濟活動進行控制，規避風險。從這一意義上講，內部控制與風險管理之間有著共同的環節，如圖3。在兩者循環過程中，在風險識別的基礎上進行的風險評估成了內部控制與風險管理的融合點，也是內部控制體系建設中至關重要的一部分，并且貫穿于內控循環的整個過程。
建立完善的高校財務風險評估機制首先需要財務人員牢固樹立財務風險意識，隨時關注學校運行中的財務風險。其次，將專業的風險評估人員組成風險分析團隊，形成一套嚴格規范的程序，按照程序開展風險評估工作。最后，先從組織層面和業務層面識別風險，組織層面注重內控組織情況、制度完善情況、機制建設情況等可能帶來的風險，而業務層面上就財務內控關鍵點上識別主要風險。具體來說，預算控制的主要風險是預算編制、執行和考評是否規范，預算決策和執行機制是否建立，內部批復指標是否與支出事項相銜接等；收支控制的主要風險是單位收入是否完整，支出分類是否準確合理，預算指標是否分解為支出事項，資金支付是否合規等；貨幣資金控制的主要風險是因不相容崗位是否分離導致的貨幣資金安全風險，資金支付申請是否嚴格審核與復核，是否加強銀行賬戶管理等。在風險識別的基礎上，通過定量與定性分析相結合的方法，應用專家咨詢、概率和數理統計等方法，評估出風險發生的概率與程度，合理降低與規避財務風險。
（三）合理設置財務內部控制關鍵點
財務內部控制關鍵點在COSO 內部控制框架即為控制活動要素，控制活動是針對關鍵控制點而制定的，參考《行政事業單位內部控制規范(試行)》則是財務角度的業務層面的內部控制關鍵點。本文從預算業務控制、收支業務控制、貨幣資金控制三個財務關鍵環節分析。
1.預算業務控制。高校預算業務的關鍵控制點如下：（1）不相容崗位相互分離與授權批準。高校應當明確相關部門與崗位的職責、權限，確保預算工作的不相容崗位相互分離，具體包括：①預算編制（含預算調整）與預算審批；②預算審批與預算執行；③預算執行與預算考核。高校內部預算授權批準必須嚴明，明確審批人的授權批準權限、程序、責任和相關控制措施，切不可缺位、越位、錯位；（2）預算編制。①財務部門應做好預算編制政策、基礎數據的準備和相關人員的培訓工作，統一部署預算編報工作；②規范預算編制程序，明確審批要求；③預算編制應在評價當年預算執行情況的基礎上對下一年度預算進行預計與測算，完善編制方法，細化預算的編制。（3 ）預算執行。①按照批復的預算在高校內部進行指標分解、審批下達，規范內部預算追加與調整程序；②應根據批復的預算安排各項收支；③建立預算執行分析機制，定期通報各部門預算執行情況，召開會議，研究并解決預算執行中的問題，提高預算有效性；④加強決算管理，建立預算與決算相互反映，相互促進機制。（4）預算評價與考核。高校應建立嚴格的預算考評制度，定期組織預算執行情況考評。
2.收支業務控制。高校收入業務的關鍵控制點如下：（1）不相容崗位相互分離。確保收款人員不得兼任會計核算工作、會計檔案保管、收入支出等賬目的登記工作；（2）各類票據的管理。財政票據等各類票據的申領、啟用、核銷、銷毀應按照規定履行手續，不得轉讓、出借、代開、買賣各類票據；（3）高校不得出現教育亂收費現象；（4）高校二級單位不得出現賬外賬、“小金庫”等情況；（5）高校各類收費項目的收費標準必須有經物價局等部門批準，且確保應收盡收，及時入賬。高校支出業務的關鍵控制點如下：（1）不相容崗位相互分離。確保支出申請與內部審批、付款審批和執行、業務經辦和會計核算等崗位相互分離；（2）支出審批控制。“三重一大”中的大額資金應經集體決策后支付；（3）支出審核控制。在單據常規審核的基礎，重點審核是否列入預算，是否應招標而未招標，是否按合同支付等；（4）支付控制。財務部門應按照規定辦理資金支付手續，根據支出憑證及時準確登記賬簿。
3.貨幣資金控制。高校貨幣資金控制的關鍵控制點如下：（1）不相容崗位相互分離。包括：貨幣資金支付的審批與執行，貨幣資金的保管與會計核算，貨幣資金的保管與盤點清查，貨幣資金的會計記錄與審計監督；（2）授權審批控制。經辦人員辦理資金收支業務需得到授權審批，大額資金流出需經集體決策審批；（3）業務流程控制。①貨幣資金支付申請。有關部門或個人提交貨幣資金支付申請，注明用途、金額、支付方式等，原始單據要有效完整；②貨幣資金支付審核。審核提交支付申請票據的真實性、合法性，嚴格監督資金支付；③貨幣資金支付復核。復核貨幣資金支付申請的批準范圍、權限、程序是否正確，手續單據是否齊備，金額是否正確等；④辦理支付。根據經審批的復核無誤的支付申請，按規定辦理貨幣資金支付手續，及時登記現金和銀行存款日記賬；（4）銀行結算票據的控制。明確各類票據的購買、保管、領用、背書轉讓等環節的職責權限和程序，并專設登記簿進行記錄。（5 ）印章管理的控制。嚴禁將辦理資金支付業務的相關印章和票據集中一人保管，印章與空白票據分管。
（四）構建內部控制信息化系統
高校在確保財務信息流通及時順暢而進行信息化建設的同時，應該將內控理念、控制程序、控制措施等要素通過信息化的手段固化到信息系統中，通過信息化手段推進內部控制建設，構建內部控制信息化系統。該系統應采用“制衡、監督、激勵”的內控設計理念，以財務應用支撐平臺為載體，構建預算管理系統、收支管理系統等應用層面，且與辦公系統無縫集成，這樣不僅強化了服務型管理平臺的建設，也實現對單位經濟活動的自動、實時控制，有利于各級管理層在各自的權限內對相關工作全程控制和實時決策。同時對外還可以就內部控制情況形成內部控制評價報告，適時對外進行披露。
（五）健全高校內部監督與評價機制
內部監督是高校對內部控制的建立與實施情況進行監督檢查，并評估內部控制的健全性、合理性和有效性，形成書面報告來及時發現和改進內部控制缺陷。首先，高校應整合高校內部監控力量，在保證內部審計部門獨立性的同時，聯合紀檢、監察部門，組成內控評價工作組，形成內部監控的協調聯動機制。其次，高校內控評價工作組應當根據《行政事業單位內部控制規范（試行）》并結合自身具體情況，圍繞控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監督五要素，確定內部控制評價的具體內容，編制內部控制評價報告，對高校內部控制設計與運行情況進行全面評價。最后，評價工作組將內部控制評價報告經批準后向被評部門回饋意見，并通知整改。
四、結束語
隨著我國高校財務管理問題的日益凸顯，在《行政事業單位內部控制規范（試行）》出臺的大背景下，高校財務部門需要改變傳統的財務管理模式，應引入內部控制體系，健全內控制度，建立風險評估機制，注重關鍵控制點，完善流程設計，重視財務內部控制的建設和實施，從而相互促進，提升高校財務管理水平。
基金項目：
江蘇省高校哲學社會科學研究基金項目（2013SJA630008）。
參考文獻：
[1]劉永澤，張亮.我國政府部門內部控制框架體系的構建研究[J].會計研究,2012,1:14.
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日前，大力推進中小企業的可持續發展，已經成為各國共識。然而，在中小企業迅猛發展的今天，由于體制、傳統等方面原因，內部控制無疑成為了中小企業管理工作盲點。
1.控制環境不良。
控制環境作為內部控制基礎的所在之處，其優劣情況將直接關乎到企業內部控制的貫徹落實是否能夠順利，而內部控制的環境則主要包含企業管理層的品行、操守、價值觀、素質以及能力等等方面，管理層對于管理哲學、經營觀念的把握，企業內部規章制度、信息溝通體系以及業績評價機制等。首先，由于相當一部分中小企業的管理層內部控制意識相當薄弱，管理者受到文化水平以及視野等方面的限制，往往認為憑借個人的直接控制或者觀察就足以可以評價企業經營的完整面貌，認為內部控制制度是體現在書面上的制度規范，只有產品占領市場和擴大營銷才是維持企業的生存與發展之根本所在；其次，企業的經營者或者職工常常是與企業所有者關系較為親近的人員，他們十分容易團結起來進行艱苦的創業，然而企業內部容易因此而產生任人唯親的現象，部分人員甚至會無意識的憑借個人身份對制度與規則進行破壞；最后，多數中小企業經理人還無法肩負起自主經營、自負盈虧的責任，一旦出現問題就讓企業承擔損失，對于經理人本身的獎懲措施也相對較少。
2.風險管理不足。
從中小企業內控的現狀看，有些企業嚴重缺乏風險的控制意識及有效的風險管理機制，既沒有建立一個健全有效的風險預警系統，也沒有設置專門機構對企業面臨的風險進行管理。我國中小企業管理層在風險管理中普遍存在的問題主要有二：一是對現有市場缺乏全面的了解與認識，其結果往往導致經營者對于形勢盲目樂觀，一旦出現真正的風險，經營者缺乏應變能力導致內控失敗；二是管理層對于外部環境和經濟業務等變化缺乏預見性，這無疑會導致企業對于一些新業務沒能及時制定出相應的應變措施，由于無章可循，內部控制失去健全性。
3.控制活動不到位。
經調查表明，能夠單獨設置內部控制制度的企業相對較少，而且對于應該進行有效控制的很多方面，大多數企業卻從未進行有效控制。比如實物資產與貨幣資金的控制方面，經調查分別有15.6%和56.7%的企業未對貨幣資金或者實物資產進行有效控制。
4.沒有建立良好的信息溝通系統。
信息系統的好壞直接影響到企業內部控制的效率以及效果，現有的內部控制制度是否有效，實施情況如何，存在何種問題，都應當通過溝通渠道向實施內在控制的上層管理機構進行傳遞，然而多數企業不重視有效的信息反饋渠道。
二、改善中小企業內部控制的具體措施
我國中小企業的內部控制一直被當作為企業內部事物來處理，然而對于內部控制缺乏認識的企業則一般是對國外或者大企業模式進行效仿，這些模式對于中小企業的內部控制有一定適用限制。發展中小企業內部控制可以從以下幾點入手：
1.發揮政府主導性作用。
發揮政府的主導作用主要可以從政策、法制建設、管理監督等幾個方面來入手，通過政策的宣傳來引導企業提高對內部控制的意識。進而使中小企業能夠明白建立起有效內控系統的真正意義所在、提升企業內部控制的積極性，通過法制建設來建立健全更加高效、透明、公正的市場競爭法則，通過監督管理來加強對于專業人才的培訓，從而規范內部控制過程。
2.加強風險評估。
COSO的報告認為，風險評估與風險管理是控制的關鍵要素。企業應當恰當分析自身的優勢及劣勢并時刻關注外界的威脅與機會，充分考慮自身的生存發展機遇，懂得適時規避戰略、財務、信息化等各個方面風險，運用風險評估方法、技術、程序等對企業可能面對的所有風險進行全面分析，判斷出風險性質與程度。
3.進行良好的控制活動。
事實上，從上市受阻到與S舜元重組分手，再到借殼銀潤投資遭稽查，晨光稀土的A股之路屢現波折。
晨光稀土來自稀土之鄉贛州，系黃平、羅潔夫婦二人于2003年11月成立，注冊資本316萬元。
2010年黃平夫婦開始介入資本運作。然而，當時過于自信讓黃平夫婦做了略顯錯誤的決定，那便是與第三大股東包鋼稀土簽訂的對賭協議。為此，黃平夫婦必須趕在協議到期前使晨光稀土成功上市，而晨光稀土久久不能上市也讓此前入股的PE大鱷們乘興而來，卻久久不能興盡而歸。而為了達成與銀潤投資的重組，避過對賭協議，晨光稀土不惜壓低資產評估值。
無奈的對賭協議
2010年8月，包鋼稀土與晨光有限（晨光稀土前身）及其全體股東簽署了《增資擴股協議》，2010年8月9日，晨光有限股東會決議同意包鋼稀土以貨幣資金對公司增資6934萬元，占公司9.25%的股權，價格為每元注冊資本13.07元。
包鋼稀土此番入股其實“醉翁之意不在酒”，包鋼稀土看上的是晨光稀土旗下核心資產全南新資源稀土有限公司（以下簡稱“全南新資源”）。
包鋼稀土當時公告稱，全南新資源擁有設計能力為5000噸的全分離產品生產線，2009年實現主營收入5623萬元，凈利潤288.7萬元（未經審計）。經評估（2010年5月31日為基準日），全南新資源凈資產為1.6億元。包鋼稀土成為第一大股東至少需持股30%，以增資方式推算需6934萬元。考慮到晨光稀土正籌劃上市，遂約定，公司原計劃持有的全南新資源30%股權置換為晨光稀土股份，6934萬元出資款折股9.25%，成為晨光稀土第三大股東。
此外，雙方還簽訂有一項對賭協議，約定如果晨光稀土3年內未上市，包鋼稀土全部投資將按原計劃以增資方式持有全南新資源30%股權，成為其相對控股股東；若因小股東股權更迭等原因造成包鋼稀土持有的30%股權無法達成控股，晨光稀土及其股東則協助包鋼稀土通過適當方式增持，以確保其對全南新資源的相對控股地位。
這意味著，2013年8月底之前，如果晨光稀土未上市，包鋼稀土將成為全南新資源的相對控股股東。不過，晨光稀土借殼銀潤投資的公告于2013年8月底適時。
全南新資源成立于2007年，是一家集稀土分離、高純制取、科研開發、深加工為一體的稀土加工企業，股東包括晨光稀土、羅地亞集團和部分個人股東等。如果失去對全南新能源的控制權，便意味著晨光稀土將失去對全南新能源稀土資源的控制，這將對晨光稀土未來的整合資源造成重大障礙。
PE陣容豪華收益低
從2010年到2012年4月間，晨光稀進行過接近20次的增資和股權轉讓，其注冊資本由4014萬元升至3.6億元。
在這期間共有4家PE進入，分別為紅石創投、虔盛創投、偉創富通、宏騰投資，各自持股總成本分別為7350萬元、2550萬元、1040萬元、1080萬元。截至公告日，紅石創投持股數為4500萬股，持股比例為12.50%；虔盛創投持有1598萬股，占比4.44%；偉創富通持有720萬股，占比2%；宏騰投資持有1080萬股，占比3%。
其中持股最多的紅石創投頗引人注目。紅石創投的合伙人包括上海永礦股權投資、浙江匯銀創投、上海聯創永津股權投資、天津賽富創業投資基金、浙江美林創投等。其中，史玉柱旗下的巨人投資和盧志強控股的泛海集團都是天津賽富創業投資基金的有限合伙人；上海聯創永津和杭州聯創永津系上海永宣創業投資管理有限公司（下稱“上海永宣”）旗下基金，上海永宣的前身是誕生于1999年的上海聯創投資管理有限公司，它的原始股東分別是國家計委、國家經貿委、中國科學院科技促進經濟基金委員會。
但如此豪華陣容的PE在此番投資中的收益并不高，按晨光稀土此次借殼的預估值計算，除了宏騰投資，其他PE在3年的收益率均不足150%，對于PE來說，這一收益率并不算高。
為成功借殼調低估值
經歷5個多月的停牌，晨光稀土與銀潤投資的資產重組揭開了面紗。
去年8月28日，銀潤投資重組公告稱，銀潤投資擬以除海發大廈一期相關資產及負債以外的全部資產及負債，與晨光稀土100%股份進行等值資產置換。銀潤投資擬置出資產預估值約為2.06億元，擬注入資產預估值約為13.11億元，兩者資產價值差額11.05億元將通過發行股份補足。受此公告影響，2013年8月28日復牌的銀潤投資一連創下10個漲停板。
在這之前，晨光稀土曾于2012年借殼S*ST天發（最終被否），當時擬注入S*ST天發的晨光稀土100%股份的賬面凈資產為8.34億元，評估值33.4億元。相比一年前的估值，晨光稀土的估值（13.11億元）已跌去大半，這一年間其估值為何下降如此之快？
【關鍵詞】 財務分析；現金流；初級財務分析；中級財務分析；高級財務分析
一、現行財務分析體系存在的問題
現行財務分析體系主要有三種：一是以財務報表為主體的分析體系，如美國查爾斯?吉布森著，劉筱青等譯《財務報表分析》；孫錚、王鴻祥主編的《財務報告分析》等等；二是以財務指標為主體的分析體系，如美國邁克爾?泰蘭著，朱邦芊等譯《財務比率分析》等；三是以財務要素為主體的分析體系，如張先治主編《財務分析》等。這三大體系最大的優點是主題突出，目標明確，抓住了企業發展的關鍵指標，評價企業業績較為客觀。但這些分析體系存在以下問題：
一是企業發展的財務戰略功能未得以充分體現。即企業的任何一種分析，必需為企業發展目標服務，同時實現企業的財務發展戰略。而以報表、指標、要素為主體的分析體系，往往注重于過去和現在，較少關注未來。
二是未突出企業“現金流”的核心作用。20世紀70年代，美國開始注重實證研究，其中，有一種觀點特別得到廣泛重視，即上市公司股價不是取決于“每股收益”，而是取決于“現金流量”。從這以后，“現金流”的研究不斷引向深入。2007年12月，我國頒布的《企業財務通則》第十一條規定：“企業應當建立財務預算管理制度，以現金流為核心，按照實現企業價值最大化等財務目標的要求，對資金籌集、資產營運、成本控制、收益分配、重組清算等財務活動，實施全面預算管理”。這說明，企業發展的“血液”――現金流是具有核心地位的，它應該貫穿整個財務工作的始終，財務分析也應當如此。
三是未突出企業外部環境――資本市場的分析。現行的財務分析僅僅限于企業微觀層面，未突出與它相關聯的中觀乃至宏觀層面的分析，這對于一千多家上市公司來說顯然不能與時俱進。
四是未突出智力投資等新內容的分析。現行的財務分析僅僅分析物質投資的績效，未分析智力投資的績效，這在知識經濟社會里是不夠的。
二、財務分析創新內容的設計思路
（一）傳統財務分析內容向現代財務分析內容轉變研究
該項研究在揭示現行財務分析不足的基礎上，研究“現代財務分析”的特征、理論依據、轉變的必要性，發展趨向等，構造“現代財務分析”的理論框架、方法體系。
（二）現金流核心體系下財務分析的內容構建研究
該項研究以“現金流”為核心，重新構建財務分析的內容體系、分析體系和應用體系。將現行“財務報表為主體”的財務分析系統和“財務指標為主體”的財務分析系統進行總結提煉，突出“現金流”的內容，構建以現金流為中心的新的指標體系。如構建融資資金流動分析體系、投資資金流動分析體系、運營資金流動分析體系、貨幣資金應用效率分析等。
（三）戰略財務下的財務預測分析內容研究
將戰略財務進行具體化，設立幾個大的分支，并在該分支下組建新的研究內容，使財務分析都能同企業發展的戰略一致。
（四）資本市場下的財務分析內容和方法創新研究
該項研究包括：證券市場財務分析內容和方法創新研究；市凈率分析內容和方法創新研究；市盈率分析內容和方法創新研究；證券市場風險分析內容和方法創新研究；股市效應實證分析；上市公司信息披露的真偽判別分析等。
（五）智力投資分析內容設計研究
本項研究是在物質資本績效分析的基礎上創造智力資本分析體系，揭示智力投資分析的基本內容和方法，創造智力投資分析的新體系。
以上各項研究要和實際密切結合。其思路是：選擇2004-2007年上市公司數據、2004-2007年國務院國資委統計評價局評價企業績效數據、2004-2007年全部國有及規模以上非國有工業企業數據作為實證研究的基礎，參考世界上先進的或標準研究指標，確定適合我國國情的合理的財務指標標準值。
三、財務分析創新內容的具體構建
（一）財務分析內容框架要體現分析程度的層次性
財務分析的目標是為各種不同層次的人員提供決策有用的分析信息。為了滿足各類不同人員、不同層次分析決策需要，應設計“初級財務分析”、“中級財務分析”和“高級財務分析”三大分析體系。初級財務分析適應于各類專業人員的決策需要；中級財務分析適應于從事各種專門項目或專項工作的人員及企業綜合管理部門人員的決策需要；高級財務分析適應于企業高管人員戰略決策分析的需要。
（二）初、中、高級三個層次財務分析內容框架的構建
1. 初級財務分析內容框架的構建
當今企業各類人員都要和財務人員打交道，企業的廠長、經理等高層管理人員，供銷、計劃、統計、勞資、儲運等中層管理人員，工程技術等專業人員幾乎每天都要接觸會計，涉及到許多會計知識、財務制度。設置初級財務分析內容的指導思想和目的，是要讓非會計專業的各類人員了解國家的財經方針政策、財務會計法規制度，使其管理、決策行為符合國家規定；同時，了解會計的基本技術、會計信息的產生過程、會計基本術語的內容，能看懂會計報表，并利用會計報表及其有關資料進行財務狀況的一般分析，提高生產經營管理和經濟決策的主動性、科學性和效益性。初級財務分析內容的知識構造應包括會計學專業《基礎會計》、《財務會計》、《成本會計》、《財務管理》、《會計分析》等課程內容，但不能過廣、過泛，應高度概括，融會計主干課核心內容于一體，同時，財務分析的語言應公眾化，不拘泥于會計憑證、賬簿具體操作的圈子，主要讓非會計人員了解會計的處理過程和數據的來龍去脈，能夠接受會計的基本知識，掌握財務分析的基本技術。
根據上述要求，筆者設計的初級財務分析的綱要性內容如下：（1）財務分析總論。包括：財務分析的概念、財務分析的對象、財務分析的依據、財務分析的種類和方法。（2）流動資產的一般分析。包括：貨幣資金、交易性金融資產、應收款項、存貨內容的一般分析。（3）非流動資產的一般分析。包括：非流動資產投資、固定資產、其他長期資產的一般分析。（4）負債的一般分析。包括：流動負債、長期負債一般分析。（5）成本費用的一般分析。包括：產品成本與生產費用、產品制造成本、期間費用、成本費用的分析。（6）收入和利潤的一般分析。包括：收入、利潤及利潤構成分析。（7）所有者權益的一般分析。包括：實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的一般分析。（8）會計報表的一般分析。包括：財務報表種類、成本報表種類、會計報表財務指標的計算與分析。
2. 中級財務分析內容框架的構建
設計中級財務分析內容的目的，是為從事各種專門項目或專項工作的人員、企業綜合管理部門人員提供決策依據，它主要是結合具體工作實際進行專題（項）分析和綜合分析。分析要有一定的深度，要有較高的技術。
中級財務分析的綱要性內容如下：（1）流動資產專題分析。包括：貨幣資金專題分析、交易性金融資產專題分析、應收款項專題分析、存貨專題分析。（2）非流動資產專題分析。包括：固定資產專題分析、智力投資專題分析、投資性房地產專題分析、其他非流動資產專題分析。（3）負債專題分析。包括：流動負債專題分析、長期負債專題分析。（4）經營業績專題分析。包括：彈性預算法下業績評價專題分析、成本差異專題分析、市場占有率專題分析等。（5）所有者權益專題分析。包括：資本保值增值分析、上市公司股東權益分析。（6）財務綜合分析。包括：杜邦財務分析、沃爾評分分析、能力指標綜合分析、資本績效綜合分析、經濟效益綜合分析。
3. 高級財務分析內容框架的構建
設計高級財務分析內容的目的，是為企業高層管理人員提供戰略性的、較為復雜的決策信息。它一般要應用一定的數學模型才能分析得出預測數據或決策數據。
高級財務分析的綱要性內容如下：（1）資金流動分析。包括：融資資金流動分析、運營資金流動分析、“現金流”適配性分析等。（2）企業價值評估分析。包括：企業價值評估方法、現金流量折現評估法、經濟利潤評估法、相對價值評估法。（3）投資決策分析。包括：投資決策方法、投資決策一般分析、投資決策風險分析、基于布萊克――斯科爾斯模型的期權定價分析。（4）企業整體功能分析。包括：企業整體分析、營運杠桿分析、財務杠桿分析、成長模式分析、財務危機預警分析。（5）證券市場財務分析。包括：市凈率分析、市盈率分析、證券市場風險分析、股市效應實證分析、上市公司熱點問題實證分析等。
【參考文獻】
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關鍵詞：項目評估；風險投資項目；財務評估
中圖分類號：F616.6 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2009)10-0158-01
1 項目評估的內涵
1.1 項目評估的含義
項目評估是指在可行性研究的基礎上，根據國家有關部門頒布的政策、法規、方法、參數和條例等，從項目、國民經濟和社會的角度出發，由有關部門站在項目的起點，應用技術經濟分析的方法對擬建投資項目建設的必要性、建設條件、生產條件、產品市場需求、工程技術、財務效益、經濟效益和社會效益等進行全面分析論證，并就該項目是否可行提出相應職業判斷的一項工作。項目評估是投資決策的依據、項目實施的前提，是建設程序和決策程序的必要組成部分。
1.2 我國風險投資項目評估的現狀
我國項目評估方法萌芽于20世紀50年代。1983年中國投資銀行推出了《工業貸款項目評估手冊》，對項目評估進行了研究與實踐。在我國起到了極好的探索與示范作用。進人新世紀，風險投資在我國己經引起廣泛重視，許多院校都做過相關的課題研究。同時。學術界對項目評估的理論和方法進行了熱烈的探討，還有學者對我國風險投資項目的評估指標及投資風險進行了有益的探索。我國學者對風險投資評估的研究還處于一種初步的探索階段，他們的研究有助于了解在我國的現實條件下的風險投資運營特點，但對微觀層面的問題涉及不多。同時國內的風險投資在實踐中還處于起步中，目前的主力是政府主導的風險投資公司，存在的問題在項目選擇評估中比較側重于項耳的技術先進性。忽視了其市場前景和產業發展性，缺乏風險投資專業人才。大多數投資公司基本上是站在促進科技成果轉化的角度來評估項目，進行項目的投資，對風險投資項目評估缺乏深入量化研究。與國外風險評估相比還存在較大的差距。
2 風險投資項目的財務評估的內容
風險投資項目的財務評估是從企業的角度出發，以企業利潤最大為目標，一般考慮貨幣資金時間價值、機會成本、邊際效益和投人產出效果等因素，從動態的角度對投資項目進行評價。
2.1 財務評估的基本目標
風險投資項目的財務評估主要是考察項目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力，因此，財務評估的目標也就是這三項。盈利能力是反映項目財務效益大小的主要標志。項目的盈利能力主要是指建成投產后所產生的利潤和稅金等。在項目財務評估中，應當考察擬建項目建成投產后是否有盈利，盈利能力又有多大。是否可以滿足項目可行的標準。清償能力目標主要是指項目自身能夠償還建設投資借款和清償債務的能力。而外匯平衡目標是指對于產品出口創匯等涉及外匯收支的項目，還應該編制外匯平衡表，把項目的外匯平衡作為財務效益分析的一個目標。
2.2 財務評估的程序
2.2.1 財務數據的估算
進行項目財務評估首先要求對可行性研究報告提出的數據進行分析審查，然后與評估人員所掌握的信息資料進行對比分析，如果必要，可以重新進行估算。因此。財務評估工作也要對項目總投資、產品成本費用等基礎效據進行估算。
2.2.2 編制財務效益分析基本報表
在項目評估中，財務效益分析基本報表是在輔助評價報表基礎上分析填列的，集中反映項目盈利能力、清償能力和財務外匯平衡的主要報表的統稱，主要包括利潤表、現金流量表、資金來源與運用表、資產負債表及外匯平衡表。在項目評估時，不僅要審查基本報表的格式是否符合規范要求，而且還要審查所填列的數據是否準確。如果格式不符合要求或者數據不準確，則要根據評估人員所估算的財務數據重新編制表格。
2.2.3 分析財務效益指標
財務效益指標包括反映項目盈利能力的指標和反映項目清償能力的指標。反映項日盈利能力的指標包括靜態指標(如投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資本金凈利潤和投資回收期等)和動態指標(如財務內部收益率、財務凈現值和動態投資回收期等)；反映項目清償能力的指標包括借款償還期、資產負債率、流動比率和速動比率。對財務效益指標進行分析和評估，一是要審查計算方法是否正確I二是要審查計算結果是否準確。如果計算方法不正確或者計算結果有誤差，則需要重新計算。
2.2.4 提出財務效益分析結論
將計算出的有關指標值與國家有關部門公布的基準值。或與經驗標準、歷史標準、目標標準等加以比較。并從財務的角度提出項目可行與否的結論。
2.3 財務評估的基本方法
當前財務評估的基本方法主要為靜態分析法，其對投資項日進行經濟分析時，不考慮貨幣資金的時間價值，對方案進行粗略的評價，這種方法計算比較簡單，在實踐中也比較實用。
2.3.1 投資利潤率法
投資利潤率是反映項目盈利能力的指標。它是指投資項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額與投資項目總投資額的比率，計算公式為：投資利潤率=年稅后利潤／總投資×100％
其中，年利潤總額可以選擇正常生產年份的年利潤總額也可以計算出生產期平均年利潤總額，就是用生產期利潤總額之和除以生產期。二者之間的選擇，要根據項目的生產期長短和年利潤總額波動的大小而定。如果項目屬于短期項目，生產期比較短，并且各年的利潤總額變化較大的話，一般選擇生產期的平均年利潤總額：如果項目的生產期比較長，年利潤總額在生產期這年內也沒有較大的變化，那么就可以選擇正常生產年份的年利潤總額。投資利潤率同樣要與規定的行業標準投資利潤率或行業的平均投資利潤率進行比較，以低于相應的標準為準。
2.3.2 投資利稅率法
投資利稅率是項目達到設計生產能力后的一個正常生產年份的年利潤總額、銷售稅金及附加之和與項目總投資之比，公式為：投資利稅率=年利稅總額／總投資×100％
公式中的年利稅總額，可以選擇正常生產年份的年利潤總額與銷售稅金及附加之和，也可以選擇生產期平均的年利潤總額與銷售稅金及附加之和。和投資利潤率相似，要在兩者之中作出選擇，應該依據項目生產期長短和利稅之和變化程度的大小。計算出的投資利稅率同樣要與規定的行業標準投資利稅率或者行業的平均投資利稅率進行比較，如果計算出的投資利稅率大于相應的標準，那么認為項目是可行的。
2.3.3 資本金利潤率法
它是項目年利潤總額與項目資木金之比，資本金利潤率的公式為：資本金利瀾率=年利潤總額／資本金×100％
而其中的年利潤總額也同樣有兩種選擇：正常生產年份的年利潤總額和生產期平均年利潤總額。選擇的方法和其他指標相同。其中的資本金是項目的全部注冊資本金。計算出的資本金利潤率與行業平均資本金利潤率或投資者要求的資本金利潤率進行比較，大于相應的要求，認為項目是可行的。
2.3.4 資本金凈利潤率法
關鍵詞：施工企業；財務風險；現狀分析；防范和控制
中圖分類號：F426.92 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-02
一、施工企業財務風險分析
財務風險是指施工企業開展各項管理業務時，受諸多不確定性因素的影響，使得實際財務成果和預期的成本支出偏差較大，以至于施工企業遭受巨大的經濟損失。現階段，我國施工企業財務風險主要包括成本風險、資金風險以及會計核算風險。
(一)成本風險
現行市場經濟體制下，成本控制最大程度上決定著施工企業項目的經濟效益，對保證施工企業生產經營的高效性發揮著重要的意義。現階段，我國相當一部分施工企業為了提高企業經濟效益，不惜壓低標價，甚至采取一些違法違紀手段降低成本，以此，給予施工企業帶來了諸多成本風險。如：2004年我司改制前，因時任公司總經理政績需要，以低于標的價900多萬的報價承接的福州長樂國際機場二期工程，造成項目還款施工企業就注定要虧損。還好該項目的項目經理在施工過程中嚴格管理，精心組織施工，將公司的虧損降到最低限低，并保證工程保質順利完工。
(二)資金風險
施工企業資金風險主要存在于籌資風險和招標過程中，隨著施工企業市場競爭的日益激烈，越來越多的業務紛紛要求用貨幣資金支付履約保證金，此行為無疑削弱了企業的可用資金額，造成大量的資金外流，一旦出現施工企業資金不足，勢必將導致施工企業各項業務無法正常運行，從而，引發其他施工企業風險。如：我司2012年度承接的貴州高速公路某標，按業主要求向業主單位已支付履約保證金1300多萬，但因業主方面還有很多事情還未處理妥當，至今未能開工。我司項目施工人員已進場半年多，每天都需要支付大量費用，使工程建造成本不斷增加，給企業以后的施工帶來很多資金和管理方面的壓力。
(三)會計核算風險
會計核算廣泛存在于工程建設項目生產、經營以及施工項目施工過程中，長期以來，我國施工企業均以分散、分層的方式開展各項會計核算工作，該方式下使得會計核算工作內容繁瑣、環節復雜、事項眾多，極易造成會計信息失真，失真后的會計信息若被施工企業管理者應用，將大大降低企業決策的高效性，給予施工企業帶來巨大的潛在風險。
(四)戰略規劃風險
企業并購活動的順利開展，其符合企業本身發揮規劃的并購方案是關鍵，即該方案為企業并購活動起著導向作用。在戰略規劃階段，企業受外部環境日新月異的影響，導致企業并購決策時產生一些不確定性，這些不確定性因素使得企業形成戰略規劃風險。
(五)定價風險
定價是企業并購活動的第二個環節。該環節首先要求企業對目標企業進行評估定價，基于現行企業信息不對稱和失真現象嚴重，再加上傳統的評估方法已經不能夠滿足現行企業的需求，導致評估定價誤差較大，不利于并購企業做出正確的決策。
(六)融資風險
充足的資金是并購活動順利運行的前提條件。對于自身資金不足的并購企業來說，借貸是籌集資金最為有效的方法。在借貸過程中存在著很多風險，主要表現在企業喪失償債能力的風險和因舉債而造成股東利益受損的風險，同時，企業并購借貸數額與并購融資風險呈現正相關，即借貸數額越小，并購融資風險越小；反之亦然。
(七)支付風險
基于企業并購具有股權稀釋性和資金流動性特點，為企業并購出現支付風險提供了可能。其中，以資金流動性風險最為顯著，究其原因在于我國絕大多數并購企業常采用現金支付方式；另一方面是股權支付稀釋風險。該風險作為股權支付方式的主要風險，將會大大降低股權收益，進而導致股價波動。在信息不對稱的條件之下，缺乏科學合理的支付結構極易使企業形成支付風險，并嚴重制約著企業并購活動的順利、高效、有序開展。
二、施工企業財務風險的現狀
(一)聯營及投資控制環節薄弱
首先是聯營工程風險。施工企業聯營工程風險主要體現在三點：一是工程分包合同漏洞較大，即合同內容中簽字、蓋章等行為過于隨意性；二是工程分包單位缺乏健全的法律法規，以至于各項業務缺乏法律依據、無法可依；三是缺乏完善的分包合同管理制度，分包合同未審批便私自簽署，以至于存在著巨大的潛在財務風險。其次是投資風險。施工企業投資之所以產生，其原因在于：施工企業重大投資失誤、關鍵訴訟失誤、高層管理決策失誤、施工企業監督管理力度薄弱、施工企業經營管理不善等。
(二)施工企業市場波動較大
施工企業項目效益往往受社會經濟形勢的影響。通貨膨脹環境下，施工企業所需原材料價格節節攀升，大大增加了生產成本，不利于實現施工項目經濟效益價值最大化，進而使企業面臨著較大的財務風險。同時，國家金融政策、財政稅收政策以及產業政策均不同程度上影響著施工企業，政策對經濟宏觀調控下容易給施工企業帶來財務風險。
【關鍵詞】公立醫院 內部控制 對策
一、我國公立醫院內控制度建設歷程
2006年6月21日，衛生部了《醫療機構財務會計內部控制規定（試行）》（衛規財發[2006]227號）明確規定了預算控制、收入控制、支出控制、貨幣資金控制等十一個方面的問題。2006年8月30日衛生部《衛生系統內部審計工作規定》（衛生部令51號），明確規定了內部審計機構和審計人員、業務指導與監督、內部審計機構權限等六個方面的問題。2010年2月23日，衛生部、中央編辦、國家發展改革委、財政部和人力資源社會保障部等五部委聯合制定并了《關于印發公立醫院改革試點指導意見的通知》，對如何完善醫院財務會計管理制度提出了明確要求。2012年11月29日財政部印發了《行政事業單位內部控制規范（試行）》，（以下簡稱《內控規范》）并要求在2014年1月1日施行。《內控規范》從內部控制建立原則、風險評估和控制方法、單位層面內部控制、業務層面內部控制、評價與監督五大方面，詳細論述了如何將內部控制的基本原理與我國行政事業單位的實際情況相結合，找出內部管理中的不足之處，重點強化機制建設，將制衡機制嵌入到內部管理制度中，提高內部管理制度的執行力。
二、目前我國公立醫院內部控制制度存在的主要問題
（一）醫院內控環境不健全
一方面，醫院缺乏明確的崗位責任制，對會計人員沒有明確授權批準的范圍、層次、程序和責任。另一方面，醫院內部報告制度時效性和針對性不強，會計信息傳遞與反饋效率低下，電子信息化技術的應用沒有系統化。自動化程度仍然停留在人工管理、人工控制階段，容易造成差錯和舞弊。甚至個別人員無視財經法規，利用制度缺陷和漏洞，相互勾結、內外串通、，使會計信息嚴重失真，因此更難保證內部控制制度的建立與實行。
（二）醫院整體內控意識薄弱
內部控制活動不僅是會計人員的控制活動，也不僅是財務部門的控制活動，而是整個單位范圍內所有相關工作人員和所有相關部門都要參與其中的控制活動。因此，單位內部控制制度的建立健全和有效實施，應當由單位負責人統一領導和協調，并帶頭執行內部控制的要求。其他工作人員應該承擔相應的責任，發揮各自的作用。
（三）內控制度制定不完善
有的醫院盡管建立了相關的會計控制制度，但缺乏科學性與連貫性。完善的內部控制體系應當包括組織層面和業務層面兩個方面。醫院首先應梳理單位各類經濟活動的業務流程，明確業務環節，系統分析經濟活動風險，確定風險點，選擇風險應對策略，在此基礎上根據國家有關規定建立健全單位各項內部管理制度并督促相關工作人員執行。
（四）風險評估機制和評估方法不健全
公立醫院作為事業單位，長期以來風險意識淡薄，缺乏應有的風險控制意識。我國公立醫院風險防范大多還僅僅停留在書面上，沒有深入職工內心。很多時候對項目在未進行可行性分析的情況下盲目購進大批設備，卻并沒有及時對相關人員進行培訓，導致資金大量占用、設備長期閑置，使企業的財務風險大大提高。
三、建立和完善醫院內控制度的對策
（一）改善醫院內控環境
強化單位負責人在單位內部控制體系中的主導地位。按照《會計法》和《內控規范》的規定，單位負責人是單位財務與會計工作的第一責任主體，對本單位的會計工作和會計資料的真實性、完整性以及本單位內部控制制度的建立健全有效實施責任。
（二）提高內控意識
在實際工作中，一是要嚴把用人關，確保重要崗位人員的素質要求；二是多層次、全方位地加強各類人員的崗位培訓，切實提高員工的業務素質和政治素質；三是加強職業道德教育，培養醫院員工愛崗敬業精神，形成自檢自律的工作態度；四是對部分重要崗位實行定期或不定期的轉換制度，以便達到相互牽制、相互監督的目的。
（三）建立健全各項規章制度
公立醫院應按照會計制度的要求，建立完整的內部控制制度，并根據各崗位的職責，建立詳細的工作流程，實現內部牽制。第一，進行科學合理的崗位分工，對不相容職務實行嚴格分離，并建立健全崗位責任制和輪換制度。第二，建立各項規范的工作流程，特別對容易舞弊的環節加強控制，達到各流程間相互制約、相互牽制的目的。第三，建立健全支出審批，收入稽核、資產器材采購招標、預算的編制與執行控制、成本核算等制度。第四，建立會計電腦化內部控制制度，明確操作員職范圍和權限。
摘 要：隨著信息技術的不斷發展和成品油銷售競爭的日趨激烈，石油銷售企業面臨的財務風險也在逐漸增大，為了企業的持續、穩定和健康發展，研究石油銷售企業財務風險的識別、評估和防范具有重要的現實意義和長遠意義。文章對石油銷售企業投資風險和資金回收風險的識別、評估和防范進行了深入的分析，這對提高石油銷售企業抗風險能力具有重要的指導意義。
關鍵詞 ：石油銷售 財務風險 識別 評估 防范措施
風險是客觀存在的，是人類在社會活動中產生的客觀現實，無處不在，企業發展要想健康持續，必須加強對風險的研究，做好風險管控。目前我國的石油銷售企業主要面臨著兩方面的風險，一方面是投資風險；它包括行業競爭風險、投資決策風險、政府監管風險以及宏觀政策風險。另一方面是資金回收風險：由于石油銷售企業具有接觸貨幣資金人員多、實物資產比重大、面廣、線長、點多等特點，這都會對資金的回收帶來一定的風險。近年來，石油銷售企業為了減少風險采用了信息管理系統，通過預算管理和內部控制來降低風險，但是這是遠遠不夠的，只有明確財務風險的識別方法和評估手段才能提前制定相應的防范措施，從而降低石油銷售企業的財務風險。本文通過對石油銷售企業財務風險識別方法、評估手段的分析，提出了切實可行的預防措施，為石油銷售企業的健康發展提供了重要參考和指導。
1、石油銷售企業財務風險識別
財務風險識別只要是指采用相應的方法和技術手段對客觀存在的、潛在的、尚未發生的財務風險進行科學系統的預測，對潛在的后果、起因、影響范圍和引起源進行辨別并記錄的過程。
財務風險識別的操作過程是由感知風險以及分析風險兩個部分組成。前者是風險識別的基礎，指認識存在的客觀風險，并能夠找出風險點的過程；后者是風險識別的關鍵，它是指準確研究引發風險發生的各類因素。一般來說風險識別包含了三個基本過程和步驟：（1）收集信息：根據識別的目標進行信息收集并及時分類梳理，為風險識別提供數據支撐和判斷依據，根據我國石油銷售企業的特點，信息收集主要包括歷史風險事件、現有風險數據庫、公司領導講話、國內外同行業年報所批露的重大風險信息、公司各項制度和章程、國家財經法律法規等內容。（2）確定識別方法：主要是根據收集的大量信息和目標特征選取科學合理的識別方法，主要的識別方法：領導講話分析法、目標分析法、檢查表法、頭腦風暴法、情景分析法、財務報表法、歷史事件法、流程圖分析法、問卷調查法、基準化分析法等幾種。（3）建立風險數據庫：把已經明確的風險登記造冊形成風險數據庫，方便以后查閱，它是下一次風險評估的重要參考信息和數據支撐。
2、石油銷售企業財務風險評估
企業風險控制與處理的實現離不開財務風險評估，財務風險評估是財務風險管理的關鍵環節。它是基于風險識別的結果來展開的，通過分析和研究識別出來的財務風險點及其危害程度，全面了解影響企業財務風險的主要因素，從而為管理風險決策以及提出防范措施奠定數據基礎和依據。
（1）投資風險評估
①動態分析法。動態分析法是評估石油銷售企業財務風險的一個重要方法，它主要是通過折現分析投資加油站建設項目的現金凈流量來評估加油站在正式投產后的經濟效益，從而確定加油站項目建設的投資風險，在動態分析法中有三個重要的評估指標：動態投資回收期、內部收益率以及標凈現值。
②經營杠桿系數。經營杠桿反映的是息稅前盈利和銷售之間的變化關系，表征的是產銷量變動率和利潤變動率之間的對應規律。在石油銷售企業風險評估中，經營杠桿是一種非常實用且有效的手段，在一定的銷售量范圍內，固定成本的變化和銷量的關系不大，這樣就可以通過很小的銷售增量大幅度的提高經營利潤。經營杠桿系數的別稱是經營杠桿程度，描述的是息稅前收益變動率除以銷售量變動率的數值，由此可見，經營杠桿系數越大，那么石油銷售企業的經營風險就越大。
（2）資金回收風險評估
評估石油銷售企業的資金回收風險可以通過總資產周轉率、存貨周轉、壞賬損失、應收賬款周轉天數、應收賬款周轉率等幾項指標來展開。
①總資產周轉率：它是總資產周轉額和總資產平均余額的比值，描述的是銷售企業的資金周轉次數，該指標越小說明資產被占用較多，資產使用效率不高，那么資金回收風險就會很大，反之亦然。
②存貨周轉率：它是銷售成本和存貨平均余額的比值，描述的是企業存貨周轉次數。如果大量的石油被庫存不能銷售出去，大量資金將會被占用。該指標越小則表明資金用于存貨的就越多，從而資金流轉較慢，回收風險較高，反之亦然。
③壞賬損失率：它是壞賬損失和應收賬款總額的比值，它反映的是壞賬在賒銷收入中所占的比重，數值越小說明壞賬越少，那么資金回收風險就越小。
④應收賬款周轉率：它是賒銷收入凈額和應收賬款平均余額的比值，表征的是轉賬周轉速度，該指標越小表明資金周轉越困難，資金回收風險越大。
⑤應收賬款周轉天數：它等于360除以應收賬款周轉率，反映的是應收賬款變現的速度大小，該值越小，資金回收風險越小。
3、石油銷售企業財務風險防范措施分析
根據筆者從業的經驗實踐認為要切實防范財務風險需要從以下幾個方面進行加強：
（1）形成企業財務風險管理文化
首先要建設財務風險管控隊伍，強化培訓。采用現場指導、召開專業會、集中學習等手段全方位對企業員工進行培訓，強化企業員工風險意識[1]，并建立風險管控會議制度，定期探討風險問題。其次，樹立風險管控理念。從成品油的入庫、運輸、銷售每一個環節都存在著風險點，企業每一個員工都要充分認識到財務風險管控的重要作用，從而有意識的防范財務風險。
（2）構筑財務風險管理體系
一是健全石油銷售企業的財務風險管理體系：建立一支熟悉即財務管理流程又能夠監督檢查財務風險管理體系運行狀況的專業化人才隊伍，并成立財務風險監管領導小組，制定管理手冊和管理流程，定期研判財務風險形勢，提出控制措施和方案。二是規范嚴謹的財務風險管理制度體系：結合石油銷售企業的具體實際，建立健全檢查評價、化解應對、識別評估、風險決策等財務制度，確保風險管理實現信息化、系統化、規范化、流程化、制度化。三是確立四位一體的財務風險評價體系：石油銷售企業要完善由外部專業機構、內部審計部、財務風險管理職能部門等組成的評價測試體系。
（3）完善內控體系
一是建立符合實際的日常工作機制：明確工作職責和相關崗位要求，建立定期會議制度，并利用現代化信息系統實現信息的交流和共享。二是完善動態風險管理程序：企業要完善信息收集渠道，對篩選、分類、對比后的信息進行初步判斷，然后采用定性和定量相結合的方式研究風險關系、風險因素和風險來源[2]。
三是加大測試監督力度，強化工作執行力。四是建立定期考核以及獎懲機制，確保財務風險管理目標的實現。
（4）優化風險控制方法
一是加強人員管理，減少人為風險：選拔員工時要注重品質和素質，并制定好明確的崗位目標和職責，按時進行考核和獎懲，這樣就能夠降低人為因素產生的財務風險。二是定期梳理企業的財務風險：由于企業是由很多的員工以及配合企業組成的，人員的變動、設備采購商家的更換、市場行情的變動等因素都會產生財務風險點，必須要定期梳理財務風險才能針對可能出現的新情況制定應對措施。三是進一步完善內部約束和監督機制：完善監督和約束制度，形成不同崗位相互制約、相互監督的局面，并定期測試對發現的問題及時解決。
4、結論
通過對石油銷售企業財務風險識別評估與防范措施的研究，主要的出如下結論：
（1）財務風險識別的操作過程是由感知風險和分析風險兩個部分組成，需要三個步驟：收集信息、確定識別方法、建立風險數據庫。
（2）投資風險評估方法主要有兩種：動態分析法和經營杠桿系數；資金回收風險的評估指標主要有總資產周轉率、存貨周轉、壞賬損失、應收賬款周轉天數、應收賬款周轉率等5 個。
（3）石油銷售企業財務風險的防止措施主要包含四個方面：形成企業財務風險管理文化、構筑財務風險管理體、完善內控體系、優化風險控制方法。
參考文獻
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摘 要：商業信用在緩解中小企業融資難問題中起著重要的作用，然而由于我國商業信用體系不健全，導致這一作用難以充分發揮。當前我國商業信用體系中存在的問題是：商業信用法律體系缺位，商業信用信息系統缺失，商業信用服務中介機構發展緩慢，企業內部信用風險管理滯后。應從以下幾個方面加強我國商業信用體系建設：完善商業信用法律體系，推進社會公共信息系統建設，加快商業信用服務中介機構的建立與完善，加強企業內部信用管理制度建設。
關鍵詞：商業信用 中小企業 法律體系 信用風險
中小企業在推動經濟發展、實現充分就業和促進社會穩定等方面起著舉足輕重的作用。然而，由于中小企業財務制度不健全、缺少擔保品、信息不對稱等原因，銀行往往對中小企業實施信貸配給，中小企業很難從銀行借到資金，融資難一直是制約中小企業發展的重要因素之一。
一、商業信用在緩解中小企業融資難中的作用
商業信用是一種古老的信用形式，商業信用相對于銀行信用來說，在緩解中小企業融資難問題中擁有一些獨特的優勢。
1.信息優勢
上游企業在與下游企業交往過程中，能夠高效、及時、低成本地獲取客戶相關信息，對客戶違約可能性大小信息的了解是企業銷售活動的副產品。而銀行要獲取這些信息，需要承受額外的信息成本。從而，當銀行由于信息不對稱不能向客戶發放貸款時，有時上游企業卻能夠以商業信用的形式向客戶融通資金。
2.財產挽回優勢
當客戶違約時，相對于銀行而言，企業在處置抵押品上擁有優勢。如果客戶違約，企業可以索回賒銷給客戶的原材料。由于已經建立了產品的銷售渠道，企業能夠將索回的原材料輕易地低成本地以市場價格再次銷售，因此企業可以將客戶違約造成的損失降到最低。而銀行由于缺乏相應的產品銷售渠道，即使它能夠索回部分抵押品，變現這些產品的成本也很高。
3.降低道德風險優勢
相比于銀行信用而言，商業信用的提供者能夠更容易地監督客戶的行為、避免客戶改變信貸資金的用途，從而降低客戶的道德風險。由于是以商品形態而非貨幣形態提供信用，客戶要想改變商業信用資金的用途，用于其它非生產性目的，需要變賣掉原材料，這會遭致較高的成本；另外，企業的銷售人員在平常的銷售活動中，與客戶的聯系非常密切，從而能夠及時了解企業生產活動的信息。基于以上原因，企業提供商業信用可以降低客戶改變信貸資金用途的道德風險。與商業信用不同，以貨幣形態提供的銀行信用，客戶可以很容易地改變信貸資金的用途，將貨幣資金用于非生產性用途。要監督客戶的行為，銀行必須承受額外的監督成本。因此，在某些時候，由于對客戶道德風險的擔心，銀行不愿意向客戶提供信用時，企業卻能夠以商業信用的形式向客戶提供信用。
二、當前我國商業信用中存在的問題
雖然商業信用在緩解中小企業融資難問題中起著獨特的作用，但由于我國當前商業信用中存在一系列的問題，導致這一優勢沒有得到有效發揮。當前我國商業信用中存在的問題主要表現在以下幾個方面。
1.商業信用法律體系缺位
當前，我國商業信用制度的法律保障不健全，對失信的懲罰和債權的保護力度也不夠， 成熟的市場經濟，需要有完善的商業信用管理體系，政府也應通過頒布相關法律對信用活動進行有效的監管，并對全社會進行信用教育。
目前，我國商業信用管理體系尚不完善，許多企業沒有認識到誠實守信的重要性，對守信在企業生存發展中所起到的重要作用認識不夠。雖然我國的《民法通則》、《合同法》和《反不正當競爭法》中都規定了誠實守信的法律原則，《刑法》中也有對詐騙等犯罪行為處以刑罰的規定，但這些仍不足以對社會的各種失信行為形成強有力的法律規范和約束，商業信用相關立法仍然滯后。比如，我國目前尚缺乏信用法、公平交易法、信用中介機構管理條例等法律法規。
當前，沒有法律明確界定哪些是企業應公開的信息，哪些是企業的商業秘密，誰有進行信用懲罰的權利，誰有進入信用征信行業的資格，這些對我國社會征信體系的建立造成了不良影響。由于缺少相關的信用法律法規，致使信用信息資源的采集、評價、開發以及披露缺乏法律依據，影響信息交流公共平臺的建立。
我國現行的法律體系對債權保護的力度比較弱。民法通則、票據法、公司法、合同法等法律法規，雖然對部分信用行為的債權保護提供了保證，但不能涵蓋全部信用行為。比如，在破產法和民事訴訟法中，規定企業只有嚴重虧損，無力償還到期債務時才能破產。很多具有還款能力但不愿意償還債務的企業，債權人不能依法申請這些企業破產，導致這些企業破產的比例很低，惡意拖欠貨款的現象經常發生。
更為嚴重的是，在執法過程中有法不依、執法不嚴的現象相當普遍，導致對企業違背誠信的行為不能夠及時地給予嚴厲的懲罰。
2.商業信用信息系統缺失
目前，我國尚未建立起信用信息系統，企業的信用信息分布在稅務、工商、銀行等不同的機構中，只有上市公司的信用信息才向社會公開。絕大部分企業的信用信息并未向社會公開，使得在搜集企業信用方面困難極大，很難及時、全面地了解交易對手的信用信息，并且信息收集成本高昂。信用信息的缺乏，導致社會無法對企業進行有效監督，更不能夠對企業承擔社會經濟責任的能力提供基本依據。
3.商業信用服務中介機構發展緩慢
在市場經濟成熟的國家，有眾多為商業信用提供服務的機構，如征信公司、信用評估公司和商賬追收公司等，這些機構之間互相分工，能夠為社會提供多種多樣的信用服務。而我國目前商業信用服務中介機構發展嚴重滯后，現有的信用服務中介機構規模較小、經營分散，信用風險分析與管理技術水平參差不齊，難以滿足社會對信用產品和信用服務的需求。
4.企業內部信用風險管理滯后
企業在商業信用過程中，必然會面臨一定的風險，這就要求企業加強對商業信用風險的管理。然而，當前我國企業對商業信用風險的管理狀況不容樂觀，有待進一步提高。我國企業很少設立專門的信用管理機構去對商品銷售、應收賬款以及相關客戶的資信狀況進行系統地管理，更缺乏信用管理的基本制度，對應收賬款的管理職能基本上是由銷售部門和財務部門共同或其中一個部門來承擔。這導致的結果是：職責分工不清、相互扯皮、效率低下，在某些管理方面工作不到位，甚至出現管理真空。信用管理是牽涉到銷售管理和財務管理的一項綜合性工作，單獨由財務部門或銷售部門負責信用管理，只會導致強調財務或銷售工作的一方面而忽視另一方面，很難做到兼顧。
在西方發達國家，企業對商業信用風險的評估，既進行定性分析，也進行定量分析。這些國家信用風險管理技術的提高和信用風險評估方法的改進非常迅速，很多信用風險管理的定量技術和軟件已在實際管理在得到運用。而在我國，企業評估商業信用風險的能力較低，特別是很少對信用風險進行定量評估，從而造成企業在商業信用活動中的風險較高。
三、完善商業信用體系的對策
針對我國商業信用體系中存在的問題，本文認為可以從以下幾個方面來努力：一是完善商業信用法律體系；二是推進社會公共信息系統建設；三是加快商業信用服務中介機構的建立與完善；四是加強企業內部信用管理制度建設。
1.完善商業信用法律體系
現代市場經濟需要有完善的法律制度作為保障，完善的信用管理法律是商業信用健康發展的基礎。如果有嚴格的法律法規對失信行為進行懲罰，就會增加企業的失信成本，從而從外部約束企業走向守信。
可以從以下幾個方面完善信用立法：首先要加強有關企業和個人信用監控方面的立法，明確信用記錄被收集、被調用的條件，降低信用體系在運行過程中的交易成本，提高信用體系的運行效率。其次，要建立界定數據開放范圍的法律法規，包括必須開放的數據源及其監督機構的責任，以及對于向大眾提供不真實數據的懲罰。在強制性公開大部分征信數據源的同時，確定必須保密的部分，以及確定征信數據的經營方式。再次，要建立與界定商賬追收的法律法規，包括各級工商部門開放商賬追收類信用管理公司的注冊，明確用法律或信用手段進行商賬追收的程序與行為規定，對消費者個人及企業法人的追賬手段約定。
2.推進社會公共信息系統建設
信息在現代經濟中是一種重要的資源。信息經濟學認為，由于信息產品的非競爭性，自由市場提供的信息產品將會少于社會對信息產品的最優需求數量。為此，政府必須對信息市場進行適度的干預。政府干預的方式可分為以下幾種：一是某些信息應該是政府來生產、提供；二是政府通過給予私人補貼的方式來鼓勵私人多生產信息；三是建立信息產權的保護制度。目前，我國大約60%的信用信息掌握在政府各部門手中，由于體制的原因和部門利益驅使，社會公眾無法得到和利用這些信息。這不僅造成了信用信息的浪費，而且制約了商業信用活動的開展。因此，政府應盡快建立統一的、功能完善的信用數據庫，并向全社會開放，以滿足商業信用活動中各經濟主體對相關信息的需求。另外，由于我國信息產權保護制度很不完善，私人缺乏生產信息的積極性，因此，應通過給予私人補貼、建立完善的信息產權保護制度等方式鼓勵私人多生產信用信息，緩解商業信用活動中的信息不對稱局面。
3.加快商業信用服務中介機構的建立與完善
商業信用服務中介機構在商業信用活動過程中起著重要的作用，健全的信用服務中介機構是完善的信用體系的必要組成部分。由于我國商業信用服務中介機構發展嚴重滯后，為此，當前必須大力發展商業信用服務中介機構。首要的任務是，要發展各種資信調查與信用評估公司。資信調查與信用評估公司，在嚴格的法律規范下，可以進行個人和企業商業信息的收集、評估和。在制度上，應保障資信調查與信用評估公司獨立、客觀、公正地開展專業工作。資信調查與信用評估公司有責任保證為咨詢者開出的商業信用報告的準確性和真實性。其次，應允許信用服務中介機構經營包括信用調查、商賬追收和信用保險在內的商業信用管理業務，以滿足企業的信用管理需要，縮短我國商業信用管理行業與國際的差距。
4.加強企業內部信用管理制度建設
企業應建立規范化、系統化、獨立于銷售部門和財務部門的信用管理制度。在組織結構上，可以建立一個由相關副總經理直接領導下的獨立信用管理部門，其主要職責是負責建立企業全程信用管理和評估，充分協調企業財務與銷售目標，在企業內部形成一個科學的風險約束機制，避免任何部門管理人員片面追求本部門利益最大化而損害企業整體利益。信用管理部門的各項職責要與財務部、采購部、銷售部等部門的信用管理工作按照不同的管理目標和特點進行合理分工。
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