導語：在企業集團資金集中管理探究的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了一篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。

一、企業集團企業資金管理和資金集中管理

資金是企業生命的血液，資金管理作為企業財務管理的核心。對于擁有眾多下屬企業的集團企業更是如此。資金管理是企業對資金來源和資金使用進行計劃、控制、監督、考核等工作的總稱。資金集中管理是在不改變資金所有權歸屬的情況下，將整個集團的資金集中到總部按照公司價值最大化的原則進行資源配置。由總部進行資金統一管理，統一調度、統一結算。近些年來，越來越多的集團企業認為實施資金集中管理是優化集團資金管控，提高資金使用效率，降低資金風險的不二選擇。在企業管理實踐中，企業集團資金集中管理主要有總部統收統支、總部撥付備用金、結算中心、財務公司四種模式。由于結算中心和財務公司模式具有獨特的優勢，為眾多企業集團所采用。隨著企業管理理念、計算機信息等技術的發展，企業集團資金集中管理的具體模式和手段會不斷創新，但企業集團資金集中作為一種集約化管理趨勢不會改變。

二、企業集團資金集中管理的主要功能

（一）規范資金使用，增強集團財務管控能力

集團總部通過資金集中管理，對各所屬企業資金流入、流出、存量等信息充分掌握，進而隨時可以跟蹤各企業的生產經營情況，尤其結合業務開展對外付款的實時監督，可實現對下屬企業經營的動態掌握，進一步保證了集團資金使用規范、安全。

（二）強化資金統籌管理能力，優化集團資源配置

資金集中管理有利于進一步增強集團融資與償債能力。集團范圍內各下屬企業資金余缺情況不盡相同，有的企業資金溢余長期閑置，有的企業資金則入不敷出，捉襟見肘，負債累累。通過資金集中管理，可以盤活存量資金，在資金盈余企業和資金短缺企業之間合理調劑，降低集團整體財務費用，提高資金使用效率。同時，通過集中管理資金，也可以提高集團整體資金運作、融資及償債能力；再者，通過資金集中管理借助信息化技術實現高效便捷的內部結算，加速集團內部資金周轉，提高資金使用效率。

（三）促進企業集團的產品銷售體系建設

部分采用財務公司模式進行資金集中管理的企業集團運用金融功能，結合企業產品量身打造消費信貸、買方信貸等信貸支持促進產品促銷創效，為企業創造了更多的客戶。比如目前汽車企業集團生產的汽車，多利用集團財務公司提供消費信貸，利用金融營銷手段促銷，促進企業銷售終端體系建設，進一步提高市場占有率，增強企業競爭優勢。

（四）有效提高集團整體防范財務風險能力

集團企業中，各下屬企業超額舉債、沖動投資擴張、違規擔保以及內部控制風險最終都會轉嫁到集團總部，導致集團總部整體財務風險加大。通過資金集中調度，從根本上確保各下屬企業財務杠桿可控，資金投向符合集團戰略意圖，降低對外融資擔保，加強內部控制，進一步有效提高集團整體防范財務風險的能力。

（五）有效補充和完善外部資本市場

現階段，我國外部資本市場尚不發達且融資成本高，信貸融資占絕對主導地位，企業集團開展資金集中管理，一方面可以借助資本市場有效管理財務風險和流動性風險，緩解外部財務壓力，降低資金使用成本，同時當資金集中管理采用財務公司模式時，本身就是金融市場的組成部分，進一步有效補充和完善了外部資本市場。

三、企業集團資金集中管理存在的問題

（一）資金集中度有待提高

從發展角度看，集團資金集中管理（資金結算中心或財務公司）安身立命的東西就是內部資金歸集。我國大型企業集團多由國有企業改制組建，一部分企業被行政化強行納入資金集中，加之企業集團管理層級多、鏈條長，成員企業分布地域廣，在這種情況下，部分成員企業管理層并沒有站在戰略層面去看待資金集中管理，加之缺乏對資金集中管理深入的了解，容易對資金集中管理產生偏差及抵觸情緒，最終造成集團資金集中度不高，無法充分發揮資金集中所帶來的效益。據統計，財務公司行業平均資金集中度為30%，總體上還不高，還有較大的提升空間。

（二）資金集中管理對總部風險管理能力帶來嚴峻考驗

伴隨著集團資金集中的同時，風險也隨之上移到總部，同時，資金集中管理往往伴隨著貸款擔保等權限的上收，這無疑對集團總部的資金管理能力與風險管控水平提出更高的挑戰。許多集團在實施資金集中后，要么造成了總部大量的資金沉淀,對這些突如其來的巨額資金缺乏安全有效的運作措施；要么資金安排不當總杠桿率攀升債務結構出現問題，財務風險增大或者出現流動性不足。

（三）資金集中管理產品創新服務主業能力有待提高

目前集團公司的財務顧問、投資管理、托管等中間業務，都讓商業銀行、證券公司拿走了，按理說財務結算中心（財務公司）作為集團的一員，熟悉集團業務，是企業集團戰略發展的先知先覺者，所謂“春江水暖鴨先知”，與銀行相比有天然的競爭優勢。應該在支持集團產業發展方面發揮自身獨特優勢，做出更大的貢獻。

（四）現階段資金集中管理的稅收制度亟待完善

資金集中管理無論采用結算中心還是財務公司模式，都是在集團范圍內開展融通資金的行為，這本質上就是金融活動，因此這種活動必然涉及到稅收。資金集中管理財務結算中心模式時，因為結算中心不是獨立的法律主體，當資金結算中心開展業務時可以理解為總部經濟行為的延伸，納稅義務人是總部，按照現行稅法有關規定，對總部貸款利息收入繳納增值稅，當資金集中財用財務公司模式時，財務公司是獨立法人，稅收問題相對簡單，但是當總部以直接融資的方式取得資金轉借給財務公司用于發放貸款時，總部依然面臨增值稅征稅問題，財務公司也存在總部債券資金計息的稅務問題。

四、對我國企業集團資金集中管理的一些建議

（一）集團資金集中管理要結合自身定位圍繞主業做好服務創新

資金集中管理要扎根企業集團，除做好集團公司的資金歸集、內部資金結算服務、財務監控服務、融資服務外，資金集中管理應該聚焦集團核心主業，通過行政手段和市場手段，發揮產品優勢來提升服務集團的效率，同時還應該做好服務創新。財務集中結算中心（財務公司）要充分發揮自身優勢，圍繞集團產業發展創新金融服務，圍繞集團產品、項目、支付結算等開發產品，充分發揮產品優勢，發揮在盤活集團存量資產的優勢，突出服務的便捷性，圍繞企業集團資產的流動性做創新，實現集團資本、資金、物流高效流通，進一步增強服務集團主業的能力。

（二）統籌管理財務風險及流動性風險

實施企業集團資金集中管理，對集團整體財務風險進行管理也是相當必要的。總部通過資金集中管理確定總體債務融資及其結構并適時調整。總部基于合并財務報表從整體上確定集團總杠桿率及各成員單位的分杠桿率，然后根據總杠桿合理確定債務融資的期限及債務融資方式及結構，具體就是內部貸款、外部貸款債權發行等結構權重。同時，根據宏觀經濟發展、行業狀況、資本市場變化等對總杠桿率進行調整，不斷提高集團的凈資產收益率。資金集中管理還應當關注流動性風險，要保持合理規模的銀行存款，以確保隨時對外支付能力以及預算內業務的開展等需求，必要的時候通過對外融入資金或流動資產變現進行流動性補充，同時又要減少閑置資金占用，提高資金使用效率。

（三）綜合運用各種手段提高資金歸集率

資金集中管理可能會在某種程度上降低集團內部成員企業積極性，但是，資金集中管理并不意味著集權管理，各成員企業對其資金依然擁有合法的所有權、預算內的使用權等，企業集團總部不能違背資金集中管理原則，集團總部不能隨意扣留或強行劃撥成員企業的資金。實行集團內資金的有償撥付使用，切實保障各成員企業切身利益，是資金集中管理成敗的重要因素。集團總部將資金歸集率納入對單位負責人及總會計師業績考核范圍；定期對成員單位的資金歸集率進行公開；定期或不定期進行檢查，提高資金歸集率。

（四）強化賬戶管理是資金集中管理的重要手段

結合國內外企業集團資金集中管理的實踐，賬戶管理是資金集中管理的基礎。資金管理從賬戶開始，最后落腳還是賬戶，因此，只有管住賬戶才能管住資金。賬戶管理除遵循人民銀行《賬戶管理辦法》外，還應該結合集團監管的需要，按照資金集中管理制度的規定，不同的模式采用不同的賬戶管理體系。隨著信息技術的發展，借助各商業銀行現金管理產品，使得企業集團能夠通過網上銀行或者銀企直聯輕松實現賬戶零余額歸集。

（五）加快資金集中管理人才隊伍建設

資金集中管理是企業集團財務管理的核心，需要一批高素質集金融、財務、計算機等知識的綜合型人才。然而目前我國企業集團從事資金集中管理的人員大多是會計專業出身，金融、風險、資本市場等知識嚴重匱乏，加之，從業人員薪酬與金融業存在較大差距等影響在一定程度上制約了投融資、產融結合服務等業務的開展與創新，限制了資金風險管控水平的提升，影響了資金集中管理的綜合效果。

（六）加大對資金集中管理主體的稅收支持

現階段，我國資本市場不發達，融資成本高，企業通過資金集中管理建立內部資本市場是值得肯定的，在一定程度上降低了外部資本市場的融資成本，因此建議給予資金集中管理必要的稅收扶持政策，鼓勵資金集中管理的發展。

作者:劉群