時間：2023-03-03 15:53:03
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水利基本建設作為最重要的基礎設施建設之一，對于人們生活、各個產業的發展有著至關重要的作用。國家自建國以來，一直非常重視水利基本建設，不斷加大水利基本建設項目投資。隨著水利基本建設項目數量與規模的不斷擴大和我國財務政策的不斷改革，外部環境給水利基建在財務管理方面提出了新要求，水利基本建設資金管理的問題逐漸累積，并出現了許多新問題，急需相關部門的重視與加強。因此，探討關于水利基建資金管理中的相關問題，并提出具體方案，對于我國水利基本建設有著重要的意義。
二、資金管理對水利基本建設的重要性
面對新一輪的水利基本建設和國家給予的巨大投入，相關部門需提高對水利建設資金管理的重要性的認識。這樣才能不斷加強資金管理，避免資金的挪用、濫用，最大限度地發揮資金效益，降低工程造價。同時保證水利基建資金落實在工程建設上，以確保工程質量。
（一）資金管理是水利基本建設財務管理的關鍵環節
水利基本建設的資金管理的內容涉及了水利基建資金預算、資本控制等各個環節，是水利基本建設財務管理的關鍵環節，是提高投資效益的重要途徑。提高認識，加強水利基建的資金管理，監督資金依法、按規定使用，才能推進水利基本建設財務管理工作這一項重要且復雜的綜合管理工作的順利進行，真正管好、用好水利建設資金。
（二）國家相關部門非常重視水利基本建設的資金管理
由于水利基本建設項目的規模和數量不斷擴大，許多是國家級項目，資金預算額巨大，其順利的展開以及其建設的質量與國家的穩定發展息息相關。因此，水利基本建設的資金管理不僅是一個技術性的問題，還是一個政策性的問題。國家相關部門強調要對于水利基本建設的資金管理嚴格要求，提升管理的科學化、系統化、專項化，減少資金的濫用，杜絕違法違紀行為，對于挪用資金的行為要進行嚴厲的懲治，以保證水利建設資金落實在項目的工程建設上。
三、水利基本建設資金管理中存在的問題
雖然近年來水利基本建設管理工作也隨著水利基本建設的發展日趨完善，系統性和規范性都有所加強，水利基本建設資金管理水平也相應提升。但由于水利基本建設資金管理涉及的水利基本建設的全過程，范圍大，時間長，專業性強，一個環節沒有跟上，就會影響整個資金的管理與運作，最終導致水利基本建設資源的浪費[1]。
（一）水利基本建設資金管理預算不嚴
預算，即資金用款計劃，它對于項目每個環節的實施與資金管控都有著重要的作用和參考價值。然而，由于國家對于水利基本建設呈支持鼓勵的態度，申請的項目也比較容易批下來，因此相關部門往往不重視資金預算，沒有將資金用款計劃與實際的項目進程相關聯，資金預算不夠細化，只在項目資金申請時起到作用，無法作為水利基本建設的采購依據，到了水利基本建設項目具體實施時就成了一紙空文。最終導致了報表報送不及時、財務報表與工程實施進度不相符、報表編制質量差等問題[2]。
（二）水利基本建設資金管理相關政策不到位，制度不完善
雖然目前我國財務管理政策和水利基本建設管理政策得到了不斷的改進和完善，但由于水利基本建設資金管理涉及的范圍大、環節多，而我國財務管理政策和水利行業政策各自獨立運行，在不同的政策體系下，且改革進度和發展進程也各不相同，有的制度超前有的政策落后。最終使得水利基本建設資金管理在政策上缺乏統一的執行標準和程序，無法統一規劃和監督，難以有條不紊的展開。
（三）水利基本建設領導不重視資金管理
水利基本建設從申請立項到工程竣工有一個較長的周期，是一項復雜龐大的工程，水利基本建設項目還可分為許多小項目，每個小項目都由不同的施工單位負責。水利基本建設領導往往將主要精力放在了追趕施工進度、協調各部門的關系上，而對財務工作重視不夠，部分領導甚至完全不了解財務工作，也沒有跟上國家財務方面的政策變化，很少參與財務相關部門對于資金管理的預算評估過程，使得財務工作只起到項目核算的作用，而沒有起到對于資金走向是否正確等方面的監督管理作用[3]。
四、增強對水利基建資金管理的對策建議
（一）水利基本建設領導應加強資金管理意識
水利基本建設領導應認識到資金管理的重要性，加強資金管理意識，并將這種思想傳達下去，不斷強調，逐漸深入到工作中。一方面，使水利單位財務部門工作人員認識到自身進行水利基本建設資金預算、資金監督管理的重要性，認真對待這部分工作，而不是只重視賬目核算工作。另一方面，保證水利單位其他部門配合財務部門的工作，而不要只顧趕進度、督質量，使財務部門的工作與其他部門的工作進度協調一致，鼓勵其他部門配合財務部門的資金管理工作，從而保證財務部門對于其他部門的資金預算、監督、反饋等各個環節的資金管理工作能夠順利展開，同時提高水利基本建設資金管理的效率，保證樹立基本建設項目資金使用合理，按時到位。
（二）提升水利基本建設財務工作人員的綜合素質
水利單位應設立獨立的水利基本建設項目財務部門，注重選配合格的財務工作人員，擁有任職資格證書且具備良好的專業素質和職業道德。水利單位應定期對財務工作人員進行培訓，加強財務工作人員對于資金管理方面的專業技能，同時熟悉《水利基本建設資金管理辦法》等相關法規，對于水利基本建設財務方面的相關政策法規的調整和變化要及時了解和貫徹。財務工作人員應熟悉水利基本建設項目的基本情況，了解項目整個過程的步驟、進度等，從而保證自身的工作與項目進度同步。水利單位應注重提升財務工作人員的溝通協調能力，資金管理是一項重要同時也非常艱巨繁瑣的工作任務，只有財務工作人員具備耐心細心的品質和良好的協調溝通能力，才能使部門內各個工作人員加強配合，同時協調好與其他部門的關系，保證資金管理工作的順利展開。
（三）完善資金管理制度，規范資金使用
水利工程建設單位要嚴格按照《會計法》、《水利基本建設資金管理辦法》、《基本建設財務管理若干規定》，結合水利基本建設項目的實際狀況，建立和完善單位資金管理制度，保證資金管理制度的完備性和可行性，建立統一的資金撥付原則，加強資金流轉各環節的財務監督。同時依據資金管理制度的原則劃分資金管理任務，分配給財務工作人員，明確責任主體，保證資金管理工作有責可追。水利基本建設項目資金須有對應水利建設單位統一核算，如果有多個水利建設單位共同完成一個項目，則要成立凌駕于各單位之上的總財務部門，做好資金計劃與分配，在此基礎上，每個水利建設單位單獨核算，然后及時將報表上報給總財務部門，嚴禁水利建設單位私設“小金庫”，使每一筆水利基本建設資金都能公開透明，可以查到去向，保證水利基本建設項目資金都能有效的用在水利基本建設上。此外，還需建設資金管理反饋制度，實現水利基本建設項目投資成本的有效控制。
（四）加強合同管理，嚴格工程價款結算
加強水利基本建設項目的合同管理也是加強資金管理的重要依據和憑證，對于加強水利基本建設項目的資金監管有著重要的意義。有些水利建設單位沒有認識到合同的重要性，在合同簽訂時不夠詳盡。水利建設單位應注重合同的擬定，每一筆資金的數目、支付時間等內容都必須體現在合同中。雙方在簽訂合同之前，應認真商討和核對，簽訂之后即產生法律約束，不能輕易修改。在水利基本建設項目工程價款結算時，嚴格按照合同中規定的條款支付，同時也要嚴格按照合同繳納保證金和罰金等等。對于合同條款沒有規定的款項，財務部門有權拒絕支付。
五、總結
遵循以上企業資金管理的目標，要求在構建企業資金管理體系時，有效保證企業資金的完整性、安全性和效率性管理，具體的體系構建方法如下：
（一）事前防范體系
企業資金管理的事前防范，預算和融資是最為重要的舉措，考慮到很多企業資金超預算的客觀現象，我們在事前防范體系中，應深入剖析超預算的主因和誘因，具體的體系構建方法為：一是很多企業在制定資金預算方案時，缺乏對企業主客觀市場的調查，同時未能辯證審視企業的實際情況，在這種情況下所制定的資金預算方案，難免會在執行期間失效。在企業資金事前防范體系當中，企業不僅需要科學設置年度資金額度，還要將投資資金引流到企業重點業務上，爭取通過銀行貸款、集團內部貸款、融資租賃、對外擔保等融資渠道，保持資金管理的彈性力度。二是在資金安全使用方面，收支兩條線已是大多數企業保障資金安全的慣用手段，筆者認為有必要在此基礎上，提前構建安全有效的網絡系統，實時監控資金的流向，譬如資金支付額度的審核、資金余缺的調劑、閑置資金的統一運作等，都要在事前防范體系中提前謀劃。三是事前防范體系必須遵循整體資金的管理體制，根據資金管理的實際經驗，筆者認為集中管理的體制，是維系資金事前防范管理的科學體制，適時包括籌資、融資、結算、投資等，都要遵循集中管理體制的統一性要求，才能保持企業的規模優勢，并合理降低資金的成本和經營風險。
（二）事中控制體系
在做好企業資金事前防范工作的基礎上，企業所構建的事中控制體系，應緊密圍繞資金使用的安全、完整、效率等目標，最大限度發揮資金使用的效益和減少資金使用的受損程度。關于企業資金的事中控制體系，其內容可大致概括為以下幾點：一是資金盜騙和挪用的風險控制，在資金高速流入和流出管理期間，乃至資金的閑置狀態，都有可能被人以暗箱操作手段盜騙或者挪用，對于這些風險的控制，筆者認為資金使用實時監控是有效的方式，譬如在資金流入時，檢查資金是否全部入賬，杜絕“小金庫”；在資金流出時，嚴格執行資金使用審批程序，杜絕資金體外循環。二是充分利用信息化管理技術，在長期的企業管理變革中，傳統資金管理手段，難以適應高效型的資金管理需求，無論企業對市場需求變動情況的掌握，還是對內部發展經營狀態的掌握，涉及到的大量經營決策數據，信息管理技術都能夠保證這些數據提供的及時性、全面性和準確性，為避免企業資金管理信息孤島的形成，包括資金管理的各個環節，尤其是資金監控管理的環節，要保持全部信息的暢通。三是業務流程重組，在企業經營期間，圍繞企業客戶的需求和滿意度，因地制宜的考慮業務流程的再設計，此時對應業務流程的資金準備額、使用方法、使用方向等，均可能進行重新調整，企業應進行內部全方位的有效溝通，以保持資金調整較強的應變能力和靈活度。
（三）事后監督體系
在企業資金管理事后監督體系中，涉及到資金管理監督工作，一般由內部審計監督部門，包括企業的日常資金管理，以及企業重大經濟活動背后的資金流入、調劑和流出，內部審計監督部門必須秉著相應的監督職責，在嚴謹的監督程序條件下，審計經濟業務活動涉及的各種資金狀態，以便及時發現資金管理漏洞，并予以及時彌補。與此同時，企業的各個職能部門，在資金管理監督中，同樣不能夠置身事外，而需要在本部門的業務范圍內，將經濟活動有關的各種資金變動信息，及時反饋給資金管理部門和內部審計監督部門，包括資金結構狀態、資金籌集量、資金需求量、資金比例控制、資金預算等，以便內部審計部門充分了解資金管理計劃的實施情況和資金管理目標的實現程度，同時作出資金預算管理的合理調整統籌，提前做好資金管理的調整措施，使得資金的使用更為科學、合理和有效。隨著企業規模的擴大，企業在融資、存款、預算、結算等方面的資金管理工作越來越復雜，資金智能分析也要作為事后監督體系的主要技術手段，目的是保證資金管理流程更加清晰流暢，為企業競爭能力的提升和發展空間的拓展等，創造更多有利的資金條件。
二、結束語
1.資金籌集風險較大。眾所周知，電力在我國社會中的作用不可或缺，隨著我國經濟的不斷發展，我國社會對電力的需求不斷增加，與此同時，對供電質量的要求更加嚴格。有資料顯示，近十年來，我國電網建設的速度日漸加快，電網建設所需資金逐年增加，由于供電企業資金供給能力有限，無法滿足電網建設資金的需求，因而供電企業主要通過外部債務籌資的方式滿足電網建設的需要。但外部債務籌資的成本較高，償還壓力較大，可能會導致供電企業的流動性資金不足，使企業負債率上升，從而增大其財務風險。
2.資金流動性較差，投資回收期較長。供電企業具有固定資產分布廣、數量多等特點，其電網建設項目涉及多地區、多地質狀況，地質條件復雜且難以預測，對電網建設的要求很高，電網建設項目所占資金比例較大，導致其資金流動性較差，資金的投資回收期較長。
3.資金集中化程度較高。得益于我國電網建設項目的快速發展，為集中資金，開展電網建設，各供電企業普遍采取了“橫向集中、縱向歸集、自下而上、逐級遞歸集”的資金集中管理模式，實行收支兩條線管理，使大部分資金集中到電網建設項目中，大大提高了企業的資金集中化程度。
4.經濟效益難以預測。電能的半公共性特點和供電企業的半公益性特點導致供電企業的經濟效益難以預測。供電企業的售電電價受國家政府部門的管控，在某些情況下，還會受到地方政府的不當干預，企業無法正確運用相關政策措施，導致企業的經濟效益不能完整實現。此外，供電企業的特點決定其還需承擔很大一部分社會公益服務功能，進一步加大了其經濟效益的不確定性。
二、我國供電企業資金管理現狀及存在的問題
（一）供電企業資金管理的現狀
供電企業的業務范圍較廣，這決定了其資金管理的范圍也非常廣。電網建設項目的投資規模較大，提高了企業的資金需求與融資規模。由于業務范圍較廣，供電企業資金賬戶較為分散，企業對資金的掌控能力不強，資金的使用效率不高，導致資金成本較高。供電企業在其經營發展過程中，需要應對資金集中管理與內部資金相對分散的矛盾。一直以來，由于缺乏統一的資金管理手段，企業內部多頭開戶的現象突出，資金流動不順暢，導致部分資金處于閑置狀態。此外，由于部分企業追逐短期利潤，戰略目標不明確，增加了資金投資成本和投資失敗的幾率。由于部分供電企業管理人員的管理意識不強，資金管理的隨意性較大，影響了資金的周轉效率。例如，由于企業過分關注營業收入，對應收款項的關注程度不足，導致應收賬款的回收能力不足，現金流入流出不匹配。
（二）供電企業資金管理存在的問題
1.預算執行效果較差，資金管理混亂。預算在資金運用方面的作用至關重要。目前，部分供電企業在預算制度建設方面存在不足，在企業的經營過程中預算的執行效果較差，隨意改變預算的現象嚴重，可能會造成企業收支不平衡、資金鏈斷裂等問題。
2.監控機制不健全，內控體制缺失。對于供電企業來說，設置監控機制不可或缺，監控機制應貫穿于企業的生產經營始終。但是，通過分析經營決策、生產等環節，發現許多供電企業的監控機制并不完善。例如，許多供電企業的資金審批制度存在問題，或者并沒有嚴格執行相關審批制度，造成資金錯批、漏批、多次重復批等問題，從而影響企業的正常運行。此外，有些供電企業的內控體制缺失，導致資金支付依據不充分、審批權限不對應、資金調配隨意等，進而引發資金管理風險，造成許多不安定因素。
3.應收賬款回收不及時，資金流動性較低。應收賬款的回收是供電企業必須認真面對的問題，通過分析供電企業的應收賬款回收現狀，發現許多供電企業存在著應收賬款回收不及時的問題，并由此產生了負面的連鎖反應，造成賬款積壓、賬目不清、核算不準等資金管理問題，嚴重影響著資金的正常流通，降低了資金的流動能力和收益能力。
4.行政干預明顯，資金周轉難度較大。一些地方政府對供電企業的行政干預已影響了企業的正常生產經營活動，地方政府為實現其經濟增長目標，要求供電企業實施不合理的資金擔保、權利質押等，從而造成企業的資金周轉不暢、資金管理風險加大、生產效益降低等后果，給企業的健康發展帶來了不利影響和不良后果。
三、構建供電企業資金管理新模式
（一）供電企業資金管理模式
供電企業主要有統收統支和內部銀行兩種資金管理模式。其中，統收統支模式主要是指通過集團總部的財務部門匯總成員單位的資金收付，成員單位不獨立開展資金管理工作。內部銀行模式主要實施企業內部資金往來結算及資金運籌與調撥工作，承擔企業的資金收付及結算工作，開展資金融通并實施結算管理工作，進而節約資金流通成本，提高資金使用效益。內部銀行模式的業務范圍很廣，主要包括資金應用管控、融資管理、信用管理、資金收支管理、資金監控管理以及預算管理等。除了上述兩種資金管理模式之外，供電企業內部還設有財務公司，其業務性質屬于經營銀行業務的非金融機構，為供電企業提供全方位的資金管理措施。
（二）改進供電企業資金管理措施的思路
1.將資金管理貫穿于企業生產經營活動之中。供電企業在資金管理活動中，更關注資金核算工作，對其他各項資金管理工作的重視程度不夠。因此，供電企業應注重管理效果，做好資金管理工作，積極發揮資金管理功能，將資金管理活動貫穿于企業生產經營活動之中，在不斷增強企業業務活動規范性的同時進一步降低風險性。2.增強資金核算的科學性，提高資金管理的決策效果。供電企業在開展資金核算時，應做好以下工作：首先，認真貫徹和執行企業會計準則，保證資金核算的合法性；其次，實現資金核算工作的科學化和精細化，保證資金核算的經濟性，實現資金核算成本的最低化。通過上述兩方面的工作，管理人員能及時從資金管理中獲取有利于企業決策的各項信息，有效提高資金管理活動對企業經營決策的支持作用。3.發揮資金預算效用，實現預算控制業務的目標。與資金核算一樣，資金預算也有助于企業規劃業務流程，進一步健康發展。因此，供電企業應認真總結分析，積極發揮資金預算效用。但供電企業在實施資金預算時，應有的放矢地將資金預算集中在主要業務上。只有這樣，供電企業才能不斷提高資金的預算效率，實現預算控制業務的目標，從而避免資金的閑置浪費。
（三）構建供電企業的資金管理新模式
通過上述對供電企業資金管理現狀及存在問題的分析，本文認為供電企業應以資金結算中心為核心，以預算為導向，以控制為保障，以業績評價考核為激勵與約束，以信息化平臺為手段，構建連續的、一體化的資金管理新模式，具體如圖3所示：1.以資金結算中心為核心。供電企業應設立內部的資金結算中心，負責辦理各下屬單位的資金收付業務。結算中心設立統一的賬戶，實行收支兩條線，各下屬單位的所有收入均存入結算中心，所有支出均通過結算中心賬戶支付。該中心的建立能有效避免下屬單位隨意開戶，資金無法入賬等現象，有利于加強資金監控，從而降低資金管理風險，保障安全。2.以財務預算為導向。財務預算是企業的制度性安排，是企業財務活動的重要內容之一，能有效、全面地整合企業的資金流、業務流、信息流等?？茖W有效的預算活動有利于企業整合資源，提高資源配置效率。供電企業的資產規模較大，資金收支業務頻繁且金額巨大，預算工作就顯得尤為重要。供電企業在實施資金管理活動時，應以財務預算為導向，防范財務風險，不斷提高資金使用效率，降低資金損失概率，從而實現高效的資金管理目標。3.以控制活動為保障?？茖W合理的財務預算是供電企業實施資金管理的前提，為保證預算功能的發揮，供電企業應監督、控制預算的執行情況，具體來說，企業在其經營過程中，應實時監控資金的實際使用情況，與預算標準比較，發現并進行差異分析，進而采取適當相應的改進措施，保障財務預算活動在資金管理活動中的正常運行。4.以業績評價考核為激勵與懲罰。預算不僅能量化分析企業的經營活動成果，同時也有助于企業評價其經營業績。供電企業應對財務預算的執行情況進行考核分析，以考核結果為標準對企業管理人員實施激勵與懲罰，以此對企業員工的資金管理行為產生正確的引導作用。5.以信息化平臺為輔助手段。供電企業在實施資金管理的活動中，應建立相應的信息化平臺，以此來整合企業的業務系統、財務系統與預算系統，便于資金結算中心實時了解企業的經營管理現狀和問題，從而便于企業編制預算，監督預算執行情況以及預算考核與評價。
（四）供電企業實施資金管理時應注意的問題
通過上述對供電企業資金管理模式的構建與分析，本文認為供電企業應注意以下幾方面問題。
1.科學編制預算。供電企業應基于平衡計分卡（BSC）來實施預算編制工作。平衡計分卡（BSC）可分為四個子維度：（1）財務預算。主要指對企業生產經營成果及現金流量狀況實施的預算。（2）顧客預算。主要指企業在維持顧客關系方面的預算，內容包括廣告費用支出預算、售后服務支出預算及道德資本預算等。（3）學習與成長預算。主要指企業的成長與員工培訓鍛煉方面的預算，包括研發支出預算、培訓費用支出預算、人才招聘支出預算及社會關系支出預算等。（4）內部業務流程預算。主要指企業在改善其業務流程方面的預算，包括固定資產支出預算、新技術開發支出預算、業務流程再造預算等。
2.統籌規劃，實施資金管理新模式。實行“據實申報、統籌計劃、序位支付”的資金管理新模式，具體流程如下：（1）減輕業務部門工作壓力，無需業務部門申報資金計劃，供電企業各部門根據業務進度及條件，填制規范的資金審批單，送財務部門按資金審批權限完成審批。（2）財務部門審核紙質審批資料和電子審批資料，按資金審批權限的流程流轉完成審批；并按時統計全部完成審批流程的單據，按項目類別納入下月資金計劃。（3）財務部門按時匯總編制全局資金計劃并完成整套資金計劃報表，組織召開資金計劃平衡會，經審批后上報省公司。（4）財務部門將已審批完成的單據，按照資金支付序位策略，形成合理的資金開支排序，統籌全局資金調度，有序安排資金支付。（5）根據資金支付性質和金額，結合資金流量確定支付頻率和付款序位，對非項目性零星支出當月完成審批當月支付，對項目性大額支出納入下月計劃，有序安排資金支付，重點保證安全生產及重點工程所必須支付的生產性支出。
1火電企業資金管理存在的問題
火電企業屬于資金密集型企業，對資金需求量較大，這就要求企業資金必須充足順暢，并且有一定的預留資金。近年來，受通貨膨脹、國家宏觀調控及貨幣政策因素的影響，火電企業融資環境更加嚴峻，融資成本不斷提高。同時，燃料成本居高不下，脫硫、脫硝環保設施的投入，都使火電企業的經營發展面臨巨大挑戰。對資金進行科學管理，實現內涵式增長，成為火電企業實現持續、和諧發展和管理提升的必由之路。從企業內部管理看，資金管理目前存在的主要問題有以下幾個方面:
1.1資金籌集渠道單一
火電企業金融工具單一，資金籌集渠道主要為銀行貸款，缺少其他的融資方式和渠道。近年來，由于煤價居高不下，燃料成本大幅增加，火電企業盈利能力嚴重下滑，很多企業甚至出現連年虧損局面。由于缺少股東注資，資本金嚴重匱乏，使得火電企業的資產負債率普遍較高。自2012年以來，國家開始較為穩健的貨幣政策，市場上資金供應量減少，企業信貸規模受到控制，融資成本快速上升，致使火電企業逐漸失去原有的融資優勢，融資困難度和利息支出增加。
1.2應收賬款回收不及時
火電企業的應收賬款主要為結算電費，電費的回收情況往往受到電網供電公司回收力度的影響。如果電網供電公司的回收力度弱，不能夠按時回收電費，則直接影響火電企業電費回收率，使火電企業的應收賬款受阻。當拖欠的電費總額隨著售電量的增加而不斷加大時，將導致更多的應收賬款無法按時收回，嚴重影響火電企業資金渠道的暢通，造成企業無法正常經營運轉。
1.3管理工具滯后
目前的實際工作中，很多火電企業的資金管理工具落后，不能實現對資金的事前、事中、事后控制，致使資金預算偏差率較大。有些火電企業還存在無資金預算的情況，資金使用隨意性較大，使企業資金管理呈無序狀態。有些企業雖然編制資金預算，但資金管理意識薄弱，缺乏詳細的資金使用計劃和財務分析方法，資金計劃編制不及時，執行準確率偏低，造成資金預算形同虛設，未真正起到資金管控的作用。
2火電企業資金管理問題的解決對策
2.1拓寬融資渠道，優化融資結構
目前，銀行仍是企業融資的主要途徑，火電企業應充分利用良好的銀企關系、把握基準利率下浮的有利時機，加強與金融機構協商，努力拓寬融資渠道，探討多種融資方式的成本及可行性，運用多種手段籌集資金。有條件的企業要與當地外匯管理局溝通，研究利用境外股東貸款的可行性，獲取境外低成本資金。同時，企業還應優化融資結構，控制債務風險?；痣娖髽I應充分認識債務結構的重要性，調整并保持合理的長短期債務結構，分散債務到期集中度，使企業具備貸款到期的周轉能力。
2.2運用信息技術，建立科學的資金管理系統
隨著信息時代的來臨，管理信息化已成為企業管理的一種重要管理方法。建立科學的資金管理系統，有助于企業提高整體資金使用效率，降低資金使用成本，提高資金效益，防范資金風險。近幾年ERP系統管理在我國已被大多數企業所運用，很多火電企業已建立ERP系統，運用ERP技術與全面預算管理相結合，建立預算與資金結算管理平臺，實現了預算與資金的雙重控制，提高了企業資金管理水平，深化了企業全面預算管理，進一步增強企業競爭力及抵御風險能力。同時，有效的資金管理系統也實現了企業整體的物流、資金流、信息流和業務流的綜合運用和全面管理，對于促進企業管理創新，全面提升企業管理水平，推動企業發展，增強企業核心競爭力都具有重要的作用和意義。
2.3重視資金計劃，提高資金預算管理水平
科學合理的資金預算是企業統籌安排資金，降低資金成本的有效途徑。火電企業應在總結以前資金管理成功經驗的基礎上，進一步加強資金預算管理，建立年、季、月、周的資金預算管理體系?；痣娖髽I應認真編制年度、月度資金計劃，確保資金工作有據可循，避免資金管理的盲目性和隨意性。同時，要積極發揮并認真落實資金計劃對本單位經營活動的指導作用，并根據資金計劃安排收支，量入為出，利用資金計劃控制各項支出，保持一定支付能力應對突發性資金需求，保障企業資金周轉暢通。
2.4強化資金集中管理，發揮集團優勢
資金集中管理是發揮集團規模優勢、提高資金使用效率和效益、降低資金成本、防范資金風險的有效管理模式。火電企業規模龐大，成員企業數量較多且地域分布廣泛，通過資金集中管理，能夠有效避免出現資金分散的情況?；痣娖髽I通過建立財務公司或資金結算中心，對集團內企業的資金統一調度、靈活分配，能夠降低集團公司的現金資產存量，減少銀行貸款總量，從而提高集團公司內部資金的使用效率，降低資金成本。另一方面，通過集中信貸管理，擴大融資規模，統籌內部調劑，有助解決小公司融資難的問題。同時，資金集中管理，使資金使用有序化，防止了企業盲目投資，有效防范了資金風險。
3結論
1.1資金管理系統崗位
按工作內容劃分為系統管理崗、自有營業廳一級稽核崗、區縣分公司二級稽核崗、地市分公司三級稽核崗、非自有營業廳稽核崗等。
1.2資金管理系統職責分工
1.2.1系統管理崗。系統管理崗的主要職責是組織管理和用戶管理。組織管理的主要功能是維護資金管理系統中各地市分公司相關信息，各級營業部門及各類營業廳信息，增加、刪除、修改POS機及自助終端機相關信息，增加各類繳款途徑。用戶管理的主要功能是維護資金管理系統各營業廳操作人員相關信息，根據操作崗位增加、刪除或修改用戶的角色設置，并可對用戶進行激活、鎖定、重置密碼的操作。
1.2.2自有營業廳一級稽核崗。負責手工錄入營業廳應收款、實收款數據，進行營業廳日清日結操作；營業次日，完成一級應收與實收稽核操作；同時負責應收款與實收款的差異調整工作；負責對款項性質為頭款、尾款、補繳款，實收長款的資金進行核對，根據到達賬戶的繳存信息，在資金管理系統中做資金繳存操作。
1.2.3區縣分公司二級稽核崗。負責對營業廳一級稽核崗輔助操作，完成自有營業廳與合作營業廳實收與到賬一級稽核，完成區縣分公司應收與實收、實收與到賬二級稽核，完成對POS機的稽核管理；
1.2.4地市分公司三級稽核崗。負責查詢地市及各區縣分公司應收、實收金額；完成應收與實收、實收與到賬三級稽核，完成對POS機的稽核管理，完成到賬款拆分及導入工作；完成收款憑證生成，并導入財務ERP系統的工作；
1.2.5非自有營業廳稽核崗。非自有營業廳稽核管理指除營業廳繳款外的各渠道的稽核管理，主要包括銀行代收、銀行托收、電子渠道及天貓等渠道的稽核管理。
2資金管理系統各類營業廳操作規范
資金管理系統按營業廳類型可分為自有營業廳、銀行代收營業廳、商營業廳、電子渠道營業廳、無主營業廳等。
2.1自有營業廳操作規范。
自有營業廳的營收資金稽核采取三級稽核模式。
2.1.1自有營業廳一級稽核人員針對本營業廳的營收資金操作規范如下：每日（T+0日）營業終了時，依據營業日報對本營業廳當日發生的應收數據進行整理匯總，依據收取的現金、支票、電匯回單、POS機小票等對本營業廳當日實際收取的資金進行整理匯總，登錄資金管理系統，在【營收稽核】-【一級稽核管理】-【應收與實收一級稽核】界面，錄入相應數據，核實無誤后，點擊“日清日結”。營業次日（T+1日），營業廳一級稽核人員完成“應收與實收一級稽核”后，在【一級稽核管理】-【資金繳存】界面，選中已經實際繳存的款項逐筆進行繳存操作。資金繳存要求在營業次日（T+1日）完成，如因“應收與實收一級稽核”未完成導致順延，應確保在T+3日內稽核完畢，但每月2日24：00前必須完成對上月全部數據的資金繳存。營業次日（T+1日），營業廳一級稽核人員對本營業廳實收繳存與資金賬戶到賬進行稽核，在【一級稽核管理】-【實收與到賬一級稽核】界面，對選定日期的實收繳存明細和資金賬戶到賬明細逐筆進行挑對稽核，可以采用自動稽核和手動稽核兩種方式。
2.1.2區縣分公司二級稽核崗對自有營業廳操作如下：二級稽核人員在【營收稽核】-【二級稽核管理】-【應收與實收二級稽核】界面查詢所管轄的自有營業廳的應收和實收數據，與營業廳營業報表進行核對，無誤后點擊“稽核”按鈕。應收與實收二級稽核可以按周完成，要求每周完成對上周數據的稽核，但每月4日24：00前必須完成對上月全部數據的稽核。二級稽核人員定期對所管轄營業廳實收繳存與資金賬戶到賬進行稽核，在【營收稽核】-【二級稽核管理】-【實收與到賬二級稽核】界面，對選定日期的實收繳存和資金賬戶到賬進行二級稽核，要求每周完成對上周數據的稽核，但每月4日24：00前必須完成對已經到賬的上月全部數據的稽核。
2.1.3地市分公司三級稽核崗對自有營業廳操作如下：三級稽核人員在【營收稽核】-【三級稽核管理】-【應收與實收三級稽核】界面查詢市公司和縣公司應收和實收數據，無誤后點擊“稽核”按鈕。應收與實收三級稽核可以按月完成，每月5日24：00前必須完成對上月全部數據的稽核。三級稽核人員定期對市公司和縣公司實收繳存與資金賬戶到賬進行稽核，在【營收稽核】-【三級稽核管理】-【實收與到賬三級稽核】界面，對選定日期的應收、實收、到賬進行稽核，點擊“三級稽核完成”按鈕后完成本次稽核操作。實收與到賬三級稽核可以按月完成，每月5日24：00前必須完成對已經到賬的上月全部數據的稽核。
2.2銀行代收營業廳操作規范。
（一）專項不專
我國的財政專項資金涉及行業龐雜且金額巨大，涉及到教育、農業、工業等各個領域，專項資金的種類多達幾十種。"基數加倍增長"是我國預算機制長期采用的增量預算機制，隨著人員的調動、時間的變遷單位積存的專項資金和單位公用支出混合在一起進行使用，完全變更了專項資金的使用范圍和使用職能，使得大金額的專項資金專項性質不強，這也增加了專項資金的管理難度。
（二）使用隨意
我國現行的編制預算實行的是"人員經費按標準，公用經費按定額，專項經費按實際"模式，依據基數加上增長，有的甚至還將專項資金切塊分配，此種模式也就造成了專項經費的編制標準不夠科學合理。專項資金預算的主觀性和隨意性，也就直接導致了專項資金使用上的隨意性，截留、挪用現象普遍，例如，用來補貼困難群眾的醫療救助資金，就被不同程度的挪用。類似行為歪曲了專項資金的真實用途，財政資金的不合理利用也使人民群眾有一定的損失，造成財政資金的浪費。
（三）使用效率不高
各級各部門在申請財政專項資金時投入了大量的人力、物力，從項目的策劃，到申請材料的準備和申報，都占用了專職工作人員的大量時間，使得專項資金的申請成本在無形中增大。此外，不同的專項資金被不同的部門掌控，統一項目可以從不同部門以不同的名義來申請專項資金，使資金的用途被分散，最后導致資金難以統籌規劃合理配置，使專項資金的作用不能最大地發揮出來。由于專項資金的下撥在不同部門之間轉手，導致專項資金的撥款周期較長，對資金的使用效益造成了不利影響。
2加強財政專項資金管理的措施
（一）清理申報項目，縮小范圍
長期以來，專項資金并沒有很好的做到?？顚Ｓ茫瑸榇?，對多達幾十項的專項資金要進項定期的清理，對資金的使用情況、資金的管理情況、資金的使用效益等進行具體的了解，并且對各項資金存在的必要性進行客觀公正的評價。對于使用效率不高使用效益不明顯的資金，進行大力的壓縮，并且在一般性預算支出中加入經常性的專項支出，例如對農村生活貧困家庭的資助，以及對警車以及警務設備的定期檢查和更換費用，可以列入到經常性的專項支出。
（二）明確各部門責任
從管理學的角度來說，各個部門的負責實際上也是各個部門的不負責，這樣的管理基本上是無效的，只有明確各個職能部門的責任，才能建立起有效的財政專項資金管理制度。財政部門與管理部門之間相互制約、相互監督，才能好的形成監督體制。財政部門和管理部門可以就相關的責任進行明確的劃分，并制定合理的違責處理辦法。將財政專項資金的使用納入到財政監管的范圍之內，將主管部門挪用專項資金的行為從根本上杜絕。
（三）多方面審計監督機制
財政專項資金數額大、覆蓋面廣，國家審計人員數量相對較少，且對各地方的財政政策相對不熟悉，因此決定國家審計人員難以對專項資金的使用情況進行全面判斷。由于審計部門與被審計部門在同一行政體制之內，所以審計結果和審計意見在獨立性的顯現方面有很大的限制，這時就需要社會審計和內部審計相結合。國家審計、社會審計和內部審計的結合，通過橫向和縱向的結合，從而提高對財政專項資金的審計的效率和效果。
（四）提升政府理財的能力和水平
提升政府的理財能力和水平，可以有效的規范地方政府的財政專項資金的管理。首先需要逐步淡化財政專項資金的作用，使政府和市場的職能邊界得到規范，使基本化公共服務均等化，運用政府的獨立財權有效提高其對資金的調度和運營能力。其二，要加強績效控制工作，從而對績效審計和績效監督進行有效推動。使財政專項資金項目的收益和成本的比重得到有效提高。其三，要將年度預算管理向財政專項資金中期考核機制進行轉變，使政府的會計制度向全責發生制進行轉變，從而有效提高政府的理財能力。
3總結
企業的日常經營活動主要圍繞企業管理和經濟效益進行，這些都與企業的財務管理緊密相連，相互影響。資金管理是企業財務管理的核心，資金管理的好壞體現著企業的管理經營質量，并且直接影響企業的最終收益。同時，資金管理還影響著企業的可持續發展，從長遠角度看，資金管理是規范企業經濟行為的客觀需要；資金管理有助于擴大企業的資金規模，有效緩解資金緊張的狀況；此外，也可以全面改善企業的經濟環境，提高企業的經濟效益。
二、資金管理對提高企業經濟效益的作用
資金管理發揮的重要作用主要體現在以下幾個方面：
1.資金管理可以提高企業資金的使用效益
資金管理過程中通過利用科學合理的方法提高了企業資金的使用效益。一方面，通過合理地運用各項資金評價指標和評價體系，對企業資金的使用情況進行客觀的評定，并根據評定結果采取相應措施以提高資金使用的有效性和規范性；另一方面，充分利用先進的計算機技術和網絡通訊技術，加強資金流動、使用信息的交流和管理，實時掌握市場動態，合理分配資金，提高資金使用效益。此外，資金管理過程中通過積極采取措施，加強資金回籠；并且通過合理采購、就近采購以及合理控制采購量，能夠減少資金占用，合理實施采購管理、存儲管理，減少庫存量以及不必要的操作過程，加快資金流動，提高企業資金的使用效率。
2.資金管理可以有效規避企業資金風險，保障經濟收益
資金管理過程中通過建立完善的資金預算體系可以降低資金風險。一方面，根據生產、銷售、耗費等信息得出現金流預算；另一方面，根據市場環境、國家政策的變化，預測銷售形勢，得出更加精確的資金預算，并且將資金預算納入企業的日?？己酥校c企業的獎懲制度相掛鉤，提高預算的準確度。資金管理過程中通過對現金流的管理可有效規避資金風險。一方面，資金管理過程中通過合理運用收現比指標，可以掌握現金回收量和銷售收入之間的關系；另一方面，資金管理實現了對現金流構成成分的分析，有利于掌握銷售收入的變化情況。資金管理通過高效地管理賬款和票據保障了企業經濟收益的安全，降低了風險。資金管理過程中有相應的賬款管理人員負責管理賬款類型、票據類型以及相應活動過程，并及時采取結算措施以減小風險。
3.資金管理可以有效控制成本費用
資金管理過程中通過有效控制企業融資，可以降低成本費用。一方面，資金管理過程中通過選擇合理的融資渠道，充分利用金融企業之間的競爭，根據金融機構的特點，能夠為企業自身的融資過程降低成本；另一方面，資金管理過程中根據企業自身的發展規劃，建立長遠的融資計劃，采取多渠道的融資方法和融資方式，在國家政策允許的前提下，合理分配長期、短期的負債融資，能夠降低企業融資的綜合成本消耗。另外，資金管理過程中強調對企業稅務的管理，在不違反國家規定的前提下，積極減少稅務成本，防止資金流出，有效節約企業成本。
4.資金管理可以確保企業資金安全
資金安全是重中之重，資金管理可以有效地保證企業資金的安全。在此過程中通過建立完善的管理制度，可以規范企業的生產、銷售過程，明確各部門、各人員的分工和職責，保障執行效率和資金安全。資金管理中重要的一點就是加強了企業的信用度管理，始終把企業的資金安全作為重中之重，積極做好資金風險防范工作。通過對資金消耗的管理，能夠減少資源浪費，確保企業安全穩定運行，減少人為事故，有效保護人員和企業資金的安全。
三、總結
1.在企業內部建立結算中心。
在企業內部建立結算中心，能夠幫助財會人員很好地了解企業資金的進出狀況，也能夠對企業的貨幣資金以及交易性金融資產有一個很好的把控。當然，通過這個結算中心，企業就能夠單獨開設賬戶，而且結算中心也能夠相應地了解企業的資金狀況，然后再與各個銀行的商業情況結合，為企業在各種地域都開設相應的賬戶，這就給企業的資金進出提供了有力的后盾，幫助更好地管理企業的營運資金。
2.企業按照國家規范管理資金。
無論是從事何種職業，身處在何種行業中，都必須得嚴格遵循國家相關規定的要求準則，按照國家的相關規范要求，規范相關部門的每一個員工的工作職責和工作態度，爭取讓所有員工都能分工明確、各司其職，從而保證企業貨幣資金和交易性金融資產管理的工作效率和質量。另外，對待企業中的財務人員也要有嚴格的態度，明確的績效考核制度以及賞罰制度，讓每一個會計人員都能夠積極主動地投入到貨幣資金和交易性金融資產管理的工作中去。
3.加強企業的金融資產的管理。
每個企業要想提高貨幣資金和交易性金融資產管理，就必須要加強對金融資產的管理。尤其是在大型企業中，所涉及的金融資產也相應較多，我們應該設立專門的金融資產管理部門，可以有效地規劃企業的貨幣資產，讓相關人員依照規定對企業的資產充分利用，例如：可以有效地對資產進行買進、出售等，從而保障資產能夠很好地流動，再依據企業資金的流動性創造更大的收益。
4.應該周期性地編制企業的資金。
無論在何種企業中，我們都需要對自身的整體資金做一個預算，并且還需要合理地規劃資金的分配以及流動狀況，要在確保企業正常運行的情況下，定期對資金做合理的編制，并對資金的回收以及支出做一個科學合理的預算計劃。當然，我們在編制的過程中，也要結合企業的實際情況，確保在不影響企業資金正常運轉的前提下進行，并合理地規劃企業的貨幣資金以及金融性資金，定期做科學合適的編制，以便于給企業創造更大的經濟效益，同時也能夠幫助我們合理有效地利用企業的各項資金，為企業營運資金的管理提供有利條件。
二、合理地管理相關賬款的支出與收入
為了讓企業有更大的影響力，也為了能夠吸引更多的客戶，我們一定會接觸到許多的賬款支出與收入，例如：企業的生產、銷售、資源應用等都是企業支出或收入的相關賬款，從資產負債表項目來分析，這部分資金也是企業的流動資金，我們能夠將其直接、快捷地轉變為企業的現金，并且這部分資金關系著整個企業的收益，所以，我們需要嚴格管理企業的這部分款項。
1.從資產負債表項目預計賬款的收入。
企業的財務部門每個月的月底都會對企業的整體資產做相應的分析總結，而且也會有下月的資產負債表，我們可以從這個表中，對應分析企業的合作單位以及相關客戶的信用度等，制定出相對應的賬款收入政策，并且需要嚴格計算整理其中的賒欠情況等，從而給企業下個月的資金運用做出合理的規劃，讓企業能夠更好地控制管理其營運資金。
2.依據企業的資金狀況規劃資金的支出。
作為財務人員，我們必須對企業的資金有一個整體的了解，并且依照企業的營業總額、銷售總量、生產總量等規劃企業接下來的資金支出狀況，而且也要對資金進行合理地分配，例如：將企業的部分資費投入到生產設備的改進、員工技術的改進等方面，從而增強企業的核心競爭力。當然，我們也需要對員工的薪酬進行認真地比對，依據資產負債表的信息做好相應的記錄，從而促進企業各個環節的和諧發展，也給了企業運營提供相應的保障。
3.建立嚴格的賬款收支制度，降低風險。
企業的資金運轉還是存在一定的風險，作為企業的財務人員，我們一定要建立嚴格的賬款收支制度，從資產負債表中分析各種各樣的資金數據，并且按照所制定的賬款收支制度將拖欠企業的帳款收回，最大限度地降低企業資金的風險，才能給企業的資金運營強有力的保障。
三、企業的借款管理
在某些特殊情況下，為了能夠更大地擴展企業，也為了增加企業的影響力，吸引更多的客戶，我們也可能會出現短期的借款情況，也可能出現從銀行中貸款的情況，這就會讓企業短期地處于負債的狀態。而且，在現在各類企業都風起云涌的情況下，對于借款我們必須謹慎處理，稍有不慎就會給企業帶來不可預估的損失。在借款的過程中，我們首先需要考慮的就是企業的資金現狀以及企業的財務所能承受的限額。其次，我們企業的還債能力也是重中之重的，企業的借款必須要保證在企業資金所能償還的能力范圍內。再者，我們也要結合所借債款的支出方式，千萬不能用在長期沒有經濟效益的項目上，這樣，企業的資金運營就會降低發生財務危機的幾率。所以，企業的借款要合理地運用，合理的分配，才能確保營運資金的正常工作。
四、結語
一、營運資金管理的內容
20世紀70年代以前，國外營運資金管理理論研究文獻并不多，而且研究的主要內容是對營運資金各組成項目（應收賬款、存貨等流動資產）如何進行優化，對營運資金內涵的認識不夠深入。例如，Fess（1966）指出過去營運資金僅僅被用來衡量企業發生清算時短期資產對短期債務的償付能力，而他認為營運資金的關注重點應該從“清算觀”轉移到“經營周期觀”，即營運資金被用于衡量在公司經營周期內產生的資金償還到期債務的能力。但這實際上仍將營運資金限定為流動資產總額，而且沒有對營運資金各組成項目進行綜合考慮。Knight（1972）指出，由于不確定性和復雜的相互關系的存在，分析和最優化應該被模擬和滿意化而取代。單獨研究每項流動資產的最優化是不恰當的，應當將投放到各項流動資產上的投資綜合起來進行研究，而其決策的性質不應當是最優化，而應該是滿意化。研究在EOQ（經濟訂貨量模型）的基礎上，放寬了確定性和獨立性的假設前提，設計了考慮保險儲備的訂貨模型，還設計了模擬的存貨-應收賬款模型和考慮了保險儲備的現金模型。JohnJ.Hampton和CeciliaL.Wagner于1989年出版了《營運資金管理》一書，其內容已經不僅包括存貨、應收款項等流動資產管理，而且拓展到了信用評級、短期融資、消費者信貸等內容，為之后的營運資金管理理論提供了基本研究框架。Etiennotetal.（2012）對營運資金概念進行了新的闡述，認為“營運資金=流動資產-流動負債=（長期負債+所有者權益）-非流動資產”，將營運資金理解為企業的一個籌資選擇，即長期資本對經營性融資需求的滿足。這樣一來，營運資金管理也就成了企業資本結構決策的一部分。此外，他還提出了與營運資金籌資概念相對應的投資概念，即經營性融資需求（FNO），并指出營運資金作為一種籌資選擇應該與FNO融資需求綜合起來進行考慮。
二、營運資金管理的績效評價
總體上，國外對營運資金管理績效的衡量與評價方法的選擇與營運資金管理內容的變遷相適應，從孤立地考察營運資金各組成部分的管理績效，逐步向注重營運資金各項目之間的聯系、綜合地評價營運資金的整體績效轉變。早期對營運資金管理績效的衡量主要使用流動資產周轉指標。如應收賬款周轉期（周轉率）、存貨周轉期（周轉率）等。但孤立的績效評價指標容易引導財務管理者片面地注重某一要素的管理水平和績效，并不能促進營運資金管理的整體優化。RichardsVD.和EugeneJ.Laughlin（1980）首次提出現金周轉期（CCC）分析營運資金管理績效，將其定義為：現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。Gentryetal.（1990）在CCC的基礎上，提出了加權現金周轉期（WCCC）指標，不僅考慮了現金周期各個階段的占用天數，也考慮了現金周期各個階段的資金占用量。Hofmannetal.（2010）提出基于供應鏈的現金周轉期模型，加入股東價值增加（SVA）作為主要績效衡量指標。自1997年始，美國REL咨詢公司和CFO雜志開始對美國最大的1000家企業開展營運資金調查，最初采用營運資金周轉期（DWC）和變現效率（CCE）兩個指標的等權平均對企業進行排名。營運資金周轉期指標實質上與現金周期指標相同，變現效率指標則被定義為經營現金流量除以銷售收入。2003年后，營運資金周轉期成為該營運資金管理調查采用的唯一績效評價指標（王竹泉等，2007）。Azhagaiahetal.（2009）和Chintaetal.（2010）結合績效指標（PI）、利用指標（UI）和效率指標（EI）三個指標，分析不同規模的企業對營運資金利用的趨勢和模式。其中，績效指標衡量營運資金的平均管理水平；利用指標衡量利用營運資金增加銷售收入的能力；效率指標是前兩者的乘積，衡量營運資金的綜合管理利用效率。
三、營運資金管理的影響因素研究
營運資金管理的影響因素，其主要目的是識別營運資金管理績效的核心驅動因素，以促進企業更好地提高營運資金管理績效和更準確地預測營運資金持有水平。目前，國外關于營運資金管理影響因素的研究多以實證研究為主，從宏觀和微觀兩大層面展開。第一，宏觀層面影響因素。Guthmann（1934）分析了1929~1932年經濟大蕭條發生前后西方國家主要工業企業的存貨、應收賬款、貨幣資金等短期資產和短期負債的變化，發現經濟周期等宏觀經濟環境的會對營運資金管理產生重要影響；HarrisonDvidD.etal.（1983）通過分析某公司在1982年通貨膨脹形勢下的營運資金管理案例，探討通貨膨脹對營運資金的影響。Baumetal.（2006）研究發現由于宏觀經濟環境的不確定性日益加大，干擾了管理者準確評估公司特定信息的能力，使得現金持有量的橫截面離差縮小了。Sathyamoorthietal.（2008）調查發現在經濟波動比較大的環境下，企業傾向于選擇保守的營運資金管理模式。Duggaletal.（2012）探討了金融危機對營運資金管理的影響，研究發現：企業在2010年持有比2007年更多的現金和短期投資；大多數行業都增加了凈營運資金投資。Etiennotetal.（2012）通過對亞、歐、北美和拉丁美洲2000-2007年20,515個上市公司數據進行實證分析，發現不同區域、行業、國家的企業營運資金管理水平和模式差異很大。第二，微觀層面的影響因素。Nunnetal.（1981）用實證方法分析了企業的五大主要戰略因素對營運資金管理的影響：生產因素中的生產模式、資本密集度和生產線寬度等都會影響營運資金管理，銷售因素中的廣告費用/銷售額與營運資金負相關，存貨計價等會計方法的選擇也對營運資金管理產生影響，競爭地位因素中市場份額與營運資金負相關，外向型企業以及行業集中度高的企業，營運資金持有量較多。Mossetal.（1993）研究發現，企業規模和營運資金管理績效顯著正相關。Jeng-Renetal.（2006）研究發現，企業規模和企業的現金結余呈顯著正相關關系，企業的成長性和凈現金結余呈正相關關系。Salawuetal.（2007）研究發現資本運作的行業慣例會影響企業營運資金管理策略。Naziretal.（2009）通過實證分析發現企業經營周期、ROA、托賓Q值、杠桿水平等因素與營運資金需求量顯著相關；HillM.etal.（2010）研究發現，銷售的不確定性，高成本的外部融資以及財務困境促使企業追求更加激進的營運資金管理策略。Kamaletal.（2012）的研究結果表明，銷售增長率、企業規模和杠桿水平與營運資金周轉期顯著相關。
四、營運資金管理的方法
KeithV.Smith（1973）在回顧前人文獻的基礎上，總結了八個有代表性的營運資金管理方法：總體推斷法、約束條件法和成本平衡法都是局部模型；概率模型法和組合理論法則更多地考慮未來的不確定性和要素間的相互依賴性對營運資金的影響；而數學規劃法、多重目標法和財務模擬法則從一個更廣泛和系統的角度來對營運資金進行管理。這八種方法對之后的營運資金管理理論研究和實踐都產生了深遠影響。20世紀90年代中期以來，基于供應鏈優化的營運資金管理成為理論界與實務界關注的重點。REL咨詢公司和CFO雜志自2001年起就一直倡導將供應鏈企業關系作為營運資金管理的重點，認為企業需要加強與客戶和供應商的協作與配合，實現供應鏈企業的共贏。根據營運資金解決方案提供商Demica的調查報告（2010），歐洲公司正面臨無法獲得應付賬款展期、供應商失敗的潛在危險、信貸成本上升等一系列困難，供應鏈金融（SCF）作為釋放營運資金的替代性融資方式而得到青睞，SCF不僅可以緩解企業目前信貸條件緊縮的壓力，更重要的是可以提前籌集資金。Lind.Letal.（2012）指出，當前的市場競爭已經從企業之間的競爭發展為價值鏈之間的競爭，營運資金管理績效的提升需要通過價值鏈優化，企業利用財務價值鏈分析法可以從價值鏈全盤視角來進行營運資金管理：一方面可以通過與競爭對手的比較認清自身的優勢與不足，另一方面還可以找尋價值鏈上最有效率的合作伙伴。電子商務在互聯網和信息技術推動下日益發展，為營運資金管理提供了新途徑。Baueretal.（2007）指出EIPP系統（電子票據展示和支付系統）使得票據處理流程化，促進企業在獲得供應商付款折扣方面處于更有利的地位，還可以為企業提供一個更廣泛的供應商基礎，以戰略性地選擇談判供應商。DeniseBedell（2011）指出，ERP（企業資源規劃系統）和TMSs（資金管理系統）等先進系統的應用可以將營運資金管理置于業務發展的大背景下，為資金管理提供業務數據，以提高業務-財務一體化管理水平。Yen-SenNietal.（2012）分析了電子商務對臺灣企業營運資金管理的影響，發現實施B2B電子金流C計劃（即在已有的電子供應鏈基礎上，整合銀行等金融機構向價值鏈核心企業和節點企業提供賬單管理、全球存貨管理、融資支持等服務），可以提高供應鏈現金流的效率、效果。
五、結論