時間：2023-03-16 15:42:07
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一、相關理論基礎
（一）資金預算分配相關研究基礎 預算管理可優化企業的資源配置，是促使企業效益最大化的堅實的基礎。預算包括營業預算、資本預算、財務預算、籌資預算，各項預算的有機組合構成企業總預算，也就是通常所說的全面預算（張熙庭，2010）。一般而言，很少將籌資預算單獨列出，若有涉及資金融通部分，則涵蓋于預算范圍之內。財務預算綜合反映各項營運對企業現金流量和經營成果的影響，是企業預算的整合，并不涉及資金的分配，故企業預算分配以營業預算和資本預算為主。預算分配對企業而言不可忽視，許多學者提出了相應的分配參考方法。馬虹（2004）針對現有資源分配問題中的復雜性，建立兩層結構的資源分配模型，采取設計遺傳算法的約束處理技術并分析設計的算法，解決資源分配問題的有效性。Heidenberger et al.（2003）提出以動態財務仿真法來評估企業應分配在研究與發展投資上的資金與時間，結果顯示延伸的模型比以前的更接近于現實。Huang（2005）依據模糊機會限制規劃模型（Chance-Constrained Programming model, CCP）結合可信度理論（credibility theory），采用整合基因算法，確定資本預算的最佳決策。目前看來，優化預算分配的方法日益增多并有復雜化的趨勢，但在實務中的可應用性與簡便性將大打折扣。
（二）AHP法基本原理介紹 AHP法由美國匹茲堡大學教授Saaty于1971年提出，主要應用于不確定情況下具有多項評估指標的決策問題，通過將復雜的問題層次化，以提供決策者選擇適當方案的充分信息（孫宏才等，2011）。面對企業預算分配這樣復雜且主觀的問題，可通過AHP法將主觀判斷用數量形式表達和處理，采用逐層比較各相關因素的重要性為決策提供定量依據。此方法用于各部門的預算分配，可提高決策的科學性、有效性和可行性。AHP法具體實施已有專著介紹，現僅簡要介紹其核心處理步驟：第一，分解層次關系。將各項評估因素，依據各因素的相互關系與獨立性程度劃分層次，層次數量視分析問題的復雜度而定，各層次因素彼此間應獨立。一般認為，同一個層次內的評估因素不宜超過7個，以免影響層次的一致性。層次結構由目標層、準則層、方案層組成，其中目標層是問題的預定目標；準則層是實現目標所涉及的準則，由若干層指標構成；方案層為實現目標可供選擇的決策方案。第二，構建成對比較矩陣。根據問卷結果或專家評估，比較層次各評估因素間的相對重要性。層次分析法的對比方法是以上一層次的因素為基準，將同層次內的任兩因素對該上層因素的重要性兩兩對比，來呈現決策因素的相對重要性。AHP采用比率尺度作為衡量成對比較矩陣的基準，可劃分為9個尺度。第三，計算特征值與特征向量值。根據成對比較矩陣計算出特征值與特征向量。第四，一致性檢驗。為了評估決策者的判斷的前后一致性，及驗證AHP所獲得的意見是否可用，需對成對比較矩陣做一致性檢驗。若評估結果無法通過一致性檢驗的，該份問卷應請決策者進行修正。
二、案例分析――以某國有制造業企業的預算資金分配決策為例
為了說明采用AHP法對企業預算資金分配的具體步驟，下面將以某國有制造企業為對象，就其總額1億元的預算資金如何在7個部門中分配進行演示，為企業的預算資金分配決策提供參考。
（一）評估指標定義及說明 本案例主要目的在于依據“營業預算”及“資本預算”對企業各部門間進行資金分配，歸納評估維度，借助德爾菲法建立的評估指標體系如圖1所示。其中，影響營業預算分配的因素包括：（1）與政府、企業戰略目標的相關性：國有企業各部門預算的分配會受到企業戰略及政府政策的影響。（2）部門的發展能力：產品的未來市場需求、未來的成長潛力越高，發展能力越強，預算分配越多。（3）原物料支出：原物料需求大或生產成本上漲，預算分配越多。（4）薪資支出：部門人力需求越多，薪資支出越高，預算分配越多。（5）服務費用：指各部門除了原物料支出、薪資支出以外的各項費用，如某些技術開發項目在預算內增加的保險或其它失效成本費用、部門公務費及其它服務性費用。服務費用越高，預算分配越多。影響資本預算分配的因素包含：（1）與其它計劃在時間上的配合性：部門提出的計劃與本企業有關計劃在時間上的配合性，若配合性越高，預算分配越多。（2）開發新產品能力：部門開發新產品或新技術的能力，能力越高，購置設備投入可能性越大，預算分配越多。（3）進行業務的復雜程度：部門進行業務越多，越可能需較多投資，預算分配越多。（4）大型資產的購置需求：除了基本需求（如辦公設備等）以外，大型資產的購置需求越大，預算分配越多。（5）環境污染的程度：部門的作業活動對周圍環境污染的影響程度越高，應分配更多資金購置防止污染的設備。
（二）預算分配過程 將以上衡量因素設計成問卷題目，依據AHP法，對每一層次的因素做成對比較，以取得決策者的意見。此調查采取專家評估方式，受訪對象為企業資歷較深，且與預算職務有關，對企業有深刻全面了解的企業首席運營官（D1）、財務部主管（D2）與副主管（D3）。根據搜集的三位決策者的層次分析矩陣，求出特征向量，并進行一致性檢驗。
（1）AHP成對比較矩陣結果。具體包括：
其一，AHP第一、二、三層的成偶比對矩陣結果。首先，第一層的分配，決策者在當年度提出的計劃及資金限制的條件下，結合該企業過去經驗，一致認為營業預算和資本預算各占48%和52%。其次，第二層根據三位決策者的意見，建立B11至B15相對于B1的相對重要性權重、B21至B25相對于B2的相對重要性權重，運算后的結果如表1所示。決策者的成對比較矩陣資料、計算過程限于論文篇幅省略。一致性指標（CR）選擇以0.2為標準，為最大可容忍范圍（Beynon，2002）。由表1可知，只有D2在營業預算的各項評估因素下未通過一致性檢驗（CR=0.27），因未請決策者進行修正，故該部分視為無效，其余各項均通過一致性檢驗，表面決策者前后判斷具有一致性。最后，第三層的分配，各決策者根據各部門運營狀況基本資料上做出判斷，建立成對比較矩陣，經運算處理后的結果參見表2。表2顯示了各決策者在B11至B15、B21至B25的評估因素下，對各部門（S1至S7）預算分配的相對權重，如D1在B11因素下，S7部門較其它部門獲得較高的相對權重0.41，且CR值為0.02。所有CR值均小于0.2，通過一致性檢驗。
其二，合并決策者第二、三層成偶比對矩陣之結果。各決策者的矩陣資料通過一致性檢驗后，將決策者（D1、D2、D3）各自建立的矩陣，用幾何平均法將矩陣數據合并，并采用AHP的處理過程求得特征向量、最大特征值，并進行一致性檢驗，結果匯總于表3和表4。結果顯示合并后的CR值均小于0.2，通過一致性檢驗。如表3所示，在影響營業預算分配（B1）的評估因素下，相對重要程度的順序為：與政府、企業戰略目標的相關性（B11）＞薪資支出（B14）＞原物料支出（B13）＞服務費用（B15）＞部門的發展能力（B12）。其中“與政府、企業戰略目標的相關性”因素最為重要，權重值為0.51，原因為國有企業的營業預算分配受國家產業戰略和企業戰略的影響毋庸置疑；影響最低的因素為“部門的發展能力”，僅占0.04的權重值，原因為受國有體制的影響，較重視基本的必需性支出，雖市場化競爭不斷推進，但行業為少數人競爭的市場，因此對發展能力重要性的認識較為薄弱。在影響資本預算分配（B2）的評估因素下，相對重要程度的順序為：與其它計劃在時間上的配合性（B21）＞進行業務的復雜程度（B24）＞大型資產購置需求（B25）＞開發新產品能力（B22）＞環境污染的程度（B23）。其中“與其它計劃在時間上的配合性”因素最為重要，權重值為0.40，原因為企業對資金支出非常嚴謹，為了支出效用的最大化，特別重視部門所提出的計劃在時間的配合性；重要性最低的因素則為“環境污染的程度”，僅占0.07的權重值。表4顯示了在各項評估因素下，各部門對預算可分得的權重值。例如在與政府、企業戰略目標相關性（B11）方面，部門S3可分配最多的營業預算（0.24）；在與其他計劃的時間配合性（B21）方面，部門S2可分配最多的資本預算（0.26）。
（2）各部門營業預算和資本預算資金分配的結果。最后一步即是整合層次間的關系，計算各部門的營業預算和資本預算可分得的權重值。根據表3、表4顯示的特征向量進行各部門的總預算資金分配，結果如表5所示。若以Sn部門為主，可分配到的預算為：
B1+B2=（B11×Sn+B12×Sn+B13×Sn+B14×Sn+B15×Sn）×0.48+（B21×Sn+B22×Sn+B23×Sn+B24×Sn+B25×Sn）×0.52
如部門S1可分配的預算權重為：
0.51×0.15+0.04×0.24+0.14×0.13+0.23×0.13+0.08×0.11）×0.48+（0.40×0.11+0.14×0.11+0.07×0.21+0.22×0.20+0.17×0.12）×0.52=0.1418
由表5可知，各部門的營業預算與資本預算分配的權重之和分別為0.1418、0.2304、0.1992、0.1968、0.066、0.0582、0.1076，假定預算總金額為1億元，對應的預算資金分配數額的排序為S2＞S3＞S4＞S1＞S7＞S5＞S6。
三、結論
鑒于企業預算資源的有限性，因此實務上企業各部門間預算的分配十分重要。本研究結合企業實例，以企業預算管理的理論研究為基礎，總結出2大維度（營業預算與資本預算），10項評估指標，以AHP法進行各部門的權重分配，進而獲取可享有的資金配置，為部門的支出設定框架。AHP法原理簡單，計算過程相對研究者提出的其他方法相對簡單，更為可行。在計算中可借助Excel或其它AHP的輔助軟件，可方便地計算出預算分配。該預算資金分配方法，可解決預算分配的不確定性，并避免決策者隨意性的主觀判斷，使預算分配更于合理性，可為決策者更科學合理的進行預算分配的實務操作提供參考指導。
參考文獻：
［1］張熙庭：《戰略預算――管理者的工業革命》，廣東經濟出版社2010年版。
［2］馬虹：《資源分配問題的兩層決策模型研究》，企業管理研究所2004年碩士論文。
［3］Heidenberger,K.et al.Budgeting for research and development: a dynamic financial simulation approach [J]. Socio-Economic Planning Sciences, Vol.37,2003.
論文摘要:經濟資本管理基于資本的稀缺性和高成本性，具有效益約束和風險約束的雙效應。目前，我國商業銀行經濟資本管理存在的問題，主要表現在管理、分配方式、考核方式、資本約束等方面。資本管理重要性的提升，要求銀行積極引進先進的風險管理技術，努力提高風險管理水平，通過經濟資本的分配和調節，引導銀行各業務線的合理擴張與收縮，以獲取最大的經濟收益。
穩健經營、控制風險是商業銀行發展的主旋律，是商業銀行落實中央提出的科學發展觀的重要體現。20世紀90年代以來，建立在“資本至上”基礎上的資本約束思想成為國際銀行業新的價值坐標，并推動著風險及價值管理理論和管理工具取得了革命性進展。在風險和價值管理的實踐中，經濟資本體系的使用越來越廣泛，建立和完善以經濟資本為核心的風險與效益約束機制已成為當今世界主流銀行的共同選擇。
一、我國商業銀行經濟資本管理中存在的主要問題
1.管理方法上，國內多家銀行雖然實行了經濟資本管理，但是由于理解深度不夠，操作不規范，存在一些不足之處。如更多地關注表內貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風險;與財務和資產風險的管理銜接性不夠;注重對風險資產經濟資本的事后定量計量，不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產和資本回報的有效約束機制等。
2.分配方式上，額度確定主要依據年初確定的利潤計劃和新年度的經濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構實際實現的利潤差別，可能會造成下級機構經濟資本額度松緊不一，在額度調整尺度上較難把握，難以平衡協調，進而造成管理效率低下，不利于經濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
3.考核方式上，目前多家銀行通過建立以經濟增加為核心的綜合考評體系，強化經濟資本約束機制，對業務發展模式由資源投入型向資本約束型的轉變起到了一定的積極作用。由于經濟增加值考評辦法與銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本的要求存在資產分類不一致、資本比例要求不一致的差異，以經濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，粗放型規模擴張的沖動依然存在，銀行面臨資本補充壓力仍然較大。
4.在資本約束上，與國際銀行業比較，中國銀行還處于初步階段。由于數據、系統和人員制約，還難以對關鍵風險因子和資產組合進行準確計量，市場風險和操作風險計量基本還是空白。現有的風險管理技術不足以完成從風險量化到風險損失的映射，不能在銀行內部準確衡量風險的總體水平和風險分布。風險控制主要還停留在傳統的信貸質量管理上，而資本約束的作用只是體現為滿足監管要求，與國際銀行業以資本約束為核心的風險管理存在不小差距。
二、國有商業銀行加強經濟資本管理的現實意義
1.經濟資本預算管理是實現國有商業銀行與國際先進銀行風險管理做法并軌，逐步走向國際化大銀行的前提和基礎二經濟資本預算管理是國際先進銀行的經營準則，也是它們實施風險管理的普遍做法。上個世紀90年代，花旗銀行就開始探索建立覆蓋信用風險、市場風險和操作風險的數理模型，步人了以經濟資本來約束各類風險的新型增長模式。我們要想在世界金融舞臺立穩腳跟并不斷發展壯大，就必須借鑒國際先進銀行的先進做法，在風險管理理念、管理技術、管理手段方面逐漸并軌，不斷提高自身風險抵御能力。
2.經濟資本預算管理，是國有商業銀行以資本約束自身經營行為，抵抗資產風險的有效手段。受傳統經營管理思想的影響，盲目追求發展速度、拼命擴大業務規模、不計成本搶奪市場份額，是國有銀行粗放發展模式的主要表現。但與此同時，資本積累緩慢與資產高速增加形成強烈反差，缺乏資本支撐的業務風險急劇放大，不良資產急劇攀升，嚴重削弱了可持續發展能力。2003年來，四家國有商業銀行五級分類不良資產率仍在20%以上。利用經濟資本預算管理，強化資本對風險資產增長的約束，把業務發展建立在堅實的資本基礎之上，有利于提高商業銀行抗風險能力，建立健全風險管理長效機制。
3.經濟資本是銀行日常管理與銀行戰略規劃的橋梁。它幫助銀行在未來戰略計劃時考慮風險成本，并在風險定價和資本分配等方面制定相應的政策;同時，經濟資本還有助于銀行量化自身的風險偏好，以確保有足夠的資本來減緩風險的沖擊，在實現股東利益最大化的同時滿足監管的要求。
三、進一步加強我國商業銀行經濟資本管理的措施
1.盡快建立和完善經濟資本配置程序。商為銀行應綜合考慮股東、經營管理層、監管當局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經濟資本配置程序:第一，評價銀行總體風險承受能力。銀行的董事會須綜合考慮監管當局規定、股東收益和經營中承擔的風險，并對所需資本的總體水平做出評估;銀行的經營管理層須就其風險偏好所要采用的風險結構做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理、組合管理以及風險調整后的資本收益率目標管理等手段，將資本在各個分支機構、產品線和業務線等不同層面進行有效配置。第三，最優化可用資本。在風險結構和預計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監管資本與經濟資本之間的關系，運用內部風險資本模型度量最優化可用資本水平，確保可用資本與規劃資本需要一致，并使資本成本達到最優。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續經營前提下計算實際資本收益，當環境變化、業務超過原定目標或原定目標無法完成時，銀行有必要對資本計劃進行適當的調整。
2.建立有效的風險識別和量化機制。計算經濟資本的前提是必須對銀行的風險在有效識別的基礎上進行模型化、量化，才能計算出各個業務部門所需要的經濟資本，所以風險的識別和量化是計算經濟資本的基礎。風險識別要求度量風險前，要區分主營和非主營業務的風險;度量市場風險時，通常使用風險狀態圖、VaR、壓力測試法和場景分析法;還要以基本指標法、標準法、內部衡量法、損失分布法及極值等方法度量操作風險。
論文摘要：在會計教學中，管理會計和財務管理重疊交叉內容較多，而兩者也存在著密不可分的必然聯系，但會計界對于管理會計和財務管理一直認為是兩個不同的領域。但筆者認為事實上，兩者是可以進行融合的。
管理會計產生與成本會計，是與強化企業內部經營管理，實現最佳經濟效益為最終目的，以企業經濟活動及其價值表現為對象，通過對財務等信息的深加工和再利用，從而實現對經濟過程的預測、對策、控制、責任考核評價等功能。應該說，管理會計是對企業內部經營的管理，其目的、職能和手段對企業而言都是必須的，但是由于我國企業的實際情況，管理會計未有系統開展，其眾多工作都為財務管理所執行，因此，筆者認為，將管理會計融入財務管理，能更好地實現企業最佳經濟效益的目標。
一、將管理會計融入財務管理的理論基礎
財務管理是以價值形式對企業的籌資、投資和收益以及與此相聯系的生產經營活動進行的管理，是組織企業資金運動，處理財務管理的一項綜合性管理工作。因此，從財務管理和管理會計的概念可以看到，兩者均以經營活動及其價值表現為研究對象，研究最終目的也都是為了通過價值的管理來實現企業經濟效益的最大化。
眾所周知，企業生產經營活動本身是一種資金的運動過程：從貨幣資金的籌集、投資形成生產所需商品，包括流動資產、固定資產、無形資產等資產；然后是生產，資金流入商品,形成可供銷售的商品；再是商品的銷售，又形成貨幣資金。而財務管理研究的對象正是企業再生產過程中的資金運動，包括籌資活動、投資活動、日常資金營運活動及利潤分配活動。由于資金是價值的具體表現形式，或者說資金運動是價值運動的表現形式，因此，財務管理就是以價值形式為研究對象。
如前所述，管理會計也是以價值為研究對象，通過對價值信息的處理加工，從而實現企業內部經營管理。因此，無論是財務管理和管理會計，都是對價值的研究，財務管理直接對價值運動進行分析和反映，兩者是密不可分的，也是能夠進行融合的，筆者認為，應當要將管理會計融入財務管理，不僅是因為兩者有一致的研究對象這一基礎，還因為管理會計關鍵是對價值是一種分析和反映，可以說更多的是在方法上的研究，而財務管理直接進行價值的實體管理，將管理會計融入財務管理更有利于財務管理的發展。
二、管理會計中有許多內容和財務管理內容重疊
目前，一般的教科書中，管理會計包括的內容為：成本性態分析、變動成本法、量本利分析、短期經營決策、投資項目決策、全面預算、成本控制系統、責任會計等方面內容。財務管理則包括：權益和負債籌資管理、長期和短期投資管理、長期和短期資產管理、利潤及其分配管理、財務計劃和控制、財務分析等。在這些內容中,存在許多重疊：成本形態分析、變動成本法和本量利分析作為預測方法,在財務管理的利潤及其分配管理中也大量地運用；杠桿理論里兩者都有闡述；存貨控制的經濟批量模型的運用；資金時間價值與長期投資決策分析；全面預算和標準成本控制系統在財務管理的財務預測和控制中有運用；責任會計評價方法在財務績效考核中有運用。這許多內容的重疊也是導致管理會計雖然在企業中方法有應用而不系統的原因，因此，筆者認為，將管理會計融入財務管理不但有利于管理會計方法體系的改革和完善，有利于財務管理體系的完整性。三、將管理會計融入財務管理
由于管理會計和財務管理的研究基礎的一致性，同時，大部分研究成果的重疊，筆者認為，有必要將兩者進行融合。同時在前面已經分析了管理會計是注重對價值的分析和反映，主要側重于“技術”與“方法”；而財務管理是對價值實體的管理，更側重于決策時對“技術”和“方法”的“應用”。因此，筆者認為將管理會計融入財務管理較好。
筆者對于將管理會計融入財務管理的具體想法為：
1、對于重疊部分內容
由于前者側重于“技術”與“方法”，后者側重于決策時對技術與方法的應用，因此，筆者認為該部分內容可以列入財務管理，并在這些原理和方法闡述的基礎上進行具體決策。如：貨幣時間價值原理、凈現值法和內涵報酬率法等資本預算的方法、本量利分析基本原理、存貨控制模型等基本的原理和方法放入財務管理后的闡述應加強，同時，財務管理在這些原理和方法的基礎上來進行證券估價、價值分析、資本預算的具體決策、財務風險分析和存貨控制管理決策，這樣，財務管理不但要在財務上運用這些方法，而且需要對方法本身進行探討。這樣有利于原理和方法的融合和運用，也有利于其改進和完善。
2、對于非重疊部分
管理會計和財務管理上有部分內容非重疊，對于該部分內容，筆者認為可以將其納入財務管理中的財務預測，財務控制和財務考核。以上部分內容主要是管理會計中的預測分析、全面預算、標準成本控制系統和責任會計。事實上，企業進行的財務預測也必須進行銷售、成本和利潤的預測分析；財務控制中也少不了利用標準成本控制系統；財務考核中也必然會涉及責任會計的考核方法。因此，融合會使財務管理更趨向完善和整體效益；也會對企業的實際操作較有利。
除此之外，還有如平衡計分卡(BSC)業績考評體系、作業成本法（ABC）和作業成本管理（ABCM）、全面質量管理（TQM）和適時生產系統（JIT）等方法都可以被擴展到財務管理中。
平衡計分卡是現代戰略管理會計綜合評價企業業績的考核系統，由于企業核心能力的形成往往更取決于一些非財務指標，而平衡計分卡在考核企業業績時，引入了非財務指標。而現代財務分析指標體系中也必須加入非財務指標，平衡計分卡業績考評可以給財務分析和財務考核帶來一種新的視角，避免了單獨使用財務指標進行業績考核給企業帶來的短視行為，有助于實現企業的長期財務目標，進而有助于企業長期財務管理的良性運轉。
作業成本管理是以提高客戶價值、增加企業利潤為目的，基于作業成本法的新型集中化管理方法。它通過對作業及作業成本的確認，計量，最終計算產品成本，同時將成本計算深入到作業層次，對企業所有作業活動追蹤并動態反映，進行成本鏈分析，包括動因分析，作業分析等，為企業決策提供準確信息；指導企業有效地執行必要的作業，消除和精簡不能創造價值的作業，從而達到降低成本，提高效率的目的。作業成本管理可以使作業成本精簡和作業效能提高，從而實現財務管理成本效益的要求。
綜上所述，企業的使命就是創造價值，財務管理的目的在于實現企業價值的增長，而依據價值增長規則和規律，建立以價值計量、評價、報告為基礎，以規劃價值目標和管理決策為手段，整合各種價值驅動因素和管理技術、梳理管理與業務過程必然是其選擇，這也是管理會計融入財務管理的必然要求。
參考文獻：
1、余緒纓、汪一凡、毛付根、胡玉明，《管理會計學》，中國人民大學出版社，2002年
【關鍵詞】公司金融學 教學改革
【中圖分類號】G642 【文獻標識碼】A 【文章編號】1006－9682（2011）11－0073－02
一、學科建設背景
從20世紀80年代開始，很多重點大學先后建立國際金融學專業；在90年代初，把國際金融進一步細化成國際經濟學下的國際金融、金融與投資、保險學、國際財稅等相關專業方向；到90年代中后期，基本模式確定為國際金融、投資學和保險學三大專業方向的金融學專業教學體系。公司金融也在這個時間段被確認為本科金融學專業學生的必修專業課。
公司金融學由英文Corporate Finance翻譯而來，又譯為公司理財、公司財務管理等。主要由于對finance而言，中文翻譯有財經、財務、金融等。大多數院校課程名稱為公司金融學，但是教科書名字不統一。教學內容按現代公司金融體系主要分三大部分：公司投融資、公司治理結構及其相關技術工具。內容繁雜，涉及理論和實踐皆非常強。是金融類學生專業核心課程的重要組成。
二、目前教學中主要存在的問題
1．課程內容重復
按學科設置，公司金融一般放在大二下或者大三上，甚至于在大三下。在這門課程之前，學生通常已經修完了經濟學中的基礎課程：宏微觀經濟學原理、會計學原理、管理學原理，及其專業課程中的保險學原理、金融市場學、貨幣銀行學、國際金融學、商業銀行管理等課程。學生對經濟運行的原理、金融學的框架都有一定的了解和認識。
公司金融主要研究的是公司資金的流動和運作，涉及面廣。以復旦大學出版社朱葉編著的《公司金融》和西安交大出版社李忠民編著的《公司金融學》為例，前者的課程結構主要時間價值、投資三大基本理論、資本預算和長期投資決策、資本結構和股利政策、短期財務計劃和短期融資管理、兼并和收購。后者的結構類似，刪除了三大投資理論、添加風險管理及其行為、公司金融前沿理論探討。其他國內教材的主體結構也大致如此。
就此分析，時間價值在貨幣銀行學、金融市場學中已學習過，是金融專業學生對貨幣價值的基本思考，早在搭建金融知識構架的最初，就已經被灌輸。有的學校投資學安排較前，更以反復深入運用過。投資理論則是金融市場、投資學中的重點、難點。資本預算在《投資項目評估》整個課程中詳細學習，長期投資決策中的普通股、優先股、公司債券，也是學生非常熟悉的工具。短期財務計劃和短期融資管理中的很多內容和基礎會計學及其財務管理、財務報表分析中的內容有一定重疊。
學生在拿到教材時很難發現新的知識點，對系統知識的把握將失去興趣和動力。學生聽課時，一旦發現這部分內容是已經學習過的，聽課效率將明顯降低，甚至出現到課率下降。
2．課程定位模糊
如上分析，公司金融學與很多課程在內容上有較多的重疊，有時甚至連教師也覺得公司金融的教學內容凌亂和難以把握。在教學過程中，有的偏重融資工具分析，在股票、期權、認股權證等上案例頻出；有的偏重財務分析，流動性分析、償債能力分析等試圖揭示公司運作的情況；也有的直接按項目投資分析，如何做現金流、找貼現率，洋洋灑灑大半個學期就過去了。
教師可以根據自己對課程的認識和學校對學生的培養體系來選擇課程重點。但是公司金融到底需要傳達給學生的是什么？是項目分析還是金融工具還是財務分析，或者都是？課程定位模糊，由于內容過多變成了介紹性課程、或者變成了投資學、財務管理、項目分析等的替代課程。
3．課程預計達到目標模糊
不同于宏微觀西方經濟學，其引入教學很早，各方面研究已比較透徹，從廣度學習內容到深度學習難度，從專科、本科到碩士及博士研究生都有不同層次的要求。相比之下，公司金融學在每個階段，學生將達到什么水平鮮有相對統一的認識。教學中，有的偏重理論，研究投資學三大理論和資本結構中的MM理論、股利理論或是短期財務計劃中關于現金、應收帳款最優配置理論研究；有的偏重技巧和實踐，如何在現實中尋找項目的價值、股利分配對公司價值的影響和兼并收購中的企業價值判斷等。當然也有廣譜介紹，一般教材都有十多章，每章一至兩周，點到即止。
從本科生考慮，前者在于培養學生的理論分析能力，對于國內進一步深造研究生的學生有很大的幫助。其次的做法培養學生的應用實踐能力，是國外金融投資研究生主攻方向；但是由于涉及內容較多，以一個學期周課時3課時的安排很難全部完成。最后一種則是完成學分要求是最簡單的做法，教學效果和學生學習成果難以保證。
4．教學方法陳舊
公司金融伴隨著公司日新月異及其理論研究的不斷深入，應該是一門充滿新穎和活力的課程。但是目前來看，大多數教學依然停留在教室。教師播放投影并講解，學生坐在下面聽講并記錄。教材中引用實際案例，特別是中國公司案例分析非常少甚至不涉及。考核手段通常依靠傳統考試，也有通過案例分析（課業論文）對考核進行補充的。
三、公司金融教學改革的建議和意見
1．課程定位
課程基本定位是熟悉公司資金運作流程，融資投資分配。主要圍繞四大方面如何確定項目的可行性、如何為可行的項目融資、項目運行后如何考慮風險和如何回報投資者。學生學習完成后，對公司整體的運作有全面的認識。然后根據每個學校設置學科不同，公司金融可以有不同的側重點。但是全面的框架不可缺少，而且將貫穿整個學期的教學過程，提示每一個具體篇章對整體運作的不同作用。
2．教學層次設計
對于本科生而言，從目前國內頂級學術型高校來看，還是應該以運用實踐為主導。但是由于本科學習在高等教育中的基礎地位，公司金融有的理論仍是學習的主要內容，例如MM理論。以上段介紹的四大方面來看，可行性分析、融資、風險和回報都是先相關理論后運用的基本模塊設計。理論學習以理解為主，推導和深入學習可以依照每個學校學生層次來區別要求。運用以案例分析為主，貫穿整個知識構架的大型案例全程一至兩個即可。點面結合，學生能對公司金融的構架和基礎理論有所了解，方便日后深入學習。同時又具備具體知識點的運用能力。
3．教材及其教學內容選擇
好的教材對課程體系把握將有極大幫助。目前世界主流的公司金融教材一本是英國倫敦商學院財務金融教授理查德•A•布雷利和斯圖爾特•C•邁爾斯主編的《Corporate Finance》，原書翻譯版到第九版。另外一本是美國MIT斯隆管理學院教授斯蒂芬•羅斯主編，目前譯本也到第九版。及其圍繞原書，中國學者進一步出的各種精要版、雙語教材和習題集等。兩本原著各自章節數都在30以上，加之案例都取自英美，信息量大，通常也作為歐美研究生學習書目，再考慮到價格，并不適合直接做中國本科學習教材。但是取兩本教材之精髓，確定課程內容是適用的。
例如以18周每周3課時的教學內容來安排，第一周為學科介紹和緒論，兩周課時為貨幣的時間價值、債券和股票的定價。四至五周課時介紹投資決策的基本方法，其中詳細說明NPV中現金流和貼現率的實際研究及其項目風險分析。接下來三周左右為最優資本結構及其股利政策。兩周介紹長期融資，包括股權債權和租賃。兩周介紹短期財務計劃。兩周為兼并收購中公司價值。
4．教學手段和教學考核改進
現在投影已基本普及，很多學校還成立了自己的計算機中心或是經管類計算機實驗室。在此基礎上，推薦引入少量實驗教學。
最優資本結構中MM理論和最優債務額及公司價值，教學方式為講授，仍然以課堂加投影的方式，這有助于知識的傳授和理論學習。案例分析以實戰為主，例如債券和股票的估值，如何尋找企業的ß，如何利用雅虎財經、新浪財經搜集信息資料；如何尋找及利用企業披露的財務報告。這些有助于學生實際運用和分析能力的提高。第4周左右可以安排實驗設計為債券和股票的估值，第11周為WACC的取值。需要學生按照實驗要求，完成相關數據收集和分析，在實驗完成后提交電子表格結果，用于評定作業成績。考核除出席率和上機作業以外，由兩部分構成，一部分是傳統考試，用以檢驗學生對理論知識和運算的掌握。另一部分是課業論文，基本設計是要求學生按小組完成，論文選題多樣，但以實際公司案例分析為主導，例如分析公司的資本成本、股利政策、公司價值等。選題之下有3～6個需要完成的問題，按組別每位同學完成一個部分。這樣可以有效規避分工不明和渾水摸魚。
公司金融學內容博大精深，公司金融教學改革也非朝夕可促成，需要教師下大力氣也需要學生積極主動的配合。激發學生學習興趣、培養學生對實際問題的分析和解決能力，塑造社會真正可用之材，還需要穩扎穩打、一步一個腳印地推動教學改革前進。
參考文獻
1 斯蒂芬•羅斯.公司理財（原書第六版）［M］.北京：機械工業出版社，2007.3
2 理查德•A•布雷利等著、王化成編審.公司理財（第五版）［M］.北京：中國人民大學出版社，2007.5
論文摘要：預算管理制度在大型企業實施已久，并成為企業內部經營績效考核重要的一環。近年來，更有企業將“全面品質管理”的基本概念注入預算管理制度中，融合方針管理、預算管理、日常管理的精神于一體，經由一套科學分析方法，來編制年度預算，并透過財務體系確認績效的達成。
企業存續的目的在于獲取最大的利潤，在面對瞬息萬變的經濟、政治環境，以及日新月異的產品市場，企業如何能達成此一目的，則端賴企業組織是否對未來勾勒出明確的營運方針而定。有了具體的營運方針，還需擬訂一套短、中、長期計畫以及實施步驟，作為完成企業各階段目標的指示燈。企業未來的遠景，透過企業總目標、政策、方案的設定，使各部門根據總目標，具體規劃該部門所應擔負的責任范疇并予以數量化；該項規劃過程即為預算管理制度的基本概念。
預算管理制度在大型企業實施已久，并蔚為企業內部經營績效考核重要的一環。近年來更有企業將”全面品質管理”的基本概念注入預算管理制度中，融合方針管理、預算管理、日常管理的精神于一體，經由一套科學分析方法，來編制年度預算，并透過財務體系確認績效的達成。中小企業因限于規模、人力，實無法也不需依樣劃葫蘆，但是，基本的預算管理觀念則應貫徹至每一員工，使企業內有限資源，經由溝通協調，按事件之輕重緩急，作有效運用，以提升企業經營效率。
一、預算管理制度之功能
中小企業多屬于家族型企業，由于是自家人的關系，平日對于費用的管控即稍嫌松散，若能建立預算管理制度，當可驅除此弊端。然而縱然執行了預算編制，但缺乏后續監控，仍會使預算制度流于形式，演變為怨聲載道的擾民政策。因此經營者應先了解預算管理制度的功能，始能規劃一套量身訂做的預算管理運作流程一般說來，預算管理制度的執行，可達到四項功能——宣示政策功能、交付責任功能、強迫規劃功能，及評估績效功能。宣示政策功能是透過損益預算與投資預算的結果，向全公司宣告未來經營的方式，比如銷售預算的擬定，即傳達公司未來一年核心產品、市場區隔以及價格定位等策略；第二項功能為交付責任功能，在預算擬定完成后，在公司既定總利潤目標的前題下，透過損益預算來確認各部門所應擔負創造營收或控制費用的責任范圍；各部門主管于獲知公司政策與部門所屬責任后，應會同部門內主要人員共同擬訂具體實施計畫，以確保預算的達成。擬訂計畫的同時，除需檢討過去，研擬改善對策外，更應訂定對策實施時程表，以定期追蹤進度。此外若有需要其它部門配合的事項，應盡速與該部門協調溝通，以利計畫進行，此即為強迫規劃功能的真義；評估績效功能系基于各部門對企業總目標均負有責任，因此以各部門實際運作結果的達標率來評估成績，當屬客觀而公正的考核方式。當然績效評估的主要目的并不在于做為獎懲之依據，而是藉由績效評估結果來了解預算執行之狀況，隨時檢討修正，以達成公司的總目標。
二、預算管理模式
預算管理制度之執行，除了妥善規劃為首要步驟外，其間由上而下、自下至上，及各部門間平行溝通、協調的過程，更獨具其重要性。如此經過群策群力，始能完成一套完整的預算，作為企業經營活動之評估基準。一般而言，預算管理制度之建立可分為二部分，即為預算管理模式與預算管理架構。預算管理模式系指預算管理制度運作的過程，又可分為預算規劃基礎、預算規劃內容、預算實施檢討等三大階段。預算在規劃基礎階段應是針對企業所處環境，加以剖析企業所具有的優劣勢與整體環境衍生出之潛在機會與威脅；企業經SWOT分析，結合企業愿景，據以擬訂短、中、長期計畫、實施方案及相關之營運預算，此短、中、長期預算即為預算規劃內容；預算經實施后，應定期予以檢討，并經由回饋系統進行修正。
三、預算管理架構
企業之營運系以產銷作業為血肉，而以財務作業為骨干，因此預算管理架構亦依此劃分為營業預算與財務預算二大體系；舉凡銷售預算、銷貨成本預算、銷售費用預算及管理費用預算等均囊括在營業預算范圍內；而財務預算則包括現金預算、資本預算等二項目。預算制度規劃要點如下。
一套完整的預算制度應包括了預算編制、預算控制及預算檢討三個環節；其規劃是否嚴謹，串連運作是否得當，則是企業目標是否能達成，預算制度是否落實的重要關鍵因素。
（一）預算編制
預算編制是企業的年度大事。每到下半年度開始，企業就必須為次年度的預算編制做熱身工作，將公司政策解讀成各個不同的預算科目及數字。
1.訂定預算編制時間表預算編制首應訂定預算編制時程表，以確定在新年度開始時，所有業務運作均有所依循。
2.搜集資料預算編制準備之首要工作應為搜集當年度資料，并予以分析統計，作為次年度政策布達之參考。
3.訂定各項政策與目標透過經營管理會議，參考過去統計資料，訂定來年方針與目標。
4.制定預算編制表格財務人員應匯總公司來年政策與目標，據以制定各類預算編制表格，并召開說明會，說明預算編制之方法與注意要點。預算編制所使用之表格，應力求與日常管理報表格式一致，以利未來匯總、比較。
預算編制過程中，各級主管及各部門間之爭議在所難免，預算修改次數之頻繁自不在話下，然而良性的溝通與檢討以及合理預算之訂定，對于預算編制過程及企業目標之達成均有極大助力。
（二）預算控制
預算控制應落實于日常管理工作上。因此為便于預算控制，最好能將年度預算分割成月預算，并于月報表中設計本月實際發生數與預算數字段，以便于將實際發生數與預算數作比較，遇有重大差異，應要求該部門主管解釋差異發生原因，提報因應對策，由管理者指派專人定期追蹤該對策之落實性與有效性。
（三）及時進行預算檢討
預算檢討預算編制完成后，也并非不能修改，但是必需經過檢討過程，若為外在因素的變遷，致使原始預算數為一不合理目標時，應透過預算編制流程，免得做大幅度修正。一般而言，通常一季做一次預算檢討，是預算制度中不可或缺的過程。
在今日競爭激烈的經濟環境下，如何能在不可知的未來，掌握絕佳契機，其成功關鍵因素就在于企業營運規劃是否具有前瞻性，而預算制度為營運規劃的一環，其重要性也就可想而知了。然而，預算也并非萬靈丹，有了它就保證企業經營成功；但不可誨言的，透過預算過程，使企業于平日就做好應變準備，藉以提升成功機會的實力；因此預算制度的規劃與落實，應為中小企業強化其內部管理的重點工作。
參考文獻
論文摘要：營運資本是大多數公司所有控制中的一個重要因素，對公司的整體盈利有著重要的影響。本文針對我國農業板塊上市公司在營運資本結構方面存在的問題，以某個具體的公司為例，探討該問題形成的原因并提出相應的建議。
一、問題的提出
我國農業板塊上市公司財務績效普遍偏低，且遠低于滬深兩市的平均水平。2001年到2006年，我國農業板塊上市公司的平均凈資產收益率均低于上市公司總體水平，且呈逐年下降的趨勢。提高財務績效的方法大致分為兩個方面：對外拓展市場，對內加強管理。其中，內部管理的核心是營運資本管理。
營運資本是大多數公司所有控制中的一個重要因素，對公司的整體盈利有著重要影響。營運資本是公司流動陛最大、變化最快、周轉性最強的資本。只有保持營運資本各項目在數量上的合理并存、時間上依次繼起并實現消耗的足額補償才能保持營運資本協調、持久地進行下去。為此，公司必須根據實際情況，認真尋求合理的營運資本結構，并使平時的營運資本周轉努力地遵循這種結構。
此外，在追求營運資本最大利用水平和獲利能力的同時，又要確保流動資產的必要存量，以保持良好的償債能力，將企業經營過程中的各種財務風險控制在適當水平。如果企業不重視合理安排這種結構關系，就可能會使企業一定時期的流動資產與流動負債的結構失衡，在短期債務到期時，無法變現出足夠的現金償還債務，使企業面臨破產的風險。因此，如何優化我國農業板塊上市公司的營運資本結構顯得十分重要。
二、相關文獻回顧
關于營運資本結構優化問題，國內的專家學者進行了很多的研究，大致結論和觀點可以總結為：
毛付根(1995)將流動資金的存量配置(投資政策)與其相應資金來源(融資政策)聯系起來，從總體上觀察和研究如何據此制定合理的營運資本政策。
朱武祥(1997)認為流動資產可分為臨時性流動資產和永久性流動資產，臨時性流動資產應以流動負債作為其融資來源，永久性流動資產和長期資產應以長期融資作為資金來源。
戴鵬(2001)認為營運資本是指用于支持企業流動資產的那一部分資本，一般用流動資產與流動負債的差額來表示，即企業為維持日常經營活動所需要的凈投資額。
呂立偉(2004)認為通過降低營運資本可以將被牽制在應收賬款和存貨上的資金解放出來，用于技術投資或生產經營；促使企業加速生產、加速交貨，從而鞏固了老客戶，贏得了新客戶；節約儲存空間，削減因存貨而發生的一些費用。
王麗娜(2008)指出營運資本政策包括激進型、中庸型和穩健型。通過運用聚類分析方法與極值分布模型，選取滬深兩市90家工業企業年報數據進行實證分析后發現：目前我國農業板塊上市公司營運資本政策絕大部分是中庸型和穩健型，中庸型政策的盈利能力高于穩健型。
吳娜(2008)認為營運資本政策包括投資政策和融資政策兩個方面。按流動資產占總資產的比例從低到高的順序可將投資政策分為激進型、適中型和穩健型；按流動負債占總資產的比例從低到高的順序可將融資政策分為穩健型、配合型和激進型。綜合投資政策和融資政策兩方面，營運資本政策可分為穩健型、中庸型和激進型，財務風險和盈利能力都依次增大。
在已有的文獻研究中，大多數將目光聚焦于營運資本的基本原理和管理策略，而鮮有對營運資本結構進行研究；基本上采用實證研究方法對整個行業的進行分析，而缺少案例分析。
三、營運資本結構優化的案例
1．流動資產結構
下面以2002年度為基期，對2003—2007年度我國西部某農業板塊上市公司流動資產主要項目的趨勢百分比計算如表1所示。
接著以流動資產總額為100％，計算流動資產主要構成項目從2002年度到2007年度的比重如表2所示。
從表1和表2的數據可以看到，貨幣資金絕對量呈下降趨勢且下降幅度較大，2007年僅為基期的五分之一左右，貨幣資金占流動資產總額比例在2002年最高，2003年大幅度下降，之后一直小幅波動。由此可見該公司貨幣資金近年來減少得相當厲害，面臨著較嚴峻的短期支付壓力和較高的財務風險。這主要是因為2002年以來，除了2004年有少量的凈現金流入外，其余年份均為較大的凈現金流出。究其原因，一方面是由于公司在長期資產上投資過多，另一方面是由于公司在經營過程中對營運資本的控制缺乏合理的依據，使其編制的預算存在以下三個方面的問題：營運資本的預算不切實際，指標不科學，缺乏嚴密的計量和考核標準；營運資本預算具有很大的隨意性；未按責任的歸屬將營運資本預算及時分解落實到各成員公司。與之相反，應收賬款絕對量呈上升趨勢，2003年是基期的兩倍，2007年則將近是基期的五倍。應收賬款占流動資產總額的比例也呈快速上升趨勢。在主營業務收入減少的情況下，應收賬款絕對量和占流動資產的比例都在上升，說明公司的銷售信用政策越來越寬松，收賬工作也不力。存貨絕對量從2003年呈逐年下降趨勢，其中從2003年到2oo4年減少得非常快，這說明公司管理層已經注意到了存貨積壓問題并采取了措施迅速減少存貨。
2．流動負債結構
以2002年度為基期，對2003—2007年度流動負債主要項目的趨勢百分比計算如表3所示。
接著以流動負債總額為100％，計算流動負債中主要項目自2003年度至2007年度的共同比如表4所示。
從表3和表4可以看出，短期借款是流動負債的主要組成部分，在2005年大幅下降后在2007年又大幅上升。短期借款的激烈波動性反映了該公司經營缺乏穩定性，當需要資金的時候便發生大量短期借款，但當短期借款到期時就會產生較大償債壓力。應付賬款自2004年大幅下降后一直保持極低水平，這反映了供應商對該公司信任度較低，執行嚴格的信用政策。該公司2002年應支付給股東的股利一直拖欠到2007年才予以支付，這也反映出公司流動性發生較為嚴重的困難，無法及時支付已宣布的現金股利。公司從2002年開始直到2006年的一年內到期的長期負債絕對額一直保持不變，說明公司采取的是舉借新債償還舊債的措施，這也能說明公司存在流動性短缺。
3．流動資產與流動負債結構
(1)營運資本政策分析
所謂匹配戰略是指在投融資時，長期投資由長期資金支持，短期投資由短期資金支持，這樣可以達到資產壽命同資金來源相匹配，從而降低流動資產短缺而帶來的償債風險。用一條光滑曲線將總資產曲線各波谷點連接起來，該曲線與總資產曲線之間的部分即為臨時性流動資產，這部分應由短期資金(流動負債)作為資金來源，該曲線以下部分為永久性流動資產和長期資產，應由長期資金(長期負債和股權融資)作為資金來源。
從圖可以看出，該公司各年的長期融資需求均大于長期資金來源，特別是在2000年、2002年、2003年、2007年和2008年相差較大，這部分資金差額就必須由短期融資來滿足，即短期融資除了為臨時陛流動資產提供資金外，還滿足部分長期資金需求。可見，該公司長、短期融資不匹配，采取的是一種較為激進的營運資本融資政策，其短期融資比例過高，而長期融資不足。
(2)營運資本政策的影響因素
該公司實行的是較為激進的營運資本投資政策和融資政策。該公司之所以采取激進的營運資本政策大概可歸結為以下兩方面原因：
a．流動性短缺
從2002年起，該公司流動資產占總資產的比重經歷了一個較為劇烈的下降過程，而該比例代表營運資本投資政策的激進程度。公司2002年應支付給股東的股利一直拖欠到2007年才予以支付，反映出公司存在較為嚴重的流動性困難，無法及時支付已宣布的股利。此外，該公司還采取舉借新債來償還舊債的措施，這同樣說明了公司存在的流動性短缺。公司存在的流動性短缺迫使流動資產減少，流動負債增加，從而導致了激進的營運資本投資政策。
b．對盈利的追逐
營運資本政策可分為激進型、中庸型和穩健型三種，其盈利能力依次減弱。公司近年來在盈利能力上表現一直欠佳，所以公司采取激進的營運資本政策可能也存在盈利能力方面的考慮。
四、研究結論與建議
1．保持合理的流動資產結構
(1)加強應收賬款管理
應收賬款管理是我國農業板塊上市公司在流動資產工作方面的重中之重。非常有必要實施有效的信用管理，減少應收賬款占用資金數額，提高資金使用效率。信用管理包括：建立信用標準、設立信用條件及確定信用額度。
a．建立合理的信用標準。采用比較分析法，分別計算不同信用標準下的銷售利潤、機會成本、管理成本、壞賬成本，以利潤最大或者信用成本最低作為中選標準。
b．設立合理的信用條件。延長信用期限可以擴大銷售量，但信用期限過長會造成應收賬款占用資金的機會成本增加，加大發生壞賬損失的危險。為了促使客戶早日還款，企業在規定信用期限的同時，往往附有現金折扣條件，但提供折扣應以取得的收益大于成本為前提。
c．確定恰當的信用額度。公司可在財務部設置風險管理員崗位，對客戶進行資信調查、信用評價、建立信用檔案。風險管理員可從以下方面對客戶進行信用等級評定：考察企業的注冊資本，償還賬款的信用情況，有沒有因拖欠稅款而被罰款的記錄，有沒有拖欠貨款的情況，其他企業的評價。風險管理員根據考察結果向總經理匯報，再由風險管理員、財務經理、銷售經理、總經理討論后確定給予各客戶的信用額度。建立客戶信用檔案后，還要根據實際情況繼續完善更新。
此外，我國農業板塊上市公司還應加強應收賬款監控力度。首先，強化會計核算和監督。財務部門應按賒銷客戶所在區域建立應收賬款核算明細賬，對賒銷業務及時進行會計核算，并定期統計各客戶應收賬款的金額、賬齡及增減變動情況，及時反饋給公司銷售部門和主管領導，為評估、調整賒銷客戶的信用等級提供可靠依據。其次，還應進行收賬管理，確保應收賬款到期能夠收回。應定期向賒銷客戶寄送對賬單和催交欠款通知書。對沒有超過期限的賒銷客戶，主要是獲得雙方供銷、財會經辦人確認無誤并簽章的對賬單，作為雙方對賬的原始依據；對超過期限的賒銷客戶，在發出對賬單的同時，需要發催交欠款通知書，及時催收欠款。
(2)科學謹慎地對待長期投資
我國農業板塊上市公司應根據自身資金狀況科學謹慎地對待長期投資，事先進行可行性研究和項目評估。盡快處置已不能帶來收益的項目，盤活閑置資產，盡可能收回資金，如采取出售、租賃、股份合作等靈活多樣的措施，加速資產的流動。對可在公司內部進行調度使用的資產進行優化組合、資產重組、優勢互補，使閑置或低效率存量資產通過參股、控股、租賃等多種方式對外聯營，從賬面資產變為可進入市場的流動資產，通過在社會上的優化組合，使現有資產在保值、增值的前提下，千方百計盤活存量資產，提高固定資產使用效率，減少固定資產占用資金，充實流動資金。
(3)強化存貨管理
我國農業板塊上市公司普遍存在存貨周轉率低的問題，存貨轉變為現金速度慢，降低了經營效率。建議對那些長期積壓的存貨進行處置，盡可能多地收回資金，對存貨進行研究創新，開發出各種新的用途，促進存貨的銷售。此外，在以后的經營活動中應根據市場需求對存貨進行科學管理，對那些市場銷售前景好的存貨應提高其比例，對那些市場銷售前景不佳的存貨應降低其比例，以達到各種存貨的最佳組合。
2．合理調節流動負債內部結構
短期融資管理的目標應該是：滿足資金需要、降低資金成本、合理控制風險、保持良好的融資能力。流動負債主要包括短期借款、應付賬款、應付票據等，三者給企業帶來的成本是不同的。短期借款利用了銀行信用，融資成本最高；應付賬款利用企業自身的商業信譽，融資成本最低；應付票據目前多為銀行承兌匯票，由于收款人變現要損失貼現利息，往往將這部分損失通過提高價格的方式轉嫁給付款人。因此，應付票據也產生融資成本，但比短期借款成本要低。鑒于成本和風險的關系，我國農業板塊上市公司應提高自身商業信譽，進一步增強談判能力，充分利用應付賬款和商業票據，豐富短期融資來源，增強短期融資能力。
3．保持合理的流動資產與流動負債結構
(1)保持合理的短期償債能力
按照財務通用標準，企業流動比率不應低于2，速動比率不應低于1。這兩個比率是短期償債能力的衡量指標，我國農業板塊上市公司應重視保持合理的短期償債能力，采取各種措施努力提高流動比率和速動比率，使之達到或接近標準。
財務報表未能予以反映但也能提高公司短期償債能力的因素主要有：
a．公司可動用的銀行貸款指標。銀行已同意、但公司尚未辦理貸款手續的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現金，提高公司的支付能力。
b．公司準備很快變現的長期資產。由于某種原因，公司可能將一些長期資產很快出售變現，以增加公司的短期償債能力。
c．公司償債的信譽。如果公司的償債能力一貫很好，即公司信用良好，當公司短期償債方面暫時出現困難時，公司可以很快地通過各種渠道來解決資金短缺。這種提高公司償債能力的因素，取決于公司自身的信用狀況和資本市場的籌資環境。
以上三方面的因素，都能使公司短期償債能力高于公司財務報表中所反映的償債能力。因此，提高公司短期償債能力可從以下三個方面進行努力：與銀行等金融機構保持良好溝通；將那些長期閑置且已不能帶來收益或帶來的收益很低的長期資產進行清理，在適當時期按合理價格進行變現；提高公司在金融機構、股東、債權人等利益相關者中的信譽。
【關鍵詞】 管理會計; 焦點對比; 邊界擴展
中圖分類號：F234.3 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）06-0020-03
一、引言
在我國市場經濟不斷發展的大環境下，管理會計理論不斷進步、方法不斷創新、影響力與日俱增，對企業發展所具有的重要意義正在被越來越多的企業管理者所認識。而學術界針對管理會計相關問題所展開的研究也日益繁榮，眾多學者從多個角度來闡述管理會計，有效地推進了管理會計事業的進一步發展。而在這一過程中管理會計研究內容的發展方向如何，研究的熱點集中在哪些方面，有著重要的現實意義和理論價值。本文通過對我國管理會計研究現狀的分析總結，希望能夠揭示中國管理會計研究的發展趨勢。
二、研究方法
當前，雖然已經有大量國內外的專家學者針對管理會計的相關理論展開了研究，但是在實際應用過程中管理會計仍然起著低層次的管理工具的作用，這一情況和當前的主流研究結果并不相同。因此，在本文的研究中首先對當前我國市場經濟環境下的管理會計理論研究基本情況展開分析，梳理我國管理會計實務工作中的焦點問題，然后總結歸納西方發達資本主義國家在管理會計實務中的熱點問題，再將兩者進行詳細的對比分析，試圖找出我國管理會計研究中存在的實際問題，并為這些問題的解決提供一些具有較高操作性的意見和建議。
在理論研究方面，采用了較為常見的文獻資料法，以此為基礎總結當前研究的熱點領域。在資料的獲取方面，本研究不僅收集整理了會計類期刊中的相關研究文獻，也選取了大量非會計專業的期刊作為資料來源。這些相對較為權威的期刊能夠有效揭示當前我國管理會計理論研究的主流方向。在對文獻進行梳理的過程中，為了保證所獲得的會計實務焦點具有較好的可比較性，將管理會計研究主題根據實際情況進一步劃分為管理控制、成本會計與管理、決策方法、戰略管理會計等大類。
在具體分析過程中，本研究選取了國內一些較為權威的實務調查報告，以此為基礎找尋焦點問題。20世紀50年代到70年代末期，計劃經濟條件下的企業管理模式在我國廣泛存在，客觀上導致我國的管理會計實務發展時間相對較短，與發達國家的管理會計實務發展水平還有較大的差距。為了保證比較的有效性，本文中選取了一組國外管理會計實務發展報告，以此為數據基礎來找尋國外管理會計實務中的熱點問題。
本研究選取美國管理會計師協會（The Institute of Management Accountants，簡稱IMA）2005年和2010年關于管理會計實務的調研報告（Russelleta1.2010），以及特許管理會計師公會（The Chartered Institute of Management Accountants，簡稱CIMA）管理會計實務調研報告等，通過對這些報告的具體分析和深入研究，找出國內外管理會計實務中的關鍵問題和研究焦點，并進行相應的對比分析。
三、理論研究與實務焦點分析
（一）理論研究熱點
通過對中國知網數據庫的調用，分析了2005―2010年和2010―2014年管理會計研究主題的基本分布情況，如表1所示。總體上進行分析可以發現，文獻總數量和時間之間呈現出明顯的正比例關系，從2005―2010年的110篇增加到2010―2014年的322篇，充分說明這一領域的研究受到了越來越多的關注，已經成為我國當前市場經濟發展過程中會計研究的熱點方向。從管理會計內部不同研究方向所占比例來說，管理控制所占比例呈現出明顯的上升趨勢，并且始終占據較大的份額;而傳統的成本會計以及決策方法方向的研究則日益減少;戰略管理會計方面的研究增長速度最快。這些情況實際上是我國市場不斷規范的必然結果。從研究主題的文獻數量角度來進行分析，責任會計、本量利分析呈現出下降的趨勢，其他方面的研究則不斷增加。通過對表1的分析和總結，本文認為當前管理會計領域的熱點研究方向如表2所示。
（二）實務焦點問題
根據所搜集的我國管理會計實務調查報告，可以將管理會計實務的焦點問題按照關注程度的不同簡單歸納為經營預算、資本預算、責任會計、薪酬激勵、業績評價五個方面。
正如上文中所介紹的，國外發達資本主義國家在管理會計領域理論研究較為先進，對于我國的管理會計理論研究有重要的指導意義，因此本研究以IMA、CIMA的數據為基礎，認為國外管理會計實務關注焦點為：（1）產品和顧客盈利性分析;（2）經營預算;（3）業績衡量;（4）管理信息系統。其中，產品和顧客盈利性分析呈現逐年上升的趨勢，說明包括英美在內的西方發達國家對顧客盈利性、產品盈利性方面的研究給予了高度的重視和肯定。在經營與預算方面，IMA2005年的報告顯示，其排名在第五位，且在1999年的報告中未曾出現，但是在CIMA的報告中則位居第三位。業績衡量在不同報告中的排名雖然不盡相同，但是CIMA的報告對其進行了重點分析，因此其重要性不言而喻。針對管理信息系統的調查資料顯示，當前國外就這一領域所展開的研究始終是圍繞操作系統建設展開的，在IMA的報告中排名靠前。
綜上，為了得到我國管理會計實務焦點和國外的差異，筆者對這兩份數據進行了對比分析，其結果如表3所示。
通過對表3的分析發現，相對于國外發達資本主義國家管理會計理論研究來說，我國當前的管理會計實務研究具有自身鮮明的特點：首先，經營預算、業績評價、薪酬激勵、資本預算、責任會計在我國得到了前所未有的重視;其次，產品和顧客盈利性分析以及管理會計信息系統雖然在國外的相關研究中占有重要比重，但是在國內的應用情況則不盡如人意。從這一結果中可以發現，在我國當前的管理會計實務中還有較大的提升空間。
（三）理論研究與實務問題綜合分析
通過CIMA（2006）的數據可以發現，當前大部分企業管理會計的實務仍然局限于傳統預算，雖然有大量企業認識到了作業預算等現金預算方法的重要性，但是在實際過程中能夠成功應用的仍然是少數。
在業績評價方向的研究上，國內的研究2005―2010年只有4篇，2005―2010年間為119篇，呈明顯上升趨勢。王延等（2011）的調查報告顯示，雖然當前財務指標飽受詬病，但是在業績衡量方面的應用仍然非常廣泛;而非財務指標雖然被大量企業認為是“非常重要”的，但是在實際應用過程中受到多重因素的影響，較為少見。
四、研究結論
首先，在實務中，雖然都對產品盈利性分析和顧客盈利性分析給予了高度的重視，并強調了會計管理信息系統的重要作用，但是在這一領域所展開的理論研究尚顯不足。這種情況的根本原因在于兩個方面：一方面研究者認為這些方面的研究偏于實務而不具有理論價值;另一方面這一領域的研究往往需要跨領域的知識儲備，對研究者本身的專業素養和綜合知識水平提出了較高的要求。針對這一問題，Foster Young（2009）在其研究中創造性地提出：組建一支跨學科的研究團隊，讓每一個人都能夠將自身的專業知識有效發揮出來。這為我國此領域研究的進一步深入提供一個參考。
其次，有相當一部分研究復雜度較高，雖然理論能夠指導實踐，但是由于這些理論所研究的問題在實際管理會計業務中并沒有得到運用，因此很難得到認可。如EVA法等，雖然十分先進，但如果缺乏實務的認同，必然無法發揮其應有的作用。在20世紀60年代這種情況尤為常見。理論和實踐嚴重脫節不僅造成了很大的浪費，同樣也影響了實務的推進（Scapens，1991）。所以在管理會計理論研究的過程中必須以史為鑒，在創新方式方法的過程中充分考慮實務需求，這是縮小理論和實務之間供求差異的有效途徑之一，值得給予必要的關注和重視。
同樣的，還有部分研究成果和創新雖然沒有得到廣泛的應用，但是在實務方面已經有了較高的認可度，在未來有著廣闊的發展空間和很深的潛力，有必要對其進一步研究。其中較為有代表意義的如價值鏈分析，雖然提出的時間相對較晚，但是在CIMA（2006）報告中多次強調其重要性，有近半數的企業認為其重要。這種情況充分說明價值鏈分析應得到管理會計理論界更多的重視，盡快將其從概念化階段導入可操作階段。
再次，我國當前很多實務中，諸如責任會計在內的早期、成熟的管理會計方法仍然發揮著巨大的作用，而在理論層面針對這些方式方法所展開的研究相對較少。Ittner & Larcker（2001）指出，20世紀90年代中后期在管理會計領域所進行的研究具有一個重要特點，那就是創新的出現必然會導致原有方法的遺忘。不過應看到，受多種因素的共同影響，這些具有高度可操作性的會計實務方法已經遇到了發展瓶頸，如果能夠在今后的研究中對其給予更多的重視，促使其突破瓶頸，必然大有可為。
最后，正如Foster Young（1997）在其研究中所強調的，雖然實務的需求對于進行理論研究有著重要的引導作用，但是我們必須對基本的理論構建給予足夠的關注和支持。我國管理會計研究起步相對較晚，整體研究水平相對較低，尚未形成一套完善的理論框架體系，因此在該領域進行研究迫在眉睫。國內現有的一些研究成果往往缺乏實質性的內容，或者直接將國外的研究成果翻譯過來，無法形成體系。
通過上述研究可以發現，當前我國市場經濟環境下的管理會計實務和國外先進資本主義國家之間雖然有所差距，但是同樣具有自身的特色。在今后的研究中，如何從我國的實際情況出發，推進管理會計理論框架的構建，更深層次地探討實務和理論之間的結合點，是今后研究的重點。
綜上，管理會計理論對實務具有指導意義，但是在理論研究過程中所形成的一些所謂新方法、新手段在實際應用過程中的整體效果尚不能讓人滿意，如何在我國市場經濟環境下縮小兩者之間的差距，需要進行更為豐富和深入的實證分析，找出切實可行的辦法，只有這樣才能夠從真正意義上找到兩者的平衡點，在保持理論嚴謹的同時，得到實務的認可。
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財務預算作為企業的財務決策準繩，并時時刻刻關系到企業的經營命脈，好的預算管理對企業來說如虎添翼。但實際操作中企業財務管理遇到各種棘手甚至是瓶頸問題，以至于企業陷入經濟誤區。本文主要針對預算中遇到諸如：不重視公司戰略目標；一味依靠財會部門進行財務分析忽視預算部門的結構完善等問題，同時提出中肯的優化建議共勉。
關鍵詞：
預算；財務預算管理；現存問題；優化建議
隨著國家經濟一體化，經濟風暴隨時席卷而來，企業要想立足必須保證萬無一失，尤其是預算管理方面，作為一把雙刃劍，如果有效利用預算的成果，不僅能推動企業發展，還能為企業決策者提供可靠的投資方向和額度。倘若沒有一個完善的預算體系，那么企業就岌岌可危。
一、企業財務預算管理的地位
企業財務預算是整個企業預算系統的一個重要分支，企業預算由經營預算、可變資本和固定資本預算、財務預算這三個部分構成。目前隨著互聯網和電子政務的發展，實行現代化的財務預算管理是企業迫切需要，同時我國的產權制度變革也在逐步進行中，財務預算為此提供了強有力的保障。最重要的是，通過各家成功企業對比，成功的例子仿佛總是驚人的相似，優異的企業財務預算管理促進經濟的發展、資金周轉以及改善資本運行機制。
二、企業財務預算管理現存問題
企業財務預算雖然好多公司都在進行，也是運營一家公司的老傳統，但依然存在：①不重視公司戰略目標；②忽視可預測到的資金和外界環境動態情況；③一味依靠財會部門進行財務分析忽視預算部門的結構完善；④重視成本法的運用忽略其改進的可能等問題[1]。
(一)不重視公司戰略目標企業戰略目標是指企業在實現其使命過程中所追求的長期結果，是在一些最重要的領域對企業使命的進一步具體化。它反映了企業在一定時期內經營活動的方向和所要達到的水平，既可以是定性的，也可以是定量的，比如競爭地位、業績水平、發展速度等等。通過統計數據表明，有部分公司的財務預算往往到最后階段會發現偏離了企業的戰略目標，甚至損害了企業戰略目標，且各期的財務運算基本是孤立的，銜接性差，只重視短期目標，忽略長期目標。作為預算部門的員工，大家更應該心系企業的長遠發展戰略，并以此為基礎完成預算工作，促進企業可持續的發展。
(二)忽視可預測到的資金和外界環境動態情況在傳統預算中，多數企業傾向于人工的定期計算和固定預算等策略，所有評價指標一成不變，直接套用現成公式，預算周期結束時將執行結果直接與預算結果進行比較，但往往整個預算周期都忽略資金支出和財務預算一般具有不定向性。靜態預算具有滯后性嚴重影響預算結果，企業初期可以實施零基礎預算，隨著企業經營時間變長，應當采用靈活的彈性預算[2]。根據企業運營狀況進行輕重緩急之分，等級評定和效益分析，從而確定其開支的必要性、優先順序和合理性，并根據企業現有資金的實際可能，在預算中對各個項目進行綜合性費用預算。部分企業在財務預算過程中主要結合以往的資金活動，完全摒棄了技術和管理水平的不確定性，不對外部環境進行調研和分析，市場占有率調查，競爭對手情況進行了解和盈利水平深入剖析，造成預算分析結果脫離實際，難以為企業決策者提供合理的參考，更難以在企業的各個部門實施。
(三)一味依靠財會部門進行財務分析忽視預算部門的結構完善企業財務預算：是在預測和決策的基礎上，圍繞企業戰略目標，對一定時期內企業資金的取得和投放、各項收入和支出、企業經營成果及其分配等資金運動所做出的具體安排。其中財務預算。包括:現金預算、預計利潤表、預計資產負債表。目前我國未出臺相應的法人治理結構政策，各個法人例如董事長、持股人在企業預算中的參與度十分低，另外一些企業為了節約成本認為沒有必要開展企業預算，投資大權全部掌握在總經理手中，致使致使財務預算管理缺乏權威性和前瞻性,難以發揮財務預算的控制作用。
(四)重視成本法的運用忽略其改進的可能通過數據顯示，目前部分企業采用傳統的制造成本法進行企業成本的預算和控制。雖然后期將成本和核算有效結合起來，但是對產品價格的估計和確定、控制成本等方面任然顯得后勁不大。作為企業更應該調動員工生產積極性，各司其職。現有的改善例如有變動成本法，它要求企業預算的時候應當明確區分變動費用和固定資本，同時強調在預算過程中管理者的認知水平和員工素質應該相應提高，這樣才能促進企業的發展。
三、企業預算中相關問題的優化建議
(一)合理的假設是預算的基石預算初期，往往包含一些未知的因素或者可預見性的因素，確立合理的假設至關重要，只有考慮假設因素在內才能使得企業的工作順利展開。預算初期最讓人頭疼的就是預算管理者不得不面對一些不確定的因素,也不得不預計確定一些預算指標之間的關系。因此建議引入分級評價體系，在確定采購預算的現金支出時,必須先預定各種原材料價格的未來走向。
(二)實施企業活動分解的預算模式顯然，一個客觀公正的預算評價指標更能讓整個企業所接受。只有以戰略目標作為預算的核心，將各項活動之間進行合理分解，降低耦合性，才能使得預算更貼近企業內部的實際情況。這樣也能調動各個部分的積極性，參與人數的增多無形中減少無效勞動結果的產生，同時也保障企業合理經營，促進資金周轉流動[3]。
(三)建立有效的考核標準企業中不乏有部分員工重編制和績效，輕執行和管理，如果企業不具有良好的考核激勵制度，往往使得預算管理流于形式無法做到事前準備、事中控制、事后分析,沒能發揮真正的財務預算監督和控制。企業應該從制度上保證預算管理真正有效，嚴格要求各個預算部門員工按照預算進行，對每項活動進行預算前、預算中和預算后管理。企業要建立健全嚴格的內部責任監控制度及獎勵制度。正確劃分各部門的責、權、利和核算單位,確立責任中心,使預算真正落實到企業的每一層次,責任至人,這是建立相應的獎懲制度的前提。
(四)注重企業的戰略目標首先前提是企業需要有戰略目標，一個符合實際而又超越現狀的戰略目標至關重要，它決定了企業精神，凝聚著員工干勁。但有的企業因為編制原因或者其它原因，并沒有制定戰略發展目標，造成整體行動較為慵懶松散。預算實際是以戰略目標為精髓動力，沒有長久目標的預算實則為一個短期行為，它具有短暫性、滯后性，同時也對風險的適應性極差，很容易將企業陷入困境和誤區，失去生產經營重心，降低了自身的競爭力。所以，企業財務管理應當以戰略目標為核心，也必須圍繞此制定管理規則，整個預算周期都不能脫離企業戰略目標。企業的戰略導向、戰略目標將直接決定預算模式的選擇，決定預算重點及其需要從哪方面進行重點保障，決定預算目標如何具體確定。財務預算只有這樣定位,即定位在企業戰略目標上，預算管理才能有生命力。
(五)做面向市場的預算市場經濟是一種經濟體系，在這種體系下產品和服務的生產及銷售完全由自由市場的自由價格機制所引導，而不是像計劃經濟一般由國家所引導。為了避免靜態預算對企業造成危險的可能，預算應當面向市場，堅決不能脫離整個市場的發展趨勢。預算過程中需要考慮市場機制、市場競爭和政治民主等因素，綜合考慮，制定多維度預算。避免嚴酷的市場壓力給自己帶來的風險，造成了巨大的企業資源的浪費和企業環境的破壞。
(六)提高預算人員綜合素質為了保證預算管理的有效實施，員工必須提高自己的素質，認真對待自己的工作，因為預算作為耦合度很高的工作任務，一項差錯就可能造成整個預算不合理，同時鼓勵員工摒棄以前手工計算的習慣，為員工提供更多的機會學習現代化的管理方法，提高工作效率的同時減輕負擔和壓力。
四、結語
本論文主要針對我國企業現存典型和危及企業生存的預算管理問題進行剖析，旨在提出一套可行可靠易實施的優化策略，揭示了企業戰略預算管理系統運行機理，并為企業戰略預算管理系統的完善尋找改進路徑，可以更好地發揮戰略預算管理對企業財務風險防范的作用，使得企業可以增強自身競爭力和促進企業躋身各大行業前百強。
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論文摘要： 文章介紹了全面預算管理要從思想上加強組織領導,方法上創新預算模式,完善預算指標體系,從而建立預算趨準機制和考核激勵機制。
全面預算管理是一種使企業資源取得最佳生產率和獲利率的管理模式,是一種以人為本的集成式管理。“凡事預則立,不預則廢”。一個企業的預算規劃是否合理到位,直接影響到下一年度利潤目標的實現、投資項目的安排、資金的運行、企業的經營管理和長遠發展等諸多方面。它可使企業決策者比較清晰地預見未來的經營情況,對各項業務作出預見性的安排和調整,將企業的決策目標和資源配置以預算的方式加以量化,并結合自身管理的需要,從預算體系的建設,預算管理的流程等方面設計詳細的全面預算管理內容,從全方面對企業的活動進行管理,提升企業的核心競爭力。
一、加強組織領導,強化預算管理意識
全面預算管理是集團企業建立和完善現代企業制度,確保企業目標順利實現而建立的行之有效的管理制度。
首先從思想上企業應高度重視預算工作對企業發展的重要性,成立以第一責任人為首的領導組,財務、勞資、計劃、生產、機電、供應等部門緊密配合,及時協調和溝通,充分參與預算制定,提升對全面預算的認識,財務部門在這一過程中應充當引導者的角色,在思想上改變領導和員工的全面預算認識,為財務預算編報工作的順利完成提供組織保障。
二、完善預算指標體系,創新預算模式
全面預算主要包括營業預算、資本預算、財務預算、籌資預算等方面,其中財務預算管理是企業全面預算管理的核心內容。根據集團公司現有的預算管理體制,采用“自下而上,上下結合,總體平衡”的預算模式對財務預算管理進行全面管理。即預算小組根據部門詳細的工作計劃,將所有重要指標匯總,并深入研究各個指標之間的內在關系,確定合理的目標利潤,將預算初稿經領導審核,上報集團公司,集團公司經總體測算全面平衡后,確定目標預算。在預算的編制過程中應綜合考慮以下幾個方面。
(一)采用零基預算編制方法,合理預測影響利潤的各相關因素
預算的編制方法可以分為以下幾類:根據業務量基礎的數量特征不同,分為固定預算與彈性預算;按出發點的特征不同分為增量預算(調整預算法)與零基預算;按預算期的特征不同,可分為定期預算與滾動預算。通常采取的預算是以一個年度為定期,以產量為彈性,在成本費用的預測上采取基數不變因素調整而編制的增量預算。由于增量預算是指以基期成本費用水平為基礎,結合預算期業務量水平及有關影響成本因素的未來變動情況,通過調整有關原有費用項目而編制預算的一種方法。該方法編制的前提是:現有業務活動是企業所必需的;原有的各項開支都是合理的;未來預算期的費用變動是在現有費用的基礎上調整的結果。由于增量預算受原有費用項目限制,零基預算的編制則可避免以上局限性。
零基預算的編制原則為:不考慮以往期間所發生的費用項目或費用數額,而是以所有的預算支出為零作為出發點,一切從實際需要與可能性出發,逐項確定預算期內各項費用的內容及其開支標準是否合理,在綜合平衡的基礎上編制預算。使用零基預算可以不受現有費用項目的限制,不受現行預算的束縛,能夠調動各方面節約費用的積極性,有利于促使各基層單位精打細算,合理使用資金,真正發揮每一項目費用的效果。同時將預算與實際相銜接,有助于評價預算制定與執行的合理性。在預算編制過程中,應本著“實事求是、精打細算、合理預測,反復測算”的原則編制預算。單位各部門結合上年度預算及實際執行情況,總結上年預算編制過程中的經驗,結合本年實際,制定本部門的預算,制定適合該部門的生產經營指標。
對于公司二級生產單位的財務預算主要是:利潤、收入、費用、資金、成本工程、安全費用、關聯交易等方面的預算。目標利潤是管理過程中的一條主線,這條主線統帥著企業的全部經營活動,對銷售收入、營業成本進行的預算都是以目標利潤為導向進行編制的。對年度資金的預算按照“量入為出,量力而行,留有結余”的原則,合理安排資金總量和生產經營資金需求,確保年度資金收支綜合平衡;成本管理是決定企業生存和發展的關鍵因素,嚴格控制成本工程支出大項,將房屋及設備維修重點項目列入年度預算,實施中每個項目必須制定分預算。對可控費用最大限度地控制消耗,嚴格控制不合理支出,合理挖掘現有的資源潛力,努力拓展盈利空間。安全費用的預算要分項申報支出預算,確保專款專用。對涉及關聯交易的業務,其交易方式和定價原則要詳細說明,合理預測,對交易數量、收入、成本等單獨列示,以便集團合并抵銷,避免虛增收入和成本。
(二)預算的分解下達與執行
預算確定之后,要根據基層各部門上報預算并結合確定的預算進行分解,明確各部門當年的預算目標和工作重點,明確責任單位和責任人,并納入生產經營責任制考核體系。生產單位把上級部門下達的相關目標,再逐級分解到各部門隊組,有條件的分解到崗位,真正實現“千斤重擔大家挑,人人肩上有指標”的格局。預算一經確定,各部門就應根據預算嚴格執行。
(三)實際執行過程中的及時修正
由于很多因素的不確定性使公司的運營處在不斷的變化之中,當發生市場形勢巨大變化、有關政策性或不可抗力等重大因素影響時,有必要對企業的預算進行及時修正。確需調整的年度預算,需提前進行上報,并詳細說明調整事項和原因,按程序經批準后執行。
(四)定期分析預算執行情況,并納入審計監管體系
預算在確定、分解、執行后,還應加強跟蹤分析,建立定期的預算執行分析制度,及時掌握預算執行進度與效果,分析實際業務與預算指標之間的差異及原因,并及時采取應對措施。看實際支出的多少,主要發生在哪些項目上,預算的資金充足還是短缺,預算控制的執行率為多少,是否達到了預期的控制效果。將預算執行情況納入審計監管體系,審計部門定期審查預算執行情況,對不能完成預算目標的項目要進行專項審計。預算不應只作為單獨的一項計劃工作,而應在次年當實際利潤成本發生時,與年初預算進行比較,對差額較大的項目進行深入分析,找出預算與實際差別的原因,為下年度的預算逐步積累經驗,使預算管理真正實現其作用。定期對預算執行情況進行分析,發現不足之處并及時改進,適時調整工作安排,降低企業經營風險,提高企業管理效率與經營效益。
財務預算改變了傳統的財務會計工作以生產為中心的做法,它是依據目標利潤所進行的預測,克服和避免了傳統的財務計劃執行難、考核難的弊端,具有內容全面、方法科學,操作性強的特點。預算這一管理工作手段也把財務工作的模式從過去的重核算、輕管理轉變為以核算為基礎、核算為管理服務的模式上來,把財務工作的重點轉移到了預測、決策、控制、分析等方面來。
三、建立預算趨準機制,提高預算管理水平
企業應當對全面預算執行的效果進行深入分析,找到預算與實際的差異并深究其原因,為后期預算的制定提供參考依據,同時作為預算執行者的考評基礎,提高預算的科學性和權威性。
然而就目前的情況來看,企業能有效進行預算差異分析的很少,即使分析也只是利用簡單的比較分析法,很難找出預算差異的真正原因。另外,由于國有企業固有的特點,預算執行的結果并不作為對各部門領導和員工考核的重要因素,不但削弱了預算的職能,而且可能產生其他負面影響。比如某一部門超支后將在下期酌量提高其預算額度,某部門節約后則在下期減少預算額度,造成了“鞭打快牛”的現象,嚴重挫傷了員工執行預算的積極性。
預算本身是一種全方位的約束。預算的編制是管理者對企業資源如何利用進行的事前控制,預算執行是管理者進行的事中控制,預算的差異分析、考評是一種事后控制。通過財務預算的編制、分解、執行、分析、反饋、控制、獎懲等系統工作來規范企業的經濟行為,把企業內部各部門、生產經營各環節有機地聯系起來,從而實現企業價值的最大化。
四、建立完善的分析、考核、激勵機制
堅持以人為本,建立合理的考核激勵機制,正確評價各部門的工作效績。將預算目標完成情況與業績、薪酬管理掛鉤,強化預算約束機制。每月定期召開預算考核會議,對上月預算和重點工作完成情況進行總結分析,對預算完成情況進行評價,提出改進意見和措施,對未能完成預算指標的,要查明原因,明確責任,并結合生產經營責任制兌現獎懲,獎優罰劣。在考核過程中會不可避免地觸及不同部門或單位的各自利益,這就要求預算的考核者做到客觀公正。全面預算考評的目的,既是為了找出差異、分析問題、肯定成績,也是為了獎優罰劣,調動員工執行全面預算的積極性。考核和獎懲是預算管理的生命線,將預算和績效管理結合起來,使集團真正擁有明確、可行的目標,促進各項經營活動更好地符合戰略規劃的要求。通過科學合理的考核、賞罰分明的獎懲,確保預算管理真正落到實處,確保公司戰略目標的最終實現。
結束語
全面預算管理工作貫穿于管理的全過程,是一種全員、全過程的控制,企業的各項管理活動都圍繞財務預算有序地展開。只有充分發揮全面預算管理的作用,才能使其成為實現企業戰略目標與提高經營績效的工具,全面提升企業的核心競爭力。
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