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導語：在供應鏈業務風險的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2007)04-0066-03
[作者簡介] 方 青，武漢科技大學管理學院助教，研究方向為物流與供應鏈管理、生產運作管理；
鄧旭東，武漢科技大學管理學院教授，研究方向為物流系統優化與管理、企業戰略與運營管理。(湖北 武漢 430081)
在科學技術日新月異、市場競爭日趨激烈、顧客個性化需求不斷增強的今天，企業面對的是一個變化越來越快、不確定性越來越強、全球經濟日趨一體化的買方市場，傳統的“大而全”、“小而全”的縱向一體化戰略已無法快速地響應市場的需求，于是出現了供應鏈管理這一新的管理模式，即通過利用企業外部資源達到快速響應市場需求的目的。供應鏈管理強調企業將有限的資源集中于自己的核心業務，而將非核心業務委托給其他企業完成，即所謂的業務外包，它是解決企業資源不足的有效手段。業務外包已成為現代企業最重要和最流行的經營戰略。
一、業務外包的內涵及作用
1990年，美國學者普拉哈拉德(C.K.Prahalad)和哈默爾(Gary Hamel)在其《企業核心能力》一文中正式提出了業務外包(Outsourcing)的概念。根據他們的觀點，所謂業務外包，是指企業基于契約，將一些非核心的、輔的功能或業務外包給外部的專業化服務機構，利用他們的專長和優勢來提高企業的整體效率和競爭力，而自身僅專注于企業具有核心競爭力的功能和業務。
業務外包推崇的理念是，如果供應鏈上的某一環節不是世界上最好的，且又不是企業的核心競爭優勢，另外，這種活動還不至于與客戶分開，那么可以把它外包給世界上最專業的公司去做。也就是說，首先應確定企業的核心競爭力，并把企業內部的智能和資源集中在那些有核心競爭優勢的活動上，然后將剩余的其他業務外包給最好的專業企業去做。供應鏈環境下的資源配置決策是一個增值的決策過程，如果企業能以更低的成本獲得比自制更高價值的資源，那么企業應該選擇業務外包。在當今的時代，企業之間的競爭將不再是單個企業與單個企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭，這就要求提高供應鏈的整體競爭優勢，而這種競爭優勢又是來源于供應鏈中各個企業的核心競爭力的提高。因此，在供應鏈中的實施業務外包是提高供應鏈整體競爭優勢的有效手段。具體而言，企業實施業務外包可獲得以下好處：
1.降低和控制成本，節約資金資本。許多外部資源配置服務提供者擁有能比本企業更有效、更便宜的完成業務的技術和知識，因而他們可以實現規模經濟效應，并且他們愿意通過這種方式獲利。企業可以通過外向配置資源避免在設備、技術、研究開發上的巨額投資，從而節省資金。同時，企業實施業務外包可以優化企業原有的業務流程，去掉一些不合理的業務流程，僅保留必須的、增值的業務流程，從而進一步減少不合理的支出，節省企業的資本。
2.彌補企業某些能力的不足。通過業務外包，企業將自己不擅長的業務或沒有能力完成的業務外包給專業公司來完成，從而利用外部資源彌補自己能力的不足。這樣，企業在迅速多變的環境中能迅速抓住稍縱即逝的市場機會并能快速地響應顧客的需求，不但彌補了自己能力的不足，還能獲得豐厚利潤。彌補能力不足的業務外包常見的形式有：人力資源外包、研究開發外包、信息系統外包等，這對于一些中小企業而言特別有利。
3.提高企業核心競爭力和供應鏈的整體競爭優勢。供應鏈管理強調核心企業與合適的企業建立合適的伙伴關系，注重企業的核心競爭力，即各個節點企業通過非核心業務外包，集中于核心業務，充分發揮專業優勢和核心能力，實現優勢互補和資源共享，共生出更強的整體核心競爭能力與競爭優勢。
4.分散企業的風險。今天企業所面對的是一個急劇變化、不確定性越來越強的市場環境，如果所有的業務都由自己來完成的話，風險將大大增加。而通過業務外包，將非核心、或不擅長的業務外包給其他更專業的企業去做，這樣一來就可以將風險與其他企業共同承擔，從而既增強企業的抗風險能力，又增強企業經營的柔性。
5.節約社會資源，提高資源的利用率。通過業務外包，各個企業充分利用自己的資源進行核心能力的培養與提高，避免因重復投資或由于承擔不擅長的業務而使資源利用率低下的問題，使整個社會資源得到優化配置，從而提高整個社會資源的利用率，節約大量的社會資源。
二、供應鏈管理環境下業務外包的風險分析
由上面的分析我們知道，通過外包，可以給企業、社會帶來許多好處。但是，一個事物總有其兩面性，即業務外包在給企業帶來好處的同時，也會給企業帶來很多風險。下面我們對這些風險進行系統的闡述。
1.外包企業的有限理性。有限理性是指主觀上追求理性，但客觀上只能有限地做到這一點的行為特征。企業的決策權掌控在企業法人的手中，而企業法人的行為特征也屬于有限理性的范疇，因此，企業法人的有限理性，使得企業管理層在進行外包決策時就不可能面面俱到，難免會做出一些不明智的決定。另外，在與承包企業簽訂契約時，由于企業法人的有限理性，使得在簽訂契約時，不可能把所有情況都寫入契約中。因此，外包企業的有限理性可能會使企業遭受損失，有時甚至產生非常嚴重的后果，像這樣的例子在現實生活中舉不勝舉。
2.逆向選擇風險。實際上，外包企業與承包企業之間構成了委托關系，在委托關系中可能出現由于信息不對稱而產生悖逆選擇問題，即委托企業與企業之間存在嚴重的信息不對稱，企業可能出于私利，刻意隱瞞自己的信息，或刻意向企業提供虛假、歪曲的信息以謀取自身更大的利益。于是在外包業務發生前將產生逆向選擇的問題，即企業可能放棄優質的承包商而錯選較差的承包商，從而造成外包收益達不到企業預期的要求。
3.企業的敗德風險。如上所述，外包企業與承包企業之間構成了委托關系，在委托關系下，委托企業與企業的利益是不完全一致的。因此，在信息不對稱的情況下，企業為了獲得更大利益可能發生敗德行為，包括隱藏行動和隱藏知識。隱藏行動是指在外包企業與承包企業之間簽定外包契約后，由于信息的不對稱，外包企業不可能對外包業務的所有內容進行直接控制，在這種情況下，承包企業對于那些本應該能夠做得更好的事情卻降低要求或標準，省掉某些活動，或采取一般方法去做而達不到他們應有效果的行為。尤其在合同雙方未就權利義務有明晰的界定情況下，可能在服務質量、提供效率、對服務需求變化的靈活性掌握、費用控制等方面存在著這種風險。
4.商業秘密外泄的風險。當企業進行業務外包時，企業的基本運營情況不可避免地向承包企業公開，這可能產生兩種可能風險，第一種風險是承包企業有可能將來成為自己的競爭對手，使外包企業喪失競爭優勢；第二種風險是承包企業由于機會主義動機為了獲得新的業務外包合同，可能將其所掌握的委托企業的機密情況泄露給競爭對手，這將給企業帶來不可挽回的損失。
5.產品或服務的失控風險。外包常常會使公司失去對一些產品或服務的控制，如對外包產品質量的控制、新技術開發和引進的控制等等，特別是在信息不對稱的情況下，當承包方擁有大量外包企業所不了解的信息時，承包商可能采取欺騙等手段，使產品的質量得不到保證，從而增加了公司正常生產的不確定性。另外，公司還有可能喪失對外包的控制，進而影響到公司整個業務的發展。
6.目標與文化沖突的風險。要實現業務外包的根本價值需要建立合作雙方的戰略聯盟框架，而對于完全以契約為核心的企業關系和組織結構的彈性替代純粹的產權交易和控制行為，短期尋利的機會主義的風險將更大，因而在使用資產類型上，容易產生“套牢”的企業行為。即使合作各方在目的性方面一致，也可能存在文化的障礙，文化是員工在企業的成長過程中所形成的共同的價值觀體系，資源外包涉及企業與不同外包商的資源整合，會面臨由于企業之間價值觀體系的差異帶來的摩擦和沖突。
7.“鎖定”風險。“鎖定”即“套牢”的意思，是指外包企業由于某些原因不得不與承包企業保持業務關系，如果中止這種業務關系將付出高昂的代價。承包企業可以利用“鎖定”效應在外包續約談判中相要挾，企業將處于要么接受不利的契約條款，要么支付昂貴的轉移成本的兩難境地。“鎖定”風險直接導致了業務外包談判和決策成本的提高，甚至造成新的成本，如重新選擇承包商的轉移成本等。而造成“鎖定”的主要原因有3個：① 資產專用性。在不犧牲生產價值的條件下，資產可用于不同用途和由不同使用者利用的程度。當一項耐久性投資被用于支持某些特定的交易時，所投入的資產就具有專用性。在這種情況下，如果交易過早地終止，所投入的資產將完全或部分地無法改作它用，因為投資所花費的固定成本和可變成本中都包含了一部分沉沒成本。在外包決策階段如果企業計劃在外包交易中投入大量的專用性資產，那么企業將面臨由此引起的“鎖定”風險。即使不考慮專用性資產更換承包企業的代價也是昂貴的，因為無論新承包企業經驗多么豐富，企業都可能需要面對一個幾乎全新的外包協作環境。② 僅有少量可選的承包企業。承包企業的力量隨著他們數量的減少而遞增，可以替換的選擇太少，使得外包企業對承包企業的依賴加強。而沒有足夠的承包企業參與到競爭中來也使外包企業的交易費用有所增加。③ 外包企業缺乏外包合同的專業知識。主要是指企業缺乏訂立外包合同的相關專業知識，從而簽訂了一個缺乏適應性的長期合同，導致企業“鎖定”于外包的長期合同中。
三、供應鏈環境下業務外包的風險管理對策
1. 建立風險管理組織和制定風險管理制度。很多企業由于沒有認識到風險給企業帶來的危害，各個部門都有自己的利益目標，沒有單獨的組織對風險進行管理，因此，當風險降臨時，要么是匆忙應對，要么相互踢皮球。因此，企業必須建立風險管理組織并制定風險管理制度，尤其是在越來越不確定的企業經營環境里，如不對企業可能面對的風險進行預測、評估、規避，企業就將遭受更大的損失。
2. 建立科學的業務外包流程。企業進行業務外包時，首先應該明確企業哪些業務是核心業務，哪些業務屬于非核心業務；在非核心業務中，哪些業務將是企業未來的主要利潤來源。如果是企業的核心業務是企業未來的主要利潤來源，企業便應該自己來完成。其他業務，如果自己來完成沒有優勢，則可以把它們外包給更專業的企業去完成。
3. 設計最優的契約合同。外包企業與承包企業的合作關系最終體現在雙方的契約合同中，契約中規定了雙方的權利和義務。如果契約設計科學、合理，將會使各種風險降低至最低。這就要求契約制定時，要進行充分的調查、研究并進行充分的協商與溝通。
4.制定有效的懲罰――激勵機制。通過建立科學、合理的懲罰-激勵機制，一方面，可以減少承包企業的敗德行為，如采取減少外包工作量、中止外包業務關系等懲罰措施；另一方面，可以提高承包企業努力工作的積極性，如采取增大外包業務量、增加利潤分成、深化雙方的合作關系等措施。
5. 雙方建立長期合作伙伴關系。外包企業與承包企業建立起長期的合作性外包伙伴關系，有助于降低交易費用，減少沖突，降低外包風險。同時，長期的合作伙伴關系可以有效減少機會主義行為。
6. 培育自己的核心能力。對實行外包的企業來講，不僅要做到現有核心能力和承包企業核心能力的整合，更重要的還要做到如何鞏固和提升自己的核心能力，企業如果忽視了本身核心能力的培育，那么實施外包只是培養潛在的競爭對手，而自己則失去未來的發展機會，發展核心競爭力應考慮和解決兩個方面的問題，即核心技術的發展和作為核心能力重要載體的人才培養與激勵問題。
7. 采取反“鎖定”措施。反“鎖定”措施包括：① 共同鎖定，即企業和承包企業共同投資業務外包所需的專用性資產，共享收益、共擔風險。這樣鎖定是雙向的，如果交易終止，雙方都會有很大的損失，因此，外包雙方在談判中是均勢的，雙方更愿意保持良好的合作關系。② 采用多個承包商，企業可以通過采用兩個或兩個以上的承包商來避免被某個承包商鎖定的危險。但是，多個承包商將使外包業務的協調、控制更加復雜，不確定性增加，所以企業在采用該策略之前需謹慎考慮。
8. 實行跨文化管理。外包涉及不同企業之間的資源整合，常常面臨由于文化差異帶來的摩擦和沖突，在實施跨文化管理時應強調以下幾個方面：① 形成目標一致的企業文化。目標一致的企業文化可使不同的企業的員工為了實現共同的愿景而進行不懈努力，這也是企業進行合作的動力。② 建立信任關系。供應鏈上的企業通過充分的溝通與理解，建立誠實互信的關系，加強各方的協調與合作。③ 促進信息化和知識化。通過信息網絡可使企業間實行信息共享，加強企業間更好的溝通與協調。知識化是指通過雙向式學習獲得知識交流。知識化可以消除因知識層次相差太大產生的交流障礙，也便于在各自的領域中發揮知識結構優勢，進行創造性活動。
四、結語
在供應鏈管理環境下，強調企業間的核心競爭力，而通過業務外包可增強企業的核心競爭力，并給企業帶來很多好處，同時，我們必須認識到業務外包也存在著許多風險，因此，企業實行業務外包時，應該加強業務外包的風險管理，即做好預測、評估、規避風險的工作，使企業增強抗風險能力和盈利能力。
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關鍵詞：供應鏈金融；商業銀行；風險管理；風險評估
1引言
供應鏈金融的概念最早發端于20世紀80年代。近年來，隨著供應鏈管理與金融學的融合以及實踐的發展，供應鏈金融作為商業銀行信貸業務的一個專業領域和解決中小企業融資問題的一種方式，聚焦了理論界越來越多的目光。商業銀行的風險評估是銀行貸款的核心內容，這也預示著供應鏈金融中風險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會環境和市場環境的角度，提出供應鏈金融的風險多元性和復雜性。Diercks（2004）具體分析了資產支持類融資業務風險識別和管理的策略，認為第三方物流企業在供應鏈金融風險控制方面有不可替代的作用，其參與風險控制很有必要。Barsky（2005）指出供應鏈金融的風險管理理念應該由傳統的考查單個借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個供應鏈交易過程轉變，并構建了包含業務流程、宏觀環境、信息控制、人力以及基本結構這5類因素在內的風險評價模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業銀行供應鏈金融面臨的自然環境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險、信息傳遞風險和行為風險等表現形式，對如何防范供應鏈金融風險提出了諸如建立社會協調機制、業務外包等具體的方法及應對措施。周純敏（2009）按照風險管理流程對供應鏈融資中存在的信用風險進行了分析。李毅學（2011）將供應鏈金融的風險分為宏觀與行業系統風險和供應鏈系統風險，將供應鏈金融的非系統風險分為信用風險、存貨變現風險和操作風險，展示了供應鏈金融風險的評估過程。牛曉健（2012）運用CreditMetrics模型，計算供應鏈融資的風險轉移矩陣，量化測度了商業銀行供應鏈融資風險，揭示了供應鏈融資的風險程度。顧振偉（2012）從信用風險、法律風險、操作風險3個角度出發，對商業銀行供應鏈金融業務風險識別、評價和控制進行了分析，針對不同風險提出了相應的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩定性的風險指標體系，運用matlab的BP神經網絡工具構建了供應鏈金融風險評估模型。從已有的研究來看，供應鏈金融風險管理的文獻大多從風險識別的角度討論，且多集中在信用風險評價方面，較少涉及市場風險、操作風險、法律風險等其他風險。關于風險評估、風險控制和對策方面的討論也較少，缺乏系統的風險管理研究。本文按照風險管理流程，對商業銀行在供應鏈金融業務中存在的企業文化差異風險、自然環境風險、市場風險和產業風險等供應鏈層次的風險，以及信用風險、操作風險和法律風險進行評估，制定相應的風險管理策略，確保將風險控制在與商業銀行總體目標相適應并可承受的范圍內。
2供應鏈金融風險評估
根據廣泛、持續不斷地收集商業銀行與供應鏈金融業務風險相關的內部和外部信息，按照供應鏈金融業務流程全面進行風險評估。
2.1供應鏈金融風險辨識
供應鏈金融業務是商業銀行重要的一項增值業務。供應鏈條的穩固與順暢直接關系到商業銀行和供應鏈企業互利共存、持續發展的產業生態。了解并識別可能存在的內部和外部風險因素，對商業銀行來說是至關重要的。
2.1.1企業文化差異風險。具有潛伏性和持續性的員工隊伍多元化及企業文化變革使得供應鏈中企業文化存在差異。這種差異導致供應鏈中各節點企業的價值觀念、經營思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進而引發多種文化的碰撞與交流，可能造成供應鏈的混亂。2.1.2自然環境風險。自然環境風險近幾年贏得了廣泛關注。供應鏈中的某一企業遭受火災、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個供應鏈的流暢，使供應鏈中資金流阻斷，生產經營過程無以為繼，繼而影響商業銀行業務目標的實現，將銀行暴露在風險中。
2.1.3市場風險。市場風險主要是由市場的變化引起的。比如抵質押資產是否缺失、價格是否波動較大、是否存在活躍市場容易變現；或抵質押資產是否因價格或替代品因素發生退貨；或抵質押資產因能源、材料充足性和穩定性變化發生虛假交易等。這些市場因素都會給商業銀行帶來還款風險。
2.1.4產業風險。產業風險主要是特定產業中與經營相關的風險。不同產業的供應鏈具有不同的特征，比如建筑業、軟件業波動性較大。處在不同的產業生命周期具有不同的產業風險。商業銀行在選擇提供供應鏈金融業務時會因不同的產業而面臨不同程度的還款風險。
2.1.5信用風險。中小企業融資難的最大問題就是信用缺失，而供應鏈金融的本質就是信用———引致型金融創新。商業銀行基于核心企業信用對上下游中小企業開展授信業務，因此，核心企業一旦出現信用問題，必然會迅速擴散，影響到整個供應鏈金融的安全。同時，中小企業自身原因固有的信用風險和供應鏈背景下的綜合風險，都可能導致商業銀行不能按期收回賬款。
2.1.6法律風險。供應鏈金融涉及供應鏈上各成員企業、第三方物流企業和商業銀行。各企業之間關系、產品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對供應鏈運轉產生負面效應，誘發經營風險，危及商業銀行權益。
2.1.7操作風險。操作風險是指由于員工、過程、技術、舞弊、外包帶來的風險。供應鏈金融業務操作流程的嚴密性、規范性和完善性直接關系到還款效力，并可能造成信用風險的位移。并且，銀行與第三方物流監管方的信息系統技術也會影響到銀行對抵質押物信息的動態了解。總之，從本質上來說，商業銀行供應鏈金融業務中已經識別出的大多風險都是操作方面的。
2.2供應鏈金融風險分析
從已識別出的風險來看，企業文化差異風險、自然環境風險、市場風險和產業風險都屬于供應鏈層次的風險，這和供應鏈本身的風險密切相關。商業銀行在選擇供應鏈提供金融業務時就應采取風險承擔、風險規避或風險補償策略。法律風險、信用風險和操作風險密切相關。一定程度上，操作風險可能導致法律風險和信用風險，同時，法律風險和信用風險也可能轉化為操作風險。商業銀行可適時采取風險對沖、風險補償或風險控制等策略。
2.3供應鏈金融風險評價
商業銀行需要對潛在的已識別出的風險進行評價，評估風險的價值和風險對銀行的影響。在這個過程中，銀行可組織有關職能部門或聘請有資質、信譽好、風險管理專業能力強的中介機構協助實施。將定性與定量方法相結合，統一制定各風險的度量單位和風險度量模型，對供應鏈、供應鏈交易狀態以及銀行操作方面的風險進行度量。分析風險與收益的匹配度，分析各項不同風險，初步確定銀行對各項風險的管理優先順序和策略。
3供應鏈金融風險管理策略
根據風險評估結果，銀行要對不同的風險選擇適宜的風險管理策略。對于供應鏈層次的企業文化差異風險、自然環境風險、市場風險和產業風險，銀行可采用風險承擔、風險規避或風險補償策略。對供應鏈金融業務中產業鏈上相關授信主體綜合準入和交易質量進行整體性評審，選擇優質供應鏈或在銀行風險承受度內的供應鏈提供服務；建立重大風險發生后的危機處理計劃，對風險可能造成的損失采取適當的措施進行財務或人力補償。對于信用風險，銀行可采用風險對沖和風險規避策略。對供應鏈金融中各金融產品進行組合和捆綁銷售；對供應鏈金融業務中不屬于銀行核心業務的實物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財務管理制度在內的內部控制制度，將風險屏蔽在銀行之外。對于操作風險，銀行可采用風險控制和風險補償策略。對供應鏈金融業務操作流程進行重新設計，明確操作規范要求，細化操作環節要點，加強商業銀行內部控制制度；確保員工有恰當能力并愿意執行供應鏈金融業務；確保銀行與第三方物流公司之間關于抵質押物的信息技術系統有效。對于法律風險，銀行可采用風險控制策略，明確供應鏈金融業務各參與主體的權利和義務，盡可能完善各種契約合同文本。
4供應鏈金融風險管理解決方案
商業銀行應根據已制定好的風險管理策略，在風險事件發生的前、中、后組織人員依據風險解決的具體目標對相關業務流程采取應對措施。
4.1風險管理的組織
建立上下協調、機動靈活的風險管理組織體系是風險 管理工作的首要步驟。制定再好的風險管理解決方案，缺乏有效的風險管理組織去實施，也是徒勞的。商業銀行在全員參與風險管理的基礎上，針對風險值較大的單項業務，比如供應鏈金融業務，應建立一個包括風險管理負責人、一般專業管理人、非專業風險管理人和具體業務操作人等規范化的風險管理組織體系，明確各自的權利和義務，兼顧成本效益原則，具體業務具體分析。在大多數商業銀行都建有風險管理部門，同時，結合內部審計部門、法律事務部門和具體業務執行部門，協調運作，共同做好供應鏈金融這一新興業務。
4.2關鍵風險管理指標
關鍵風險管理指標可以管理單項風險的多個關鍵成因，也可以管理影響企業主要目標的多個主要風險。商業銀行對傳統業務建有一系列的包括風險水平、風險遷徙和風險抵補在內的風險監管核心指標。對于供應鏈金融業務來說，商業銀行應建立一套完整的風險評價指標。首先，分析并找出關鍵風險成因，如前所述，影響商業銀行盈利的關鍵風險，信用風險代表性的風險原因是到期不能還款；操作風險代表性的風險原因是員工操作失誤。其次，將關鍵成因定量化，確定該成因導致風險發生的具體數值，得出信用風險的不良資產率、壞賬損失率以及操作風險損失率等，以表現風險信息為目的，得出預警值。然后，建立風險預警系統，對關鍵成因指標確定不同風險狀態的界限值和預測分析系統。最后，當出現風險預警信息時，由專門風險管理組織采取風險控制措施。
4.3全面風險管理框架
4.3.1建立風險管理文化。全面風險管理最重要的一個方面是將風險融合到企業文化和價值觀。一個企業的風險文化將決定企業如何成功地進行風險管理，努力營造風險管理文化，將風險和風險管理看做是商業銀行日常業務的重要組成部分。在商業銀行內部，從下到上各個層面營造風險管理文化氛圍，樹立風險管理理念，增強風險管理意識，加強法律素質教育，培育風險管理氛圍。
4.3.2建立風險考評制度。全面風險管理建設將商業銀行薪酬制度建設和人事制度建設歸納進來，建立風險薪酬制度，不單純以業績為考核指標，兼顧風險，獎勵風險意識強的員工。以風險管理成本與效益為原則，防止片面追求業績、忽視風險行為的發生。聘任有風險意識的員工，尤其是各級管理人員任用制度，要充分考慮風險意識這一指標。
4.3.3建立風險管理與內部控制相結合的制度。將風險管理與內部控制相結合，對商業銀行開展供應鏈金融業務流程設計相應的政策、制度和程序，控制影響流程目標的各種風險。建立內控報告和批準制度，明確相關當事人主體以及報告和批準程序；建立內控考核制度，將風險管理執行情況與績效薪酬、獎勵掛鉤；建立內控審計制度，按照內控原則和風險管理流程，采用壓力測試、穿行測試等對風險管理的有效性進行檢驗，及時發現缺陷并改進；建立法律顧問制度，大力加強商業銀行法律風險防范制度建設。
5供應鏈金融風險管理監督與改進
商業銀行風險管理職能部門或者審計部門定期對風險管理工作及其有效性進行監督評價。根據供應鏈金融業務對銀行利潤的貢獻率將供應鏈金融業務單獨進行風險管理或與其他業務綜合進行風險管理。
6總結
供應鏈金融最大的創新點就是商業銀行圍繞供應鏈中資質良好的上下游企業進行產品設計，對供應鏈整體進行評級準入管理，既解決了中小企業融資難的問題，又能切實保證供應鏈整體資金順暢。商業銀行在開展供應鏈金融業務時，應對面臨的各種風險進行評估，制定相應的風險控制策略，將風險控制在可承受范圍內，提高經營效率。
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論文摘要：供應鏈金融是一個金融創新的全新領域。分析我國供應鏈金融在發展中存在的主要業務模式，根據我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設、全面風險管理提升和加強技術創新等方面構建我國供應鏈金融信用管理體系的設想。
近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：
其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3pl)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+n”或者“n+1+n”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3pl)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。
第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。
2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。
(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理
全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間oe6]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。
關鍵詞:供應鏈金融;風險;對策
中圖分類號:F830.5
文獻標志碼:A
文章編號:1673-291X(2010)16-0088-02
一、供應鏈金融現狀
最早從事供應鏈金融業務的是1803年荷蘭一家銀行開辦的倉儲質押融資業務。在國外,世界排名第一的船公司馬士基、快遞公司UPS都是供應鏈金融活動的參與者,該塊業務已經成為其最重要的利潤來源。在金融業,法國巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行等都對大宗商品提供融資服務、以銷售收入支付采購貸款等。在國內,深圳發展銀行是供應鏈金融的先驅,民生銀行、光大銀行、招商銀行以及工農中建四大國有銀行也相繼逐步涉及供應鏈金融業務。
二、供應鏈金融存在的風險
供應鏈金融雖是降低融資風險的一種有效工具,但目前仍處于發展初期,管理者對物流業資金監管不力,金融手段落后,導致供應鏈金融不能跟上物流發展需要,存在許多問題。
(一)法律缺失產生的風險
目前,中國的供應鏈金融仍處萌芽階段,雖有《擔保法》和《合同法》等法律進行規范,但針對供應鏈金融相關的條款卻不完善,另外,中國目前還沒有專門的法律法規對整個供應鏈的業務操作進行規范整合,因此,業界利用法律漏洞謀取利益,產生法律風險的幾率不低。同時質押物所有權問題以及合同的條款規定等,由于業務涉及多方主體,質押物所有權在各主體間流動,產生所有權糾紛的可能性很高。
(二)融資企業產生的風險
1.融資企業信用風險。融資企業多為供應鏈上下游的中小企業,信用缺失成為制約其信貸業務發展的重要瓶頸之一。客戶的業務能力,商品質量以及客戶之前的商業信譽等形成了供應鏈金融的潛在風險。同時,中小企業在融資時面臨許多不利因素,如規模小、制度不健全、透明度差、資信不高等。據調查,50%以上中小企業缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄,60%以上信用等級是3B或3B以下。這些都讓中小企業融資的信用風險變高。
2.質押物風險。質押物選擇風險。并非所有的商品都適合做質押物,合適的質押物應具有質量穩定、適用廣泛、價格波幅小、易于變現、保存和監管等特征,比如鋼鐵、有色金屬等。由于質押物市場價格波動,匯率變動造成的變現能力改變等,使企業無法按原計劃銷售產品而產生的質押物產品市場風險;當融資企業無法按時還貸時,銀行有處置質押物,獲得補償的權利。若質押物變現能力差或變現成本高,銀行在處置質押物時,可能出現質押物變現價值低于銀行授信敞口余額或無法變現等而產生質押物變現風險。
(三)金融機構產生的風險
1.操作風險。中國的金融機構開展供應鏈金融業務時間短,風險管理經驗不足,存在著諸多問題,如貸款工具缺乏靈話性,內部監控系統不完善等。同時對質押物的估值是否客觀公正、準確,方法是否科學,直接影響到銀行的損益。因此在供應鏈金融業務中,銀行存在著很大的操作風險。
2.銀行內部管理風險。主要包括銀行管理機制完善程度,監督機制嚴格程度,管理水平,決策正確與否,以及銀行工作人員素質高低、業務操作失誤率而帶來的風險。
(四)物流企業產生的風險
1.質押物監管風險。物流企業開展相關業務時,一般要與銀行簽訂《不可撤銷的協助行使質押權保證書》,對質押物的丟失或損壞負責。而銀行同物流企業之間信息不對稱、信息失真或信息交換不及時等情況都會影響決策的準確性。物流企業管理是否科學,監管過程中對可能發生的風險是否有提前預警機制等都對質押物監管風險產生影響。
2.控制質押物存量下限的風險。由于質押物的流動性,有進有出,因此要求物流企業不僅要對質押物的種類、數量、規格型號進行有效監管,還要使質押物的庫存數量保持規定額度。否則,一旦控制質押物存量不力或質押物進出庫時出現提好補壞、以次充好現象,將給整個業務鏈帶來很大風險,影響供應鏈金融業務的進行。
3.倉單風險。中國《合同法》中雖規定了倉單上必須記載存貨人的名稱(姓名)和住所、倉儲物的品種、數量、質量、包裝和填發時間等內容,但現在企業多以不具有有價證券性質的入庫單作質押,同時中國目前使用的倉單多數仍由各家倉庫自行設計,形式很不統一。從而使操作困難,容易發生失誤和內部人員作案等風險。
三、應對供應鏈金融風險對策
(一)完善法律法規,規范供應鏈金融業務
由于受到諸多限制,且動產質押、權利質押的規定不完善,政府部門應加快修訂和完善中國《擔保法》和《合同法》等法律法規,包括對供應鏈金融業務的準人資格、行業管理辦法以及操作指南等,為供應鏈金融的風險防范奠定法律基礎,促其健康有序發展;另外,從法律角度保護相關人合法權利方面,盡力簡化供應鏈金融業務的操作程序,明確各方的權利義務,降低合同談判成本。
(二)應對融資企業風險措施
1.多方努力,建立信用機制。針對信用風險,商業銀行、物流企業及融資企業應充分合作、信息共享。首先,融資企業應從大局和長遠出發,提升自身能力,提高自身信用度。在供應鏈組建之初,核心企業選擇合作企業時,應對各擬加盟企業嚴格篩選,通過訂立各項契約保證信任,盡量避免摩擦;其次,物流企業應發揮其掌握融資企業及質押物第一手資料的優勢,對融資企業信用進行評估管理;再次,銀行要完善其信用評估和風險控制方法,建立相關制度,如客戶資料收集制度、資信調查核實制度、信用動態分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等,對客戶進行全方位信用管理。最后,銀行要嚴格審查質押物原始發票、付款憑證、交易合同及權屬證書等憑證,對其權屬進行認真的靜態和動態審查,避免質押物所有權在不同主體間流動引發權屬糾紛。
2.建立信息收集和監控機制。針對質押物市場風險和變現風險,商業銀行應根據市場行情正確選擇質押物,并設定合理的質押率。一般來講,選取銷售趨勢好、需求彈性小、市場占有率高、知名度高的產品作為質押商品,并建立銷售情況、價格變化趨勢的監控機制,及時獲得產品市場資料,避免由信息不對稱引起的市場風險和變現風險。
(三)應對金融機構風險對策
1.優化方案,建立應急機制。對供應鏈金融實施方案進行優化。商業銀行在有約束條件或資源有限的情況下,對供應鏈上下游企業提供供應鏈金融服務時所制定的決策方案,進行局部優化,針對不同的問題采用不同的優化方案。
2.加強素質培養,強化內部控制。加強銀行內部人員素質培養。定期對內部員工進行金融、管理、法律等知識進行培
訓,全面提升員工業務素質;訂閱相應報紙、雜志,使員工對商業銀行的基本架構、業務范圍、經營管理、風險合規等有清晰的認識。
商業銀行的內部控制是一種自律行為,是為完成既定工作目標,對內部各職能部門及其工作人員從事的業務活動進行風險控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強化商業銀行供應鏈金融業務處理過程中的內控機制建設,首先要搞好“三道防線”建設,嚴禁有章不循、執紀不嚴等失控行為的發生;其次要遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則,任何人不得擁有超越制度或違反規章的權力。
(四)應對物流企業產生風險的對策
1.加強監管,實施物流保險。加強對融資企業抵押貨物的監管,不斷提高倉庫管理水平和信息化,并完善質押物入庫、出庫的風險控制機制,根據服務方式的不同,有針對性地制定操作規范和監管程序,預防因內部管理漏洞和不規范而引發的風險。
隨著供應鏈金融業務規模的擴張,物流公司有必要利用各種風險控制手段,提高自身的風險保障。而尋求專業化的物流保險產品,轉嫁風險損失,是供應鏈金融業務不斷發展的必然要求。目前,國內物流公司廣泛應用的保險險種主要是財產保險和貨物運輸保險,這兩個險種都是針對物流過程中某一特定過程進行的保險,易出現延誤、漏保和不足額投保的情況,難以滿足供應鏈金融業務對物流品種高速周轉的要求,專業化的物流保險產品的創新將成為供應鏈金融業務長遠發展的有力后盾。
2.確定存量下限,嚴格管理。銀行根據所提供的信用額度、融資企業所交保證金及折扣比例來計算確定最低庫存下限,其公式是:最低庫存下限=(銀行提供信用額度一融資企業所交保證金)/折扣比例。同時物流企業要對質押物的存量下限進行嚴格控制,滿足庫存量按確定比例折扣后的價值加上保證金后不能小于銀行提供的信用額度,當質押物的存量達到規定限度時,要采取通知、警告、凍結等有力措施。隨著供應鏈金融業務量不斷增多,僅僅通過人工的手段控制存量下限難度越來越大,因此:企業可以應用具有存量下限控制功能的管理信息系統,輔助操作人員進行倉儲物的管理。
3.統一倉單,專人管理。為避免操作的復雜性和交易的風險性,應對倉單內容、格式等進行統一的規定;同時派專人對創單進行管理,嚴防內部人員作案,減少操作失誤,保證倉單的真實性、唯一性和有效性。
供應鏈金融在中國的發展還處于初級階段,不可避免地會遇到這樣那樣的問題,但這不會阻止供應鏈金融的發展,對供應鏈金融特別是它有可能產生的風險,了解得越多就越有利于我們利用好這個工具,為供應鏈和金融的發展作出貢獻。
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供應鏈金融是社會經濟發展到一定時期之后所產生的一種特殊的模式。就當下的經濟和金融發展狀況而言，供應鏈金融是一項具有非常大發展潛力的，不僅是大多數金融機構積極開展的一項業務，更是大多數企業所需要的。然而，供應鏈理論由于其自身的特點在具體的金融業務開展中也存在較大的風險。據此，本文就從分析供應鏈金融的現狀和發展為切入點，具體分析了供應鏈金融所面臨的風險，探討當前背景下商業銀行進行供應鏈金融風險管理的具體措施。
關鍵詞：
供應鏈；銀行；金融管理；風險
上個世紀90年代以來，供應鏈理論得到了普遍的認同和發展。原本被看作是企業原材料購入、零部件匹配、加工制造、生產運輸以及分銷直到把產品運到最終消費者手中連續過程的總稱。由于該過程具有環環相扣的鏈條，而經過每一環都會為商品的價值實現提升，而這每一環都會經過一類經濟活動的主體。因此，供應鏈的理論也將企業經營作為一個價值提升的過程，通過對供應鏈相鄰兩環企業的合作，來實現競爭戰略理論實用化。根據該理論的指導，將供應鏈中各個主體以資金流的角度進行聯系，從而形成全新的戰略合作體系。同時，這成為了我國解決中小企業融資困境的重要渠道，“供應鏈”來進行融資從而實現共贏。在此背景下，供應鏈金融作為一項商業銀行業務的創新而受到市場各界的關注。
一、供應鏈金融的概述
根據我國國家信息中心的相關調查，我國中小企業在進行獨立融資時往往會遇到較大的阻力，就參與調查的企業來看，其中有80%以上的企業認為自身的資金現狀并不能滿足該年內的流動性需求，而該類企業中的75%在實際的融資過程中并沒有得到商業銀行的滿足，這也使得這類企業的長期規劃受到阻礙，從而制約了其發展。而這類融資難題也是我國學術界進行研究和探索得到重點，以供應鏈金融為首的金融性創新業務被投入試用。該業務作為商業針對產業鏈內各上下游企業所提供的一項全面性金融服務，通過對該供應鏈內各核心企業及配套產業提供的服務，意在穩定供應鏈內各企業產能和服務的穩定性，從而達成長期性的合作，保障商業銀行、企業和商品供應鏈三者在長期以內可以實現利益共存和持續發展的一種新型產業生態。然而，該理論作為一項金融業務的創新，對中小企業的融資問題有了良好的應對，淡化了企業因自身規模而帶來的融資瓶頸，滿足企業日常運營和發展中的資金流動性需求，為銀行提供了穩定的客戶群體，經濟效益與社會效益十分明顯。然而，其所面對的風險也引起了不少的學者的關注。
二、供應鏈管理視野下銀行金融管理所面對的風險
(一)政策風險
我國正處于產業調整和深化改革的重要時期，國家政策的變化在國際技術和經濟的發展中會出現較大的變動，從而影響到相關行業的產業鏈發展。因此，該鏈條從源頭到終端的零售商都會受到相應的影響，出現包括規模和價格成本的變動。因此，當銀行在此之前就已經對該產業鏈上的核心企業開展了供應鏈融資服務時，就會受到波及，甚至出現虧損的風險。
(二)違規操作風險
根據國際的定義這種是指由于內部存在不合規范的操作、人員以及系統等問題所造成的風險和損失。而該定義應用到供應鏈金融業務時，就表明在商業銀行在處理該項融資業務的過程中，沒有對資金流、物流以及信息流進行科學合理的分析和控制，就進行融資的提供，或是在貸后操作中沒有注重規范性、合法性以及嚴密性的要求，沒能為貸款的回收提供相應的保障，由此導致風險被擴大。
(三)市場風險
在供應鏈金融業務中，為了保障貸款的回收，會加入不少的資產作為擔保，而由于供應鏈的差異性，該類擔保也種類較多。而市場本身就具有很大的波動性，因此，這類資產也具有相應的波動性，當出現貸款回收變現時，若該類資源處在低谷，就給銀行的供應鏈金融業務帶來了市場風險。
三、供應鏈管理視野下銀行金融管理的措施
(一)強化供應鏈金融業務團隊的職業能力
由于供應鏈金融涉及的要素較多，所以對其從業人員的能力要求也比較高，尤其是舉要一定的知識面，對金融、國貿、法律以及財務知識等領域都比較熟悉的復合性人才，然而，我國的高校并沒有對該項業務進行專門的人才培養。因此，需要我國商業銀行和教育產業展開積極的合作，以自身行業的尖端人才配合學校教育，盡快滿足當下供應鏈金融的人才需要。
(二)建立健全征信與規范體系
商業銀行在提供供應鏈金融業務的服務時，需要嚴格依照自身在業務設立之初所建立的制度和規范，尤其是征信系統。首先，需要保障信息的真實和完整，以多樣化信息渠道來完善信用數據庫的監理，并在自身的銀行體系內完善好客戶的信息管理工作，并對貸款后的動態信息進行及時的跟蹤和分析，確保銀行在整個過程中對企業信息的了解，在規范化的業務操作內對自身風險提高鑒別能力，降低風險發生的可能。
(三)實時監控企業間資金流動
市場風險和政策性風險都具有一定的隨機性，進行預料的可能性不大，但是可以在風險發生之后，強化對于風險的控制和遏制。因為供應鏈金融的風險首先會在某一個環節發生，蔓延至整個供應鏈條仍需要一定的時間。銀行可以借助自身獨立性來結合核心企業的組建具有第三方特性的監控機構，利用自身的信息渠道來對企業間的資金流動進行實時監控，對其中的可疑交易行為進行嚴密的控制，以提高應急反應能力和危機處理效率，更加穩定的幫助商業銀行發展相關業務。
四、結束語
我國商業銀行在金融體系不斷完善的過程中進行了不少的創新。以發供應鏈金融為例，該項業務的理論出現和實踐應用都給我國中小企業融資困難的問題帶來了巨大的推動作用，然而，該業務作為創新型的事物必然具有一些不完善的地方。因此，商業銀行也需要對該業務提高認識、強化管理和控制，并就具體問題進行分析，最終給出具有實踐性的應對對策，以實現金融風險的最小化。
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關鍵詞：供應鏈融資；商業銀行；風險管理
Abstract:Astheintensificationofmarketingcompetitionandthedevelopmentoftheindustry,thesystemofenterprisewhichis“largeandfull-scale”isbreakingdown,thecompetitionbetweencorporationsareturningaroundthoseofsupplychain.Inordertodecreasethecostoffinancing,increasetheamountofthesaleandenhancethecapabilityofcompetitionintheinternationalmarket,thoseenterprisesonthesupply-chainof“product-supply-sale”haveabigneedofSupply-ChainFinancing.Ourcommercialbankshouldconsiderthesituation,expeditetheinnovativedevelopmentofsupply-chainfinance,andestablishthecoexistedandcontinuanceecologicalindustryofthebank,enterpriseandsupply-chainofcommodity.
Keywords:Supply-ChainFinancing,;CommercialBank;Riskmanagement
一、供應鏈融資的概念和特點
所謂供應鏈融資，是指對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產—供—銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。
與傳統的貿易融資業務相比較，供應鏈融資的最大特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。
從操作上看，供應鏈融資業務的特點可總結為“封閉運行，單筆操作”。銀行圍繞貿易本身進行程序設置和尋求還款保證，提供信貸時，著重關注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對資金流向和物流信息進行監控，跟蹤融資的使用和進出口結算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風險。同時銀行對于授信企業的考量不再強調企業所處的行業、企業規模、固定資產價值、財務指標、擔保方式等的考量，而是強調企業的單筆貿易真實背景和供應鏈主導企業的實力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業可以通過貿易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統一起來控制管理，這就是商業銀行貿易融資業務發展的新階段。
二、我國供應鏈融資市場的發展現狀
在國際上，不管是作為供應鏈核心的大型制造企業，或是承擔供應鏈整體物流業務的大型物流企業以及承擔供應鏈資金流服務的金融企業，都在積極參與供應鏈金融活動，全球供應鏈融資理念已經形成。而我國供應鏈融資業務的發展起步較晚。
（一）國內商業銀行供應鏈融資的主要模式
國內商業銀行基于中小企業的供應鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應收賬款融資。這種模式一般是為處于供應鏈上游的債權企業融資，下游的債務企業在整個運行中起著反擔保作用。即一旦融資企業出現問題，債務企業將承擔彌補銀行損失的責任；（2）存貨融資。當企業處于支付現金至賣出存貨的業務流程期間時，可以以存貨作為質押向金融企業辦理融資。銀行重點考察企業是否有穩定的存貨以及長期合作的交易對象和整合供應鏈的綜合運作狀況作為授信決策的依據。（3）預付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業提供短期信貸支持。供應鏈中的下游企業往往需要向上游供應商預付貨款，才能獲得所需的原材料、產成品等，這種業務適用于供應商承諾回購條件下的采購融資。
（二）國內商業銀行供應鏈融資的開展狀況
與歐美企業相比，供應鏈融資在我國的發展處于起步階段，但其發展非常迅速。
2005年，深圳發展銀行先后與國內三大物流巨頭——中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰略合作協議，正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕，短短一年多時間，已經有數百家企業分享到了供應鏈融資平臺帶來的便利。
中國工商銀行的供應鏈融資主要體現在“沃爾瑪供應商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優良信用，對其供貨商提供從原材料采購、產品生產到銷售的全過程融資支持。
上海浦東發展銀行推出的“企業供應鏈融資解決方案”中，根據不同的服務對象和服務范圍創新推出了在線賬款管理方案、采購商支持方案、供應商支持方案、區內企業貿易融資方案、船舶出口服務方案和工程承包信用支持方案的六大業務方案，針對企業供應鏈管理的各環節需求精心設計而成，為企業的供應鏈管理提供了一整套全面、專業的銀行支持服務，力爭實現銀企雙贏。
中國銀行于2007年7月也推出了其供應鏈融資產品“融易達”通過利用“核心企業”授信資源向作為供應商的中小企業服務提供資金融通，幫助其加速資金周轉、擴大生產規模、降低單位成本，強化上游鏈條的力度，提升供應鏈整體競爭實力。
在外貿政策導向轉變為要“積極擴大進口”的新形勢下，2007年7月，深發展供應鏈金融再創新品，推出名為“進口全程貨權質押授信業務”，該行基于進口貿易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲貨物”設定質押，給予大宗商品進口企業授信。與傳統“貨押”業務不同的是，該業務既可以現貨質押融資，還可以“未來貨權”質押融資。
三、商業銀行供應鏈融資業務的意義
供應鏈融資業務的推出在一定程度上為中小企業開辟了新渠道，促進了整個供應鏈的健康發展。在商業銀行紛紛思考并推進戰略轉型的大背景下，供應鏈融資也同樣具有積極意義，表現在以下幾點：（1）開展供應鏈融資業務可以增加商業銀行交叉銷售機會，有效帶動中間業務、結算業務和低成本結算性業務的發展，有助于優化業務結構，與我國商業銀行向先進的交易性銀行轉型的目標相適應。（2）可以調整商業銀行以大客戶為主的客戶結構，分散客戶集中度的風險。為上下游企業提供資金支持還可以對整個供應鏈上的企業進行挖掘和開發，使得生產商、物流企業、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現良性循環。（3）根據《巴塞爾協議Ⅱ》對銀行風險資產管理的要求，風險資產權重的大小直接關系到銀行的成本和收益。由于貿易融資比一般貸款風險低且該業務有自償性的特點，所以開展此業務有利于突破資本約束的限制，改變中國商業銀行一直以來在傳統發展模式下，風險資產規模擴張過快、信貸結構不盡合理和不良資產比率較高的現狀，改善商業銀行的盈利模式，擴大中間業務收入，增加收益。
四、商業銀行開展供應鏈融資業務應注意的問題
（一）突出特色、提升功能，加快產品線再造
國際貿易融資競爭主要體現在金融產品和服務功能的競爭，當前國內商業銀行貿易融資類新產品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進的復制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當前國內多家銀行都推出了供應鏈解決的整體方案，但在實踐中仍然只針對供應鏈單一環節進行融資，因此服務能力還有待于進一步提升。針對這些問題，商業銀行應該根據供應鏈各個環節的金融需求及風險特點，進行產品創新，大力研發給予存貨即應收賬款的融資產品，尤其要積極關注匯款結算的融資需求。另一方面，要結合供應鏈金融的特點，簡化業務流程，提高業務處理效率。
（二）建立科學的管理模式，加強風險管理
在商業銀行對供應鏈上的企業提供融資的過程中，伴隨著資金、商品、單證的流動，涉及到客戶、銀行及物流企業等多方面的利益，也必然存在著一定的風險，主要表現形式有：信用風險、市場風險、法律政策風險、行為風險等，因此供應鏈上的參與各方應結合風險來源加強相應的風險管理。對此提出的建議是：（1）商業銀行應加強與物流企業的充分合作，并加快建立信息技術平臺，管理客戶信息及時跟蹤評估核心企業的經營狀況，進行貸后管理的動態分析。（2）加快建立快速靈活的市場商品收集信息和反饋機制。物流企業和銀行應及時收集商品的價格信息，監控產品的銷售狀況和價格變化趨勢，根據市場行情選擇質押物，設置合理的質押率，避免因信息不對稱引起對質押貨物的評估失真，控制并規避產品市場風險。（3）商業銀行應建立完善內控機制。要建立嚴密有效的組織結構，加強自律，嚴禁有章不循、執紀不嚴等失控行為發生；其次要遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則，任何人不得擁有超越制度或違反規章的權力。（4）積極呼吁立法部門在這方面盡快建立與國際接軌的法律法規，同時盡可能完善合同文本，明確各方的權利義務，降低法律風險。（5）加快培養建立一支高素質，覆蓋前、中、后臺的專業化隊伍。通過引進人才，在職培訓等方式開展針對性的學習，提升從業人員的業務素質。另外要注意在實際工作中不斷總結積累經驗，密切關注市場動態，完善對供應鏈融資的風險管理，增強風險識別能力。
（三）建立應急處理機制
由于供應鏈融資是多環節、多通道的一種復雜系統，很容易發生一些突發事件。因此，必須建立相應的預警應急系統，通過信息平臺、流程制定、人員配備等對突發事件的發生要有充分的準備。一旦發生意外事件，能夠不慌不亂，按照相應的措施快速處理。同時，商業銀行要加快建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過某一臨界值時，預警系統必須發出預警信號，以便應急系統處理緊急、突發的事件，避免整體業務或組織帶來嚴重后果。
參考文獻：
[1]鄒輝霞.供應鏈物流管理[M].北京:清華大學出版社,2004:1-6.
[2]吳瑕.融資有道[M].北京:中國經濟出版社,2007:243-245.
[3]劉士寧.供應鏈金融的發展現狀與風險防范[J].中國物流與采購,2007,(7):68-69.
[4]馮瑤.供應鏈金融：實現多方共贏的金融創新服務[J].新金融,2008,(2):60-63.
關鍵詞：供應鏈融資；商業銀行；風險管理
中圖分類號：F832.2文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2008)09-0061-02
一、供應鏈融資的概念和特點
所謂供應鏈融資，是指對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產―供―銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。
與傳統的貿易融資業務相比較，供應鏈融資的最大特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。
從操作上看，供應鏈融資業務的特點可總結為“封閉運行，單筆操作”。銀行圍繞貿易本身進行程序設置和尋求還款保證，提供信貸時，著重關注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對資金流向和物流信息進行監控，跟蹤融資的使用和進出口結算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風險。同時銀行對于授信企業的考量不再強調企業所處的行業、企業規模、固定資產價值、財務指標、擔保方式等的考量，而是強調企業的單筆貿易真實背景和供應鏈主導企業的實力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業可以通過貿易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統一起來控制管理，這就是商業銀行貿易融資業務發展的新階段。
二、我國供應鏈融資市場的發展現狀
在國際上，不管是作為供應鏈核心的大型制造企業，或是承擔供應鏈整體物流業務的大型物流企業以及承擔供應鏈資金流服務的金融企業，都在積極參與供應鏈金融活動，全球供應鏈融資理念已經形成。而我國供應鏈融資業務的發展起步較晚。
（一）國內商業銀行供應鏈融資的主要模式
國內商業銀行基于中小企業的供應鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應收賬款融資。這種模式一般是為處于供應鏈上游的債權企業融資，下游的債務企業在整個運行中起著反擔保作用。即一旦融資企業出現問題，債務企業將承擔彌補銀行損失的責任；（2）存貨融資。當企業處于支付現金至賣出存貨的業務流程期間時，可以以存貨作為質押向金融企業辦理融資。銀行重點考察企業是否有穩定的存貨以及長期合作的交易對象和整合供應鏈的綜合運作狀況作為授信決策的依據。（3）預付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業提供短期信貸支持。供應鏈中的下游企業往往需要向上游供應商預付貨款，才能獲得所需的原材料、產成品等，這種業務適用于供應商承諾回購條件下的采購融資。
（二）國內商業銀行供應鏈融資的開展狀況
與歐美企業相比，供應鏈融資在我國的發展處于起步階段，但其發展非常迅速。
2005年，深圳發展銀行先后與國內三大物流巨頭――中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰略合作協議，正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕，短短一年多時間，已經有數百家企業分享到了供應鏈融資平臺帶來的便利。
中國工商銀行的供應鏈融資主要體現在“沃爾瑪供應商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優良信用，對其供貨商提供從原材料采購、產品生產到銷售的全過程融資支持。
上海浦東發展銀行推出的“企業供應鏈融資解決方案”中，根據不同的服務對象和服務范圍創新推出了在線賬款管理方案、采購商支持方案、供應商支持方案、區內企業貿易融資方案、船舶出口服務方案和工程承包信用支持方案的六大業務方案，針對企業供應鏈管理的各環節需求精心設計而成，為企業的供應鏈管理提供了一整套全面、專業的銀行支持服務，力爭實現銀企雙贏。
中國銀行于2007年7月也推出了其供應鏈融資產品“融易達”通過利用“核心企業”授信資源向作為供應商的中小企業服務提供資金融通，幫助其加速資金周轉、擴大生產規模、降低單位成本，強化上游鏈條的力度，提升供應鏈整體競爭實力。
在外貿政策導向轉變為要“積極擴大進口”的新形勢下，2007年7月，深發展供應鏈金融再創新品，推出名為“進口全程貨權質押授信業務”，該行基于進口貿易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲貨物”設定質押，給予大宗商品進口企業授信。與傳統“貨押”業務不同的是，該業務既可以現貨質押融資，還可以“未來貨權”質押融資。
三、商業銀行供應鏈融資業務的意義
供應鏈融資業務的推出在一定程度上為中小企業開辟了新渠道，促進了整個供應鏈的健康發展。在商業銀行紛紛思考并推進戰略轉型的大背景下，供應鏈融資也同樣具有積極意義，表現在以下幾點：（1）開展供應鏈融資業務可以增加商業銀行交叉銷售機會，有效帶動中間業務、結算業務和低成本結算性業務的發展，有助于優化業務結構，與我國商業銀行向先進的交易性銀行轉型的目標相適應。（2）可以調整商業銀行以大客戶為主的客戶結構，分散客戶集中度的風險。為上下游企業提供資金支持還可以對整個供應鏈上的企業進行挖掘和開發，使得生產商、物流企業、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現良性循環。（3）根據《巴塞爾協議Ⅱ》對銀行風險資產管理的要求，風險資產權重的大小直接關系到銀行的成本和收益。由于貿易融資比一般貸款風險低且該業務有自償性的特點，所以開展此業務有利于突破資本約束的限制，改變中國商業銀行一直以來在傳統發展模式下，風險資產規模擴張過快、信貸結構不盡合理和不良資產比率較高的現狀，改善商業銀行的盈利模式，擴大中間業務收入，增加收益。
四、商業銀行開展供應鏈融資業務應注意的問題
（一）突出特色、提升功能，加快產品線再造
國際貿易融資競爭主要體現在金融產品和服務功能的競爭，當前國內商業銀行貿易融資類新產品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進的復制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當前國內多家銀行都推出了供應鏈解決的整體方案，但在實踐中仍然只針對供應鏈單一環節進行融資，因此服務能力還有待于進一步提升。針對這些問題，商業銀行應該根據供應鏈各個環節的金融需求及風險特點，進行產品創新，大力研發給予存貨即應收賬款的融資產品，尤其要積極關注匯款結算的融資需求。另一方面，要結合供應鏈金融的特點，簡化業務流程，提高業務處理效率。
（二）建立科學的管理模式，加強風險管理
在商業銀行對供應鏈上的企業提供融資的過程中，伴隨著資金、商品、單證的流動，涉及到客戶、銀行及物流企業等多方面的利益，也必然存在著一定的風險，主要表現形式有：信用風險、市場風險、法律政策風險、行為風險等，因此供應鏈上的參與各方應結合風險來源加強相應的風險管理。對此提出的建議是：（1）商業銀行應加強與物流企業的充分合作，并加快建立信息技術平臺，管理客戶信息及時跟蹤評估核心企業的經營狀況，進行貸后管理的動態分析。（2）加快建立快速靈活的市場商品收集信息和反饋機制。物流企業和銀行應及時收集商品的價格信息，監控產品的銷售狀況和價格變化趨勢，根據市場行情選擇質押物，設置合理的質押率，避免因信息不對稱引起對質押貨物的評估失真，控制并規避產品市場風險。（3）商業銀行應建立完善內控機制。要建立嚴密有效的組織結構，加強自律，嚴禁有章不循、執紀不嚴等失控行為發生；其次要遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則，任何人不得擁有超越制度或違反規章的權力。（4）積極呼吁立法部門在這方面盡快建立與國際接軌的法律法規，同時盡可能完善合同文本，明確各方的權利義務，降低法律風險。（5）加快培養建立一支高素質，覆蓋前、中、后臺的專業化隊伍。通過引進人才，在職培訓等方式開展針對性的學習，提升從業人員的業務素質。另外要注意在實際工作中不斷總結積累經驗，密切關注市場動態，完善對供應鏈融資的風險管理，增強風險識別能力。
（三）建立應急處理機制
由于供應鏈融資是多環節、多通道的一種復雜系統，很容易發生一些突發事件。因此，必須建立相應的預警應急系統，通過信息平臺、流程制定、人員配備等對突發事件的發生要有充分的準備。一旦發生意外事件，能夠不慌不亂，按照相應的措施快速處理。同時，商業銀行要加快建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過某一臨界值時，預警系統必須發出預警信號，以便應急系統處理緊急、突發的事件，避免整體業務或組織帶來嚴重后果。
參考文獻：
[1]鄒輝霞.供應鏈物流管理[M].北京:清華大學出版社,2004:1-6.
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[5]楊晏忠.論商業銀行供應鏈金融的風險防范[J].金融論壇,2007,(10):42-45.
[6]閆俊宏,許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融,2007,(2): 14-16.
The new development of the Commercial Bank’s trade finance
―― Supply Chain Finance
TAN Min1，2
（1.Central University of Finance and Economics,Beijing 100081；2.ShanXi Aviation Professional Technical Institute,Hanzhong723102,China）
關鍵詞：供應鏈 風險 彈性
問題的提出
供應鏈是由供應商、制造商、銷售商、核心企業和最終用戶組成的一個整體的功能網鏈結構，同時又是集成了信息流、物流和資金流的集成鏈，是目前企業競爭的一種主要形式。供應鏈上各企業相互依存，貢獻自己的核心競爭力，共同參與市場競爭，從中獲得最大的利益。但是由于供應鏈內部和外部環境的不確定性，供應鏈不可避免的具有諸多風險和脆弱性。如何應對供應鏈風險和脆弱性，增強供應鏈彈性，確保企業可持續發展，已成為日益關注的焦點。由此引發了對供應鏈脆弱性、風險和彈性的廣泛研究，供應鏈彈性就是為了應對供應鏈的脆弱性和風險。
2009年，蘇黎世的業務連續性協會對供應鏈彈性進行了調查，對201個給予回復的調查對象的情況進行統計，發現：
第一，四分之三的調查對象在過去的十二月里經歷了供應鏈破壞，破壞的主要原因是經濟衰退、H1N1、信息技術和電信的破壞。而且超過三分之一的調查者覺得供應鏈的破壞增強了。
第二，大約三分之二的組織感覺到他們在供應鏈的業務連續性方面僅是獲得部分勝利；九分之一感覺他們完全勝利了；大約四分之一的組織要么沒有嘗試這么做，要么就是沒有取得成功。
第三，超過五分之一的調查者認為業務連續性管理能力是供應商在競爭中的優勢地位的保證；三分之一的組織表達了同他們的供應商合作來提高和確保業務連續性管理能力的意愿。但是，大多數調查對象認為隨著時間的延續，業務連續性管理將變得越來越重要。
由上述調查很容易發現，現在供應鏈所面對的風險越來越多，對供應鏈的破壞程度也越來越大，企業已經充分認識到應對供應鏈風險從而確保企業持續發展的重要性。因此，建立彈性供應鏈從而確保企業業務連續發展是企業的必由之路。
供應鏈風險的定義及分類
從組織結構來看，供應鏈是一個復雜的網絡，由具有不同目標且相互獨立的經營主體組成。因此供應鏈的運作相比單個企業的運作要復雜得多，物資從供應商進入供應鏈到最后變成商品到達最終用戶手中，經過了原材料供應體系、制造體系和分銷體系中眾多節點企業，包括運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等諸多環節，期間伴隨著商流、物流、信息流和資金流的發生。在這復雜的運作過程中，不可避免地產生了供應鏈風險，增大了供應鏈的脆弱性。對于供應鏈風險，不同學者具有不同的定義和分類。
丁偉東（2003）認為供應鏈風險是“一種潛在的威脅，它會利用供應鏈系統的脆弱性，對供應鏈系統造成破壞，給上下游企業以及整個供應鏈帶來損害和損失”。他將風險分為自然環境和社會環境兩個方面。其中，自然環境風險主要有水災、火災、地震、閃電、雷擊、風暴、隕石、冰雪損害、火山爆發、山體滑坡、外界物體倒塌、空中運行物體墜落以及其他各種不可抗拒的原因所造成的損失；社會環境風險包括：獨家供應商的風險、信息傳遞的風險、物流配送的風險、財務狀況的風險、市場波動的風險、合作伙伴的風險、利潤分配的風險。他利用模糊風險因素分析法進行供應鏈風險評估，并通過計算供應鏈系統可靠性來衡量供應鏈系統風險。
Martin Christopher和Helen Peck（2004）將風險分為企業內部風險、企業外部風險和供應鏈外部風險。其中，企業內部風險包括流程風險和管理風險；企業外部風險包括需求風險和供應風險；供應鏈外部風險即環境風險。
此外，對供應鏈風險的定義和分類還有很多。本文主要在Martin Christopher和Helen Peck的基礎上對供應鏈風險進行劃分，分為供應鏈外部風險和供應鏈內部風險。
（一）供應鏈外部風險
指供應鏈之外的風險，主要分為自然風險和人為風險：自然風險，指由自然變化造成的風險，主要指自然災害；人為風險，指由于供應鏈外部的人為因素導致的風險，包括恐怖事件、戰爭等。
（二）供應鏈內部風險
指供應鏈內部可能產生的風險，以企業為基點，分為企業內部風險和企業外部風險。
1.企業內部風險。指企業內部所有活動可能產生的風險。如企業生產過程中斷產生的風險或由于管理不當造成的風險等。
2.企業外部風險。指供應鏈中企業上下游可能產生的風險，主要分為需求風險和供給風險：需求風險，指相對于企業的供應鏈下游，由于市場和下游企業需求的變化而產生的風險；供給風險，指相對于企業的供應鏈上游，對企業的供給產生了變化從而給企業帶來的風險。
供應鏈彈性相關研究概述
為應對供應鏈風險，出現了供應鏈彈性的說法，諸多學者提出了自己對供應鏈彈性的理解和定義，并提出了提高供應鏈彈性的各種方法。
Martin Christopher和Helen Peck（2004）認為，供應鏈彈性是“一個系統受到干擾后回到原始狀態或者更新、更令人滿意的狀態的能力”。提高供應鏈彈性的措施包括：供應鏈再設計、供應鏈合作、提高敏捷性、營造供應鏈風險管理文化。
深圳發展銀行于2006年在國內銀行業率先推出了“供應鏈金融”品牌，其通過研究發現，我國中小企業融資難，原因并不一定在于企業自身，而在于供應鏈條上的核心企業擠占了上下游中小企業的資金和信用，對上下游中小企業形成巨大的融資壓力。該行還以華南的能源市場和華北的糧食市場為試點，開發了首批供應鏈融資產品，使一些中心企業獲益不少。現在，很多股份制商業銀行、國有商業銀行甚至不少中小型商業銀行，都紛紛推出各自的供應鏈融資業務，為我國外貿中小企業提供了融資的新做法。本文主要分析了中小外貿企業供應鏈融資新方法的實際效應和存在問題，并對如何做好中小外貿企業供應鏈融資創新進行了探討。
一、供應鏈融資——中小外貿企業融資的新做法
傳統的貿易融資是商業銀行針對一家企業的融資需求，通過信用風險評估作出是否對其授信的決策。供應鏈融資則把核心企業及配套企業的生產經營活動視為一個整體，以核心企業為中心，通過對信息流、物流和資金流的有效控制，對核心企業的上下游企業提供全面的融資服務。供應鏈融資為上下游的供應商、制造商、分銷商、零售商和最終消費者提供了全方位的金融服務，為處于弱勢地位的中小企業開辟了一條新的融資渠道。據統計，截止2014年末，我國商業銀行已為多家國內大型企業完成超過500個供應鏈金融項目，為核心企業供應鏈上超過8000家上下游中小企業提供了融資支持。2014年供應鏈金融業務規模已達近1萬億元，相比2009年大幅增長，年復合成長率達68%。
目前我國各家銀行供應鏈融資產品的名稱和分類方法雖有差異，但大體可分為應收賬款類融資產品、存貨類融資產品和預付/應付類融資產品。表1為部分商業銀行的供應鏈融資產品列表。
（一）中國銀行“融易達”業務
融易達是指在以賒銷為付款方式的交易中，在基礎交易及應付賬款無爭議的前提下，銀行占用買方授信額度，為賣方提供無追索權的貿易融資服務。例如某世界知名的液晶顯示器生產企業A公司在中國擁有大量的配套賣方，結算周期一般為貨到后兩個月付款。這些賣方多為中小企業，銀行授信額度不足。A公司與中國銀行簽署了融易達業務協議，中國銀行在全額占用A公司授信額度而不占用賣方授信額度的情況下，為A公司的賣方提供了融資，解決了賣方的生產資金問題。
（二）中國銀行“融信達”業務
融信達是指中國銀行對賣方已經向中國銀行認可的信用保險機構投保信用保險的應收賬款，憑借相關單據、憑證和協議等為賣方提供的貿易融資業務。某中型小家電出口企業，主要面向南美洲市場出口產品。考慮到國外買方的信用風險和匯率風險，該企業向中國出口信用保險公司投保了出口貿易信用保險，并將保險單項下的賠款權益轉讓給中國銀行，由中國銀行在保險公司核定的買方信用限額及賠付率內為企業確定合理的融資比例，在獲取出口企業應收賬款的基礎上將融資款項劃入企業賬戶，應收款正常收匯后銀行扣除融資本息，余款支付給出口企業。
（三）招商銀行出口供應鏈融資業務
招商銀行進出口供應鏈融資是指在進出口貿易中因無法提供固定資產抵押、信用擔保或授信額度不足的融資困境，以控制物流及應收賬款為風險控制手段，為中小企業提供的供應鏈融資服務。B外貿公司接到拉美買家一份機電產品訂單，以60天賒銷方式結算。B公司需要首先在國內采購出口所需機電產品，但面臨資金短缺，同時也擔心買家的信用風險。招行為該公司設計了“未來出口貨物質押裝船前融資+出口保理”方案，以公司即將采購的機電產品為質押物，提供出口融資款；B公司出口裝船后將應收賬款轉讓給招行，辦理出口保理并歸還裝船前融資；在賒銷到期買方付款后，招行將B公司收匯款項先歸還保理融資，余款劃回B公司。此方案既滿足了B公司出口融資需求，又消除了B公司對國外買方支付能力的擔憂，同時還防范了人民幣升值的匯率風險。
（四）招商銀行進口供應鏈融資業務
C公司是一家生產經營紡織品的企業，需要從巴西進口原棉。巴西賣家要求開立即期信用證，而C公司規模不大，短期內很難籌集支付即期信用證的這筆大額款項。招商銀行為C公司提供了“未來貨物質押進口開證+信用證下貨物質押進口押匯”方案。C公司向銀行提交開證申請，并同意將未來進口貨物質押給招行；信用證項下運輸單據到達后，C公司向招行申請進口押匯；銀行將運輸單據交給指定的物流企業辦理報關、報檢及入庫質押手續；C公司將進口貨物銷售后歸還融資款，一次性或分批提取貨物。
（五）廣發銀行“貿融通”業務
貿融通涵蓋了進出口貿易中的各類業務，通過對現金流、物流和信息流的管控，將貿易過程中的資金、商品和信息進行整合，形成供應鏈融資新理念。浙江某中小型外貿流通企業希望通過銀行貸款滿足產品采購需求，以抓住所銷售商品的低價商機。當地的廣發銀行通過貿融通業務對該企業進行了快速評估，企業在提供了足額的不動產抵押后獲得了300萬元的授信額度，圓滿完成了這筆融資項目。
（六）建設銀行“融鏈通”業務
融鏈通是建設銀行推出的針對供應鏈客戶群體的綜合金融服務，可有效拓寬中小型客戶貿易融資，解決傳統的一般授信額度不足和提供擔保難等問題。廣東某市中小貿易企業數量眾多，當地建行根據企業與進出口公司之間的真實貿易背景，為特定優質企業的上游中小企業供應商辦理應收賬款質押貸款，單戶貸款金額最高可達1000萬元，期限最長12個月，只要能提供建行認可的應收賬款質押并辦理登記，這些企業可以迅速獲得融資款項，該項業務深受中小企業歡迎。
二、中小外貿企業供應鏈融資中存在的問題
（一）銀行供應鏈融資風險控制機制不健全
2014年青島港部分不法貿易商利用重復質押、虛構貿易合同、偽造財務狀況等手段騙貸，銀行風險敞口逾10億元；7月份又爆出某物流公司項目經理受賄7000萬元幫助他人騙貸20億元的案件。銀行對供應鏈融資主體的風險評估主要是針對交易合同的真實性和自償性，而不是針對借款企業的信用，一旦出現偽造交易單據和虛構交易背景騙取銀行信用的行為，銀行就要面臨巨大的風險。此外，供應鏈融資專業化程度較高，業務審批、辦理、管理都有別于傳統授信業務。銀行工作人員必須洞悉借款企業的行業特征、競爭水平、潛在風險等，否則將會給供應鏈融資業務的具體操作帶來風險。
（二）銀行供應鏈融資信息化水平有待提高
信息不對稱是中小外貿企業融資難的重要原因之一。供應鏈融資，銀行是以貿易背景、履約記錄、對物權單據的控制、企業違約成本和銀行貸款管理等因素對融資企業進行評級后對企業所進行的融資的。有效規避貿易風險，實現融資風險的最小化必需以獲得透明、及時、真實的信息為前提。信息的不對稱、中小企業財務的不公開、不透明以及信息監控和報告體系的不健全都有可能引發道德風險和欺詐行為，導致銀行不良貸款的滋生。
（三）供應鏈融資法律法規不完善
供應鏈融資涉及到的相關法律主要有《物權法》、《擔保法》、《合同法》、《動產抵押登記辦法》和《應收賬款質押登記辦法》等。上述法律在具體實踐中存在諸多問題和漏洞。以倉單質押為例，合同法確定了倉單的概念，但未規定倉單的法律地位，關于倉單流通轉讓的管理體制還未建立。青島港騙貸事件的原因之一就是重復開具倉單所致。此外，有關供應鏈融資的金融監管制度、中小企業信用評級制度等也亟待完善。
（四）適應中小外貿企業的融資產品需要優化創新
國內商業銀行供應鏈融資產品的同質性強，缺乏適應不同行業、不同企業和企業不同發展階段需求的個性化產品或產品組合。供應鏈融資多集中于汽車、鋼鐵、家電、醫藥和造紙行業，戰略新興產業和科技型中小企業供應鏈融資的旺盛需求還未能充分滿足，商業銀行開發新型供應鏈融資產品，拓展供應鏈融資領域的潛能有待開發。
三、如何有效做好中小外貿企業供應鏈融資
第一，銀行應建立嚴格的風險控制機制。嚴格審核核心企業的資信狀況，嚴格供應鏈的準入，對于風險較大的中小企業更應審慎識別，做好貸前審查、貸中監督和貸后評估工作。2009年深發展聯合中歐商學院完成了一項供應鏈融資風險研究的課題，歸納出近30項常見風險信號。銀行應采取定性和定量相結合的手段對供應鏈融資業務的風險概率和損失進行評估和計量，綜合使用機構授信、現金流和物流控制等技術減少不對稱信息，通過風險抑制、風險分散和風險外包等措施將風險控制在最小范圍。銀行應加強供應鏈融資業務人才培養，建立一支懂業務、會管理、能創新的從業人員隊伍。
第二，推行大數據信貸，建立電子化信息平臺。大數據信貸，是通過互聯網、物聯網全面收集數據并共享，通過數據分析降低貸款調查、分析和管理的成本，減少人為的操作風險，避免道德風險。供應鏈融資信息平臺覆蓋融資的全部參與者，通過平臺把企業的財務信息公布給銀行，實現銀企合作、財務共享和財務共管，企業經過銀行專業的評估以最快捷的方式獲得授信。據民生銀行一業內人士估算，通過大數據信息平臺，銀行的勞動生產率提高了20倍。