時間：2023-07-09 08:53:56
導語：在風險分析及控制的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
一、緒論
由于人們長期認識不足，我國城市污水處理廠的污泥處置問題長期被擱置，污泥造成的二次污染問題層出不窮，直接關(guān)系到環(huán)境安全和公眾健康，我們迫切需要解決污泥的安全處置問題。
為此，本文識別了污泥處置企業(yè)重要業(yè)務事項和高風險領(lǐng)域存在的特殊風險，對其形成原因進行了分析，并提出控制措施，以降低污泥處置企業(yè)的風險，促進其實現(xiàn)良性發(fā)展。
二、污泥處置流程與控制建設(shè)目標
（一）污泥處置流程
污泥處置流程一般包含污泥產(chǎn)生、污泥運輸、污泥處置及后續(xù)利用四個階段。在污泥產(chǎn)生階段，污水處理廠的污水經(jīng)過處理后，會產(chǎn)生大量的污泥，污水處理廠依據(jù)不同的標準對污泥進行計量統(tǒng)計。在污泥運輸階段，運輸單位從污水處理廠接到污泥后，采用運輸工具，按照規(guī)定路線將污泥運到指定地點。在污泥處置階段，污泥處置單位將運輸單位運來的污泥按照技術(shù)規(guī)范和處置要求，以不同的方式進行處理。在運輸處置過程中，污水處理廠內(nèi)有污泥處置設(shè)施的，也有可能是先處置，后運輸。
（二）污泥處置控制建設(shè)的目標
本文結(jié)合污泥處置流程及方式中的風險點和污泥行業(yè)管理現(xiàn)狀，對宏觀層面提出建議，對污泥處置企業(yè)的組織架構(gòu)、生產(chǎn)管理方面提出控制措施，旨在合理保證污泥處置業(yè)務的合法合規(guī)；提出對外包業(yè)務和污泥產(chǎn)品再利用環(huán)節(jié)加強管理，旨在合理保證污泥處置企業(yè)的資產(chǎn)安全、財務報告及相關(guān)信息真實完整。
三、污泥處置企業(yè)的風險分析
（一）行業(yè)管理存在的風險
污泥排放標準、處置路線、方案規(guī)劃、產(chǎn)品標準等缺乏相關(guān)的配套制度文件。監(jiān)管依據(jù)的缺失，使相關(guān)部門不能實施有效的監(jiān)管。污泥處置設(shè)施不足，運行費用不足，沒有足夠的資金去安全處置污泥。以上這些原因?qū)е挛勰嗵幹锰幱跓o序狀態(tài)，極有可能引發(fā)嚴重的社會問題。
（二）組織架構(gòu)存在的風險
污泥處置企業(yè)的管理者為了將污泥消納掉，重生產(chǎn)，輕管理，對內(nèi)部控制普遍認識不足，尤其缺乏具備足夠勝任專業(yè)能力的技術(shù)人才和職業(yè)道德水平人才，不能有效的控制和應對風險。此外，職能部門、崗位設(shè)置不合理，權(quán)力和職責分配不科學，不能進行有效的分工和相互牽制。這些造成管理制度不完善或者流于形式，形成管理漏洞，缺乏必要的約束力。
（三）履行社會責任中的風險
污泥處置企業(yè)應以治理污染、造福社會為己任，履行社會責任的風險主要體現(xiàn)在以下方面：
1、安全生產(chǎn)方面
生產(chǎn)設(shè)備設(shè)施檢修維護、安全措施、日常監(jiān)督檢查不到位，可能導致運輸過程中車輛不能正常運輸，處置過程中O施設(shè)備不能安全運行，甚至發(fā)生安全生產(chǎn)事故。
2、產(chǎn)品（服務）質(zhì)量方面
城市污水處理廠的污泥臭味大，含有相當數(shù)量的氮、磷、鉀、病菌、病毒和寄生蟲卵等，也含有大量的重金屬，并且大多數(shù)污泥處置場地離污水處理廠比較遠，地點分散，運輸過程易遺灑。如果運輸處置過程監(jiān)管不到位，可能導致運輸單位不按規(guī)定路線運輸、違法亂倒污泥，處置單位接收的污泥不符合標準，提供的臨時處置場地、處置流程不符合規(guī)定。此外，運輸過程管理不到位，可能導致運輸車輛調(diào)配不合理，運力不足，污泥積壓在污水處理廠內(nèi)。以上這些將對環(huán)境造成二次污染，嚴重影響人民生活，引發(fā)群眾圍攻，甚至導致企業(yè)支出大筆的治理費用和巨額賠償，產(chǎn)生法律糾紛。
（四）外包業(yè)務中的風險
由于人力物力的限制，污泥處置企業(yè)通常會將很大一部分運輸、處置業(yè)務進行分包，因此外包業(yè)務中的風險是污泥處置企業(yè)最主要的風險之一，主要體現(xiàn)在：
1、承包商選擇不當
市場上專業(yè)的污泥運營公司很少，為了將污泥運出去，污水處理廠選擇的運輸處置單位通常并不是專業(yè)的污泥處置公司，這些公司缺乏相應的資質(zhì)、專業(yè)的隊伍和技術(shù)支持，可能導致服務質(zhì)量低劣。
2、污泥處置費結(jié)算不當
外包運輸費與泥量、運距和單價成正比，外包處置費與泥量、單價成正比。在日常管理中，存在著泥量、運距計量不準確，單價不合理、結(jié)算依據(jù)不完整的現(xiàn)象，這可能導致個人從中獲取利益，行為的發(fā)生。
（五）污泥產(chǎn)品再利用中存在的風險
堆肥處置、焚燒處理后的污泥產(chǎn)品可以進行再利用，獲得一定的收入。主要風險體現(xiàn)在：
1、銷售過程中存在著舞弊行為
一、航空制造企業(yè)中合同管理特點分析
航空制造企業(yè)主要指的是航空裝備生產(chǎn)軍工企業(yè)，其原材料的采購和產(chǎn)品的交付都需要按照軍方的指令和計劃進行。其所處環(huán)境并不是完全的市場環(huán)境，而且合同一旦出現(xiàn)差錯，因風險的遭受將讓航空制造企業(yè)及相關(guān)方受到的損失尤其巨大，在這種環(huán)境下，航空制造企業(yè)對于合同的管理十分重要。而且，航空制造企業(yè)對于原材料的生產(chǎn)及電子元器件的配套等基礎(chǔ)的工業(yè)具有拉動作用，航空制造企業(yè)正在逐步地走向開放，走向市場，加強合同管理時防范企業(yè)市場風險的有力保障。
二、航空制造企業(yè)中合同管理風險分析
航空制造企業(yè)在合同管理當中的風險既與其他企業(yè)一樣存在著常規(guī)的風險，又因其自身的特殊性，存在著個別風險，可以將這些風險概括為四個階段，即合同準備階段風險、合同簽署階段風險、合同履行階段風險和合同終結(jié)階段風險。在合同準備階段其風險在主要是項目合同不符合或者對企業(yè)戰(zhàn)略目標難以滿足的風險，和對合同相關(guān)方調(diào)查不當引發(fā)的風險；在同簽署階段，其風險主要是在簽署過程中不規(guī)范的風險，或者是對合同分送時送錯及泄密的風險；在合同履行階段，其風險主要表現(xiàn)為在合同一方對合同義務沒有正確履行，或者合同變更時出現(xiàn)錯誤；在合同?K結(jié)階段，其風險主要是合同檔案保管出現(xiàn)差錯，或者是沒有綜合評價等。
三、航空制造企業(yè)中合同管理風險控制應用
（一）合同簽訂階段的風險控制
1.合同立項
在合同立項方面的風險控制主要是在合同立項時，對合同立項的名稱、合同立項的類別、估算的金額以及項目信息制定合同的隸屬關(guān)系等信息是必須錄入的，這樣可以對無計劃或者無預算就簽訂合同的情況有所避免，進而實現(xiàn)了企業(yè)戰(zhàn)略目標、合同策劃目標和業(yè)務目標的一致性，進而對風險進行控制。
2.合同選商
在合同選商方面，首先會監(jiān)理對人的管理數(shù)據(jù)庫，它可以提供給相關(guān)方供應商的信息及客戶的信息，并且具有評價功能和動態(tài)維護功能。在管理供應商目錄時，其全面信息都可以在系統(tǒng)中查詢到，且通過組織機構(gòu)代碼或者營業(yè)執(zhí)照號作為唯一的標識，好進行動態(tài)維護。
3.合同正審
在合同正審方面，系統(tǒng)實現(xiàn)了合同網(wǎng)上動態(tài)審查目標，包括了價格審查、計劃審查和領(lǐng)導審批等，將合同計劃、價格和法律審查設(shè)置為系統(tǒng)的關(guān)鍵審查目標，通過對價格合規(guī)且合理性、合同計劃的符合性與合同條款的嚴密性及合法性的審查，可以實現(xiàn)對合同審核風險的控制。
（二）合同履行階段的風險控制
在合同履行階段，其具體流程圖可見圖1。
通過圖1，可以知道合同履行包括了合同履行狀態(tài)的審查、填報實際履行情況等具體步驟。對于航空制造企業(yè)而言，在合同履行階段的合同管理信息系統(tǒng)不但可以實現(xiàn)合同變更、合同違約等情況的申報，還能夠?qū)λ鼈冞M行審批。而且，合同管理信息系統(tǒng)和企業(yè)財務系統(tǒng)的交換，可以讓相關(guān)方充分明白合同收支款的動態(tài)信息。企業(yè)合同的領(lǐng)導能夠?qū)Υ诉M行檢查，在發(fā)現(xiàn)問題時，可以及時對相關(guān)人員進行提醒。
而合同管理信息系統(tǒng)能夠利用企業(yè)數(shù)據(jù)信息平臺和財務系統(tǒng)的集成，有效地獲得合同的資金交付狀況，且將合同進展和約定的資金交付時間進行比對，在資金交付日期到來時，系統(tǒng)會發(fā)出自動提示。在對收款情況實施監(jiān)控時，系統(tǒng)也能夠獲得憑證的信息，對收款時間、收款金額、收款單位等信息進行展示。在對財務部申請結(jié)算時，需要將結(jié)算申請單提交到財務部門，然后由財務部門進行匯總并進行審批。如果合同需要進行解除，那么在合同解除之后，之前的審查過程仍然可以得到保存。通過這些航空制造企業(yè)中緊密聯(lián)系的措施，可以對合同管理的風險進行良好地控制。
（三）合同終結(jié)階段的風險控制
合同的終結(jié)階段，包括了合同的終止、履行評價和合同歸檔等方面。在對合同履行完畢之后，合同的管理信息系統(tǒng)會要求填寫一些關(guān)于合同終止等相關(guān)的信息，且在此信息結(jié)束之后將合同轉(zhuǎn)移到信息系統(tǒng)檔案資料庫里，以便讓相關(guān)方進行查詢。系統(tǒng)的履行評價功能，有利于合同履行評價的實施及責任追究制度的落實，進而對合同的風險加以控制。
（武漢市市政工程機械化施工有限公司 湖北 武漢 430030）
【摘要】隨著城市化推進和城市擴張，城市人口飽和、交通擁堵，城市軌道交通孕育而生。在地鐵工程中她鐵深基坑的開挖是施工過程中風險比較大的一個環(huán)節(jié)很多事故都出現(xiàn)在開挖階段，這就需要根據(jù)工序的變化趨勢，對施工中的各種風險進行準確的分析與識別，在此基礎(chǔ)之上對風險進行系統(tǒng)控制，以確保施工安全。
關(guān)鍵詞 地鐵深基坑；風險分析；控制對策
城市地鐵工程有建設(shè)工期緊、工程量大、參建單位多、地層和周邊構(gòu)筑物復雜、施工工序多、及時要求高等特點，地鐵工程的特點決定了其存在巨大的風險。特別是在對深基坑進行開挖的過程當中，潛在多種類型的風險因素，需要工作人員通過對深基坑開挖風險進行準確識別的方式，采取相應的對策來控制風險，以避免對深基坑的開挖作業(yè)造成不良影響。因此，對地鐵基坑開挖風險分析與控制進行探討具有重要意義。
1.深基坑開挖風險分析?
深基坑開挖施工的施工環(huán)境比較惡劣，一般來說地鐵都興建在經(jīng)濟較為發(fā)達的城市商業(yè)地區(qū)這些地區(qū)的建筑呈現(xiàn)高密度、高樓層的特點并且交通擁堵施工場地比較苛刻狹小，這就為施工帶來了諸多的不便。。設(shè)計、施工不當，往往容易產(chǎn)生基坑嚴重位移甚至整體失穩(wěn)等重大工程事故，這種事故不僅造成工程的直接損失和工期延誤，同時對周圍環(huán)境造成危害。引發(fā)基坑工程險情的直接原因是基坑整體失穩(wěn)(滑坡和隆起)、支撐體系的強度破壞(支撐的偏心撓曲和撐點滑動)。常深基坑開挖時必須考慮支護結(jié)構(gòu)，以確保施工的安全性。另外施工開挖過程中還應該考慮煤氣管道、自來水管道以及電線電纜等基礎(chǔ)設(shè)施從而防止施工中的破壞影響居民日常生活。?
（1）邊坡(護壁)滲漏。
這種現(xiàn)象在地鐵工程深基坑開挖中最為常見，這一現(xiàn)象主要發(fā)生在飽和土的變層之處不論是深基坑的開挖過程還是使用期間都有可能發(fā)生這種現(xiàn)象。一旦發(fā)生邊坡滲漏，常造成邊坡坍塌或局部失穩(wěn)。據(jù)統(tǒng)計大多數(shù)深基坑開挖事故的發(fā)生都與其有關(guān)。?
（2）基坑邊坡滑移。
如果深基坑在開挖時，采用無支護放坡開挖時，因邊坡土體承載力不足，這樣就會導致邊坡的土體因為缺乏承載力而導致邊坡失穩(wěn)，因而產(chǎn)生邊坡滑移風險。?
（3）地面開裂、坍塌。
這一現(xiàn)象多數(shù)是由基坑邊坡位移、涌水涌砂、坍塌、失穩(wěn)造成。基本而言深基坑開挖時，為了防止因為土體失水而引起的地面塌陷就需要借助坑內(nèi)降水的方式。一旦當?shù)氐牡貙邮容^嚴重的話，上層軟土就會因為失水而引起大范圍的沉降。?
（4）基底隆起。
基底隆起一般發(fā)生在軟土地區(qū)，邊坡穩(wěn)定性差，支護結(jié)構(gòu)嵌固端變形大，基坑基底存在軟弱的弱透水層，其下分布有承壓性的地下水。?
（5）承壓水突涌。
對于深基坑而言，由于內(nèi)外的水位差很大，滲流問題也更容易發(fā)生。承壓水突涌多發(fā)生在地下水位高且未降水或降水不到位，或者因故突然停止降水的基坑工程、溶洞較發(fā)育地區(qū)的基坑工程。由于挖土不當、任意改動設(shè)計方案和對地下復雜情況認識不足等因素，均會造成止水帷幕失效，在基坑開挖中會引起坑壁和坑底涌水、流砂現(xiàn)象，造成坑內(nèi)外土體流失，破壞其穩(wěn)定性，影響相鄰建筑物的安全性，甚至會危及主體工程的使用。?
（6）圍護結(jié)構(gòu)涌水涌砂。
圍護結(jié)構(gòu)作為深基坑開挖支護體系的基礎(chǔ)舀央定著深基坑工程的質(zhì)量與安全。如果圍護結(jié)構(gòu)較差，那么深基坑工程的質(zhì)量也就較差。在深基坑開挖中，由于連續(xù)墻防水效果較差，出現(xiàn)了多處滲漏，其中一處連續(xù)墻接頭開裂，形成了大量涌水，及時處理后未造成嚴重后果。
2.深基坑開挖風險控制對策?
2.1邊坡(護壁)滲漏控制措施。
控制措施：?（1）盡快查清并切斷水源；?（2）當出現(xiàn)涌(流)砂并有增加趨勢時，應立即封堵涌砂通道(預埋引水管)，然后對涌砂區(qū)采用注漿等措施加固、填充；?（3）若在開挖過程中發(fā)生邊坡局部滲漏引起土體塌滑，應及時清除松動的土層，用砂袋填補塌坑并在底部預埋包網(wǎng)的引水管，然后用水泥砂漿抹面，可打入少量鋼釬固定砂袋；?（4）若發(fā)生較大范圍的坍塌，立即停止土方開挖并向坍塌處推土止滑，然后分片清除虛土，埋管引水，堆填砂袋，打入鋼釬固定砂袋并在面層掛鋼筋絲網(wǎng)、板，然后噴射混凝土面層；?（5）若樁間滲漏，埋管引水并加強滲漏處的樁間土支護；?（6）若因滲漏引起樁間土坍塌，先在樁間碼放砂袋擋土并預埋引水管，然后加強樁間支護、充填樁后空洞；?（7）若因坍塌造成支護樁產(chǎn)生明顯變形，架設(shè)臨時支撐確保搶險工作安全，然后采用增加支撐或預應力錨桿等措施加固支護體系；?（8）對周邊環(huán)境及基坑支護結(jié)構(gòu)加強監(jiān)控，當變形較大時，應及時召開專家會擬定加固方案，并組織加固。?
2.2基坑邊坡縱向失穩(wěn)滑坡因素的控制對策。
如果深基坑開挖項目施工處于雨季期間，若深基坑施工現(xiàn)場的排水條件不佳，受到坡腳擾動等相關(guān)因素的影響，容易造成滑坡風險。因此，需要采取以下措施加以控制：?(1)開挖前做好施工降水的準備工作，建設(shè)相應的基坑排水溝，減少土層含水量，避免地表水侵人基坑內(nèi)部；(2)嚴格按照本地鐵工程施工期間所制定的深基坑安全專項方案以及基坑開挖方案中的各項要求展開開挖作業(yè)，對開挖部位，開挖臺階以及開挖坡度進行嚴格控制；?(3)在開挖工作面上設(shè)置積水坑以及排水明溝，安排專人定時對工作面積水進行抽排，若臨近暴雨，則需要在邊坡鋪設(shè)塑料膜，防止雨水沖刷對邊坡結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性造成不良影響。?
2.3支撐失穩(wěn)，基坑崩塌的控制對策。
鋼支撐失穩(wěn)前有拱起或下沉的先兆，支撐軸力監(jiān)測也會發(fā)生異常，一旦發(fā)現(xiàn)此類先兆應立即停止開挖，在失穩(wěn)的鋼支撐旁加設(shè)鋼支撐，并施加預應力，同時對周圍支撐復查，查找是否有支撐松弛，如果發(fā)現(xiàn)有支撐松弛，應立即復加預應力。如果沒有支撐松弛或支撐而發(fā)生支撐失穩(wěn)，則應立即查找周邊超載、支撐材料等原因，防止失穩(wěn)現(xiàn)象擴散。?
2.4基底隆起控制對策。?
（1）立即停止開挖，嚴重時進行堆料或回填反壓等；?（2）立即加設(shè)基坑內(nèi)外沉降監(jiān)測點，并進行實時監(jiān)測；?（3）對基坑實施注漿加固，但不得采用對地層擾動大的工藝，同時需考慮降低擾動的方法并嚴密監(jiān)控；?（4）加強基坑內(nèi)降水，但必須對周邊環(huán)境進行監(jiān)控。?
2.5坑底承壓水突涌控制對策。?
（1）在施工現(xiàn)場或附近儲備一定數(shù)量砂及蛇皮袋；當基坑出現(xiàn)突涌時迅速用蛇皮袋裝砂回填，然后在基坑坑開挖面以下采用灌漿等處理；處理妥當后再開挖。?（2）若出現(xiàn)嚴重的突涌現(xiàn)象，可將基坑回填或向坑內(nèi)灌水壓重，先阻止突涌發(fā)生，再進行下一步的分析與施工。?（3）基坑開挖前做好基坑降水，并在基坑開挖過程中做好防、排水措施。?（4）基坑開挖過程中減少基坑暴露時間，挖至設(shè)計標高后及時澆筑墊層和底板。?
2.6圍護結(jié)構(gòu)涌水涌砂因素的控制對策。
總結(jié)經(jīng)驗，認為在深基坑開挖中需要關(guān)注以下控制措施：(1)若滲漏面積較小且滲漏量較小，可以通過快速水泥抽槽壓注聚氨醋或者是水泥漿的方式對滲漏區(qū)域進行封堵處理；(2)若滲漏區(qū)域開裂面積較大，滲漏量較大，則需要在滲漏點埋人泄水管，使用鋼板和快速水泥封堵泄水管周邊，在封堵材料達到強度后封閉泄水管。
3.結(jié)語?
綜上所述，在地鐵基坑開挖中要根據(jù)風險點制定相應的對策進行控制，使得施工管理能突出重點，有效地保證了深基坑開挖的安全，對整個軌道交通建設(shè)有著借鑒意義。
參考文獻
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［2］喬林祥.地鐵車站深基坑施工風險案例分析及控制對策［J］.山西建筑，2012，30：81～83.
關(guān)鍵詞：融資性擔保；風險；控制
中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）12-0-02
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟增長的重要推動力，融資性擔保是無抵押資產(chǎn)的廣大中小企業(yè)獲得銀行融資的有效途徑。我市自1998年成立第一家融資性擔保機構(gòu)，截至2011年底，全市共有獲得經(jīng)營許可證擔保機構(gòu)103家，注冊資本金54億元。全市擔保機構(gòu)中注冊資本金達超過億元的有15家，最大的為3.5億元。到2011年底，全市擔保機構(gòu)已累計為中小企業(yè)等提供擔保總額462億元。十幾年來，我市融資性擔保行業(yè)得到快速發(fā)展，機構(gòu)數(shù)量迅速增加，融資性業(yè)務得到了較快的發(fā)展。2011年全年累計貸款擔保總額1711753萬元，同比增長了93%；期末在保責任余額1137793萬元，同比增長了52%。我市全年擔保總額和年末責任余額中，民營擔保機構(gòu)所占比重分別達到了91%和86%。
我市融資性擔保行業(yè)的蓬勃發(fā)展，有效地架起了銀行與中小企業(yè)的融資渠道，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴問題，極大地促進嘉興經(jīng)濟發(fā)展。
在我市融資性擔保行業(yè)如火如荼的發(fā)展進程中，盡管政府先后有《辦法》、《意見》等規(guī)范整頓政策以及市經(jīng)信委配套措施的出臺，在一定程度上規(guī)范了該行業(yè)，但近年來嘉興融資性擔保機構(gòu)增加太快、太多；同時部分機構(gòu)自身經(jīng)營、管理不規(guī)范，內(nèi)控機制欠缺；行業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)薄弱等因素，我市融資性擔保行業(yè)還潛在較大的風險隱患，亟待解決。
一、融資性擔保行業(yè)存在的風險分析
1.行業(yè)競爭加劇風險
2010年6月底，我市融資性擔保機構(gòu)62家，2011底已達103家，數(shù)量上呈現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，近達一倍。從業(yè)內(nèi)人士了解到，數(shù)量上的急劇增加，已經(jīng)使我市擔保行業(yè)市場出現(xiàn)了過度競爭，既影響了整個擔保行業(yè)的信用體系，擔保放大倍數(shù)難以提高，又使融資性擔保機構(gòu)因難以靠擔保業(yè)務實現(xiàn)盈利，主業(yè)偏向“異化”，違規(guī)經(jīng)營增多，風險徒增。
2.違規(guī)經(jīng)營管理風險
嘉興擔保市場的過度競爭，又在依法合規(guī)和風險管控方面缺少強有力的監(jiān)督，不少融資性擔保機構(gòu)偏離主營業(yè)務、違規(guī)運用資本金和保證金從事高風險投資。在今年的許可證換證申請中，我市多家融資性擔保機構(gòu)收到整改通知書，主要涉及“企業(yè)融資性擔保放大倍數(shù)不足；其他應收款、投資等占凈資產(chǎn)比例高于20%，擔保賠償準備金和未到期責任準備金提取不足”這些不合規(guī)的經(jīng)營管理現(xiàn)象，其背后必然存在極大的風險隱患。
3.銀保合作不力風險
在貸款緊縮的形勢下，信貸可能微乎其微，對缺乏有效資產(chǎn)的小微企業(yè)來說，通過擔保實現(xiàn)融資是一條有效途徑，而對金融銀行機構(gòu)是拓展了業(yè)務渠道，但銀行依然對擔保機構(gòu)的認可度不高，雖經(jīng)政府協(xié)調(diào)對接，但僅從風險分擔上，銀行不承擔任何比例風險，這無疑也增加了融資性擔保及行業(yè)的風險系數(shù)。
4.專業(yè)人才缺乏風險
嘉興雖然已經(jīng)實行了從業(yè)資格認定，但目前僅占從業(yè)人員的60%，同時擔保行業(yè)由于起步晚，發(fā)展迅速，行業(yè)內(nèi)缺少經(jīng)驗豐富的專業(yè)技術(shù)人才和高管人才，故對需要擔保的企業(yè)顧客缺少嚴格規(guī)范的準入審批程序和機構(gòu)的設(shè)立。缺乏項目風險識別和跟蹤能力，與銀行的風險精細化管理還存在很大的差距。
5.地方監(jiān)管薄弱風險
我市已經(jīng)實行省融資性擔保平臺信息報送，日常監(jiān)管就是按月對各融資性機構(gòu)上報的業(yè)務明細進行審核，且不說上報數(shù)據(jù)有多少真實性可言，而且專職人員少，專業(yè)技術(shù)水平不高，故非現(xiàn)場監(jiān)管能力弱；同時，缺少創(chuàng)新的監(jiān)管模式和有效的手段，現(xiàn)場核查缺乏有效的組織，更無從談起有效的方式、方法，地方監(jiān)管比較薄弱。
二、融資性擔保行業(yè)風險控制措施
（一）外部控制機制
1.合理布局，發(fā)展壯大
在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，按照國家、省、市要求，結(jié)合我市經(jīng)濟發(fā)展和擔保業(yè)務需求，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，進行合理布局。重點扶持主業(yè)突出，經(jīng)營管理好，風險管控水平高，有一定影響力的融資性擔保機構(gòu)的發(fā)展，積極培育融資性擔保行業(yè)龍頭企業(yè)，逐步淘汰規(guī)模小、業(yè)績差、風險高、不規(guī)范的融資性擔保機構(gòu)，形成科學、合理的擔保網(wǎng)絡(luò)格局。
2.審慎監(jiān)管，提高效能
監(jiān)管是控制風險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為切實有效地實施監(jiān)管，控制風險，我市已經(jīng)出臺了《關(guān)于促進融資性擔保行業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，分別就“融資性擔保行業(yè)的重要意義、總體要求、促進行業(yè)發(fā)展、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境、實施有效監(jiān)管、加強組織協(xié)調(diào)”等六個方面提出了建設(shè)性意見，但還必須進一步完善監(jiān)管體系，建立監(jiān)管組織機制，創(chuàng)新監(jiān)管模式，監(jiān)管評價方式，分類監(jiān)管，建立和完善監(jiān)管信息平臺，要求相對應地出臺有關(guān)文件、舉措，提供監(jiān)管的可操作性，賦予監(jiān)管權(quán)利和義務。
（1）日常監(jiān)管
專職監(jiān)管人員借助監(jiān)管信息平臺，實時對各融資擔保公司上報的業(yè)務明細進行認真審核，分析，了解各機構(gòu)相對應的合作銀行；實地到機構(gòu)、公司、銀行不定期地對數(shù)據(jù)進行核查，跟蹤了解機構(gòu)經(jīng)營的合規(guī)性，發(fā)現(xiàn)存有風險，及時上報。為有效發(fā)揮日常監(jiān)管，同時應實行監(jiān)管的問責制度和獎勵制度。
（2）聯(lián)合排查
由銀行金融機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管部門組成的專家團隊，每年1-2次不定期地對機構(gòu)經(jīng)營、管理動態(tài)抽查、排查、包括資本金、保證金的規(guī)范使用情況。抽查評定的結(jié)果作為評定等級、年檢直至整頓的重要依據(jù)。并且在融資性擔保平臺予以公布，對于嚴重違規(guī)的機構(gòu)堅決予以淘汰。
3.加大培訓，提升素質(zhì)
省、市各經(jīng)信委組織各地監(jiān)管人員進行融資性擔保專題監(jiān)管培訓、統(tǒng)計制度培訓，通過考試準予監(jiān)管，同時與擔保機構(gòu)掛鉤實踐，積累實際經(jīng)驗，切實提高監(jiān)管的專業(yè)性和有效性。
通過市、區(qū)行業(yè)協(xié)會組織從業(yè)人員在從業(yè)資格、業(yè)務與技術(shù)、信息化、行業(yè)自律等方面的培訓；組織對大型融資性擔保機構(gòu)高管人員培訓，提升融資性擔保機構(gòu)公司治理和內(nèi)部控制水平。
4.改善環(huán)境，加大扶持
加大與金融單位的合作力度，通過政府對接、擔保增信等手段，落實簽訂擔保公司與金融單位的風險共擔機制，共享信息項目運營及風險預警信息等進一步改善金融環(huán)境。
融資性擔保機構(gòu)對小企業(yè)所起的積極作用以及所面臨的風險，監(jiān)管部門要根據(jù)實際上報政府。嘉興各區(qū)、縣政府雖已有風險補償和財稅扶持政策，例如：嘉興秀洲區(qū)政府在《2012年度秀洲區(qū)推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)新發(fā)展的若干政策意見》中提出了“引導民營擔保公司為區(qū)內(nèi)中小企業(yè)提供融資性擔保出現(xiàn)虧損的，給予10%的風險補償。”但各地力度均不是很大，期望能得到更大政策扶持力度。
加快設(shè)立我市再擔保機構(gòu)，構(gòu)建覆蓋全市融資性擔保機構(gòu)的再擔保體系。加強與省再擔保機構(gòu)的對接與合作，逐步建立多層次轉(zhuǎn)保的風險分擔和轉(zhuǎn)移機制。
（二）內(nèi)部控制機制
1.加強自治、規(guī)范經(jīng)營
認真解讀銀監(jiān)會等七部門《融資性擔保公司管理暫行辦法》（2010年第3號令），《銀監(jiān)會發(fā)展改革委等部門關(guān)于促進融資性擔保行業(yè)規(guī)范發(fā)展的意見》（〔2011〕30號），《關(guān)于規(guī)范融資性擔保機構(gòu)客戶擔保保證金管理的通知》（融資擔保發(fā)〔2012〕1號）《浙江省人民政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)省中小企業(yè)局等部門關(guān)于浙江省融資性擔保公司管理試行辦法的通知》（浙政辦發(fā)〔2011〕4號），加強自治管理，規(guī)范經(jīng)營。
（1）完善內(nèi)部機制
加強公司治理，嚴格實行股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層的“三會一層”經(jīng)營機制，組建由股東代表、高級管理層、資深業(yè)務員、外聘金融專家等組成的評審委員會，制定評審規(guī)則和程序，完善擔保業(yè)務評審機制，實施評審獎懲制度。
（2）強化“三級”管理
擔保公司除反擔保措施外，強化對所擔保企業(yè)實行貸前準入、貸中、貸后的跟蹤管理。充分挖掘渠道，廣泛收集信息，利用綜合性人才分析、處理信息，識別風險存在與否及可能性大小，及時采取措施，防范風險。
2.擔保產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)
擔保產(chǎn)品的創(chuàng)新不僅是為了做大業(yè)務，同時也是為了實現(xiàn)風險的有效控制。我市的多家擔保公司聯(lián)合市外知名擔保機構(gòu)為發(fā)行“小企業(yè)集合債”提供擔保，累計超過5億元；海寧嘉豐擔保有限公司聯(lián)合嘉興銀行、保險公司推出了“保易貸”貸款擔保產(chǎn)品，對化解擔保風險作了有益的嘗試；最近嘉興銀行、擔保公司與保險公司在繼“保易貸”后又推出了“擔保保險業(yè)務試點”。這些擔保產(chǎn)品的創(chuàng)新為擔保公司在增信做大業(yè)務的同時，很好地實現(xiàn)了風險分擔。
結(jié)束語
中小企業(yè)的孵化、成長，對于推進區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型起到了十分重要的作用，而中小企業(yè)的重要融資途徑就是通過融資性擔保機構(gòu)，在現(xiàn)今經(jīng)濟增長緩慢，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型探索發(fā)展過程中，不可否認融資性擔保行業(yè)客觀上存在著較大的風險，這是普遍存在的一個現(xiàn)象。這就尤使我們從職能監(jiān)管、政府政策等方面改善該行業(yè)外部壞境，同時，也應加強行業(yè)自律、自治，規(guī)范經(jīng)營管理，盡可能降低風險系數(shù)，促進融資性擔保行業(yè)健康、穩(wěn)健發(fā)展。
參考文獻：
[1]吳友兵.中國融資性擔保行業(yè)分析.
[2]經(jīng)濟新聞?chuàng)C構(gòu)亟待提升自我發(fā)展能[N].貴州日報，2009-10-21（第005版）.
【關(guān)鍵詞】投保人；被保險人；道德風險
一、投保人道德風險分析及控制
（一）投保人逆向選擇和道德風險問題的原因分析
保險市場上很多非對稱信息問題其根本是由于信用問題造成，本文主要是從信用這個主觀的層面來進行。我國投保人存在的各類逆向選擇和道德風險問題，從信用的層面，可以從物質(zhì)、文化和經(jīng)濟三個視角來進行分析。
1.物質(zhì)視角
信用是都是以其背后巨大的物質(zhì)基礎(chǔ)為保障的。只有物質(zhì)基礎(chǔ)達到一定程度，當人們?yōu)榱松僭S利益而付出的聲譽、名譽和信用慘重，投保人覺得為了最大化自己那點私利的動機和行為得不償失時，像逆向選擇和道德風險等問題就會自然而然減少，這也是與發(fā)達國家相比，我國這些問題更為突出的原因之一。
2.文化視角
從人與人之間信任程度的角度，可以將各種文化分為低信任的文化和高信任的文化。低信任的社會是指信任只存在于血親關(guān)系中的社會，高信任的社會是指信任超越血親關(guān)系的社會。有學者認為，中國、意大利南部地區(qū)、法國屬于低信任文化。而日本、德國、美國屬高信任文化。保險市場上的各種關(guān)系往往存在于陌生的雙方之間，這種由傳統(tǒng)文化所支配的心理慣性，在保險市場制度不健全、激勵約束機制不能很好發(fā)揮作用的條件下，很自然會導致交易雙方的逆向選擇和道德風險。
3.經(jīng)濟視角
信用其實就是一個交換的中介，要建立保險市場上的信用，需要達到以下幾個條件：第一，保險交易雙方之間需要多次交易；第二，是信息傳輸?shù)乃俣纫銐蚩欤沟闷垓_行為能被及時的發(fā)現(xiàn)；第三，是受害人要有積極性和可能性來實施懲罰。
（二）降低投保人逆向選擇和道德風險的措施
1.提升保險市場的軟環(huán)境
提升保險市場的軟環(huán)境是指創(chuàng)造良好的氛圍，提高人民的物質(zhì)文化水平，從源頭上、思想上使投保人主動減少發(fā)生逆向選擇和道德風險的動機。
首先要繼續(xù)發(fā)展生產(chǎn)力，奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。物質(zhì)基礎(chǔ)豐厚了，人民才會注重精神領(lǐng)域，降低逆向選擇和道德風險的發(fā)生。其次要加強誠信治理，建立誠實守信的良好風氣。中國保監(jiān)會、各地方保監(jiān)局和保險行業(yè)協(xié)會應扛起維護保險信用；保險公司應加大對保險消費者保險知識的宣傳和普及；投保人應落實以人為本的誠信交易行為。
2.提升保險市場的硬環(huán)境
提升保險市場的硬環(huán)境指的是通過法律規(guī)章、條款制度等的頒布實施以及制度體制的強化。第一，完善法律法規(guī)，嚴格執(zhí)法和司法制度。只有不斷完善有關(guān)保險的法律，才能最大限度地減少投保人有可乘之機，大大地提高了道德風險的成本，也有效起到警戒的作用。第二，保險公司內(nèi)部也應加強管理，加強核保驗險，保險人從投保人那里獲取更多的信息，并對投保人進行更準確分類和嚴格篩選；靈活設(shè)計費率體系，滿足不同投保者需要從絕對公平的角度看；有效運用免賠條款，降低道德風險通過設(shè)計免賠條款可以使投保人在簽訂合同之后不隱瞞或者是較少隱瞞自己的行為。
二、被保險人道德風險分析及控制
（一）被保險人道德風險的分類
在保險市場上成交保險商品以后，根據(jù)被保險人道德風險產(chǎn)生的不同結(jié)果，可以將其分為兩類：第一類，如果簽訂保險合同后，投保人對保險標的的維護水平只影響保險事故的發(fā)生概率，不影響保險事故的損失規(guī)模，則稱此類道德風險為影響出現(xiàn)損失概率道德風險。第二類，如果簽訂保險合同后，被保險人對保險標的的維護水平只影響保險事故損失的規(guī)模，不影響保險事故的發(fā)生概率，則稱此類道德風險為影響出險損失規(guī)模道德風險。
（二）被保險人產(chǎn)生道德風險的原因
第一，保險雙方目標的不一致和信息的分散化構(gòu)成被保險人道德風險行為的兩個基本要素。首先，對保險公司來說，保險期限內(nèi)發(fā)生的可保風險事故越少，它從保費收入與賠償金的差額中所能得到的收益就越大；但被保險人會盡可能避免或減少在風險防范上付出努力或花費成本，這必然導致事故發(fā)生概率增大和損失程度增加。其次，由于保險標的始終控制在被保險人一方，保險公司無法觀測到被保險人在保險期間的風險防范行為，也就不可能準確判斷損失的發(fā)生到底是由自然因素造成的還是人為因素的結(jié)果，這就使被保險人能利用他在信息上的優(yōu)勢做出利己的投機行為。
第二，保險的風險轉(zhuǎn)移職能使被保險人的道德風險客觀存在。投保后損失的風險被轉(zhuǎn)嫁給了保險公司，此時被保險人即使不采取風險防范措施，可保風險事故發(fā)生后也能得到保險公司的損失補償，他若仍然采取風險防范，則不僅要承擔所有額外預防行為的成本，并且他努力所致意外事件發(fā)生概率及損失程度減小的積極影響也不由其獨享是和保險公司共享。所以，被保險人在購買保險后自然會產(chǎn)生偷懶（或節(jié)省努力負效用）的本能需求。
第三，我國保險客戶風險防范意識的淡薄以及保險行業(yè)發(fā)展的滯后也進一步加劇了我國保險公司面臨的道德風險。我國企業(yè)及個人的風險防范意識就要淡薄，一旦獲得保險保障就急于節(jié)省出努力成本；此外，我國保險公司為了在競爭中立足并盡快占領(lǐng)市場，忽視對保險存續(xù)期間保險標的的風險管理，理賠制度也不夠科學嚴謹，理賠工作本身的技術(shù)水平以及理賠人員的專業(yè)知識和業(yè)務素質(zhì)都無法滿足日益發(fā)展和復雜化的保險賠案的要求，這些都為被保險人在投保后的疏忽、懶惰提供了條件，也使我國被保險人的道德風險尤為嚴重。
三、保險道德風險調(diào)查的結(jié)論及對策
綜上可知，保險道德風險已成為當前保險業(yè)的最大威脅之一，因此，要達到有效地防范道德風險在嚴格內(nèi)控制度，加大違規(guī)違紀成本，使從業(yè)人員抵制誘惑，杜絕違法違規(guī)行為的同時，還應從以下方面入手：
第一，增加信息透明度。要防范道德風險，首先要增加信息透明度，解決信息不對稱問題。一方面增加對外信息的透明度，加大對外信息披露；另一方面要增加對內(nèi)信息的積累與共享。同時還要建設(shè)具有信息共享功能的網(wǎng)絡(luò)，讓同業(yè)之間共同來防范道德風險。
第二，加強從業(yè)人員的思想政治教育。提高從業(yè)人員的思想道德水準，可從根本上降低保險的內(nèi)部道德風險。必須經(jīng)常組織讀書活動，開展警示教育，不斷滲透合規(guī)經(jīng)營理念和企業(yè)文化，降低保險內(nèi)部道德風險的發(fā)生率。
第三，完善有效的約束機制。各保險機構(gòu)應該致力于完善績效考評辦法和激勵約束辦法，減少考核指標制定過程中的主觀性，更要突出資產(chǎn)質(zhì)量在整個考核指標體系中的權(quán)重。
第四，建立完備的個人誠信檔案管理體制。建立完備的個人誠信檔案有利于在投保人投保之前，對投保人的誠信記錄進行調(diào)查，一旦有不誠信問題，就能對此人的投保意圖進行探詢，也能有效地防范保險道德風險。
第五，完善保險法制建設(shè)。通過對相關(guān)保險法規(guī)的宣傳，使人們對不實告知、故意隱瞞、詐賠是違法行為形成共識。通過與地方公安、司法部門密切配合，加大對保險欺詐的打擊力度及深度。
參考文獻
[1]李愛東.保險業(yè)信息不對稱與誠信體系構(gòu)建[J].保險研究，2003（1）.
[2]蘇圣杰.淺談保險道德風險的防范[J].中國金融，2003（5）.
Abstract:For the construction of shield tunnel segment assembly risk, the corresponding supervision and control measures are proposed.
關(guān)鍵詞:風險評價標準;管片拼裝風險分析;監(jiān)理控制措施
Key words:risk evaluation criteria;risk analysis segment assembly;supervision controls
中圖分類號:TU712 文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2010)06-0170-01
1項目概述
上海南路隧道起自南路―中山南路交叉口,至博文路―云蓮路交叉口,線路總長約2.67km。線路沿南路向南,穿越江南造船廠、龍華東路、沿濱州路穿越浦明路、雪野路至浦東南路、博文路。
2管片拼裝階段風險分析
2.1 風險辨識
本工程建設(shè)規(guī)模為雙向四車道,設(shè)計方案采用隧道外徑?準11.00m,內(nèi)徑?準10.00m、管片厚度0.50m、環(huán)寬1.50m、采用錯縫拼裝的單層鋼筋混凝土裝配式襯砌,側(cè)向凈寬取0.50m(路緣帶寬度0.25m,余寬0.25m)。拼裝階段的風險主要包括管片設(shè)計與制作風險、管片運輸風險和管片拼裝風險三部分。
2.2 風險分析
2.2.1 管片設(shè)計與制作風險。在管片設(shè)計與制作過程中,可能由于一些參數(shù)選取錯誤、材料質(zhì)量問題或者制作過程操作失誤等造成的一些風險事故有:①設(shè)計失誤。②生產(chǎn)強度不夠,管片質(zhì)量存在問題。③生產(chǎn)進度慢,施工受阻。④防水、抗?jié)B不滿足要求。⑤螺栓強度不夠或制作誤差大。⑥鋼模制作、吊裝傷人。
2.2.2 管片運輸風險。管片運輸包括垂直吊運、水平運輸和管片堆放三大塊,可能發(fā)生的風險有:①管片垂直吊運事故。由于違規(guī)操作、操作失誤或警惕性不高引起管片摔壞或傷人事故;②電瓶車運輸損壞。由于電瓶車出軌或管片安放不穩(wěn)引起這一事故;③現(xiàn)場堆放損壞。由于管片堆放不穩(wěn)或碰撞導致管片損壞。
2.2.3 管片拼裝風險。①整圓器失效。由于操作不當可能導致整圓器失效;②管片破損。由于吊裝碰撞或拼裝操作失誤引起管片破損;③管片就位不準。由于管片拼裝時安放位置不準,或管片生產(chǎn)質(zhì)量不符合要求造成這一風險。④結(jié)構(gòu)損壞。由于吸盤吸力不夠或漏氣導致觀片墜落砸損結(jié)構(gòu),或者不按規(guī)范施工操作可能引起結(jié)構(gòu)損壞。
2.3 風險評價
根據(jù)對以上管片中可能存在的各種風險事故進行綜合匯總分析、計算,并采用風險接受準則對其等級進行評定,具體結(jié)論如下:管片設(shè)計與制作風險發(fā)生概率不大,但是由此帶來的經(jīng)濟損失和工期延誤不可估量,定為三級;由于規(guī)模很大,致使管片拼裝事故有較大的概率和損失,定為三級。
3監(jiān)理控制措施
3.1 管片拼裝事前控制
3.1.1 對進場的每塊管片的外觀質(zhì)量應進行認真自檢,發(fā)現(xiàn)影響質(zhì)量的管片不得進入隧道內(nèi)拼裝,嚴重損壞的管片作出標記,作報廢處理。
3.1.2 管片運輸、吊運、堆放過程中,應采取適當措施,管片不允許異常沖撞,嚴防缺角、缺邊,發(fā)現(xiàn)有損壞應及時加以修補。
3.1.3 管片上設(shè)置的止水橡膠彈性密封墊、緩沖墊、傳力襯墊及自粘橡膠等粘結(jié)質(zhì)量,要求可靠、完整、位置正確、無脫落和斷裂,傳力襯墊的邊角和螺孔處應無礙管片拼裝。
3.1.4 督促施工單位對用于底塊的粘貼止水橡膠條需涂二層緩膨脹劑;遇雨天要求施工單位采取有效措施對已粘帖的止水橡膠部位加罩防雨水濺上或涂二層緩膨脹劑,防止止水橡膠預膨脹。
3.1.5 經(jīng)地面檢查后管片按序吊入井內(nèi),井下和拼裝人員也應負責檢查,嚴防管片型號搞錯,避免質(zhì)量事故。
3.1.6 管片拼裝前對前一環(huán)襯砌端面平整度進行認真檢查,必要時用墊片加以調(diào)整。
3.1.7 管片拼裝前應對盾構(gòu)姿態(tài)、前一環(huán)襯砌端面方位進行測量,若偏差較大時,要求按實際工況用軟木襯墊,在即將安裝的襯砌環(huán)上組成階梯進行糾偏或采用錯縫拼裝工藝,用轉(zhuǎn)彎管片進行隧道軸線糾偏。
3.1.8 管片拼裝前應采取措施將盾構(gòu)底部泥水抽干,泥砂清除干凈,防止環(huán)面夾泥砂,造成隧道濕漬。
3.1.9 管片拼裝人員必須經(jīng)過資質(zhì)培訓,持證上崗。
3.2管片拼裝過程中監(jiān)理
3.2.1 隧道襯砌拼裝成環(huán)應按施工組織設(shè)計要求自下而上逐塊安裝,對底塊的旋轉(zhuǎn)角度應有明確指令或圖表。
3.2.2 管片拼裝過程中,重點防止止水橡膠脫膠發(fā)生移位,應采取有效措施加以防范,正確就位,必須執(zhí)行止水條不在位不拼裝要求。
3.2.3 督促管片拼裝操作人員嚴格控制相應的千斤頂伸縮,其它千斤頂不能隨意變動,以確保盾構(gòu)姿態(tài)和切口泥水壓力穩(wěn)定。
3.2.4 管片拼裝過程中,若切口泥水壓力下降過大,要求施工單位應找出原因,并采取有效措施加以防范,避免盾構(gòu)倒退和發(fā)生地面大的沉降。
3.2.5 管片安裝中,縱環(huán)向螺栓必須100%穿入,不允許遺漏,并要求執(zhí)行三次擰緊螺栓工藝。
3.2.6 縱環(huán)向螺栓頭應二端均勻伸出螺母。螺母、墊圈和管片平面應密貼,若大部分螺栓不能“密貼”,應考慮調(diào)整彎螺栓半徑與實際工況相吻。
3.2.7 管片拼裝中,必須擰緊注漿孔上“悶頭”,以避免發(fā)生意外噴泥水事故。
3.2.8 縱環(huán)向螺栓與管片螺拴孔之間必須安裝止水橡膠圈,不能遺忘。
3.3 襯砌拼裝成環(huán)后的監(jiān)控
3.3.1 襯砌拼裝后,盾構(gòu)初推進階段,重點督促施工人員觀察管片有無貫穿裂縫發(fā)生,如有應立即停止掘進,采取措施調(diào)換損壞管片,并找出造成縱向貫穿裂縫的主要原因,從而采取必要措施加以防范。
3.3.2 襯砌脫出盾尾,受周圍土體擠壓后要進一步檢查環(huán)向螺栓是否松動,通常環(huán)向螺栓松動處與所處角度有關(guān)。故在管片拼裝中應加強該部位螺栓上的緊度。
Abstract： With China's urban enter to the underground space development era， the risk of deep foundation pit project is becoming increasingly prominent. Based on a Shanghai Metro station deep foundation pit project， the risk is analyzed by using of fault tree analysis. Qualitative analysis and quantitative analysis are made， such as structure importance， probability importance and key importance analysis of the basic events. We find the main affective factors and draw up the corresponding control methods.
關(guān)鍵詞： 深基坑工程；地下水；風險分析；風險控制
Key words： deep foundation pit project；groundwater；risk analysis；risk control
中圖分類號：TU4 文獻標識碼：A 文章編號：1006—4311（2012）27—0138—03
0 引言
隨著我國城市化進程的加快，擁擠成為城市發(fā)展的瓶頸，轉(zhuǎn)向地下空間的開發(fā)與建設(shè)。地下工程越建越深，而深基坑工程復雜、技術(shù)含量高，對周邊環(huán)境影響較大，施工難度和環(huán)境保護要求較高，風險問題凸現(xiàn)，亟需有針對性的識別和控制。
1 文獻綜述
目前國內(nèi)外學者主要從施工、減壓降水運營方面研究深基坑工程的風險分析、評價和控制等問題。
李智明、許淑君[1]認為建筑深基坑工程風險主要來源于勘察設(shè)計的局限性、支護工程的臨時性、實施的動態(tài)復雜性、危害的社會性和項目管理者的盲目性等。朱玉明、張永軍等[2]結(jié)合北京地鐵4號線靈境胡同站附屬工程基坑開挖的施工實例，指出基坑施工中存在的主要風險，提出風險預防措施及應急預案。謝秀棟[3]基于層次分析法原理，分析深基坑工程施工中存在的風險，建立層次結(jié)構(gòu)分析模型。何錫興、周紅波等[4]采用WBS與故障樹法進行風險分析，建立風險清單，采用模糊綜合評判模型進行風險評估，得出基坑施工風險等級。李小浩、宋永發(fā)[5]分析國內(nèi)近年的地鐵施工安全事故，從事故原因的角度建立地鐵施工安全風險評價體系，構(gòu)建地鐵施工安全風險CIM評估模型。李靜、林祥金[6]基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論模型，對水中懸浮隧道施工中各項風險指標進行辨識、量化和評價，進而對其施工總體風險進行分析，得到施工風險的量化參考指標，為水中懸浮隧道施工風險管理提供有效的風險分析工具。吳楠[7]考慮施工、地質(zhì)、天氣、環(huán)境等影響因素，提出基于深基坑工程施工期風險評估的安全指數(shù)體系。王祺、蘭韡等[8]基于深大基坑減壓降水運行風險的分析，采用分布式無線水位數(shù)據(jù)采集與遠程傳輸系統(tǒng)、交互式智能電源備用系統(tǒng)以及備用井智能控制系統(tǒng)，構(gòu)建深大基坑減壓降水運行風險智能化控制系統(tǒng)。周紅波、高文杰[9]分析深基坑工程風險，提出建立參建各方共同參與的風險管理組織架構(gòu)，根據(jù)風險識別、評估、預控和跟蹤控制四大管理任務設(shè)計相應的工作流程和工作表格，制定各項管理制度和基于控制論反饋思想的風險控制方法。
由于地質(zhì)條件復雜、涉及專業(yè)多、投資量大、建設(shè)期長及不可預見因素多等，深基坑工程地下水的風險控制非常關(guān)鍵。工程界對于深基坑工程地下水的風險雖然有一定的認識，但沒有系統(tǒng)的分析、評價和研究。亟需理清深基坑工程地下水事故的誘因，采取針對性措施進行風險控制。
2 深基坑工程地下水風險分析
2.1 上海軌道交通某車站深基坑工程故障樹編制 作為三線換乘的樞紐車站，上海軌道交通某車站基坑最大開挖深度為30.6m，基坑保護等級為一級。車站周邊建筑眾多，基本都在0.5倍開挖深度范圍之內(nèi)，其中兩幢建筑是倉庫改建而來，基礎(chǔ)較差，且臨近高架，保護要求非常高。復雜的地質(zhì)條件、超深的降承壓水和對高架的保護是本工程施工控制的難點。
從工程本身和周邊環(huán)境安全出發(fā)，編制故障樹，如圖1所示。理清地下水事故的風險誘因，以采取相應控制措施，減小事故發(fā)生概率。研究對象主要是深基坑工程施工方面，暫不考慮甲方、設(shè)計、監(jiān)理和施工單位等管理方面的原因。
2.2 故障樹分析
2.2.1 定性分析 故障樹分析法中要進行定量分析，通常先求導致頂事件發(fā)生的最小基本事件的集合，即故障樹的最小割集。每個最小割集對應于一種事故模式。根據(jù)上文建立的故障樹，按布爾代數(shù)法可以得到如下的結(jié)果。
一、企業(yè)并購中財務風險界定
（一）相關(guān)概念闡述 具體如下：
（1）企業(yè)并購。企業(yè)并購是指一個企業(yè)在平等自愿原則基礎(chǔ)上，通過一定的等價有償方式取得另一個企業(yè)全部或部分產(chǎn)權(quán)的行為，簡單理解就是一個企業(yè)部分或全部購買另一家企業(yè)的行為。企業(yè)并購主要是通過資本運作形式實現(xiàn)的，主要包括資金交易、購入股權(quán)、合并重組等方式進行。
（2）財務風險。財務風險簡而言之就是由于財務運營的不確定性造成損失的可能，這種不確定性包括財務制度和流程不合理、企業(yè)投資回報不確定性、企業(yè)融資不確定性、財務外部政策環(huán)境不確定性等等，都會對企業(yè)的財務運營產(chǎn)生影響，并進而給企業(yè)財務帶來風險。財務風險是每一家企業(yè)都要面對的問題，是不可避免的，也是可以通過有效的管理手段加以預防和規(guī)避的。
（3）企業(yè)并購中的財務風險。結(jié)合上述兩個基礎(chǔ)概念的含義，可以得出企業(yè)并購中的財務風險，是指企業(yè)在從事并購活動時所引發(fā)的，由于投資收益和籌資成本以及并購中的財務重組和業(yè)務管理而引起的各種不確定性給企業(yè)財務運營帶來損失的可能性。
（二）企業(yè)并購財務風險特征 財務風險通常具有不確定性、隨機性、可控性等基本性質(zhì)，企業(yè)并購的財務風險也有其自身特征。首先是它的復雜性。由于企業(yè)并購是一項長期復雜的項目，在整個項目實施中涉及眾多因素，包括內(nèi)部管理決策因素和外部環(huán)境政策因素等，所有這些因素都會給財務運營帶來風險；其次是它的“結(jié)果決定論”特征。即財務風險一定要等到最終的結(jié)果出現(xiàn)，才能衡量這種風險對財務運營的具體影響程度，并由此評估項目目標和項目結(jié)果之間的差異，據(jù)此權(quán)衡股東收益變化及確定項目決策正確與否。
二、企業(yè)并購中財務風險因素識別及控制
（一）評估風險 這里的“評估”包括兩層含義：首先是對目標選擇的評估，選擇目標是企業(yè)并購的首要工作，也是決定并購成敗的關(guān)鍵一環(huán)。這就要求并購人首先要選定合適的企業(yè)作為并購對象，確保并購對象能夠有效融入自身企業(yè)，增強企業(yè)綜合實力，為企業(yè)帶來利益；其次是目標企業(yè)價值評估，合理地評估目標企業(yè)價值。考慮我國金融監(jiān)管和財務政策實施現(xiàn)狀，企業(yè)自身的財務報表甚至第三方財務審計報告都有存在一定失真的可能，而被并購企業(yè)出于自身利益角度，也會隱瞞一些公司實際情況，這就給并購人對被并購人的價值評估帶來誤導。以上兩個層次的評估一旦操作不當，就會給企業(yè)財務帶來巨大風險。
（二）融資風險 融資風險是指企業(yè)在并購過程中，通常都要以銀行借貸或者發(fā)行股票債券的方式進行融資，由此會給財務帶來一定風險。這也需要從兩個角度去理解，首先企業(yè)融資環(huán)境不確定，利率、政策因素比較強，如銀行普遍銀根收緊，利率偏高，致使企業(yè)貸款困難，甚至面臨無法融資的風險；其次企業(yè)融資屬于負債行為，一旦對自身的資金流通狀況和償債能力估計不足，以及所屬項目收益達不到預期，則有可能面臨債務違約風險。
（三）投資風險 是指企業(yè)將資金和資源用于某一預期盈利項目的風險。因項目盈利與否、盈利多少都僅僅屬于預期目標，一旦項目收益達不到目標，則會對企業(yè)財務運營造成極大影響，甚至發(fā)生資金無法回籠導致資金鏈斷裂。考慮以上風險識別因素，筆者認為一個完整的財務風險分析流程應如圖1所示。
三、案例分析
（一）案例背景 本文以聯(lián)想集團并購IBM公司PC業(yè)務案為例，對企業(yè)并購中的財務風險因素識別及風險管理策略做進一步分析。
（1）聯(lián)想集團簡介。聯(lián)想公司成立于1984年，1989年正式命名為“聯(lián)想集團公司”，主營業(yè)務為電腦產(chǎn)品。公司自成立以來，憑借其卓越的科技創(chuàng)新理念迅速發(fā)展壯大，占領(lǐng)市場份額。經(jīng)過近10年的發(fā)展該公司的主營產(chǎn)品電腦銷量已經(jīng)位居中國市場首位，占全國市場份額的三分之一以上。
（2）IBM公司簡介。IBM公司是“國際商業(yè)機器公司”的英文簡寫，該公司于1911年創(chuàng)立于美國，是一家有著百年歷史的老牌信息技術(shù)開發(fā)和服務公司，鼎盛時曾位列美國四大制造公司之一。在計算機方面IBM同樣業(yè)績不俗，被稱為“PC業(yè)鼻祖”。
（3）并購背景分析。對于聯(lián)想集團而言，過去的10年間電子產(chǎn)業(yè)在中國和外國市場飛速發(fā)展，更新?lián)Q代也是日新月異，這樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度已經(jīng)遠非某一個公司能夠單獨引導及掌控，新興電子公司憑借單一的技術(shù)優(yōu)勢迅速搶占市場，給聯(lián)想集團的業(yè)務帶來極大沖擊。由此聯(lián)想集團決定拓寬發(fā)展思路，將戰(zhàn)略眼光投向了大洋彼岸。同時，IBM公司作為一家百年知名企業(yè)，在同樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景之下也顯得力不從心，尤其21世紀初的幾年美國經(jīng)濟蕭條，該公司的PC業(yè)務銷量受其影響迅速下滑，拖累了整個公司的業(yè)績。由此IBM公司決定重點發(fā)展公司戰(zhàn)略業(yè)務IT服務以及服務器技術(shù)，而舍棄PC業(yè)務。
（二）并購目標選擇 聯(lián)想集團出于自身發(fā)展需求，決定采用并購的方式迅速獲取企業(yè)發(fā)展的必須資源，拓寬市場渠道，增值企業(yè)利潤。同時基于以上背景，在綜合評估收益目標風險及收益比后，決定將并購目標選擇為IBM公司的PC業(yè)務。這里需要補充說明的是，聯(lián)想公司在選擇收購目標時本著謹慎的原則，也否決過一些并購項目，如放棄收購巴西最大PC商Positivo，就是在聯(lián)想集團做了細致的財務風險評估之后做出的決定。
（三）并購目標價值評估 聯(lián)想確定收購目標之后，便開展了對收購目標的全方位價值評估調(diào)查。為此聯(lián)想集團聘請了國際評估機構(gòu)麥肯錫公司以及高盛、普華永道等頂級會計師事務所對IBM公司進行財務調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司自1998年起PC業(yè)務就已經(jīng)萎靡不振，最高曾虧損達10億美元。收購前的2004年，IBM公司PC業(yè)務主要財務狀況如表1、表2所示。
從以上財務數(shù)據(jù)上看，IBM公司PC業(yè)務連年虧損為聯(lián)想集團的收購提供了契機，聯(lián)想可以據(jù)此壓低收購價格；同時該企業(yè)的歷史品牌價值、較去年有很大起色的銷售額，尤其是其24%的獲利能力讓聯(lián)想集團對本次收購的目標收益信心倍增。由此同IBM進行多輪談判，最終以12.5億美元（含5億美元負資產(chǎn)）的價格收購了IBM公司PC業(yè)務。
（四）企業(yè)自身財務狀況及風險評估 在并購前聯(lián)想集團也評估了自身的財務狀況和負債能力，2004年并購之初聯(lián)想集團賬面現(xiàn)金約為4億美元，同時融資授信能力約為3.87億美元。如果通過多層次的融資方案和支付策略，完全有能力控制財務風險。表3顯示的是聯(lián)想公司主要負債能力指標。
（五）并購項目融資風險控制 并購項目確定之后，接下來就是融資和支付，以及由此帶來的風險及控制措施。聯(lián)想集團綜合當時的國際金融環(huán)境、企業(yè)自身的財務狀況及發(fā)展戰(zhàn)略，選擇了一套最優(yōu)融資和支付結(jié)構(gòu)方案，由此將融資風險將至最低。具體支付方案如表4所示。
在確定以上融資結(jié)構(gòu)的同時，聯(lián)想集團也做了大量細致的工作。為了進一步降低融資風險，減輕企業(yè)財務壓力，公司首先通過對并購項目和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的宣傳推銷，得到國內(nèi)外眾多銀行信任，迅速獲得6億美元融資貸款。同時通過同三家大型私人股權(quán)投資公司合作，獲得3.5億美元的股權(quán)投資。由此通過多種融資結(jié)構(gòu)組合，將該公司負債率控制在合理水平，如圖2所示。
A：聯(lián)想集團原負債率；B：并購融資第一階段負債率；C：并購融資第二階段負債率
這兩項融資策略一經(jīng)實施，不僅沒有使市場懷疑其償債能力，反而令眾多市場投資者更加看好聯(lián)想集團的未來發(fā)展，各大信用評級機構(gòu)紛紛上調(diào)聯(lián)想信用評級，使得聯(lián)想公司的融資環(huán)境進一步優(yōu)化，股票市值大增，企業(yè)并購之初就已經(jīng)收獲了巨大的投資回報。
（六）并購項目投資風險控制 從并購目標價值評估中可以看出，聯(lián)想集團收購IBM公司PC業(yè)務考慮的是該業(yè)務的長遠盈利能力，并對這一能力進行了細致的分析和論證。主要包括以下幾方面的投資收益預期來控制投資風險：第一，IBM的百年品牌效應會擴大企業(yè)效益，降低投資風險；第二，通過收購IBM公司PC業(yè)務可以直接將公司業(yè)務打入國際市場，節(jié)省營銷和流通成本，由此降低風險收益比；第三，使聯(lián)想集團形成規(guī)模化效應，使整個集團更具市場競爭力和抗拒經(jīng)濟風險的能力；第四，廣告效應，通過世界范圍內(nèi)對此次收購案的連續(xù)跟蹤報道，無形中增加了聯(lián)想集團的國際國內(nèi)市場影響力。事實也是如此，此次項目收購之初就被市場廣泛看好，并在股票價值上予以了聯(lián)想集團的初次盈利回報。
（七）投資目標實現(xiàn) 收購案成功之后，聯(lián)想集團制訂了詳細的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，將IBM公司PC業(yè)務徹底整合進聯(lián)想集團，為集團發(fā)展貢獻效益。（1）初期合作階段：2004年～2006年，聯(lián)想需保持現(xiàn)有的IBM品牌及旗下電腦品牌；（2）中期合作階段：2006年～2008年，聯(lián)想與IBM公司發(fā)揮各自優(yōu)勢，合作開發(fā)新電腦品牌；（3）后期階段：2008年以后，聯(lián)想品牌占據(jù)完全的主導地位，漸漸淡化IBM影響力，凸顯聯(lián)想品牌價值。
經(jīng)過對并購企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)重組和資源優(yōu)化以及長遠的發(fā)展戰(zhàn)略實施，此收購案的投資收益正在有條不紊地實現(xiàn)。來自聯(lián)想集團2005/2006財年的報告顯示，并購案之后的第一年，集團綜合營業(yè)額年比增長359%，達到1.33億美元，主營PC業(yè)務銷量年比增長11%，股東收益增加0.22億美元。
四、企業(yè)并購中財務風險控制策略
（一）謹慎選擇并購目標 目標選擇是企業(yè)并購成敗的關(guān)鍵所在，無論我國還是世界范圍內(nèi)都不乏由于盲目并購而招致失敗的慘痛教訓，如TCL收購法國湯姆遜公司彩電業(yè)務以及收購阿爾卡特移動電話業(yè)務兩樁并購案，前者自收購起就成了TCL公司利潤黑洞，連年虧損，后者更是在一年之后就尷尬宣布并購失敗，終結(jié)業(yè)務合作。因此在并購目標的選擇上一定要本著謹慎原則，充分考慮各種影響因素，不僅包括財務因素，還應涵蓋地域因素、政治因素、環(huán)境因素等等綜合考量。
（二）全面評估并購目標價值 聯(lián)想收購IBM公司PC業(yè)務案之所以取得成功，就是因為聯(lián)想集團在事前做了大量的調(diào)研工作，邀請了世界頂尖的評估公司和審計公司對IBM公司PC業(yè)務進行了大量細致的工作，全面調(diào)查了收購目標的財務運營情況和目標價值，最終在談判時掌握主動，得以用17.5億美元的低價達成并購目標。
（三）適當選擇并購目標價值評估方法 在對收購目標價值評估方法選取上，應該依據(jù)項目特點和所處環(huán)境選取合適的方法和核定標準。如本文案例，由于IBM公司PC業(yè)務無法實現(xiàn)盈利，因此單單靠資產(chǎn)額、盈利負債額等傳統(tǒng)財務方法來衡量其價值則有欠全面，聯(lián)想集團選擇的評估方法則是另辟蹊徑，以長遠的戰(zhàn)略眼光從該收購業(yè)務的長期獲利能力和盈利預期上加以衡量，將該企業(yè)的品牌價值、市場份額、利潤率等全部納入價值評估標準中，由此獲取了更加全面完整的價值評估結(jié)果。
（四）優(yōu)化并購融資和支付結(jié)構(gòu) 目前經(jīng)濟環(huán)境之下，金融產(chǎn)品也是多種多樣，除了現(xiàn)金借貸，還有股票、債券等多種融資途徑，因此企業(yè)應考慮收購項目自身特征和財務結(jié)構(gòu)，尤其考慮當前的金融環(huán)境和政策導向，由此選擇一套適合公司戰(zhàn)略發(fā)展和財務狀況的最優(yōu)融資結(jié)構(gòu)方案，最大限度地控制企業(yè)財務風險。
（五）穩(wěn)健控制投資風險 投資收益必然伴隨著投資風險，更大的預期收益同時也伴隨著更大的虧損風險，這是企業(yè)投資必須要面對的客觀事實。考慮企業(yè)投資的財務杠桿效應，符合預期收益的投資項目可以給企業(yè)帶來巨大利潤，同時也給企業(yè)股東帶來實際利潤增值；而投資一旦達不到預期，不止意味著投資資金的虧損，也意味著整個公司其他財務項目平均利潤率的下降，由此帶來全部股東權(quán)益縮水。因此，在投資時一定要本著穩(wěn)健原則，在風險收益比之間更應傾向與“風險”的衡量，從而選取獲利可能性最大的項目。引用股票投資領(lǐng)域的一句話，入場容易離場難，錯過機會至少沒有損失，一旦盲目入場，則有可能進入無法擺脫的困境。
（六）并購后合理重組整合資源，獲取預計目標收益 企業(yè)并購過程中所有風險的化解最終要靠并購后的收益來實現(xiàn)。風險管理手段再完美，財務制度再完善，沒有合理的收益做支撐也只是空中樓閣。因此必須依照原有戰(zhàn)略目標規(guī)劃布局并購后的企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化資源配置，加強企業(yè)管理，增強對新并入企業(yè)的企業(yè)理念和公司戰(zhàn)略規(guī)劃宣傳培訓，使被并購企業(yè)真正融入到整個企業(yè)環(huán)境中去，為企業(yè)拓寬市場渠道和形成規(guī)模化、集團化的戰(zhàn)略目標發(fā)展貢獻力量。
綜上所述，企業(yè)并購是一項復雜的系統(tǒng)工程，期間涉及到多個因素多種問題，都會對企業(yè)財務運營造成極大影響，這就要求相關(guān)方面一定要做好必要而充足的準備工作：首先，要求企業(yè)自身必須有極強的財務管理和控制能力，有完善的運作流程和嚴格的內(nèi)部監(jiān)管程序，確保企業(yè)財務穩(wěn)健運營；其次，要求政府的財務管理部門需要進一步健全和完善機構(gòu)職能，同時發(fā)揮領(lǐng)導組織職能，積極引導和規(guī)范企業(yè)間的并購行為，尤其對于跨國并購案，政府一定要給予足夠的支持和保障，以確保我國企業(yè)的財務安全。
參考文獻：
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[2]張建華：《企業(yè)并購風險分析與風險管理》，《華南金融研究》2002年第3期。
在市場經(jīng)濟體制下，進行投資活動是企業(yè)財務工作的一項重要內(nèi)容，有效的投資活動能達到企業(yè)資源的最佳配置和生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合，是企業(yè)增加利潤的源泉，但風險貫穿于企業(yè)財務活動的全過程，任何投資活動都有其特定的投資風險。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路。”因此，企業(yè)經(jīng)營者需做好投資風險的成因分析，制定出能夠防范、控制、管理投資風險的具體措施，以達到降低風險、改善經(jīng)營管理和提高企業(yè)效益的目的。
一、我國企業(yè)投資風險的成因分析
投資風險是企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式或者以購買股票、債券等有價證券方式向其所選定的特定對象進行投資，由此遭受經(jīng)濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。在我國，根據(jù)公司法的規(guī)定，股東擁有企業(yè)股權(quán)的25％以上應該視為直接投資。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風險共擔，利益共享的投資形式；債券投資與被投資企業(yè)的財務活動沒有直接關(guān)系，只是定期收取固定的利息，所面臨的是被投資者無力償還債務的風險。企業(yè)投資風險有三種：一是投資項目不能按期投產(chǎn)，不能盈利；或雖已投產(chǎn)，但出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利率。三是投資項目既無虧損，利潤率也高于銀行存款利率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。造成投資風險的原因很多，現(xiàn)簡要歸納如下：
（一）企業(yè)財務管理環(huán)境的復雜性
企業(yè)的財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財務管理環(huán)境是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件，企業(yè)財務決策更多的是適應它們的要求和變化。財務管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的不利變化必然會給企業(yè)帶來財務風險。目前，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)由于在機構(gòu)設(shè)置、管理人員素質(zhì)、財務管理規(guī)章制度等方面存在諸多問題，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的適應和應變能力，由此產(chǎn)生了財務風險。
（二）財務管理可控范圍的局限性
財務管理過程中存在大量的主觀判斷，財務管理依據(jù)的信息也是不完全的。企業(yè)進行財務預測、計劃、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只可能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實，管理依據(jù)的不可靠決定了財務風險的存在。企業(yè)在財務管理中常常會遇到采用不同財務分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。
（三）投資主體多元化、投資決策和管理水平相對滯后
近年來，我國不少企業(yè)追求多元化經(jīng)營模式，試圖通過多元化經(jīng)營減輕企業(yè)的經(jīng)營風險，這本無可厚非，畢竟在這個世界上沒有人敢保證哪個行業(yè)永遠是“朝陽產(chǎn)業(yè)”。然而，現(xiàn)實中采用多元化經(jīng)營策略卻使一些行業(yè)的“單項冠軍”企業(yè)發(fā)生了財務危機甚至瀕臨破產(chǎn)。究其原因，是企業(yè)的領(lǐng)導班子沒有及時更換決策理念，簡單地移植或采用原有的經(jīng)驗所致。不同的行業(yè)除了技術(shù)形態(tài)存在差異外，在財務管理上也存在巨大的不同，如盈利模式和銷售方式的差別，絲毫不遜于產(chǎn)業(yè)特點。像這幾年，許多電器、制藥企業(yè)都投資于房地產(chǎn)業(yè)，由于房地產(chǎn)行業(yè)前期資金投入較大，從而使公司的營運資金發(fā)生困難，萬一投資失敗，血本無歸，將會產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應，造成更嚴重的財務風險。
（四）企業(yè)領(lǐng)導風險意識不強，財務人員素質(zhì)不高
企業(yè)最高管理層風險意識的強弱直接影響到企業(yè)財務風險管理機構(gòu)的設(shè)置情況，管理風險意識弱的企業(yè)根本不進行財務風險管理，更談不上設(shè)置風險管理機構(gòu)。在市場競爭日趨激烈的今天，這無疑是企業(yè)的致命弱點。財務風險管理是一項比較復雜的管理，要求財務人員具備高等數(shù)學知識、統(tǒng)計知識以及一定的分析、處理數(shù)據(jù)的能力，現(xiàn)在企業(yè)財務人員的素質(zhì)距此要求還有一定的差距。
二、防范、控制投資風險的對策
防范并控制投資風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。具體對策為：
（一）認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力
財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境的變化只能無所作為。1.為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真的分析、研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策、改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，降低環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。2.面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設(shè)置高效的財務管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
（二）提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增加管理者的風險意識
1.企業(yè)要認真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策，以市場為主體，不斷開發(fā)新產(chǎn)品。面對不斷變化的市場經(jīng)濟，企業(yè)應設(shè)置合理、高效的財務管理機制，同時配備高素（下轉(zhuǎn)第36頁）（上接第34頁）質(zhì)的管理人員，以提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。在利益分配上，企業(yè)應兼顧各方利益，調(diào)動企業(yè)的激勵機制，激發(fā)企業(yè)員工的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相結(jié)合。2.企業(yè)除了加強生產(chǎn)經(jīng)營管理以外，還要增加財務風險的防范意識，使企業(yè)的經(jīng)營者和管理者充分認識到財務風險存在于企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)，增強企業(yè)管理者的風險意識，避免企業(yè)因管理不善而造成的財務風險。
（三）建立財務風險預警機制，加強財務危機管理
1.企業(yè)應建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)。財務預警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學模型等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。該系統(tǒng)不僅應包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等財務指標，還應包括企業(yè)經(jīng)營中的一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等指標。對財務管理實施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就著手應變，以避免和減少風險損失。2.建立愛德華?阿爾曼的“Z－Score”模型，用以計量企業(yè)破產(chǎn)、產(chǎn)生財務危機的可能性。Z分數(shù)模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、折現(xiàn)力、獲利能力、財務結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)的財務狀況，進一步推動了財務預警的發(fā)展。
（四）企業(yè)在保持主業(yè)健康發(fā)展的同時，可用閑散資金進行投資
從現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度來看，任何一個企業(yè)都應該積極地培養(yǎng)自己的核心競爭力，使企業(yè)的產(chǎn)品和服務達到行業(yè)領(lǐng)先水平，這樣才有利于企業(yè)的發(fā)展和盈利能力的增強。不應進行所謂的多元化投資，選擇一些與企業(yè)主業(yè)不相關(guān)的投資項目或利潤率相互獨立的產(chǎn)品來分散企業(yè)的資本。因為雖然進行多元化投資可以使不同產(chǎn)品的旺季或淡季、高利潤與低利潤項目在時間或數(shù)量上相互補充或抵銷，在某些項目在短期來看確實有利可圖，但總體來說它只會弱化企業(yè)的競爭力。世界級的大公司大都只在一個行業(yè)里具有領(lǐng)先優(yōu)勢，很少會同時在幾個行業(yè)里都出類拔萃。比如，英特爾公司的芯片制造技術(shù)與質(zhì)量在世界上都是首屈一指的，但是該公司不會因為IT行業(yè)不景氣就轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)、醫(yī)藥或其他行業(yè)，仍然會加大投資，加強研發(fā)芯片的力度，不斷使芯片技術(shù)更新?lián)Q代，始終在行業(yè)里保持領(lǐng)先優(yōu)勢地位。企業(yè)在保持主業(yè)健康發(fā)展的同時，可以把閑散的資金交由投資公司或基金管理公司運作以獲取利潤，這樣既可以保證資金的安全，又能實現(xiàn)預期的利潤。
（五）通過控制投資期限、投資品種來降低投資風險
一般來說，投資期越長，風險就越大，因此企業(yè)應該盡量選擇短期投資。在進行證券投資的時候，應該采取分散投資的策略，選擇若干種股票組成投資組合，通過組合中風險的相互抵銷來降低風險。在對股票投資進行風險分析時，可以采用β系數(shù)的分析方法或資本資產(chǎn)定價模型來確定不同證券組合的風險。β系數(shù)小于1，說明它的風險小于整個市場的平均風險，是風險較小的投資對象；反之，就是風險較大的投資對象。