時(shí)間：2023-09-25 11:38:52
導(dǎo)語(yǔ)：在企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的撰寫(xiě)旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
【關(guān)鍵詞】金融 商業(yè)銀行 利率風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的深化，商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)大量增加利率風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯；貨幣市場(chǎng)、國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)和企業(yè)債和利率已經(jīng)完全市場(chǎng)化；國(guó)家對(duì)存貸款利率的調(diào)整也日趨頻繁，存貸利差逐步縮小，利率調(diào)整已成為重要的貨幣政策工具、它對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大，企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率變化的反應(yīng)也越來(lái)越敏感，利率風(fēng)險(xiǎn)管理日益成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
1.管理我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的思路和進(jìn)程
1.1當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行缺乏應(yīng)對(duì)利率變動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，利率風(fēng)險(xiǎn)將上升為我國(guó)商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理將上升為我國(guó)商業(yè)銀行的主要工作。
利率風(fēng)險(xiǎn)管理，是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險(xiǎn)并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。利率的變化將影響到商業(yè)銀行的凈利息收入和其他利率敏感性收入與運(yùn)營(yíng)支出，從而影響到商業(yè)銀行的凈收益，并將影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債和表外金融衍生工具的現(xiàn)值。因此，按照審慎經(jīng)營(yíng)的原則對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)加以有效管理對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行的安全與穩(wěn)定都是相當(dāng)重要的。
1.2有利于緊跟金融市場(chǎng)環(huán)境的需求
從經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看，近年來(lái)，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，運(yùn)用利率工具進(jìn)行宏觀調(diào)控的日益頻繁，利率市場(chǎng)化是一種市場(chǎng)調(diào)節(jié)行為，如果缺乏科學(xué)的利率管理作為支撐，利率風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大，利率市場(chǎng)化之后，在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，銀行將會(huì)采取提高利率的手段吸引客戶(hù)存款，存款利率大幅上升，意味著銀行的成本大幅提高，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的利率環(huán)境波動(dòng)性加大，利率風(fēng)險(xiǎn)更加凸現(xiàn)。
2.現(xiàn)階段商業(yè)銀行市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀
2.1對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理重視程度不夠
由于我國(guó)利率長(zhǎng)期受到嚴(yán)格管制，20世紀(jì)90年代以前，官方利率基本穩(wěn)定不變，商業(yè)銀行根本沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。雖然隨著近幾年利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有所加強(qiáng)，但由于我國(guó)商業(yè)銀行之前最突出的問(wèn)題是不良資產(chǎn)比例過(guò)高，現(xiàn)行管理偏重于防范信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在嚴(yán)重的問(wèn)題，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。缺乏運(yùn)營(yíng)高效的利率管理
目前情況而言，商業(yè)銀行普遍存在治理結(jié)構(gòu)不夠完善、成本約束機(jī)制不夠健全、經(jīng)營(yíng)自律性不強(qiáng)等問(wèn)題。一是利率決策機(jī)構(gòu)缺位。目前各商業(yè)銀行尚未建立完整的利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織。二是利率確定、執(zhí)行主體錯(cuò)位。目前商業(yè)銀行所有的資金定價(jià)職能統(tǒng)由計(jì)劃處或計(jì)劃財(cái)務(wù)部行使。三是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。近幾年對(duì)優(yōu)質(zhì)貸款客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為主要手段，而銀行在對(duì)金融產(chǎn)品的定價(jià)需要考慮的因素、遵循的原則、操作的程序、定價(jià)的技術(shù)等方面經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏。
2.2需要培育完整的金融市場(chǎng)體系
目前，我國(guó)存款市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)之間相對(duì)割裂，各市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，市場(chǎng)主體同質(zhì)化、缺乏多元性，尚未形成充分的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。再者我國(guó)商業(yè)銀行的資金來(lái)源和運(yùn)用渠道比較單一，負(fù)債基礎(chǔ)上是被動(dòng)的，資產(chǎn)的運(yùn)用受到多方面的限制，商業(yè)銀行基本上不能根據(jù)自身的資金實(shí)力、資金成本、供求關(guān)系自主制定不同的利率政策來(lái)調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，表外的金融衍生產(chǎn)品更是匱乏。
3.夯實(shí)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)
3.1建立適合本行實(shí)際的現(xiàn)代利率管理機(jī)制
一方面能夠較為有效地防范和規(guī)避利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又能較好地調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)活力，實(shí)現(xiàn)較佳的經(jīng)營(yíng)效益。我國(guó)商業(yè)銀行要在日漸市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中立于不敗之地，必須要有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)作為基礎(chǔ)，經(jīng)驗(yàn)證明，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是降低金融脆弱性的重要條件，只有在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、貨幣資金供求基本均衡的環(huán)境下才能保證利率水平不會(huì)因市場(chǎng)化改革而劇烈變動(dòng)。
3.2建立完善的利率定價(jià)機(jī)制和科學(xué)的業(yè)績(jī)考核體系
利率市場(chǎng)化的實(shí)施需要商業(yè)銀行內(nèi)部建立起完善的定價(jià)機(jī)制，并輔之以科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系加以引導(dǎo)。多數(shù)銀行的績(jī)效考評(píng)機(jī)制與利率市場(chǎng)改革不行適應(yīng)，規(guī)模類(lèi)指標(biāo)的權(quán)重普遍較大，極易誘使分支機(jī)構(gòu)偏重追求規(guī)模增長(zhǎng)而忽視理性定價(jià)，從而引發(fā)市場(chǎng)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)資金實(shí)行集中統(tǒng)一管理并完善內(nèi)部資金價(jià)格形成機(jī)制，是商業(yè)銀行防范利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵措施之一。一方面，基層行資金全部上存管理行的資金部門(mén)，由管理行進(jìn)行統(tǒng)一配置，建立資金集中管理統(tǒng)一平臺(tái)。另一方面，形成縱橫雙向的內(nèi)部資金價(jià)格形成機(jī)制，對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)以及資金運(yùn)營(yíng)頭寸分別確定成本和收益價(jià)格，形成不同產(chǎn)品利差報(bào)告，計(jì)劃財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)全行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)目標(biāo)確定不同產(chǎn)品的利差分配，消化及平衡利率風(fēng)險(xiǎn)。
3.3收入多樣化及金融創(chuàng)新主動(dòng)控制市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)
在較為準(zhǔn)確地對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和計(jì)量的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行充分利用利率市場(chǎng)化所創(chuàng)造的有利條件和金融創(chuàng)新的契機(jī)，除了利率衍生產(chǎn)品之外，還可以輔以發(fā)展理財(cái)專(zhuān)業(yè)、利用資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)地控制和管理，這也是銀行解決目前風(fēng)險(xiǎn)流量化疏導(dǎo)問(wèn)題，提高盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力的有效途徑。
3.4建立完善的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)體系
基于目前我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，我們須制定完整而合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。首先建立以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)的獨(dú)立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系來(lái)規(guī)范利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作。二是建立外部監(jiān)管系統(tǒng)。以穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理方式及現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)結(jié)合的監(jiān)管方式核實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。三是建立相應(yīng)的監(jiān)督報(bào)告體系。合理規(guī)范的信息披露制度，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的透明度。
在以上系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)上，我們還須明確和理清科學(xué)合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理思路：一是營(yíng)造良好的內(nèi)部環(huán)境，培育健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化；二是建立合理完善的組織架構(gòu)，推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理；三是綜合運(yùn)用各種應(yīng)對(duì)策略——業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)收益多元化的策略，建立高效的金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制等；四是強(qiáng)化以風(fēng)險(xiǎn)為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理體制；五是括展內(nèi)部審計(jì)的責(zé)權(quán)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)控和人才培養(yǎng)。
4.結(jié)束語(yǔ)
目前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程不斷推進(jìn)，市場(chǎng)利率的波動(dòng)日益頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)正上升為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理也將成為我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)首要任務(wù)即是提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化挑戰(zhàn)。
參考文獻(xiàn)：
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隨著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的逐步加快，各個(gè)企業(yè)愈加重視市場(chǎng)的營(yíng)銷(xiāo)能力。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好的發(fā)展。文章介紹了企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，分析了企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的原因與風(fēng)險(xiǎn)的形式，并提出了控制市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的方法，希望可以有助于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)的管理與控制。
關(guān)鍵詞：
企業(yè)；市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)；市場(chǎng)；風(fēng)險(xiǎn)管理
一、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)管理及其重要性
（一）企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中，由于無(wú)法事先預(yù)料到所有影響企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的因素，使得實(shí)際利益與預(yù)期收益不同，產(chǎn)生一定的偏差，使企業(yè)利益受到損失和失去額外收益的機(jī)會(huì)。企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)自身就是營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的主體，如果營(yíng)銷(xiāo)不慎造成損失，企業(yè)會(huì)得不償失，違背經(jīng)營(yíng)的規(guī)律。因此，企業(yè)要在實(shí)施營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的損失。
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)遭遇各種形式的風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)銷(xiāo)是企業(yè)獲取利益的重要手段，在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)中存在的風(fēng)險(xiǎn)也是極高的，若不能合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，很容易造成企業(yè)利益受損，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)是難以估測(cè)的，企業(yè)必須要高度重視這個(gè)問(wèn)題，做好風(fēng)險(xiǎn)的控制。
（三）要發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，利用專(zhuān)業(yè)的人才和最先進(jìn)的技術(shù)做好風(fēng)險(xiǎn)在營(yíng)銷(xiāo)前認(rèn)真做好一切準(zhǔn)備活動(dòng)，計(jì)劃可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)與解決的方案，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)盡最大的努力將風(fēng)險(xiǎn)的危害降到最小。風(fēng)險(xiǎn)過(guò)后，企業(yè)還需重振旗鼓，努力向前發(fā)展。因此，做好企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，可以將企業(yè)的損失放到最小，有助于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
二、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
（一）市場(chǎng)變換的原因市場(chǎng)需求的變換會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的成敗。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，社會(huì)體制的逐步完善，企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越依靠市場(chǎng)，市場(chǎng)的變化直接決定了企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的變化。在整體良好的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)會(huì)普遍順利，而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期市場(chǎng)需求降低，自然也會(huì)給企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)帶來(lái)困擾與風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)的變化，傳統(tǒng)的市場(chǎng)在發(fā)展的同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)已成為當(dāng)前主要的營(yíng)銷(xiāo)方式之一，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)可以節(jié)省一定的資源，給營(yíng)銷(xiāo)帶來(lái)了機(jī)遇，同樣也帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著科技的進(jìn)步，企業(yè)的變化，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。
（二）營(yíng)銷(xiāo)人員的原因企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)人員承擔(dān)企業(yè)的銷(xiāo)售任務(wù)，負(fù)責(zé)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)方案的實(shí)施，因此，企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)人員的技術(shù)與能力直接影響了營(yíng)銷(xiāo)的成敗，是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)形成的重要原因。很多銷(xiāo)售人員不能如期完成銷(xiāo)售任務(wù)，企業(yè)對(duì)其施壓使得銷(xiāo)售人員對(duì)工作失去了興趣，懶散應(yīng)對(duì)工作。又或者存在銷(xiāo)售人員手中握有大客戶(hù)，以此威脅企業(yè)，企業(yè)只能違心答應(yīng)營(yíng)銷(xiāo)人員的條件的情況。這種風(fēng)險(xiǎn)的存在就是企業(yè)對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員管理的疏忽。
（三）經(jīng)銷(xiāo)商與客戶(hù)的因素企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品的過(guò)程中，會(huì)有一定的經(jīng)銷(xiāo)商，當(dāng)今商業(yè)信譽(yù)越來(lái)越低，甚至出現(xiàn)商業(yè)欺騙情況，加上企業(yè)管理制度的不完善，使企業(yè)選錯(cuò)經(jīng)銷(xiāo)商，上當(dāng)受騙現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。很多“皮包公司”會(huì)偽裝大客戶(hù)，騙取企業(yè)的信任，在拿到貨后人財(cái)兩失的情況也常有發(fā)生。有些企業(yè)為了短期利益，還會(huì)盲目開(kāi)發(fā)一些信譽(yù)度低和交易價(jià)值不大的客戶(hù)群體。在開(kāi)發(fā)客戶(hù)時(shí)未做好一定的評(píng)估分析，造成了信譽(yù)低客戶(hù)收款難的問(wèn)題。
（四）企業(yè)內(nèi)部管理的因素企業(yè)內(nèi)部的管理與營(yíng)銷(xiāo)決策的計(jì)劃與實(shí)施也是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷演變，不同時(shí)期要實(shí)施不同的營(yíng)銷(xiāo)手段，很多企業(yè)并沒(méi)有意識(shí)到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，未能與時(shí)俱進(jìn)的開(kāi)展新的營(yíng)銷(xiāo)方案，導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的失敗，產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)在開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)方案時(shí)沒(méi)有做好市場(chǎng)調(diào)研，脫離了市場(chǎng)，很容易會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)，產(chǎn)生未知的風(fēng)險(xiǎn)。
三、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的形式
企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生也會(huì)有不同的形式。只有認(rèn)真了解風(fēng)險(xiǎn)的形式，才能更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（一）企業(yè)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)獲取利益主要是靠銷(xiāo)售生產(chǎn)的產(chǎn)品，對(duì)于產(chǎn)品的合理定位，是企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)成敗的重要因素。產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括很多方面，對(duì)產(chǎn)品的性質(zhì)功能的界定，是否符合大眾的使用需求；產(chǎn)品的包裝設(shè)計(jì)能否吸引消費(fèi)者的目光；根據(jù)產(chǎn)品受眾群體的不同，制造不同的產(chǎn)品，這些都是企業(yè)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的不同形式。要根據(jù)不同的目標(biāo)群體做出相應(yīng)產(chǎn)品，才能降低企業(yè)產(chǎn)品方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者在選擇商品時(shí)，價(jià)格往往是第一考慮的因素，大眾對(duì)商品的選擇都是以物美價(jià)廉的要求為主。一方面價(jià)格不可定得過(guò)低，消費(fèi)者會(huì)懷疑商品的質(zhì)量，價(jià)格過(guò)低，也會(huì)使企業(yè)無(wú)法盈利，只能減少產(chǎn)品成本。另一方面，價(jià)格也不可太高，超過(guò)大眾的購(gòu)買(mǎi)能力，影響產(chǎn)品的銷(xiāo)售量。此外，價(jià)格的波動(dòng)也是風(fēng)險(xiǎn)存在的因素，隨意的提價(jià)、降價(jià)都會(huì)導(dǎo)致客戶(hù)群體的流失。可此刻見(jiàn)，價(jià)格過(guò)低、過(guò)高、隨意波動(dòng)都會(huì)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要企業(yè)高度重視。
（三）銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)會(huì)選擇固定的銷(xiāo)售地點(diǎn)，銷(xiāo)售地點(diǎn)的選擇直接影響客戶(hù)的數(shù)量，銷(xiāo)售位置要適宜，才能吸引更多的客戶(hù)。在銷(xiāo)售中商品的運(yùn)輸、儲(chǔ)存、管理，都會(huì)給銷(xiāo)售帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。此外，銷(xiāo)售的過(guò)程、促銷(xiāo)的形式、銷(xiāo)售人員的態(tài)度等都是潛在存在的風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)控制風(fēng)險(xiǎn)的方法
（一）加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)能力企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)方式受到市場(chǎng)變化的影響，從企業(yè)定位、設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)就應(yīng)緊跟市場(chǎng)的要求，深入調(diào)研，了解消費(fèi)者需求，制定出符合市場(chǎng)變化且定位合理的產(chǎn)品與營(yíng)銷(xiāo)方案。面對(duì)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)的改革，市場(chǎng)需求的變遷，企業(yè)要隨機(jī)應(yīng)變，準(zhǔn)備好萬(wàn)全之策及時(shí)修改營(yíng)銷(xiāo)方案，降低營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。積極做好全面的準(zhǔn)備，預(yù)防可能出現(xiàn)的一切風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，提高企業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范管理企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中，各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨時(shí)出現(xiàn)，在做好預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還要加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)防范的管理與控制。高度重視風(fēng)險(xiǎn)的防范與處理機(jī)制，制定科學(xué)的管理制度，派專(zhuān)人負(fù)責(zé)制度的管理與執(zhí)行。針對(duì)市場(chǎng)定位與消費(fèi)者的需求預(yù)測(cè)每一時(shí)期可能的風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)對(duì)日常風(fēng)險(xiǎn)的演練，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理的應(yīng)對(duì)能力。不論大型企業(yè)還是中小企業(yè)都會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，只有運(yùn)用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫龋瑢?zhuān)業(yè)認(rèn)真的態(tài)度，才能更好地處理營(yíng)銷(xiāo)中的一切風(fēng)險(xiǎn)。
（三）正確應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，直接關(guān)系著風(fēng)險(xiǎn)是否能夠順利解決。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，不可慌張，要當(dāng)即立斷，用端正的態(tài)度面對(duì)社會(huì)與消費(fèi)者，盡可能減少對(duì)消費(fèi)者的損失，控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)與社會(huì)的損害程度，避免風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，若出現(xiàn)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等違法行為，企業(yè)應(yīng)運(yùn)用法律武器維護(hù)自己的合法權(quán)益，借助法律途徑處理各種風(fēng)險(xiǎn)。
（四）提高員工能力與素質(zhì)企業(yè)員工是營(yíng)銷(xiāo)的直接參與者，員工的能力、素質(zhì)與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。在企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)中，加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)與管理，建立科學(xué)的規(guī)章制度與合理的激勵(lì)手段，可以提高員工的工作積極性，避免因員工能力不夠與素質(zhì)低造成的企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。培養(yǎng)高素質(zhì)高能力的企業(yè)員工，有助于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低。
五、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但可采取一定手段降低風(fēng)險(xiǎn)。建立科學(xué)的管理制度，根據(jù)市場(chǎng)的變換與大眾的需求，預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的一切風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，積極應(yīng)對(duì)，采取科學(xué)合理的方式，把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。企業(yè)要高度重視風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高員工的工作執(zhí)行力，與員工共同努力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，是指以各類(lèi)金融工具為交易對(duì)象，銀行賬戶(hù)下為管理資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行的各類(lèi)融資、投資和套期交易，交易賬戶(hù)下從事的自營(yíng)、做市和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。目前，商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)涉及利率、匯率、商品三大類(lèi)幾十種金融產(chǎn)品，在業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)的同時(shí)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的范圍及復(fù)雜度也在不斷擴(kuò)大和提高，除原有的外匯、債券、貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品等基礎(chǔ)產(chǎn)品外，出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化證券、結(jié)構(gòu)化衍生品、商品衍生品、外匯期權(quán)、信用衍生品等新興業(yè)務(wù)品種。可見(jiàn)，隨著金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)增大，商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管控壓力也大幅上升。
一、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別
多年以來(lái)，具有先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際大銀行，發(fā)生了多次重大金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)事件。匯總分析，這些事件具有以下特征：
一是無(wú)效的銀行內(nèi)部控制和監(jiān)督機(jī)制。巴林銀行案件中，Nick Leeson在巴林銀行新加坡分行分管交易和結(jié)算，他獲得很多自己做決定的機(jī)會(huì)。另外，這些國(guó)際大銀行公司治理機(jī)制失效，沒(méi)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并迅速采取必要措施糾正違規(guī)行為，也就無(wú)法避免各種操作失誤和欺詐行為的發(fā)生。
二是銀行重要崗位人員利用內(nèi)部管理流程和信息系統(tǒng)漏洞作案。作案人均為銀行投資主管和基金經(jīng)理們非常依賴(lài)和器重的交易員。因此，雖然對(duì)重要崗位員工的信任非常重要，但這種信任一定要建立在必要監(jiān)督和適當(dāng)控制的基礎(chǔ)上。
三是均為金融衍生品交易，且均發(fā)生在離總行較遠(yuǎn)的分支機(jī)構(gòu)。金融衍生品具有巨大的杠桿作用，在帶來(lái)高收益的同時(shí)，往往蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。分支機(jī)構(gòu)距離總行較遠(yuǎn)，總行管控力度較弱，從事風(fēng)險(xiǎn)巨大的衍生品交易可能導(dǎo)致重大損失。
二、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析
金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)流程包括金融市場(chǎng)交易處理和金融市場(chǎng)交易管理。金融市場(chǎng)交易處理流程是指前臺(tái)交易達(dá)成、中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控、后臺(tái)交易結(jié)算的整個(gè)流程。金融市場(chǎng)交易管理流程是指業(yè)務(wù)流程中各部門(mén)按照職責(zé)分工進(jìn)行的具體工作。
（一）交易處理。目前，交易處理流程采取前中后臺(tái)一體處理方式，前臺(tái)在交易達(dá)成后，將交易信息錄入交易管理系統(tǒng)，后臺(tái)確認(rèn)前臺(tái)已完成交易，并進(jìn)行結(jié)算核算處理。中臺(tái)則監(jiān)控各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)，識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控交易風(fēng)險(xiǎn)，匯總形成風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。
關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括，業(yè)務(wù)流程中沒(méi)有糾錯(cuò)機(jī)制，職責(zé)分工不明確導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，信息系統(tǒng)的軟硬件和網(wǎng)絡(luò)故障，系統(tǒng)感染病毒導(dǎo)致故障或信息泄露。
（二）交易管理。交易管理流程是指前中后臺(tái)一體化的交易管理流程。前臺(tái)主要工作包括，管理報(bào)價(jià)、交易頭寸和交易員，并最終形成交易報(bào)告等。該環(huán)節(jié)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括，未授權(quán)或超授權(quán)交易、錯(cuò)誤的交易信息錄入或操作、錯(cuò)誤的信息傳輸?shù)取?/p>
中臺(tái)主要工作包括，交易產(chǎn)品估值、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)控、市場(chǎng)數(shù)據(jù)維護(hù)等，最終形成風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。該環(huán)節(jié)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括，抓取系統(tǒng)數(shù)據(jù)出錯(cuò)、產(chǎn)品估值和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的模型和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)等。
后臺(tái)主要工作包括，確認(rèn)和結(jié)算交易、資金清算、單據(jù)處理、會(huì)計(jì)核算、往來(lái)賬戶(hù)管理，還包括結(jié)算所需的電文往來(lái)、報(bào)表和存續(xù)交易管理等后續(xù)工作。關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括，后臺(tái)結(jié)算核算中出現(xiàn)錯(cuò)誤，錯(cuò)誤的往來(lái)帳處理和信息傳輸?shù)取?/p>
三、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐
通過(guò)對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的識(shí)別和分析，商業(yè)銀行主要從業(yè)務(wù)流程及內(nèi)控流程、人員管理、信息系統(tǒng)、外包風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面，開(kāi)展操作風(fēng)險(xiǎn)管理。
（一）完善業(yè)務(wù)流程和內(nèi)部控制流程。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有產(chǎn)品種類(lèi)豐富、發(fā)行體和交易對(duì)手眾多、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、資金進(jìn)出頻繁且金額巨大等特點(diǎn)，容易發(fā)生諸如故意隱瞞交易損失、未經(jīng)授權(quán)交易、故意錯(cuò)誤估值、超授權(quán)交易等風(fēng)險(xiǎn)事件。為此，商業(yè)銀行加強(qiáng)綜合交易員授權(quán)執(zhí)行力度，完善交易對(duì)手評(píng)級(jí)、授信流程管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)交易員授權(quán)和交易對(duì)手授信的實(shí)時(shí)監(jiān)控。
銀行在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能集中于風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的集中式控制模式存在缺陷。為此，交易風(fēng)險(xiǎn)控制的組織結(jié)構(gòu)由集中式“防火墻”，轉(zhuǎn)變?yōu)榍爸泻笈_(tái)多層次、各有側(cè)重的管理體系。
（二）加強(qiáng)員工管理。近年來(lái)，金融市場(chǎng)交易品種越來(lái)越豐富，交易結(jié)構(gòu)越來(lái)越復(fù)雜，前中后臺(tái)從業(yè)人員需要更高的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和管理水平。商業(yè)銀行普遍聘用既有金融市場(chǎng)交易又有信息技術(shù)從業(yè)背景的復(fù)合型員工，負(fù)責(zé)對(duì)前臺(tái)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制和后臺(tái)會(huì)計(jì)處理的協(xié)調(diào)配合、業(yè)務(wù)和系統(tǒng)設(shè)計(jì)，避免交易產(chǎn)品帶病投入生產(chǎn)。
（三）完善信息管理系統(tǒng)。資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)前中后臺(tái)全流程后，工作效率大幅提升，操作風(fēng)險(xiǎn)也隨之大幅上升。交易業(yè)務(wù)發(fā)生錯(cuò)誤交易或操作風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致后臺(tái)結(jié)算和會(huì)計(jì)入賬等嚴(yán)重錯(cuò)誤，糾錯(cuò)程序復(fù)雜、成本高。為此，商業(yè)銀行普遍從系統(tǒng)參數(shù)管理、系統(tǒng)故障和缺陷等方面入手，完善信息科技系統(tǒng)。
1、系統(tǒng)參數(shù)管理。資金交易系統(tǒng)的運(yùn)行管理是由一系列參數(shù)管理實(shí)現(xiàn)的，系統(tǒng)靜態(tài)參數(shù)管理、維護(hù)工作的作用極其重要。商業(yè)銀行普遍成立專(zhuān)門(mén)的系統(tǒng)參數(shù)管理部門(mén)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)參數(shù)維護(hù)，對(duì)參數(shù)錄入的交叉復(fù)核，避免系統(tǒng)參數(shù)管理分散、參數(shù)錄入錯(cuò)誤等風(fēng)險(xiǎn)。
2、系統(tǒng)故障和缺陷。系統(tǒng)宕機(jī)問(wèn)題。采取措施定期清理系統(tǒng)資源，避免非法錄入，對(duì)錯(cuò)誤交易及時(shí)反應(yīng)并重啟服務(wù)，及時(shí)解決問(wèn)題，并持續(xù)監(jiān)控。
系統(tǒng)接口問(wèn)題。資金交易系統(tǒng)和周?chē)到y(tǒng)的接口眾多，邏輯關(guān)系復(fù)雜，需定期對(duì)接口進(jìn)行評(píng)估和檢查，做到前臺(tái)對(duì)交易進(jìn)入系統(tǒng)進(jìn)行確認(rèn)、后臺(tái)與交易對(duì)手的確認(rèn)，確保系統(tǒng)接口正常運(yùn)行。
系統(tǒng)改造問(wèn)題。資金交易系統(tǒng)極其龐雜，所有問(wèn)題不可能一次性解決。按照急緩及復(fù)雜程度，合理安排系統(tǒng)遺留問(wèn)題改造工作，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成。重點(diǎn)檢查暫時(shí)需要手工干預(yù)的遺留問(wèn)題，避免產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。
（四）防范外包風(fēng)險(xiǎn)
信息系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)維通常由外部專(zhuān)業(yè)公司進(jìn)行，商業(yè)銀行通過(guò)培訓(xùn)和人員調(diào)度、外包服務(wù)考核等方式，加強(qiáng)外包團(tuán)隊(duì)服務(wù)質(zhì)量和水平，降低資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)的外包風(fēng)險(xiǎn)。
四、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示
商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立完整的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，主要內(nèi)容包括：
（一）構(gòu)建關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)指標(biāo)體系。從業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控機(jī)制、員工、信息科技系統(tǒng)、外包服務(wù)管理等方面，構(gòu)建金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)指標(biāo)體系，如表1所示。
（二）操作風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)思路。商業(yè)銀行運(yùn)用關(guān)鍵指標(biāo)體系，定期識(shí)別和評(píng)估關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果制定行動(dòng)方案。明確責(zé)任部門(mén)牽頭組織，重點(diǎn)針對(duì)新增的、風(fēng)險(xiǎn)程度升高的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型進(jìn)行整改。
建立操作風(fēng)險(xiǎn)事前、事中、事后評(píng)估機(jī)制。以“新產(chǎn)品上線、流程變化、損失事件”為觸發(fā)條件，建立事前主動(dòng)評(píng)估機(jī)制。以“關(guān)鍵指標(biāo)”為工具，建立事中檢測(cè)報(bào)告機(jī)制。以“風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)”為載體，開(kāi)展事后收集和整改工作。
【關(guān)鍵詞】 信貸風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管控
一、商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)：這是最大的風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)設(shè)定了16個(gè)指標(biāo)，其中包括不良貸款率、不良資產(chǎn)率、貸款損失準(zhǔn)備金率、撥備覆蓋率、單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度、關(guān)聯(lián)度，以及很少聽(tīng)到的正常貸款的遷徙率、關(guān)注貸的遷徙率、可以貸款的遷徙率、次級(jí)貸款的遷徙率等。從管控信用風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)控的指標(biāo)是非常多的。
（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：這主要是利率、匯率、股票、商品價(jià)格的波動(dòng)給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。中國(guó)正在實(shí)行匯改，而且中國(guó)的利率相對(duì)波動(dòng)比較大，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)：在銀監(jiān)會(huì)的報(bào)表系統(tǒng)中，還沒(méi)有非常具體完善的操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)。目前只有相關(guān)案件分析的操作風(fēng)險(xiǎn)，案件主要是外部員工和外部的不法分子利用各種手段來(lái)盜竊銀行的資金，給銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)。
二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控存在的問(wèn)題
（一）部分行資本嚴(yán)重不足，資本充足率偏低
2006年底即將實(shí)施的《巴塞爾新資本協(xié)議》將最低資本要求作為三大支柱中的第一支柱，而從2005年末的實(shí)際情況看，我國(guó)股份制商業(yè)銀行的資本充足率偏低，對(duì)長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)等附屬資本的依賴(lài)過(guò)大，長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制尚未建立，反映出較高的風(fēng)險(xiǎn)水平。
（二）不良貸款余額上升，新增不良貸款增長(zhǎng)過(guò)快
長(zhǎng)期以來(lái)，股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和占比呈現(xiàn)“雙低”狀態(tài)，然而近幾年在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量趨好的同時(shí)，部分股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的表現(xiàn)卻令人堪憂(yōu)。
（三）貸款集中于個(gè)別行業(yè)和大客戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)突出
股份制商業(yè)銀行在成立之初對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的定位確定為以中小企業(yè)為主，但從多年的發(fā)展?fàn)顩r看，其主要業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)對(duì)象并未體現(xiàn)出與國(guó)有商業(yè)銀行的差異，尤其是在授信業(yè)務(wù)中，過(guò)于追逐地方壟斷行業(yè)、集團(tuán)客戶(hù)等，造成信貸對(duì)象雷同，貸款集中風(fēng)險(xiǎn)突出。
三、針對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控的措施
（一）信貸風(fēng)險(xiǎn)管控措施
1.企業(yè)層面。首先企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析自身所處的行業(yè)環(huán)境，因地制宜地發(fā)展生產(chǎn)，努力克服一些短期心態(tài)和近視心里，不斷向集約型經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)化，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，其次我國(guó)企業(yè)無(wú)論是從自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)還是從外部的體制約束來(lái)看，外源融資的成本都是很大的，短時(shí)期內(nèi)這種情況是難以得到改變。
2.銀行層面。（1）建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)貸款難與銀行放款難現(xiàn)象較為突出，這說(shuō)明銀行與企業(yè)二者之間缺乏有效的溝通和協(xié)調(diào)。中小企業(yè)和銀行這種非正常的關(guān)系不但阻礙了中小企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，也大大降低了銀行業(yè)的效益。（2）多方面收集客戶(hù)資料，減少信息不對(duì)稱(chēng)。企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的關(guān)鍵，在于從客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表之外，盡可能收集能夠反映客戶(hù)資信的相關(guān)信息。香港商業(yè)銀行在這方面有很多好的做法值得借鑒。
（3）優(yōu)化信用評(píng)級(jí)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)信貸審批的高質(zhì)高效。一是持續(xù)優(yōu)化完善小企業(yè)客戶(hù)評(píng)級(jí)技術(shù)。二是探索引人評(píng)分卡等新的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。對(duì)于數(shù)量眾多的小企業(yè)小額信貸，可借鑒香港商業(yè)銀行的做法，借助評(píng)分系統(tǒng)審核貸款申請(qǐng)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)審批。
（4）采取多種擔(dān)保方式。對(duì)于銀行來(lái)講，要降低對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，有效方法就是要求中小企業(yè)提供可保值甚至在一定時(shí)間內(nèi)可以增值的抵押品，如土地。但中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，普遍存在抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保的現(xiàn)實(shí)狀況，使得銀行降低了對(duì)對(duì)中小企業(yè)貸款的發(fā)放量和發(fā)放率。
3.政府方面。首先完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)。其次成立專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的發(fā)展。最后完善社會(huì)擔(dān)保體系。建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，確保擔(dān)保公司得到協(xié)作銀行、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持。
（二）操作風(fēng)險(xiǎn)管控措施
1.確立風(fēng)險(xiǎn)防范理念，營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)控制文化。文化理念是行動(dòng)的先導(dǎo)， 文化是無(wú)形的約束， 確立風(fēng)險(xiǎn)防范理念， 將直接影響到銀行廣大員工日常的工作態(tài)度， 并形成習(xí)慣， 久而久之凝聚為風(fēng)險(xiǎn)控制文化。文化一旦形成， 就變成一種力量， 直接指導(dǎo)、激勵(lì)和約束著員工的行為。
2.構(gòu)建并逐步完善操作風(fēng)險(xiǎn)管理體制籌建統(tǒng)一的管理體制， 明確職責(zé)分工。該體制不僅要強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)的管理文化，，而且要提高銀行各操作部門(mén)的整合度， 明確界定各產(chǎn)品線業(yè)務(wù)管理部門(mén)、信息技術(shù)部門(mén)、法律合規(guī)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和審計(jì)部門(mén)的職責(zé)分工， 只有這些職能部門(mén)有效地合作， 才能制定和實(shí)施有效的操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。
3.借助科技手段， 建立健全操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機(jī)制。應(yīng)充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)， 建立靈敏的信息收集、加工、反饋系統(tǒng)和完整的信息交流渠道， 使各項(xiàng)決策和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)建立在充分的信息支持的基礎(chǔ)上。利用各種信息及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展策略， 加強(qiáng)決策和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的針對(duì)性和主動(dòng)性， 及時(shí)協(xié)調(diào)解決內(nèi)部控制中的問(wèn)題， 消除信息傳導(dǎo)失真， 有效防范和控制操作風(fēng)險(xiǎn)。
（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施
1.完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的建立是健全風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的重要組成部分，更為重要的是這些政策和制度的嚴(yán)格執(zhí)行和實(shí)施。如前面提到的巴林銀行和“中航油”事件，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件前相應(yīng)的制度皆存在而且也相當(dāng)“完備”，然而它們均未能做到政策和程序的嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致了重大損失。
一、匯率形成機(jī)制改革使我國(guó)商業(yè)銀行面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)
人民幣匯率形成機(jī)制實(shí)行新的安排后，意味著匯率的波動(dòng)幅度比過(guò)去擴(kuò)大，變動(dòng)頻率加快。與此前相比，商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)將更加顯性化、日常化，提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力變得更加迫切。商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在：
一是銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)加大。新的匯率機(jī)制下，商業(yè)銀行因交易目的而持有的以外幣計(jì)價(jià)、結(jié)算的金融工具的（人民幣）市值，會(huì)隨著人民幣對(duì)主要外幣匯率的波動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)。同時(shí)，銀行賬戶(hù)中的外匯資產(chǎn)和負(fù)債，例如外匯存款、外匯貸款、同業(yè)外幣拆借、投資性外幣債券等，也會(huì)隨著匯率的升值和貶值而產(chǎn)生盈虧。初步測(cè)算表明，我國(guó)部分商業(yè)銀行的全部外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸（既包括銀行賬戶(hù)，又包括交易賬戶(hù)）較大，銀行面臨的幣種錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)較高。此外，如果不做相對(duì)特殊的安排，我國(guó)部分商業(yè)銀行持有的外匯資本會(huì)因人民幣升值而縮水。我國(guó)很多商業(yè)銀行過(guò)去往往忽視銀行賬戶(hù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，匯率機(jī)制改革后，必須盡快調(diào)整管理理念以防匯率波動(dòng)給銀行賬戶(hù)帶來(lái)巨大損失。
二是銀行客戶(hù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)上升，會(huì)增加銀行受損的可能性。匯率形成機(jī)制改革和匯率水平的調(diào)整不僅會(huì)直接影響銀行的敞口頭寸，也會(huì)通過(guò)影響銀行客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況，而對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來(lái)影響。匯率波動(dòng)的頻率提高后，銀行客戶(hù)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加。直接從事國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)會(huì)因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致盈虧起伏。例如，我國(guó)造船行業(yè)的利潤(rùn)本來(lái)就很微薄，人民幣的小幅升值就會(huì)導(dǎo)致其由盈變虧。升值會(huì)導(dǎo)致其出口企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降以及盈利減少，影響企業(yè)的償貸能力，使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，在本外幣利差較大的情況下，內(nèi)向型企業(yè)傾向于通過(guò)向銀行借用外匯貸款滿(mǎn)足本幣融資需求，貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)較大。二十世紀(jì)九十年代韓國(guó)等國(guó)金融危機(jī)的教訓(xùn)就是，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)大量舉借外幣債務(wù)。一旦匯率急劇下跌，負(fù)債企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)和損失就會(huì)直接轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行的信用風(fēng)險(xiǎn)和損失。在匯率波動(dòng)度提高的情況下，如果再盲目開(kāi)放資本項(xiàng)目，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)將更大。
三是外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)增加。從今年8月2日開(kāi)始，遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍擴(kuò)大，交易期限限制放開(kāi)，同時(shí)允許銀行自主報(bào)價(jià)，并允許銀行對(duì)客戶(hù)辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。這些措施的出臺(tái)在促進(jìn)銀行外匯衍生交易發(fā)展的同時(shí)，也使得銀行面臨的各種相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)增加。在提供遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品時(shí)，銀行能否準(zhǔn)確進(jìn)行定價(jià)，能否有效對(duì)沖和管理風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接決定著銀行的盈利能力，也決定著銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，甚至是生存能力。目前，國(guó)內(nèi)不同銀行一年期遠(yuǎn)期結(jié)售匯報(bào)價(jià)（中間價(jià)）差異竟然達(dá)到了200個(gè)基本點(diǎn)，表明不同銀行的定價(jià)機(jī)制和水平存在較大差別，市場(chǎng)效率有待提高。
四是銀行外匯業(yè)務(wù)還面臨著許多其他種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)。除了匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)外，外匯業(yè)務(wù)還面臨操作風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、反洗錢(qián)等。如果不能有效控制上述風(fēng)險(xiǎn)，銀行一樣有可能遭受巨額損失。例如，2004年澳大利亞國(guó)民銀行因外匯交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失超過(guò)3.6億澳元。2004年11月，美聯(lián)儲(chǔ)專(zhuān)門(mén)了《外匯操作風(fēng)險(xiǎn)管理》，詳細(xì)闡述了銀行在交易前準(zhǔn)備、交易實(shí)現(xiàn)、確認(rèn)、軋差、結(jié)算、往來(lái)賬核對(duì)、財(cái)務(wù)控制等交易流程上應(yīng)遵循的最佳做法。由此可見(jiàn)銀行外匯業(yè)務(wù)及其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。
當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)和收益是一枚硬幣的兩面，銀行在承擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也有可能獲取一定收益。首先，匯率波動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大后，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的需求會(huì)上升。外幣與人民幣之間的遠(yuǎn)期、掉期交易量會(huì)相應(yīng)上升。在從事外匯衍生產(chǎn)品交易的過(guò)程中，如果銀行能有效利用自身技能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)或?qū)_，就可能從中盈利。同時(shí)，客戶(hù)對(duì)外匯有關(guān)的金融產(chǎn)品需求的增加，也為銀行發(fā)展外匯業(yè)務(wù)、開(kāi)發(fā)外匯新產(chǎn)品（如個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品等）提供了良機(jī)。
其次，匯率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大后，對(duì)外匯市場(chǎng)交易的連續(xù)性和市場(chǎng)流動(dòng)性會(huì)提出更高的要求，引入做市商制度將不可避免。做市商通過(guò)不斷報(bào)價(jià)、買(mǎi)賣(mài)，維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，同時(shí)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，補(bǔ)償各項(xiàng)費(fèi)用并實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。今年3月，中國(guó)銀行、德意志銀行、花旗銀行、匯豐銀行等9家銀行正式成為首家中國(guó)外匯市場(chǎng)外幣間匯率交易產(chǎn)品的做市商。可以預(yù)計(jì)，人民幣對(duì)外幣的做市商制度也會(huì)在不久的將來(lái)引入。
面對(duì)新的匯率形成機(jī)制，業(yè)內(nèi)不少人習(xí)慣性地認(rèn)為，新機(jī)制對(duì)商業(yè)銀行既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。這個(gè)判斷在一般意義上、在宏觀上是成立的，但是從具體的結(jié)果看，對(duì)于一家特定的銀行而言，變化了的環(huán)境要么是機(jī)遇，要么是挑戰(zhàn)；要么是涅?再生，要么可能是一敗涂地。唯此，各家商業(yè)銀行才能充分認(rèn)識(shí)到提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要性、緊迫性。
二、我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和差距
國(guó)內(nèi)銀行過(guò)去沒(méi)有在彈性匯率機(jī)制下經(jīng)營(yíng)過(guò)，缺乏必要的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和技能，過(guò)去所有的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的制度、技術(shù)、人員、體系等尚未經(jīng)歷過(guò)彈性匯率的檢驗(yàn)。由于我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)去長(zhǎng)期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系有待建立，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。主要表現(xiàn)在：
一是部分銀行董事會(huì)和高級(jí)管理層監(jiān)控外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力還有待提高。董事會(huì)承擔(dān)著外匯風(fēng)險(xiǎn)的最終管理責(zé)任，負(fù)責(zé)審批外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，負(fù)責(zé)確定本行的外匯風(fēng)險(xiǎn)容忍度。為了有效履行這些職責(zé)，董事和高級(jí)管理層必須對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)有充分了解。然而，目前不少商業(yè)銀行的董事乃至高級(jí)管理人員缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能，甚至缺乏對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的起碼了解。有些銀行明明外幣敞口為多頭，竟然誤認(rèn)為人民幣升值對(duì)本行有利。有些人思想上尚未能及時(shí)適應(yīng)新的匯率機(jī)制，仍然忽視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性。更普遍的問(wèn)題是，董事會(huì)和高級(jí)管理層不掌握（也沒(méi)有意識(shí)去掌握）本行的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸，說(shuō)不清本行的外匯風(fēng)險(xiǎn)水平和狀況，在這種情況下，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限額只能是一種奢談。這樣的董事會(huì)恐怕在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面很難發(fā)揮定調(diào)子的職能。
二是外匯風(fēng)險(xiǎn)的政策和程序還有待進(jìn)一步完善，執(zhí)行力度有待加強(qiáng)。大部分銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序離專(zhuān)業(yè)化的要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋的分支機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品條線看，我國(guó)很多銀行的政策和程序并沒(méi)有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品條線以及銀行的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)。制度執(zhí)行中存在的問(wèn)題同樣不容忽視。很多制度還只是停留在紙上，但實(shí)際中實(shí)施不力，甚至根本無(wú)人執(zhí)行。例如，很多銀行外匯產(chǎn)品的估值和定價(jià)政策在執(zhí)行中問(wèn)題百出；如何在考慮產(chǎn)品、期限、內(nèi)部預(yù)期收益要求等綜合因素來(lái)確定針對(duì)單一交易對(duì)手的總體授信額度，仍受到組織業(yè)務(wù)分工等內(nèi)部因素的限制；大多數(shù)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型有效性的檢驗(yàn)政策得不到有效實(shí)施。
三是外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制能力有待提升。外匯風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法計(jì)量，就無(wú)法管理，也根本做不到有效管理。與國(guó)外同類(lèi)銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行在外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上存在較大差距。例如，外匯風(fēng)[
險(xiǎn)敞口在國(guó)外是二十世紀(jì)七、八十年代所普遍使用的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，而我們的銀行才剛剛開(kāi)始嘗試計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口，有些銀行甚至至今都不能準(zhǔn)確算出本行所承擔(dān)的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。很多銀行盡管從國(guó)際上引入了Kendor+、Panaroma等標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，能夠計(jì)算VaR值，但致命的缺陷是VaR值并沒(méi)有被整合到銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，如設(shè)置交易員限額和產(chǎn)品限額等。風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、控制能力比風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更是要弱得多。花旗、匯豐等國(guó)際化大銀行二十多年前就把全球外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口控制在只有幾千萬(wàn)美元，甚至幾百萬(wàn)美元，而我國(guó)很多銀行盡管?chē)?guó)際業(yè)務(wù)量與大銀行相比小得多，但敞口頭寸即便不含注資部分仍高達(dá)數(shù)十億美元，風(fēng)險(xiǎn)敞口是國(guó)際化大銀行的百倍，根本做不到不承擔(dān)未經(jīng)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)。
四是外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控有待加強(qiáng)。有些銀行尚未建立與外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)相互獨(dú)立的外匯風(fēng)險(xiǎn)（或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）管理和控制部門(mén)。內(nèi)部審計(jì)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系的審計(jì)內(nèi)容不夠全面，沒(méi)有合理有效的審計(jì)方法。關(guān)鍵問(wèn)題是，國(guó)內(nèi)銀行缺乏真正熟悉外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)審人員。由于薪酬不具備競(jìng)爭(zhēng)力，很多銀行即使是交易前臺(tái)也缺乏合格的外匯交易員，這些人更很難被配置到內(nèi)控部門(mén)。由于外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的技術(shù)性，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的內(nèi)審人員，很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。現(xiàn)實(shí)中的問(wèn)題是，內(nèi)審部門(mén)幾乎無(wú)人具備開(kāi)展針對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的能力，另外，大多數(shù)銀行都沒(méi)有進(jìn)行過(guò)針對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）的外部審計(jì)。
三、抓住機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，全面提升外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平
商業(yè)銀行有效管理外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行體系穩(wěn)健性和匯率形成機(jī)制改革取得成功的重要性不言而喻。與工商企業(yè)相比，銀行涉及的外匯交易規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)要龐大得多。如果風(fēng)險(xiǎn)管理不善，既會(huì)產(chǎn)生微觀風(fēng)險(xiǎn)（單家銀行倒閉），又容易導(dǎo)致宏觀風(fēng)險(xiǎn)（銀行問(wèn)題）。從全球主要外匯市場(chǎng)看，商業(yè)銀行始終是外匯市場(chǎng)的主要參與者，沒(méi)有銀行的深度參與，難以建立有效的外匯市場(chǎng)。
分析匯率新機(jī)制（包括其他外部沖擊）對(duì)銀行業(yè)的影響，外界一般傾向于從整個(gè)銀行業(yè)的角度進(jìn)行評(píng)估，而作為銀行監(jiān)管當(dāng)局，我們更愿意，也應(yīng)該，逐個(gè)銀行進(jìn)行分析。整體考察實(shí)際上考慮了正負(fù)抵銷(xiāo)因素，而現(xiàn)實(shí)世界中，對(duì)于特定的微觀主體而言，虧損就是虧損，就會(huì)影響銀行的清償能力。這意味著，從宏觀視角分析匯率調(diào)整對(duì)銀行的影響與從微觀視角逐個(gè)評(píng)估，是有差別的。作為監(jiān)管當(dāng)局，我們不滿(mǎn)足于僅得出“匯率調(diào)整對(duì)銀行業(yè)影響不大”這一類(lèi)的粗放結(jié)論。我們想知道影響的量化程度和對(duì)每家銀行的具體影響，而不是簡(jiǎn)單得出“大”或“不大”的結(jié)論。
銀監(jiān)會(huì)成立之初就認(rèn)識(shí)到了有效監(jiān)管市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。在2004年3月1日開(kāi)始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入了資本要求。今年3月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，為幫助商業(yè)銀行建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供了全面指導(dǎo)。最近銀監(jiān)會(huì)又及時(shí)制定了《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手冊(cè)》。至此，以《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心，以《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》
為補(bǔ)充，以《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手冊(cè)》為檢查工具，一套相對(duì)完整的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管法規(guī)體系已基本建立。當(dāng)前，很多銀行已經(jīng)或正在積極按照有關(guān)監(jiān)管制度的要求區(qū)分銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)，有些銀行已經(jīng)開(kāi)始著手建立包含利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，需計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的銀行也已經(jīng)開(kāi)始按照監(jiān)管要求計(jì)提資本。
針對(duì)人民幣匯率形成機(jī)制調(diào)整，商業(yè)銀行關(guān)鍵是要切實(shí)按照上述監(jiān)管法規(guī)的要求，盡快完善包括外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
（一）商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層要盡快熟悉和充分了解本行的外匯風(fēng)險(xiǎn)水平和管理狀況。各家商業(yè)銀行，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額。同時(shí)，董事會(huì)要負(fù)責(zé)確定正確的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，絕不能盲目跟風(fēng)，更不能什么都做。要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和所擁有的專(zhuān)業(yè)人才，選擇自己擅長(zhǎng)的外匯業(yè)務(wù)。很多國(guó)際化大銀行，如蘇格蘭皇家銀行（RBS），也只是從事那些自己有專(zhuān)長(zhǎng)、能有效控制風(fēng)險(xiǎn)的投資和交易業(yè)務(wù)。另外董事會(huì)不僅要負(fù)責(zé)確定銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）管理的戰(zhàn)略、政策和程序，更要監(jiān)督高級(jí)管理層在監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)方面所采取的措施及其實(shí)施效果。
（二）各銀行要盡快完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行要在認(rèn)真評(píng)估本行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的基礎(chǔ)上，積極制定并實(shí)施完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系、提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平的方案，按照國(guó)際先進(jìn)銀行的標(biāo)準(zhǔn)盡快建立起較為完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制體系。要清晰制定從高管層到操作層有關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的授權(quán)政策和從操作層到高管層的報(bào)告政策及路線；要建立分工明確的外匯風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制；要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告體系和信息系統(tǒng)等。目前外匯風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法主要有兩種，一是計(jì)算所有外幣的總敞口頭寸，二是計(jì)算VaR值，目前VaR值在國(guó)際大銀行中早已經(jīng)被普遍使用，已經(jīng)基本替代了外幣敞口頭寸。近年來(lái)，我國(guó)不少銀行也引入了Kendor+，Panaroma等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理系統(tǒng)，但使用測(cè)試（usetest）相當(dāng)不充分，模型風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，在真正將VaR值用于日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作之前，銀行要準(zhǔn)確計(jì)算外部敞口頭寸，并據(jù)此有效控制外匯風(fēng)險(xiǎn)。此外，還要注意監(jiān)控和管理銀行貸款客戶(hù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)以及外匯業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)等。
（三）各銀行要加強(qiáng)對(duì)外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)。要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)、能夠?qū)Πㄍ鈪R風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)的隊(duì)伍。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)檢查，及時(shí)評(píng)估本行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的差距和自我改進(jìn)狀況，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到有效執(zhí)行。審計(jì)范圍應(yīng)全面覆蓋：風(fēng)險(xiǎn)頭寸和風(fēng)險(xiǎn)水平；風(fēng)險(xiǎn)管理職能的獨(dú)立性；風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的完備性、可靠性；風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的恰當(dāng)性和計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的遵守情況；風(fēng)險(xiǎn)限額管理的有效性等內(nèi)容。
（四）各銀行要重視引進(jìn)和培養(yǎng)外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專(zhuān)才。目前國(guó)內(nèi)銀行從事外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的人員專(zhuān)業(yè)化水平程度不高，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不夠理想。原因之一在于我國(guó)商業(yè)銀行的交易人員、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的薪酬政策以及激勵(lì)約束機(jī)制與國(guó)外同類(lèi)銀行相比，差距尤其明顯，辛辛苦苦培養(yǎng)出的優(yōu)秀人才大量流失。人才對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性不言而喻。第一，各商業(yè)銀行要充分運(yùn)用市場(chǎng)化的手段遴選和招聘交易員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員。第二，建立科學(xué)的培訓(xùn)制度，使各崗位人員接受充分的培訓(xùn)。第三，建立有效合理的激勵(lì)機(jī)制和業(yè)績(jī)考核系統(tǒng)，以適當(dāng)?shù)拇隽糇∪瞬拧⑽瞬拧?/p>
（五）銀監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍建設(shè)。從全球監(jiān)管實(shí)踐看，由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管變得更加復(fù)雜、更加專(zhuān)業(yè)化，很多監(jiān)管部門(mén)不得不依賴(lài)專(zhuān)家提供專(zhuān)門(mén)的技術(shù)支持。新加坡金管局內(nèi)部有一支共44人的專(zhuān)家隊(duì)伍[1]，為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)場(chǎng)檢查提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、系統(tǒng)和模型評(píng)估等支持工作；英國(guó)FSA中，有12人專(zhuān)門(mén)從事市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。目前，銀監(jiān)會(huì)已籌建了新業(yè)務(wù)協(xié)作部門(mén)并有國(guó)際一流的國(guó)際監(jiān)管咨詢(xún)委員會(huì)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管專(zhuān)家小組的適時(shí)輔導(dǎo)。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)將利用《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手冊(cè)》出臺(tái)這一有力時(shí)機(jī)，在今年四季度組織開(kāi)展對(duì)主要商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)場(chǎng)檢查，在此基礎(chǔ)上盡快加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管專(zhuān)業(yè)人才和隊(duì)伍。
上市銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況
為了全面了解和評(píng)估A股上市銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,我們結(jié)合中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,對(duì)14家上市銀行2009年年報(bào)進(jìn)行了全面梳理。通過(guò)年報(bào)披露的相關(guān)內(nèi)容,我們把反映商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的內(nèi)容分為董事會(huì)要求、組織架構(gòu)、規(guī)章制度、管理方法、具體工具、分析指標(biāo)六大部分,各銀行具體情況見(jiàn)表1。
上市銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平評(píng)價(jià)
通過(guò)歸納上市銀行年報(bào)中有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的信息披露,可以看出,雖然監(jiān)管部門(mén)制定了相關(guān)指引,但在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)踐中,各個(gè)銀行間存在著巨大差異。
大型銀行從整體情況上好于中小銀行
在進(jìn)行監(jiān)測(cè)的六項(xiàng)內(nèi)容中,披露內(nèi)容比較全面的銀行共5家,分別為工行、中行、交行、寧波、華夏。但從披露的詳細(xì)程度上看,大型銀行披露的內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于中小型銀行。比如在董事會(huì)責(zé)任的相關(guān)披露中,中小銀行往往只有幾句話(huà)進(jìn)行介紹,而工商銀行則披露“本行董事會(huì)、高級(jí)管理層和全行員工各自履行相應(yīng)職責(zé),有效控制涵蓋全行各個(gè)業(yè)務(wù)層次的全部風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而為各項(xiàng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程。本行在風(fēng)險(xiǎn)管理中遵循的原則包括收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配、內(nèi)部制衡與效率兼顧、風(fēng)險(xiǎn)分散、定量與定性結(jié)合、動(dòng)態(tài)適應(yīng)性調(diào)整等原則”和“董事會(huì)及其專(zhuān)門(mén)委員會(huì)、高級(jí)管理層及其專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和內(nèi)部審計(jì)部門(mén)等構(gòu)成本行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)”。總之,四大銀行從總體上對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面、系統(tǒng)的管理,在管理體系建設(shè)、規(guī)章制度、管理工具等各方面,都建立了相對(duì)完備的體系,在管理的深度、廣度上都優(yōu)于其他中小銀行。
各行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的表述差異明顯
雖然從整體上講市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)于這一風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)表述各行卻存在明顯差異。比如招商銀行認(rèn)為“本公司利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于資產(chǎn)、負(fù)債的基差風(fēng)險(xiǎn)、重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn),其中,基差風(fēng)險(xiǎn)是本公司面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn),其次是重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),收益曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小”。工商銀行將利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分解為“利率水平的不利變動(dòng)給銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。本行利率風(fēng)險(xiǎn)包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn),其中利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債的重新定價(jià)日錯(cuò)配帶來(lái)的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是本行利率風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源”。
制度建設(shè)步伐不一
過(guò)去中資銀行相對(duì)重視信用風(fēng)險(xiǎn)的管理,在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的規(guī)章制度建設(shè)比較健全。隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響的不斷加深,各行也都加快了有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度建設(shè)。浦發(fā)銀行制定了《資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程》等制度;華夏銀行制定并下發(fā)了《華夏銀行2009年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略》、《華夏銀行2009年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作指導(dǎo)意見(jiàn)》、《華夏銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別實(shí)施細(xì)則》和《華夏銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量實(shí)施細(xì)則》;招商銀行制定了《招商銀行銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》;南京銀行制定了《南京銀行壓力測(cè)試管理辦法(試行)》,啟動(dòng)《南京銀行同業(yè)統(tǒng)一授信管理辦法》的修訂,制定《南京銀行債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池管理辦法》,修訂《金融市場(chǎng)部企業(yè)信用債券風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》;交通銀行和工商銀行都制定了三年的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃,以此指導(dǎo)全行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。
管理指標(biāo)差異明顯
雖然各銀行都非常重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具,但由于認(rèn)識(shí)的差異、投入的不同,使各行可運(yùn)用的指標(biāo)也存在明顯不同。深發(fā)展主要是運(yùn)用限額管理、敞口分析、敏感性分析等工具。招商銀行主要采用情景模擬分析、重定價(jià)缺口分析、久期缺口分析等方法來(lái)計(jì)量銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn),并結(jié)合壓力測(cè)試結(jié)果來(lái)管理其尾部風(fēng)險(xiǎn)。北京銀行定期計(jì)量利率敏感性缺口,通過(guò)缺口分析來(lái)評(píng)估承受的利率風(fēng)險(xiǎn)。交通銀行2009年完成了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一期建設(shè)上線,實(shí)現(xiàn)了頭寸管理、估值分析、敏感性分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量和壓力測(cè)試等功能,可以定期對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)行計(jì)量,確保為所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提充足的資本。在對(duì)交易賬戶(hù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中,工商銀行通過(guò)改造和升級(jí)有關(guān)系統(tǒng),采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)、敏感度分析、敞口分析等多種方法對(duì)交易賬戶(hù)產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)量分析,并逐步開(kāi)展壓力測(cè)試工作;進(jìn)一步完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系,采用敞口限額、止損限額和敏感度限額對(duì)全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與控制;通過(guò)開(kāi)展驗(yàn)證項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)模型驗(yàn)證工作。
上市銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是各行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好,在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi),實(shí)現(xiàn)凈收入和凈現(xiàn)值平穩(wěn)增長(zhǎng),避免收入和權(quán)益由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不可控制的損失,同時(shí)降低金融工具內(nèi)在波動(dòng)性對(duì)本行的影響。那么各銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果如何呢?我們對(duì)其利息收入的變化情況進(jìn)行了分析。
上市銀行的利息收入未能和貸款、總資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)
2009年14家上市銀行的總資產(chǎn)從34.32萬(wàn)億元增加到43.05萬(wàn)億元,增幅為25.46%;貸款余額從17.62萬(wàn)億元增加到23.65萬(wàn)億元,增幅為34.26%。但各行的利息收入合計(jì)從14873.43億元下降到13863.19億元,減少了1010.24億元,貸款利息收入合計(jì)從11404.95億元下降到10641.08億元,減少了763.87億元;凈利息收入合計(jì)從9347.29億元下降到8989.45億元,減少了357.84億元。在這些上市銀行中,利息收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)只有寧波銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行三家機(jī)構(gòu),貸款利息收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的只有寧波銀行、浦發(fā)銀行、南京銀行、交通銀行四家機(jī)構(gòu),凈利息收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的有深發(fā)展、寧波銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、交通銀行七家機(jī)構(gòu)(見(jiàn)圖1、圖2、圖3)。雖然從增長(zhǎng)率看,寧波銀行和南京銀行的凈利息收入增長(zhǎng)率都達(dá)到22%,但這兩家銀行的貸款分別增長(zhǎng)66.65%和67.98%。說(shuō)明這兩家銀行的利息收入增長(zhǎng)完全依賴(lài)貸款規(guī)模的擴(kuò)張。
上市銀行利息收益率比2008年均有下降
2009年末,14家上市銀行的貸款利息收益率為4.5%,比2008年末下降了1.97個(gè)百分點(diǎn);總資產(chǎn)凈利息收益率為2.09%,比2008年末下降了0.63個(gè)百分點(diǎn);總資產(chǎn)利息收益率為3.22%,比2008年末下降了1.11個(gè)百分點(diǎn)。從單家銀行看,貸款利息收益率下降最明顯的是興業(yè)銀行,2009年比上年下降了6.18個(gè)百分點(diǎn),寧波銀行、南京銀行、中信銀行、中國(guó)銀行分別下降了2.47個(gè)百點(diǎn)、2.36個(gè)百分點(diǎn)、2.3個(gè)百分點(diǎn)、2.2個(gè)百分點(diǎn)。總資產(chǎn)凈利息收益率下降最明顯的是招商銀行,下降了2.02個(gè)百分點(diǎn),深發(fā)展、南京銀行、民生銀行、中信銀行分別下降了1.84個(gè)百分點(diǎn)、1.63個(gè)百分點(diǎn)、1.6個(gè)百分點(diǎn)和1.58個(gè)百分點(diǎn)(見(jiàn)圖4)。
通過(guò)上述分析可以看出,上市銀行雖然是中資銀行中管理最規(guī)范、盈利能力最強(qiáng)、綜合實(shí)力最強(qiáng)的銀行,但在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍然存在明顯不足,在應(yīng)對(duì)利率的不利波動(dòng)時(shí)缺乏有效的應(yīng)對(duì)手段和方法。大部分上市銀行在總資產(chǎn)、貸款投放快速增長(zhǎng)的同時(shí),利息收入?yún)s增長(zhǎng)乏力,甚至減少。在存貸款利率尚未完全市場(chǎng)化的背景下,有限的利率波動(dòng)卻造成上市銀行利息收入的明顯波動(dòng)和收益率的明顯下降,中資銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力亟待提高。
增強(qiáng)中資銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建議
進(jìn)一步提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的認(rèn)識(shí)。在中資銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,由于客戶(hù)不能按期履約而給銀行帶來(lái)的損失一直是銀行經(jīng)營(yíng)中最為關(guān)注的。所以以前各銀行總是不遺余力地加強(qiáng)與之相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)的管理,無(wú)論是管理架構(gòu),還是規(guī)章制度,都圍繞著信用風(fēng)險(xiǎn)管理展開(kāi),對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)著力很少。但從目前的情況看,銀行持有的資產(chǎn)中,有市場(chǎng)價(jià)格的越來(lái)越多,因而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響銀行經(jīng)營(yíng)的重要因素。各商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識(shí),從各方面加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置和相關(guān)工作,使其管理能力得以不斷增強(qiáng)。
協(xié)調(diào)不同風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系。2009年各上市銀行之所以會(huì)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力交出一份并不合格的答卷,一個(gè)重要原因還在于沒(méi)有處理好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。各大銀行都傾向于給政府投融資平臺(tái)、大型央企、個(gè)人按揭等項(xiàng)目貸款,利用票據(jù)融資快速擴(kuò)大規(guī)模,結(jié)果使這些項(xiàng)目的貸款利率快速下降,使自己面臨巨大的不利的利率波動(dòng)。雖然這些策略使銀行的貸款投放增長(zhǎng)較快,但數(shù)量的增長(zhǎng)未能帶來(lái)收入的增加,反而消耗了大量的資本。如果考慮到資本成本,2009年各銀行的業(yè)績(jī)肯定會(huì)明顯低于2008年。各銀行應(yīng)該切實(shí)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本考核,協(xié)調(diào)處理好不同風(fēng)險(xiǎn)間的關(guān)系。
加快推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革。在目前條件下,簡(jiǎn)單地批評(píng)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高顯然是有失公允的。畢竟目前的利率管理體系使各銀行都系上了利潤(rùn)安全帶,銀行用不著為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多的操心,事實(shí)上也沒(méi)有條件和機(jī)會(huì)來(lái)提高這方面的能力。只有切實(shí)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,把商業(yè)銀行放在真正市場(chǎng)化的環(huán)境中,才能使其產(chǎn)生不斷提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的內(nèi)在動(dòng)力,各行也才能把教科書(shū)中的相關(guān)內(nèi)容真正變成增強(qiáng)自己盈利能力的有效工具。
關(guān)鍵詞：企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；防范
中圖分類(lèi)號(hào)：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）004-000-01
一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)
1.法律風(fēng)險(xiǎn)
法律環(huán)境的變化也是誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。改革開(kāi)放使我國(guó)的法律法規(guī)建設(shè)取得了巨大進(jìn)步，依法治國(guó)的思想深人人心，但要建成一套完善的法規(guī)制度，仍需要有一個(gè)逐漸完善的過(guò)程，因此現(xiàn)階段已有的法律法規(guī)，就有可能需要在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行必要的調(diào)整和修訂，這種調(diào)整、修訂的不確定性將對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，由于法律不完善、執(zhí)法觀念差，也會(huì)使企業(yè)承受亂攤派、亂收費(fèi)等不應(yīng)有的社會(huì)負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，降低了盈利水平。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)某一行業(yè)內(nèi)所有的企業(yè)或者在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的企業(yè)具有相同的影響，是每一個(gè)企業(yè)都承受的風(fēng)險(xiǎn)，因此我們也將之稱(chēng)為不可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、世界戰(zhàn)爭(zhēng)都是企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以從政治環(huán)境因素、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素和技術(shù)因素等多個(gè)角度進(jìn)行。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每一個(gè)企業(yè)的每一項(xiàng)投資的影響是相同的，因此企業(yè)很難規(guī)避。
3.企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)所處的某個(gè)行業(yè)或者某個(gè)產(chǎn)業(yè)所面臨的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，影響范圍局限在個(gè)別的企業(yè)和公司之內(nèi)。新技術(shù)轉(zhuǎn)實(shí)際生產(chǎn)能力效果不佳、資金周轉(zhuǎn)不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機(jī)發(fā)生的，但是企業(yè)是可以想辦法規(guī)避的，因此企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)也被稱(chēng)為可分散風(fēng)險(xiǎn)或者非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等等。
4.資金管理風(fēng)險(xiǎn)
一個(gè)企業(yè)的資金鏈不僅是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的表象，更重要的是凸顯企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)、健康發(fā)展的陽(yáng)青雨表”。企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)資金的支撐，有了資金運(yùn)作就有可能滋生風(fēng)險(xiǎn)。有的企業(yè)往往在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中片面追求經(jīng)濟(jì)效益，從思想上和行為上忽視了資金風(fēng)險(xiǎn)的存在：有的企業(yè)為了自身發(fā)展的需要，面對(duì)資金匿乏的窘?jīng)r，在缺乏正規(guī)、有效融資渠道的情況下，通過(guò)集資、違規(guī)借貸等方式籌資：有的企業(yè)甚至靠拖欠貸款或者“東墻補(bǔ)西墻”來(lái)獲得經(jīng)營(yíng)所需資金，這一切就必然形成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的直接后果就是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。
5.國(guó)際環(huán)境帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深人，我國(guó)企業(yè)面臨的不僅僅是國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，更面臨來(lái)自國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。而外資往往具有雄厚的資金優(yōu)勢(shì)和成熟的經(jīng)營(yíng)模式，這給本土企業(yè)帶來(lái)巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的防范措施
1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營(yíng)者，它必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業(yè)必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，即要酬人風(fēng)險(xiǎn)，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
2.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)
在制定了風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)之后，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員就要依照風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施計(jì)劃進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，以尋找風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策，盡量避兔風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為了提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有效性，企業(yè)需要對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員的風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行考核，比如“作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)法”，也就是說(shuō)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的工作質(zhì)量進(jìn)行考核，依照效果和作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行檢查和評(píng)估，對(duì)于沒(méi)有達(dá)標(biāo)的，讓其及時(shí)改正。
3.完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度
企業(yè)要想對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，就需要建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，這是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的前提條件。要明確每一個(gè)工作崗位的具體職責(zé)，并建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)，對(duì)任何一個(gè)細(xì)微的風(fēng)險(xiǎn)征兆都要予以充分重視，并及時(shí)進(jìn)行處理，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)，避兔產(chǎn)生真正的風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)所設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須做到與企業(yè)內(nèi)部其他部門(mén)的通力合作。比如：向企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)提交各項(xiàng)以風(fēng)險(xiǎn)管理為主觀點(diǎn)的分析報(bào)告，與財(cái)務(wù)部門(mén)合作建立企業(yè)內(nèi)部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷(xiāo)部門(mén)合作建立產(chǎn)品公眾責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃；與生產(chǎn)部門(mén)合作制定員工福利計(jì)劃等等。同時(shí)，需要企業(yè)會(huì)計(jì)和審計(jì)人員不斷提高業(yè)務(wù)能力，能對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的間題并予以解決。
4.重點(diǎn)加強(qiáng)資金管理
資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基礎(chǔ)，只有合理地利用資金，才能夠促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。所以，在對(duì)企業(yè)資金經(jīng)營(yíng)管理時(shí)，要站在全局的高度，實(shí)行統(tǒng)一管理，保持資金的合理調(diào)度及運(yùn)行順暢。在企業(yè)資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發(fā)揮資金的升值價(jià)值，但必須對(duì)其進(jìn)行有計(jì)劃、組織的利用。要嚴(yán)格控制企業(yè)的庫(kù)存，避兔大量的庫(kù)存占用資金，致使企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金受到影響，進(jìn)而制約了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、發(fā)展。要盤(pán)活企業(yè)的沉淀資金，使其發(fā)揮更大的價(jià)值。對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款，要加強(qiáng)回收管理，促進(jìn)資金的流動(dòng)，提高資金的利用率。
5.隨時(shí)關(guān)注外部環(huán)境的變化
對(duì)于企業(yè)來(lái)講，外部環(huán)境的變化是難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的，企業(yè)一定程度上對(duì)來(lái)自于外部風(fēng)險(xiǎn)是難以實(shí)現(xiàn)對(duì)其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業(yè)對(duì)于外部環(huán)境的變化難以有所作為。為有效應(yīng)對(duì)各類(lèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)對(duì)外部環(huán)境的密切關(guān)注、深人分析，把握其變化發(fā)展的趨勢(shì)和規(guī)律，對(duì)外部環(huán)境及時(shí)做出適時(shí)的靈活調(diào)整以更好地適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展需求，強(qiáng)化企業(yè)對(duì)于外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力，將可能產(chǎn)生的損失降至最低水平。同時(shí)，企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注政策法律法規(guī)的變化，尤其是國(guó)家宏觀調(diào)控政策方面產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、稅收政策等，對(duì)政策的變化對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)及時(shí)做好預(yù)算；時(shí)刻關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及市場(chǎng)的變化，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行深人全面的調(diào)查，強(qiáng)化企業(yè)對(duì)于外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力，注重產(chǎn)銷(xiāo)的有機(jī)銜接，及時(shí)調(diào)整策略；另外對(duì)于企業(yè)目標(biāo)群體的變化要給予全面關(guān)注和把握。
綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)會(huì)對(duì)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)以及發(fā)展的過(guò)程中帶來(lái)巨大的影響，甚至有時(shí)候是致命的，因此，企業(yè)必須要學(xué)會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，還必須要隨時(shí)準(zhǔn)備較為有效的安全措施，從而降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，將所有潛在的威脅和經(jīng)濟(jì)效益損失降到最低，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供保障。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞:匯率風(fēng)險(xiǎn)管理VaR
2005年7月21日,我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。之后又相繼出臺(tái)了擴(kuò)大即期外匯市場(chǎng)交易主體范圍、引入詢(xún)價(jià)交易方式、擴(kuò)大遠(yuǎn)期結(jié)售匯范圍、允許掉期交易等一系列改革措施。在金融監(jiān)管方面,以《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心,以《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》為補(bǔ)充,以《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手冊(cè)》為檢查工具,一套相對(duì)完整的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管法規(guī)體系已基本建立。這樣,無(wú)論是從市場(chǎng)環(huán)境看還是從監(jiān)管要求看,提高與完善商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平都迫在眉睫。
匯率改革對(duì)商業(yè)銀行的影響
人民幣匯率制度改革,本質(zhì)是將原先完全由中央銀行承擔(dān)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)匯率彈性的擴(kuò)大,將部分匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至企業(yè)和個(gè)人等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體承擔(dān),從而減少中央銀行調(diào)節(jié)匯率的成本。對(duì)于我國(guó)的銀行業(yè)而言,這是一個(gè)福音。由于人民幣長(zhǎng)期以來(lái)盯住美元,中央銀行吸收了全部匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),以美元計(jì)值從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的企業(yè)在客觀上并無(wú)匯率風(fēng)險(xiǎn)。只是以非美元計(jì)值從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的企業(yè)有管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求,這就在很大程度上制約了銀行為企業(yè)提供金融工具進(jìn)行匯率管理的積極性。而在新的匯率制度下,從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體將會(huì)面臨匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),銀行業(yè)就可以不失時(shí)機(jī)地提供諸如遠(yuǎn)期合約、外匯期權(quán)、貨幣互換、保理、福弗廷等可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具和產(chǎn)品,以滿(mǎn)足各經(jīng)濟(jì)主體的避險(xiǎn)要求。個(gè)人外匯理財(cái)和人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)也會(huì)因匯率變動(dòng)劇烈性與經(jīng)常性而獲得新的拓展空間。從國(guó)外匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)看,匯率風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
匯率改革在給商業(yè)銀行帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí),也讓商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。匯率的波動(dòng)將直接影響銀行的外匯敞口頭寸。,新的匯率制度下,商業(yè)銀行以外幣計(jì)價(jià)的各種資產(chǎn)與負(fù)債,會(huì)隨著匯率的波動(dòng)而發(fā)生變動(dòng),從而產(chǎn)生盈虧;銀行客戶(hù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)上升會(huì)影響銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。匯率波動(dòng)的頻率提高后,銀行客戶(hù)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加,直接從事國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)會(huì)因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致盈虧起伏,進(jìn)而影響企業(yè)的償貸能力,使銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加。最后,外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)增加。從2005年8月2日開(kāi)始,遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍擴(kuò)大,交易期限限制放開(kāi),同時(shí)允許銀行自主報(bào)價(jià),并允許銀行對(duì)客戶(hù)辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。這些措施的出臺(tái)在促進(jìn)銀行外匯衍生交易發(fā)展的同時(shí),也使得銀行面臨的各種相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)增加。在提供遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品時(shí),銀行能否準(zhǔn)確進(jìn)行定價(jià),能否有效對(duì)沖和管理風(fēng)險(xiǎn),直接決定著銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行事實(shí)上的固定匯率制度,致使國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平普遍不高。具體表現(xiàn)在:
對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與管理理念有待加強(qiáng)
一方面,從知識(shí)水平來(lái)看,目前不少商業(yè)銀行的高層管理人員缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能,甚至對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)缺乏起碼的了解;另一方面,銀行人員,特別是高層管理人員,在思想上對(duì)在新的匯率制度下銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)重視不夠,主觀上沒(méi)有加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)力。這樣,無(wú)論是從客觀上的能力來(lái)看還是從主觀上的意愿來(lái)看,管理層均不能對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效的實(shí)施與監(jiān)控,致使銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理難以落到實(shí)處。
外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序還有待完善
很多銀行根本沒(méi)有制訂正式的書(shū)面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。即便制定了相關(guān)的政策與程序,從政策和程序覆蓋的分支機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品條線看,仍然沒(méi)有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品條線以及銀行的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)。另一方面,在制度的實(shí)施與執(zhí)行這一環(huán)上,一些制度沒(méi)有有效地貫徹落實(shí),甚至根本無(wú)人執(zhí)行。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制能力有待提高
發(fā)達(dá)國(guó)家的同類(lèi)銀行早已能嫻熟地運(yùn)用各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方式,包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析以及VaR方法等。而國(guó)內(nèi)的銀行才剛剛開(kāi)始嘗試計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)敞口,有些銀行甚至至今都不能準(zhǔn)確算出本行所承擔(dān)的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。一些銀行盡管能夠計(jì)算VaR值,但并沒(méi)有把它運(yùn)用到銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理中,如設(shè)置交易員限額和產(chǎn)品限額等。而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、控制能力則更弱。一方面是由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)測(cè)與控制是以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確識(shí)別與計(jì)量為基礎(chǔ)的,在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量都無(wú)法完成時(shí),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與控制就無(wú)從談起了;另一方面,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與控制還有賴(lài)于完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序。
外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控體系有待加強(qiáng)
很多銀行還沒(méi)能建立與外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)相互獨(dú)立的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和審計(jì)部門(mén)。內(nèi)部審計(jì)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系的審計(jì)內(nèi)容不夠全面,沒(méi)有合理有效的審計(jì)方法,并且,審計(jì)部門(mén)重事后稽核,輕事前防范,也沒(méi)有日常的稽核監(jiān)督。同時(shí),由于稽核部門(mén)沒(méi)有垂直管理,在行內(nèi)與一般的部室平行設(shè)置,所以也缺乏權(quán)威性、獨(dú)立性,對(duì)同級(jí)銀行管理層沒(méi)有約束,更談不上監(jiān)督。另外,由于外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的技術(shù)性,沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的內(nèi)審人員,很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。實(shí)際上,當(dāng)前銀行的內(nèi)審部門(mén)幾乎無(wú)人具備開(kāi)展針對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的能力。另外,大多數(shù)銀行都沒(méi)有進(jìn)行過(guò)針對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))的外部審計(jì)。
加強(qiáng)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
銀行高管層要加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
對(duì)現(xiàn)有銀行高管人員進(jìn)行相關(guān)的知識(shí)培訓(xùn),以增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)與相關(guān)的知識(shí);讓真正精通風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)秀人才進(jìn)入高級(jí)經(jīng)理層甚至董事會(huì),這樣才能真正為各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的制訂與實(shí)施提供保證。
完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序
制定自上而下的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的授權(quán)政策和自下而上的報(bào)告政策與程序,做到組織合理、權(quán)限清晰、責(zé)任明確。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門(mén),如業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)、法律部門(mén)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)和結(jié)算部門(mén)等對(duì)其操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序的審核和認(rèn)可。要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)、能夠?qū)Πㄍ鈪R風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審計(jì)的隊(duì)伍,加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)檢查,確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到有效執(zhí)行。
大力引進(jìn)和培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才
由于各種原因,目前國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員專(zhuān)業(yè)化水平程度不高,即便涌現(xiàn)一些優(yōu)秀人才,也會(huì)因激勵(lì)不夠或是工作環(huán)境不理想而大量流失。人才資源是服務(wù)業(yè)的核心資源。要建立系統(tǒng)的培訓(xùn)制度、有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬管理制度和升遷制度。要把引進(jìn)人才、培養(yǎng)人才和留住人才放在戰(zhàn)略的高度。
完善風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)
目前，地方中小銀行絕大多數(shù)均未開(kāi)辦金融衍生產(chǎn)品和理財(cái)業(yè)務(wù)，涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要是債券和外匯兩類(lèi)業(yè)務(wù)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為三種形式：
（一）外匯類(lèi)凈資產(chǎn)在人民幣升值時(shí)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)
2005年7月匯率形成機(jī)制改革后，人民幣持續(xù)單邊升值，由于中小銀行均未取得衍生產(chǎn)品交易資格，多數(shù)機(jī)構(gòu)也未獲準(zhǔn)開(kāi)辦自營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，缺乏對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具和手段，除了運(yùn)用結(jié)售匯綜合頭寸管理、盡量保持零頭寸等有限手段控制即期的匯兌風(fēng)險(xiǎn)外，難以有效規(guī)避人民幣升值所帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金匯率風(fēng)險(xiǎn)，法人機(jī)構(gòu)的外匯凈資產(chǎn)普遍出現(xiàn)縮水。另外，由于外匯市場(chǎng)主體對(duì)于美元貶值的預(yù)期，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行外匯負(fù)債的減少以及企業(yè)和居民大量結(jié)匯造成的銀行外匯頭寸急劇增加，在外匯市場(chǎng)預(yù)期趨同及缺少衍生工具的情況下，商業(yè)銀行很難在市場(chǎng)上及時(shí)平掉這些巨額頭寸，從而面臨損失的可能。
（二）利率波動(dòng)可能引發(fā)的債券投資價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
2007年央行已經(jīng)連續(xù)加息。2008年以來(lái)，隨著CPI指數(shù)上漲并高位徘徊，央行加息的可能性依然存在。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)測(cè)算，假定升息0.25個(gè)百分點(diǎn)，銀行所持有中長(zhǎng)期固息券平均期限為7年，如果事先不能準(zhǔn)確預(yù)期，則理論上會(huì)有大約1.5％的跌幅。一些被調(diào)查中小銀行的交易人員反映，他們所持有的部分債券將成為“垃圾債券”。
（三）流動(dòng)性約束帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)
絕大多數(shù)中小銀行參與同業(yè)市場(chǎng)交易的動(dòng)機(jī)，是兼顧流動(dòng)性和盈利性。從調(diào)查情況看，地方中小銀行中長(zhǎng)期債券占比較大，個(gè)別機(jī)構(gòu)持債規(guī)模過(guò)大、債券結(jié)構(gòu)不合理情況突出，一旦債市變盤(pán)或資金緊張時(shí)，這些機(jī)構(gòu)不得不通過(guò)低價(jià)拋售債券來(lái)獲得資產(chǎn)的流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)變?yōu)閾p失。
二、中小銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題
（一）各行交易賬戶(hù)劃分工作滯后，給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管帶來(lái)困難
目前省內(nèi)中小銀行均沒(méi)有實(shí)施銀行、交易賬戶(hù)劃分，有的甚至完全不了解交易賬戶(hù)的概念和內(nèi)容。由于普遍沒(méi)有開(kāi)展賬戶(hù)劃分，各行在填報(bào)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管信息系統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表時(shí)，都將債券投資填報(bào)在銀行賬戶(hù)，而交易賬戶(hù)均填報(bào)為零，掩蓋了真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)程度。賬戶(hù)劃分工作滯后，為以后的風(fēng)險(xiǎn)分析和資本計(jì)提帶來(lái)很大困難。
（二）董事會(huì)、高管層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度和監(jiān)控能力不足
相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，地方法人機(jī)構(gòu)董事會(huì)和高管層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度和認(rèn)識(shí)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在高級(jí)管理層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)的情況下，要求其制定風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、制度和流程，要求其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行限額管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等容易流于形式。
（三）缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力
絕大多數(shù)銀行反映風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是當(dāng)前實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)，由于缺乏真實(shí)連貫的人民幣國(guó)債收益率曲線和成熟的定價(jià)模型，各行對(duì)一些產(chǎn)品進(jìn)行日損益計(jì)算有難度。調(diào)查問(wèn)卷反映，全省28家法人機(jī)構(gòu)尚無(wú)一家對(duì)市場(chǎng)敞口風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，也沒(méi)有一家建立風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的內(nèi)部模型，沒(méi)有一家對(duì)交易賬戶(hù)頭寸按市值每日重估。
（四）缺乏管理和對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具和技術(shù)
金融衍生產(chǎn)品交易是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段和工具。截至2007年底，全國(guó)共有近70家銀行法人機(jī)構(gòu)取得金融衍生產(chǎn)品交易資格，而山東省尚無(wú)一家。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及大量技術(shù)問(wèn)題，如利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集，管理信息系統(tǒng)的建設(shè)等，各行普遍缺乏技術(shù)手段支撐。
（五）缺乏高素質(zhì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才
債券、外匯市場(chǎng)本身的創(chuàng)新層出不窮，業(yè)務(wù)對(duì)專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的要求甚高，必須配備專(zhuān)門(mén)的人才隊(duì)伍。從調(diào)查看，各行熟悉債券、外匯業(yè)務(wù)的操作人員比較稀缺，管理人員更為匱乏；另外，審計(jì)人員市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)欠缺，不能有效發(fā)揮對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的再監(jiān)督作用。
（六）業(yè)務(wù)操作和管理層面存在較多風(fēng)險(xiǎn)隱患
根據(jù)典型調(diào)查，各行在辦理債券、外匯業(yè)務(wù)時(shí)，存在較大的操作風(fēng)險(xiǎn)隱患，加大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理難度。表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是少數(shù)銀行前臺(tái)、后臺(tái)未實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格分離。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個(gè)別行甚至出現(xiàn)后臺(tái)人員離崗后，前臺(tái)人員代替登錄業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，隱藏較大的道德風(fēng)險(xiǎn)。二是授權(quán)授信隨意性較大。授權(quán)機(jī)制粗放，授權(quán)人對(duì)被授權(quán)人的授權(quán)未經(jīng)充分討論和研究，對(duì)交易權(quán)限、授信額度規(guī)定得過(guò)于簡(jiǎn)單，重大交易缺乏嚴(yán)密的審批流程。三是業(yè)務(wù)人員輪崗、交流和強(qiáng)制休假執(zhí)行不力。由于債券、外匯業(yè)務(wù)操作和管理層面的人員普遍缺乏，大部分銀行難以執(zhí)行三項(xiàng)制度，有的自開(kāi)辦債券業(yè)務(wù)以來(lái)該部門(mén)人員從未輪崗或交流過(guò)。四是審慎規(guī)則執(zhí)行不嚴(yán)。部分銀行沒(méi)有對(duì)債券投資按風(fēng)險(xiǎn)大小實(shí)施分類(lèi)管理，也沒(méi)有按規(guī)定對(duì)市價(jià)持續(xù)兩年低于賬面價(jià)值的長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。五是績(jī)效考核導(dǎo)向錯(cuò)位。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的績(jī)效考核混同于資金交易人員，只是下達(dá)資金交易量和利潤(rùn)指標(biāo)，沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)防控要素納入考核
內(nèi)容，放大了管理人員擴(kuò)張規(guī)模的沖動(dòng)。
三、加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的幾點(diǎn)建議
（一）推動(dòng)劃分交易賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)
首先，應(yīng)盡快采取有效措施，督促各行按照《資本充足率管理辦法》、《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，結(jié)合本行實(shí)際，明確制定賬戶(hù)劃分的標(biāo)準(zhǔn)和程序，并將賬戶(hù)劃分結(jié)果報(bào)告監(jiān)管部門(mén)。其次，要定期對(duì)各行的賬戶(hù)劃分情況進(jìn)行檢查，重點(diǎn)檢查其是否遵守內(nèi)部的賬戶(hù)劃分政策、是否存在為減少監(jiān)管資本要求而人為在兩個(gè)賬戶(hù)之間調(diào)節(jié)頭寸等。同時(shí)，建議銀監(jiān)會(huì)根據(jù)地方法人的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理能力，制定賬戶(hù)劃分的具體意見(jiàn)。
（二）支持加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新
監(jiān)管部門(mén)應(yīng)鼓勵(lì)和指導(dǎo)有條件的法人機(jī)構(gòu)申請(qǐng)金融衍生產(chǎn)品交易資格，并通過(guò)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。督促地方法人機(jī)構(gòu)逐步推行管理會(huì)計(jì)，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，建立內(nèi)部核算和激勵(lì)制度，加強(qiáng)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要嚴(yán)把新業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，對(duì)法人機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，嚴(yán)格審查其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，確保在風(fēng)險(xiǎn)可控下開(kāi)展新業(yè)務(wù)。
（三）建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系
改變目前風(fēng)險(xiǎn)管理分散的現(xiàn)狀，設(shè)立獨(dú)立的、綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理納入部門(mén)職責(zé)，在此基礎(chǔ)上，建立獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息傳遞路徑。進(jìn)一步規(guī)范操作流程，嚴(yán)格執(zhí)行崗位分離、三項(xiàng)制度等，加強(qiáng)授權(quán)授信管理，研究建立科學(xué)的考核機(jī)制，把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理納入績(jī)效考核的框架。
（四）提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力
由監(jiān)管部門(mén)牽頭，研究中小法人機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型標(biāo)準(zhǔn)化及其設(shè)計(jì)框架，在人才培訓(xùn)、模型研制、數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)交流等方面開(kāi)展合作，以較小的成本推出適應(yīng)中小法人機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，應(yīng)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中。