時(shí)間：2023-10-05 10:40:29
導(dǎo)語：在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
內(nèi)容摘要:從整體上看,我國(guó)現(xiàn)有的農(nóng)村金融體系已經(jīng)不能完全適應(yīng)農(nóng)村信貸的需要,而建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村尤其需要強(qiáng)有力的金融支持。本文分析了我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀及其供給缺失的成因,并為化解我國(guó)農(nóng)村融資難題提出了一個(gè)解決方案,即實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈物流金融模式。
關(guān)鍵詞:農(nóng)村 農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈物流 金融模式
長(zhǎng)期以來,如何解決農(nóng)村融資難問題受到了社會(huì)各界的高度重視。特別是啟動(dòng)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)以來,各方面對(duì)農(nóng)村金融問題更加關(guān)注,宏觀層面就農(nóng)村金融改革整體框架的表述也日漸清晰。然而,在對(duì)目前農(nóng)村金融改革政策框架分析之后,筆者認(rèn)為有一些問題值得商榷,下文對(duì)此進(jìn)行具體探討。
農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀
金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中不可或缺的命脈,其重要性是不言而喻的。而農(nóng)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ),是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。所以社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)要求建立完善的農(nóng)村金融體系,以滿足我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)村建設(shè)的金融要求。但是從目前我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r來看,它已經(jīng)成為我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)與發(fā)展的瓶頸,具體體現(xiàn)在以下方面:
(一)農(nóng)村金融體制服務(wù)于城市部門需要致使農(nóng)村成為金融資源的凈供給者
總體而言,現(xiàn)行的農(nóng)村金融體系是一個(gè)圍繞城市工業(yè)化的制度安排,體現(xiàn)的是“農(nóng)業(yè)哺育工業(yè)、農(nóng)村支持城市”的國(guó)家戰(zhàn)略。在這樣的制度環(huán)境下,大量的資金流向城市。農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄等金融機(jī)構(gòu)基本上是在為城市工商業(yè)部門動(dòng)員農(nóng)村的儲(chǔ)蓄,它們吸收存款但很少對(duì)農(nóng)戶放款,甚至不少地方的商業(yè)銀行根本就不對(duì)農(nóng)戶發(fā)放貸款,而受到過多行政干預(yù)的農(nóng)村信用社更是無法體現(xiàn)農(nóng)村合作金融的初衷,使我國(guó)農(nóng)村金融在總量上供不應(yīng)求。同時(shí),隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展,農(nóng)村金融需求的結(jié)構(gòu)也越來越豐富,但提供金融服務(wù)的農(nóng)村金融體系基本上仍維持著政府壟斷的狀況。農(nóng)村金融供求呈現(xiàn)出明顯的總量與結(jié)構(gòu)的雙重失衡,農(nóng)村資金一直在“非農(nóng)化”。
(二)各種形式的民間金融長(zhǎng)期被排斥在體制之外
改革開放以來,各種非公有制經(jīng)濟(jì)成分在農(nóng)村快速發(fā)展,多元化的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)資金產(chǎn)生了多樣化的需求。雖然民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)覆蓋了大多數(shù)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,但涉足金融行業(yè)卻面臨著極高的門檻,國(guó)家仍進(jìn)行著嚴(yán)格的金融管制。金融管制的結(jié)果是農(nóng)村金融市場(chǎng)被國(guó)有銀行及信用社壟斷,多元化的資金需求只能由單一的國(guó)有部門滿足,各種形式的民間金融組織不被政府認(rèn)可。
農(nóng)村金融供給缺失成因分析
(一)金融抑制方面
1.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)功能趨于弱化。農(nóng)村金融市場(chǎng)需求的滿足需要大量?jī)?chǔ)蓄和貸款支撐。然而為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高資金的運(yùn)行效率,最近幾年,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)功能不斷弱化,主要表現(xiàn)為:一是國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)不斷收縮縣及縣以下機(jī)構(gòu)。1998年至今,四大國(guó)有銀行共撤并3.1萬個(gè)縣及縣以下機(jī)構(gòu),大大弱化了在農(nóng)村的金融業(yè)務(wù),致使大部分農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)單一,農(nóng)村金融市場(chǎng)日趨壟斷化,造成農(nóng)村資金嚴(yán)重外流。二是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行自亞洲金融危機(jī)以來,市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生重大調(diào)整,企業(yè)化行為日益突出,資金投放已從以服務(wù)業(yè)為主,轉(zhuǎn)為與工商業(yè)并舉,競(jìng)爭(zhēng)的視角也從農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市,長(zhǎng)期保持的農(nóng)村金融主導(dǎo)地位大大弱化。三是農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)中商業(yè)化傾向嚴(yán)重,使資金大量流向相對(duì)收益率較高的城市,真正需要農(nóng)村信用社貸款的農(nóng)戶難以得到貸款。四是中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng),提供了巨大的吸儲(chǔ)空間,而其大部分資金轉(zhuǎn)入中國(guó)人民銀行,直接流出農(nóng)村。雖然中國(guó)人民銀行以對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)再貸款方式部分又返還給農(nóng)村領(lǐng)域,但這種貸款規(guī)模十分有限,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能補(bǔ)償農(nóng)村資金的流失。
2.新生的郵政儲(chǔ)蓄銀行和村鎮(zhèn)銀行金融組織制度缺失。國(guó)有商業(yè)銀行在農(nóng)村領(lǐng)域存貸業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)收縮,郵政儲(chǔ)蓄分流只儲(chǔ)不貸,2007年以來,部分省市成立郵政儲(chǔ)蓄銀行,為解決農(nóng)村小額信貸問題提供了新渠道。但是郵政儲(chǔ)蓄銀行由于其自身組織制度的缺陷,還不能滿足現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品發(fā)展的金融需求。我國(guó)政府調(diào)低農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻,全面開放農(nóng)村金融市場(chǎng),重視鄉(xiāng)村銀行、村鎮(zhèn)銀行建設(shè),由于初具規(guī)模的民間金融組織制度缺失,籌資和用資成本高,加之缺乏規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制,易引發(fā)局部金融風(fēng)險(xiǎn)。
(二)農(nóng)村信貸市場(chǎng)方面
1.存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。農(nóng)村信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問題遠(yuǎn)比城市普遍和嚴(yán)重。銀行往往很難知道分散在各地農(nóng)村的小額農(nóng)戶是否按照合同寫明的目的申請(qǐng)貸款,獲得貸款后如何使用,也難以確認(rèn)農(nóng)戶是否會(huì)策略性賴賬。當(dāng)賴賬出現(xiàn)時(shí),由于缺乏法律措施,懲罰手段往往難以奏效。信息的不對(duì)稱性導(dǎo)致農(nóng)貸整個(gè)申請(qǐng)、獲得、使用過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題突出,產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。在信息不對(duì)稱條件下,各種金融機(jī)構(gòu)往往難以辨別貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。盡管自2001年以來,信用社不良貸款呈現(xiàn)下降趨勢(shì),正常貸款增長(zhǎng)迅速,不良貸款率也以比較快的速度逐年下降,但信用社的不良貸款率仍然很高。
2.缺乏可抵押物。在一項(xiàng)貸款合同中,借貸人只負(fù)有限責(zé)任。如果項(xiàng)目運(yùn)作良好,除非策略性賴賬者外,他將歸還貸款;項(xiàng)目運(yùn)作不良,借貸人將不支付任何東西。在難以獲得有效信息,缺乏信用記錄保障的情況下,為了預(yù)防賴賬損失,各種金融機(jī)構(gòu)通常堅(jiān)持信貸合同要有抵押物。但農(nóng)村可用來抵押的物品主要是農(nóng)村的土地、房屋、勞動(dòng)力以及農(nóng)機(jī)具等,但銀行可能不愿意接受這些抵押物。農(nóng)村的抵押物對(duì)于金融機(jī)構(gòu)無效的原因是執(zhí)行成本太高,或近乎不可執(zhí)行(如勞動(dòng)力以及沒有完全產(chǎn)權(quán)的土地)。由于工商信貸的借貸雙方對(duì)抵押物估價(jià)大相徑庭,加上抵押物執(zhí)行機(jī)制缺乏,農(nóng)村放貸的抵押物機(jī)制不像城市那么完善。因此,農(nóng)村并非沒有抵押物,而是缺乏商業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要的抵押物;農(nóng)村也并非沒有克服抵押物缺乏導(dǎo)致賴賬風(fēng)險(xiǎn)的措施(比如聲譽(yù)機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制等),但這些機(jī)制可能僅在社區(qū)內(nèi)部有效,商業(yè)金融機(jī)構(gòu)通常無法利用這些措施。
3.特質(zhì)性成本與風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)一般以小規(guī)模農(nóng)戶家庭經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)。農(nóng)戶通常有居住分散、收入低下、生產(chǎn)有明顯季節(jié)性、單筆存貸款規(guī)模小、生產(chǎn)項(xiàng)目的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大、缺乏必要的擔(dān)保與抵押品等特點(diǎn),這決定了農(nóng)村信貸服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大。農(nóng)業(yè)投資的長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)和低盈利性,與商業(yè)資金追求安全性、流動(dòng)性和盈利性的“三性”要求相悖。農(nóng)業(yè)的自然依賴性也導(dǎo)致信貸的地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)較大。
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈物流金融模式的提出
農(nóng)村信貸市場(chǎng)存在其本身不可改變的問題,新一輪的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整又對(duì)當(dāng)前的農(nóng)村金融服務(wù)提出了更高的要求。所以如何增加對(duì)農(nóng)村信貸的投放,改進(jìn)貸款方式,提高金融服務(wù)水平,是當(dāng)前一項(xiàng)重要任務(wù)。針對(duì)此問題,本文提出應(yīng)發(fā)展農(nóng)村供應(yīng)鏈物流金融模式。
(一)模式描述
農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)的指揮中心與信息平臺(tái)作為供應(yīng)鏈支持系統(tǒng),內(nèi)與各農(nóng)戶進(jìn)行信息交流,外與相關(guān)部門進(jìn)行信息交換和有效溝通,對(duì)提供農(nóng)用物資的企業(yè)和購(gòu)買農(nóng)產(chǎn)品的企業(yè)需求作出快速響應(yīng),從而提高組織化程度并實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶與企業(yè)的關(guān)系由松散的買賣型向緊密的一體型轉(zhuǎn)變。在實(shí)際操作中由于物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中的特殊地位,能清楚地了解到商業(yè)銀行不易掌握的有關(guān)信息,這樣物流企業(yè)可以向商業(yè)銀行提供擔(dān)?；蛴缮虡I(yè)銀行統(tǒng)一授信于物流企業(yè)給農(nóng)戶提供融資服務(wù)。這樣在一定程度上可以緩解農(nóng)村融資難的問題。
(二)供應(yīng)鏈物流企業(yè)處理農(nóng)戶融資問題的優(yōu)勢(shì)
1.信息優(yōu)勢(shì)。由于農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)往往和農(nóng)戶生活在同一個(gè)地域,并存在許多其他聯(lián)系,如生產(chǎn)、貿(mào)易、信息等。這樣他們往往擁有比任何金融機(jī)構(gòu)更好、更多的信息。他們可以利用這些信息給金融機(jī)構(gòu)提出貸款規(guī)模的建議或直接控制貸款規(guī)模;也可以在收獲季節(jié)直接到農(nóng)業(yè)收獲的現(xiàn)場(chǎng),及時(shí)地收回貸款。
2.對(duì)抵押物要求較靈活。農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)往往比金融機(jī)構(gòu)愿意接受農(nóng)民的抵押物。比如,由于與農(nóng)民聯(lián)系緊密,或許對(duì)于將這一小塊土地作抵押感興趣;當(dāng)一個(gè)勞動(dòng)力(借貸人)無法歸還貸款時(shí),雇主也可能愿意接受勞動(dòng)力作抵押。因此,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)無法有效接近貧困的借款人時(shí),農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)可以做得更好。通常情況下,農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)對(duì)抵押物的要求比較靈活。在缺乏抵押物或不要求抵押物的條件下,農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)也能很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。
3.能有效降低信貸成本。農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)在降低成本上有許多方法。比如,對(duì)于農(nóng)戶居住分散帶來的管理成本,他們由于居住地域更接近,采用的交通與信息獲取方式更為靈活,幾乎沒有成本。同時(shí),他們除了幫助融資之外,往往還有生產(chǎn)或貿(mào)易上的聯(lián)系,可以經(jīng)常地互通信息和進(jìn)行小額資金往來,相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說,他們的成本大大節(jié)約。對(duì)于農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),他們可以通過季節(jié)性利率浮動(dòng)以及簽訂生產(chǎn)與貿(mào)易訂單方式來降低,這也是金融機(jī)構(gòu)無法做到的。另外,由于農(nóng)業(yè)自然依賴性或信用文化原因?qū)е碌牡貐^(qū)風(fēng)險(xiǎn),互聯(lián)易、統(tǒng)籌基金以及收回抵押物等方法,也使得農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)能夠靈活應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述,由于農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式解決了農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的問題,農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式安排在農(nóng)村的生存發(fā)展,不僅具有合理性,而且具有不可替代的必要性。
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一、我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀
從我國(guó)農(nóng)村金融的宏觀形勢(shì)來說,供給總體而言是不足的。首先,農(nóng)村政策性金融發(fā)展不到位,中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行無法充分發(fā)揮支農(nóng)功能,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展嚴(yán)重滯后。其次,農(nóng)村商業(yè)金融非農(nóng)化發(fā)展,工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行撤并縣及縣以下分支機(jī)構(gòu),收縮農(nóng)村業(yè)務(wù),致使農(nóng)村商業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)目銳減。再次,農(nóng)村合作金融發(fā)展難度大,農(nóng)村信用合作社商業(yè)化、非農(nóng)化傾向嚴(yán)重,據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),農(nóng)村信用合作社的資本充足率只有2.35%,遠(yuǎn)低于8%的正常標(biāo)準(zhǔn)。另外,農(nóng)村民間金融發(fā)展受限制,農(nóng)村小額信貸發(fā)展不規(guī)范,貸款資產(chǎn)回報(bào)率低,服務(wù)規(guī)模小。在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的融資方面,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該為其“量身定做”各項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
二 、供應(yīng)鏈金融下的融資模式研究
供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)、供、銷鏈條的穩(wěn)固和順暢,并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作,構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。供應(yīng)鏈金融的融資模式有以下三種:
1.采購(gòu)階段的保兌倉(cāng)融資模式
處于供應(yīng)鏈下游的農(nóng)業(yè)小企業(yè)往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款,才能獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料。可以運(yùn)用保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)進(jìn)行融資,這種融資模式是在上游核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提下,農(nóng)業(yè)中小企業(yè)以金融機(jī)構(gòu)指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單向商業(yè)銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款,由商業(yè)銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)除了需要處于上游供應(yīng)商、下游制造商和銀行參與外,還需要第三方物流的參與,其作用主要是負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的評(píng)估和監(jiān)管。
2.運(yùn)營(yíng)階段的融通倉(cāng)模式
農(nóng)業(yè)小企業(yè)的特點(diǎn)決定其固定資產(chǎn)比例較小,存貨等動(dòng)產(chǎn)比例較大,無法獲得大規(guī)模的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款,因此可以采用存貨融資模式(融通倉(cāng)模式),即商業(yè)銀行委托物流企業(yè)對(duì)農(nóng)業(yè)小企業(yè)提供的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估,動(dòng)產(chǎn)狀況符合質(zhì)押條件的,銀行核定貸款額度,與其簽訂動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同,與核心企業(yè)簽訂回購(gòu)協(xié)議,與物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。
3.銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式
處于供應(yīng)鏈上游的農(nóng)業(yè)小企業(yè)往往存在不能及時(shí)收到購(gòu)貨方貨款的情況,售貨方可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù),債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)和銀行都要參與其中,且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用。一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題,債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。商業(yè)銀行同時(shí)要對(duì)該企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,了解下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況。
三、開展農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)
1.自然風(fēng)險(xiǎn)
由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)自然力的依賴比較明顯,一旦遇到自然災(zāi)害,農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到影響,可能將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到農(nóng)村的金融體系。同時(shí)我國(guó)尚未建立起農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制,因此農(nóng)產(chǎn)品面臨著較大的自然風(fēng)險(xiǎn)。
2.物流風(fēng)險(xiǎn)
農(nóng)產(chǎn)品屬于易腐易逝產(chǎn)品,在物流過程中需采取各種措施來防止其腐爛變質(zhì),這就增加了農(nóng)產(chǎn)品的物流成本。另外農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的大部分處于農(nóng)村地區(qū),雖然現(xiàn)今農(nóng)村運(yùn)輸設(shè)施已大幅度改良,但仍無法滿足農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的需要。
3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
以農(nóng)產(chǎn)品作為抵押,銀行面臨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性強(qiáng),受國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響,會(huì)使市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大,這樣就會(huì)使銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。同時(shí),農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息極為分散,難于全面把握市場(chǎng)供求信息及競(jìng)爭(zhēng)者、合作者的信息。
4.信用風(fēng)險(xiǎn)
包括農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)融資信用不足、償還能力有限和財(cái)務(wù)信用缺失等方面。農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)通常在銀行的信用等級(jí)不高,償還能力也有限,銀行在對(duì)其辦理貸款融資的時(shí)候面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。有些農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)為獲得貸款融資,可能會(huì)提供一些虛假的財(cái)務(wù)信息,進(jìn)一步加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。
四、保障供應(yīng)鏈金融發(fā)展的措施
1.發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看,許多國(guó)家都發(fā)展了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)或農(nóng)業(yè)信貸保險(xiǎn),我國(guó)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況,建立自己的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系。如圍繞政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相結(jié)合的基本框架,合理設(shè)定補(bǔ)貼機(jī)制,促進(jìn)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)相結(jié)合。短期內(nèi),在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)嚴(yán)重缺失、商業(yè)性保險(xiǎn)難以進(jìn)入的情況下,可考慮以政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為主的模式,立足市場(chǎng)原則,輔之以國(guó)家政策扶持,建立起多元化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)體系。
2.加強(qiáng)物流監(jiān)管
物流企業(yè)在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融中主要提運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)及監(jiān)管等服務(wù)。為此,應(yīng)加快對(duì)物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)方面的建設(shè),減少中間環(huán)節(jié),縮短供應(yīng)鏈長(zhǎng)度;運(yùn)用先進(jìn)的貨物保管技術(shù),減少貨物毀損;加快信息技術(shù)建設(shè),實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控,提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)和處理效率。
【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融; 互聯(lián)網(wǎng)金融; 交易成本; 風(fēng)險(xiǎn)管理
中圖分類號(hào)：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）35-0086-03
引 言
20世紀(jì)末，隨著供應(yīng)鏈管理的興起及信息技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融成為一項(xiàng)全球矚目的金融創(chuàng)新。自2006年深圳發(fā)展銀行成功提出供應(yīng)鏈金融服務(wù)后，國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行陸續(xù)跟進(jìn)。供應(yīng)鏈金融不僅有效緩解我國(guó)中小企業(yè)融資困境，還拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效應(yīng)。同時(shí)，移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)發(fā)展迅猛，金融模式隨之發(fā)生了根本性改變，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)務(wù)范圍涉及第三方支付和小額貸款等領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融體系受到了巨大的沖擊。
在實(shí)踐中，供應(yīng)鏈金融源自商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融則是由技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新，兩者均服務(wù)于中小企業(yè)信貸市場(chǎng)。供應(yīng)鏈金融改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”經(jīng)營(yíng)模式，改變了單純依靠質(zhì)押、抵押貸款模式，其融資需求催生出存款和大量中間業(yè)務(wù)收入。數(shù)據(jù)顯示，2012年共計(jì)16家上市銀行開展由供應(yīng)鏈金融催生的外業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)占上市銀行信貸規(guī)模的19.5%。因此，供應(yīng)鏈金融被認(rèn)為是在互聯(lián)網(wǎng)金融引起的“金融脫媒”與“利率市場(chǎng)化”環(huán)境下商業(yè)銀行努力轉(zhuǎn)型擺脫“利差業(yè)務(wù)獨(dú)大”的有效手段。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融以其低門檻、高度開放的特點(diǎn)吸引越來越多的客戶參與，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)現(xiàn)了小額存貸款的直接配置，以阿里巴巴、京東、eBay等電商平臺(tái)為核心的“電商金融”為平臺(tái)上的中小企業(yè)提供小額貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年至2012年，阿里小貸公司共投放貸款280億元，服務(wù)對(duì)象超過13萬家小微企業(yè)與個(gè)人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷、高效、低成本等優(yōu)勢(shì)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出挑戰(zhàn)，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否取代供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融能否成為銀行成功抵抗互聯(lián)網(wǎng)金融的手段值得深思，因此將供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行比較研究是十分必要的。本文首先簡(jiǎn)要介紹供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融，然后從推進(jìn)“金融民主化”進(jìn)程、緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)角度對(duì)兩者進(jìn)行比較研究。
一、供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融
供應(yīng)鏈金融通過特定的產(chǎn)業(yè)鏈將核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)聯(lián)系起來形成一個(gè)穩(wěn)定的“產(chǎn)―供―銷”鏈條借以提供全面的金融服務(wù)，一方面降低整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本，另一方面借助金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)同運(yùn)作，在銀行與企業(yè)間努力構(gòu)建一個(gè)互利共存、持久發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。
供應(yīng)鏈金融參與主體主要包括核心企業(yè)、信貸企業(yè)、物流公司、銀行。核心企業(yè)是整條供應(yīng)鏈資金流與物流的信息集合中心，是配合銀行控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，然而當(dāng)核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或擔(dān)保的質(zhì)押品價(jià)值超出其債務(wù)上限，將引發(fā)更廣泛的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。信貸企業(yè)若違約則影響其與核心企業(yè)間正常合作關(guān)系，該安排提高了中小企業(yè)的違約成本，在一定程度上降低了其違約概率。物流企業(yè)主要擔(dān)任第三方監(jiān)管的角色，通過對(duì)貨物出庫(kù)、運(yùn)輸和入庫(kù)等物流信息的掌握，了解整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的動(dòng)態(tài)，縮短信息采集的半徑，提高信息的深度和準(zhǔn)確性，輔助銀行開展倉(cāng)單質(zhì)押、融通倉(cāng)和保兌倉(cāng)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。物流企業(yè)借助先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)可以極大地降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)并提高整個(gè)供應(yīng)鏈的效率。銀行依靠核心企業(yè)的信用擔(dān)保、信貸企業(yè)的存貨質(zhì)押以及物流企業(yè)對(duì)貨權(quán)的控制降低對(duì)信貸企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融是借助移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，具備資金融通、支付和信息中介等職能的一種新興金融業(yè)態(tài)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)精神的產(chǎn)物。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)均提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)主要包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化形式及電商化形式，如網(wǎng)上銀行、銀行商城等;非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)包括借助信息技術(shù)推出金融服務(wù)的電商企業(yè)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、移動(dòng)終端理財(cái)應(yīng)用軟件服務(wù)商及第三方支付平臺(tái)等。本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融指由非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)，主要包括以電商平臺(tái)為核心的融資服務(wù)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)及眾籌等業(yè)務(wù)。
二、供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)系與區(qū)別
供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均推進(jìn)了“金融民主化”進(jìn)程。金融民主化進(jìn)程呼吁公眾參與金融活動(dòng)，內(nèi)化金融知識(shí)，預(yù)防社會(huì)出現(xiàn)財(cái)富和權(quán)力過度集中，更重要的是，“金融民主化與金融人性化是同步的”，在設(shè)計(jì)金融體系、模型和預(yù)測(cè)時(shí)都應(yīng)把人類心理因素考慮在內(nèi)。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處在于“以大帶小”，利用核心企業(yè)的信用擔(dān)保，使得整條供應(yīng)鏈上符合信貸要求的中小企業(yè)能夠享有金融服務(wù)，銀行拓寬市場(chǎng)的同時(shí)更多的中小企業(yè)參與到信貸市場(chǎng)中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則借助電子技術(shù)尤其是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，吸引越來越多的個(gè)體參與到金融市場(chǎng)中。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均一定程度地體現(xiàn)了“金融民主化”精神，不同的是，供應(yīng)鏈金融從整條供應(yīng)鏈出發(fā)，以企業(yè)為單位服務(wù)更多的客戶，而互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為依托，并以個(gè)體為單位擴(kuò)大金融市場(chǎng)的深度與廣度。
供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均緩解了信息不對(duì)稱程度。供應(yīng)鏈的核心價(jià)值之一在于整合信息資源，實(shí)現(xiàn)上下游企業(yè)間的有效溝通，減少信息在供應(yīng)鏈中傳遞的損耗，最終達(dá)到信息共享、降低信息不對(duì)稱的目的。以供應(yīng)鏈管理與客戶關(guān)系管理為核心的信息管理系統(tǒng)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得供應(yīng)鏈金融參與方能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享。互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融體系的雙向滲透，不斷發(fā)展的搜索引擎與云計(jì)算等后臺(tái)技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)撛诳蛻魧?shí)現(xiàn)精準(zhǔn)識(shí)別，建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)使得獲取用戶行為信息成為可能，社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的快速發(fā)展使得公眾間信息更加透明。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均可以緩解信息不對(duì)稱問題，不同之處在于供應(yīng)鏈金融模式中，銀行所需的“軟信息”依賴于其他參與方：供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)通過SCM信息系統(tǒng)與CRM信息系統(tǒng)提供信貸企業(yè)與核心企業(yè)的貿(mào)易往來信息，物流企業(yè)通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供質(zhì)押品的物流信息。只有整條供應(yīng)鏈以及物流企業(yè)的信息化程度較高，提供的關(guān)于信貸企業(yè)的信息足以滿足銀行要求時(shí)，銀行才可能提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)適用于所在供應(yīng)鏈以及第三方物流企業(yè)均擁有完善、先進(jìn)的信息系統(tǒng)的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則依靠信息技術(shù)的發(fā)展減小參與方信息不對(duì)稱程度，相較于供應(yīng)鏈金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠掌握大量、真實(shí)、可靠的第一手用戶信息，因此其所服務(wù)的對(duì)象無需擁有先進(jìn)的信息系統(tǒng)，只需是互聯(lián)網(wǎng)用戶即可，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠飛速發(fā)展的基石。
供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均降低了交易成本。供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為融資模式創(chuàng)新，通過供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)的互相協(xié)調(diào)與優(yōu)化設(shè)計(jì)大大降低交易成本，提高整條供應(yīng)鏈的經(jīng)濟(jì)效率。供應(yīng)鏈金融主要從交易頻率、交易穩(wěn)定性、資產(chǎn)專用性三個(gè)方面降低交易成本。首先，供應(yīng)鏈金融可以有效降低交易頻率。供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈連結(jié)的產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)提供金融解決方案，若銀行能夠與供應(yīng)鏈上的企業(yè)維持穩(wěn)定的交易關(guān)系，必然能促使交易各方主動(dòng)溝通，降低交易頻率與交易成本。其次，供應(yīng)鏈金融可以提高交易穩(wěn)定性。在上下游企業(yè)以及第三方物流企業(yè)合作的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，減弱交易的不確定性，進(jìn)而降低交易成本。再者，供應(yīng)鏈金融還能提高資產(chǎn)專用性。供應(yīng)鏈金融基于真實(shí)的交易背景，能夠使供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)更為主動(dòng)地進(jìn)行專用性投資，鏈內(nèi)企業(yè)間互相監(jiān)督降低了企業(yè)違約可能性，信貸企業(yè)能夠維持其資產(chǎn)專用性從而降低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在交易的不同階段降低交易成本的能力不同。在交易初期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)弱化了客戶接觸與服務(wù)渠道實(shí)體的重要性，利用IM（即時(shí)通訊）、社交平臺(tái)、電商平臺(tái)等界面完成與客戶的溝通，降低交易初期的成本;在交易中期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)廣泛收集客戶的各類數(shù)據(jù)并且通過數(shù)據(jù)挖掘分析判斷客戶資質(zhì)，其信息分析的成本非常低，如以阿里小貸為代表的電商金融機(jī)構(gòu)通常采用自動(dòng)化量化貸款模型，顯著提高放貸效率，降低放貸成本;在交易后期，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏資金回收與監(jiān)管資金使用的實(shí)體機(jī)構(gòu)，很難有效約束貸款資金的專用性，在此階段無法顯著地降低交易成本。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均能降低交易成本，不同的是，供應(yīng)鏈金融借助供應(yīng)鏈來降低交易頻率、提高交易確定性、確保資產(chǎn)專用性，最終降低交易成本，只有當(dāng)供應(yīng)鏈與銀行合作長(zhǎng)期且穩(wěn)定、供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)為實(shí)現(xiàn)共同利益互相協(xié)作以及供應(yīng)鏈內(nèi)上下游企業(yè)互相監(jiān)督時(shí)，銀行才有可能向該供應(yīng)鏈上的信貸企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融降低交易成本的能力來自于獲取相關(guān)數(shù)據(jù)并進(jìn)行有效處理的成本低，因此需要所服務(wù)的對(duì)象在互聯(lián)網(wǎng)中留下足夠的數(shù)據(jù)，包括交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)等信息，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須獲取滿足放貸模型需求的足夠數(shù)量與質(zhì)量的信息，才有可能提供適合的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融均借助信息技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的子業(yè)務(wù)，因此其風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等角度進(jìn)行有效管理。由于供應(yīng)鏈金融具有貿(mào)易背景特定化的特點(diǎn)，銀行可以借助信息系統(tǒng)對(duì)信貸企業(yè)的交易流、貨物流、資金流進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，防止資金挪用、盜用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)借助搜索引擎與云技術(shù)收集、存儲(chǔ)客戶交易行為的多維度數(shù)據(jù)，建立信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)控制模型，并利用數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，如電商金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)大數(shù)據(jù)建立量化放貸模型代替人工審核，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理過程自動(dòng)化、程序化、批量化。雖然供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)管理中都借助信息技術(shù)，但供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行其他融資業(yè)務(wù)一樣，有明確的資本充足率及貸款監(jiān)控要求，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理仍依靠傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理方法，信息技術(shù)的存在提高了獲取數(shù)據(jù)的效率與質(zhì)量，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信息技術(shù)的依賴程度較低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則利用信息技術(shù)收集并有效處理數(shù)據(jù)，將傳統(tǒng)的被動(dòng)防御、事后處理式風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)為主動(dòng)識(shí)別、事中控制式風(fēng)險(xiǎn)管理。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏質(zhì)押實(shí)物與監(jiān)管實(shí)體，其線下風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信息技術(shù)的依賴程度非常高，這使得信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中加入了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)論與展望
本文對(duì)比分析了供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融兩種金融模式，并研究?jī)烧咴谕七M(jìn)“金融民主化”進(jìn)程、緩解信息不對(duì)稱問題、降低交易成本以及加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面所發(fā)揮的作用的聯(lián)系與區(qū)別。研究結(jié)果表明，互聯(lián)網(wǎng)金融無法代替供應(yīng)鏈金融，互聯(lián)網(wǎng)金融和供應(yīng)鏈金融具備各自的核心競(jìng)爭(zhēng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有更大的平臺(tái)、更多的數(shù)據(jù)以及更好的信息技術(shù)，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)則在于充足的資本、良好的信用和更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融適合于“短小頻急”的小微企業(yè)乃至個(gè)體的融資需求，而供應(yīng)鏈金融則適合發(fā)展穩(wěn)定、有核心企業(yè)信用擔(dān)保的供應(yīng)鏈內(nèi)中小企業(yè)的融資需求。供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融二者無法取代對(duì)方，但是可以互相借鑒。
供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)的深度合作，以競(jìng)合思維創(chuàng)建共生化的金融生態(tài)系統(tǒng)。以電商平臺(tái)為核心的電商金融模式對(duì)商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)構(gòu)成了直接威脅，供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)必須借鑒其運(yùn)作模式，并建立差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。首先應(yīng)橫向加強(qiáng)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)等戰(zhàn)略伙伴的深度合作，基于自身現(xiàn)有數(shù)據(jù)能力與業(yè)務(wù)平臺(tái)，聚合其他企業(yè)的多方資源，滿足客戶多樣化需求;其次應(yīng)縱向整合供應(yīng)鏈上下游資源，為客戶提供個(gè)性化金融解決方案，建立共同發(fā)展的協(xié)作關(guān)系，從橫向與縱向角度共同建立共生化的金融生態(tài)系統(tǒng)。
供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用信息技術(shù)挖掘并整合客戶信息，共享線上線下數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)之一在于借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶信息進(jìn)行深度挖掘與整合，商業(yè)銀行雖然受銀監(jiān)會(huì)與央行監(jiān)管無法將其信息系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)對(duì)接，但可以在銀行信息系統(tǒng)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中，充分利用供應(yīng)鏈金融線下資源，共享不同銀行信息系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息技術(shù)對(duì)其進(jìn)行充分的數(shù)據(jù)挖掘，對(duì)信貸企業(yè)的信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、信貸資產(chǎn)分類等信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，以此為基礎(chǔ)提供個(gè)性化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理能力。供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)之一是穩(wěn)健的風(fēng)控體系與監(jiān)管體系，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于過于依賴計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)，同時(shí)外部缺乏相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因此其薄弱的風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用信息技術(shù)的新發(fā)展，提升防火墻、數(shù)據(jù)加密技術(shù)、智能卡技術(shù)等信息技術(shù)，參照行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，與國(guó)際上相關(guān)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范接軌，監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“功能型監(jiān)管”，提高金融交易安全性，保護(hù)客戶信息，從內(nèi)部與外部共同健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。
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Abstract： In recent years， supply chain finance developed rapidly in our country as an innovative financial business， which has already become an important field for commercial banks and supply chain enterprises to expand their business space， enhance the enterprise competitiveness， and optimize the industrial structure. Starting from the core enterprises， this paper make systematic classification of the risks existed in supply chain finance， and point out the corresponding risk control options， according to several major financing models during the process of supply chain finance， in order to realize the optimization of the supply chain fiance process.
Key words： supply chain finance； financing model； risk management
“供應(yīng)鏈金融”是指銀行圍繞某一核心企業(yè)的信用實(shí)力，為供應(yīng)鏈上單個(gè)企業(yè)或者上下游多家企業(yè)提供全面而靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以促進(jìn)整條生產(chǎn)供應(yīng)鏈“產(chǎn)―供―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)力經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的一種新型融資模式。
供應(yīng)鏈金融從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的角度出發(fā)，在掌握供應(yīng)鏈管理程度與核心企業(yè)信用實(shí)力的基礎(chǔ)上，開展綜合授信，將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)化為整條產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，在推進(jìn)整條產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時(shí)，為眾多中小型企業(yè)謀求了一條有別于舊的融資模式的融資新途徑。
1 供應(yīng)鏈金融模式分析
一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈條的有序運(yùn)作依靠于這條供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的物料流、資金流和信息流的有效鏈接。商業(yè)銀行針對(duì)核心企業(yè)的配套企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中容易出現(xiàn)資金缺口彌補(bǔ)困難的問題，從核心企業(yè)出發(fā)，將供應(yīng)鏈上的金融服務(wù)模式大致分為三類：核心企業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)和訂單融資模式，核心企業(yè)在銷售階段的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，以及配套企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)。
1.1 采購(gòu)階段的供應(yīng)鏈融資――保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)和訂單融資模式
在采購(gòu)階段，處于供應(yīng)鏈下游的中小型企業(yè)從上游大型企業(yè)獲得的貨款付款期往往很短，有時(shí)還需向上游企業(yè)預(yù)付賬款以獲得所需產(chǎn)成品、原材料等維持經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。這個(gè)階段的融資難問題可通過保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)和訂單融資服務(wù)來有效解決。
1.1.1 保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)
保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)又稱買方信貸業(yè)務(wù)，是指在供貨商即賣方承諾回購(gòu)的前提下，由銀行控制貨權(quán)，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，以貿(mào)易中的物權(quán)控制包括貨物監(jiān)管、回購(gòu)擔(dān)保等作為保障措施，而開展的即繳保證金、即提貨物的一種特定票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)模式。該項(xiàng)業(yè)務(wù)牽涉到供應(yīng)商、核心企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)四方，參與主體之間通過簽署《保兌倉(cāng)協(xié)議書》明確各自權(quán)利和義務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)與供應(yīng)商的批量銷售，不僅降低了銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)，增加了客戶資源，也有效解決了供應(yīng)鏈上非核心企業(yè)和處于節(jié)點(diǎn)上的中小型企業(yè)的融資便利，有效解決了其全額購(gòu)貨的資金困難。另外，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，保兌倉(cāng)融資業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)承諾回購(gòu)作為前提條件，由核心企業(yè)為供應(yīng)鏈上的中小型企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任，并以金融機(jī)構(gòu)制定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押，很大程度上降低了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為其獲得不小的收益。
1.1.2 訂單融資模式
核心企業(yè)由于在供應(yīng)鏈上占據(jù)優(yōu)勢(shì)的主導(dǎo)地位，往往會(huì)通過不平等條約擠壓中下游的中小型企業(yè)，不會(huì)提前支付全額的訂單貨款，相反卻會(huì)在中小型企業(yè)完成訂單后延期付款。由此一來，就要求中小型企業(yè)自身具備大量流動(dòng)資金購(gòu)買原材料，支付生產(chǎn)和人工費(fèi)用，而此時(shí)的中小型企業(yè)又往往面臨著向銀行獲取貸款難的問題，所以其流動(dòng)資金缺口就越來越大。訂單融資模式，是指金融機(jī)構(gòu)以企業(yè)所簽訂的有效銷售訂單為依據(jù)，實(shí)行“一單一貸、回款結(jié)算”的風(fēng)險(xiǎn)控制辦法，發(fā)放針對(duì)該訂單的全封閉式貸款業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)模式下，供應(yīng)商企業(yè)可以憑借擁有的核心企業(yè)訂單資源向銀行進(jìn)行融資，解決生產(chǎn)過程中的資金周轉(zhuǎn)問題。此外，核心企業(yè)對(duì)物流企業(yè)和整個(gè)運(yùn)作流程全程監(jiān)控，較高的支付信用又可以很好地保證銀行資金安全。
1.2 銷售階段的供應(yīng)鏈融資――應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)
當(dāng)核心企業(yè)向供應(yīng)鏈上的下游企業(yè)分銷產(chǎn)品時(shí)，下游的中小型企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)問題很難將貨款一次性支付給核心企業(yè)，此時(shí)核心企業(yè)便會(huì)有無法收回貨款的擔(dān)憂。銀行為核心企業(yè)提供的應(yīng)收賬款融資模式，有效地完成了核心企業(yè)的分銷行為，保證了其應(yīng)收賬款的安全。供應(yīng)鏈上，第三方企業(yè)為核心企業(yè)承運(yùn)貨物時(shí)需事先預(yù)付一定比例的貨款，并取得貨物的運(yùn)輸權(quán)收取貨款，下游企業(yè)在提貨時(shí)將貨款分期支付給第三方物流企業(yè)提取貨物。因此，該模式下核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈運(yùn)作情況得到銀行更多的關(guān)注，借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)，為中小型企業(yè)和供應(yīng)鏈整體運(yùn)作提供融資途徑，同時(shí)使銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。
1.3 運(yùn)營(yíng)階段的供應(yīng)鏈融資――存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)
所謂存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接收動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小型企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。該模式下，金融機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)之間會(huì)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)物回購(gòu)協(xié)議，協(xié)定在中小型企業(yè)違約時(shí)，由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或者回購(gòu)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)。核心企業(yè)的配套企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過程中往往會(huì)遇到資金周轉(zhuǎn)問題，但本身擁有的可質(zhì)押的固定資產(chǎn)較少，而供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)往往規(guī)模較大，實(shí)力較強(qiáng)，能夠通過協(xié)議擔(dān)保的方式，有效地為中小型企業(yè)解決融資擔(dān)保難的問題，并與融資企業(yè)保持良好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或分銷渠道。在此過程中，第三方物流企業(yè)充當(dāng)著銀行和企業(yè)間的橋梁，為其提供著質(zhì)押物的保管、價(jià)值評(píng)估和去向監(jiān)督等服務(wù)。
以上幾種融資模式雖然在適用條件和具體運(yùn)作方面存在差異，但都集中體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的核心理念和特點(diǎn)。一方面，借助核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)有效解決了供應(yīng)鏈上中小型企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)難的問題，進(jìn)而提升整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。另一方面，打破了銀行等金融機(jī)構(gòu)以往只評(píng)估單個(gè)企業(yè)的局限，并通過大型核心企業(yè)作為信用擔(dān)保，從而降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，從靜態(tài)關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)跟蹤，實(shí)現(xiàn)了模式上的根本轉(zhuǎn)變，還極大地發(fā)揮和體現(xiàn)了第三方物流的中間紐帶作用。
2 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制
在審視供應(yīng)鏈金融這個(gè)方興未艾的企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域時(shí)，供應(yīng)鏈金融雖然在結(jié)構(gòu)上具有較強(qiáng)的科學(xué)性和可行性，但我們?cè)谡{(diào)控資金流時(shí)，往往將流動(dòng)性的優(yōu)先性排序置于安全性之前，加之過程參與主體較多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，供應(yīng)鏈金融存在著一些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。
2.1 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分類
2.1.1 政策和法律風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家政策的變化會(huì)影響相關(guān)行業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，國(guó)家會(huì)出臺(tái)一系列政策，支持或限制某個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。出臺(tái)政策限制一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從源頭到末端的零售商都會(huì)受到影響，或生產(chǎn)規(guī)?？s小，或價(jià)格被迫上抬。如果銀行選取了這條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，那么相關(guān)信貸業(yè)務(wù)都會(huì)被波及。同時(shí)，國(guó)家政策和法律的出臺(tái)都是一個(gè)逐漸完善的過程，供應(yīng)鏈金融相關(guān)法律的許多環(huán)節(jié)上存在著種種漏洞和相互矛盾之處，如物權(quán)法規(guī)定質(zhì)權(quán)人不僅限于金融機(jī)構(gòu)，而銀行法卻規(guī)定企業(yè)間不許從事融資業(yè)務(wù)，核心企業(yè)作為信用擔(dān)保開展金融業(yè)務(wù)就無法受到法律保護(hù)。
2.1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，動(dòng)產(chǎn)多作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產(chǎn)，其劃分由于供應(yīng)鏈所屬的行業(yè)領(lǐng)域不同所產(chǎn)生的種類也很多。這些動(dòng)產(chǎn)的價(jià)格隨著市場(chǎng)供需變化在不斷波動(dòng)，而貸款回收時(shí)需要將這些資產(chǎn)變現(xiàn)，一旦資產(chǎn)價(jià)格正處于低谷，就給銀行經(jīng)營(yíng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這種以動(dòng)產(chǎn)為保障的信貸模式所具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中所占比例也相對(duì)較高。
2.1.3 操作風(fēng)險(xiǎn)
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的正式定義是：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資憑借物流、資金流和信息流的控制，以及操作模式上的自償性結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，構(gòu)筑起用于隔離中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)大“防火墻”。而制度流程的嚴(yán)密性和操作運(yùn)行的執(zhí)行力直接關(guān)系到“防火墻”的效力，并決定信用風(fēng)險(xiǎn)最終是否被有效屏蔽。此種模式在解決供應(yīng)鏈上中小型企業(yè)融資困境的同時(shí)，帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié)，在實(shí)質(zhì)上造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，對(duì)貸后操作的規(guī)范性、合法性以及嚴(yán)密性對(duì)貸款能否收回提出了很高的要求。由此可見，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
2.1.4 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)也趨于復(fù)雜，這就需要強(qiáng)有力的科學(xué)監(jiān)管來保障供應(yīng)鏈金融過程中的各方利益。同時(shí)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜化將導(dǎo)致信息傳遞延遲使上下游企業(yè)間溝通不充分，對(duì)客戶需求理解產(chǎn)生分歧。就目前的情況看，供應(yīng)鏈中的運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)缺乏標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，流通過程中物權(quán)也很難得到保證，銀行和核心企業(yè)在流程的監(jiān)管和控制上存在很大難度。
2.2 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制流程
供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與商業(yè)銀行原有的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)保持一致，即在銀行資本實(shí)力、人力資源管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等銀行自身可以承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)開展銀行業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。其風(fēng)險(xiǎn)管理可依照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息反饋的操作流程層層推進(jìn)。
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，作為風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是指對(duì)供應(yīng)鏈金融過程中不同風(fēng)險(xiǎn)因素可能帶來的損失進(jìn)行預(yù)判和系統(tǒng)化分類。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，關(guān)鍵在于找到風(fēng)險(xiǎn)的成因以便從源頭處予以杜絕?，F(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)類型可分為：法律風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融廣泛采用的各種授信服務(wù)，因而我們?cè)诖_保授信資產(chǎn)與授信主體間實(shí)現(xiàn)有效的隔離，擔(dān)保過程不受其他外界因素干擾上應(yīng)投入較大關(guān)注；信用風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融雖然有著核心企業(yè)信用作為強(qiáng)大依托，但其金融服務(wù)主要還是面向中小型企業(yè)展開，因而信用風(fēng)險(xiǎn)就成為了首要的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注類型；操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理需要經(jīng)過大量的審核、監(jiān)管和控制工作，這就給風(fēng)險(xiǎn)管理人員帶來了更大的工作量和后臺(tái)操作，如何保證每一筆操作都能夠做到準(zhǔn)確無誤，成為供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行面臨的又一新課題。
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，就是通過對(duì)識(shí)別后的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析和數(shù)據(jù)描述，判斷銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而得出所需采取風(fēng)險(xiǎn)控制的最優(yōu)應(yīng)對(duì)措施。但由于供應(yīng)鏈金融還是一個(gè)新興金融服務(wù)，能夠提供的數(shù)據(jù)積累尚不完備，與此同時(shí)，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，企業(yè)發(fā)展具有極大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)的量化處理有一定難度。因此，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求銀行注重?cái)?shù)據(jù)的積累，不斷提高定量分析的能力和系統(tǒng)優(yōu)化的水平。
風(fēng)險(xiǎn)控制，就是以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果作為參照依據(jù)，采取相應(yīng)的措施將風(fēng)險(xiǎn)控制在允許的波動(dòng)范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒ǘ伎勺鳛殂y行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效選擇，例如：供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的貨押融資引入第三方監(jiān)管就是一種風(fēng)險(xiǎn)分散方式。
信息反饋，指的是在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，從供應(yīng)鏈金融牽涉的多方那里實(shí)時(shí)獲取信息和評(píng)價(jià)，并注意信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)中數(shù)據(jù)的逐步積累，以便將遇到的新生風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)防范體系，并對(duì)已有風(fēng)險(xiǎn)控制措施不斷進(jìn)行完善和改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)優(yōu)化，這也將有利于實(shí)現(xiàn)各參與主體間的信息交換與互通。當(dāng)今銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展趨勢(shì)是數(shù)量化和模型化，動(dòng)態(tài)的、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的建立更是不可或缺，加大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型開發(fā)的人力和資金投入，可提高其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率并使其成本大幅減少。
2.3 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
2.3.1 完善供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律制度
法律是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活規(guī)律的滯后反映，但是有秩序的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)卻需要完善的系統(tǒng)的法律制度作為強(qiáng)大支撐。供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)新生業(yè)務(wù)，發(fā)展時(shí)間尚短，相關(guān)法律還需經(jīng)歷一個(gè)由不完善到完善的過程。國(guó)家的立法部門應(yīng)盡快完善關(guān)于供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律，進(jìn)一步完善動(dòng)產(chǎn)抵押物和動(dòng)產(chǎn)抵押查詢制度；此外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)押物所有權(quán)也在主體間流動(dòng)，需訂立各項(xiàng)契約，維系平等有序的主體間合作關(guān)系，為供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)提供強(qiáng)制性規(guī)則。
2.3.2 推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融體制改革
政府經(jīng)濟(jì)主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，包括工商、稅務(wù)等政府相關(guān)機(jī)構(gòu)，以及銀行同業(yè)、保險(xiǎn)、投行、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)的參與，并借助此平臺(tái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的線上化，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供包括授信、結(jié)算、理財(cái)、資金管理在內(nèi)的全面綜合服務(wù)。加速推進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融體制的改革進(jìn)程，引導(dǎo)充裕的流動(dòng)性從單一的資本市場(chǎng)回流到有真正融資需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。政府應(yīng)打破原有市場(chǎng)壟斷，不斷鼓勵(lì)和刺激民間投資，加快金融市場(chǎng)的開放，多渠道促進(jìn)國(guó)內(nèi)充裕流動(dòng)性輸出，以緩解現(xiàn)階段資產(chǎn)價(jià)格膨脹的巨大壓力。
2.3.3 嚴(yán)把授信群體市場(chǎng)準(zhǔn)入
供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，優(yōu)勢(shì)行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護(hù)供應(yīng)鏈金融良好運(yùn)作的保證，也是銀行有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。銀行應(yīng)事先嚴(yán)格篩選開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品，將貸前的市場(chǎng)準(zhǔn)入作為抵御供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。
2.3.4 建立流動(dòng)市場(chǎng)評(píng)估體系
買方市場(chǎng)時(shí)代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等，都直接影響著質(zhì)押商品的銷售和變現(xiàn)價(jià)值。中小型企業(yè)從供應(yīng)鏈融資主要依靠存貨和應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押，而存貨易受目標(biāo)市場(chǎng)的供需情況、需求變動(dòng)和市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性，以及時(shí)間、氣候等自然因素影響，因而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的評(píng)估不是一勞永逸的，而應(yīng)適時(shí)定期地進(jìn)行信息搜集和價(jià)值評(píng)估，以確保信息的價(jià)值性。
2.3.5 強(qiáng)化內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)控制
內(nèi)部控制的時(shí)效往往成為商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的一個(gè)重要原因，大量的后續(xù)操作環(huán)節(jié)致使供應(yīng)鏈金融面臨著高出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)很多的操作風(fēng)險(xiǎn)，這就要求銀行成立專門部門負(fù)責(zé)貸后跟蹤與對(duì)質(zhì)押物的管理。質(zhì)押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉(cāng)儲(chǔ)公司負(fù)責(zé)，銀行需加強(qiáng)與合作方的聯(lián)系，注意其資格審查和質(zhì)量抽查。即督促物流企業(yè)不斷提高倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管能力和倉(cāng)管信息化水平，制定完善的辦理質(zhì)押物入庫(kù)、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管能力，避免因管理疏漏和操作不規(guī)范而產(chǎn)生的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。
為爭(zhēng)奪微貸客戶，銀行可謂煞費(fèi)苦心。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇告訴《融資中國(guó)》記者，由于利率市場(chǎng)化的不斷推動(dòng)，以及金融脫媒業(yè)務(wù)的倒逼，未來大型公司可通過發(fā)行債券等業(yè)務(wù)從資本市場(chǎng)更廉價(jià)的去融資，所以銀行會(huì)越來越重視小微金融的市場(chǎng)。
郭田勇預(yù)計(jì)，未來小微金融極有可能成為銀行信貸業(yè)務(wù)的主體。而政策對(duì)小微金融的傾斜更堅(jiān)定了他的信心?！般y監(jiān)會(huì)已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加中小企業(yè)的信貸投放，其中包括500萬元以下的小微企業(yè)貸款不計(jì)入存貸比考核?！彼f。
搶灘登陸
其實(shí)，圍繞小微金融的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，早已熱鬧開了。
國(guó)家開發(fā)銀行可謂中國(guó)小微金融的引路人。時(shí)間回溯到2005年（這也是聯(lián)合國(guó)小額貸款年），國(guó)開行從德國(guó)引進(jìn)了小微貸款技術(shù)，但由于小微金融屬于資金和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，而國(guó)開行在這方面沒有優(yōu)勢(shì)，便采取了與12家城商行合作的模式。原國(guó)家開發(fā)銀行小微貸負(fù)責(zé)人、現(xiàn)英菲尼迪投資合伙人胡斌告訴《融資中國(guó)》記者。
五大行對(duì)小微金融也表現(xiàn)出濃厚的興趣。
根據(jù)工行公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年該行通過網(wǎng)絡(luò)融資累計(jì)為小微企業(yè)發(fā)放貸款超過3000億元。截至2011年末該行向小微企業(yè)客戶提供的網(wǎng)絡(luò)融資余額已近1800億元，較年初新增906億元，增幅達(dá)101%。工行曾經(jīng)表態(tài)，2012年將在國(guó)內(nèi)小微企業(yè)比較集中的地區(qū)全面推廣名為“小額便利貸”的小微企業(yè)信用貸款服務(wù)。
而《融資中國(guó)》記者從交通銀行了解到，交通銀行為此打造沃德小企業(yè)品牌，開辦沃德小企業(yè)業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)新增36家至91家。截止2012年三季度末，中小微企業(yè)貸款余額較年初增長(zhǎng)13.58%至人民幣10，478.77億元。
建設(shè)銀行則設(shè)立了單獨(dú)的小企業(yè)業(yè)務(wù)部，專門負(fù)責(zé)為小微企業(yè)服務(wù)。建行中期業(yè)績(jī)公告顯示，截止到2012年6月30日，小微企業(yè)貸款6814.15億元，增幅7.84%。
股份制商業(yè)銀行在小微金融市場(chǎng)也逐浪已久，并且模式各異。
民生銀行2012年中報(bào)顯示，其核心業(yè)務(wù)品牌，小微金融服務(wù)――商貸通在公司貸款占比已經(jīng)接近20%。民生銀行從最初的商圈模式，發(fā)展到現(xiàn)在城市合作社。這種模式后來被其他商業(yè)銀行仿效。
而北京銀行與商務(wù)部簽署了《推動(dòng)商圈小微企業(yè)融資發(fā)展戰(zhàn)略合作協(xié)議》，但北京銀行相關(guān)人士告訴《融資中國(guó)》記者，就協(xié)議帶來的效應(yīng)還沒有具體的數(shù)字統(tǒng)計(jì)。
中信銀行采取了“1+N”的模式，“1”是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，“N”是大量的上下游小微企業(yè)。利用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資質(zhì)，來考核上下游小微企業(yè)，并以此確定貸款額度。
招商銀行的模式是，將小微金融服務(wù)與PE結(jié)合起來。按照馬蔚華的說法，招行青睞成長(zhǎng)性好、高科技的小微企業(yè)，并將貸款與吸引股權(quán)投資結(jié)合起來，招行先將項(xiàng)目推薦給私募基金，私募投了以后銀行再貸款，招行最終將幫助這些企業(yè)進(jìn)行IPO。
此外，包括阿里、京東等也將小微金融作為主攻的方向。在與建設(shè)銀行成立中國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行失敗后，阿里更通過阿里金融，直接切入小微金融市場(chǎng)，阿里金融通過一個(gè)銀行系統(tǒng)所不具備的且涵蓋了30多萬家企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，極大降低了阿里金融的貸款風(fēng)險(xiǎn)。截至2012年6月末，阿里小貸公司已累計(jì)為超過13萬家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超260億元，不良率為0.72%。而在2012年7月20日，阿里金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬元。
藍(lán)海還是紅海？
從最開始城商行試水小微金融，到現(xiàn)在的五大行及股份制銀行業(yè)的紛紛殺入，小微金融市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)容納了絕大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)。而VC/PE也不甘人后，紛紛與銀行合作，為小微企業(yè)提供金融服務(wù)。銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民披露數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月底，中國(guó)小微企業(yè)貸款余額達(dá)14.35萬億元，占全部貸款額的21.72%。
渣打中國(guó)中小企業(yè)理財(cái)部華北區(qū)總監(jiān)林添富認(rèn)為，“中小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)在中國(guó)不僅有龐大的市場(chǎng)，更有良好的盈利空間，金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)領(lǐng)域大有作為。”目前市場(chǎng)做得還不大，整個(gè)市場(chǎng)需求很大，但供給卻并不充分。在中國(guó)有4000萬的中小企業(yè)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%以上，貢獻(xiàn)的GDP高達(dá)60%，解決了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)。
濰坊銀行行長(zhǎng)閆衛(wèi)兵告訴《融資中國(guó)》記者，“當(dāng)初我們做小微金融時(shí)，確實(shí)有賭一把的意思，因?yàn)榈聡?guó)的微貸屬于無抵押無擔(dān)保貸款。而在濰坊銀行的微貸里有抵押有擔(dān)保的用戶也不是很多。但是當(dāng)時(shí)認(rèn)為沒有不適合的客戶，只有不適合客戶的產(chǎn)品?！?011年，濰坊銀行微貸中心放款2500戶，放貸金額3.6億，而整個(gè)濰坊銀行僅在當(dāng)年4月就已盈利100萬。
閆衛(wèi)兵坦承：“小微貸款開始做的時(shí)候是賠錢的。2011年，客戶數(shù)到1600戶時(shí)，才達(dá)到收支平衡。對(duì)于小微企業(yè)來說，對(duì)于貸款利率并不敏感，而對(duì)于獲得資金的速度敏感。
在小微金融市場(chǎng)中，小額貸款公司由于主要資金用于短期拆借，也就是過橋資金，反而在利率，市場(chǎng)深耕方面不如銀行。濰坊匯通小額貸款公司一位副總告訴《融資中國(guó)》記者，當(dāng)銀行真正重視了小微金融市場(chǎng)時(shí)，小額貸款公司肯定會(huì)面臨轉(zhuǎn)型，但小額貸款公司并不一定希望轉(zhuǎn)成村鎮(zhèn)銀行，因?yàn)槔麧?rùn)下降的厲害，而村鎮(zhèn)銀行在吸儲(chǔ)方面也太弱勢(shì)。
進(jìn)入微金融的包商銀行董事長(zhǎng)李鎮(zhèn)西表示，“希望更多金融機(jī)構(gòu)或非銀行類金融機(jī)構(gòu)來做小微企業(yè)，我們不擔(dān)心與大家在業(yè)務(wù)上發(fā)生沖突，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)太大了?！睋?jù)悉，包商銀行近幾年累計(jì)為小微企業(yè)發(fā)放貸款1345億元，最小筆貸款可低至3000元。
在小微金融市場(chǎng)，大型商業(yè)銀行和外資銀行的進(jìn)入，會(huì)不會(huì)擠壓地方城商行的生存空間？對(duì)此，郭田勇表示：中國(guó)的小微金融市場(chǎng)非常龐大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到飽和，相對(duì)于小微企業(yè)的融資需求，資金的供給量反而太少，進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)也太少。
胡斌對(duì)《融資中國(guó)》記者表示，100萬額度以下的小微金融市場(chǎng)，保守估計(jì)約為10萬億，其中做的比較好的民生銀行也才做了4000億左右，若是加上額度200萬―300萬之間的，整個(gè)小微金融市場(chǎng)能達(dá)到15萬億―20萬億，市場(chǎng)空間非常廣闊。
規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)
由于小微企業(yè)基本屬于無抵押無擔(dān)保類型，而且小微企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)大于大型企業(yè)，其受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大中型企業(yè)，所以小微金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)必須有效可控。多家銀行2012年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示出不良率與不良貸款額度的抬頭趨勢(shì)，反應(yīng)了經(jīng)濟(jì)下行殃及小微企業(yè)的生存。因此，規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)的平衡是進(jìn)入小微金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)都要慎重考慮的問題。
小微金融服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)是另一待解難題。對(duì)于小微企業(yè)的定位，是由工信部中小企業(yè)司來規(guī)定，而對(duì)于貸款的額度則是由銀行來規(guī)定，所以基本形成了城商行、股份制銀行、 國(guó)有大行各有各的規(guī)定。有專家建言，希望監(jiān)管部門能夠統(tǒng)一協(xié)調(diào)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)小微金融的政策支持，達(dá)到金融服務(wù)小微企業(yè)的目的。
閆衛(wèi)兵表示，國(guó)有大行、股份制商業(yè)銀行在2012年已發(fā)或者待發(fā)的小微企業(yè)金融債，總規(guī)模達(dá)到2800億元，而城商行服務(wù)小微企業(yè)的資金來源比較窄。他希望未來央行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)在管理和政策上能夠更加寬松。
據(jù)了解，民生銀行、中信銀行、招商銀行的小微金融上限額度較高，而在國(guó)外，小微金融的貸款額度通常在30萬以下。胡斌說，“現(xiàn)在國(guó)內(nèi)做小微金融，每家銀行都有每家銀行的標(biāo)準(zhǔn)，小微金融市場(chǎng)面向的是廣大的中小企業(yè)主，管理成本高，風(fēng)險(xiǎn)控制尤為重要?！?/p>
摘 要 近年來,銀行為解決中小企業(yè)的融資難問題煞費(fèi)苦心,各種針對(duì)中小企業(yè)的融資產(chǎn)品也應(yīng)運(yùn)而生。本文試圖從供應(yīng)鏈金融的角度出發(fā),通過建立供應(yīng)鏈金融體系,分析商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的授信管理,探索商業(yè)銀行在開拓中小企業(yè)市場(chǎng)方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)指出了如何防范供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn),并為我國(guó)商業(yè)銀行完善供應(yīng)鏈金融管理提出了對(duì)策建議。
關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 商業(yè)銀行
最近,商業(yè)銀行與中小企業(yè)的關(guān)系一直是一個(gè)熱門話題。一方面商業(yè)銀行出于對(duì)安全的考慮,往往把精力集中在大企業(yè)上,認(rèn)為大企業(yè)規(guī)模大、資產(chǎn)多、信譽(yù)好,但是近些年越來越大的存貸差使我國(guó)商業(yè)銀行苦于需找新的優(yōu)質(zhì)客戶。另一方面,雖然國(guó)家在政策上出臺(tái)了一些鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)貸款的政策,但是中小企業(yè)的貸款問題一直未得到有效解決。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)取得貸款的比例僅占主要金融機(jī)構(gòu)放貸數(shù)額的16%,有70%的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)貸款需求得不到滿足。本文從這個(gè)問題出發(fā),試著用供應(yīng)鏈金融理論為商業(yè)銀行尋找一個(gè)有效評(píng)估中小企業(yè)信用的手段,幫助商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場(chǎng)。
一、供應(yīng)鏈金融理論概述
(一)供應(yīng)鏈管理
供應(yīng)鏈管理的概念是在上世紀(jì)80年代被正式提出來的,是指利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面規(guī)劃供應(yīng)鏈中的商流物流、信息流、資金流等,并進(jìn)行計(jì)劃、組織協(xié)調(diào)與控制。供應(yīng)鏈管理正在取代原來的管理模式,成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)之一,其中心原則是以相互協(xié)作共盈理念為核心,重視客戶市場(chǎng)整體性,強(qiáng)調(diào)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展出來的創(chuàng)新業(yè)務(wù),是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)。從供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作原理和流程來說,即商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平,以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源,配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進(jìn)行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)及其他配套結(jié)算、咨詢等服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融具有以下特點(diǎn):商業(yè)銀行不涉及物料流,所以在供應(yīng)鏈中只須解決資金、金融產(chǎn)品流和信息流的問題,供應(yīng)鏈更容易體現(xiàn)其效用;商業(yè)銀行的大集中工程和先進(jìn)的信息系統(tǒng)構(gòu)架為供應(yīng)鏈應(yīng)用創(chuàng)造了必要條件;國(guó)際銀行業(yè)橫向一體化的發(fā)展趨勢(shì)符合供應(yīng)鏈的精神實(shí)質(zhì),為銀行組成小規(guī)模固定化的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、實(shí)現(xiàn)銀行“隨需應(yīng)變”提供了運(yùn)營(yíng)環(huán)境。
二、商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場(chǎng)的必要性
(一)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)是金融形勢(shì)變化的必然選擇
隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展及多樣化投資工具的日益普遍,儲(chǔ)蓄分流不斷加快,在社會(huì)信用中居于壟斷地位的商業(yè)銀行正面臨著“金融脫媒”的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在我國(guó)金融脫媒主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:一是一些業(yè)績(jī)優(yōu)良的大公司通過股票或債券市場(chǎng)融資,對(duì)銀行的依賴性逐步降低;二是隨著大型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的迅速崛起,企業(yè)資金調(diào)配能力加強(qiáng),而且開始替代銀行提供財(cái)務(wù)顧問、融資安排等服務(wù);三是短期融資券的發(fā)行造成了大企業(yè)客戶的流失和優(yōu)質(zhì)貸款被替換,直接導(dǎo)致了貸款利息收入的下降。在這一形勢(shì)下,優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)對(duì)于商業(yè)銀行來說,成為更為稀缺的資源,銀行對(duì)于這類企業(yè)爭(zhēng)奪的激烈程度和成本的付出也必然越來越高。因此,發(fā)展中小企業(yè)無疑是商業(yè)銀行開拓新的市場(chǎng)和客戶必然選擇。
(二)有利于銀行對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行控制
從供應(yīng)鏈金融的融資模式可以得知,商業(yè)銀行正從對(duì)單個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制向?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制,中小企業(yè)在這個(gè)過程當(dāng)中扮演著重要角色。首先,中小企業(yè)是商業(yè)銀行供應(yīng)鏈的重要節(jié)點(diǎn),它的成長(zhǎng)性很強(qiáng),并在經(jīng)濟(jì)中起著越來越大的作用。其次,中小企業(yè)貸款難會(huì)影響整個(gè)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng),這可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)的斷裂,進(jìn)而影響整個(gè)供應(yīng)鏈金融的績(jī)效。最后,商業(yè)銀行要控制供應(yīng)鏈的資金流,必須獲得中小企業(yè)的支持,而通過解決中小企業(yè)貸款難問題,可以有效地建立與中小企業(yè)的良好關(guān)系,緩解不規(guī)范運(yùn)作的動(dòng)機(jī),增強(qiáng)供應(yīng)鏈資金流的可視性和可控性。
三、供應(yīng)鏈金融下商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場(chǎng)的理論分析
(一)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融體系的建立
1.供應(yīng)鏈金融行為主體的確定
供應(yīng)鏈金融主要包括以下四個(gè)主體:資金的需求主體,即供應(yīng)鏈上存在分工和交易的企業(yè);資金的供給主體,主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu);供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的支持型機(jī)構(gòu),包括物流公司、倉(cāng)儲(chǔ)公司、擔(dān)保物權(quán)登記機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等;監(jiān)管機(jī)構(gòu),在我國(guó)主要是指銀監(jiān)會(huì)及其各地分支機(jī)構(gòu)。
2.供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品
供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要是第三方金融機(jī)構(gòu)提供的信貸類產(chǎn)品,包括對(duì)供應(yīng)商的信貸產(chǎn)品,如存貨質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、保理等,也包括對(duì)購(gòu)買商的信貸產(chǎn)品,如倉(cāng)單融資、原材料質(zhì)押融資。此外,還包括供應(yīng)鏈上下游企業(yè)相互之間的資金融通以及財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款清收、結(jié)算、資信調(diào)查等中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。
3.供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)類型
根據(jù)上述產(chǎn)品特點(diǎn),供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)基本上屬于貨幣市場(chǎng),其供求雙方是商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè),或者是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)。
4.供應(yīng)鏈金融運(yùn)行的外部環(huán)境
(1)制度環(huán)境
供應(yīng)鏈金融運(yùn)行的制度環(huán)境涉及三方面的內(nèi)容:相關(guān)法律法規(guī),包括擔(dān)保物范圍與擔(dān)保物權(quán)登記公示的法律規(guī)定、企業(yè)破產(chǎn)清算中不同權(quán)利的優(yōu)先順序等;司法體制,包括供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)糾紛時(shí)司法部門的判決機(jī)制、裁決公正程度與裁決的執(zhí)行效率;銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管制度,包括監(jiān)管的具體方法、對(duì)象和政策。
(2)技術(shù)環(huán)境
技術(shù)環(huán)境包括銀行日常運(yùn)營(yíng)當(dāng)中的金融技術(shù)和支持供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的各種自然科學(xué)技術(shù),尤其是電子信息技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r。各因素結(jié)合在一起,才組成了一個(gè)完整的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系,其相互關(guān)系如圖1所示。
(二)在供應(yīng)鏈金融體系下商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)授信管理的分析
供應(yīng)鏈金融信貸管理的核心是授信問題,即確定商業(yè)銀行給予供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的授信額度。對(duì)于銀行而言,產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體信用和在產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的信用要比其他單個(gè)企業(yè)信用要強(qiáng),與一般企業(yè)授信管理不同,供應(yīng)鏈金融授信需要建立一套專門的額度確定辦法,其特點(diǎn)是把主體評(píng)級(jí)和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上的企業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)合起來,銀行可以給予中小企業(yè)授信或放大了授信。供應(yīng)鏈金融授信金額等于傳統(tǒng)授信限額即折算有效的凈資產(chǎn)金額,加上供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺脑黾咏痤~,其中供應(yīng)鏈?zhǔn)谛诺脑黾咏痤~是與中小企業(yè)所在供應(yīng)鏈的信用系數(shù)成正比的。商業(yè)銀行可從以下六個(gè)因素出發(fā)確定其所在供應(yīng)鏈的信用系數(shù),來決定中小企業(yè)的授信額度。
1.核心企業(yè)信用系數(shù)
核心企業(yè)在供應(yīng)鏈當(dāng)中的占據(jù)非常重要的地位,它決定了整條供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力,所以對(duì)供應(yīng)鏈信用系數(shù)進(jìn)行確定時(shí),首先要考查核心企業(yè)的信用系數(shù)。核心企業(yè)信用評(píng)級(jí)所考察的內(nèi)容具體包括:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資信狀況和基本面風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面,具體考核的方法與商業(yè)銀行的日常貸款業(yè)務(wù)相同。
2.交易流程控制程度
交易流程控制程度主要包括交易封閉程度、企業(yè)信息透明化程度和業(yè)務(wù)品種風(fēng)險(xiǎn)控制程度。交易封閉程度指交易完成后銀行對(duì)回籠資金足額償還銀行貸款保障程度;企業(yè)信息透明化程度是指企業(yè)提供交易信息、交易對(duì)手信息、資金使用信息的頻率、準(zhǔn)確性和充分性程度;最后還要對(duì)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的授信業(yè)務(wù)品種按風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從大到小排列,對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的控制從小到大排列,來實(shí)現(xiàn)對(duì)不同業(yè)務(wù)品種進(jìn)行分別控制。
3.企業(yè)之間的交易記錄
企業(yè)交易記錄考察的內(nèi)容包括商業(yè)交易記錄和信用交易記錄。商業(yè)交易記錄是指上下游企業(yè)已完成交易的次數(shù)、交易量大小;信用交易記錄指回籠資金是否及時(shí)、足額償還貸款,是否存在貸款不良記錄,以及企業(yè)近兩年內(nèi)發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)糾紛案件,對(duì)商業(yè)信用造成不利影響記錄等。
4.交易產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)和收益
商業(yè)銀行需要對(duì)交易產(chǎn)品的主要性能、產(chǎn)品當(dāng)前和未來市場(chǎng)供求情況、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、獲利能力進(jìn)行分析。產(chǎn)品的主要性能分析包括性能指標(biāo)、特點(diǎn)、先進(jìn)性、生命周期及在行業(yè)內(nèi)所處的地位;產(chǎn)品當(dāng)前和未來市場(chǎng)供求情況,主要從現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外同類生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量、生產(chǎn)能力利用情況、等角度,分析近三年產(chǎn)品市場(chǎng)供求及變化情況、未來若干年(五年以上),國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品需求總量、品種、價(jià)格趨勢(shì)等;產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析是分析借款人與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在生產(chǎn)能力、產(chǎn)品性能、質(zhì)量和價(jià)格、市場(chǎng)占有率等方面相比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);獲利能力分析包括分析產(chǎn)品近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)額、銷售利潤(rùn)率、資本回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)及其變動(dòng)情況。
5.供應(yīng)鏈績(jī)效水平
商業(yè)銀行可以從信息流、物流、資金流和柔性四個(gè)方面來考察供應(yīng)鏈的績(jī)效水平。物流協(xié)調(diào)方面主要包括供應(yīng)鏈運(yùn)輸成本庫(kù)存周轉(zhuǎn)率平均缺貨比率;資金流協(xié)調(diào)方面主要包括儲(chǔ)存成本現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率;信息流協(xié)調(diào)方面主要包括信息交流頻率、信息傳遞及時(shí)率、信息傳遞準(zhǔn)確率和單位信息交流成本;供應(yīng)鏈柔性方面主要包括數(shù)量柔性、時(shí)間柔性和產(chǎn)品柔性。
6.銀行與企業(yè)的戰(zhàn)略關(guān)系
不同銀行根據(jù)其自身發(fā)展戰(zhàn)略,與企業(yè)建立的戰(zhàn)略關(guān)系的內(nèi)容不同。一般來講,與銀行建立戰(zhàn)略關(guān)系的企業(yè)是指所屬行業(yè)前景良好、發(fā)展空間較大、現(xiàn)金回流穩(wěn)定、盈利持續(xù)增長(zhǎng)且業(yè)務(wù)信譽(yù)狀況良好的小企業(yè),主要包括:具有較強(qiáng)內(nèi)外貿(mào)易自償性現(xiàn)金流的小企業(yè),為發(fā)展良好的龍頭企業(yè)做配套的小企業(yè),經(jīng)營(yíng)波動(dòng)小的穩(wěn)健型小企業(yè),發(fā)展前景好的成長(zhǎng)型小企業(yè),其他償債能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)小企業(yè)。
根據(jù)對(duì)以上六個(gè)影響因素的分析,商業(yè)銀行可以對(duì)供應(yīng)鏈信用水平進(jìn)行定量化的分析,具體方法如表1所示。該表對(duì)各個(gè)影響因子的權(quán)重以及評(píng)價(jià)因素對(duì)評(píng)級(jí)的影響程度的確定,可以根據(jù)相關(guān)記錄,組織有關(guān)專家來進(jìn)行評(píng)定。其中,供應(yīng)鏈所得分?jǐn)?shù)即為信用系數(shù),商業(yè)銀行可以對(duì)供應(yīng)鏈的信用系數(shù)進(jìn)行分級(jí),并根據(jù)不同級(jí)別對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行分別授信。
通過以上供應(yīng)鏈金融體系的建立及商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)授信管理的分析,可以得到在供應(yīng)鏈金融下商業(yè)銀行與中小企業(yè)的融資關(guān)系,其關(guān)系如圖2。
四、對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的控制
商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有如下三種風(fēng)險(xiǎn):由商品價(jià)格波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),由供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、借款人和第三方物流造成的信用風(fēng)險(xiǎn),以及由內(nèi)部程序和人員操作、外部欺詐引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì),商業(yè)銀行應(yīng)采取以下措施來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制。
(一)建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念
由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的獨(dú)特性,必須建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念:以“對(duì)物流和資金流的動(dòng)態(tài)控制”代替“對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的靜態(tài)分析”。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)主體授信方式是以“好的資產(chǎn)負(fù)債表”為基礎(chǔ)的,對(duì)企業(yè)實(shí)行的是準(zhǔn)入控制的審查,對(duì)授信人的資金流向和資金回籠缺乏控制手段。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不應(yīng)片面強(qiáng)調(diào)受信主體的財(cái)務(wù)特征和行業(yè)地位,也不該簡(jiǎn)單依據(jù)對(duì)受信主體的孤立評(píng)價(jià)做出信貸決策,而是注重以真實(shí)貿(mào)易背景為依據(jù)的流程設(shè)計(jì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際控制效用,以及對(duì)企業(yè)違約成本的評(píng)估。
(二)加強(qiáng)行業(yè)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和選擇,防范供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行作為經(jīng)濟(jì)體系中的中介,要利用自身的信息優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的監(jiān)測(cè)分析,包括行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)成熟度、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)壟斷程度、市場(chǎng)供求關(guān)系和價(jià)格穩(wěn)定程度等。在此基礎(chǔ)上,一般應(yīng)選擇產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定、產(chǎn)品供應(yīng)渠道穩(wěn)定、產(chǎn)品銷售穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)、便于控制的商品,如汽車、建材、金融和能源類等商品。為防范商品的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),還可以研究運(yùn)用期貨工具進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
(三)加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理
識(shí)別客戶是銀行一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ),根據(jù)回避原則,必須在業(yè)務(wù)開展前了解客戶的資信和財(cái)務(wù)狀況,了解客戶的經(jīng)營(yíng)情況,加強(qiáng)對(duì)客戶信用的審查。另外,還要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行審查,商業(yè)銀行在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí),應(yīng)建立配套的信貸審批制度,審查供應(yīng)鏈主體的貿(mào)易資格、相關(guān)的貿(mào)易合同、發(fā)票、單據(jù)等,加強(qiáng)信貸管理,防范信用風(fēng)險(xiǎn)。
(四)加強(qiáng)對(duì)動(dòng)產(chǎn)的管理,防范操作風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于防止出現(xiàn)虛假倉(cāng)單或保管人與出質(zhì)人串通的欺詐風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行應(yīng)選擇信用好、有資質(zhì)的第三方,并與其簽訂監(jiān)管協(xié)議,明確連帶責(zé)任,并可設(shè)立保證金。對(duì)于倉(cāng)單的真實(shí)性、有效性問題防范措施包括:制定印刷、固定格式、預(yù)留印鑒或密碼、由指定專人送至銀行,并在倉(cāng)單和合作協(xié)議中申明由借款人保證倉(cāng)單的真實(shí)性和有效性,否則因此而產(chǎn)生的融通資金風(fēng)險(xiǎn)由借款人負(fù)完全責(zé)任。
五、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行完善供應(yīng)鏈金融的建議
(一)加強(qiáng)金融制度創(chuàng)新,建立多元化多層次的金融機(jī)構(gòu)體系
金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)能力決定了供應(yīng)鏈金融的供給能力,也影響到供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。因此監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步應(yīng)放松金融管制,在對(duì)國(guó)有商業(yè)進(jìn)行股份制改造、完善公司治理結(jié)構(gòu)、鼓勵(lì)支持中小商業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上,引入產(chǎn)業(yè)資本,建立多元化多層次的金融機(jī)構(gòu)體系,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的活力,逐步改變我國(guó)社會(huì)融資來源單一,信貸風(fēng)險(xiǎn)高度集中在銀行的局面。
(二)加強(qiáng)供商業(yè)銀行應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)營(yíng)
1.加強(qiáng)與物流企業(yè)的合作
商業(yè)銀行可通過收購(gòu)物流企業(yè),或進(jìn)一步加強(qiáng)與物流企業(yè)的合作,建立專門的部門,專業(yè)化運(yùn)營(yíng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),減少交易成本,降低物流企業(yè)信托責(zé)任缺失的風(fēng)險(xiǎn)。如郵政儲(chǔ)蓄銀行成立以后,可充分利用與郵政物流的“姻緣”,發(fā)揮在物流方面的網(wǎng)絡(luò)、人才、系統(tǒng)、技術(shù)優(yōu)勢(shì),發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
2.建立完善客戶交易審查評(píng)估體系
目前我國(guó)商業(yè)銀行的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)主要都是靜態(tài)的數(shù)據(jù),沒有反映日常交易的動(dòng)態(tài)信息,如現(xiàn)金流狀況等,這是商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的瓶頸,因此我國(guó)商業(yè)銀行首先要建立一套完善的客戶交易系統(tǒng)。商業(yè)銀行本身作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的信息中介,企業(yè)的結(jié)算賬戶開立在銀行,其日常交易結(jié)算也是通過商業(yè)銀行完成的,商業(yè)銀行完全有條件、有基礎(chǔ)去開發(fā)這個(gè)信息系統(tǒng)。在系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)上,還要研究專門的模型,對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析,形成完善的客戶交易審查評(píng)估體系。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；供應(yīng)鏈金融；建議
中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2013年6月24日
一、供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融
（一）供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈由企業(yè)生產(chǎn)的擴(kuò)大發(fā)展而來，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈定義認(rèn)為供應(yīng)鏈只是制造企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)物流過程，是指將企業(yè)從企業(yè)外部采購(gòu)的原材料和零部件，通過生產(chǎn)的轉(zhuǎn)換和銷售等過程，再傳遞到零售商或用戶的過程。伴隨著產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變化和企業(yè)間相互協(xié)調(diào)的重要性的上升，供應(yīng)鏈的概念范圍從企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)展到企業(yè)之間。進(jìn)入上世紀(jì)九十年代，隨著信息技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)不確定性的增加，企業(yè)之間關(guān)系呈現(xiàn)出日益明顯的網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)?，F(xiàn)代供應(yīng)鏈的概念也更加注重圍繞核心企業(yè)的網(wǎng)鏈關(guān)系，包括核心企業(yè)與供應(yīng)商、供應(yīng)商的供應(yīng)商、乃至一切前向的關(guān)系，以及與用戶、用戶的用戶、乃至一切后向的關(guān)系。
從供應(yīng)鏈的機(jī)構(gòu)來看，供應(yīng)鏈?zhǔn)莿?dòng)態(tài)的，并且包括在不同階段之間的物流、信息流和資金流。從圖1可以看出，它是從初始供應(yīng)商向最終用戶順流而下且不斷增值的產(chǎn)品和服務(wù)的傳遞過程，也是從最終用戶到初始供應(yīng)商的資金流逆流而上的傳導(dǎo)過程；同時(shí)，伴隨著物流、資金流的運(yùn)動(dòng)，信息流也在供應(yīng)鏈中交叉流動(dòng)。（圖1）
（二）供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理的需要而發(fā)展起來的一種創(chuàng)新金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開展全方位服務(wù)，將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)看作一個(gè)整體，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)之間的交易關(guān)系制定金融服務(wù)方案，不僅將資金注入到核心企業(yè)，而且更有效地注入到供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套企業(yè)中，成為了企業(yè)尤其是部分中小企業(yè)獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新方式。
供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是在一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)核心企業(yè)，以該核心企業(yè)為中心點(diǎn)，將供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商和最終用戶連成一個(gè)整體（即M+1+N模式），為整個(gè)供應(yīng)鏈提供全面的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融目前已經(jīng)成為境內(nèi)外商業(yè)銀行共同關(guān)注的焦點(diǎn)和新的重要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要意義
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流，降低供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。對(duì)商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)上的創(chuàng)新體現(xiàn)為充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)；在營(yíng)銷模式上的創(chuàng)新則體現(xiàn)為以中小企業(yè)為市場(chǎng)導(dǎo)向，力圖彌補(bǔ)廣泛存在于中小企業(yè)的融資缺口。從國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力視角看，供應(yīng)鏈金融由于能夠降低供應(yīng)鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強(qiáng)供應(yīng)鏈上企業(yè)從事創(chuàng)新的能力，從而有助于提升一國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)踐中，不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型企業(yè)，或是獲得融資的中小企業(yè)，或是為供應(yīng)鏈提供資金流服務(wù)的商業(yè)銀行，又或是為供應(yīng)鏈提供物流服務(wù)的物流企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中強(qiáng)化了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也獲得了巨大的利潤(rùn)。
（一）供應(yīng)鏈金融有利于商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)空間，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體。《歐洲貨幣》雜志將供應(yīng)鏈金融形容為近年來“商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”。供應(yīng)鏈金融使商業(yè)銀行以一種低風(fēng)險(xiǎn)的方式開拓高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，商業(yè)銀行服務(wù)的主體是整個(gè)供應(yīng)鏈，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也從對(duì)中小企業(yè)靜態(tài)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的評(píng)估轉(zhuǎn)到對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易情況的評(píng)估，將把握單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為把握供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅開發(fā)了新的行業(yè)客戶群體，更重要的是培育了數(shù)量眾多的優(yōu)質(zhì)客戶。過去，商業(yè)銀行實(shí)行大客戶戰(zhàn)略，重點(diǎn)服務(wù)大客戶，容易使得信貸授信過于集中，進(jìn)而導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)過度集中。通過提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，商業(yè)銀行不僅可以分散信貸投放，為中小企業(yè)提供廣泛的金融服務(wù)，改變過于依賴大客戶的局面，而且商業(yè)銀行通過對(duì)中小企業(yè)物流、信息流的長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，能比較容易獲得企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)資料，從而發(fā)現(xiàn)一批成長(zhǎng)過程中的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶群。同時(shí)，由于商業(yè)銀行面向的對(duì)象由單一企業(yè)變?yōu)楣?yīng)鏈整體，也將為商業(yè)銀行帶來更大的市場(chǎng)和利潤(rùn)回報(bào)。
（二）供應(yīng)鏈金融可以提升供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)、供、銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢。近年來，在供應(yīng)鏈管理過程中，核心企業(yè)將創(chuàng)新重心不斷向財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，從單純的減少自身資金占?jí)海D(zhuǎn)變?yōu)椴粩嗵岣吖?yīng)鏈整體現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和運(yùn)行效率。首先，供應(yīng)鏈金融可以有效加快核心企業(yè)的銷售回籠，加快資金周轉(zhuǎn)，提高其資金使用效率；其次，供應(yīng)鏈金融通過搭建高效的信息交換平臺(tái)，可促進(jìn)合同訂單、發(fā)貨收貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款等信息的及時(shí)交換，使商業(yè)銀行得以適時(shí)介入具有不同金融需求的供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，提供具有針對(duì)性的金融服務(wù)，從而降低整個(gè)供應(yīng)鏈條經(jīng)營(yíng)成本；第三，供應(yīng)鏈金融可以穩(wěn)定核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的關(guān)系，幫助其建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，從而有助于企業(yè)擴(kuò)大銷售。盡管多數(shù)核心企業(yè)實(shí)力強(qiáng)大，然而一旦供應(yīng)鏈中的某個(gè)成員出現(xiàn)融資問題，不可避免地就會(huì)影響到整個(gè)鏈條的正常發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力。供應(yīng)鏈金融一方面將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，另一方面將商業(yè)銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，有效促進(jìn)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略同盟的形成。從表面上看，商業(yè)銀行資金注入單一中小企業(yè)，但由于供應(yīng)鏈的關(guān)聯(lián)性，進(jìn)入供應(yīng)鏈的商業(yè)銀行資金可以帶動(dòng)整個(gè)鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)，所以核心企業(yè)也從供應(yīng)鏈融資服務(wù)中受益頗豐。
（三）供應(yīng)鏈金融是破解中小企業(yè)融資難題的重要手段。中小企業(yè)融資需求很大，然而受規(guī)模和盈利能力的限制，再加上抵質(zhì)押擔(dān)保不足、信息不對(duì)稱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等因素，一般較難從商業(yè)銀行成功申請(qǐng)到貸款，因此常常由于缺乏短期流動(dòng)資金而錯(cuò)失良機(jī)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)最大的特點(diǎn)是在供應(yīng)鏈中尋找一個(gè)核心企業(yè)，并以此為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈整體提供金融支持。在這種服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)考量模式下，由于商業(yè)銀行更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體貿(mào)易往來的評(píng)估將弱化商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)本身的限制，使得更多中小企業(yè)進(jìn)入商業(yè)銀行的服務(wù)范圍。即便某個(gè)企業(yè)達(dá)不到商業(yè)銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，商業(yè)銀行就可以針對(duì)這筆業(yè)務(wù)授信，并促成整個(gè)交易的實(shí)現(xiàn)。通過發(fā)展供應(yīng)鏈金融，商業(yè)銀行可跳出僅對(duì)企業(yè)自身信用狀況評(píng)估的視角，通過深化與核心企業(yè)的合作關(guān)系，結(jié)合貿(mào)易背景真實(shí)性審查，從企業(yè)所處的供應(yīng)鏈及其上下游企業(yè)間的關(guān)系考慮中小企業(yè)的還款能力，并基于中小企業(yè)在交易過程中的應(yīng)收賬款和存貨等資產(chǎn)，對(duì)其提供配套融資，從而使中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行信用支持，獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，這在很大程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，大大緩解了因企業(yè)自身的特點(diǎn)所帶來的融資限制。
（四）供應(yīng)鏈金融有助于第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的拓展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成。對(duì)第三方物流企業(yè)而言，通過與商業(yè)銀行合作深度參與供應(yīng)鏈金融，使其得以控制全程供應(yīng)鏈，為其創(chuàng)造了新的增長(zhǎng)空間，提升了綜合價(jià)值，穩(wěn)定和吸引了眾多客戶。在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使基礎(chǔ)性的物流服務(wù)如倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)睦麧?rùn)率下降到較低水平，已沒有進(jìn)一步提高的可能性?，F(xiàn)代物流的主要利潤(rùn)來源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)，如物流方案設(shè)計(jì)、包裝分裝、多式聯(lián)運(yùn)，供應(yīng)鏈末端的金融服務(wù)日益成為物流服務(wù)的一個(gè)主要利潤(rùn)來源；另一方面，供應(yīng)鏈金融使物流企業(yè)與供應(yīng)鏈的合作加深，有助于形成其自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在供應(yīng)鏈管理模式下，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合，使得顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理，可以為客戶提供金融融資的物流供應(yīng)商在客戶心中的地位會(huì)大幅度提高。
三、供應(yīng)鏈金融的主要融資模式
（一）供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分類。（圖2）
（二）供應(yīng)鏈金融主要產(chǎn)品介紹
1、應(yīng)收賬款融資模式。以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款融資一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)（下游企業(yè)）和銀行都要參與其中，且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，這樣銀行就進(jìn)一步有效地轉(zhuǎn)移和降低了其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以倉(cāng)單為質(zhì)押物，給予符合條件的借款人（出質(zhì)人）一定金額融資的授信業(yè)務(wù)。倉(cāng)單可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，由期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品的驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主并在期貨交易所注冊(cè)生效的提貨權(quán)憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)期貨交易所注冊(cè)后，可用于進(jìn)行交割、交易、轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押和注銷等。非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由商業(yè)銀行評(píng)估認(rèn)可的第三方物流企業(yè)出具的，以在生產(chǎn)、物流領(lǐng)域有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的通用產(chǎn)品為形式表現(xiàn)的權(quán)益憑證。從中國(guó)商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)合作物流金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域出發(fā)，非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)更具有代表性。
3、保兌倉(cāng)融資模式。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以控制經(jīng)銷商向生產(chǎn)商購(gòu)買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，為經(jīng)銷商提供融資授信，并對(duì)應(yīng)其銷售回款的金額逐筆釋放貨物的貨權(quán)。在此過程中，商業(yè)銀行會(huì)盡可能爭(zhēng)取生產(chǎn)商對(duì)經(jīng)銷商付款的擔(dān)?；?qū)ω浳锏幕刭?gòu)責(zé)任，并爭(zhēng)取由可以信任的第三方物流公司為貨物進(jìn)行全程監(jiān)管，以規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是指銀行以企業(yè)的自有動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物向企業(yè)辦理融資的業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)能有效地盤活企業(yè)資金、拓寬融資渠道，供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)和下游企業(yè)均可申請(qǐng)辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。
5、未來貨權(quán)質(zhì)押融資。未來貨權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)采購(gòu)物資時(shí)，憑采購(gòu)合同向金融機(jī)構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機(jī)構(gòu)簽發(fā)的提貨單向賣方提取貨物的業(yè)務(wù)。其特點(diǎn)是以企業(yè)未來貨權(quán)進(jìn)行質(zhì)押來獲得融資，無需額外擔(dān)保、抵押。
四、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀
國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融始于1999年深圳發(fā)展商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行的探索與嘗試。2005年深圳發(fā)展商業(yè)銀行在全國(guó)率先推出“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，經(jīng)過幾年的探索，目前已初步整合了20多項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)，包括動(dòng)產(chǎn)現(xiàn)貨質(zhì)押、提貨擔(dān)保、先票/先款后貨、成品油提單質(zhì)押、國(guó)內(nèi)保理、商票保貼、未來貨權(quán)開證業(yè)務(wù)等產(chǎn)品，建立起供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)體系。
伴隨著深發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功開展，國(guó)內(nèi)很多商業(yè)銀行也積極發(fā)掘其中的巨大市場(chǎng)，并投身到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，提供“供應(yīng)鏈融資”、“貿(mào)易融資”、“物流融資”等名異實(shí)同的類似服務(wù)。緊跟著深發(fā)展、民生、浦發(fā)、招商等中小商業(yè)銀行和四大商業(yè)銀行也相繼推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)。如工行依據(jù)供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的真實(shí)交易關(guān)系和付款約定，以訂單或應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源，向中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，重點(diǎn)支持大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上下游中小企業(yè)；中國(guó)銀行陸續(xù)推出“融貨達(dá)”、“融信達(dá)”、“TSU”、“供應(yīng)商融資項(xiàng)目”等一系列集銀行、保險(xiǎn)、物流、保理等業(yè)務(wù)特點(diǎn)于一身的供應(yīng)鏈金融服務(wù)；浦發(fā)銀行提出“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)、供應(yīng)鏈電子化服務(wù)和離岸銀行服務(wù)統(tǒng)一于“供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)方案中，提供的服務(wù)包括信用服務(wù)支持、采購(gòu)支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持。民生銀行推出動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)與應(yīng)收賬款及票據(jù)的全系解決方案等。同時(shí)，渣打、匯豐等以傳統(tǒng)貿(mào)易融資見長(zhǎng)的外資商業(yè)銀行，也紛紛加入國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)行列，供應(yīng)鏈金融服務(wù)成為熱點(diǎn)。
五、對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的一些想法及建議
（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)伴隨著資金、貨物商品、單證倉(cāng)單等的流動(dòng)，也存在著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行如何結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。
1、選擇基礎(chǔ)條件較好的產(chǎn)業(yè)鏈群。鑒于供應(yīng)鏈金融對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說還屬于較新的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)采用穩(wěn)步推進(jìn)的原則，選擇生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、與商業(yè)銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群，如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等，產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與商業(yè)銀行合作程度較高，以后再逐步擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)范圍至其他行業(yè)。另外，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)要選擇具備一定的規(guī)模，在行業(yè)內(nèi)具有較高的商業(yè)信譽(yù)和影響力的核心企業(yè)，同時(shí)，不斷優(yōu)選供應(yīng)鏈成員企業(yè)，通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和實(shí)地調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè)，對(duì)各合作企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，保證供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的有效發(fā)展。
2、通過多方合作加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的監(jiān)管。為了防止供應(yīng)鏈上單個(gè)融資企業(yè)的問題引發(fā)整個(gè)供應(yīng)鏈的災(zāi)難，商業(yè)銀行應(yīng)選擇一個(gè)強(qiáng)大有實(shí)力的物流企業(yè)并與其信息共享、充分合作，加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的信用管理。物流企業(yè)可為供應(yīng)鏈提供信息、倉(cāng)儲(chǔ)和物流等服務(wù)，幫助商業(yè)銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達(dá)到商業(yè)銀行控制貨權(quán)的目的。商業(yè)銀行在給整個(gè)供應(yīng)鏈融資和服務(wù)的過程中也會(huì)掌握整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，減少企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱，有助于提高商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。為保證信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確，實(shí)現(xiàn)信息共享，促進(jìn)成員間加深信任，商業(yè)銀行可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過ERP系統(tǒng)平臺(tái)，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，以保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動(dòng)的無縫整合，形成一種相互信任、相互尊重、共同創(chuàng)造、共同發(fā)展、共享成果的共贏關(guān)系。
3、建立應(yīng)急處理機(jī)制。供應(yīng)鏈金融是多環(huán)節(jié)、多通道的一種復(fù)雜系統(tǒng)，容易發(fā)生一些突發(fā)事件。因此，必須建立相應(yīng)的預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)急系統(tǒng)，對(duì)突發(fā)事件的發(fā)生有充分的準(zhǔn)備。商業(yè)銀行要時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)鏈運(yùn)作情況，掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的內(nèi)部薄弱點(diǎn)，觀測(cè)外部環(huán)境的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于一些偶發(fā)但破壞性大的事件，必須預(yù)先制定應(yīng)變措施和相應(yīng)的工作流程。同時(shí)，要建立一整套預(yù)警評(píng)估指標(biāo)體系，當(dāng)指標(biāo)偏離正常水平并超過某一臨界值時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，在預(yù)警系統(tǒng)做出警示后，啟動(dòng)應(yīng)急處理預(yù)案，運(yùn)用各種技術(shù)手段、工具或方案，規(guī)避、降低或管理最大最緊要的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案進(jìn)行優(yōu)化。供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案就是指商業(yè)銀行在有約束條件或資源有限的情況下，在對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)所制定的決策方案。對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案進(jìn)行優(yōu)化可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：
1、實(shí)現(xiàn)流程再造提高服務(wù)效率。世界先進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐表明，流程再造有利于商業(yè)銀行更好地為客戶提供迅捷、有針對(duì)性的服務(wù)，而這正是供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵。特別地，商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)流程進(jìn)行設(shè)計(jì)改造。中小企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)出額度小，頻率高，要求速度快，時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)，其與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸審批制度極不相符。因此，就需要商業(yè)銀行適度下放貸款審批權(quán)限，減少審批環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化審批程序，縮短辦貸鏈條，優(yōu)化授信流程，提高信貸審批質(zhì)量和效率，從而使其能夠更好地適應(yīng)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)。如由總行信審部成立專門的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批室，分行一級(jí)抽調(diào)審批人員在貿(mào)易融資部進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)的審批，提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審批效率。
2、嘗試業(yè)務(wù)外包。所謂業(yè)務(wù)外包就是將供應(yīng)鏈金融中不屬于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的部分物流、信息流管理工作予以外包，主抓資金流的管理與控制。建立物流監(jiān)管方合作和評(píng)估體系，通過合格第三方的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的專業(yè)操作，實(shí)施物流監(jiān)控。業(yè)務(wù)外包不僅可以使商業(yè)銀行更加專注于資金流的管理與控制，同時(shí)也在很大程度上有利于風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散。
（三）創(chuàng)新設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。在供應(yīng)鏈金融運(yùn)作中當(dāng)業(yè)務(wù)不能滿足客戶和市場(chǎng)需求時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)從客戶需求出發(fā)，對(duì)原有產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新或重新組合，積極研發(fā)服務(wù)新品，提供管理、營(yíng)銷、現(xiàn)金管理、重組企業(yè)供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈融資等一系列的創(chuàng)新服務(wù)。
一、認(rèn)真貫徹執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，切實(shí)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持力度
各金融機(jī)構(gòu)要深刻領(lǐng)會(huì)適度寬松的貨幣政策內(nèi)涵，積極落實(shí)國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控措施，增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任感，增加有效信貸投入，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展合理的資金需求。2012年，全縣信貸增量要明顯高于上年，增幅在全市繼續(xù)保持領(lǐng)先。各金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步改進(jìn)信貸營(yíng)銷、激勵(lì)和授權(quán)授信，抓進(jìn)度、求均衡、重落實(shí)，務(wù)求實(shí)效。對(duì)基本面和信用記錄較好、有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、有訂單但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難的企業(yè)，要予以信貸支持，與企業(yè)共克時(shí)艱。我支行將通過信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估、綜合評(píng)價(jià)等方式，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣信貸政策情況的評(píng)價(jià)。
二、堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”，促進(jìn)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)
一是加大對(duì)“三農(nóng)”的金融支持力度。各金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹執(zhí)行十七屆三中全會(huì)和2012年中央1號(hào)文件精神，積極推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，加大對(duì)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的信貸資金投入，涉農(nóng)貸款增量要明顯高于上年?？h域金融機(jī)構(gòu)要將新吸收的存款主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮農(nóng)村金融服務(wù)主力軍作用，對(duì)支農(nóng)力度大的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行，人民銀行將給予優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率、支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)等政策支持。積極探索符合轄區(qū)實(shí)際的小額信貸產(chǎn)品和微型金融服務(wù)方式，擴(kuò)大農(nóng)戶貸款的覆蓋面和滿足率。擴(kuò)大農(nóng)村有效擔(dān)保品范圍，探索發(fā)展農(nóng)村多種形式擔(dān)保的信貸產(chǎn)品。切實(shí)加大對(duì)農(nóng)田水利等基本建設(shè)的有效信貸投入，提高農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施貸款占涉農(nóng)貸款的比重，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。發(fā)展農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)有機(jī)結(jié)合的銀保互動(dòng)機(jī)制，有效防范和分散涉農(nóng)信貸風(fēng)險(xiǎn)。
二是積極為重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)提供配套資金支持。重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)是當(dāng)前擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要舉措，各金融機(jī)構(gòu)要充分認(rèn)識(shí)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)對(duì)于促進(jìn)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要意義，加大對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的信貸投入。圍繞國(guó)家十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃、城市重點(diǎn)功能區(qū)建設(shè)、重大基礎(chǔ)設(shè)施、重大技改項(xiàng)目、重要民生工程項(xiàng)目，特別是對(duì)今年縣政府計(jì)劃安排的47億元投資項(xiàng)目要積極給予配套的信貸支持，主動(dòng)與項(xiàng)目實(shí)施單位進(jìn)行對(duì)接，加快貸款審（報(bào)）批，明確授信額度，加快信貸發(fā)放進(jìn)度。對(duì)資金需求規(guī)模較大的重點(diǎn)項(xiàng)目，要利用銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款等模式，增強(qiáng)貸款能力，提高服務(wù)效率和管理水平。
三是進(jìn)一步改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)。越是在經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)期，越要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融支持，2012年中小企業(yè)貸款增量要不低于上年水平。各金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，增強(qiáng)中小企業(yè)信貸管理彈性，適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限，完善審貸模式。健全中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)科學(xué)獨(dú)立的考核機(jī)制，形成與中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的差別化風(fēng)險(xiǎn)撥備制度。強(qiáng)化并理順擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、第三方保證等方式構(gòu)筑多層次的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系，滿足多元化的中小企業(yè)信貸需求。創(chuàng)新和發(fā)展基于價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，增加中小企業(yè)信貸投放，加大對(duì)成長(zhǎng)型和科技型中小企業(yè)的扶持力度。
四是加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信貸支持。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)外依存度高，在國(guó)際金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊仍在加劇的背景下，尤其要加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信貸支持。各金融機(jī)構(gòu)要積極探索建立適合外經(jīng)貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)方法和貸款審批制度，積極爭(zhēng)取擴(kuò)大業(yè)務(wù)審批權(quán)限。在確定外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的授信額度時(shí)，充分考慮企業(yè)的訂單情況、出口收匯情況、還款記錄、發(fā)展?jié)摿Φ?，與外經(jīng)貿(mào)企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。按照《關(guān)于調(diào)整出口退稅賬戶托管貸款業(yè)務(wù)管理辦法的通知》要求做好出口退稅賬戶托管信息登記備案工作，繼續(xù)拓展出口退稅賬戶托管貸款業(yè)務(wù)。對(duì)于優(yōu)質(zhì)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)，可發(fā)放信用貸款，實(shí)行利率下浮。
五是促進(jìn)服務(wù)業(yè)加快發(fā)展。我縣服務(wù)業(yè)發(fā)展已處于加速階段，各金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)，支持服務(wù)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)、新興產(chǎn)業(yè)和新型業(yè)態(tài)的發(fā)展，特別要支持轄區(qū)外貿(mào)出口、進(jìn)口及內(nèi)貿(mào)、運(yùn)輸物流、金融服務(wù)、會(huì)展、休閑旅游等支柱產(chǎn)業(yè)和科技信息、文化創(chuàng)意、中介、高端培訓(xùn)等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)加快發(fā)展。要針對(duì)服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)，加快金融產(chǎn)品開發(fā)，加大對(duì)生產(chǎn)性的農(nóng)村服務(wù)業(yè)、符合條件的勞動(dòng)密集型中小服務(wù)企業(yè)的融資支持。
六是堅(jiān)持“綠色信貸”原則。各金融機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)環(huán)保意識(shí)，建立可持續(xù)的綠色信貸投入機(jī)制，充分運(yùn)用征信系統(tǒng)，將企業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目通過環(huán)評(píng)審批作為貸款發(fā)放的前置條件，改進(jìn)授信措施，通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)扶優(yōu)限劣，支持節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)。發(fā)揮金融資源的導(dǎo)向和集聚作用，拓展節(jié)能環(huán)保的多元化融資渠道。嚴(yán)格限制對(duì)高耗能、高污染、產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加大對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、節(jié)能減排技術(shù)改造等方面的信貸支持。優(yōu)先支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)“十大行動(dòng)計(jì)劃”、“十大節(jié)能工程”和“24·10”減排重點(diǎn)工程建設(shè)，促進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)單位的節(jié)能減排。
七是強(qiáng)化房地產(chǎn)信貸管理。各金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格執(zhí)行人民銀行房地產(chǎn)信貸管理的各項(xiàng)政策，密切關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行變化，適時(shí)反饋房地產(chǎn)金融政策效應(yīng)，進(jìn)一步提高房地產(chǎn)金融服務(wù)工作水平，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。在防范房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加大對(duì)廉租住宅項(xiàng)目、經(jīng)濟(jì)適用房項(xiàng)目等保障性住房的信貸投入力度，進(jìn)一步加大對(duì)中低價(jià)位、中小套型普通商品住房建設(shè)、特別是在建項(xiàng)目的信貸支持力度，做好對(duì)有實(shí)力、有信譽(yù)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)兼并重組有關(guān)企業(yè)或項(xiàng)目的融資支持和配套金融服務(wù)。積極支持自住型和改善型的住房消費(fèi)，對(duì)居民首次購(gòu)買普通自住房和改善型普通自住房的貸款需求，盡量在貸款利率和首付款比例上按照優(yōu)惠條件給予支持。
八是鼓勵(lì)合理發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。繼續(xù)大力推動(dòng)住房、汽車等消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)信貸借款人資信狀況的調(diào)查，加大消費(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度，改進(jìn)消費(fèi)信貸管理方式，積極培育新的消費(fèi)信貸增長(zhǎng)點(diǎn)，發(fā)展文化、旅游等潛在消費(fèi)市場(chǎng)，擴(kuò)大銀行卡消費(fèi)市場(chǎng)。做好“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”、“萬村千鄉(xiāng)市場(chǎng)”、“雙百市場(chǎng)”、農(nóng)機(jī)具購(gòu)置補(bǔ)貼和農(nóng)村信息化建設(shè)等配套金融服務(wù)，為農(nóng)民擴(kuò)大消費(fèi)提供融資便利，活躍農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)。
九是改善對(duì)就業(yè)、助學(xué)等民生領(lǐng)域的金融服務(wù)。深入學(xué)習(xí)和落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于做好當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下就業(yè)工作的通知》（國(guó)發(fā)〔2012〕4號(hào)）精神，積極創(chuàng)新信貸管理模式和服務(wù)方式，切實(shí)做好對(duì)零就業(yè)家庭、就業(yè)困難人員、高校畢業(yè)生、殘疾人等重點(diǎn)就業(yè)人群的小額擔(dān)保貸款發(fā)放和金融支持幫扶工作，推動(dòng)小額擔(dān)保貸款逐步向個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款過渡。進(jìn)一步推進(jìn)生源地助學(xué)貸款、國(guó)家助學(xué)貸款管理和商業(yè)性助學(xué)貸款業(yè)務(wù)，擴(kuò)大助學(xué)貸款的覆蓋面。
三、大力拓寬融資渠道，滿足企業(yè)多元化融資需求
鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，穩(wěn)步推進(jìn)海域使用權(quán)、漁船捕撈證、林權(quán)抵押貸款以及股權(quán)、專利權(quán)、收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，探索農(nóng)房、宅基地抵押等業(yè)務(wù)，大力開展小額信用貸款、聯(lián)保貸款、供應(yīng)鏈融資等方式。把握股權(quán)投資試點(diǎn)契機(jī)，搭建信息對(duì)接平臺(tái)，促進(jìn)股權(quán)投資發(fā)展。推動(dòng)符合條件的企業(yè)以企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券等多種形式進(jìn)行融資。進(jìn)一步發(fā)展表外融資業(yè)務(wù)，發(fā)揮票據(jù)承兌、信用證、保理、保函、信托理財(cái)?shù)缺硗馊谫Y業(yè)務(wù)的貸款替代功能。規(guī)范和引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展，拓展民間投資領(lǐng)域和渠道，穩(wěn)妥發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型信貸組織的信貸業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮民間金融、民間投資和微型貸款組織在支持小企業(yè)、“三農(nóng)”以及擴(kuò)大民間多樣化需求中的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
四、主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)改革，積極提高經(jīng)營(yíng)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力
一是繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革。堅(jiān)持縣農(nóng)村信用聯(lián)社地位的長(zhǎng)期穩(wěn)定，確保支農(nóng)方向不變。縣域涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，健全和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)控體系，防止不良??經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?？h農(nóng)村信用聯(lián)社要認(rèn)真配合當(dāng)?shù)厝嗣胥y行扎實(shí)做好專項(xiàng)票據(jù)兌付后的監(jiān)測(cè)考核工作，改革進(jìn)程中的典型情況和問題要及時(shí)報(bào)告。認(rèn)真做好農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融和農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)工作，嚴(yán)格按照人民銀行要求，認(rèn)真、準(zhǔn)確填報(bào)農(nóng)村信用聯(lián)社經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況相關(guān)數(shù)據(jù)，為深化農(nóng)村金融改革和促進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)提供決策依據(jù)。
二是積極適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革。各金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真執(zhí)行利率政策，及時(shí)反饋政策效應(yīng)和利率政策執(zhí)行中存在問題，提出相關(guān)政策建議。按照收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，合理確定貸款利率，在利率政策允許的范圍內(nèi)，盡可能減輕中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。主動(dòng)完善內(nèi)部計(jì)結(jié)息操作規(guī)則，并以適當(dāng)方式告知客戶，增強(qiáng)利率政策執(zhí)行的透明度。繼續(xù)按時(shí)向人民銀行報(bào)送各類利率數(shù)據(jù)，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。各金融機(jī)構(gòu)特別是地方法人金融機(jī)構(gòu)要按照人民銀行市中心支行即將出臺(tái)的Shibor建設(shè)工作推進(jìn)方案，進(jìn)一步加大宣傳力度和擴(kuò)大應(yīng)用范圍，拓展以Shibor為基準(zhǔn)或參照其定價(jià)產(chǎn)品的深度和廣度，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。
五、擴(kuò)大金融市場(chǎng)交易規(guī)模，強(qiáng)化內(nèi)控管理和信息披露工作
一是積極參與創(chuàng)新，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。有條件的金融機(jī)構(gòu)要積極申請(qǐng)加入全國(guó)同業(yè)拆借、債券交易和外匯交易市場(chǎng)，拓寬金融機(jī)構(gòu)投融資渠道，疏導(dǎo)流動(dòng)性。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，符合條件的金融機(jī)構(gòu)要積極利用發(fā)行金融債、次級(jí)債的機(jī)會(huì)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，建立補(bǔ)充資本的有效機(jī)制。積極參與人民幣利率互換等金融衍生產(chǎn)品交易，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。力爭(zhēng)在信貸資產(chǎn)證券化和中小企業(yè)集合債券業(yè)務(wù)上取得進(jìn)展。積極配合人民銀行開展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)、創(chuàng)新產(chǎn)品宣傳、投資者風(fēng)險(xiǎn)教育等活動(dòng)。
二是強(qiáng)化內(nèi)部管理，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。在貨幣市場(chǎng)低利率背景下，各金融機(jī)構(gòu)要適當(dāng)平衡資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的研究與管理，完善市場(chǎng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。參與金融衍生產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真學(xué)習(xí)《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》，盡快在交易中使用該協(xié)議文本。要根據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品特點(diǎn)，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。各金融機(jī)構(gòu)要按照《市同業(yè)拆借管理實(shí)施細(xì)則》、《轄區(qū)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)信息報(bào)告制度》（修訂版）等有關(guān)要求，合規(guī)開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，及時(shí)上報(bào)業(yè)務(wù)信息。已加入銀行間拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)，要按照人民銀行的有關(guān)要求向市場(chǎng)披露信息。承辦記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按季向人民銀行報(bào)備新增或減少的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、具體增減的網(wǎng)點(diǎn)名單。各銀行間市場(chǎng)成員要將業(yè)務(wù)開展情況、內(nèi)控相關(guān)制度的建立和執(zhí)行情況以及市場(chǎng)交易出現(xiàn)的異常情況按年報(bào)送人民銀行。
大宗商品市場(chǎng)在中國(guó)
中國(guó)在最近10年都是全球最大的鋼鐵消費(fèi)國(guó)和生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)的鐵礦石需求量預(yù)計(jì)在2012年將占世界鐵礦石總供給量的60%，其中6億噸依賴進(jìn)口。與此同時(shí)，中國(guó)還是世界上最大的煤炭、大豆、棉花、銅、鋁等有色金屬消費(fèi)國(guó)，以及世界上第二大的原油消費(fèi)國(guó)（約占全球需求的40%）。而盡管中國(guó)不斷通過拓展原有企業(yè)產(chǎn)能以及兼并收購(gòu)等方式來增加國(guó)內(nèi)產(chǎn)出，中國(guó)礦產(chǎn)資源的匱乏以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)出的供不應(yīng)求，使得中國(guó)對(duì)大宗商品多品種的進(jìn)口依存度長(zhǎng)期居高不下。
過去10年，中國(guó)對(duì)大宗商品的強(qiáng)勁需求一直是國(guó)際大宗商品市場(chǎng)價(jià)格的主要驅(qū)動(dòng)因素，投資者和開采商也寄望于中國(guó)對(duì)大宗商品的強(qiáng)勁需求來推高大宗商品價(jià)格。然而受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的影響，從2011年起中國(guó)對(duì)大宗商品的需求增長(zhǎng)速度開始放緩，供應(yīng)商信心下降，導(dǎo)致近期大宗商品價(jià)格的普遍下跌。圖1所示為主要大宗商品在相應(yīng)期貨交易所的近期價(jià)格及變化。
而五年以來第一次，相比去年GDP增長(zhǎng)率8%，中國(guó)將2012年GDP增長(zhǎng)率預(yù)期調(diào)低至7.5%。7月份中國(guó)的進(jìn)出口量連續(xù)第二個(gè)月下降，進(jìn)口增長(zhǎng)率從6月的6.3%降低到4.7%，不得不說大宗商品進(jìn)口大幅縮水是其中重要的影響因素。更為消極的消息是，7月份中國(guó)的銀行貸款總額相比上月急劇下降41.3%。在這樣低迷的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，外資銀行應(yīng)當(dāng)怎樣為企業(yè)，尤其是大宗商品企業(yè)提供金融服務(wù)？
外資銀行在中國(guó)
2011年是外資銀行在中國(guó)實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)的一年。中國(guó)的181家外資銀行總利潤(rùn)為167.3億元，資產(chǎn)總額上漲23.6%，達(dá)到2.15萬億元。外資銀行在中國(guó)的市場(chǎng)份額由1.83%上升到1.93%。而僅占市場(chǎng)份額約2%的資產(chǎn)總額也預(yù)示著外資銀行在中國(guó)還有著長(zhǎng)足的成長(zhǎng)空間。
普華永道近期的《外資銀行在中國(guó)》報(bào)告稱，盡管預(yù)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，受訪的外資銀行首席執(zhí)行官仍然普遍對(duì)外資銀行在2015年前保持至少每年20%的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度充滿信心。雖然他們認(rèn)為中國(guó)的監(jiān)管環(huán)境嚴(yán)格依舊，但是對(duì)于外資銀行來說依然存在著很多機(jī)遇，比如人民幣國(guó)際化以及利率市場(chǎng)化等金融改革，長(zhǎng)期來說對(duì)海外貸款者都是利好消息。
2012年7月5日，中國(guó)人民銀行宣布年內(nèi)第二次降低利率，一年期貸款利率降低31個(gè)點(diǎn)，存款利率降低25個(gè)點(diǎn)，意在促進(jìn)信貸增長(zhǎng)提振經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)渣打銀行內(nèi)部預(yù)測(cè)，第三季度基準(zhǔn)利率將會(huì)再降25個(gè)點(diǎn)到5.75%。而盡管市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂在加劇，但卻并沒有外資銀行的總部決定要調(diào)整他們?cè)谥袊?guó)的投資策略。因?yàn)槭聦?shí)上，外資銀行依托于全球的網(wǎng)絡(luò)以及更為多樣精良的銀行產(chǎn)品，在中國(guó)依然有著廣闊的發(fā)展空間。
外資銀行服務(wù)大宗商品企業(yè)
相比一般企業(yè)，大宗商品企業(yè)往往有著更為強(qiáng)烈的海外資金需求，如進(jìn)口、海外兼并收購(gòu)等金融服務(wù)需求。預(yù)付款購(gòu)買的市場(chǎng)慣例使得大宗商品企業(yè)有著相對(duì)較大的流動(dòng)資金需求，而通過兼并收購(gòu)來實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的需要，也使其有著長(zhǎng)期資本資金的融資需求。
依托于強(qiáng)大的全球運(yùn)作網(wǎng)絡(luò)，外資銀行更為擅長(zhǎng)提供優(yōu)質(zhì)的國(guó)際貿(mào)易相關(guān)服務(wù)，比如信用證、進(jìn)口貸款、信托收據(jù)貸款、信用票據(jù)議付、倉(cāng)單融資等等。并且為了更好的滿足大宗商品交易商和生產(chǎn)商的流動(dòng)資金需求，外資銀行還可以提供更為量身定制的銀行產(chǎn)品，如預(yù)付款融資、結(jié)構(gòu)型貿(mào)易融資（以較低的海外融資成本提供流動(dòng)資金貸款）、庫(kù)存管理計(jì)劃（表外融資解決方案）等。
在金融市場(chǎng)產(chǎn)品方面，還可以提供與大宗商品指標(biāo)掛鉤的融資產(chǎn)品（如把利率與大宗商品價(jià)格掛鉤），場(chǎng)外套期保值（包括大宗商品期貨、掉期、期權(quán)交易等）以及其他更為完善精良的為客戶管理大宗商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的套期保值方案（比如結(jié)合套期保值和融資于一體的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品）。而憑借更為專業(yè)且擁有國(guó)際視野的團(tuán)隊(duì)，外資銀行還能夠提供有建設(shè)性的長(zhǎng)期融資方案，比如杠桿融資（為兼并收購(gòu)及首次公開發(fā)行新股設(shè)計(jì)資金供給方案）及項(xiàng)目融資（為項(xiàng)目建設(shè)提供長(zhǎng)達(dá)五年的資本資金支持）。
渣打銀行，在中國(guó)作為大宗商品融資的首選銀行，其一流的大宗商品專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)能夠?yàn)榭蛻籼峁┮陨咸峒暗乃薪鹑诜?wù)。
商品市場(chǎng)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇
目前，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)大宗商品的需求依然旺盛，但卻并不意味著業(yè)內(nèi)公司就能夠輕松盈利。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)很多從事大宗商品業(yè)務(wù)的公司越發(fā)的感受到了步履維艱。全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的低迷固然難辭其咎，但更重要的原因則在于市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性問題。首先，全球大宗商品市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)現(xiàn)在已不僅僅是供需變動(dòng)造成，更多的是受到市場(chǎng)情緒的支配。因?yàn)槊總€(gè)市場(chǎng)主體所熟悉的只是供應(yīng)鏈的一個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則缺乏整體的把握；其次，作為全球大宗商品的第一大消費(fèi)國(guó)，中國(guó)大量大宗商品都強(qiáng)烈依賴進(jìn)口。但是與那些在全球大宗商品市場(chǎng)上占有重要市場(chǎng)份額的巨頭企業(yè)相比，中國(guó)企業(yè)規(guī)模較小，競(jìng)爭(zhēng)力也較弱，在國(guó)際市場(chǎng)上很難取得議價(jià)權(quán)。
為此預(yù)期中國(guó)大宗商品企業(yè)會(huì)加快并購(gòu)重組的步伐。一方面，通過對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的兼并收購(gòu)，推動(dòng)部分企業(yè)做大做強(qiáng)，提高議價(jià)能力；另一方面，通過海外收購(gòu)，進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈。近年來這一趨勢(shì)發(fā)展雖然不快，但已日漸明顯，因此融資對(duì)大宗商品企業(yè)的重要性也逐漸凸顯。大宗商品生產(chǎn)企業(yè)需要投入資本來建造廠房設(shè)備，大宗商品交易企業(yè)則需要資金來保持較高的存貨周轉(zhuǎn)率和維持預(yù)付貨款需要。
未來幾年，預(yù)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將繼續(xù)降低，面對(duì)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，大宗商品價(jià)格的波動(dòng)將更大，其未來走勢(shì)也變得更加難以預(yù)測(cè)；這樣很多大宗商品企業(yè)將不得不面對(duì)包括融資困難、利潤(rùn)下滑、需求疲軟、產(chǎn)能過剩等各種問題。因此流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理仍然是在大宗商品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵。
外資銀行能夠?yàn)榇笞谏唐菲髽I(yè)提供創(chuàng)新、多樣化的融資方案，這些方案在幫助企業(yè)降低流動(dòng)資金成本的同時(shí)還能使企業(yè)保持充足的資金流動(dòng)性。并且盡管央行年內(nèi)已經(jīng)連續(xù)兩次降息，但是境內(nèi)融資成本仍然高于境外，憑借境內(nèi)外市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，外資銀行可以利用資金成本的差異，使客戶擁有更好的現(xiàn)金管理體驗(yàn)。