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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 物流金融 發(fā)展現(xiàn)狀
物流金融（Logistics Finance）是指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。本文主要通過研究我國銀行的物流金融發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合當(dāng)前環(huán)境和物流金融發(fā)展的趨勢，對我國銀行物流金融當(dāng)前存在的問題提出對策。
一、我國銀行物流金融發(fā)展的現(xiàn)狀
隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展，物流金融已成為物流企業(yè)新的利潤來源，也成為我國銀行拓寬貸款規(guī)模、降低信貸風(fēng)險的新途徑。現(xiàn)在我國銀行物流金融的情況可以細(xì)分以下幾方面描述：
1.運營模式。我國銀行開展的物流金融主要有三種模式：模式、擔(dān)保模式、自營模式。模式下多用于物流不發(fā)達(dá)地區(qū)，風(fēng)險主要由銀行承擔(dān)，從中銀行也獲得了高收益；擔(dān)保模式則多用于物流較發(fā)達(dá)地區(qū)，相對于模式，風(fēng)險由物流企業(yè)較大承擔(dān)，銀行相應(yīng)風(fēng)險較低，收益也較低；而物流企業(yè)的自營模式是在物流企業(yè)擁有自己完整成熟的管理模式、管理經(jīng)驗情況下產(chǎn)生的，物流企業(yè)更有能力承擔(dān)風(fēng)險，銀行在其中的風(fēng)險和收益是三種模式下相對最低的。
2.業(yè)務(wù)類型。現(xiàn)在我國銀行的業(yè)務(wù)有資產(chǎn)和資本等，資產(chǎn)包括替代采購、信用證擔(dān)保等，資本包括一些倉單和結(jié)算等。我國真正意義上的物流金融高級模式還沒有，現(xiàn)有多是傳統(tǒng)的質(zhì)押監(jiān)管等業(yè)務(wù)，雖然在原有的貿(mào)易融資以及代收墊付等基礎(chǔ)上不斷推出一些新的物流金融產(chǎn)品，還是在層次上與發(fā)達(dá)國家有很大差距。
3.業(yè)務(wù)管理。我國銀行起步較晚，在管理上，不夠規(guī)范，沒有在標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化上達(dá)到要求，與發(fā)達(dá)國家銀行物流金融的管理有著很大的差距。未來要注重充分學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗和模式，合理運用在我國銀行自身的物流金融管理上。
二、我國銀行物流金融出現(xiàn)的問題
通過了解我國銀行物流金融發(fā)展的現(xiàn)狀，暴露出了一些問題，我們著重從以下幾個方面進(jìn)行闡述：
1.物流企業(yè)的發(fā)展落后。物流企業(yè)的發(fā)展滯后，嚴(yán)重影響了我國銀行物流金融的發(fā)展。由于整個物流行業(yè)在我國的起步比較晚，物流企業(yè)的整體規(guī)模和經(jīng)營管理趕不上現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。自從改革開放以來，在商業(yè)、物資儲運、運輸?shù)确矫娉霈F(xiàn)了物流服務(wù)行業(yè)，但仍未在工商企業(yè)中徹底普及，物流企業(yè)提供的數(shù)量和質(zhì)量也都難以滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。現(xiàn)在國內(nèi)的物流企業(yè)有規(guī)模小，服務(wù)單一，缺乏專業(yè)的物流人才，企業(yè)管理不夠，現(xiàn)代化程度不夠等等問題。
2.缺乏專業(yè)的人才。一個行業(yè)的蓬勃發(fā)展，依托于大批的專業(yè)人才。我國銀行和發(fā)達(dá)國家相比，在精通物流和金融，以及法律和擁有創(chuàng)新能力的人才儲備上差距很大。不僅是缺少精通物流金融的人才，就是懂金融知識的高級專業(yè)人才都很少。未來擁有大量熟悉精通金融和物流的人才將是我國銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。
3.體制不健全。除了物流企業(yè)的落后、人才的匱乏，我國銀行業(yè)開展物流金融的體制也存在問題。我國銀行由于開展物流金融服務(wù)的時間尚短，還沒有相對科學(xué)的規(guī)范，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)可以依據(jù)。銀行沒有專門的物流金融操作規(guī)范，也難以與物流企業(yè)在信息化上進(jìn)行溝通，在監(jiān)管跟蹤上也存在問題，難以保證業(yè)務(wù)實施中的風(fēng)險處理。除了銀行方面的體制不足，我國銀行外部環(huán)境也不足以保證銀行實施物流金融的利益，大體表現(xiàn)在我國相關(guān)法律依據(jù)構(gòu)建不足。我國現(xiàn)有的一些法律法規(guī)還不適合物流金融的開展，而且在處理業(yè)務(wù)糾紛的過程中執(zhí)行效率低，成本高，不能保證銀行的應(yīng)得收益。
三、物流金融發(fā)展趨勢和相應(yīng)對策
我國銀行的物流金融業(yè)務(wù)仍是初步的開展，今后的趨勢分以下幾點：流程上由靜態(tài)質(zhì)押向動態(tài)質(zhì)押監(jiān)管過渡；客戶也從目前的流通型貿(mào)易商向生產(chǎn)型的客戶發(fā)展；參與者增加，從第三方現(xiàn)貨質(zhì)押向第四方買房信貸發(fā)展，形成銀行、監(jiān)管方、貿(mào)易商、供應(yīng)商的合作模式；實施中從原來的單一環(huán)節(jié)向供應(yīng)鏈全過程監(jiān)管發(fā)展。針對我國銀行物流金融當(dāng)前的狀況和出現(xiàn)的問題，結(jié)合物流金融未來的發(fā)展趨勢，除了政府完善法律法規(guī)和物流企業(yè)資源整合的外部因素，對我國銀行提出以下幾點要求：
1.培養(yǎng)物流金融的專業(yè)人才。對銀行從事物流金融服務(wù)的人員，不僅要加強(qiáng)金融知識培訓(xùn)，更要注重傳授先進(jìn)的物流知識和管理經(jīng)驗。在銀行內(nèi)部多進(jìn)行有針對性的培訓(xùn)，普及國內(nèi)外最新最先進(jìn)的物流金融知識和管理經(jīng)驗，為我國銀行物流金融的發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。
2.加強(qiáng)銀行物流金融管理。加強(qiáng)銀行物流金融方面的管理，有助于順利開展物流金融服務(wù)，減少銀行面臨的風(fēng)險，保證銀行的收益。可以通過開展統(tǒng)一授信來提高銀行對質(zhì)押貸款的監(jiān)控能力，優(yōu)化環(huán)節(jié)降低風(fēng)險提高效率，以及減少銀行內(nèi)部人員的失誤并嚴(yán)防作弊行為，保證服務(wù)過程的準(zhǔn)確等方面加強(qiáng)銀行的物流金融管理。
3.注重風(fēng)險的防范。銀行開展物流金融服務(wù)，風(fēng)險來源于服務(wù)產(chǎn)品的風(fēng)險和物流企業(yè)帶來的風(fēng)險。必須通過銀行科學(xué)的管理程序在質(zhì)押品的來源和品質(zhì)以及質(zhì)押品的種類上加以謹(jǐn)慎，在倉單和提貨單的管理上加以注意。一些中小的物流企業(yè)由于自身實力不足，管理不夠也容易給合作中帶來額外的風(fēng)險，另外也要盡量避免同行業(yè)間的惡性競爭帶來的風(fēng)險。
四、總結(jié)
我們可以看到我國銀行物流金融服務(wù)目前所取得的成就和進(jìn)步，未來我國銀行應(yīng)該注重服務(wù)內(nèi)容的細(xì)化、業(yè)務(wù)模式的多元化以及完善信用體系，不斷學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)經(jīng)驗，更好地開展物流金融服務(wù)，規(guī)避風(fēng)險創(chuàng)造更大的收益。
參考文獻(xiàn)
[1]張墨晗.我國企業(yè)物流金融研究[J].財經(jīng)研究,2010,(2).
[2]張蕊,洪國彬.我國物流金融運作模式淺析[J].經(jīng)濟(jì)論從, 2011,(5).
關(guān)鍵詞:物流金融;物流企業(yè);質(zhì)押;銀行
中圖分類號:F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1007-4392(2010)04-0018-04
一、物流金融的內(nèi)涵及模式
(一)物流金融的概念
隨著物流金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,對物流金融理論的研究也不斷深入,學(xué)者們從不同角度對物流金融進(jìn)行界定。近些年來,對物流金融的研究多從供應(yīng)鏈角度展開。一個特定商品的供應(yīng)鏈包括從原材料采購,到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中的全過程。在供應(yīng)鏈中,相比于商品的生產(chǎn)制造,物流占據(jù)了更多的時間和費用,因此提高物流運營的效率關(guān)系到整個供應(yīng)鏈水平。而要提高物流效率,就需要資金的有效支持。物流金融作為金融與物流相結(jié)合的產(chǎn)物,能夠提供對物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理的綜合服務(wù),解決供應(yīng)鏈上企業(yè)的資金問題,進(jìn)而提高供應(yīng)鏈的整體水平。一般意義上講,物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)廠商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù),這類服務(wù)往往需要銀行的參與,最終使供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、銀行各方都能受益,使資金流在整個供應(yīng)鏈中快速有效運轉(zhuǎn)。在供應(yīng)鏈環(huán)境下,物流金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)(一般為大企業(yè)),銀行和第三方物流企業(yè)合作圍繞核心企業(yè)向供應(yīng)鏈提供金融支持,將金融服務(wù)范圍由核心企業(yè)向上下游中小企業(yè)延伸。
(二)物流金融模式
1.金融與物流的結(jié)合模式。
一種是獨立型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)收購銀行,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式完全由供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)主導(dǎo),并獨立的提供金融服務(wù)。比較典型的例子是美國的UPS,UPS是全球最大的包裹運輸公司,服務(wù)范圍遍及全球200多個國家和地區(qū),2001年5月該公司收購了美國第一國際銀行,并將其改造成自身的金融部門,提供全方位的物流金融服務(wù),服務(wù)內(nèi)容主要包括物權(quán)質(zhì)押融資、供應(yīng)鏈融資、國際貿(mào)易融資等。
另外一種是聯(lián)合型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)與銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式多為銀行主導(dǎo),物流企業(yè)與銀行聯(lián)合實施,因此稱之為聯(lián)合型。在該模式下,銀行向企業(yè)提供動產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù),物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場動態(tài)監(jiān)測等方面具有優(yōu)勢而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能,這樣雙方能在物流金融平臺上形成優(yōu)勢互補(bǔ),實現(xiàn)共贏。
2.物流金融主要業(yè)務(wù)模式。
一是結(jié)算業(yè)務(wù)。這是國外應(yīng)用比較廣泛的物流金融業(yè)務(wù)。最簡單的結(jié)算業(yè)務(wù)就是第三方物流企業(yè)除運輸外,在裝車之后要墊付貨款,待到提貨人收貨的時候再將貨款返還給第三方物流企業(yè)。另一種模式就是在貨物運輸過程中,發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行,第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物的實際情況向銀行提供信息,銀行根據(jù)該信息和市場情況按一定比例提供融資,貸款由提貨人償還,當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示,將貨權(quán)還給提貨人。
二是質(zhì)押融資。質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要包括兩類:基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)和基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)。
基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實中也常常稱為倉單質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請貸款的信貸業(yè)務(wù),是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。在該模式中,倉單是物流企業(yè)(保管人)在與借方企業(yè)(存貨人)簽訂倉儲保管合同的基礎(chǔ)上,對存貨人所交付的倉儲物進(jìn)行驗收之后出具的物權(quán)憑證,是一種可流通的、可背書轉(zhuǎn)讓的有價證券。
基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實中也常常稱為存貨質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以其擁有的動產(chǎn)作為擔(dān)保,向銀行出質(zhì),同時將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管,以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。
二、西方物流金融發(fā)展概況及特點
從西方物流金融業(yè)務(wù)模式看,其發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段:以倉單質(zhì)押模式為標(biāo)志的初級階段,在該模式下,銀行直接向企業(yè)貸款,物流企業(yè)代為存儲和監(jiān)控質(zhì)押物;以統(tǒng)一授信模式為標(biāo)志的中級階段,在該模式下,銀行統(tǒng)一授信給物流企業(yè),由物流企業(yè)利用自身信息優(yōu)勢,選擇合適的企業(yè)放貸,同時履行對質(zhì)押物的存儲和監(jiān)控職責(zé);同一主體兼營金融與物流業(yè)務(wù),這是物流金融發(fā)展的高級階段,在該模式下,銀行兼并物流企業(yè)或物流企業(yè)收購銀行,成立專門機(jī)構(gòu)為客戶提供全方位物流金融服務(wù)。西方物流金融發(fā)展主要有以下幾個特點:
一是完善的制度環(huán)境為物流金融發(fā)展提供了制度保障。如:美國早在1916年就頒布了《倉庫存儲法案》,并建立起一整套為家庭式農(nóng)產(chǎn)融資的“倉單質(zhì)押”系統(tǒng)規(guī)則,1952年出臺的《統(tǒng)一商法典》在第九章重構(gòu)了動產(chǎn)擔(dān)保法律;20世紀(jì)60-70年代,加拿大仿效美國《統(tǒng)一商法典》建立了本國的動產(chǎn)擔(dān)保法律制度。完善的法律框架有力地保證了物流金融業(yè)務(wù)中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,提供了風(fēng)險處理的法律依據(jù)。
二是規(guī)范的行業(yè)環(huán)境提高了物流金融業(yè)務(wù)效率。早在20世紀(jì)初,國外存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)就形成了一定的行業(yè)規(guī)范,對擔(dān)保品進(jìn)行產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價值評估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)以及為物流金融提供評估、倉儲和監(jiān)控服務(wù)的物流企業(yè)已經(jīng)相當(dāng)?shù)囊?guī)范和發(fā)達(dá)。近20年,專門從事物流金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)越來越多,業(yè)務(wù)操作更加規(guī)范,業(yè)務(wù)模式更加靈活。
三是物流金融業(yè)務(wù)模式豐富多樣,業(yè)務(wù)范圍覆蓋面廣。在西方國家,物流金融模式既有聯(lián)合型,也有獨立型,參與開展物流金融業(yè)務(wù)的主體包括銀行、保險公司、基金公司、物流企業(yè)等多種機(jī)構(gòu)。在擔(dān)保物品方面,存貨、應(yīng)收賬款、訂單融資業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟,融資對象也從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴(kuò)展到上下游企業(yè)。
三、天津物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與前景
(一)天津物流金融業(yè)務(wù)開展基本情況
由于地理位置優(yōu)越,天津已成為我國北方重要的內(nèi)外貿(mào)易物品集散地以及陸路運輸和水路運輸?shù)霓D(zhuǎn)換樞紐,物流企業(yè)云集,一些規(guī)模較大的物流企業(yè)(集團(tuán))紛紛與銀行合作,探索開展物流金融業(yè)務(wù)。如:天津中遠(yuǎn)物流有限公司與銀行合作,推出倉單質(zhì)押、融通倉、保兌倉、海陸倉等物流金融業(yè)務(wù),基本操作方式是以市場暢銷、價格波動幅度小,處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行質(zhì)押作為授信條件,運用物流公司對貨物的監(jiān)管及物流信息管理系統(tǒng),實現(xiàn)銀行資金流與企業(yè)物流的結(jié)合;天津港(集團(tuán))有限公司與深圳發(fā)展銀行建立戰(zhàn)略合作框架,雙方在金融服務(wù),動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押、抵押授信業(yè)務(wù),市場開發(fā)等方面實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ),探索港口及港區(qū)內(nèi)企業(yè)與銀行間的新型戰(zhàn)略合作關(guān)系,打造現(xiàn)代化物流金融平臺;濱海泰達(dá)物流集團(tuán)利用從銀行獲得的信用額度,為眾多生產(chǎn)商和貿(mào)易商提供采購融資及物流配套服務(wù),物流金融業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司總營業(yè)收入的份額超過三分之一。除物流公司(集團(tuán))外,天津港也不斷拓展港口物流金融服務(wù)功能,聯(lián)手銀行打造國內(nèi)首個港口物流金融平臺,基本做法是:由銀行向客戶企業(yè)授信,客戶企業(yè)將天津港中轉(zhuǎn)貨物抵押給銀行,從而獲得貸款,實現(xiàn)資產(chǎn)盤活;作為物流中間平臺的天津港散貨物流中心則扮演貨物監(jiān)管角色。目前,已有十多家家銀行與天津港達(dá)成合作意向,融資支持額度增至數(shù)十億元。
從業(yè)務(wù)實踐看,物流金融主要是兩種模式:一種是銀行向企業(yè)融資,并委托第三方物流企業(yè)對借款企業(yè)和擔(dān)保品進(jìn)行評估和管理控制,中遠(yuǎn)物流公司、天津港的物流金融業(yè)務(wù)均是此類模式;另一種是銀行對物流企業(yè)統(tǒng)一授信,由物流企業(yè)按銀行的規(guī)定開展物流融資業(yè)務(wù),如濱海泰達(dá)物流集團(tuán)的物流金融業(yè)務(wù)。在這兩種模式中,銀行是提供資金和進(jìn)行相關(guān)結(jié)算的主體,物流企業(yè)都不具有獨立的融資功能,起的是輔助銀行的作用。
(二)天津發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢
一是天津地理位置優(yōu)越,港口優(yōu)勢明顯,物流業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｌ旖蛭挥诃h(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈中心位置,是環(huán)渤海區(qū)域乃至我國北方重要的交通樞紐。作為港口城市,天津擁有發(fā)展物流業(yè)務(wù)比較優(yōu)勢。港口尤其是對外開放的港口,是現(xiàn)代綜合物流服務(wù)的提供者之一。天津港是我國北方重要的國際港口和首都北京的海上門戶,也是渤海中部與華北、西北地區(qū)內(nèi)陸距離最短的港口,內(nèi)外貿(mào)貨物吞吐量大,巨大的物流使得天津港具有發(fā)展現(xiàn)代物流的潛力。同時,天津港擁有較為完善倉儲、運輸設(shè)施和大量的土地,其周圍已經(jīng)形成了一定規(guī)模的商品交易有形市場和無形市場,發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)具有明顯的資源優(yōu)勢和商業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢。目前,天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,一批國內(nèi)外知名的物流企業(yè),如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團(tuán),以及中遠(yuǎn)物流、中外運公司、中儲股份公司等紛紛落戶天津,形成了一定的國際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢。
二是濱海新區(qū)開發(fā)開放和金融業(yè)改革先行先試優(yōu)勢,為物流金融業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造了良好政策環(huán)境。《國務(wù)院推進(jìn)天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》(國發(fā)[2006]20號)將天津濱海的功能定位為:依托京津冀、服務(wù)環(huán)渤海、輻射三北、面向東北亞,努力建設(shè)成為我國北方對外開放的門戶、高水平的現(xiàn)代制造業(yè)和研發(fā)轉(zhuǎn)化基地、北方國際航運中心和國際物流中心,逐步成為經(jīng)濟(jì)繁榮、社會和諧、環(huán)境優(yōu)美的宜居生態(tài)型新城區(qū)。同時批準(zhǔn)天津濱海新區(qū)為全國綜合配套改革試驗區(qū),金融改革和創(chuàng)新成為重中之重,在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革,原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試。良好的政策環(huán)境為金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)做大做強(qiáng)自身業(yè)務(wù),創(chuàng)新服務(wù)模式,探索合作共贏發(fā)展空間,提供了強(qiáng)力支撐。
三是市場主體需求巨大,物流金融業(yè)務(wù)市場廣闊。物流金融業(yè)務(wù)涉及三方主體:金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上企業(yè)(多為中小企業(yè)),三方主體的需求是物流金融業(yè)務(wù)存在的必要條件,物流金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展必須要有強(qiáng)大的市場需求作為支撐。從中小企業(yè)方面看,物流金融業(yè)務(wù)特點符合中小企業(yè)低不動產(chǎn)、高動產(chǎn)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),是解決其融資難問題的一條有效途徑,中小企業(yè)對該項業(yè)務(wù)的認(rèn)識與需求不斷提升,目前天津中小企業(yè)戶數(shù)超過14萬,對物流金融業(yè)務(wù)需求巨大。從物流企業(yè)方面看,天津云集了眾多物流企業(yè),既有大型跨國企業(yè),也有中小型企業(yè),企業(yè)間競爭劇烈,除倉儲和運輸外,為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù),尤其是金融服務(wù),已成為物流企業(yè)提高自身競爭力的關(guān)鍵。從金融機(jī)構(gòu)方面看,天津擁有改革創(chuàng)新的政策環(huán)境和制度環(huán)境,新機(jī)構(gòu)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),物流金融業(yè)務(wù)也已成為銀行業(yè)的發(fā)展重點。
四、借鑒成熟經(jīng)驗,加快推動天津物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展
(一)高度重視物流金融業(yè)務(wù),為業(yè)務(wù)發(fā)展打造寬松的政策環(huán)境
政府部門要高度重視物流金融業(yè)務(wù),要從貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀,實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展,構(gòu)建和諧社會的高度認(rèn)識物流金融的重要性。要緊緊抓住物流業(yè)被納入國家“產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃”的契機(jī),加快培育一批服務(wù)水平高、市場競爭能力強(qiáng)、有誠信的大型現(xiàn)代物流企業(yè),積極搭建物流企業(yè)與銀行的溝通、交流平臺,引導(dǎo)二者合作開展物流金融業(yè)務(wù),并將物流金融列入政策扶持的內(nèi)容,鼓勵創(chuàng)新金融服務(wù)方式,對物流金融業(yè)務(wù)開展較好、對中小企業(yè)支持力度較大的物流企業(yè)和銀行,在稅收和財政補(bǔ)貼等方面適當(dāng)給予政策傾斜。
(二)建設(shè)規(guī)范的行業(yè)環(huán)境,為物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供制度保障
首先,要建立行業(yè)規(guī)范對物流企業(yè)加以約束:一方面,要根據(jù)行業(yè)特征,研究制定一套管理規(guī)定,主要包括行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資質(zhì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)等,并明確監(jiān)管部門,加強(qiáng)管理,使其在合法合理的框架內(nèi)有序運行;另一方面,應(yīng)組織成立行業(yè)協(xié)會,實現(xiàn)企業(yè)間的有效溝通與協(xié)調(diào),從而進(jìn)一步加強(qiáng)自律,以統(tǒng)一的整體形象面向社會,更好地推動物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展。其次,鑒于影響動產(chǎn)價值的因素較多,動產(chǎn)價值判斷難度較大,因此要加快鑒價、評估等中介機(jī)構(gòu)市場的發(fā)展,建立客觀、公正、獨立的鑒價、評估機(jī)構(gòu),統(tǒng)一價值評估準(zhǔn)則,提高價值評估的專業(yè)化水平。再次,要建立有效的物流金融信息溝通和反饋網(wǎng)絡(luò),通過建立信息共享平臺,實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程電子化,使合作企業(yè)能夠及時得到充分信息,進(jìn)行有效協(xié)調(diào),有效減少因信息不對稱帶來的風(fēng)險,提高物流業(yè)與銀行業(yè)結(jié)合力度。
(三)鼓勵開展金融創(chuàng)新,擴(kuò)大物流金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍
在我國,限于法律法規(guī)限制,由物流企業(yè)收購或控股銀行開展物流金融服務(wù),或由銀行收購或控股物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)還不現(xiàn)實,且物流企業(yè)不具備貸款資格,銀行也不具備提供物流服務(wù)和進(jìn)行物流監(jiān)控的能力,因此,我國的物流金融業(yè)務(wù)應(yīng)由銀行和物流企業(yè)合作開展,既采取聯(lián)合型模式。在該模式下,物流金融的三方主體可探索向多元化方向發(fā)展,資金提供者可以是單純的銀行,也可以是保險公司、基金公司、信托公司等機(jī)構(gòu),或者是它們的聯(lián)合體;質(zhì)押物的評估和管理機(jī)構(gòu)可以是第三方物流企業(yè),也可以是資產(chǎn)管理公司、中介管理公司;融資者應(yīng)從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴(kuò)展到上下游的供應(yīng)商、生產(chǎn)型企業(yè)和流通型企業(yè),形成針對整個供應(yīng)鏈的全方位融資體系。同時,金融機(jī)構(gòu)也要加快開發(fā)物流金融產(chǎn)品,擴(kuò)大可質(zhì)押物范圍,除存貨外,應(yīng)收賬款、訂單等也可用于質(zhì)押融資。
(四)嘗試組建專業(yè)物流金融公司,提高業(yè)務(wù)效率
在物流金融業(yè)務(wù)中,銀行與物流企業(yè)更深層次的合作形式是聯(lián)合組建專業(yè)的物流金融公司。可鼓勵銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營狀況、資產(chǎn)負(fù)債比例以及資產(chǎn)負(fù)債情況,選擇有實力的企業(yè)聯(lián)合建立專業(yè)的物流金融公司,并賦予其一定的信貸額度。物流金融公司可直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),并直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)全過程。由于物流金融公司集貸款發(fā)放和質(zhì)物倉儲管理服務(wù)于一身,省去了銀行與第三方物流企業(yè)間的許多工作環(huán)節(jié),可提高物流金融業(yè)務(wù)效率。同時,設(shè)立物流金融公司使銀行和物流企業(yè)的利益目標(biāo)趨于一致,可有效防范物流企業(yè)的道德風(fēng)險。
(五)強(qiáng)化風(fēng)險意識,多角度防范物流金融業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險
一是加強(qiáng)區(qū)域信用體系建設(shè),進(jìn)一步完善企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫,在物流金融服務(wù)過程中,通過對客戶的資料收集、資信檔案管理、資信調(diào)查、信用分級等制度,對客戶進(jìn)行全方位信用管理。二是建立健全區(qū)域性物流金融信貸資產(chǎn)流通轉(zhuǎn)讓機(jī)制,化解和分散物流金融信貸風(fēng)險。如:實施標(biāo)準(zhǔn)倉單制度,建立倉單流通轉(zhuǎn)讓市場;建立貸款債權(quán)出售轉(zhuǎn)讓制度,使得與物流金融業(yè)務(wù)有關(guān)的信貸資產(chǎn)能夠在市場上出售轉(zhuǎn)讓。三是銀行要借鑒西方信用評級定量技術(shù),將其應(yīng)用于物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評估,并針對物流金融的特點,注重從供應(yīng)鏈整體和擔(dān)保品所涉及的貿(mào)易關(guān)系來進(jìn)行動態(tài)風(fēng)險控制。
參考文獻(xiàn):
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我國目前的銀行體系是：中國人民銀行，3家政策性銀行(國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行)，5家國有商業(yè)銀行(中、農(nóng)、工、建、交)、12家股份制商業(yè)銀行(中信、華夏、招商、光大、民生、浦發(fā)、深發(fā)展、渤海、廣發(fā)、興業(yè)、浙商及恒豐銀行)，l00多家城市商業(yè)銀行、合作銀行以及住房儲蓄銀行。
根據(jù)我國銀行的劃分，本文主要對我國l7家主要商業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)研，內(nèi)容主要是目前我國使用物流金融業(yè)務(wù)銀行的狀況、銀行物流金融產(chǎn)品名稱、類型和特點、操作物流金融業(yè)務(wù)中存在的問題等方面。
我國銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)調(diào)研，17家主要商業(yè)銀行均已開展了物流金融業(yè)務(wù)，認(rèn)識到了其優(yōu)越性，并且一些非銀行金融機(jī)構(gòu)也有相關(guān)物流金融產(chǎn)品的推出，如保險公司等。從了解程度看，被調(diào)查銀行普遍對物流金融有所了解，但深度、層次不一，有的銀行還只是停留在對傳統(tǒng)物流金融了解上。
從效果看，各銀行開展物流金融業(yè)務(wù)都取得了一定的效果。多家銀行從中獲利豐厚，深發(fā)展至年9月末，為物流企業(yè)創(chuàng)造的監(jiān)管物流貨值累計近8000元。中信，年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)累計融資額超過3000億元。華夏、光大、廣發(fā)、民生、建行、招行等，都把物流金融當(dāng)作重點業(yè)務(wù)。當(dāng)然也有一些銀行發(fā)展處于初始階段，宣傳和推廣的力度都不夠，在使用范圍和效果方面都不甚明顯。
經(jīng)調(diào)研，我國17家商業(yè)銀行物流金融產(chǎn)品情況整理如下。工行主要物流金融業(yè)務(wù)名稱是“財智融通、供應(yīng)商融資、鋼／油貿(mào)通”；農(nóng)行是“倉單質(zhì)押、出口退稅貸”；中行是“融付／融信／融易／融貨／通易達(dá)、訂單融資”；建行是“保理、動產(chǎn)質(zhì)押、收款／訂單／倉單／保單融資、保兌／現(xiàn)貨／海陸倉、融貨通”；交行是“蘊通財富”；中信是“銀貿(mào)通、保理、出口退稅貸”；光大是“保理、保兌倉、應(yīng)收／應(yīng)付賬款／陽光融資、鏈?zhǔn)健保蝗A夏是“現(xiàn)金新干線、共贏鏈”；廣發(fā)是“保理、收款／動產(chǎn)／倉單質(zhì)押、動產(chǎn)抵押、廠商／廠廠銀、廠商銀儲”；深發(fā)展是“標(biāo)準(zhǔn)倉單／動產(chǎn)質(zhì)押、保理、未來提貨權(quán)／進(jìn)口全程貨權(quán)、池融資”；招行是“銀關(guān)通、點金物流金融”；浦發(fā)是“供應(yīng)鏈融資”；興業(yè)是“金芝麻”；民生是“倉單／動產(chǎn)質(zhì)押、保理”；恒豐是“全程通”；浙商是“動產(chǎn)質(zhì)押”；渤海是“供應(yīng)鏈融資”。
稱呼定位上，一些銀行網(wǎng)站上清楚地有“物流金融”或“供應(yīng)鏈金融”字樣(這里姑且把兩者含義看作相同)，但一些銀行網(wǎng)站上，更多的是各種特別稱呼和“質(zhì)押”、“監(jiān)管”、“墊資”等。當(dāng)企業(yè)有需求時，要進(jìn)一步分析理解，尋找物流金融的軌跡。并非所有銀行對物流金融業(yè)務(wù)有明確的定位。
具體業(yè)務(wù)稱呼也有不同。如資本流通模式中的倉單金融，稱呼有“動產(chǎn)質(zhì)押”、“現(xiàn)貨質(zhì)押”、“存貨質(zhì)押”等，客戶比較各銀行業(yè)務(wù)時，容易產(chǎn)生迷惑。這與我國物流金融理論體系不完善有關(guān)，但各銀行同類物流金融產(chǎn)品都有各自的操作流程和規(guī)范，不同的命名也有合理性。業(yè)務(wù)類型上，根據(jù)銀行主要公開信息，主要有資產(chǎn)(替代采購、信用證擔(dān)保)、資本(倉單、結(jié)算、授信)模式等。各銀行早有物流金融初級產(chǎn)品，如信用證擔(dān)保、代收墊付等，物流金融迅速發(fā)展后，這些業(yè)務(wù)被賦予了新的定義和活力，各銀行都相繼推出了真正意義上的物流金融產(chǎn)品，質(zhì)押幾乎是所有銀行共有的業(yè)務(wù)。
業(yè)務(wù)層次上，各銀行多是傳統(tǒng)的貿(mào)易融資和代收墊付、質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)。雖然一些銀行相繼推出了層次較高的物流金融產(chǎn)品，但我國完全意義上的資產(chǎn)流通和資本流通結(jié)合的物流金融高級模式還未拓展。
業(yè)務(wù)特色上，各銀行也在特色化業(yè)務(wù)，主推業(yè)務(wù)和傾向區(qū)域都有不同，有些銀行定位發(fā)達(dá)新興物流金融中心，如天津濱海新區(qū)；有些卻著力于中西部。但大多數(shù)銀行業(yè)務(wù)特色不是很明顯，未來銀行要考慮差異化策略，避免同質(zhì)競爭的后果。
業(yè)務(wù)管理上，各類物流金融業(yè)務(wù)管理與國外物流金融發(fā)展存在較大的差距，業(yè)務(wù)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化方面有待改進(jìn)。
銀行物流金融運營中存在的問題目前我國物流金融服務(wù)沒有廣泛開展，除了銀行自身經(jīng)營的限制外，還在于缺少完善的物流金融組織。完善的物流金融組織要求專業(yè)化、獨立性、廣泛性。專業(yè)化要求組織了解物流金融整個業(yè)務(wù)體系，熟悉業(yè)務(wù)操作流程規(guī)范。獨立性要求組織獨立地服務(wù)于大中小型企業(yè)，能夠迅速對各種企業(yè)做出合理的物流金融產(chǎn)品選擇方案。廣泛性要求組織涉及到各行業(yè)地區(qū)，包括城市和農(nóng)村，提供針對性的物流金融服務(wù)。而現(xiàn)有的銀行缺乏這樣完善的物流金融組織，不能滿足現(xiàn)代市場的各種需求。
目前我國銀行業(yè)普遍還未建立起有效的風(fēng)險防范控制機(jī)制，并非所有行業(yè)、企業(yè)都可以涉足物流金融業(yè)務(wù)。這一定程度上影響了物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度和規(guī)模，影響了物流金融產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新。
銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力影響著物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。物流金融產(chǎn)品的改進(jìn)和創(chuàng)新，都需要銀行的創(chuàng)新能力來實現(xiàn)。然而我國銀行的創(chuàng)新體制和創(chuàng)新手段有待改進(jìn)，銀行創(chuàng)新能力有限。
物流金融業(yè)務(wù)的開展需要強(qiáng)有力的技術(shù)和制度保障，而銀行由于開展此類業(yè)務(wù)較晚，銀行業(yè)也沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和制度來規(guī)范，故而在物流金融業(yè)務(wù)操作中就難免出現(xiàn)一些風(fēng)險和損失，影響物流金額業(yè)務(wù)的正常開展。
銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展建議嚴(yán)格審查借款企業(yè)資信。重點審核其經(jīng)營能力、信用狀況和歷史履約情況等。借款企業(yè)的經(jīng)營能力主要從資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量充足率，業(yè)務(wù)份額增長率等來綜合判斷。信用狀況和歷史履約情況，包括不良信用紀(jì)錄、履約能力和意愿等。
防范物流企業(yè)道德風(fēng)險。一般選擇實力雄厚、制度完善、網(wǎng)點較多、有良好信用記錄的物流企業(yè)合作，并加強(qiáng)對其監(jiān)管的規(guī)范監(jiān)督。
在一些規(guī)模較小的物流企業(yè)推廣業(yè)務(wù)時，可通過由其股東或母公司對物流企業(yè)的監(jiān)管承擔(dān)連帶賠償責(zé)任等方法來規(guī)避道德風(fēng)險。
核實質(zhì)押貨物情況。銀行要嚴(yán)格核實質(zhì)押貨物的權(quán)屬、品種、數(shù)量和質(zhì)量等，著重審核權(quán)屬證明、物流企業(yè)質(zhì)物出入庫記錄和質(zhì)物合法性等。一些證明資料，包括買賣合同、付款憑證、增值稅票、運輸合同、物流企業(yè)內(nèi)部臺賬和入庫記錄等，都要經(jīng)過嚴(yán)格仔細(xì)核查。
操作流程規(guī)范方面：控制質(zhì)押物市場風(fēng)險；完善業(yè)務(wù)操作流程；加強(qiáng)貸后管理工作。
業(yè)務(wù)優(yōu)化創(chuàng)新方面：優(yōu)化物流金融產(chǎn)品設(shè)計方案。銀行要積極優(yōu)化改進(jìn)設(shè)計方案，產(chǎn)品設(shè)計團(tuán)隊要了解物流金融知識，熟悉金融業(yè)務(wù)與有關(guān)法律，要注重融資企業(yè)和物流企業(yè)的需求，要注重物流企業(yè)和質(zhì)押物的具體情況，要注重業(yè)務(wù)方案、操作方案、風(fēng)險控制方案的設(shè)計。
創(chuàng)新物流金融模式。銀行可將經(jīng)營管理和市場前景較好，但因資金不足而陷入困境的物流企業(yè)超過一定年限的部分貸款轉(zhuǎn)為對該企業(yè)的授信額度，由物流企業(yè)根據(jù)客戶需求和條件質(zhì)押融資和最終結(jié)算。
【關(guān)鍵詞】物流金融；第三方物流；金融風(fēng)險
一、物流金融體系構(gòu)建的必要性
物流金融是指在面向物流業(yè)的運營過程中，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。在物流金融體系中涉及三個主體，分別為物流企業(yè)，客戶和金融機(jī)構(gòu)。物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開展對這三方都有非常迫切的現(xiàn)實需要。
1.從客戶方面來看，物流金融所面向的客戶大部分是中小企業(yè)。中小企業(yè)融資難，一直是困擾其發(fā)展的主要因素。雖然央行不斷出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但商業(yè)銀行在具體操作中往往是“想貸不敢貸”，根本原因在于中小企業(yè)過于分散和信貸風(fēng)險較高。中小企業(yè)信用級別低，可抵押固定資產(chǎn)普遍較少，也難以得到大企業(yè)提供的擔(dān)保，在經(jīng)營活動中商業(yè)票據(jù)使用較少，要獲得銀行提供的融資服務(wù)在目前狀況下仍然很困難。所以開發(fā)物流金融業(yè)務(wù)，利用中小企業(yè)的動產(chǎn)進(jìn)行抵押實現(xiàn)融資，是解決中小企業(yè)融資難的一個可行途徑。
2.從物流企業(yè)方面來看，拓展物流金融服務(wù)，構(gòu)建物流金融體系，對提升物流企業(yè)整體水平起到很大作用。目前，物流質(zhì)量總體水平比較低、企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化整合較差。物流企業(yè)普遍規(guī)模小，業(yè)務(wù)水平低，服務(wù)模式單一，很難與客戶形成戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)，可以拓寬物流企業(yè)服務(wù)范圍，物流企業(yè)的貨物監(jiān)管力和風(fēng)險控制力也不一，物流金融市場高效的分配資金資源，才能為物流基礎(chǔ)設(shè)施提供更多資金支持，保障物流過程中產(chǎn)供銷的進(jìn)一步循環(huán)，使物流企業(yè)應(yīng)用最新的物流技術(shù)、獲取新的競爭優(yōu)勢。
二、制約保定市物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素
1.保定市物流業(yè)發(fā)展相對比較落后
物流企業(yè)規(guī)模小，專業(yè)化程度低，效率低下。以保定市為例，物流企業(yè)“小、散、差、弱”特征明顯，大部分物流企業(yè)規(guī)模較小，組織化程度較低，兼容性、系統(tǒng)性比較差，資源整合能力、配套發(fā)展能力不強(qiáng)。分離外包物流業(yè)務(wù)少，第三方物流發(fā)展緩慢，大量潛在的物流需求難以及時轉(zhuǎn)化為有效的市場需求。信息化程度低，人才匱乏，管理滯后。信息化建設(shè)相對滯后。目前，目前還沒有建立起這方面的綜合信息服務(wù)平臺，還沒有形成信息化、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的物流體系，車輛空駛率高，運輸效率低下。
2.銀行規(guī)避風(fēng)險的需要
當(dāng)前，中小企業(yè)面臨資金緊張的情況較為普遍，通過融資獲得資金是主要的解決渠道。但是大部分中小型企業(yè)經(jīng)營規(guī)模有限，各項規(guī)章制度并不健全，不能保證持續(xù)經(jīng)營。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為了控制經(jīng)營風(fēng)險，通常會要求中小企業(yè)提供足量的擔(dān)保，但是中小企業(yè)可用于抵押的固定資產(chǎn)較少，半成品、在制品和產(chǎn)成品等存貨卻占很大比重。為了充分利用目前大量閑置的存貨擔(dān)保資源，有效解決中小企業(yè)的融資困難，擴(kuò)大動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，創(chuàng)新物流金融服務(wù)，構(gòu)建物流金融體系非常迫切。
3.缺乏有效的價值評估和擔(dān)保
在物流金融業(yè)務(wù)運作中，物流企業(yè)應(yīng)該經(jīng)銀行審核授權(quán)后，以第三方的身份承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，受銀行委托提供監(jiān)管服務(wù)，對動產(chǎn)質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管。但由于目前保定市的物流業(yè)還相對比較弱小，大部分物流企業(yè)規(guī)模小、層次低，信用無法保障，企業(yè)變更不通知銀行，銀行很難對其進(jìn)行信用評級，形成正式的監(jiān)管。如果充當(dāng)企業(yè)融資的第三方評估擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在很大風(fēng)險，所以銀行為規(guī)避風(fēng)險，對物流金融業(yè)務(wù)的開發(fā)比較遲緩。
4.物流企業(yè)與銀行對接困難
銀行對物流企業(yè)實施擔(dān)保要求較高，目前大部分物流企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范，規(guī)模小，不符合銀行發(fā)放貸款的擔(dān)保條件。而且目前物流金融業(yè)務(wù)缺乏成熟的業(yè)務(wù)流程，銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)與物流企業(yè)信息系統(tǒng)無法實現(xiàn)電子數(shù)據(jù)交換，物流企業(yè)很難參與到貸款業(yè)務(wù)中。
三、保定市構(gòu)建物流金融體系的對策建議
1.培育壯大第三方物流，提升物流企業(yè)的實力
加快培育和壯大一批具有先進(jìn)物流經(jīng)營理念、掌握現(xiàn)代物流技術(shù)的大型現(xiàn)代物流企業(yè)；積極支持重點物流企業(yè)進(jìn)行資源整合，通過兼并、聯(lián)合等形式，組建第三方現(xiàn)代物流企業(yè)集團(tuán)。第三方物流不僅應(yīng)該具備提供綜合化、系統(tǒng)化物流服務(wù)的功能，同時還應(yīng)該具備提供質(zhì)押物儲存保管的完備設(shè)施和條件，具備提供物流金融服務(wù)的資格和信譽(yù)，為銀行評級授信打下基礎(chǔ)。所以，物流金融體系的健全和完善與第三方物流的發(fā)展壯大是密不可分。
2.完善物流保險，降低物流金融風(fēng)險
物流金融的運行，是以物流過程中的動產(chǎn)作為抵押物來進(jìn)行融資，而動產(chǎn)質(zhì)押本身風(fēng)險就比較大，所以制定規(guī)避風(fēng)險的對策是保證物流行業(yè)科學(xué)管理、順暢運行的有效手段。在物流金融體系的完善過程中應(yīng)積極倡導(dǎo)保險業(yè)與物流業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，在物流金融的發(fā)展過程中形成合力，保險公司應(yīng)針對物流業(yè)的風(fēng)險特征，提供風(fēng)險保障產(chǎn)品。物流企業(yè)借助保險服務(wù)輕裝上陣，增強(qiáng)物流產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，以保障物流業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展。
3.引進(jìn)物流金融方面的專業(yè)人才
物流金融的發(fā)展無論對于物流業(yè)還是金融領(lǐng)域都是比較新的課題，目前從事物流金融業(yè)務(wù)的人才還比較缺乏，了解和掌握物流與金融知識的復(fù)合型人才是物流金融發(fā)展中最需要的。物流金融體系的構(gòu)建和完善離不開專業(yè)的人才，所以培育和引進(jìn)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)人才是目前應(yīng)該迫切解決的問題。
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關(guān)鍵詞：低碳物流；物流金融；發(fā)展策略
中圖分類號：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
Abstract： Low carbon logistics has become an important component of low-carbon economy， and is the important measure to fully apply the scientific outlook on development and to address global climate change. How to make the logistics finance to meet the development demand of the low carbon， is a worthy of serious exploration problem. Through analyzing the present situation of our logistics financial operation model， combined with low carbon economy to modern logistics financial challenges， this work presents with some appropriate strategies from many aspects such as the government， financial institutions and logistics companies， which is of great significance for the development of low carbon logistics.
Key words： low carbon logistics； logistics finance； development strategies
繼農(nóng)業(yè)化、工業(yè)化、信息化浪潮之后，世界將迎來第四次浪潮。走向低碳化時代是大勢所趨。自2009年12月7日哥本哈根會議以來，世界各地紛紛提出環(huán)保、綠色、低碳的概念，我國政府更是做出了降低碳排放的莊重承諾。中國作為世界第二大能源生產(chǎn)國和消費國，第二大二氧化碳排放國，高度重視全球氣候變化問題。目前，中國已經(jīng)確立了發(fā)展“低碳經(jīng)濟(jì)”的道路，為應(yīng)對全球氣候變化做出了一系列的努力。進(jìn)入2010年，低碳成為熱點詞匯。各種低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論與低碳相關(guān)概念層出不窮。低碳概念也不可避免的傳遞到物流行業(yè)，由此產(chǎn)生了一個新詞匯“低碳物流”（Low Carbon Logistics）， 低碳物流是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，是落實科學(xué)發(fā)展觀、應(yīng)對全球氣候變化的重要舉措。如何讓物流金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低碳要求，是一個值得認(rèn)真探索的問題。
1 我國物流金融運作模式的現(xiàn)狀分析
1.1 物流金融的概念
物流金融（Logistics Finance）是國內(nèi)近年來逐漸興起的一種新型物流增值服務(wù)，目前國際上沒有統(tǒng)一的定義，界內(nèi)多引用浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的鄒小、唐元琦對“物流金融”的定義。他們認(rèn)為物流金融就是面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動，達(dá)到信息流、物流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。
物流金融是物流與金融二者的結(jié)合，是物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的結(jié)果，是針對客戶需求所提供的一種增值服務(wù)，對業(yè)務(wù)參與多方（企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)）都是一個新的領(lǐng)域。物流金融業(yè)務(wù)不僅有利于中小企業(yè)融資、提升資本運營效率以及銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，更是提高第三方物流企業(yè)競爭力和效益的重要手段，可以說是“多贏”的合作。
物流服務(wù)過程需要金融的支持，物流是基礎(chǔ)，資金流是保障，最終實現(xiàn)物流與金融的高效配合。如果物流與資金流之間產(chǎn)生滯后和脫節(jié)，不僅會降低物流的運作效率，也會增加資金的占用時間和周轉(zhuǎn)成本。因此，現(xiàn)代物流服務(wù)要求物流與資金流高度統(tǒng)一、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)。
1.2 我國物流金融的現(xiàn)狀分析
國內(nèi)物流金融最初起源于銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新實踐。推動創(chuàng)新的基本動力是廣大中小企業(yè)迫切的融資需求。21世紀(jì)企業(yè)間競爭是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈間的競爭。然而在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)融資難是最薄弱的一環(huán)，直接影響到供應(yīng)鏈的正常運作。
隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及政策的逐步開放，我國與各國的資本和物資交流日益頻繁，這促使我國物流產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。世界各國在供應(yīng)鏈上的競爭日益加劇，在網(wǎng)絡(luò)和通信技術(shù)廣泛應(yīng)用的條件下，物流和金融相結(jié)合，進(jìn)而構(gòu)建出一個嶄新的平臺――物流金融。物流金融不僅逐漸成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要，而且正在形成巨大的市場需求。
2002年2月，復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”概念和運作模式，這是物流金融領(lǐng)域的一項標(biāo)志性成果。2004年5月，浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內(nèi)涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。
物流金融在“珠三角”、“長三角”、“環(huán)渤海”以及中西部的少數(shù)省市已獲得迅猛發(fā)展。我國一些企業(yè)很好地將理論應(yīng)用于實務(wù)，開展了一系列物流金融業(yè)務(wù)，取得了一定的成果。2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎(chǔ)上及時推出了“物流銀行”業(yè)務(wù)，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。從2004年底至今物流銀行業(yè)務(wù)迅速在各行業(yè)中得到應(yīng)用，如中儲與華夏銀行的合作，福建中海物流公司、泉州正大集團(tuán)與中信銀行的合作等等。2005年，深圳發(fā)展銀行先后與中外運總公司、中國遠(yuǎn)洋物流和中國物資儲運總公司合作，建立了針對供應(yīng)鏈物流控制與設(shè)計金融服務(wù)的穩(wěn)固操作平臺，將大型物流企業(yè)在貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管等方面專長與深圳發(fā)展銀行的資金流封閉運作優(yōu)勢結(jié)合，為廣大中小企業(yè)提供創(chuàng)新性的物流金融服務(wù)。2006年，建設(shè)銀行推出“現(xiàn)貨倉”、“海陸倉”和“保稅倉”等貿(mào)易融資產(chǎn)品，并與中國遠(yuǎn)洋物流進(jìn)行國際貿(mào)易貨押授信業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作，聯(lián)手推動國際物流金融和商品融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。工商銀行與中國外運集團(tuán)在物流金融領(lǐng)域全面合作，在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺，延伸客戶服務(wù)范圍，提供高效、低成本的增值服務(wù)，共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫存、在途貨物的融資。交通銀行也與中遠(yuǎn)物流、福建三寶鋼鐵合作，推行物流金融業(yè)務(wù)。
越來越多的中小企業(yè)開始嘗試通過物流金融運作，獲得銀行貸款授信以改善資金鏈，同時為國內(nèi)眾多知名物流企業(yè)如中外運、中遠(yuǎn)、中儲、寶供等開創(chuàng)了新的盈利空間。目前，物流金融已被許多專業(yè)人士視為物流業(yè)新的利潤增長點，前景異常可觀。
1.3 物流金融的發(fā)展模式
隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來越多。目前，物流金融按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，一般可分為以下四種模式：物流結(jié)算金融模式、物流倉單金融模式、物流授信金融模式和綜合運作模式。
1.3.1 物流結(jié)算金融模式
物流結(jié)算金融是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及客戶融資的金融活動，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。
（1）代收貨款模式
代收貨款模式是物流企業(yè)為企業(yè)（大多為各類郵購公司、電子商務(wù)公司、商貿(mào)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等）提供傳遞實物的同時，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費用。代收貨款模式是物流金融的初級階段，它直接帶來的利益屬于物流企業(yè)，同時廠家和消費者獲得了更加便捷的服務(wù)。代收貨款模式常見于B to C業(yè)務(wù)。
（2）墊付貨款模式
墊付貨款模式是指“銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”。發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場情況按一定比例提供融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。從盈利來看，廠商獲得了融資，銀行獲得了利息收入，而物流企業(yè)也因為提供物流信息、物流監(jiān)管等服務(wù)而獲得了利潤。這種模式常見于B to B業(yè)務(wù)。
（3）承兌匯票業(yè)務(wù)
承兌匯票業(yè)務(wù)也稱為“保兌倉業(yè)務(wù)”，在此模式中，制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方合作，經(jīng)銷商向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。
1.3.2 物流倉單金融模式
物流倉單金融主要是指融通倉融資。融通倉是一個以質(zhì)押物資倉管與監(jiān)管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務(wù)平臺，它不僅為銀企間的合作構(gòu)架新橋梁，而且也良好地融入企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中，成為中小企業(yè)重要的第三方物流服務(wù)提供者。隨著現(xiàn)代物流和金融的發(fā)展，物流倉單金融也在不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)了多物流中心倉單模式和反向擔(dān)保模式等新倉單金融模式。
1.3.3 物流授信金融模式
物流授信金融是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項目的具體運作。
1.3.4 綜合運作模式
綜合運作模式包括了以上三種物流金融模式，是物流金融的高層運作模式，其對物流金融服務(wù)提供商有更高的要求。例如，物流金融服務(wù)提供商應(yīng)具有自己全資、控股或參股的金融機(jī)構(gòu)。如果物流企業(yè)擁有自己的金融機(jī)構(gòu)，就可以直接或間接向市場融資，然后貸給需要資金的企業(yè)。例如UPS公司（聯(lián)合包裹速遞服務(wù)公司）并購了美國第一國際銀行，將其改造成為UPS金融公司，由UPS金融公司推出包括開具信用證、兌付出口票據(jù)等國際性產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)。
2 低碳經(jīng)濟(jì)對現(xiàn)代物流金融的挑戰(zhàn)
低碳經(jīng)濟(jì)外延的低碳物流對我國剛剛起步的物流金融來說，是一場巨大的考驗。這需要物流金融改變原有的運作模式或?qū)υ械哪Ｊ竭M(jìn)行創(chuàng)新，從物流作業(yè)環(huán)節(jié)和物流管理過程兩個環(huán)節(jié)來應(yīng)對低碳經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)。其中，物流作業(yè)環(huán)節(jié)主要包括低碳運輸、低碳包裝、低碳流通加工等；物流管理過程主要從節(jié)能減排的目標(biāo)出發(fā)，改進(jìn)物流體系，促進(jìn)供應(yīng)鏈上逆向物流體系的低碳化。在這兩個環(huán)節(jié)中又涉及到了許多方面，眾多的參與者或利益相關(guān)者，如政府部門、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、生產(chǎn)者、經(jīng)銷商，等等。
其次，低碳物流的發(fā)展離不開低碳金融（Low Carbon Finance）的支持。采取發(fā)展低碳物流具有正的外部經(jīng)濟(jì)性，采取低碳物流方式，需要一定的資金投入，原有運輸方式和路線的調(diào)整需要較大的支出，單個企業(yè)難以完成，而且企業(yè)為追求利益最大化也不一定會主動進(jìn)行物流創(chuàng)新，實現(xiàn)低碳物流。
再次，低碳物流發(fā)展的主要障礙還在于我國現(xiàn)有的政府支持和政策基礎(chǔ)不夠。低碳物流基礎(chǔ)設(shè)施需要國家大力投入，以更好地改善物流設(shè)施條件。政府應(yīng)鼓勵金融機(jī)構(gòu)把低碳物流項目作為貸款支持的重點，積極進(jìn)行低碳物流貸款管理機(jī)制創(chuàng)新。
我們應(yīng)該擯棄20世紀(jì)的傳統(tǒng)增長模式，應(yīng)用新世紀(jì)的創(chuàng)新技術(shù)與創(chuàng)新機(jī)制，通過低碳經(jīng)濟(jì)模式與低碳生活方式，實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展。
3 我國現(xiàn)代物流金融的發(fā)展模式和應(yīng)對策略
在大力提倡低碳新理念，競爭日益加劇的情況下，這就要求我國不斷挖掘現(xiàn)代物流業(yè)和金融業(yè)發(fā)展低碳的潛力，積極進(jìn)行低碳物流金融的突破和創(chuàng)新，探尋一條可行的適合中國物流金融發(fā)展的道路。目前我國有些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在低碳領(lǐng)域進(jìn)行了探索，如興業(yè)銀行很早就與國際金融公司合作推出了節(jié)能減排項目貸款的信貸品種，出臺了《節(jié)能減排項目投向準(zhǔn)入細(xì)則》等一整套的管理制度，從制度上保障“綠色信貸”的順利開展，并于2008年10月公開承諾采納“赤道原則”，成為我國首家“赤道銀行”。我國當(dāng)前急需從宏觀、中觀和微觀層面加強(qiáng)低碳物流金融服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)。具體而言主要包括以下幾個方面：
3.1 政府政策上的支持和法律制度的規(guī)范
在低碳物流發(fā)展方面，首先要樹立低碳服務(wù)理念，以節(jié)能減排和可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)，樹立全員參與的低碳物流金融服務(wù)意識。政府加強(qiáng)對低碳物流金融的政策扶持與引導(dǎo)，主要包括對低碳物流企業(yè)提供一定程度的補(bǔ)貼，減免稅收，提供一定數(shù)量的貸款援助、貸款擔(dān)保及貸款貼息等，給予相應(yīng)的鼓勵和援助，引導(dǎo)物流企業(yè)及相關(guān)企業(yè)發(fā)展。
其次，建立合理完善的低碳法律制度體系。目前我國關(guān)于物流金融的法律制度并不健全。一方面，政府應(yīng)積極改善現(xiàn)有的物流金融法律與制度環(huán)境，給物流金融服務(wù)提供一個良好的生存與發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)物流金融業(yè)的發(fā)展；另一方面，要結(jié)合低碳物流金融發(fā)展的特點、企業(yè)狀況和我國的特征，及時制定扶持和保護(hù)低碳物流金融的法律法規(guī)，引導(dǎo)低碳物流企業(yè)發(fā)展并保護(hù)其合法權(quán)益。
再次，建立合理的低碳物流金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)制。既要發(fā)揮銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會等金融監(jiān)管當(dāng)局的積極作用，還應(yīng)盡快彌補(bǔ)物流金融業(yè)務(wù)監(jiān)管上的空白，在風(fēng)險可控的前提下，適時適度地賦予相關(guān)市場主體相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作和創(chuàng)新的法律空間。
3.2 物流企業(yè)的發(fā)展策略
低碳物流的發(fā)展要充分重視物流企業(yè)自身的創(chuàng)新。第一，物流企業(yè)可以通過合作或兼并來擴(kuò)大自己的規(guī)模。做大做強(qiáng)，廢除那些效率低下的企業(yè)是一個很好的減碳措施。物流企業(yè)規(guī)模、實力和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，從而加強(qiáng)了對物流基礎(chǔ)設(shè)施的整合，最大限度地提高人員、物資、資金、時間等資源的配合和利用效率。
第二，要實現(xiàn)物流形式的創(chuàng)新。涉及新型的配送模式、倉儲格局等，如對運輸線路進(jìn)行合理布局與系統(tǒng)規(guī)劃，縮短并精簡運輸路線和環(huán)節(jié)，綜合考慮各種交通運輸方式的利弊，使用清潔燃料，選擇低污染車輛，合理選擇倉庫地址，科學(xué)布局倉儲空間，降低倉儲成本，對物品進(jìn)行低碳物流加工、包裝。
第三，物流企業(yè)必須增強(qiáng)信息的管理、開發(fā)和利用能力。針對金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)間信息不對稱的問題，完善低碳物流金融服務(wù)信息系統(tǒng)。低碳物流金融服務(wù)信息系統(tǒng)建立在銀行與物流企業(yè)及其他企業(yè)之間良好的合作關(guān)系基礎(chǔ)上，建立合作溝通的信息系統(tǒng)，把所有信息歸總形成信息庫，使之成為整個供應(yīng)鏈的信息平臺，促進(jìn)相互間的知識共享與信息交流，減少空駛率和無謂的能源消耗，降低物流運作成本，降低并消減金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險。因此，還應(yīng)規(guī)范物流信息的存儲和傳遞，對物流信息技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新等。
第四，嚴(yán)格控制物流金融的風(fēng)險。風(fēng)險產(chǎn)生的根源就是沒有“誠信”二字。物流企業(yè)要重點控制客戶資信風(fēng)險，防止虛假的倉儲、運輸、質(zhì)押等，避免不必要的資源浪費和碳的消耗。此外，要建立低碳信用擔(dān)保體系。低碳信用擔(dān)保體系的構(gòu)建有利于減少低碳物流的金融風(fēng)險，改善低碳物流企業(yè)融資難問題。低碳信用擔(dān)保體系需要建立風(fēng)險擔(dān)保的資金支持體系、風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制、社會信用體系等。
3.3 金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)對策略
低碳物流的發(fā)展離不開低碳金融（Low Carbon Finance）的支持。首先，商業(yè)銀行應(yīng)提高對低碳物流項目的支持力度，擴(kuò)大直接融資規(guī)模，包括銀行低碳項目貸款、直接投融資、碳指標(biāo)交易等。
第二，加強(qiáng)低碳物流金融衍生品創(chuàng)新，提供多元化低碳融資方式。以金融創(chuàng)新支持低碳物流發(fā)展，提升低碳物流金融服務(wù)品種與內(nèi)涵，提高低碳物流的競爭力。如通過發(fā)行低碳物流方面的債券、股票、期貨、基金及商業(yè)信用等形式拓寬直接融資渠道；金融機(jī)構(gòu)設(shè)計適合低碳物流企業(yè)特點的貸款品種，發(fā)展低碳信貸，促進(jìn)低碳物流的間接融資（In-direct Financing）。
一、物流金融模式
物流金融是金融機(jī)構(gòu)為降低交易成本和業(yè)務(wù)風(fēng)險,在物流業(yè)務(wù)運行過程中,引入第三方物流企業(yè)對流通環(huán)節(jié)的貨幣資金運行進(jìn)行有效的組織和調(diào)劑的新型金融業(yè)務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)運行過程中涉及如下業(yè)務(wù):貨物買賣主體和金融機(jī)構(gòu)的存款、貸款業(yè)務(wù),投資主體對物流貨物或設(shè)施的投資業(yè)務(wù),物流資產(chǎn)所有方和信托機(jī)構(gòu)間的信托業(yè)務(wù),企業(yè)之間有關(guān)物流的租賃業(yè)務(wù),企業(yè)之間有關(guān)物流的抵押業(yè)務(wù),物流企業(yè)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù),物流運作過程中的保險業(yè)務(wù),有關(guān)物流企業(yè)的證券發(fā)行與交易業(yè)務(wù),金融機(jī)構(gòu)為物流運作效率的提高而開發(fā)的各類中間業(yè)務(wù)等。
整個物流運行過程需要商流、物流、資金流、信息流的高度統(tǒng)一,但這四者有各自的特點,彼此間的節(jié)奏不可能保持一致,這種不一致的后果是運行節(jié)奏快的流體資源被浪費(如資金),而運行節(jié)奏慢的物流資源被積壓(如庫存),使物流運作過程中的成本、風(fēng)險及信息不透明性有所增加,整個系統(tǒng)的信任度也較低。因此,需要一個整合物流機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、買賣雙方企業(yè)共同組成的業(yè)務(wù)系統(tǒng)來解決問題,這催生了物流金融。物流金融主要有以下業(yè)務(wù)模式:一是典型倉單質(zhì)押模式。即金融機(jī)構(gòu)先與第三方物流簽訂合作協(xié)議,然后融資企業(yè)以在金融機(jī)構(gòu)指定的第三方物流開具的倉單向金融機(jī)構(gòu)提出倉單質(zhì)押貸款申請,金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行價值評估后按照倉單價值的一定比例給予融資企業(yè)貸款服務(wù)。二是融通倉模式。金融機(jī)構(gòu)首先對第三方物流進(jìn)行信用評估并給予一定信用額度,第三方物流可不經(jīng)金融機(jī)構(gòu)審核直接將這些信用額度用在融資企業(yè)的短期融資業(yè)務(wù)中,貸款風(fēng)險由第三方物流承擔(dān)。三是保兌倉模式。首先經(jīng)銷商和供應(yīng)商簽訂買賣合同,供應(yīng)商給出相應(yīng)承諾,然后經(jīng)銷商以買賣合同為依據(jù)向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請,但貸款的收款人不是經(jīng)銷商而是供應(yīng)商,金融機(jī)構(gòu)控制經(jīng)銷商的提貨權(quán),這樣就解決了經(jīng)銷商短期的融資問題。四是應(yīng)收票據(jù)的融資模式。中小物流企業(yè)以客戶延期支付的應(yīng)收票據(jù)為抵押向由金融機(jī)構(gòu)和大型物流企業(yè)共同組建的融資平臺申請貸款,及時補(bǔ)充流動資金。
二、我國發(fā)展物流金融的意義
(一)拓寬金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍
傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時主要關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、凈資產(chǎn)及負(fù)債率等財務(wù)指標(biāo),按照這些指標(biāo)對申請融資的企業(yè)進(jìn)行篩選。這樣,很多達(dá)不到財務(wù)指標(biāo)要求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)很難獲得融資,也在一定程度上束縛了金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。但物流金融的發(fā)展在很大程度上會改善這一局面,因為在銀行信貸過程中,物流公司參與進(jìn)來,融資企業(yè)和物流企業(yè)是業(yè)務(wù)關(guān)系,物流企業(yè)會全程跟蹤融資企業(yè)貨物情況并和銀行共享信息,在執(zhí)行過程中也能更加專業(yè)地對貨物進(jìn)行監(jiān)控,提高了信息透明度,大大降低了風(fēng)險,便于銀行開展關(guān)系型融資業(yè)務(wù)。物流企業(yè)也可以幫助銀行更好的對物流金融中的質(zhì)押物進(jìn)行價值評估,甚至幫助處置銀行不良資產(chǎn),擴(kuò)大信貸對象和規(guī)模,提升金融機(jī)構(gòu)運營效率。
(二)有利于企業(yè)融資
銀行為控制貸款風(fēng)險,一般實行嚴(yán)格的財產(chǎn)抵押擔(dān)保制度,尤其是固定資產(chǎn)抵押制度,大大提高了融資門檻。尤其是對中小企業(yè)而言,由于固定資產(chǎn)較少,庫存、在制品等流動資產(chǎn)較多,融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸問題。物流金融的發(fā)展大大降低了融資企業(yè)和銀行的信息不對稱問題,為企業(yè)利用流動資產(chǎn)抵押進(jìn)行融資提供了便利,大大降低企業(yè)的融資成本,滿足中小企業(yè)的資金需求,提高融資的資金周轉(zhuǎn)效率。
(三)提高物流企業(yè)的服務(wù)能力,使其收入來源多樣化
第三方物流企業(yè)是物流金融的主要推動者,在參與物流金融之前,物流企業(yè)主要是以運輸、倉儲等物流業(yè)務(wù)為主,收入來源單一。但物流金融業(yè)務(wù)的開展使物流企業(yè)的業(yè)務(wù)更加復(fù)雜多樣,除傳統(tǒng)意義的物流業(yè)務(wù)外,還可與金融機(jī)構(gòu)一起為客戶企業(yè)提供部分物流金融服務(wù),使物流企業(yè)的服務(wù)能力大幅度提升,收入來源日益多樣。
三、我國物流金融發(fā)展的現(xiàn)狀
我國物流金融的發(fā)展主要是從金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新開始。中國建設(shè)銀行在2001年就開始在質(zhì)押融資業(yè)務(wù)方面進(jìn)行嘗試,2005年12月22日又與中國物資儲運總公司簽訂《銀企合作協(xié)議》,雙方在監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融領(lǐng)域進(jìn)行全面合作。此后,中國工商銀行在2006年7月19日與中國外運集團(tuán)簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,正式啟動雙方在物流金融領(lǐng)域的全面合作,雙方還簽訂了《商品融資專項合作協(xié)議》,共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫存、在途貨物的融資。深圳發(fā)展銀行自2002年開展物流金融業(yè)務(wù)以來,物流金融業(yè)務(wù)量年復(fù)合增長率超過50%,累計投放信貸資金數(shù)千億元,不良貸款率僅為0.4%,成為該行一項風(fēng)險低、收益高的業(yè)務(wù)。2005年,深圳發(fā)展銀行與中國對外貿(mào)易運輸總公司、中國物資儲運總公司和中國遠(yuǎn)洋物流有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作并不斷擴(kuò)展合作業(yè)務(wù)范圍,還與大連、天津、深圳、青島、湛江等港口及200多家第三方物流公司簽訂合作協(xié)議,并與多家擔(dān)保公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,積極推動物流金融的發(fā)展。中國民生銀行2013年1月推出“大商城”物流金融IC卡,該卡支持首批簽約的57家物流公司代收貸款,商戶發(fā)貨時只需向物流公司提供卡面上的會員號即可獲得發(fā)貨單。通過會員號還可隨時隨地查詢貨物位置,實現(xiàn)定位追蹤,真正做到貨到收款。總體看,在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中,股份制商業(yè)銀行起步較早,存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展,正在逐步形成較為完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。
國有大型物流企業(yè)較早地參與了物流金融,并取得一定成果。1999年,中國物資儲運公司就與交通銀行合作,完成一筆8000萬元的自管庫倉單質(zhì)押融資和監(jiān)管業(yè)務(wù),開創(chuàng)了我國物流金融的先河。另外,各大港口也在2006年前后紛紛和金融機(jī)構(gòu)合作,開展港口物流金融業(yè)務(wù)。民營中小型物流企業(yè)由于規(guī)模較小、業(yè)務(wù)單一,大部分從事代收貨款等常規(guī)的物流金融業(yè)務(wù)。
四、我國物流金融發(fā)展中存在的問題
(一)動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險導(dǎo)致業(yè)務(wù)范圍狹窄、效率低下
我國物流金融中涉及質(zhì)押物的風(fēng)險主要有質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、市場風(fēng)險和變現(xiàn)風(fēng)險。產(chǎn)權(quán)風(fēng)險來源于合同,監(jiān)管風(fēng)險來源于物流企業(yè),市場風(fēng)險與市場環(huán)境和質(zhì)押物本身有關(guān),變現(xiàn)風(fēng)險來源于質(zhì)押物價格波動。以存貨質(zhì)押為例,融資企業(yè)以存貨為抵押向銀行申請貸款,存貨既是價值載體又是風(fēng)險載體,貸款風(fēng)險較大,而總信用額度有限,銀行更傾向于風(fēng)險更小的其他簡單業(yè)務(wù)。即使銀行同意進(jìn)行動產(chǎn)質(zhì)押,在質(zhì)押物的選擇上也只接受流動性強(qiáng)的大宗商品,而大多數(shù)中小企業(yè)的存貨主要是原材料、半成品、非大宗商品的產(chǎn)成品,無法獲得動產(chǎn)質(zhì)押融資。從貸款規(guī)模看,銀行發(fā)放動產(chǎn)質(zhì)押的貸款額度多在1000萬元以上,按照銀行的質(zhì)押率計算,融資企業(yè)的庫存貨值應(yīng)在2000萬~3000萬以上,而中小企業(yè)的庫存較少達(dá)到這個水平。從動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)效率看,即使符合銀行動產(chǎn)質(zhì)押的條件,還需要層層審批,獲得貸款周期在2~3個月以上。
(二)信息不對稱導(dǎo)致物流金融信用體系脆弱
物流金融的發(fā)展需要物流企業(yè)、融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)緊密配合、相互信任。但在運行過程中,由于信息不對稱,物流企業(yè)可能為自身業(yè)務(wù)的擴(kuò)展而隱瞞融資企業(yè)的重要信息,甚至編造虛假數(shù)據(jù),以幫助融資企業(yè)獲得銀行融資;同樣,融資企業(yè)也會為獲得資金而向物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供不完整甚至虛假信息。雖然在物流金融框架內(nèi),物流企業(yè)能參與到融資企業(yè)業(yè)務(wù)體系中,但仍無法避免融資企業(yè)的這種行為。2012年以來,上海、江蘇等地相繼爆發(fā)多起鋼材倉儲企業(yè)虛開倉單、重復(fù)質(zhì)押的案件,就是因為在進(jìn)行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中,一些出質(zhì)人為獲得更多的貸款,個別第三方物流企業(yè)為牟取更大的利益,雙方串通合謀,開具虛假倉單,向其他銀行再次質(zhì)押貨物申請貸款,由此構(gòu)成重復(fù)質(zhì)押行為。由于信息不對稱導(dǎo)致的信用體系的脆弱,造成“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象,如果不加改善,整個物流金融市場環(huán)境將會逐漸惡化。
(三)物流企業(yè)金融服務(wù)意識和能力不強(qiáng)
我國物流業(yè)發(fā)展起步較晚,規(guī)模較小,經(jīng)營管理水平還難以適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,有意識地開展物流金融業(yè)務(wù)的物流企業(yè)更是很少。有調(diào)查研究表明,62.3%的物流企業(yè)沒有聽過物流金融,81.7%的物流企業(yè)沒有用過物流金融服務(wù)。一些想要開展物流金融服務(wù)的物流企業(yè)往往由于自身能力不足而無法開展,而且物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、客戶企業(yè)間并沒有做到充分的信息共享和業(yè)務(wù)協(xié)同,使物流金融的運行風(fēng)險不斷加大。
(四)缺乏物流金融復(fù)合型人才
物流金融涉及的領(lǐng)域復(fù)雜而專業(yè),涉及物流作業(yè)、銀行業(yè)務(wù)及相關(guān)法律知識。因此,物流金融的發(fā)展需要精通物流、金融、法律的復(fù)合型人才。而現(xiàn)有的教育體系培養(yǎng)的人才大多是專業(yè)而單一的,真正能把物流、金融、法律等業(yè)務(wù)融會貫通的人才較少。
(五)促進(jìn)物流金融發(fā)展的配套環(huán)境不佳
首先,相關(guān)制度不健全。信用制度、質(zhì)押制度、擔(dān)保保險制度等存在缺陷,相關(guān)法律法規(guī)不完善,從而增大物流金融風(fēng)險。其次,缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在中國物流與采購聯(lián)合會的組織下,我國已陸續(xù)出臺多部行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),但總體看,物流業(yè)仍處于相對混亂的局面,各地區(qū)、各企業(yè)都有各自的操作方式,突出表現(xiàn)在單據(jù)不標(biāo)準(zhǔn)、信息統(tǒng)計口徑不統(tǒng)一、具體操作要求不明確等,成為物流金融發(fā)展的主要障礙。
五、促進(jìn)我國物流金融發(fā)展的對策
(一)建立多方參與的物流金融平臺
關(guān)鍵詞:魯南經(jīng)濟(jì)帶;物流金融;SWOT分析
中圖分類號:F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)27-0077-02
所謂物流金融就是面向物流業(yè)的運營,通過開發(fā)、提供和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù),有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信用的運動,達(dá)到物流、信息流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、結(jié)算、有價證的發(fā)行與交易、收購兼并與資產(chǎn)重組、咨詢、擔(dān)保以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。
一、魯南經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展物流金融的意義
首先,物流金融可以為中小企業(yè)解決融資難的問題。隨著魯南經(jīng)濟(jì)帶的快速發(fā)展,中小企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用。但是,在其發(fā)展過程中遇到的一個大難題,就是融資困難。中小企業(yè)雖然缺乏不動產(chǎn),但是它的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中卻有很大比重的動產(chǎn)、存貨及賬單。在此情況下,許多中小企業(yè)產(chǎn)生了利用存貨融資的需求,由此催生物流金融服務(wù)創(chuàng)新。
其次,物流金融還可以為物流企業(yè)提供增值服務(wù)。魯南經(jīng)濟(jì)帶物流行業(yè)面臨著激烈的行業(yè)競爭和國外同行的壓力。在其物流業(yè)務(wù)中,基礎(chǔ)性的物流操作如倉儲、運輸?shù)睦麧櫬室言絹碓降?主要利潤來源已轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù),包括物流方案設(shè)計、包裝分裝等,物流金融業(yè)務(wù)更是新的利潤增長點。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,使物流企業(yè)在獲得物流業(yè)務(wù)報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報酬。
第三,物流金融完善了銀行結(jié)算支付工具,提升其利潤空間。銀行在發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了優(yōu)質(zhì)的潛在客戶;銀行與物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險,據(jù)有關(guān)銀行的統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有銀行的壞賬率。
二、魯南經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展物流金融SWOT分析
(一)優(yōu)勢
1.區(qū)位優(yōu)勢。魯南經(jīng)濟(jì)帶包括日照、臨沂、棗莊、濟(jì)寧、菏澤5市43個縣(市、區(qū)),該經(jīng)濟(jì)帶毗鄰江蘇、河南和安徽,位于新亞歐大陸橋東端,處在泛太平洋經(jīng)濟(jì)圈、中日韓經(jīng)濟(jì)圈與新亞歐大陸橋經(jīng)濟(jì)帶的交匯點,也是華東與華北、山東半島與中原地區(qū)以及長江流域與黃河流域、淮河流域的結(jié)合部。在全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有承南接北的作用,可以同時接受環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈和長江三角洲的輻射。
2.交通優(yōu)勢。該經(jīng)濟(jì)帶已經(jīng)形成了海運、鐵路、公路、航空、內(nèi)河航運縱橫交錯的立體運輸網(wǎng)絡(luò)。日照港吞吐量已突破1億噸,成為全國第九大港口;菏兗日鐵路與京九、京滬和膠新鐵路在魯南境內(nèi)相交,形成三縱一橫鐵路主框架;公路四通八達(dá),以5條高速公路和9條國道為骨架,形成了11縱3橫的公路交通網(wǎng);區(qū)域內(nèi)有臨沂、濟(jì)寧兩處機(jī)場,臨沂機(jī)場已成為國內(nèi)中型機(jī)場中較為繁忙的空港;京杭運河濟(jì)寧以南段航道通過能力達(dá)到2 500萬噸。
(二)劣勢
1.魯南經(jīng)濟(jì)帶大部分物流企業(yè)規(guī)模比較小,帶動能力強(qiáng)的龍頭企業(yè)不夠多,自身信用度低,技術(shù)含量較低,資源優(yōu)勢遠(yuǎn)未轉(zhuǎn)化為商品優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。
2.魯南經(jīng)濟(jì)帶金融體系不夠完善。金融機(jī)構(gòu)盈利能力和競爭能力不強(qiáng),金融產(chǎn)品不豐富,對外交流較少,電子化程度不高,創(chuàng)新能力不強(qiáng),中小銀行和其他金融機(jī)構(gòu)資本實力弱,金融服務(wù)產(chǎn)品供給不足。
3.經(jīng)濟(jì)總量偏小,競爭力不強(qiáng)。魯南地區(qū)人口、面積約分別占全省1/3,但生產(chǎn)總值僅占全省的1/5,地方財政收入不到全省的1/6。在全省30個經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣中該地區(qū)僅有4個,但在30個經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣中卻占18個。
4.周邊區(qū)域競爭壓力大。近年來,蘇、豫、皖3省出臺扶持政策,邊界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛,魯南地區(qū)發(fā)展面臨強(qiáng)大競爭壓力。因此,加快魯南經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展,提高其綜合實力和競爭力,對于山東省在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和競爭中鞏固戰(zhàn)略腹地、拓展發(fā)展空間具有重大意義。
(三)機(jī)遇
1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。當(dāng)前,國內(nèi)板塊經(jīng)濟(jì)日趨活躍,一體化進(jìn)程迅猛發(fā)展。從山東省看,南面,長三角輻射帶動范圍不斷擴(kuò)大,淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展步入快車道,蘇北地區(qū)正在加速崛起。北面,“東北老工業(yè)基地振興”步伐加快,天津濱海新區(qū)開發(fā)開放日新月異,京津冀的區(qū)域合作日益緊密,環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈逐步成為拉動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長極。西面,隨著“西部大開發(fā)”和“促進(jìn)中部崛起”戰(zhàn)略的深入實施,西部和中原的發(fā)展熱潮越來越引人注目。周邊區(qū)域的快速發(fā)展,對魯南經(jīng)濟(jì)帶來說,是挑戰(zhàn),更是機(jī)遇。
2.國家宏觀政策調(diào)整為魯南加快發(fā)展帶來環(huán)境機(jī)遇。國家加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控,加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)和統(tǒng)籌區(qū)域發(fā)展的力度,進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位,鼓勵和支持能源、服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和科教文衛(wèi)事業(yè),扶持欠發(fā)達(dá)地區(qū)加快發(fā)展,這些方面是魯南具有獨特優(yōu)勢和急需加快發(fā)展的重點領(lǐng)域,為魯南開發(fā)建設(shè)提供了良好機(jī)遇。
3.政府著力加強(qiáng)金融支持。第一,積極支持有條件的商業(yè)銀行到魯南地區(qū)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。加快郵政儲蓄銀行魯南地區(qū)分支機(jī)構(gòu)組建工作,合理調(diào)整機(jī)構(gòu)網(wǎng)點布局。支持魯南地區(qū)具備條件的城市商業(yè)銀行到異地及省外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。爭取銀監(jiān)會同意我省經(jīng)營狀況好、管理能力強(qiáng)的農(nóng)村商業(yè)銀行跨區(qū)域在魯南地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。在試點的基礎(chǔ)上,積極促進(jìn)新型農(nóng)村機(jī)構(gòu)的設(shè)立,建立魯南地區(qū)農(nóng)村金融供給的新渠道。第二,做大做強(qiáng)魯南地方金融機(jī)構(gòu)。打破投資入股的地域限制,鼓勵經(jīng)營狀況好、管理能力強(qiáng)的省內(nèi)農(nóng)村銀行類機(jī)構(gòu)、城市商業(yè)銀行和國內(nèi)外商業(yè)銀行參股或控股魯南地區(qū)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。支持合格的社會資本和金融資本對魯南地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資。第三,擴(kuò)大國家政策性銀行對魯南的信貸規(guī)模。農(nóng)發(fā)行要在保證國家糧棉油收購資金供應(yīng)的同時,大力支持魯南地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展,積極開展農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款等業(yè)務(wù),推進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。第四,切實加大商業(yè)銀行對魯南經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的信貸資金支持力度。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策和全省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求的項目,積極給予貸款支持。充分發(fā)揮信托資金直接投資實業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)勢,積極鼓勵和引導(dǎo)信托公司到魯南地區(qū)尋找投資項目。第五,加大省農(nóng)村信用聯(lián)社轄內(nèi)資金調(diào)劑力度,充分利用資金供給和需求的地域性、季節(jié)性差異,引導(dǎo)魯東、魯中農(nóng)村合作金融的富余資金向魯南地區(qū)流動,支持魯南地區(qū)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
4.“一體兩翼”和海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的實施為魯南加快發(fā)展帶來重大機(jī)遇。為推動全省區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,省委、省政府提出并實施“一體兩翼”和海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,將魯南經(jīng)濟(jì)帶作為重點開發(fā)區(qū)域,進(jìn)一步加大了政策支持力度。
(四)挑戰(zhàn)
1.嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢。由于次貸危機(jī)的影響,金融機(jī)構(gòu)出于規(guī)避風(fēng)險的考慮,放貸更加謹(jǐn)慎;魯南地區(qū)經(jīng)濟(jì)主要靠投資拉動,投資乏力導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)起伏的風(fēng)險在增大。
2.跨國物流公司機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入魯南經(jīng)濟(jì)帶,市場競爭日益加大。發(fā)達(dá)國家的現(xiàn)代物流與金融不斷對內(nèi)對外擴(kuò)張,其強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)聯(lián)動性,對魯南經(jīng)濟(jì)帶的物流、金融領(lǐng)域帶來極大的沖擊。魯南經(jīng)濟(jì)帶的物流業(yè)、金融業(yè)與其相比有較大的差距,因此,面臨著國際化競爭的挑戰(zhàn)。
三、魯南經(jīng)濟(jì)帶物流金融發(fā)展對策
1.加大對大型物流企業(yè)的培育。要發(fā)展壯大魯南經(jīng)濟(jì)帶物流企業(yè)的規(guī)模,加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入,加強(qiáng)物流企業(yè)信用體系建設(shè),加強(qiáng)信息化建設(shè)。物流企業(yè)可借鑒銀行信用評估和風(fēng)險控制的方法,對客戶進(jìn)行全方位的信用管理,對融資項目進(jìn)行風(fēng)險評估。同時,要實現(xiàn)和其合作伙伴、客戶、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)信息化,方便銀行對物流的監(jiān)管,完善為客戶提供的物流服務(wù)。。
2.積極探索物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新形式。在中國,開展的物流金融業(yè)務(wù)大多是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù),融資企業(yè)、物流企業(yè)、銀行要相互促進(jìn),對相關(guān)行業(yè)和社會資源進(jìn)行重新組合和創(chuàng)新利用,積極探索開發(fā)物流金融的創(chuàng)新形式,尋求新的利潤增長點。不僅僅是物流企業(yè)自身的創(chuàng)新,商業(yè)銀行金融服務(wù)也要創(chuàng)新,保險經(jīng)營機(jī)構(gòu)也要創(chuàng)新,金融監(jiān)管等都要創(chuàng)新。
3.實施有效的過程監(jiān)控,嚴(yán)格控制物流金融的風(fēng)險。發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能給物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)帶來“共贏”效果,但是其參與者卻面臨著各種各樣的風(fēng)險,包括運營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、安全風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、內(nèi)部管理風(fēng)險等等,有效地分析和控制這些風(fēng)險是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。
4.制定和完善現(xiàn)代物流金融相配套的政策法規(guī)。金融業(yè)屬于國家特許經(jīng)營,所有的金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新必須局限于現(xiàn)有的現(xiàn)有的金融監(jiān)管法規(guī)框架,法律操作空間有限。若將物流金融創(chuàng)新寄希望于商業(yè)銀行,而不給予相應(yīng)的政策措施,物流金融很難獲得大的發(fā)展。相反,若將這一使命賦予現(xiàn)行法律框架下的物流企業(yè),則又違反了金融服務(wù)專屬的經(jīng)營機(jī)制,并且也可能由于物流企業(yè)的不成熟和不自律造成物流物流金融業(yè)務(wù)經(jīng)營上的混亂,因此,制定和完善物流金融政策和法規(guī)就顯得十分必要了
5.加強(qiáng)現(xiàn)代物流金融業(yè)專業(yè)技術(shù)人才的培養(yǎng)。魯南經(jīng)濟(jì)帶的物流金融業(yè)務(wù)尚處在初級發(fā)展階段,國際物流金融發(fā)展的高級階段模式在魯南還未出現(xiàn),物流金融專業(yè)技術(shù)人才緊缺,把魯南經(jīng)濟(jì)帶的金融業(yè)務(wù)向全國向國外高級階段的推進(jìn)對從業(yè)人員提出了更高的要求。所以,物流企業(yè)要通過短期培訓(xùn)、實地考察、跟班作業(yè)等不同方式和途徑,盡快培養(yǎng)與國際接軌的物流金融方面的技術(shù)人才。
總之,物流金融服務(wù)對于魯南經(jīng)濟(jì)帶來說,是一種嘗試也是一種摸索,距離形成規(guī)模還有很長的路要走,物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都要高度重視,順應(yīng)時代的發(fā)展。
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一、物流金融價值分析
隨著物流金融在國內(nèi)發(fā)展迅速，成為物流企業(yè)與金融行業(yè)共同關(guān)注的焦點。它將物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合，使金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和物流企業(yè)等在激烈的市場競爭中獲取優(yōu)勢。
（一）對金融機(jī)構(gòu)而言
首先，發(fā)展物流金融，有利于金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新，以往金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)主要集中在老客戶和大客戶上，信貸額度較為集中，一定程度上增加機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險，并且抵押物多為不動產(chǎn)，存在變現(xiàn)周期長、變現(xiàn)成本高、手續(xù)繁瑣等問題。通過物流金融，能使金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行小額度貸款，改善信貸結(jié)構(gòu)，完善金融產(chǎn)品組合，避免銀行授信對象過于集中；在發(fā)生業(yè)務(wù)風(fēng)險時，利用第三方物流企業(yè)的物流網(wǎng)絡(luò)和其他貨物供需方的緊密聯(lián)系，對擔(dān)保品進(jìn)行迅速變現(xiàn)，降低風(fēng)險。其次，目前我國中小企業(yè)占全國企業(yè)的比重超過85%，其資金需求量大，金融機(jī)構(gòu)在激烈的市場競爭中，為獲取更多的市場份額和利潤增長點，拓展物流金融將是一個不錯的選擇。最后，通過“供應(yīng)鏈的融資模式”，銀行由單純的資金運營商向資金管理商轉(zhuǎn)變，由專門的資金“出租”轉(zhuǎn)化為資金“運營”，將銀行和企業(yè)由原來的“租借”關(guān)系也變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴關(guān)系，獲取物流產(chǎn)業(yè)運作和企業(yè)生產(chǎn)運作中的增值收益。
（二）對中小企業(yè)而言
首先，物流金融有利于降低企業(yè)融資成本，對很多中小企業(yè)而言，銀行貸款一般傾向于不動產(chǎn)、大項目和大企業(yè)，中小企業(yè)份額很少，再加上部分企業(yè)因自身廠房、土地權(quán)證不齊全等問題，通不過抵押貸款申請，加大了融資難度。但通過物流金融，企業(yè)可以在基本不改變經(jīng)營現(xiàn)狀(如廠家自有倉庫、第三方監(jiān)管)的情況下，降低融資成本，原材料、半成品、成品的資金占用率，能夠在最大程度上盤活存貨，增強(qiáng)資金實力。
（三）對于物流企業(yè)而言
據(jù)報道，作為全國港口第一家涉足物流金融業(yè)務(wù)的天津港散貨交易市場，到2010年6月為止，已與77家物流企業(yè)建立了緊密物流金融業(yè)務(wù)關(guān)系，累計為客商獲得近48億元的融資貸款，監(jiān)管電煤、焦炭、礦石和木材等大宗商品400余萬噸，實現(xiàn)收入1100萬元。在這個物流金融實踐中體現(xiàn)，物流企業(yè)通過物流金融服務(wù)，在提高企業(yè)競爭力的基礎(chǔ)上，也為企業(yè)帶來新的利潤源。競爭力來源于為中小企業(yè)提供物流金融服務(wù)，從而獲得中小企業(yè)青睞，促使客戶關(guān)系更緊密。利潤源來自于對物的處理提升到物的附加值方案管理上，因為隨著城市的擴(kuò)張，交通限行、燃油價格上漲、原有物流網(wǎng)絡(luò)布局不合理、重復(fù)收稅和物流企業(yè)入場門檻低等原因，使物流在激烈的競爭中倉儲成本、配送成本等急速提高，使行業(yè)利潤了下降到不足5%，而物流企業(yè)通過為金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押物評估、監(jiān)控、保管和咨詢等服務(wù)獲得的增值服務(wù)利潤。同時，提供融資吸引到的客戶群也成為一個固定的利潤增長點。
二、物流金融的風(fēng)險分析
1.法律風(fēng)險。在物流金融業(yè)務(wù)因為涉及多方主體，質(zhì)押物在各主體之間流動時容易產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，但我國《擔(dān)保法》和《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善，且缺乏指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，此外，我國尚未建立流動資產(chǎn)評估體系，使質(zhì)押登記制度不健全，導(dǎo)致業(yè)務(wù)往來中容易由于標(biāo)準(zhǔn)法律合同樣本的缺失引發(fā)雙方權(quán)利義務(wù)不對等的法律糾紛。
2.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險主要從金融機(jī)構(gòu)角度上進(jìn)行分析，一方面指融資企業(yè)的信用，一方面指物流企業(yè)的信用。如融資企業(yè)在質(zhì)押過程中使用走私物品，利用他人的貨物進(jìn)行質(zhì)押或者在動態(tài)質(zhì)押換貨過程中以次充好，增大質(zhì)物風(fēng)險，也可能在墊付融資模式下，買賣雙方對物流企業(yè)進(jìn)行欺詐，騙取物流企業(yè)的墊付資金；物流企業(yè)信用指其為幫助中小企業(yè)為獲取融資，提供不真實或虛假的數(shù)據(jù)等，造成金融機(jī)構(gòu)的資金風(fēng)險。
3.人才風(fēng)險。物流金融業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)復(fù)雜，業(yè)務(wù)品種繁多、質(zhì)押物種類多、涉及客戶多且市場環(huán)境較大，需要大批懂物流、金融、法律和具有創(chuàng)新能力的專業(yè)人才，而我國現(xiàn)代物流發(fā)展時間較短，熟悉國內(nèi)外金融知識，懂得物流金融且能開展物流業(yè)務(wù)的雙重人才是少之又少。
4.環(huán)境風(fēng)險。環(huán)境風(fēng)險來源于政策環(huán)境和物流行業(yè)的市場資源。目前我國物流金融業(yè)物主要依靠銀行貸款，這種單一的融資方式容易受政策環(huán)境的影響，當(dāng)國家采取銀根收縮政策時，金融機(jī)構(gòu)會縮小對中小企業(yè)和物流企業(yè)的授信額度；提高企業(yè)融資門檻；縮短融資期限等，這都有可能導(dǎo)致物流企業(yè)或中小企業(yè)違約，引發(fā)供應(yīng)鏈上的經(jīng)營風(fēng)險。其次，據(jù)調(diào)查，我國大多數(shù)物流企業(yè)規(guī)模在百人以下，受規(guī)模和資本因素的影響，大多數(shù)企業(yè)在員工素質(zhì)、信息管理能力、風(fēng)險防范和物流能力等方面存在不足，相對于發(fā)達(dá)國家的物流現(xiàn)狀，這將給物流金融運行帶來市場運作風(fēng)險。
5.質(zhì)物風(fēng)險。質(zhì)物的風(fēng)險來源于一是質(zhì)物選擇不當(dāng)，銀行沒有選擇市場需求量大、易儲存、市場流動性強(qiáng)、價格變化小的質(zhì)押物，導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險時，質(zhì)物不能及時變現(xiàn)。二是監(jiān)管機(jī)構(gòu)即物流機(jī)構(gòu)保管不善，在質(zhì)押期間，物流機(jī)構(gòu)對商品性質(zhì)認(rèn)識不清，保管設(shè)備使用不當(dāng)，溫濕度控制不力，防偷防盜機(jī)制落實不到位等等原因造成質(zhì)押物在數(shù)量和品質(zhì)上發(fā)生變化，影響變現(xiàn)。三是評估體系不夠健全，對質(zhì)押物的合法性缺乏有效的識別，對質(zhì)押物數(shù)量變化時價值的判定失誤等都會產(chǎn)生質(zhì)物風(fēng)險。
6.技術(shù)風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險主要指在開展物流金融業(yè)務(wù)過程中，缺乏足夠的技術(shù)支持，如設(shè)施設(shè)備陳舊、功能單一；信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)落后，信息不完整，工作效率不高；價值評估體系不完善，造成質(zhì)物不足和落空；標(biāo)準(zhǔn)化程度低，在貨物的倉儲、裝卸和運輸?shù)冗^程中缺乏基本設(shè)備的統(tǒng)一規(guī)范等等。
三、物流金融風(fēng)險應(yīng)對策略
1.加強(qiáng)信息化管理。物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)后，其客戶的數(shù)量更多、客戶的地理位置分布更廣、客戶價值識別難度提高、個性化的服務(wù)需求導(dǎo)致服務(wù)方式變得更多元化等，這些變化迫使銀行金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)需要收集和處理大量信息以保證決策的可信度，對此，建立一個強(qiáng)大的信息系統(tǒng)將有效的保證服務(wù)質(zhì)量和效率，控制經(jīng)營風(fēng)險。同時，物流企業(yè)在開展物流金融服務(wù)過程中，利用內(nèi)部管理流程的信息化可以有效協(xié)調(diào)各個部門和環(huán)節(jié)的工作，提高工作效率，防范和減少內(nèi)部操作失誤。
2.加強(qiáng)信用管理。對融資企業(yè)，通過對客戶資料的收集、客戶檔案的管理、資信的調(diào)查實現(xiàn)客戶信用分級制度、財務(wù)管理制度、信用額度稽核制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險防范制度等，對客戶實現(xiàn)全方位的信用管理；避免和杜絕質(zhì)押對象為走私、違禁物品、產(chǎn)權(quán)不清物品，防止質(zhì)物風(fēng)險。對物流企業(yè)，考慮其作為物流金融中的中間角色，對物流企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、物流網(wǎng)絡(luò)、質(zhì)物評估能力、物流技術(shù)使用開發(fā)、信息系統(tǒng)完善情況等建立信用評價機(jī)制。
3.拓展物流金融的融資渠道。對銀行，可以運用資產(chǎn)重組、資產(chǎn)并購、IPO、票據(jù)融資、產(chǎn)權(quán)置換、參股控股等方式擴(kuò)大實力和市場規(guī)模；采取多種融資業(yè)務(wù)，增加資金利用效率，如針對物流經(jīng)營相關(guān)的大型設(shè)施設(shè)備和關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行進(jìn)行實物型租賃和技術(shù)型參股。從物流金融運營的整體上，建立風(fēng)險損失補(bǔ)償基金，通過資金池，對物流業(yè)務(wù)中發(fā)生的風(fēng)險承擔(dān)賠償責(zé)任。資金池可以通過物流企業(yè)面向出質(zhì)人，對每筆融資業(yè)務(wù)收取一定比例風(fēng)險補(bǔ)償金形成，也可以通過上市的方法獲得，不上市可以通過財政補(bǔ)貼和企業(yè)多元化投資形成。
4.完善政策法律法規(guī)。隨著金融物流業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，參與到金融物流的當(dāng)事人會越來越多，各當(dāng)事人的利益訴求也會不同，政府部門應(yīng)該加快出臺相關(guān)政策，如市場準(zhǔn)入機(jī)制；質(zhì)物接收流程和監(jiān)管監(jiān)察機(jī)制；金融業(yè)務(wù)服務(wù)流程和收費標(biāo)準(zhǔn)等，從而理順相關(guān)當(dāng)事人之間的關(guān)系，減少不必要的糾紛。同時提高法律法規(guī)的可操作性，加大執(zhí)行力度，嚴(yán)查違法違規(guī)行為，逐步完善物流金融經(jīng)營風(fēng)險的防范體系。
5.加強(qiáng)人才培養(yǎng)。人的因素是影響物流金融發(fā)展的一個重要因素，因為在業(yè)務(wù)中，需要員工識別和評估風(fēng)險、監(jiān)管質(zhì)押物、向客戶設(shè)計物流金融方案、進(jìn)行新產(chǎn)品和新服務(wù)的創(chuàng)新等，員工的素質(zhì)將決定物流金融的風(fēng)險，對員工的教育培訓(xùn)和吸引高素質(zhì)的復(fù)合型人才，能從整體上規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)，增強(qiáng)風(fēng)險意識和責(zé)任意識，提高工作能力和效率，降低操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。
（一）物流金融業(yè)務(wù)模式研究 Lacroix和Varangis 對世界各國物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，總結(jié)了其主流的發(fā)展模式。Poe分析了擔(dān)保物在物流金融業(yè)務(wù)中的關(guān)鍵作用，指出了該融資模式適用的三個范圍。Gertzof從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度，指出該業(yè)務(wù)對銀行拓展業(yè)務(wù)范圍，有減低貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險的作用。Rutberg通過對UPS的分析，總結(jié)了物流金融融資模式的基本特征。國內(nèi)與物流金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)研究相關(guān)的文獻(xiàn)也有很多，任文超認(rèn)為“物資銀行”運作模式本質(zhì)是提供智能化的服務(wù)，從而最終解決企業(yè)之間資金相互拖欠的問題，實現(xiàn)物資的良性流通。羅齊和朱道立提出了融通倉模式，通過建立第三方物流服務(wù)平臺，來解決中小企業(yè)融資問題，同時為銀行和3PL帶來了收益，實現(xiàn)了多方共贏。陳祥峰、石代倫、朱道立等進(jìn)一步討論了融通倉的定義，給出了系統(tǒng)的運作模式。鄧哲鋒等在分析了僅有第三方物流參與的融通倉的局限性之后，分析了第四方物流參與融通倉業(yè)務(wù)的可行性，最后給出委托、統(tǒng)一授信及聯(lián)盟三種基于第四方物流參與的融通倉運作模式。馮耕中界定了我國庫存商品融資業(yè)務(wù)的兩類基本模式，倉單質(zhì)押融資和存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。李毅學(xué)、徐渝和馮耕中通過案例比較了國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了國內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的演化過程。李毅學(xué)、汪壽陽、馮耕中評述了國內(nèi)外物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀，從物流金融的理論基礎(chǔ)、企業(yè)與銀行的關(guān)系及風(fēng)險控制三方面，總結(jié)歸納了當(dāng)前的發(fā)展特征及未來的發(fā)展趨勢。千輝、甄學(xué)平針對供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)，提出了“先票后貨”模式下收益驅(qū)動型供應(yīng)鏈金融模型，研究了生產(chǎn)商的訂單能力和融資決策。萬媛媛、張穎分析了當(dāng)前我國物流金融發(fā)展現(xiàn)狀及特征，從融資方式、融資平臺、融資體系及機(jī)制等角度，提出了進(jìn)一步的發(fā)展模式。
（二）物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控研究 Wright認(rèn)為物流金融的存貨價值及監(jiān)控是開展該項業(yè)務(wù)的重點環(huán)節(jié)，如何準(zhǔn)確評估存貨價值及實施嚴(yán)格監(jiān)管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業(yè)務(wù)特點出發(fā)，區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，提出建立基于過程控制的風(fēng)險管理思想。Diercks基于風(fēng)險控制角度，提出物流企業(yè)參與風(fēng)險監(jiān)控的必要性。李毅學(xué)、馮耕中、張媛媛基于存貨質(zhì)押融資成本結(jié)構(gòu)及監(jiān)管模式，研究銀行與融資企業(yè)之間的存貨質(zhì)押率問題，指出銀行面臨的下側(cè)風(fēng)險隨著企業(yè)性質(zhì)、質(zhì)押率的改變而變化，與企業(yè)違約風(fēng)險及質(zhì)押存貨的銷售債項有關(guān)。李毅學(xué)從金融系統(tǒng)論角度，提出識別物流金融風(fēng)險的技術(shù)框架，從風(fēng)險來源、風(fēng)險控制出發(fā)，給出了詳細(xì)的風(fēng)險分類，對深入分析物流金融風(fēng)險提供了幫助。
（三）供應(yīng)鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購具有的延期選擇權(quán)角度，基于參與者的風(fēng)險中性假設(shè)，運用期權(quán)定價方法，研究經(jīng)營決策中的融資問題。上述研究都是從企業(yè)內(nèi)部需求出發(fā)研究融資問題，沒有考慮實際的外部融資約束問題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產(chǎn)和庫存相關(guān)模型，指出融資約束是影響企業(yè)最優(yōu)決策的關(guān)鍵因素。李毅學(xué)、汪壽陽、馮耕中針對物流金融的風(fēng)險控制問題，分析了周期性存貨質(zhì)押融資面臨的主要風(fēng)險指標(biāo)，依據(jù)報童模型研究質(zhì)押率的確定，并從下側(cè)風(fēng)險控制出發(fā)角度，討論了融資企業(yè)和物流企業(yè)的動態(tài)博弈過程，指出融資企業(yè)的初始質(zhì)押率和再訂購決策共同影響物流企業(yè)的最優(yōu)決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關(guān)系，構(gòu)建了以各方利潤為權(quán)重的總體目標(biāo)函數(shù)，討論了聯(lián)合最優(yōu)決策問題。但相關(guān)的定量研究還很少。
目前學(xué)術(shù)界還沒有關(guān)于物流金融的統(tǒng)一準(zhǔn)確定義，在實踐中出現(xiàn)的一些與物流和企業(yè)融資相關(guān)的金融服務(wù)模式被寬泛的稱為物流金融業(yè)務(wù)。本文中，物流金融是指金融服務(wù)和物流服務(wù)相互集成的創(chuàng)新綜合服務(wù)。具體來講，就是第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，為資金不足的供應(yīng)鏈提供融資和物流集成式服務(wù)，解決供應(yīng)鏈資金約束的問題。
二、物流金融參與主體分析
物流金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，其參與主體包括供應(yīng)鏈核心企業(yè)、融資企業(yè)、物流企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)等。
（一）金融機(jī)構(gòu) 在物流金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行等提供貸款融資的機(jī)構(gòu)，為規(guī)避貸款風(fēng)險，通常需要企業(yè)用不動產(chǎn)作為抵押或質(zhì)押。但是，供應(yīng)鏈中需要融資的中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、制度不完善等因素，缺乏不動產(chǎn)，信用評級不高，通過傳統(tǒng)方式很難得到貸款。因此，銀行要擴(kuò)展中小企業(yè)的市場，就必須開拓創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新性金融服務(wù)。
（二）物流企業(yè) 參與物流金融的物流企業(yè)目前主要指第三方物流企業(yè)（3PL）。3PL企業(yè)主要提供質(zhì)押物（指流動資產(chǎn)）的物流服務(wù)以及資產(chǎn)管理服務(wù)（包括監(jiān)管、評估、拍賣等）。3PL企業(yè)作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應(yīng)鏈中的內(nèi)部物流逐漸成為物流企業(yè)業(yè)務(wù)當(dāng)中越來越重要的部分，因此，物流企業(yè)客戶與供應(yīng)鏈中融資企業(yè)存在高度重疊。而銀行與3PL企業(yè)之間的客戶共享，實現(xiàn)多窗口客戶的導(dǎo)入，則為物流金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運作模式涉及很多物流的控制環(huán)節(jié)，此時物流企業(yè)充當(dāng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的人角色，負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)控，并就授信企業(yè)的經(jīng)營活動情況向銀行提供預(yù)警。
（三）融資企業(yè) 融資企業(yè)主要指的是供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難，需要融資的中小企業(yè)。從傳統(tǒng)的授信角度出發(fā)，因其融資少且以流動資產(chǎn)作為擔(dān)保，同時由于中小企業(yè)信用評級較低，財務(wù)狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應(yīng)鏈關(guān)系出發(fā)，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對封閉的，這為銀行監(jiān)控提供了可能性。中小企業(yè)可以通過銀行提供的物流金融業(yè)務(wù)獲得信貸支持。
（四）物流金融核心企業(yè) 物流金融核心企業(yè)是供應(yīng)鏈體系中規(guī)模較大、實力較強(qiáng)的企業(yè)。在物流金融中，核心企業(yè)的信用往往作為銀行對其上下游中小企業(yè)授信的基礎(chǔ)。借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，供應(yīng)鏈中融資企業(yè)才得以獲得信貸支持，解決流動資金不足的問題。
三、鋼鐵企業(yè)物流金融運作模式分析
隨著近年我國鋼鐵行業(yè)持續(xù)的高速發(fā)展，產(chǎn)能過剩成為行業(yè)面臨的共性問題。為拓展市場，增加客戶群體，鋼鐵企業(yè)經(jīng)常采取定金方式的營銷策略，以擴(kuò)大市場份額。這種銷售策略的本質(zhì)是，鋼鐵企業(yè)自身對供應(yīng)鏈中資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)進(jìn)行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實現(xiàn)產(chǎn)品的銷售。但受金融危機(jī)的影響，鋼鐵行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險庫存迅速增加，企業(yè)的現(xiàn)金回流和資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。同時，由于鋼材價格大幅跳水，之前以定金方式高價購入鋼材的企業(yè)面對巨大的跌價損失，無力償還鋼鐵企業(yè)貨款，違約事件屢屢發(fā)生。面對供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應(yīng)鏈中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業(yè)乃至整個供應(yīng)鏈體系的運作效率和業(yè)績水平。下面對三種新的物流融資模式進(jìn)行分析。
（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業(yè)通過B2B電子商務(wù)平臺選擇需要的產(chǎn)品類型，形成貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），并根據(jù)自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務(wù)平臺將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。貿(mào)易公司對企業(yè)的需求以及鋼鐵生產(chǎn)廠的排產(chǎn)計劃進(jìn)行評估，審核通過后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺（如3）。其次，融資企業(yè)通過融資平臺向銀行提出融資申請（如4）。銀行對企業(yè)的融資申請進(jìn)行在線評審并批準(zhǔn)融資（如5）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如7），貿(mào)易公司收到貨款后，期貨草約轉(zhuǎn)成期貨合同并反饋給融資平臺。貿(mào)易公司向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質(zhì)押物運送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉庫存儲（如10），協(xié)議倉庫向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如11）。貿(mào)易公司負(fù)責(zé)貨物進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管，在對質(zhì)押物進(jìn)行評估后，貿(mào)易公司向融資平臺上傳質(zhì)押清單等信息（如12）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時，融資企業(yè)向融資平臺提交贖單申請（如13）。銀行確認(rèn)還款后，通過融資平臺發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如14）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如15）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如16）。
（二）定金入庫融資模式 如圖2所示，首先，融資企業(yè)通過B2B電子商務(wù)平臺選擇需要的產(chǎn)品類型，形成定金方式付款的貿(mào)易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），電子商務(wù)平臺將貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如2）。融資企業(yè)向貿(mào)易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿(mào)易公司墊資，向鋼鐵生產(chǎn)廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運送至貿(mào)易公司的協(xié)議倉庫中存儲（如6），協(xié)議倉庫向貿(mào)易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿(mào)易公司通知企業(yè)清庫提貨，當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難時，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺（如8）。在對質(zhì)押物進(jìn)行評估后，貿(mào)易公司向融資平臺上傳質(zhì)押清單等信息（如9）。然后，融資企業(yè)通過融資平臺向銀行提出融資申請（如10）。銀行對企業(yè)的融資申請進(jìn)行在線評審并批準(zhǔn)融資（如11）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如13）。貿(mào)易公司收到貨款后，向融資企業(yè)歸還定金（如14）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時，融資企業(yè)向融資平臺提交贖單申請（如15）。銀行確認(rèn)還款后，通過融資平臺發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如16）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如17）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如18）。
（三）現(xiàn)貨融資模式 如圖3所示，首先，協(xié)議倉庫向貿(mào)易公司提供庫存現(xiàn)貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡稱1，以下同）。其次，融資企業(yè)通過B2B電子商務(wù)平臺選擇需要的現(xiàn)貨產(chǎn)品，形成貿(mào)易訂單（如2），并根據(jù)自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務(wù)平臺將融資貿(mào)易信息下傳給貿(mào)易公司（如3），貿(mào)易公司確認(rèn)訂單，形成現(xiàn)貨融資訂單合同并上傳至融資平臺（如4）。在對質(zhì)押物進(jìn)行評估后，貿(mào)易公司向融資平臺上傳質(zhì)押清單等信息（如5）。然后，融資企業(yè)通過融資平臺向銀行提出現(xiàn)貨融資申請（如6）。銀行對企業(yè)的融資申請進(jìn)行在線評審并批準(zhǔn)融資（如7）。融資批準(zhǔn)后，融資企業(yè)向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿(mào)易公司支付全部貨款（如9）。最后，當(dāng)需要提貨向銀行還款時，融資企業(yè)向融資平臺提交贖單申請（如10）。銀行確認(rèn)還款后，通過融資平臺發(fā)出解除質(zhì)押的命令（如11）。貿(mào)易公司在接到銀行指令后，向協(xié)議倉庫發(fā)出放行通知（如12）。4PL根據(jù)貿(mào)易信息以及3PL的自身資源情況，提出優(yōu)化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協(xié)議倉庫解除質(zhì)押，貨物歸還融資企業(yè)（如14）。
四、結(jié)論
本文基于中小企業(yè)的融資需求，探討了物流金融的運作模式。從目前我國物流金融的實踐發(fā)展看，物流金融業(yè)務(wù)的開展多集中在供應(yīng)鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當(dāng)前鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩，成本壓力不斷提高，行業(yè)競爭加劇的問題。由于國家新產(chǎn)業(yè)政策的出臺，鋼鐵企業(yè)可獲得的信貸規(guī)模受到制約，企業(yè)的利潤空間受到擠壓，再加上產(chǎn)業(yè)升級對資金的需求，鋼鐵企業(yè)資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的鋼鐵企業(yè)乃至整個供應(yīng)鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應(yīng)量中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業(yè)乃至整個供應(yīng)鏈體系的運作效率和業(yè)績水平。作為供應(yīng)鏈核心的大型鋼鐵企業(yè)可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過銀行授信解決供應(yīng)鏈中的資金缺口問題。
[本文系國家自然科學(xué)基金資助項目（編號：71171042）和國家自然科學(xué)基金資助項目（編號：71101024）階段性研究成果]
參考文獻(xiàn)：
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