時間：2023-12-29 14:40:38
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摘要：隨著我國資本市場的不斷完善，越來越多的學者從不同的角度來研究企業股權融資成本的影響因素。文章從理論、信息理論和保險理論三個角度來說明審計選擇對企業股權融資成本的影，進而得出了選擇高質量的審計師對于降低企業的融資成本和提高企業價值具有積極影響的結論。
關鍵詞：資本市場 審計選擇 股權融資成本
一、引言
內源融資由于風險小，資金容易獲得，所以成為企業融資的首選方式。隨著經濟社會的不斷發展以及企業技術的進步，僅僅依靠內源融資已經難以滿足企業對資金的需求，因此外源融資也逐漸成為企業獲取資金的重要方式。然而由于信息不對稱、成本以及逆向選擇等問題的存在使得外源融資的成本高于內源融資的成本。
選擇高質量的審計師是解決信息不對稱、成本以及逆向選擇的重要方法之一，高質量的審計師所出具的審計報告在有效的資本市場中傳遞著積極信號，為投資者提供了監督和保險等功能，能有效降低資金提供者和使用者之間的信息不對稱和逆向選擇等問題。伴隨資本市場信息不對稱情況的改善，企業的股權融資能力會變強，從而股權融資成本也會下降。
本文從理論、信息理論和保險理論這三個角度來說明審計選擇對企業股權融資能力的影響，一方面高質量的審計報告能夠為投資者的投資決策提供有用信息，另一方面也能夠提高企業的融資能力，降低融資成本。
二、企業融資成本與審計質量內涵
企業融資是指企業資金的籌集過程，包括內源融資和外源融資兩種來源。由于市場環境變化、技術進步和企業生產規模的不斷擴大，企業僅僅依靠內部融資已經難以滿足企業的資金需求，外部融資顯然已經成為企業融資的主要途徑。選擇高質量的審計師能幫助企業融資和降低股權融資成本，這在很大程度上可能會影響企業在融資過程中的審計師選擇的動機。
審計質量有兩方面內涵：審計師是否能夠發現會計報表存在的問題；審計師是否能夠報告已發現的會計報表存在的問題。目前學術界對審計質量的衡量主要有如下幾個替代變量：（1）審計規模。審計規模主要是指會計師事務所的規模。規模大的會計師事務所提供的審計質量可能越高。（2）收費與傭金。注冊會計師的收入主要來自于收費和傭金，因此其收費標準直接影響審計質量。（3）事務所品牌。聲譽高的事務所出具的審計報告的質量通常要高于普通的事務所。（4）審計師的專業性。審計師越專業，提供的審計質量越高。
三、審計選擇對企業融資成本的影響機制
（一）基于審計需求理論的研究
審計需求理論認為高質量的審計需求產生于企業中的委托關系。委托關系是隨著社會生產的發展和生產分工的細化而產生的。它通常表現為兩種問題，第一種是股東與管理層之間的問題，股東與管理層之間由于企業所有權與經營權的分離而成為委托關系，但其二者的利益并不完全一致。在信息對稱的情況下，管理層的行為是可以被觀察到的，股東可以根據觀測到的管理層的行為對其進行獎懲和激勵。然而在信息不對稱的情況下，由于股東知識經驗的不足等導致股東對管理層不能有效的監督，股東不能直接觀察到管理層的行為。當兩者利益不一致時，管理層有動機為了自身利益而做出損害股東利益的行為。因此，財務報表反映的會計信息作為反映管理層財務質量和經營狀況的有效手段成為股東對管理層報酬激勵契約的基礎，所以管理層有動機和能力操控會計信息來達到自身利益最大化的目的。管理層通常會聘請高質量的審計師對企業的財務報表進行審計并出具審計報告，增強股東對管理層組織和管理能力的信賴程度，這就產生了企業對外部審計的需求。在我國現階段，企業全部的生產經營活動都要經過注冊會計師的監督和審計，管理層只能寄希望于注冊會計師未能發現其舞弊等導致的重大錯報風險，因此，審計需求轉化為對高質量審計的需求。
在我國的資本市場上，很多公司股權都相對集中，在這種情況下大股東與中小股東之間也存在問題。大股東掌握的公司經營的信息要遠遠多于中小股東，隨著大股東持股比例的上升，大股東為了自身利益有能力也有動機對公司的管理層進行監督，同時隨著他們對管理層控制能力的增強，極有可能完全控制管理層，因此大股東通常會通過關聯方交易、資產轉移等手段進行利益輸送，侵占并逐漸掏空上市公司。為了防止其利益侵占行為被發現，大股東會有粉飾財務報表或披露虛假信息的動機，由于高質量的審計師發現違法違規的可能性更大，因此控股股東對高質量審計的需求就會降低。
可見，高質量的外部審計是一種有效的外部監督手段。從企業管理層的角度來說，管理層有選擇高質量外部審計的動機來減少企業各利益相關者之間的信息不對稱，減少股東與管理層之間的沖突和道德風險，從而降低融資成本和成本，提高企業的價值。而從企業控股股東的角度來說，為了防止其違法違規行為被發現，控股股東不太愿意選擇高質量的審計師。通常情況下，為了降低信息不對稱帶來的成本問題，成本越大的企業對高質量審計的需求就越強，所以企業更傾向于聘請規模大的會計師事務所。
（二）基于審計需求信息理論的研究
審計需求信息假說的觀點認為，財務報表反映的會計信息可以向外部投資者傳遞關于企業價值的信息，而審計師對財務報表的審計結果可以使企業財務信息更加真實可靠，能夠減少股東和管理層之間的信息不對稱和逆向選擇行為，還可以增加會計信息的價值，進而提高會計信息對財務報表使用者決策的有用性。會計信息質量的好壞直接影響到投資者能否做出正確的投資決策。因此，投資者為了提高投資決策水平和投資效率，會要求管理層選擇高質量的外部審計對財務報表的真實性和公允性進行審計并出具審計報告。一般情況下，會計信息質量較高的企業通常也會選擇高質量的外部審計對財務報表進行審計，從而提高企業會計信息質量和企業聲譽，以期信息使用者對企業的經營狀況做出正確的判斷，同時也進一步提高了企業在資本市場上的融資能力。
此外，該理論還認為，投資者如果不能準確地了解企業的經營狀況和發展情況，出于謹慎性考慮他們將會以市場上全部企業的平均價值來確定目標投資企業的市場價值，這就會導致價值高的目標投資企業的市場價值被低估。價值高的目標投資企業為了防止市場價值被低估和吸引潛在的投資者，他們通常會采用信號傳遞的手段，向外部潛在投資者傳遞其企業經營狀況良好的信號，以此來區別于價值低的企業，從而獲得更多的融資機會和更低的融資成本。信號傳遞最有效的方式就是聘請高質量的審計師，并且由于高質量審計師的審計收費通常較高，價值高的企業較價值低的企業更有能力支付較高的審計費用，因此這種行為不容易被價值低的企業所模仿，由此產生了對高質量的外部審計的需求。投資者不能直接觀察到企業的生產經營活動，他們只能根據財務報表反映的信息來進行投資決策，因此審計質量的高低成為他們判斷企業價值高低的重要信號，投資者通常認為審計質量越高的企業其企業價值也較高，因而價值高的企業為了能夠在激烈的市場競爭中占據有利地位，會選擇高質量的審計師進行審計，以便向外界傳遞企業經營狀況和發展情況良好的信號，從而吸引投資者的投資，增加企業的融資機會，降低企業融資成本。
（三）基于審計需求保險理論的研究
基于審計需求保險理論的觀點認為，高風險的企業更愿意聘請高質量的審計師。企業通過聘請高質量的審計師對財務報告進行審計，一方面為了降低財務報表可能帶來的投資風險，提高財務信息質量；另一方面將外部審計作為一種投保的方式，主要為外部投資者提供保險擔保，降低投資者的投資風險，實現風險的分散和轉移。根據相關法律規定，如果由于注冊會計師的失職導致未能發現被審計企業由于舞弊導致的重大錯報風險，而投資者根據財務報表信息進行投資導致了投資損失，除了企業外，注冊會計師也必須承擔相應的法律責任和賠償相應的損失。這種連帶責任使得高質量的審計師和企業合謀的可能性小，因此高質量的審計師可以對企業的經營狀況和發展情況提供一定的合理保證，改善財務報表的質量，增強外部投資者對財務報表的信賴程度。
高風險的企業一般會傾向于選擇高質量的外部審計師來增強投資者對公司的信任，吸引潛在投資者的投資。高質量的審計師通過對企業的財務報表進行審計并發表相應的審計意見，提高了企業聲譽，為投資者做投資決策時起到了參考作用，降低了投資人與企業之間的成本，從而提高了企業的融資能力。
四、結論
高質量的審計師能合理保證財務報表的真實性和準確性，起到降低信息不對稱、監督以及保險的作用。審計所具有的降低信息不對稱功能，可以減輕企業融資前的逆向選擇問題，監督功能可以減輕企業融資后的道德風險問題，而當企業出現經營失效時，審計保險功能則可為投資者追償投資損失提供可能。
選擇高質量的審計師一方面可以降低企業的融資成本，吸引潛在投資者；另一方面也促進了資本市場的健康發展，進一步提高了企業在資本市場上籌措資金的能力。因而，為降低企業的融資成本，需要從制度層面和法律層面，加強對企業選擇高質量外部審計的激勵與約束，為企業治理提供有效的外部監督環境。從國家的角度來說，國家在制定相應政策時可以向會計師事務所做大做強方面多傾注力量，從而在法律上確保審計師的獨立性和專業性，這樣既有利于企業的融資需要，也保護了企業外部投資者的利益。
本文的研究也存在一定的局限性，本文只是分析了審計師選擇對企業股權融資成本的影響，而對于審計師選擇對企業債券融資成本的影響并沒有涉及，未來可以在這一方面展開深入研究和分析。J
參考文獻：
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1．資本市場的信息效率。我國目前資本市場尚不完善，投資者對相同會計收益下的不同收益質量還無法充分地作出反應。具體表現為投資者只能對會計凈收益做有限的反應，但對企業未來的發展空間及成長性、盈余的持續性和質量、資產質量以及公司潛在盈利能力等信息仍然無法做出充分的市場反應，從而使股價受到影響。投資者行為被看作是股票市場的風向標。投資者對企業盈余的淺層次市場反應必將影響上市公司的投資決策，從而導致管理層短期行為。許多公司在上市前盲目的盈余管理，上市后盛行的投機行為恰恰說明了這一點。信息不對稱將導致逆向選擇，使資本市場信息效率受到影響。投資者由于信息理解能力有限或信息資源不足等原因對風險程度各異的企業無法充分分析，只能依據不準確的企業風險狀況去做出相應的投資決策。這會計準則的趨同能夠提高財務會計信息質量，在一定程度上使得投資者對企業營運狀況的評估能力和預測水平提高。因此，會計準則趨同對于降低信息不對稱，提高資本市場信息的透明度，進而提高資本市場信息效率是有利的。
2．投資效率。由于公司的投資效率是社會資源配置效率的一個重要方面(Stein，2003)，因此國內外研究者大多以投資效率作為資源配置效率的變量，從投資效率視角去看會計準則變遷能否提高資源配置效率。
3．籌資效率。籌資效率在一定程度上可以看作是資本成本的降低。資本成本一般包括債務和股權資本成本。本文將用籌資費用來代表籌資效率。
二、理論分析與研究
1．我國會計準則的國際趨同與資源配置效率。由于信息不對稱，對于投資者而言，公司管理層比投資者更有信息優勢，掌握著更多關于公司的經營和盈利信息，可以借此優勢侵害投資者的利益。逆向選擇和道德風險問題的存在使得公司一般被要求提供財務報告和披露給投資者的信息。如此，投資者和其他外部信息使用者可以通過數量更多、質量更好的公司披露信息作出正確的投資決策，以此來優化資源配置，提高資源配置效率。由于會計信息質量的提高，會計準則國際趨同有助于投資者更好的理解公司信息，幫助投資者降低信息不確定性，增加作出正確決策概率，進而提高資源配置效率。因此，會計準則的國際趨同能提高資源配置效率。
2．市場環境、會計準則國際趨同與資源配置效率。按照羅黨論和唐清泉(2007)的觀點，市場環境是指在我國市場經濟條件下，對企業生產經營活動產生影響的各種客觀條件的總和，包括政府與市場的關系、產權保護程度、金融市場的發展程度等。本文所說的市場環境包括金融市場發展程度、地區法制化水平與投資者保護、地方政府干預程度等。
①地區法制化水平與投資者保護。MYY(2000)認為當投資者搜尋公司層面信息的動力會因為其產權不能得到國家司法體系的有效保護而有所下降，因為相對差的法律環境不能使信息搜集活動的成本與獲得的相應回報相均衡。也就是說，法律對投資者的產權保護使信息成本相對較高，搜尋企業層面信息所獲得的超額收益不足以彌補為之付出的成本，所以投資者傾向于用市場層面的信息做決策，而缺少動力去挖掘公司層面的信息，因而股票價格的信息含量較低。
綜上所述，法律制度和投資者保護水平會通過影響會計準則的執行來影響分析師的預測誤差，進而影響資本市場的信息效率，從而影響到資源配置效率。當法律制度較為完善、投資者保護水平較高時，會計準則能夠得到較好的執行，而當法律制度不夠完善、投資者保護水平較低時，會計準則的執行就會“大打折扣”。所以，投資者保護水平和法律制度應該能夠通過會計準則的執行影響資本市場信息效率，進而影響資源配置效率。當法律制度越完善、投資者保護水平越高時，會計準則的執行程度就越高，會計準則的國際趨同也越能提高資源配置效率；當公司面臨的法律制度越不完善、投資者保護水平越低時，會計準則的執行程度就越低，會計準則的國際趨同也越難以提高資源配置效率。
②金融市場發展。由于信息具有不完全性和不對稱性，金融市場的資金提供者（投資者）與資金需求者（公司）之間存在信息不對稱。按照Soderstorm和Sun(2007)的觀點，投資者減少信息不對稱的需要使得金融市場存在信息的需求。當市場上的投資者不能區分好公司與壞公司時，逆向選擇就會出現。為了解決金融市場上的逆向選擇問題，高質量的公司會通過財務報告向市場傳遞有用的信息，以緩解信息不對稱問題。Burgatahler等(2006)發現，國家越發達、金融市場越大，私人公司就會比公眾公司進行更多的盈余管理，其原因在于金融市場對高質量會計信息的需求為公司管理層提高會計信息質量提供了激勵。因此，金融市場越發達，高質量的會計信息需求越多，公司認真執行會計準則、提高會計信息質量的激勵就越強，會計準則的執行效果就越好，高質量的會計信息會帶來信息不對稱程度的降低，從而提升資本市場信息效率，會計準則國際趨同達到預期結果的可能性也就越大。
綜上所述，金融市場的發展水平會通過影響會計準則的執行來影響資本市場信息效率，進而影響到資源配置效率。當金融市場比較發達時，會計準則會得到比較好的執行，資本市場信息效率相對較高；當金融市場不夠發達時，會計準則的執行情況就會較差，資本市場信息效率相對較低。所以金融市場發展水平應該能夠通過會計準則的執行影響資本市場信息效率，進而影響資源配置效率。金融市場越發達，會計準則的執行程度越高，會計準則的國際趨同就越能提高資源配置效率；金融市場越不發達，會計準則的執行程度越低，會計準則的國際趨同就越難以提高資源配置效率。
③地方政府的干預。Bushman等(2006)通過實證分析得出結論，各級政府對上市公司的干預不僅會降低會計信息質量，而且會使會計信息不能夠及時傳遞到信息需求者手中。Wang，Wong and Xia(2008)也指出，各級政府對上市公司的干預不僅會降低會計信息質量，而且會使其傾向于選擇口碑更差的審計師，以便于雙方達成各自目的。根據內部控制理論，控制性股東為了遮掩其侵犯小股東利益的事實，既有動機又有能力隱藏相關信息或將虛假信息向外傳遞( Fan and Wong, 2002; Jin andMyers, 2006; KimandYi, 2006；李增泉等，2011)，這些行為都使得外部投資者更難獲得真實的信息進行投融資決策，進而損害資源的優化配置。
銀行信貸是地方政府干預經濟的重要手段之一。在2003年銀行業市場化改革后，地方政府對國有大銀行的經營仍然具有影響和干預的能力（巴曙松等，2005）。而地方政府干預可能會存在微觀主體的最優化行為和市場價格機制扭曲，從而造成資源配置的低效率。王鈺，駱力前，郭琦(2015)整理了2003-2011年上市公司數據，通過回歸分析發現：從信貸價格角度看，地方政府存在一定程度的“信貸歧視”現象，表現在地方政府干預顯著影響信貸配置效率系數，損害具體體現在國有企業的信貸價格對企業績效變化不敏感。因此，地方政府對信貸的干預會一定程度上導致信貸價格的扭曲，進而影響資源配置效率。
綜上所述，地方政府的干預程度會影響會計準則的執行、會計信息質量以及資源配置效率。當地方政府的干預程度較高時，會計準則的執行程度較低，會計信息質量也較低，資源配置的效率也較低；當地方政府的干預程度較低時，會計準則的執行程度較高，會計信息質量也較高，資源配置效率也會相對提高。地方政府的干預程度越低，會計準則的執行程度就越高，會計準則的國際趨同也就越能提高會計信息質量和資源配置效率；地方政府的干預程度越高，會計準則的執行程度就越低，會計準則的國際趨同也就越難以提高會計信息質量，也會損害資源配置效率。
三、政策建議
本文以資本市場信息效率與籌資效率作為資源配置效率的變量，考察了市場環境在會計準則國際趨同的過程中如何通過會計準則執行影響資源配置效率。本文的主要論點如下：①從我國會計準則的國際趨同與會計信息質量的關系來看，說明會計準則國際趨同確實能夠提高資源配置效率；②從市場環境對會計準則國際趨同過程中會計信息質量以及資源配置的影響來看，公司所處地區的法律與投資者保護水平越高、金融市場發展程度越高、地方政府的干預程度越低，會計準則的執行程度越高，會計準則的國際趨同就越能提高資源配置效率。
近年來，我國在典型工商業企業會計方面確實取得了很多成績，有關部門及會計業界在這一方面作出了卓越努力。不容否認，會計制度已經有了很大進步，距離國際會計準則越來越近。但我們必須看到，在典型工商業企業以外，還有很多特殊領域需要會計準則覆蓋，還有許多特殊需要作出規定。中國在市場化的過程中經歷的年頭還很少，經驗也很少。因此在許多旁門別類方面的差距還相當之大，所以國際經驗是必要的。中國將來的會計準則應該既參照成熟市場中的會計準則，同時也考慮中國國情和特色。這至少是資本市場監管者搞好資本市場的迫切需要。
譬如企業改革上市，它關系到中國整體改革的大局。在經濟轉軌的過程中，金融企業出現了較多的不良資產，資本充足率不夠，急需利用資本市場。應該說，中國銀行業一定程度上承擔了中國改革的成本，這是改革的代價。但是在金融企業上市過程中，遇到很多的會計準則和披露準則方面的問題。因此，金融企業上市比一般企業較為復雜，比如銀行在常規貸款之外，還有風險和風險準備方面的問題。的會計準則仍可進一步完善，披露標準還要提高，要參照國際標準對金融企業披露提出要求。
可見，會計準則是證券市場發展的基礎性因素，只有具備了高質量的會計準則，證券市場的規范和發展才可能有堅實的基礎。從這個角度上講，會計準則的提高也是中國證券市場規范化的前提。
二、為證券市場服務是會計準則的一項基本目標
會計準則是對會計信息產生過程的一種規范，其根本目標是通過財務資料，真實反映企業的財務狀況和經營成果，為信息使用者提供決策有用的信息。在證券市場上，會計信息具有眾多的使用者，其中最為重要的是投資者（包括潛在投資者）和債權人。投資者和債權人是企業風險資本的主要提供者，與企業具有直接和密切的聯系，他們需要掌握上市公司的會計信息，并據此作出相應決策。因此，滿足投資者和債權人的會計信息需要至關重要。對此，世界各國已達成共識。
作為證券市場的重要主體，投資者最關心的是投資風險及期望收益，他們需要通過會計信息去發現證券的價格。好的會計信息必須同時具備及時性、預測價值和反饋價值，能夠通過幫助使用者預測過去、現在和未來事件的結果，堅持或更正先前預期，從而作出合理的投資決策。好的會計信息還必須有較高的準確度，以使使用者預測企業經營狀況和收益情況有更合理的基礎。盡管在有效的證券市場上，純粹的會計技術的改變對企業價值沒有直接的，但會計政策、會計技術會有利于或有害于企業價值的形成。
在我國，對會計準則目標的認識與國際上存在差別。我國《企業會計準則》規定，會計信息首先應當符合國家宏觀經濟管理的要求，其次是滿足有關各方了解企業財務狀況和經營成果的需要，再次是滿足企業內部加強內部經營管理的需要。會計信息的用戶首先是政府，而投資者和債權人的需要在我國會計準則的制定中居于次要地位。這與國際上通行的觀點有較大差別，國際上通行的會計準則目的主要是為投資者、債權人決策服務，為資本市場服務。國際會計準則委員會甚至認為，政府和管理部門的特殊需要不在會計準則主要服務范圍之內，各級政府可以為實現各自的目標，明確規定不同的和例外的要求。但這些要求不應該影響為了其他用戶的利益而公布的財務報表，除非它們也能滿足那些用戶的需要。管理部門可以決定額外信息的形式和內容，以滿足自身的需要，但這些信息的報告不在會計準則框架范圍內。
事實上，我國準則確定的三類用戶對會計信息需求的差別較大，共同之處不多。政府作為的宏觀調控者需要的是較籠統的統計數據、匯總數據；國家稅收的需要與會計目標有很多區別，為應付稅收而設計的會計體系是滿足不了其他使用者的需要的。管理當局需要的會計信息千差萬別，主要是為內部考核服務；而投資者和債權人因投資、借貸的需要，要求會計信息應能揭示企業的投資價值和經營風險。根據這三類用戶制定的會計體系明顯有別于滿足外部投資者需要的會計體系。而我們在根據這些復合目的制定會計準則時，又未充分了解每類用戶的需求并找出他們的共同之處，而僅僅是將其他國家為外部投資者設計的會計概念和會計體系借鑒過來，形成了現在會計準則多重目標的相互矛盾與沖突。由此造成會計準則與證券市場的不協調，滿足不了證券監管的需要，這就要求區分會計準則目標與政府的政策目標，明確會計準則制定的出發點，即真實反映企業的財務狀況，為資本市場服務，為投資者和債權人服務。
準則服務對象的確定毫無疑問受到經濟環境的制約和準則制定者的價值判斷。服務對象的確定是準則制定的基本前提。我國現在的經濟環境和九十年代初剛開始制定會計準則時發生了很大的變化，表現在資本市場尤其是證券市場在經濟中的地位和作用有了根本的不同。2002年10月底，我國國內上市公司已超過1210家，總市值占到國民產值的50%左右，二級市場投資者不僅有為數眾多的機構，更有多達6000萬個人的投資場所，已成為亞洲第三大證券市場。證券市場的發展迫切需要會計準則在數量和質量上得到進一步的發展。
三、資本市場全球化對會計準則提出了更高的要求——國際化
近10多年來，資本市場全球化的速度逐步加快。資本市場全球化的趨勢表明，投資者在全球范圍內尋找最佳投資機會；公司則在全球范圍內尋求最低成本的資本。然而，這一發展卻遇到一大障礙，即作為資本市場基石的上市公司財務信息因會計準則存在不同程序的差異而缺乏可比性。這使資本市場交易成本上升，也使市場作用難以發揮。
1997和1998年間，亞洲部分國家發生嚴重的危機，進而引發了俄羅斯及部分拉美國家的金融危機。危機的原因之一是透明度不高，會計和審計不可靠。其后，世界銀行、國際貨幣基金組織等要求這些國家必須采用國際會計準則，否則不提供支持。金融危機促使國際會計準則委員會重視新興和轉型經濟國家會計，也推動國際會計準則委員會進行徹底的改革，以制定一套高質量的會計準則，在不具備良好準則制定條件的國家使用。
隨著加入WTO，我國經濟融入國際大循環的速度加快，國內企業到海外上市的數量日漸增多，外國投資者也日益關注證券市場，上市公司的信息披露標準要求更加嚴格，會計準則的國際化勢在必行。中國證券市場要面對新世紀的挑戰，面對國內外的挑戰，必須加強監管、加快市場化、國際化和規范化進程。
關鍵詞：國際財務報告準則；國際趨同；現狀；前景
國際財務報告準則(international financial reportingstandards)簡稱ifrs，在2001年以前一直被稱為國際會計準則。ifrs是個概括性術語，是由國際會計準則理事會(international accounting standards board，iasb)制定的一系列以原則性為基礎的準則，它只規定了寬泛的規則而不是約束到具體的業務處理，包括一個財務報告的準備和編制的框架、37個不同標題的單獨準則及由iasb的相關理事會出版的解釋，2001年之前出版的32個準則保留ias前綴，之后出版的準則加ifra前綴。
一、國際財務報告準則的新局面
國際會計準則理事會(iasb)的前身是國際會計準則委員會(iasc)。iasc成立于1973年，自成立伊始便迅猛發展，至2001年1月組織內部已擁有104個國家、143個會計組織。如同國際市場要求世界貿易中商品技術標準全球化一樣，資本技術標準同樣要全球化，即資本在全球范圍內自由流動過程中，會計準則的資本計量功效內在地決定了會計準則必須全球化。而會計準則的國際化引起了wto的關注，1996年12月在新加坡舉行的部長級會議上，鼓勵iasc制定國際會計準則的建議被明確提出。隨后，iasc得到了證券委員會國際組織(iosco)、世界銀行和國際貨幣基金組織的大力支持。
在準則的制定過程中，iasc廣泛吸收參與者，比如使注冊會計師作為會計信息的審核者，并讓財務信息的編織者和使用者參與其中，其中尤為突出資本市場代表的影響力；放棄以注冊會計師為導向的制定體制，代之以資本市場和金融市場為導向，突出財務信息的首要目的在于滿足投資者和債權人的需要，而目標則是建立全球通行的高質量會計準則。iasc的核心準則即應證券委員會國際組織(iosco)之約，針對跨國證券發行和股票上市公司編制財務報表的需要，制定出一套完整的會計準則。
2002年，iasb成立，其任務便是制定一套單一高質量、原則導向適用于全球資本市場的財務報告準則。目前，全球已有100多個國家和地區(含27個歐盟成員國)，已要求或允許使用由iasb開發的ifrss，而這一數字仍在持續增加。2005年，世界各國準則向ifrss的轉換出現一個，并且眾多國家的轉換過程相當平穩，在財務系統上未出現任何沖擊。把不同國家的賬目合并編織成一份單一的報表，不僅能大幅度地降低公司的遵循成本，且使投資者通過它更容易對在不同地區運營的公司做以比較，也使監管機構更容易建立一套更一致的方法實施監管，可以說，推動采用ifrss作為全球一種通用的財務報告語言存在極大的動力。
二、國際財務報告準則的國際趨同現狀
如今，國際財務報告準則已成為許多國家會計準則的基準，但仍然不是一個完全的國際準則，比如美國、日本等一些重要的經濟體尚在實現趨同的過程中。
1、世界各主要國家對國際財務報告準則的認同
國際財務報告準則的前途歸根到底取決于世界各國、各地區，尤其是10sc0成員國的接受程度。自準則出現后，石階上許多國家的政府、立法機構和會計執業組織均開始積極行動，思考其國家準則與國際財務報告準則間的差異，并致力于減少這些差異的工作。早在2001年初，歐共體便通過了一項將在2005年生效的建議性規則，要求包括銀行和保險公司在內的歐共體上市公司，必須依照國際財務報告準則編制合并會計報表，并允許成員把適用范圍擴大至非上市公司及個別報表的編制；而澳大利亞和俄羅斯也向世界宣布于2005年采用國際財務報告準則；日韓兩國還重組了本國的會計準則制定機構，大幅改造和調整會計準則，取得會計國際協調方面的極大進步；加拿大同意在2010年以前采用ifrs；2006年2月，中國引進了新的會計系統，有力促進了中國會計系統向ifrs歸并。
2、美國公認會計原則(gaap)和ifrs的趨同
在國際會計準則理事會(iasb)于2001年開發、推廣國際財務報告準則之前，美國公認會計準則(gaap，又稱作美國會計準則)是國際資本市場上運營的公司和投資者使用的國際規范。當前，全球已有110多個國家和地區要求或允許采用國際財務報告準則，其中包含27個歐盟成員國，并且歐盟國家的市場已從中受益，2007年4月初，歐洲股市總市值自一戰以來第一次超過美國股市。不少業內人士認為，國際財務報告準則之所以能在全球迅速推廣，其優勢在于總體上比美國公認會計準則更加靈活、好用，而兩大準則的趨同融合也成為一種必然趨勢。
2005年，iasb修改了部分準則內容，減少了它與美國公認會計原則的差異，但在新產品和服務的開發成本、資產減值、存貨、分部報告、合并報表中對子公司的定義等方面，修改后的準則仍存在需要調節的差異。2006年2月，iasb和美國財務報告準則委員會(fasb)簽署了一份《諒解備忘錄》，旨在建立一個工作項目來消除報表調整要求，這一備忘錄的出臺使準則趨同項目的重點發生轉移。據此備忘錄，趨同工作主要沿兩個并行軌道進行。其一，2008年之前通過一個或多個短期的準則制定項目消除幾個重點領域中存在的主要差異；其二，到2008年，在iasb和fasb確定的11個領域實現重大進展和突破。2007年11月，美國證券交易委員會(sec)通過決定，允許在美國上市的外國企業按照國際財務報告準則編制報表，并修改規則以使客戶最大限度利用新準則，隨即，美國納斯達克市場向sec神聽，允許外國公司按國際財務報告準則達到在納斯達克上市的財務要求，最終得到批準。
iasb主席戴維·泰迪爵士曾說，“盡管我們意識到未來還會遇到很多挑戰，但現在我對能消除國家會計準則和國際準則之間的主要差異充滿信心；通過美國會計準則、國際財務報告準則和其他國家會計準則的趨同，世界資本市場將運用一套投資者能信任的全球會計準則。”國際財務報告準則與美國公認會計原則間屬于互動發展的關系，在某些地方，美國公認會計原則會向國際財務報告準則恐龍，而國際會計準則委員會與美國財務會計準則委員會的緊密聯系也勢必加快兩種準則的一體化發展步伐。
三、ifrs的未來
iasb意識到其工作和世界經濟、各利益相關方的關聯性極大，目前也正處于制定、完善ifrs的關鍵時刻。
1、制定適用于中小型企業的ifrs
托管人和iasb曾在世界各地對不同利益團體做出咨詢調查，其結果發現，iasb沒有足夠能力履行其作為一個國際組織的職責，因而iasb為適用于中小型公司(sme)的ifrs了征求意見稿。基于完整版本的ifrs，iasb正努力為小型非上市公司起草一套簡化的、自成體系的準則。
iasb認為沒有也不會要求任何權威機構對sme做出定義，且任何使用中小企業準則的國家或地區均需按照自身需要來使用中小企業準則。征求意見稿以主題的形式編寫，提高可讀性，剔除與大多數中小企業不相關的ifrs內容，簡化會計的確認和計量方面的規定，刪除會計處理的多種選擇。此外，iasc基金會授權把中小企業準則征求意見稿翻譯為法語、德語、西班牙語，使更多、更廣的人群參與到意見征詢過程中。iasb力圖在2009年為sme打造出一個可行且被廣泛接受的準則。
2、準則趨同過程中的利益調整
國際會計協調的實質在于經濟利益。會計準則日益明顯地成為指導投資資本市場、協調投資利益的工具，通過國際會計協調，減少甚至消除各國會計差異，能有效提高國際金融市場的效率、改善投資環境、降低資金成本、提升國家和地區的形象。但如何進行會計協調，同樣是一個利益問題，其原因在于消除各國和地區間的會計差異是個互動行為，發達國家和市場總希望把本國或地區的標準作為協調的基準，而其他國家則須花費大量學習、培訓成本，支付外國會計師服務費用和咨詢費用等。據當前國際多極化趨勢，美國的fasb不可能取代iasc，sec也不可能控制iosco，但美國憑借自身經濟、技術上的優勢，尤其是其三個重要機構(管理委員會、理事會和常設解釋委員會)勢必對高質量準則提出更苛刻的具體要求，進而使今后制定的iasc準則盡可能向美國公認會計原則趨同。
［關鍵詞］ 金融國際化；會計教育；課程改革；能力培養
［作者簡介］謝 軍(1969—)，男，華南師范大學經濟與管理學院主任、教授，研究方向為公司財務和公司治理。（廣東廣州 510006）
一、引言
二十世紀見證了金融市場和金融機構史無前例的發展、擴張和演化。經濟增長、低失業率和金融市場漸進的放松管制替代了緩慢的經濟增長、高失業率、高通脹率和受管制的金融市場。發達國家與新興市場之間不斷增長的私人資本流動促進了私人部門的國際投資和跨國公司的廣泛形成(Moshirian and Szego, 2003)。金融部門的創新和放松管制加快了金融市場的全球化進程，也推動了金融服務和會計服務的全球化。會計準則和金融市場的國際化要求會計教育必須進行以全球化為導向的教學改革(包括課程體系、教材構成和教學內容等)，以培養能適應不斷變化的金融環境的會計研究和實務人才。
二、會計改革和金融市場的國際化
1980年代期間，真正的全球金融市場開始興起。在全球化和自由化的浪潮中，資本市場經歷了一個國際金融交易巨幅增長的時代。經濟一體化和金融全球化推動了跨國公司全球化的投資活動和融資交易，促進了資本在全球范圍內低成本地流動，推動了金融系統的全球自由化(Rajan and Zin-gales, 2003)。1998年5月7日，Daimler Benz和Chrysler達成了合并協議，以股票交換(share－for－share exchange)完成了公司合并，合并后的新公司為DaimlerChrysler。1998年11月17日，DaimlerChrysler的股票（DCX）作為全球注冊的股票(global registered share，GRS)同時在全球21個證券市場發起交易（包括紐約證券交易所和法蘭克福證券交易所）。Daim-lerChrysler(DCX)是第一家真正意義上的全球股票。這種全球注冊的股票方便了權益資本的全球交易和跨國公司的全球融資，同時要求更高質量的金融服務和會計披露制度以及更高效率和更具透明度的全球資本市場(Kamlyi，2003)。
在2008年，Wall Street巨頭Lehman Bros的突發性破產以及由此所引發的全球金融危機再次警醒世人關注金融監管體系的失靈和會計信息質量的缺陷，促使各國在金融自由化的背景下不斷完善金融管制機制和會計披露制度。Lehman Bros的破產暴露出了兩個缺陷：（1）錯誤的投融資決策。公司大量投資于低信用級別的債券(sub－prime mortgage)，產生了巨大的投資風險；并過度運用財務杠桿融資，極大地增加了財務風險。（2）會計報告對資產貶值的風險估計和風險披露嚴重不足。2007年上半年，Fannie Mae和Freddie Mac的冒險行為已經導致了次貸危機的暴發。但是Lehman Bros并沒有在2007年度財務報告和2008年度的季度財務報告中有效及時地對持有的金融資產減值風險進行充分的估計和反映，違背了穩健主義的會計慣例。Lehman Bros的破產帶來兩點啟示：（1）公司治理結構的重要性；完善的治理結構有助于提高經營效率，避免激進的投融資政策，強化風險管理機制。（2）會計信息質量（尤其是公允價值會計信息）的優化和提升有助于緩解金融危機的沖擊。
中國的金融改革和會計改革也同樣面臨著國際化的挑戰。隨著中國加入世界貿易組織(WTO)，中國的改革開放進入了一個新的階段，中國經濟將更加迅速和更加深入地融入到全球經濟體系中。中國資本市場的進一步開放化和國際化必將促使中國的金融改革和會計改革踏上不可逆轉的國際化道路(曲曉輝、陳瑜，2003)。
三、會計教育改革
顯然，全球性的金融改革和會計改革明確了會計教育的全球化方向，為會計教育提供豐富而富有成效的內容。由于金融改革和會計改革的國際化潮流，會計教育面向全球化已是一個必然的、不可逆的歷史趨勢。會計教育全球化既為金融會計教育的發展指明了方向，又昭示著新一輪金融會計教育改革的到來。為了迎合金融改革和會計改革的全球化趨勢，我們應該積極地推進各項會計教育改革。
1．加強金融理論和金融實務的課程教學
隨著金融市場的廣泛發展，金融理論和金融實務已成為會計教育的基礎，扎實的金融理論和熟練的金融實務是高質量會計教育的根本保障和生命線。面對不斷發展的金融理論和不斷創新的金融工具，全面而深入的金融理論和金融實務有助于優化學生的金融和會計知識結構，提高學生適應變化中的金融環境的職業素質，有利于加強學生對金融理論和會計實務的理解和認識，并進一步強化學生參與國際競爭的金融會計職業能力。
為了強化學生的金融理論和金融實務，在課程設置就必需進行有針對性的改革。建議增設一定量的金融學科（包括“風險管理”方面的知識體系）的課程，如，《金融學》、《投資學和資產評估》、《金融工程和風險管理》、《期權、期貨和衍生證券》、《貨幣、銀行和資本市場經濟學》、《資本市場：機構和工具》和《公司金融》等課程。通過這些課程的學習，學生能夠更好更深入地了解金融理論和金融實務。這將極大地提升學生金融會計的實踐能力和分析能力。
2．更新金融和會計教材
金融教材和會計教材是金融會計教學的基本載體。要提高金融會計教育的質量，必須更新過時的、不適用的舊有教材。鑒于金融改革和會計改革的國際化趨勢（更多的是美國化傾向），應大力地、積極地引進流行的美國金融和會計教科書(譯著或原版)，開拓學生的視野，優化知識結構。對國外優秀金融和會計教材的采用一方面可以提高學生的專業素質，另一方面可以使學生的專業知識與國際接軌，有利于提高學生的職業競爭力。對國內金融和會計教材的選擇，應選用高質量的優秀的并不斷再版更新的金融和會計教科書。總之，面對不斷變化的金融環境和會計環境，應注重金融會計教材和金融會計知識的更新度。
3．完善和豐富金融會計教育內容
金融市場和金融服務的國際化帶來了金融會計職業的國際競爭。為提高會計專業學生的職業能力和生存能力，金融會計教學內容應該進行大范圍的擴展。主要是擴充金融學科體系的教學內容（包括公司金融的專業知識），使得會計學生具備更多更新穎更充實的金融知識，這將有助于會計學生更便利地參與金融機構和金融工具的管理以及金融工程的戰略咨詢。針對國內公司金融教材建設的嚴重滯后性，會計專業教師應積極選擇國外(尤其是美國)通行的公司金融教科書，保障公司金融管理的教學質量。
［參考文獻］
［1］Karolyi, G． Daimler－Chrysler AG: the first truly global share［J］．Journal of Corporate Finance, 2003(9): 409－430．
［2］Moshirian, F． and G． Szego． Markets and institutions: global perspectives［J］．Journal of Banking and Finance, 2003(27): 1213－1218．
關鍵詞：會計信息 供給不足 無謂損失
會計信息供給的無謂損失及表現
（一）無謂損失的含義及圖解
無謂損失也稱社會凈損失，是指由于市場偏離最優運行狀態而產生的社會成本， 也即當供需失衡時，所形成的消費者剩余和生產者剩余。這里的供給者剩余是引喻經濟學中的生產者剩余，是會計信息供給者在提供會計信息后的收益；消費者剩余是會計信息使用者獲得會計信息價值超出其投入的成本的部分。會計信息供給不足產生的無謂損失是由于信息不對稱、監督執行力度不夠、會計信息的公共物品屬性等扭曲因素誘發的會計信息使用者得不到那部分應得利益，使得會計信息無法均衡有效供給。
圖1中所示，Q0為會計信息供求數量的均衡點，現實中當會計信息供給不足時，會計信息資源沒得到有效配置，消費者剩余和供給者剩余減少，減少量是圖中箭頭所指三角形的面積，這個三角形稱為無謂損失，是社會所失去的總價值。無謂損失將由整個社會承擔。
（二）會計信息供給不足的社會凈損失
假設一個完全競爭的資本市場：會計信息需求者與會計信息供給者可以充分地進行直接交易。設會計信息使用者需求函數為D=X（Q），會計信息供給者供給函數為S=G（Q）。會計信息均衡供給的理想模型是以會計信息使用者需求曲線D和會計信息供給者供給曲線S示意函數的單調性，兩條曲線的交點E0會計信息供求的均衡點Qo，如圖2所示。
會計信息在供給和披露的過程中，企業的相關利益者是會計信息的需求方，企業是壟斷供給方，會計信息供給者在會計處理方法及會計信息內容和載體的選擇上存在很多的“選擇余地”，而體現企業重大經營風險的會計信息要素可能會被屏蔽或技術化處理。但是，企業會計信息供給的壟斷行為不同于一般意義上的廠商壟斷。筆者通過實地的訪談了解到，現行制度下的會計信息供給成本往往偏低于理想的完全競爭市場的均衡價值，而假設企業獲得處罰的成本遠遠低于其核心會計信息供給不足所獲得各類利益的綜合。在地方政府經常被企業尋租所俘獲的情況下，政府相關監管政策的制定和執行考慮更多的不是會計信息使用者的使用成本，致使企業更多的提供信息量Q1有效的會計信息供給數量小于均衡數量Q2（見圖3）。無謂損失C產生，C=∫Q1Q2[G（Q）―D（Q）]dQ。
現實中，會計信息供給者在高質量會計信息供給不足情況下，獲得的綜合收益大于會計信息需求者的綜合損失，企業利益相關者無法有效從現有的會計信息中獲得正確參考與導向，這種現象不僅嚴重影響到整個資本市場的可信賴度，最終也會增加社會的信用成本。
會計信息供給作為上市企業的核心經濟行為，它的均衡性也在一個由生產者、供給者、需求者構成的資本市場進行博弈中不斷被打破與偏離。公共選擇理論的思維模式告訴我們，當會計信息供給者以自己利益偏好來提供會計信息時，可能出現供給不足的狀況。同時，會計信息公共屬性使得在其純市場力量的作用下供給的不是過多就是過少，不能達到均衡狀態下的會計信息供給量。
會計信息供給不足的無謂損失成因
（一）會計信息本身屬性的成因
接下來通過“邊際”的概念進行更直觀的闡釋。圖4中，MR2表示會計信息供給產生的社會邊際收益，MR1表示會計信息供給者的邊際收益， MC表示會計信息供給者的邊際成本， Q1表示會計信息實際供給量， Q2表示會計信息真實的社會訴求量。基于經濟人假設，會計信息供給者為達到最大化的自身利益，會計信息供給者會傾向于提供邊際成本等于邊際收益處的會計信息量，即Q1為實際的會計信息提供量，但此時會計信息供給者的邊際收益小于社會邊際收益，社會邊際收益與會計信息供給者邊際成本交于Q2，Q1
（二）會計信息供給的激勵與補償機制不完善
在資本市場發展過程中，政府職能應定位于參與、調節和管理多維度。政府傾向于構建強度較高的控制、干預經濟的體制架構，完善監管職能體系，不斷強化會計信息披露的監管，重點防控上市公司隨意披露虛假會計信息，維護資本市場秩序。相比之下，會計信息供給的激勵與補償機制的建立與完善，則成為政府資本市場管理中相對次要的職能和需要。
在現行體制下，真實會計信息供給的激勵與補償機制尚不完善，會計信息生產者與供給者的收益大大小于社會收益，這種會計信息正外部性削弱了會計信息供給者的積極性與主動性，從而使得真實會計信息供給不足，在會計信息供給的激勵與補償不到位或力度不夠的情況下，會計信息供給者會基于經濟人假設，提供不充分甚至是無效的會計信息。假設會計信息供給者是完全自身利益最大化的追逐者，并令C1和C2，V1和V2分別代表信息供給的社會成本和私人成本、社會收益和私人收益，在沒有任何激勵和補償的狀況下，有V1>V2， C2>V2即私人獲得的收益（V2）小于社會獲得的收益（V1），但私人收益（V2）卻不能有效彌補私人成本（C2），因此在缺乏有效會計信息供給激勵與補償機制的環境下，會計信息供給過程遵循以下邏輯：真實會計信息給其他主體帶來收益且未獲補償正外部性（私人收益小于社會收益）真實會計信息生產不足。
（三）會計信息供給政府監管的失靈
會計信息供給過程中政府監管機制不完善時，監管的邊際成本是遞增的，邊際收效是遞減的；當政府監管整體機制不斷完善，有效會計信息的供給數量及其質量不斷提高，這時政府的監管成本開始下降，取得了最佳的監管效果；相關的監管成本不斷提升，政府監管收益也在不斷下降，動態的博弈過程中會計市場政府監管最終走向失靈。
會計信息有效供給是政府監管的內容和愿景，政府監管的理論依據是市場有效性理論。 政府監管的動因是會計市場的失靈，但完全依靠政府監管，會計信息供給也很難達到有效均衡。現實中，政府監管過程中也大量存在監管效率降低、監管目標不統一、協調性成本大等方面的缺陷，因此政府對會計信息供給的監管必須有一個度的選擇。監管過度和監管不足都是監管效率缺損的表現，政府只有做到充分發揮市場各個參與主體在會計管制中的作用才能實現有效監管。
（四）會計信息需求者專業素質差異大
會計信息需求者的專業素質差異大決定了他們在會計信息獲取和自我利益保護方面處于劣勢地位，大多數情況下，會計信息使用者無法通過合同等形式保護自己的合法利益，也就不可能對會計信息披露提出更高、更具體的要求。由于大多數會計信息使用者特別是個人不懂得會計基礎知識，不具備應有的信息理解能力和數據分析能力，而會計信息供給過程一般采用專用術語、報告格式、各數據的鉤稽關系及排列方式等，這就使得會計信息供給者憑借自己的專業優勢，掩蓋、篡改各種會計資料達到自己目的，從而導致高質量的會計信息供給不足，而無關緊要的會計信息供給過剩。
與此同時，大多數會計信息使用者對會計信息的閱讀局限于定性的文字描述，而對專業性財務會計報表閱讀程度偏低，他們投資決策的主要依據指標僅局限于企業現時的財務盈利能力，會計信息使用者這種“短視”的會計信息及其質量訴求，為會計信息供給者在會計處理方法及會計信息內容和載體的選擇上提供了更多的回旋余地，最終導致會計信息供給與需求無法達到有效均衡。
（五）會計人員主體素質對會計信息供給的影響
應當承認，會計信息供給的質量與會計人員的主體素質及其職業判斷是有直接關聯的。會計人員的主體素質表現出不同的價值標準和職業道德標準，會計人員的主體素質包含思想素質、道德素質、文化素質和專業素質。如果會計人員的思想不正確，缺乏客觀公正的思想所提供的會計信息質量就難以確保其可靠性的，一般情況下道德素質高的會計人員，都具有很強的道德自律能力，在踐行會計職業道德的行為中不斷傳遞正能量，誠然會計人員沒有過硬會計專業知識和背景，是不可能提供高質量的會計信息，當然有了高學歷和高知識背景的會計人員不等于就有了高質量的會計信息，但是會計人員的文化素質如果上不去，高質量的會計信息是很難產生的。
會計人員的主體素質是動態的、可變化的，我們既可以通過教育和工作實踐來提高會計人員的主體素質，又可以因為工作環境變質而降低原來較好的素質。不斷提高會計人員的主體素質，在會計工作環境中形成一致的思想基礎，并把會計職業道德和會計規范自覺融入到會計工作中，進而提升企業的凝聚力和戰斗力。同時，企業領導者在會計人員的主體素質培養上影響力也非常重要，領導者素質的高低直接左右著會計工作中的規范與操守。思想品德高尚的領導者，有助于會計人員提高職業道德水準。廣博專業知識的領導者，有助于會計人員提升專業水平。
會計信息供給不足及其成因分析，必將為后期的對策與建議尋找合適的解決路徑，為提升會計信息的有效供給，也必將整合政府資源、市場資源、社會資源，提升政府、市場、社會三方的治理優勢，在市場經濟快速發展的背景下，促使資本市場迎來嶄新的發展時期。當前，企業會計信息供給暴露的很多問題也是我們進行相關研究的出發點和切入點，沿著會計信息均衡供需模式與理念的發展脈絡，嘗試尋找符合我國實情的企業治理路徑，摸索經驗和總結教訓，從而不斷提高企業會計信息質量，保障我國資本市場又好又快發展。
參考文獻：
1.劉洪海，辛歆.公共物品視角下的會計信息均衡供給探討[J].商業會計，2011（9）
一般認為，現收現付是一種代際的收入再分配，在某些條件下可以改進各代人的福利，這些條件包括足夠的人口增長率、勞動力市場的長期穩定等等。如果用完全積累制來為養老融資，而且是社會化的融資方式，其實就是將年輕時的購買力部分儲藏到年老時使用，而儲藏購買力靠的是貨幣的儲藏功能，所以它需要一個完善的資本市場。
兩種方式的基本功能并不一樣，并不存在孰優孰劣的問題，反倒是需要互相配合，才有助于實現經濟學里所說的“黃金律增長”。
中國在計劃經濟時代實行現收現付的社保制度。上世紀80年代中期開始逐步推行社會統籌，1993年起開始實行“社會統籌和個人賬戶相結合”，基本養老保險開始實行部分積累制，由國家、企業和個人共同負擔養老。
但是，過去的老職工的隱性養老金債務如何補償？新的養老保險制度并沒有解決好這個問題，所以收上來的錢，不管是原本安排于社會統籌還是個人賬戶的，都用來支付了當前的養老金隱性債務，于是個人賬戶就成了“空賬”。2000年，國務院決定在遼寧進行社會統籌和個人賬戶分賬管理、做實個人賬戶的試點；2004年，試點擴大到黑龍江和吉林兩省；勞動和社會保障部等部門連續頒布了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，并于5月1日起實施，為發展個人賬戶完全積累基礎上的企業補充養老保險建立了基本框架。但是，只要不解決隱性債務問題，基本養老保險制度實質上就仍然是現收現付制。
做實個人賬戶，實行基金積累，要借助于金融市場儲藏購買力。從風險防范機制上講，它與政府推行的現收現付的公共養老金計劃互相支持、共擔風險；而完全的現收現付則把防范風險的責任完全集中于政府，這不利于風險規避。如果只靠政府財政這一個支柱來防范風險，那么一旦發生問題，惟一的辦法就剩下把風險向未來轉移了，也就是說政府必然要發行社會保障或養老金債務，這等于是把屬于未來后代的資源和發展機會拿到現在來使用和消費。人們最終消費掉的是實物商品，所以要注意防止某一代人或幾代人過度開發實物資源、從而減少后展機會的問題，而這一點，即使在完全的現收現付下也是很容易出現的一個傾向。因此，實物資源配置的代際平衡的確是一個非常需要注意的問題，但實現這一平衡又絕對離不開財政收支平衡和金融資產負債平衡的支持。市場經濟發展到現在，這一切早已不可分割了。
在這個不可分割的市場體系中，基金積累制為社會利用市場機制防范老年風險打通了新的渠道，這需要有一個較為完善的金融市場，否則，養老金儲蓄就無法被安全地儲藏起來。然而，需要認真關注的是，不完善、不規范的資本市場拖了社保改革的后腿。事實上，正是因為對資本市場的失望，才使得許多人士對社保基金乃至現在的企業年金基金“入市”頗感憂慮。
但正因為此，才需要我們以更加積極的姿態來建設一個健康的資本市場：除了投資工具的創新，投資者行為透明化，規則的完善、公開、公正和公平等一個健康的市場所必備的基本要素之外，讓這個市場中盡可能多和快地加入一些社會保障基金之類的穩健投資者的力量，應當也是非常重要的一步。因此，我更傾向于把它看做是資本市場和養老保險之間互動的戰略戰術性問題，而不是養老金基金要不要進入資本市場的是與非的問題。
養老保險不僅僅是一個財務問題，還需要建立一個恰當的公共政策體系，包括確定對什么人、在哪些方面、以什么方式、花多少錢來提供保障。這也是一個政府迅速地認清，在社會保障政策上到底應當提供什么公共產品和服務，才能取得最好效果的問題。這應當是對一系列的備選政策進行細致的比較權衡和反復試驗的結果。
我國于2006年2月正式頒布了新會計準則,這是中國會計史上新的里程碑,新準則體系的公布標志著中國會計準則與國際會計準則實現了實質性趨同。2009年9月10日財政部公告:擬于2012年全面實施企業新會計準則,將“實質性趨同”推進到“全面趨同”。在我國會計國際交往中,由被動的“會計準則國際接軌”發展到“會計準則國際協調”最終闡述為“會計準則國際趨同”,這是我國會計國際化進程中的重大發展。
我國會計準則制定工作起步晚,基礎薄弱,會計界學者對準則國際化的研究從1992年才逐步開始,財政部也不斷加快會計準則的改革步伐,致力于制定與國際會計準則(IAS)全面趨同的中國會計準則。2010年西方各國特別是美國從2008年的金融危機中正逐步恢復元氣,中國客觀上因金融市場尚不完善,要率先擺脫金融危機的影響,有必要在提升國際經濟地位的同時,加強自身會計準則制定的發言權,實現“”。
二、“”的規范性理解
把我國會計準則國際化發展趨勢定義為“”四個字,是因為“求同”體現在財政部一直倡導的實現與IAS的實質性趨同,除此之外,我認為還包括形式性趨同和實務性趨同;“存異”表現為在科學發展觀指導下具有中國特色的戰略性會計準則差異。
(一)“求同”的規范性理解
我認為國際化趨同包括形式性趨同、實質性趨同、實務性趨同三個方面。
其中形式性趨同最容易達到,主要表現在準則的框架結構上。我國會計準則依據IAS的精神,在框架結構上與國際會計準則基本一致。其次是實質性趨同,在包含三個層次(基本準則、具體會計準則、應用指南)的內容體系方面以及在會計基本原則、會計要素計量和會計政策選擇等方面,基本實現了與IAS的趨同。特別是公允價值計量方式的采用,我國出于審慎性的考慮主要把公允價值引入非貨幣易、金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組等。2006年的新會計準則已經實現了實質性趨同,為了適應國際形勢的最新變化,響應 G20峰會和 FSB倡議,中國將走向持續全面趨同,為建立全球統一的高質量會計準則做出應有的貢獻。最后是實務性趨同,個人認為該層次的趨同最難實現,因為在國際化的進程中會計準則本身的國際化固然重要,但實務中確保有效執行同樣關鍵,二者不可偏廢其一。即使在制度紙質化上實現了實質和形式的趨同,但是因為各國政治、經濟、文化和法律環境的差異造成了會計實務環境的大相徑庭,所以如果在實現高質量會計準則的條件下真正達到會計界普遍認為的高質量實務水準則是長期探索改進的過程。
(二)“存異”的規范性理解
會計準則國際趨同之所以是我國會計國際化進程中的重大發展是因為這一趨同是雙方的,也要聽聽我國的意見和想法。建立于發達的資本市場基礎之上的國際會計準則,部分原則和方法并不適合我國的實際國情,會計準則的趨同同樣需要科學發展和戰略規劃。
因中國的國有企業性質和規模異于西方,關聯方關系及交易披露則不能按照IAS進行會計處理,否則會徒增信息記錄和披露成本,為企業借機掩蓋真正其存在的關聯方和關聯交易的事實提供了溫床。針對公允價值計量屬性會計界爭論不休,但我國并未像西方國家一樣對所有會計項目實行公允價值,可見引入公允價值是一個循序漸進的軟著陸過程。基于我國一些企業借助資產減值損失轉回來操作利潤,財政部并未按照IAS允許轉回的要求進行而是由“不可以轉回”修改為“不得轉回”科學地約束監督我國企業。另外IAS對政府補助采用全面收益法,但合理考慮我國實際情況,CAS對于研發專項撥款視同國家投資計入資本公積,除此之外均做收益處理。
從以上“求同”和“存異”的規范性理解可以得出結論:抓住“后金融危機”時代的良好時機,中國未來會計準則國際化趨勢必定是與IAS,協調配合,共同發展。
三、“”的會計準則國際化趨勢對宏觀經濟的影響分析
(一)積極影響
1、有利于加強宏觀經濟調控,順應經濟全球化發展潮流
綜觀各國,會計準則的進步離不開資本市場的發展,我國同樣要順應資本市場全球化的發展潮流,改革會計準則以使其適應國際化和本土化的雙向要求,逐步實現會計準則的全面趨同,從而降低參與國際經濟和會計國際協調的成本,提高宏觀經濟運行效率,充分利用國際國內兩個市場、兩種資源,推動我國經濟穩步健康發展。
2、有利于加強國家對企業的監督力度,保證我國企業在市場經濟體制下實現科學、可持續發展
CAS和IAS存在的諸多差異均考慮了我國特殊的經濟環境和會計環境,利用各項特殊政策約束我國企業可自主調節的利潤區間,規范和監督企業減少甚至杜絕利潤操縱行為。在市場經濟條件下,強調企業盈利模式和運營效率,關注企業潛在的成長性,注重公司長遠和科學的可持續發展,使企業進入發展的良性循環。
3、有利于提升我國國際經濟地位,提高我國在國際會計準則制定中的影響力
在后金融危機時代的拐點,“存異”使我國積極與經濟背景和經濟發展水平相似的國家開展對話和交流,參與國際會計準則的制定并施加有效影響,使IASB關注諸如中小企業、新興經濟會計等屬于我們發展中國家特有的問題,力求尋找利于我國的解決方法。
(二)消極影響
一是從宏觀經濟角度看,我國處于社會主義市場經濟的初步發展階段,資本市場尚不發達,市場化程度不高,公允價值不易取得;同時我國部分會計人員素質欠佳,會計思維定勢,新會計準則實行時間不長,會計工作需要一定的適應期和完善期,所以“求同”過程中難免出現偏差,從而增加了宏觀監管的難度。
二是從微觀經濟體執行角度看,我對于擬在2012年實現我國會計準則(CAS)與國際會計準則(IAS)全面趨同有幾分擔憂。雖然推進我國會計準則國際化進程的各項舉措得到諸如IASB等國際機構的大力稱贊,但是如此迫切地全面趨同步伐不免對各個微觀經濟體帶來執行壓力,如果盲目追求高質量的會計準則可能會影響會計信息的有效傳遞。
【關鍵詞】云南企業 直接融資 對策分析
一、云南企業證券市場融資難制約因素分析
近年來，云南省地方政府及證券監管部門積極采取深入區縣發現和培育優質擬上市資源，出臺系列優惠政策等措施，但收效甚微。筆者認為造成云南企業通過證券市場直接融資難的原因較多，主要有以下幾點：
（一）企業質量不高
云南省GDP與沿海、中東部地區省市的相比差距明顯，云南產業結構發展相對滯后，兼存產業集中度較、關聯度較小、技術創新較弱等問題，致使擬上市直接融資的企業在資產規模、核心競爭力、創新能力、成長性等方面不具備突出的優勢和亮點。
（二）證券市場直接融資門檻較高
目前我國證券市場不僅對于上市企業在公司治理、核心競爭力、盈利能力、持續經驗能力、內控制度、信息披露等方面都有較高的要求，而且企業上市程序較復雜，導致融資成本較高，也致使一些企業尤其是民營企業在特定的發展階段不愿意增加上市融資成本負擔而放棄通過證券市場進行直接融資。
（三）證券服務中介機構服務意愿不強
云南資本市場發展滯后的現狀導致證券服務中介機構不愿意在挖掘、培育云南擬上市資源方面開展長期、深入、細致的工作，這種客觀區域劣勢導致云南企業得不到高質量的證券中介機構優質服務，接觸資本市場發展的最新理念較慢。
（四）政府扶持力度不大
云南省地方政府為解決企業上市融資障礙方面投入了很多資源和出臺了很多措施，取得了明顯效果，在多項優惠政策由于涉及多個部門的利益協調問題，實施難度較大，程序復雜，一定程度上影響了企業推動直接融資工作的積極性。
二、云南企業證券市場融資對策分析
（一）選擇符合自身融資需求的融資途徑
我國資本市場已經有主板、中小板、創業板，及即將在全國放開的“新三板”市場和云南省政府正積極籌建的地方性四板市場，云南企業應抓住這一有利時機，客觀全面地分析評價自身實際條件和融資需求，選擇最為合適的融資市場。如大型國有企業集團以及部分資產規模較大、質量較好、競爭力較強的民營企業集團可通過主板市場直接融資；具備一定競爭優勢的中小企業可登錄中小板市場；部分符合條件的高新技術企業、代表先進業態的企業以及在傳統行業中具有技術獨占性的企業應鎖定創業板市場；民營中小企業可可通過新三板市場進行股份轉讓和融資，等到條件成熟時候再向場內市場過渡。
（二）積極推進區域性股權交易市場建設
區域性股權市場俗稱四板市場，主要針對大量尚不具備IPO條件的企業提供融資渠道，在區域性股權市場掛牌交易的企業發展水平、規范程度相對較低，掛牌上市后面臨的監管和信息披露要求也相對較低，且這部分企業需求往往具有較強的區域性特征，區域經濟發展水平、社會發展程度、產業結構特征、人文環境、地理自然條件等因素的影響這類企業發展水平。
（三）借助產業基金培育高新技術企業
中小高新技術企業存在投資風險較高而缺乏有效的融資渠道，資本匱乏制約研發成果轉化為生產力進而導致企業發展緩慢，此時借助產業投資基金，一方面能為企業提供資金支持，另一方面可以憑借產業基金的產權約束機制提高企業管理水平，避免讓企業在改制上市過程中走彎路。
（四）提高企業質量
對于現有規模較小、較分散的企業，在政府指導下通過收購兼并等方式實現重組，擴大企業規模，不斷提高企業核心競爭力、抗風險能力和持續發展能力，同時采取積極引導社會資本進入，在配置土地、能源等關鍵生產要素時，注意向優質擬上市公司傾斜，引導優質企業通過證券市場做強做大。